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Déposant 1 : FRANCE TELECOM, Société Anonyme
Adresse :
6, Place d'Alleray
75015 PARIS
FR
Déposant 2 : AUTOROUTE DU SUD DE LA FRANCE, Société Anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
9, Place de l'Europe
92500 RUEIL MALMAISON
FR
Mandataire 1 : NOVAGRAAF FRANCE
Adresse :
122, rue Edouard Vaillant
92593 LEVALLOIS-PERRET CEDEX
FR
Bénéficiare 1 : ORANGE
Déposant 1 : FRANCE TELECOM, Société Anonyme
Adresse :
6, Place d'Alleray
75015 PARIS
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Déposant 2 : AUTOROUTE DU SUD DE LA FRANCE, Société Anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
9, Place de l'Europe
92500 RUEIL MALMAISON
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Mandataire 1 : NOVAGRAAF FRANCE
Adresse :
122, rue Edouard Vaillant
92593 LEVALLOIS-PERRET CEDEX
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Bénéficiare 1 : ORANGE
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE société d'économie mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET A. BAROIS
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL MALMAISON
FR
Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme GRANGIENS Emilie
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL MALMAISON
FR
Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme GRANGIENS Emilie
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'Economie Mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'Economie Mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL MALMAISON
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Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme GRANGIENS Emilie
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société Anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
1973 boulevard de la Défense
92000 NANTERRE
FR
Mandataire 1 : NOVAGRAAF FRANCE, Mme CARDI Laetitia
Adresse :
2 rue Sarah Bernhardt, CS 90017
92665 Asnières-sur-Seine cedex
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société Anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
1973 boulevard de la Défense
92000 NANTERRE
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Mandataire 1 : NOVAGRAAF FRANCE, Mme CARDI Laetitia
Adresse :
2 rue Sarah Bernhardt, CS 90017
92665 Asnières-sur-Seine cedex
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Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société Anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
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1973 boulevard de la Défense
92000 NANTERRE
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Mandataire 1 : NOVAGRAAF FRANCE, Mme CARDI Laetitia
Adresse :
2 rue Sarah Bernhardt, CS 90017
92665 Asnières-sur-Seine cedex
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Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
1973 boulevard de la défense
92000 NANTERRE
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Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme SIMON DRUON Aurore
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL-MALMAISON
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Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme SIMON DRUON Aurore
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
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Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL-MALMAISON
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Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme SIMON DRUON Aurore
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
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Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 572139996
Adresse :
12 rue Louis Blériot
92500 RUEIL-MALMAISON
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Mandataire 1 : CABINET NETTER, Mme SIMON DRUON Aurore
Adresse :
36 avenue Hoche
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'économie mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'économie mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'économie mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
Déposant 1 : AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE Société d'économie mixte
Numéro de SIREN : 572139996
Mandataire 1 : CABINET NETTER
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| DR | TOTAL (III) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| DR | TOTAL (III) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 29 600 000 | 31 700 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| BX | Clients et comptes rattachés | 309 600 000 | 290 300 000 | ||
| CF | Disponibilités | 98 000 000 | 38 200 000 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 748 500 000 | 608 500 000 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 29 300 000 | 29 300 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | 117 200 000 | 61 900 000 | ||
| P7 | TOTAL (III) | 1 600 000 | 2 300 000 | ||
| P8 | Impôts différés | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DR | TOTAL (IV) | 64 900 000 | 89 400 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 80 800 000 | 107 900 000 | ||
| EC | TOTAL (IV) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | 2 027 500 000 | 1 837 600 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | -563 500 000 | -565 700 000 | ||
| R6 | Résultat Groupe (Résultat net consolidé) | 1 143 300 000 | 895 300 000 | ||
| R7 | Part des intérêts minoritaires (Résultat hors groupe) | 1 500 000 | 2 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 1 141 800 000 | 893 100 000 | ||
| 25 mai 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°62 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société Anonyme à conseil d'administration au capital de 29 343 640,56 €
Siège Social : 9, place de l'Europe, 92851 Rueil-Malmaison Cedex.
572 139 996 R.C.S. Nanterre.
Les comptes annuels au 31 décembre 2010, approuvés par l'assemblée générale ordinaire du 12 avril 2011 et certifiés par les commissaires aux comptes, ont été publiés dans LES PETITES AFFICHES du 24 mai 2011.
1102720
| 11 juin 2010 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°70 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA France
(ASF)
Société Anonyme à Conseil d’Administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 9, place de l’Europe 92851 Rueil-Malmaison cedex.
572 139 996 R.C.S. Nanterre.
Les comptes annuels au 31/12/2009 approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire du 4 mai 2010 et certifiés par les commissaires aux comptes, ont été publiés dans le journal « LES PETITES AFFICHES » du 9 juin 2010.
| 26 juin 2009 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°76 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE
(ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640.56 €.
Siège social : 9, place de l’Europe 92851 RUEIL-MALMAISON CEDEX.
572 139 996 R.C.S. Nanterre.
Les comptes annuels, l’attestation du commissaire aux comptes et l’affectation du résultat relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2008, approuvés par l’assemblée générale du 30 avril 2009, ont été publiés dans le journal « LES PETITES AFFICHES » du 23 Juin 2009.
| 11 juin 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°71 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE(ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640.56 €.
Siège social : 9, place de l’Europe 92851 RUEIL-MALMAISON CEDEX.
572 139 996 R.C.S. Nanterre.
Les comptes annuels, l’attestation du commissaire aux comptes et l’affectation du résultat relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2007, approuvés par l’assemblée générale du 23 avril 2008, ont été publiés dans le journal « LES PETITES AFFICHES » du 2 Juin 2008.
0808045
| 4 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°54 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Les comptes annuels sociaux et consolidés, l’attestation des commissaire aux comptes et l’affectation du résultat relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2006, approuvés par l’assemblée générale du 15 Mars 2007, ont été publiés dans le journal « Les Petites Affiches » du 26/04/2007.
0705574
| 13 novembre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°136 |
Autoroutes du Sud de la France (ASF)
Société anonyme au capital de 29 343 640,56 €
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris
572 139 996 RCS Paris
Les actions de la société ASF, admises aux négociations sur le marché Eurolist d’Euronext Paris SA (compartiment A) sous le code ISIN FR0005512555, constituant les seuls instruments financiers offerts au public émis par la société :
En conséquence, et conformément à l'article 215-1 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers, la société ASF ne fait plus appel public à l'épargne à compter de la publication du présent avis.
| 25 octobre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°128 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société anonyme au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
|
|
Notes |
Premier semestre 2006 |
Premier semestre 2005 Nouveau format (*) |
|
|
Retraité (***) |
Publié (**) |
|||
|
Chiffre d'affaires |
9 |
1 209,9 |
1 145,8 |
1 145,8 |
|
Produits des activités annexes |
|
3,4 |
5,4 |
|
|
Charges opérationnelles |
10 |
-722,3 |
-678,6 |
-668,7 |
|
Résultat opérationnel sur activité |
|
491,0 |
472,6 |
477,1 |
|
Paiement en actions |
18 |
-9,3 |
|
|
|
Résultat opérationnel |
|
481,7 |
472,6 |
477,1 |
|
|
|
|
|
|
|
Coût de l'endettement financier brut |
|
-210,7 |
-224,6 |
-185,4 |
|
Produits financiers des placements de trésorerie |
|
10,1 |
3,2 |
3,2 |
|
Coût de l'endettement financier net |
|
-200,6 |
-221,4 |
-182,2 |
|
Autres produits et charges financiers |
|
2,9 |
7,2 |
-7,9 |
|
Impôts sur les bénéfices |
11 |
-99,7 |
-90,0 |
-99,9 |
|
Résultat net (y compris intérêts minoritaires) |
|
184,3 |
168,4 |
187,1 |
|
Intérêts minoritaires |
|
-0,5 |
-0,5 |
-0,5 |
|
Résultat net part du groupe |
|
183,8 |
167,9 |
186,6 |
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen d'actions en circulation |
|
230 978 001 |
230 978 001 |
230 978 001 |
|
Résultat net par action (en euros) |
|
0,796 |
0,727 |
0,808 |
|
Résultat net dilué par action (en euros) |
|
0,796 |
0,727 |
0,808 |
|
(*) Cf. note 5. (**) Cf. note 5.1. (***) Cf. notes 5.2 et 5.3. |
||||
|
Actif |
Notes |
30/06/06 |
31/12/05 Nouveau format (*) |
|
|
Retraité (***) |
Publié (**) |
|||
|
Actifs non courants : |
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
|
24,7 |
23,4 |
23,4 |
|
Immobilisations incorporelles du domaine concédé |
12 |
11 790,7 |
11 850,9 |
11 846,3 |
|
Autres actifs financiers non courants |
|
19,4 |
20,3 |
13 |
|
Juste valeur des produits dérivés actifs non courants |
|
67,1 |
149,1 |
154,5 |
|
Impôts différés actifs |
|
1 |
0,6 |
|
|
Total actifs non courants |
|
11 902,9 |
12 044,3 |
12 037,2 |
|
Actifs courants : |
|
|
|
|
|
Stocks et travaux en cours |
|
13,7 |
13,2 |
13,2 |
|
Clients et autres créances d'exploitation |
13 |
254 |
221,5 |
292,7 |
|
Autres actifs courants |
|
7,4 |
32,8 |
|
|
Actifs d'impôt exigible |
|
43,2 |
30,2 |
|
|
Juste valeur des produits dérivés actifs courants |
|
35,9 |
30 |
16,2 |
|
Actifs financiers de gestion de trésorerie |
|
18,8 |
2,6 |
|
|
Disponibilités et équivalents de trésorerie |
14 |
516,7 |
814,4 |
820,9 |
|
Total actifs courants |
|
889,7 |
1 144,7 |
1 143 |
|
Total actifs |
|
12 792,6 |
13 189 |
13 180,2 |
|
(*) Cf. note 5. (**) Cf. note 5.1. (***) Cf. notes 5.2 et 5.3. |
||||
|
Passif |
Notes |
30/06/06 |
31/12/05 Nouveau format (*) |
|
|
Retraité (***) |
Publié (**) |
|||
|
Capitaux propres : |
|
|
|
|
|
Capital social |
|
29,3 |
29,3 |
29,3 |
|
Primes liées au capital |
|
858,1 |
854,2 |
853,5 |
|
Réserves consolidées |
|
2 444,6 |
2 287,4 |
2 328,2 |
|
Résultat net - Part du Groupe |
|
183,8 |
434,8 |
442,5 |
|
Résultat enregistré directement en capitaux propres |
|
-7,8 |
-8,1 |
|
|
Capitaux propres - Part du Groupe |
|
3 508,0 |
3 597,6 |
3 653,5 |
|
Intérêts minoritaires |
|
3,8 |
3,6 |
3,8 |
|
Total capitaux propres |
|
3 511,8 |
3 601,2 |
3 657,3 |
|
Passifs non courants : |
|
|
|
|
|
Provisions pour retraite et autres avantages du personnel |
15 |
94,4 |
81,7 |
81,7 |
|
Provisions non courantes |
16 |
83,5 |
84,9 |
12,8 |
|
Autres emprunts et dettes financières |
17 |
7 627,8 |
7 830,0 |
7 885,3 |
|
Juste valeur des produits dérivés passifs non courants |
3,6 |
4,9 |
|
|
|
Autres passifs non courants |
|
9,1 |
8,7 |
66,5 |
|
Impôts différés passifs |
|
212,0 |
212,2 |
238,2 |
|
Total passifs non courants |
|
8 030,4 |
8 222,4 |
8 284,5 |
|
Passifs courants : |
|
|
|
|
|
Provisions courantes |
16 |
48,1 |
43,3 |
|
|
Fournisseurs |
|
56,6 |
66,1 |
66,1 |
|
Autres passifs courants |
|
469,7 |
438,7 |
391,3 |
|
Passifs d'impôt exigible |
|
2,6 |
27,1 |
27,0 |
|
Dettes financières courantes |
17 |
673,4 |
790,2 |
754,0 |
|
Total passifs courants |
|
1 250,4 |
1 365,4 |
1 238,4 |
|
Total passifs et capitaux propres |
|
12 792,6 |
13 189,0 |
13 180,2 |
|
(*) Cf. note 5. (**) Cf. note 5.1. (***) Cf. notes 5.2 et 5.3. |
||||
|
|
|
Premier semestre 2006 |
Premier semestre 2005 Nouveau format (*) |
|
|
Retraité (***) |
Publié (**) |
|||
|
Résultat net consolidé (y compris les intérêts minoritaires) |
|
184,3 |
168,4 |
187,1 |
|
Dotations nettes aux amortissements |
|
262,9 |
247,2 |
243,9 |
|
Dotations nettes aux provisions (****) |
|
12,9 |
7,2 |
1,1 |
|
Paiements en actions et autres retraitements |
|
4,2 |
|
|
|
Résultat sur cessions |
|
-0,4 |
0,2 |
0,2 |
|
Coûts d'emprunt immobilisés |
|
-3,6 |
-7,8 |
|
|
Coût de l'endettement financier net comptabilisé |
|
200,6 |
221,4 |
190,1 |
|
Charges d'impôt (y compris impôts différés) comptabilisées |
|
99,7 |
90,0 |
99,9 |
|
Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts |
|
760,6 |
726,6 |
722,3 |
|
Variation du BFR et des provisions courantes |
|
54,7 |
-0,3 |
4,6 |
|
Impôts payés |
|
-139,0 |
-102,0 |
-102,0 |
|
Intérêts financiers nets payés |
|
-253,1 |
-213,3 |
-213,3 |
|
Flux de trésorerie liés à l'activité |
I |
423,2 |
411,0 |
411,6 |
|
|
|
|
|
|
|
Investissements en immobilisations du domaine concédé (net de subventions reçues) |
|
-247,8 |
-212,3 |
-196,2 |
|
Investissements en autres immobilisations |
|
-6,6 |
-4,7 |
-4,7 |
|
Cession des immobilisations du domaine concédé |
|
0,1 |
0,6 |
0,6 |
|
Acquisition de titres de participation |
|
-0,3 |
-5,0 |
-5,0 |
|
Autres |
|
0,6 |
0,7 |
10,0 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
II |
-254,0 |
-220,7 |
-195,3 |
|
Dividendes payés : |
|
|
|
|
|
Aux actionnaires d'ASF |
|
-277,2 |
-240,2 |
-240,2 |
|
Aux minoritaires des sociétés intégrées |
|
-0,2 |
-0,2 |
-0,2 |
|
Encaissements liés aux nouveaux emprunts |
|
|
450,0 |
450,0 |
|
Remboursements d'emprunts et variation des autres dettes financières courantes |
|
-173,5 |
-111,2 |
-137,2 |
|
Variation des actifs de gestion de trésorerie |
|
-16,2 |
|
|
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement |
III |
-467,1 |
98,4 |
72,4 |
|
Variation des équivalents de trésorerie et de la trésorerie nette |
I+II+III |
-297,9 |
288,7 |
288,7 |
|
Equivalents de trésorerie et trésorerie nette à l'ouverture |
|
814,4 |
432,1 |
432,1 |
|
Incidence des variations des cours des devises |
|
0,2 |
|
|
|
Equivalents de trésorerie et trésorerie nette à la clôture (note 14) |
|
516,7 |
720,8 |
720,8 |
|
(*) Cf. note 5. (**) Cf. note 5.1. (***) Cf. notes 5.2 et 5.3. (****) Y compris les variations des provisions pour retraite et autres avantages au personnel. |
||||
|
|
Capital social |
Primes liées au capital |
Réserves consolidées |
Résultat net - Part du Groupe |
Résultat enregistré directement en capitaux propres |
Capitaux propre -Part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2004 publiés |
29,3 |
853,5 |
2 169,6 |
398,1 |
|
3 450,5 |
3,0 |
3 453,5 |
|
Comptabilisation d'une provision pour grosses réparations |
|
|
-47,7 |
|
|
-47,7 |
-0,1 |
-47,8 |
|
Actualisation des actifs et passifs à plus d'un an |
|
|
7,0 |
|
|
7,0 |
|
7,0 |
|
Autres |
|
|
0,6 |
|
|
0,6 |
|
0,6 |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2004 retraités |
29,3 |
853,5 |
2 129,5 |
398,1 |
0 |
3 410,4 |
2,9 |
3 413,3 |
|
Dividendes |
|
|
157,9 |
-398,1 |
|
-240,2 |
-0,2 |
-240,4 |
|
Résultat net du 1er semestre 2005 |
|
|
|
167,9 |
|
167,9 |
0,5 |
168,4 |
|
Capitaux propres au 30 juin 2005 retraités |
29,3 |
853,5 |
2 287,4 |
167,9 |
0 |
3 338,1 |
3,2 |
3 341,3 |
|
Paiements en actions (note 18) |
|
0,7 |
|
|
|
0,7 |
|
0,7 |
|
Variation de la juste valeur des instruments de couverture de trésorerie |
|
|
|
|
-8,1 |
-8,1 |
|
-8,1 |
|
Résultat net du 2e semestre 2005 |
|
|
|
266,9 |
|
266,9 |
0,5 |
267,4 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
-0,1 |
-0,1 |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2005 retraités |
29,3 |
854,2 |
2 287,4 |
434,8 |
-8,1 |
3 597,6 |
3,6 |
3 601,2 |
|
(En millions d’euros) |
Capital social |
Primes liées au capital |
Réserves consolidées |
Résultat net - Part du Groupe |
Résultat enregistré directement en capitaux propres |
Capitaux propre -Part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2005 publiés |
29,3 |
853,5 |
2 328,2 |
442,5 |
|
3 653,5 |
3,8 |
3 657,3 |
|
Comptabilisation d'une provision pour grosses réparations |
|
|
-47,7 |
-7,7 |
|
-55,4 |
-0,2 |
-55,6 |
|
Actualisation des actifs et passifs à plus d'un an |
|
|
7,0 |
|
|
7,0 |
|
7,0 |
|
Variation de la juste valeur des instruments de couverture de trésorerie |
|
|
|
|
-8,1 |
-8,1 |
|
-8,1 |
|
Paiements en actions |
|
0,7 |
-0,7 |
|
|
0 |
|
0 |
|
Autres |
|
|
0,6 |
|
|
0,6 |
|
0,6 |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2005 retraités |
29,3 |
854,2 |
2 287,4 |
434,8 |
-8,1 |
3 597,6 |
3,6 |
3 601,2 |
|
Dividendes |
|
|
157,6 |
-434,8 |
|
-277,2 |
-0,3 |
-277,5 |
|
Paiement en actions (note 18) |
|
3,9 |
|
|
|
3,9 |
|
3,9 |
|
Variation de la juste valeur des instruments de couverture de trésorerie |
|
|
|
|
0,3 |
0,3 |
|
0,3 |
|
Résultat net du premier semestre 2006 |
|
|
|
183,8 |
|
183,8 |
0,5 |
184,3 |
|
Autres |
|
|
-0,4 |
|
|
-0,4 |
|
-0,4 |
|
Capitaux propres au 30 juin 2006 |
29,3 |
858,1 |
2 444,6 |
183,8 |
-7,8 |
3 508,0 |
3,8 |
3 511,8 |
La société ASF et sa filiale Escota sont chacune titulaires d’un contrat de concession autoroutière – respectivement de 2 660 kilomètres et de 459 kilomètres - dont le terme a été fixé au 31 décembre 2032 pour ASF et au 31 décembre 2026 pour Escota par l’ordonnance du 28 mars 2001 ; ASF est également titulaire de la concession du « Tunnel de Puymorens » - d’une longueur de 5,5 kilomètres - dont le terme est fixé au 31 décembre 2037.
Les états financiers consolidés intermédiaires du groupe ASF pour les six mois écoulés au 30 juin 2006 comprennent la société ASF et sa filiale Escota (l’ensemble désigné comme le « Groupe »).
Les états financiers consolidés du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 sont disponibles sur demande au siège social de la Société situé au 100, avenue de Suffren, BP 533 - 75725 Paris cedex 15 et sur le site internet de la société.
Par décret du 8 mars 2006, le Gouvernement a autorisé le transfert au secteur privé de sa participation au capital de la société ASF détenue majoritairement avec Autoroutes de France (ADF). Le groupe Vinci a, dès le 9 mars 2006, fait l’acquisition des actions de la société ASF de l’État et d’ADF au prix de 51 euros l’action, portant ainsi sa participation au capital de la société ASF à 73,4 %.
A l’issue de la garantie de cours, le 28 avril 2006, le groupe Vinci détenait directement ou indirectement 97,48 % du capital et droits de vote de la société ASF.
Le 12 mai 2006, Vinci a déposé auprès de l’AMF un projet d’OPR-RO (Offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire).
Depuis le 26 juin 2006, la cotation de la société ASF a été reprise et l’OPR-RO prorogée jusqu’à ce que la cour d’appel statue sur différents recours déposés en annulation de l’offre.
Au 30 juin 2006 le groupe Vinci détient directement ou indirectement 98,41 % du capital et droits de vote de la société ASF et, de ce fait, consolidé désormais le groupe ASF par intégration globale.
Le 11 janvier 2006, ASF a ouvert deux nouvelles sections sur l’autoroute A89, la première longue de 51,3 km reliant Saint Julien le Sancy à Combronde, la seconde longue de 11,1 km entre Terrasson et Brive Nord. Au 30 juin 2006, la longueur totale du réseau exploité par le Groupe est désormais de 3 023,4 kilomètres.
Les salariés du groupe ASF ont pu, dans le cadre de l’intégration au groupe Vinci, bénéficier du Plan d’Épargne du groupe Vinci. Ils ont, à ce titre, investi leur intéressement et leur participation de l’exercice 2005 qu’ils ont complété de versements volontaires dans les produits du PEG et principalement dans le fonds « Castor » Vinci. De même, les fonds actionnariat ASF du PEG du groupe ASF ont été pour la quasi-totalité transférés dans les fonds actionnariat Vinci.
A l’issue du recours des transporteurs routiers voyant la condamnation de l’État français par la CJCE (12 septembre 2000) à assujettir à la TVA la totalité des péages autoroutiers au titre des années 1996 à 2000, position confirmée le 29 juin 2005 par décision du Conseil d’État, les sociétés ASF et Escota, comme l’ensemble des SCA, ont, en accord avec la DLF mis à disposition des transporteurs abonnés en 2006 la copie de totalité des factures de la période concernée portant mention de la TVA calculée sur un site sécurisé accessible via internet.
Le 6 janvier 2006, la SAS OPENLY détenue à 100 % par la société ASF, a repris en propre l’exploitation du boulevard périphérique nord de Lyon que le Grand Lyon a confié à la société ASF pour huit ans au terme d’un appel à la concurrence.
Le 23 février 2006, le Parlement a adopté la proposition de loi approuvant l’avenant au cahier des charges intégrant la section de l’autoroute A89 reliant Balbigny à la Tour de Salvigny dans la concession de la société ASF. Le 11 juillet 2006, le Conseil d’État a transmis à la société ASF un recours déposé par l’association ALCALY (Alternatives au contournement autoroutier de Lyon) pour excès de pouvoir.
Le 29 mars 2006, la société ASF a créé en partenariat avec la caisse des dépôts, la SNCF, la société Modhalor et les Chemins de Fer Luxembourgeois la société Lorry Rail. Cette société exploitera l’autoroute ferroviaire pour les poids lourds entre Perpignan et Luxembourg. La société ASF assiste Lorry Rail pour la construction de la plate-forme du Boulou près de Perpignan.
Il est rappelé que le groupe ASF a contribué à hauteur de 35,44 % du capital à la création de la SAS AXXES qui a pour objet la gestion du télépéage interopérable PL au niveau européen et qui sera mandatée par le Groupe pour la facturation et le recouvrement des transactions de télépéage réalisées par les PL sur son réseau. Elle devrait débuter son activité opérationnelle début 2007. Au sein des sociétés ASF et Escota, l’installation des équipements de télépéage PL sur les échangeurs et les développements du système d’information approprié sont en cours de finalisation.
Courant avril 2006, conformément à l’option offerte à Bouygues BTP en cas de prise de contrôle de la société ASF par un tiers, la société ASF a adressé à Bouygues BTP une proposition de vente de ses parts dans les sociétés Transjamaican Highway et Jamaican Infrastructure Operator. Le dossier est en cours d’examen chez Bouygues BTP.
Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2005.
Les états financiers consolidés intermédiaires ont été arrêtés par le conseil d’administration réuni le 17 octobre 2006.
A l’exception des aménagements apportés aux méthodes comptables à la suite de la prise de contrôle du groupe ASF par le groupe Vinci (cf. note 5), les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les comptes consolidés résumés du premier semestre 2006 sont les mêmes que celles retenues pour établir les comptes consolidés 2005, auxquels il convient de se reporter.
Certaines modifications des normes existantes, ainsi que l’interprétation IFRIC 4 relative aux conventions incluant des contrats de location, sont entrées en vigueur le 1er janvier 2006. Aucune de ces nouvelles dispositions n’a eu d’incidence sur les comptes consolidés résumés du premier semestre 2006. En particulier, le Groupe a décidé de ne pas utiliser pour le moment certaines options qu’elles offrent, notamment celles relatives au mode de comptabilisation des contrats de concession (IFRIC D12, D13 et D14).
Les particularités résultant de la préparation des comptes semestriels sont les suivantes :
— Les charges liées aux engagements sociaux différés du 1er semestre 2006 et du 1er semestre 2005 ont été déterminées sur la base de la moitié de la charge annuelle estimée de l’année concernée.
— La charge relative à la participation des salariés aux résultats de la société du 1er semestre 2006 a été déterminée en prenant la moitié de la charge annuelle estimée de l’année 2006. La charge relative à la participation du 1er semestre 2005 avait été calculée par application au résultat du semestre du taux effectif estimé pour l’exercice 2005 appliqué au résultat comptable.
— La charge relative à l'intéressement du 1er semestre 2006 et du 1er semestre 2005 a été calculée par application du taux effectif estimé à la masse salariale du semestre, sur la base du taux prévu par le nouvel accord.
— La charge d’impôt relative à chacun du 1er semestre 2006 et du 1er semestre 2005 a été calculée sur la base du taux effectif estimé pour l’année entière concernée.
A l’occasion de la prise de contrôle du groupe ASF par le groupe Vinci, certaines méthodes comptables ont été revues pour les rendre conformes à celles retenues par le groupe Vinci. Les effets de ces retraitements (cf. note 5.3) et des reclassements (cf. note 5.2) décrits ci-dessous sur les états financiers du premier semestre 2005 figurent dans la colonne « nouveau format - retraité » du bilan, du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie. La colonne « nouveau format - publié » correspond aux comptes publiés du premier semestre 2005 présentés sous le format des états financiers adopté par le groupe Vinci (cf. note 5.1), avant effet des retraitements et reclassements évoqués supra.
Malgré les changements ainsi effectués, il est rappelé que les données financières résultant des comptes consolidés statutaires du groupe ASF ne correspondent pas aux contributions de ce Groupe aux comptes consolidés Vinci, en raison des incidences, à la date d’acquisition par le groupe Vinci, des retraitements liés à la juste valeur des actifs et passifs du groupe ASF comptabilisés dans les comptes consolidés du groupe Vinci.
5.1. Changements apportes à la présentation des états de synthèse. — Les formats des états de synthèse retenus par le groupe ASF pour ses comptes consolidés résumés du premier semestre 2006 sont ceux en vigueur dans le groupe Vinci. Les comptes consolidés résumés du premier semestre 2005, après reclassement suivant ces nouveaux formats, sont présentés dans la colonne « nouveau format - publié » sur le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Parmi les changements introduits par ces nouveaux formats, on peut noter que :
— la ligne « chiffre d’affaires » regroupe désormais les postes « chiffre d’affaires péages » et « chiffre d’affaires des activités annexes » qui figuraient distinctement sur le compte de résultat consolidé de la société ASF ;
— les charges opérationnelles, hors le coût des rémunérations en actions, sont désormais regroupées sur une seule ligne ;
— le coût des rémunérations en actions est présenté en dessous du résultat opérationnel sur activité et contribue au résultat opérationnel. Cette charge était précédemment incorporée aux frais de personnel dans les charges opérationnelles ;
— les titres de participations non consolidés, précédemment présentés sur une ligne distincte du bilan ont été inclus dans la rubrique « autres actifs financiers non courants ».
5.2. Reclassements. — Afin de conserver l’homogénéité de l’utilisation des nouveaux formats des états de synthèse (cf. note 5.1) avec le groupe Vinci, le groupe ASF a procédé à des reclassements dont les effets sont pris en considération dans la colonne « nouveau format - retraité » du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie.
Les reclassements relatifs au compte de résultat sont notamment les suivants :
— la composante financière de la charge liée aux régimes sociaux à prestations définies est présentée dans les « autres produits et charges financiers ». Elle était précédemment comprise dans la charge globale engendrée par ces régimes et présentée dans les frais de personnel dans les charges opérationnelles ;
— les frais d'emprunt incorporés au coût des immobilisations concédées sont présentés sur la ligne « autres produits et charges financiers ». Ils étaient précédemment déduits du « coût de l'endettement financier brut » ;
— les effets de l'application de la méthode du coût amorti au taux d'intérêt effectif et les effets de la valorisation à la juste valeur des dérivés sont inclus dans la ligne « coût de l'endettement financier brut ». Ils étaient enregistrés précédemment en tant que « autres produits et charges financiers ».
En ce qui concerne le bilan, les reclassements suivants ont été effectués :
— les placements de trésorerie à court terme ne se qualifiant pas en tant qu’équivalents de trésorerie sont désormais présentés sur la ligne « actifs financiers de gestion de trésorerie », en dehors de la rubrique « trésorerie et équivalents de trésorerie » ; il en résulte une modification de la trésorerie dont la variation est expliquée par le tableau des flux de trésorerie ;
— les effets sur le bilan de l'évaluation en juste valeur des instruments dérivés sont désormais isolés sur des lignes distinctes de l'actif et du passif courants. Ils étaient précédemment inclus dans les « autres débiteurs » et les « autres créditeurs » ;
— les charges constatées d’avance, précédemment présentées dans la rubrique « clients et autres actifs d’exploitation » sont désormais présentées au sein de la rubrique « autres actifs courants » ;
— les dépôts reçus, précédemment présentés dans la rubrique « emprunts – part à long terme » sont désormais présentés au sein de la rubrique « autres passifs courants » ;
— les provisions courantes sont désormais présentées dans les éléments courants du passif.
5.3 Changements apportes aux méthodes comptables et aux évaluations. — Comptabilisation des contrats de concession. — Le groupe ASF comptabilisait précédemment les immobilisations liées aux contrats de concession en tant qu’immobilisations corporelles. Pour se conformer à la solution retenue par la groupe Vinci, ces immobilisations sont désormais classées au bilan en tant qu’ »immobilisations incorporelles du domaine concédé ».
Ce changement n’a pas eu d’effet sur la méthode et la durée d’amortissement retenues pour la partie non renouvelable des infrastructures, ainsi que sur celles adoptées pour les immobilisations renouvelables.
Comptabilisation d’une provision pour grosses réparations. — Compte tenu de ses obligations de maintien en bon état des équipements concédés, la société ASF a comptabilisé pour la première fois une provision pour grosses réparations, dont l’évaluation a été déterminée selon la méthode utilisée par le groupe Vinci. Cette provision est enregistrée au fur et à mesure de la dégradation des ouvrages, celle-ci faisant naître l’obligation d’entretien ou de renouvellement.
Les provisions reconstituées au 1er janvier 2005 et au 1er janvier 2006 ont été déduites des réserves consolidées. La charge nette comptabilisée dans les comptes semestriels est égale à la moitié de la charge nette annuelle estimée.
Les charges complémentaires comptabilisées du fait de ce changement sont les suivantes :
|
(En millions d’euros) |
Premier semestre 2006 |
Premier semestre 2005 |
|
Dotation à la provision pour grosses réparations |
-4,5 |
-5,9 |
|
Effet sur l'impôt sur les bénéfices |
1,6 |
2,0 |
|
Effet net |
-2,9 |
-3,9 |
Modification des hypothèses actuarielles retenues pour évaluer les engagements à prestations définies. — Le groupe ASF a recalculé les engagements à prestations définies vis-à-vis de son personnel sur la base des hypothèses actuarielles retenues par le groupe Vinci pour évaluer ses propres engagements. Cette nouvelle évaluation a été effectuée au 31 décembre 2005. L’intégralité de la différence a été enregistrée en tant qu’écarts actuariels et différés au bilan en application de la méthode du corridor mise en oeuvre par le groupe ASF. La charge prévisionnelle de l’exercice 2006, servant de calcul à la charge semestrielle, a été déterminée sur la base de ces nouvelles hypothèses.
Evaluation des créances et dettes ne portant pas intérêt. — Suivant la méthode du coût amorti au taux d’intérêt effectif prévue par la norme IAS 39, les créances et les dettes ne portant pas intérêt ont fait l'objet d'une actualisation. L'incidence positive de ce retraitement sur le résultat du premier semestre 2006 s’élève à 0,3 M€ avant impôt (incidences inférieures à 0,1 M€ avant impôt sur le résultat du premier semestre 2005).
Modification des charges financières comptabilisées au titre du premier semestre 2005. — Par suite d'une erreur matérielle relative à la comptabilisation des frais financiers sur un emprunt, le coût de l'endettement financier brut comptabilisé au titre du premier semestre 2005 a été minoré d'un montant de 22,8 M€ avant impôt ; cette anomalie a été rectifiée au cours du second semestre 2005. Dans la colonne « premier semestre 2005, retraité » du compte de résultat, le coût de l'endettement financier tient compte de cette charge complémentaire ; la charge d'impôt sur les bénéfices a été modifiée en conséquence.
Le chiffre d’affaires et les charges relatifs au premier semestre sont ceux comptabilisés en vertu des méthodes retenues pour l’établissement des comptes consolidés de l’exercice. Compte tenu des facteurs saisonniers, le chiffre d’affaires du premier semestre est moins important que celui du second. De ce fait, compte tenu de la nature fixe d’une grande part des charges opérationnelles, le résultat du premier semestre est inférieur à celui du second semestre.
La préparation des états financiers consolidés intermédiaires nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d’incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005.
Le Groupe est géré en un seul secteur d’activité, l’activité de perception du péage à laquelle sont rattachées les redevances annexes (d’installations commerciales, de locations de mise à disposition de fibres optiques, de stations de télécommunications, d’emplacements de parking PL).
|
(En millions d’euros) |
Premier semestre 2006 |
Premier semestre 2005 retraité |
|
Chiffre d'affaires péages |
1 185,5 |
1 123,3 |
|
Redevances des installations commerciales |
17,2 |
14,6 |
|
Redevances de fibres optiques et de télécommunications |
7,2 |
7,9 |
|
Chiffre d'affaires |
1 209,9 |
1 145,8 |
|
(En millions d’euros) |
Premier semestre 2006 |
Premier semestre 2005 retraité |
|
Achats consommés et variation de stocks |
-17,8 |
-17,9 |
|
Charges externes |
-92,0 |
-75,1 |
|
Impôts et taxes |
-174,8 |
-167,6 |
|
Charges de personnel |
-164,6 |
-158,5 |
|
Dotations nettes aux amortissements |
-258,3 |
-243,9 |
|
Dotations nettes aux provisions |
-14,8 |
-10,2 |
|
Autres produits et charges |
|
-5,4 |
|
Charges opérationnelles |
-722,3 |
-678,6 |
Le taux d’impôt effectif retenu pour déterminer la charge d’impôt relative au premier semestre a été de 35,1 % en 2006 et de 34,8 % en 2005.
|
(En millions d’euros) |
Valeur brute |
Subventions d'équipement |
Amortissements |
Montant net |
|
1er janvier 2005 |
17 013,9 |
-156,8 |
-5 022,0 |
11 835,1 |
|
Acquisitions |
206,1 |
|
|
206,1 |
|
Dotations aux amortissements |
|
3,4 |
-242,8 |
-239,4 |
|
Cessions |
-7,6 |
|
6,8 |
-0,8 |
|
Subventions reçues |
|
-10,9 |
|
-10,9 |
|
30 juin 2005 |
17 212,4 |
-164,3 |
-5 258,0 |
11 790,1 |
|
(En millions d’euros) |
Valeur brute |
Subventions d'équipement |
Amortissements |
Montant net |
|
1er janvier 2006 |
17 493,8 |
-164,6 |
-5 478,3 |
11 850,9 |
|
Acquisitions |
199,2 |
|
|
199,2 |
|
Dotations aux amortissements |
|
3,4 |
-259,6 |
-256,2 |
|
Cessions |
-16,8 |
1,2 |
15,8 |
0,2 |
|
Subventions reçues |
|
-3,4 |
|
-3,4 |
|
30 juin 2006 |
17 676,2 |
-163,4 |
-5 722,1 |
11 790,7 |
Les marchés et travaux signés et non encore comptabilisés s’élèvent à 409,5 M€ au 30 juin 2006 (341,2 M€ au 31 décembre 2005). En outre, les obligations d’investissement au titre de la section de l’autoroute A89 reliant Balbigny à la Tour de Salvigny représentent un montant additionnel de l’ordre de 1,2 milliard d’euros.
Le poste « clients et autres créances d’exploitation » se décompose comme suit :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
|
Clients - péages |
119,2 |
112,5 |
|
Clients - Activités annexes |
34,8 |
36,9 |
|
Dépréciations clients douteux |
-9,6 |
-9,5 |
|
Créances sur cessions d'immobilisations |
0,1 |
0,1 |
|
Comptes courants avec les sociétés liées |
5,7 |
1,5 |
|
Autres créances fiscales et sociales |
67,9 |
54,1 |
|
Autres créances d'exploitation |
44,3 |
34,3 |
|
Dépréciation des autres créances d'exploitation |
-8,4 |
-8,4 |
|
Clients et autres créances d'exploitation |
254,0 |
221,5 |
Le poste « trésorerie et équivalents de trésorerie » se décompose comme suit :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
|
FCP et Sicav |
499,5 |
782,7 |
|
Comptes courants bancaires et caisses |
17,2 |
31,7 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
516,7 |
814,4 |
Le poste « Provisions pour retraite et autres avantages du personnel » se décompose comme suit :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
|
Dette actuarielle, sous déduction des actifs de couverture |
170,0 |
159,5 |
|
Ecarts actuariels différés |
-75,6 |
-77,8 |
|
Montant net provisionné au bilan |
94,4 |
81,7 |
Le montant net s’analyse comme suit par catégories d’avantage :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
|
Indemnités de départ à la retraite |
5,8 |
3,1 |
|
Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) |
85,6 |
75,7 |
|
Médaille du travail |
3,0 |
2,9 |
|
Provisions pour retraites et autres avantages du personnel |
94,4 |
81,7 |
Les hypothèses actuarielles utilisées pour calculer la charge pour le premier semestre 2006 se comparent comme suit avec celles retenues pour déterminer la charge du premier semestre 2005 :
|
|
1er semestre 2006 |
1er semestre 2005 |
|
Taux d'actualisation |
4,5 % |
4,2 % |
|
Taux de croissance des dépenses de santé |
6,0 % |
4,0 % |
|
Taux d'inflation |
1,8 % |
1,8 % |
Les postes « Autres provisions » se décomposent comme suit :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
|
Provision grosses réparations |
89,0 |
84,5 |
|
Provisions pour litiges fiscaux |
27,0 |
27,0 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
15,6 |
16,7 |
|
Provisions courantes et non courantes |
131,6 |
128,2 |
Les postes « Provisions non courantes » et « Provisions courantes » se décomposent comme suit :
|
(En millions d’euros) |
Non courant |
Courant |
Total |
|
Provision grosses réparations |
44,8 |
39,7 |
84,5 |
|
Provisions pour litiges fiscaux |
27,0 |
|
27,0 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
13,1 |
3,6 |
16,7 |
|
Provisions au 31 décembre 2005 retraité |
84,9 |
43,3 |
128,2 |
|
(En millions d’euros) |
Non courant |
Courant |
Total |
|
Provision grosses réparations |
46,0 |
43,0 |
89,0 |
|
Provisions pour litiges fiscaux |
27,0 |
|
27,0 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
10,5 |
5,1 |
15,6 |
|
Provisions au 30 juin 2006 |
83,5 |
48,1 |
131,6 |
Les provisions pour litige fiscal sont liées à des redressements contestés par la société et correspondent à des décalages temporaires d’imposition. S’ils étaient confirmés, les redressements donneraient droit à des déductions fiscales échelonnées dans le temps, ce qui a justifié la constatation d’un impôt différé actif présenté en déduction du montant des impôts différés passif inscrit au bilan consolidé du Groupe.
Les postes « Autres emprunts et dettes financières » et « Dettes financières courantes » se décomposent comme suit :
|
(En millions d’euros) |
30/06/06 |
31/12/05 retraité |
||||
|
Part courant |
Part non courant |
Total |
Part courant |
Part non courant |
Total |
|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
464,8 |
6 861,8 |
7 326,6 |
545,5 |
6 980,2 |
7 525,7 |
|
Emprunts BEI à taux fixe révisable |
|
250,0 |
250,0 |
|
250,0 |
250,0 |
|
Emprunts CNA à taux variable |
|
396,5 |
396,5 |
|
396,5 |
396,5 |
|
Emprunts : impacts coût amorti - juste valeur - écarts de change |
|
74,7 |
74,7 |
|
159,5 |
159,5 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
196,5 |
|
196,5 |
228,3 |
|
228,3 |
|
Avances de collectivités territoriales |
11,3 |
15,1 |
26,4 |
15,4 |
17,6 |
33,0 |
|
Dépôts et cautionnements reçus |
0,8 |
|
0,8 |
|
|
|
|
Autres |
|
29,7 |
29,7 |
1,0 |
26,2 |
27,2 |
|
Emprunts |
673,4 |
7 627,8 |
8 301,2 |
790,2 |
7 830,0 |
8 620,2 |
Aucun emprunt n’a été souscrit par le Groupe au cours du 1er semestre 2006 (souscription d’emprunts à hauteur de 450 M€ au cours du 1er semestre 2005).
Le montant des emprunts remboursés au cours de la même période est de 199 M€ (137,2 M€ au cours du premier semestre 2005) et le montant des avances des collectivités territoriales remboursé est de 6,6 M€ (5,0 M€ au cours du premier 2005).
Le montant non utilisé des lignes de crédit et crédit syndiqué confirmés s’élevait à 1 155 M€ au 30 juin 2006 et au 31 décembre 2005.
Attribution gratuite d’actions aux salariés. — L’assemblée générale extraordinaire du 12 mai 2005 a donné au conseil d’administration de la société l’autorisation de procéder à des attributions gratuites d’actions ASF au profit des salariés du groupe ASF adhérant à un plan d’épargne.
Conformément à cette autorisation, le conseil d’administration, réuni le 23 juin 2005, a décidé de mettre en place un plan de ce type, dont les caractéristiques principales sont les suivantes :
|
|
Plan 2005 |
|
Date de décision du conseil d’administration |
23/06/2005 |
|
Date de maturité |
22/06/2007 |
|
Date d'expiration |
22/06/2009 |
|
Nombre de bénéficiaires |
7 300 |
|
Prix d'exercice en euros au 23 juin 2005 |
44,11 |
|
Nombre d'actions maximales accordées |
64 608 |
Une charge de personnel pour un montant de 0,7 M€ a été comptabilisée au cours du deuxième semestre 2005 en contrepartie des capitaux propres au titre de ce plan d’attribution d’actions gratuites. Elle résulte de l’étalement sur une durée de 2 ans de l’évaluation à la date d’attribution de l’avantage ainsi consenti aux salariés.
Plan d’épargne groupe Vinci. — A la suite de l’acquisition de la société ASF par le groupe Vinci, les salariés de la société ASF ont pu souscrire à compter du 17 mars 2006 au plan d’épargne groupe Vinci. La charge comptabilisée au 30 juin 2006 en application de la norme IFRS 2 a été évaluée à 8,7 M€ selon les hypothèses suivantes :
|
Tranche |
1er semestre 2006 |
|
|
2 e quadrimestre |
1er quadrimestre |
|
|
Taux de rentabilité espéré du titre Vinci |
5,70 % |
6,30 % |
|
Dividende par action : |
|
|
|
Montant dividende à payer (acompte) |
|
0,70 € |
|
Montant dividende à payer (solde) |
1,30 € |
|
|
Prix de souscription |
60,76 € |
52,78 € |
|
Cours de clôture à la date d'évaluation |
80,30 € |
80,70 € |
|
Volatilité implicite du titre Vinci |
25 % |
25 % |
|
Nombre estimé de titres souscrits |
291 740 |
242 827 |
|
Nombre estimé de titres émis (souscriptions + abonnement) |
291 740 |
340 844 |
Compte tenu de l’abondement payé par le Groupe à la suite des souscriptions intervenues, qui a représenté 5,2 M€, le montant imputé sur les capitaux propres s’est élevé à 3,5 M€ (3,2 M€ après impôts).
Charge comptabilisée au cours du premier semestre 2006. — La charge comptabilisée au poste « paiement en actions » au compte de résultat comprend la charge liée au plan d’épargne groupe Vinci (8,7 M€) et la charge résultant du plan d’options sur actions ASF attribué en 2005 (0,7 M€).
La fraction dans les postes d’immobilisations, de créances et dettes et dans les charges et produits du groupe Vinci, principal actionnaire d’ASF dans les comptes consolidés du groupe ASF au cours du 1er semestre 2006 est la suivante :
|
(En millions d’euros) |
Groupe Vinci |
|
Immobilisations en cours du domaine concédé |
17,2 |
|
Clients |
0,1 |
|
Distribution de dividendes |
269,9 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
17,3 |
|
Chiffre d'affaires |
0,1 |
|
Charges de personnel |
-0,1 |
|
Charges externes |
6,1 |
1.1. Faits marquants.
Privatisation de la société. — Au terme du processus de privatisation des sociétés d’autoroutes, la direction générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression des Fraudes « DGCCRF » a émis un avis autorisant l’acquisition d’ASF par le groupe Vinci.
Par décret du 8 mars 2006, le Gouvernement a autorisé le transfert au secteur privé de sa participation au capital de la société ASF détenue majoritairement avec Autoroutes de France (ADF). Vinci a, dès le 9 mars 2006, fait l’acquisition des actions de la société ASF de l’État et d’ADF au prix de 51 € l’action, portant ainsi la participation du Groupe au capital de la société ASF à 73,4 %.
A l’issue de la garantie de cours, le 28 avril 2006, Vinci détenait directement ou indirectement 97,48 % du capital et droits de vote de la société ASF.
Le 12 mai 2006, par l’intermédiaire de la Société générale, Vinci a déposé auprès de l’AMF un projet d’OPR-RO (Offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire).
Depuis le 26 juin 2006, la cotation de la société ASF a été reprise et l’OPR-RO prorogée jusqu’à ce que la cour d’appel statue sur différents recours déposés en annulation de l’offre.
Au 30 juin 2006 le groupe Vinci détient directement ou indirectement 98,41 % du capital et droits de vote de la société ASF et, de ce fait, consolide désormais le groupe ASF par intégration globale.
Ouvertures de nouveaux tronçons. — Le 11 janvier 2006, ASF a ouvert deux nouvelles sections sur l’autoroute A89, la première longue de 51,3 km reliant Saint-Julien le Sancy à Combronde, la seconde longue de 11,1 km entre Terrasson et Brive Nord. Au 30 juin 2006, la longueur totale du réseau exploité par le Groupe s’établit à 3 023,4 km.
Exploitation. — Sur le plan opérationnel, les réseaux d’ASF et d’Escota ont été soumis à un certain nombre de fortes chutes de neige et intempéries. Les interventions des équipes de viabilité ont permis de maintenir un réseau praticable et sans perturbation majeure pour la clientèle. Quelques manifestations ont également perturbé la perception du péage sur les échangeurs. L’ensemble des ces incidents affectant l’exploitation ont eu un impact négatif estimé à 0,3 % du chiffre d’affaires du semestre.
Le 3 janvier, ASF a mis en service à Saint-Martin-de-Crau un centre de gestion et de traitement logistique des badges de télépéage. L’activité de ce centre, dédiée au démarrage au seul traitement des badges internes à ASF, est appelée à se développer à court terme avec le traitement des badges d’Escota et des badges du TIS PL pour AXXES.
Le 23 février 2006, le parlement a adopté la proposition de Loi approuvant l’avenant au cahier des charges intégrant la section de l’autoroute A89 reliant Balbigny à la Tour de Salvigny dans la concession d’ASF. Le 11 juillet 2006, le Conseil d’État a transmis à ASF un recours déposé par l’association ALCALY (Alternatives au contournement autoroutier de Lyon) pour excès de pouvoir.
Le 8 juin, la SAS Truck Etape a ouvert, à Béziers en bordure de l’autoroute A9, le premier centre routier intégré et sécurisé de France destiné aux poids lourds. Ce centre comprend sur un site de 8 hectares un parking sécurisé de 350 places, une zone de services avec boutiques et restaurant ainsi qu’une station de carburants et de lavage PL.
L’Agence nationale des autoroutes algériennes (ANA) a conclu avec le bureau d’études canadien Dessau-Soprin en groupement avec ASF un contrat d’assistance à la maîtrise d’ouvrage d’une durée de 50 mois pour la construction de l’autoroute Est-Ouest.
Sécurité. — Le groupe ASF a intensifié ses actions prioritaires visant à améliorer la sécurité de ses clients et de son personnel. On peut citer entre autres réalisations, la généralisation sur l’A7 du dispositif de régulation de vitesse lors des jours de fort trafic, l’installation d’atténuateurs de chocs en entrée des voies de péage, l’optimisation des délais de diffusion de l’information à destination des équipes d’intervention et des clients, le renouvellement en partenariat avec Michelin des 27 stations de gonflage situées sur les barrières de péage. Ces efforts ont permis une diminution globale de 5,9 % du nombre d’accidents avec 3 433 accidents constatés au cours de ce semestre contre 3 648 pour le premier semestre de 2005. Les accidents corporels avec 564 accidents au 1er semestre 2006 contre 642 pour la même période de 2005 diminuent de 12,1 % et le nombre de morts est réduit du tiers avec 31 tués contre 45.
Au plan de la sécurité du personnel, Escota, à l’instar de ce qu’avait fait ASF en 2004, a signé avec la CNAMTS et la DCSR une charte de sécurité.
Social. — Les salariés du groupe ASF ont pu, dans le cadre de l’intégration au groupe Vinci, bénéficier du plan d’épargne du groupe Vinci. Ils ont, à ce titre, investi massivement leur intéressement et leur participation de 2005 qu’ils ont complété de versements volontaires dans les produits du PEG et tout particulièrement dans le fonds Castor. De même, les fonds actionnariat ASF du PEG du groupe ASF ont été pour la quasi-totalité transférés dans les fonds actionnariat Vinci.
TVA transporteurs 1996 à 2000. — A l’issue du recours des transporteurs routiers voyant la condamnation de l’État français par la CJCE (12 septembre 2000) à assujettir à la TVA la totalité des péages autoroutiers au titre des années 1996 à 2000, position confirmée le 29 juin 2005 par décision du Conseil d’État, les sociétés ASF et Escota, comme l’ensemble des SCA, ont, en accord avec la DLF mis à disposition des transporteurs abonnés en 2006 la copie de totalité des factures de la période concernée portant mention de la TVA calculée sur un site sécurisé accessible via internet.
Développement. — Le 6 janvier 2006, la SAS OPENLY détenue à 100 % par ASF, a repris en propre l’exploitation du boulevard périphérique nord de Lyon que le Grand Lyon a confié à ASF pour huit ans au terme d’un appel à la concurrence.
Le 29 mars 2006, ASF a créé en partenariat avec la Caisse des Dépôts, la SNCF, la société Modhalor et les Chemins de fer Luxembourgeois la société Lorry Rail. Cette société exploitera « l’autoroute ferroviaire » pour les poids lourds entre Perpignan et Luxembourg. ASF assiste Lorry Rail pour la construction de la plate-forme du Boulou près de Perpignan.
Il est rappelé que le groupe ASF a contribué à hauteur de 35,44 % du capital à la création de la SAS AXXES qui a pour objet la gestion du télépéage interopérable PL au niveau européen et qui sera mandatée par le Groupe pour la facturation et le recouvrement des transactions de télépéage réalisées par les PL sur son réseau. Elle devrait débuter son activité opérationnelle début 2007. Au sein des sociétés ASF et Escota, l’installation des équipements de télépéage PL sur les échangeurs et les développements du système d’information approprié sont en cours de finalisation.
Courant avril 2006, conformément à l’option offerte à Bouygues BTP en cas de prise de contrôle de la société ASF par un tiers, la société ASF a adressé à Bouygues BTP une proposition de vente de ses parts dans les sociétés Transjamaican Highway et Jamaican Infrastructure Operator. Le dossier est en cours d’examen chez Bouygues BTP.
1.2. Trafic. — Le trafic a, dans la tendance observée en 2005, enregistré une progression mesurée se traduisant par une évolution du trafic payant sur réseau stable entre les deux premiers semestres 2006 et 2005 de :
— + 1,9 % pour l’ensemble des véhicules dont :
– + 2,1 % pour les véhicules légers ;
– + 0,7 % pour les poids lourds.
Le nombre de kilomètres parcourus payants sur l’ensemble du réseau du Groupe, prenant en compte le trafic supplémentaire résultant des mises en service des liaisons nouvelles, s’est élevé à 15 154 millions fin juin 2006 contre 14 822 millions fin juin 2005, soit une progression de 2,2%.
La croissance du trafic poids lourds a été au cours du premier semestre 2006 nettement inférieure à celle des véhicules légers. La part du trafic poids lourds dans le trafic total a ainsi légèrement diminué en regard du premier semestre 2005 passant de 16,89 % à 16,69 %.
Le trafic moyen journalier annuel (TMJA) sur l’ensemble du réseau ressort à 27 896 véhicules/jour pour le premier semestre 2006 contre 27 845 véhicules/jour pour la même période de 2005, soit une légère progression de 0,2 %.
1.3. Tarifs. — Conformément aux dispositions tarifaires du contrat d’entreprise, le Groupe a augmenté ses tarifs le 1er février 2006 de 2,249 % pour les véhicules légers de classe 1.
S’agissant des tarifs des poids lourds, les contrats d’entreprise d’ASF et d’Escota prévoient une revalorisation progressive des coefficients tarifaires des classes 3 et 4.
Sur ces bases, le coefficient pour la classe 3 est passé en 2006 de 2,13 à 2,17 chez ASF et de 2,09 à 2,11 chez Escota, celui de la classe 4 est passé de 2,83 à 2,84 chez ASF et de 2,86 à 2,90 chez Escota.
1.4. Péage. — Les recettes de péage se sont élevées pour le premier semestre 2006 à 1 185,5 M€ contre 1 123,3 M€ pour le premier semestre 2005, soit une progression de 5,54 %.
Elles se répartissent de la façon suivante :
|
Nature de paiement |
S1 2006 |
S1 2005 |
Evolution 2006 vs2005 |
En % représentation |
||||
|
ASF |
Escota |
Groupe |
ASF |
Escota |
Groupe |
|||
|
Paiements immédiats |
171,6 |
66,8 |
238,4 |
174,3 |
68,6 |
242,8 |
-1,8 % |
21,6 % |
|
Abonnés |
247,6 |
45,5 |
293,1 |
228,5 |
41,9 |
270,5 |
8,4 % |
24,1 % |
|
Télépéage |
106,6 |
55,9 |
162,5 |
89,5 |
49,8 |
139,3 |
16,7 % |
12,4 % |
|
Cartes bancaires |
303,4 |
67,1 |
370,5 |
289,4 |
64,0 |
353,4 |
4,8 % |
31,5 % |
|
Cartes accréditives |
100,5 |
19,9 |
120,4 |
97,5 |
19,3 |
116,8 |
3,1 % |
10,4 % |
|
Refacturations |
0,5 |
0,1 |
0,6 |
0,4 |
0,1 |
0,6 |
9,9 % |
0,0 % |
|
Total |
930,2 |
255,3 |
1 185,5 |
879,6 |
243,7 |
1 123,3 |
5,54 % |
|
La poursuite des efforts du Groupe pour l’automatisation du péage et la promotion des paiements par monétique, et en particulier les actions commerciales soutenues menées en faveur du télépéage, se concrétisent par une progression de ces modes de paiement, favorisant ainsi l’écoulement du trafic dans nos échangeurs. A l’inverse, les recettes encaissées en espèces, chèques et devises diminuent encore de 1,8 % sur ce premier semestre 2006 par rapport au premier semestre 2005.
Le nombre de transactions payantes dans les échangeurs a progressé de 3 % avec 294,42 millions de transactions enregistrées au cours du premier semestre 2006 contre 285,84 millions sur la période comparable de 2005. Cette évolution s’est portée de manière très significative sur les voies automatiques (+ 7,6 %) et sur le télépéage (+ 11,2 %). A contrario, on enregistre une diminution de 6,9 % des transactions sur les voies manuelles, comme détaillé dans le tableau ci-après.
|
Transactions (en millions) |
S1 2005 |
S1 2006 |
2006/2005 |
En % de représentation |
||||
|
ASF |
Escota |
Groupe |
ASF |
Escota |
Groupe |
|||
|
Voies manuelles |
72,50 |
34,23 |
106,72 |
67,46 |
31,93 |
99,38 |
-6,9 % |
33,8 % |
|
Voies automatiques |
70,01 |
44,82 |
114,83 |
76,26 |
47,26 |
123,52 |
7,6 % |
42,0 % |
|
Télépéage |
30,11 |
34,17 |
64,29 |
34,54 |
36,97 |
71,51 |
11,2 % |
24,3 % |
|
|
172,62 |
113,21 |
285,84 |
178,26 |
116,16 |
294,42 |
3,0 % |
|
1.5. Investissements. — Le Groupe a réalisé, au cours du premier semestre 206,1 M€ d’investissements HT soit environ 40 % des opérations budgétées sur 2006.
Au 30 juin 2006, deux nouvelles sections représentant un linéaire de 34 km sont en construction :
— 16 km sur l’A87 pour le contournement de la Roche-sur-Yon : avec en cours la fin des déviations des réseaux, le début des travaux en grande masse de terrassements en section courante et les travaux préparatoires liés à l'ouvrage de franchissement de l'Yon.
— 18 km sur l’A89 entre Thenon et Terrasson avec en cours la poursuite des travaux de terrassements en grande masse, le début de réalisation des travaux de génie civil du tunnel de la Crête (350 m), la réalisation des piles et culées du viaduc de l'Elle (474 m), la fin de construction des piles et le début de pose du tablier du viaduc du Ribeyrol (259 m)
En parallèle, ASF poursuit les parachèvements des sections en service, en particulier des deux sections mises en service en début d'année 2006.
Par ailleurs, le Groupe poursuit ses investissements d’adaptation et de modernisation de ses dispositifs d’exploitation tant dans le domaine de la sécurité et viabilité que du péage et des systèmes d’information.
1.6. Perspectives d’évolution. — Le groupe ASF devrait poursuivre l’amélioration de ses résultats en fin d’exercice 2006. Le chiffre d’affaires et les charges relatifs au premier semestre sont ceux comptabilisés en vertu des méthodes retenues pour l’établissement des comptes consolidés de l’exercice. Compte tenu des facteurs saisonniers, le chiffre d’affaires du premier semestre est moins important que celui du second. De ce fait, compte tenu de la nature fixe d’une grande partie des charges opérationnelles, le résultat du premier semestre est inférieur à celui du second semestre.
1.7. Evènements intervenus depuis le 30 juin. — Le 15 juillet, une nouvelle section de l’autoroute Highway 2000 reliant sur 11 km en Jamaïque Kingston à Portmore a été mise en service. Cette section s’ajoute aux 33 km déjà exploités par la Jamaïcan Infrastructure Opérator entre Sandy Bay et Mandela Highway.
Les commentaires apportés ci-après sur les évolutions observées au cours du premier semestre 2006 sont établis en référence aux aménagements apportés aux méthodes comptables et à la présentation des états financiers à la suite de la prise de contrôle du groupe ASF par le groupe Vinci (cf. annexe comptes consolidés semestriels notes 4 et 5).
2.1. Chiffre d’affaires. — Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit pour le premier semestre 2006 à 1 209,9 M€ contre 1 145,8 M€ pour le premier semestre 2005, soit une progression de 5,6 %.
La progression du chiffre d’affaires résulte pour l’essentiel de l’augmentation des recettes de péage qui représentent 98 % du CA et évoluent de 1 123,3 M€ à fin juin 2005 à 1 185,5 M€ à fin juin 2006 soit une augmentation de 5,54 % qui se décompose entre ASF et Escota de la manière suivante :
|
Produits |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation |
||||
|
ASF |
Escota |
Groupe |
ASF |
Escota |
Groupe |
||
|
CA péages |
879,57 |
243,70 |
1 123,27 |
930,18 |
255,28 |
1 185,46 |
5,54 % |
Cette évolution repose sur la conjugaison de plusieurs facteurs :
|
Variation par effets du CA péage |
ASF |
Escota |
Groupe |
|
Croissance du trafic hors effets |
2,50 % |
2,67 % |
2,54 % |
|
Effet grèves et manifestations |
-0,06 % |
-0,20 % |
-0,09 % |
|
Effet intempéries |
-0,21 % |
-0,19 % |
-0,21 % |
|
Croissance trafic S1 2006 vs S1 2005 |
2,23 % |
2,28 % |
2,24 % |
|
Effet prix |
3,52 % |
2,47 % |
3,30 % |
|
Total variation |
5,75 % |
4,75 % |
5,54 % |
Le chiffre d’affaires péages indiqué correspond au chiffre d’affaires diminué des remises consenties aux clients abonnés « poids lourds » et de celles correspondant aux abonnements périurbains pour les véhicules légers.
La réconciliation avec le chiffre d’affaires brut pour le 1er semestre 2006 est la suivante :
|
|
ASF |
Escota |
Groupe |
|||||||||
|
CA brut
|
Remise
|
CA
|
%
|
CA brut
|
Remise
|
CA
|
%
|
CA brut
|
Remise
|
CA
|
%
|
|
|
Véhicules légers |
575,4 |
0,08 |
575,3 |
0,0% |
200,4 |
6,43 |
193,9 |
3,2 % |
775,8 |
6,5 |
769,2 |
0,8 % |
|
Poids lourds |
413,2 |
58,33 |
354,9 |
14,1% |
70,9 |
9,56 |
61,4 |
13,5 % |
484,1 |
67,9 |
416,2 |
14,0 % |
|
Total |
988,6 |
58,4 |
930,2 |
5,9% |
271,3 |
16,0 |
255,3 |
5,9 % |
1 259,9 |
74,4 |
1 185,5 |
5,9 % |
Pour mémoire la réconciliation avec le CA brut du premier semestre 2005 était la suivante :
|
S1 2005
|
ASF |
Escota |
Groupe |
|||||||||
|
CA brut
|
Remise
|
CA net
|
%
|
CA brut
|
Remise
|
CA net
|
%
|
CA brut
|
Remise
|
CA net
|
%
|
|
|
Véhicules légers |
582,8 |
2,92 |
579,9 |
0,5 % |
191,5 |
5,94 |
185,6 |
3,1% |
774,4 |
8,9 |
765,5 |
1,1 % |
|
Poids lourds |
365,0 |
65,30 |
299,7 |
17,9 % |
68,1 |
10,0 |
58,1 |
14,7 % |
433,0 |
75,3 |
357,7 |
17,4 % |
|
|
947,8 |
68,2 |
879,6 |
7,2 % |
259,6 |
15,9 |
243,7 |
6,1 % |
1 207,4 |
84,2 |
1 123,3 |
7,0 % |
Le chiffre d’affaires des activités annexes se décompose en deux sous-activités principales, les revenus des installations commerciales installées sur les réseaux ASF et Escota et celui des activités de location de fibre optique et d’emplacements sur les pylônes à destination des opérateurs de télécommunication.
Le chiffre d’affaires de l’activité « Installations commerciales progresse de 18,02 % en nette augmentation par rapport au premier semestre 2005 avec 17,2 M€ contre 14,6 M€. Cette hausse est due à la conjugaison des facteurs suivants :
— le renouvellement de 34 contrats de sous-concessions ;
— La prise en compte dans l’estimation du chiffre d’affaires des ventes des boutiques des pétroliers (hors carburants) qui sont ressorties en nette progression sur 2005 ;
— L’intégration de l’écart positif entre le chiffre d’affaires estimé fin 2005 et la facturation réelle.
|
Produits |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation |
||||
|
ASF |
Escota |
Groupe |
ASF |
Escota |
Groupe |
||
|
Installations commerciales |
12,78 |
1,78 |
14,56 |
14,84 |
2,33 |
17,18 |
18,0 % |
Les produits de l’activité de location de fibres optiques et de pylônes sont en baisse de 8,9% passant de 8 M€ fin juin 2005 à 7,25 M€ fin juin 2006 du fait principalement de la réduction sensible du nombre de fibres louées à un opérateur majeur et de la division par cinq du tarif officiel de facturation de mise à disposition du DPAC (Domaine public autoroutier concédé) pour des passages divers.
|
Produits |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation |
||||
|
ASF |
Escota |
Groupe |
ASF |
Escota |
Groupe |
||
|
Location de FON, Pylônes et autres produits |
6,80 |
1,16 |
7,96 |
6,16 |
1,09 |
7,25 |
-8,9 % |
2.2. Résultat opérationnel. — Le résultat opérationnel s’élève à 481,7 M€ au 30 juin 2006 contre 472,6 M€ à fin juin 2005 et progresse de 1,9 %. Cette progression résulte des effets conjugués de la croissance du chiffre d’affaires et de l’évolution à la hausse significative, mais conjoncturelle, des charges opérationnelles. En effet, ces dernières s’élèvent à 722,3 M€ au premier semestre 2006, soit une augmentation de 6,4 % par rapport au premier semestre 2005 (678,6 M€).
Parmi les éléments contribuant à cette hausse, on peut noter :
— Une croissance des charges externes qui augmentent de 16,9 M€ (92,0 M€ contre 75,1 M€ fin juin 2005), cette progression étant principalement liée au taux d’avancement plus élevé des travaux d’entretien des infrastructures réalisés au premier semestre 2006 (32,9 M€) par rapport au premier semestre 2005 (28,4 M€). Par ailleurs, on peut noter la prise en compte sur le semestre du solde des honoraires des banques conseil pour la privatisation (+ 4 M€) ainsi que des prestations d’assistance de Vinci Concessions (+ 2,9 M€)
— Une augmentation des dotations nettes aux amortissement qui, avec 258,3 M€ pour le premier semestre 2006 contre 243,9 M€ pour la même période de 2005, progressent, de 5,9 %. L’essentiel des amortissements étant constitué par les amortissements de caducité nets de reprises de subventions qui, en relation avec les nouvelles sections d’autoroute mises en service et les investissements effectués depuis juin 2005, passent de 205,3 M€ fin juin 2005 à 219,5 M€ pour juin 2006.
— La charge relative aux paiements en actions au profit des salariés s’élève à 9,3 M€ à la fin du premier semestre 2006. Elle comprend l’incidence de l’attribution d’actions gratuites pour 0,7 M€ ainsi que la charge liée aux avantages accordés aux salariés d’ASF et Escota dans le cadre de leurs souscriptions au plan d’épargne du groupe Vinci pour 8,6 M€.
2.3. Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges financières. — A l’issue de ce premier semestre 2006, l’ensemble des éléments financiers correspond à une charge nette de 197,7 M€ en diminution de 7,7 % par rapport à la période comparable de 2005 (214,2 M€). Cette diminution s’analyse de la façon suivante :
— Les frais financiers sur emprunt s’inscrivent en baisse de 13,9 % passant de 224,6 M€ fin juin 2005 à 210,7 M€ pour le premier semestre 2006.
— Les produits de trésorerie et d’équivalents s’inscrivent en hausse de 6,9 M€ avec 10,1 M€ fin juin 2006 contre 3,2 M€ fin juin 2005.
— Les autres produits et charges financières enregistrent une diminution sensible à + 2,9 M€ fin juin 2006 contre + 7,2 M€ fin juin 2005.
2.4. Charge d’impôts. — La charge d’impôt s’élève à 99,7 M€ au premier semestre 2006 en progression de 10,8 % par rapport à la même période de 2005 (90 M€) et représente un taux effectif de 35,1 % en ligne avec le taux effectif du Groupe attendu pour l’ensemble de l’année 2006.
2.5. Résultat net. — Le résultat net du Groupe s’établit à 184,3 M€ en hausse de 15,9 M€ par rapport à celui du premier semestre de 2005 (168,4 M€). La part des intérêts minoritaires est de 0,5 M€, la part du Groupe s’inscrit à 183,8 M€.
2.6. Bilan.
Actif. — Le total des actifs non courants inscrits au bilan s’élève, en valeur nette, à 11 902,9 M€, soit une diminution de 141,4 M€ par rapport au 31 décembre 2005.
Cette diminution est principalement liée :
— à la progression supérieure des amortissements à celle de la valeur brute des immobilisations de construction et d’exploitation (-58,9 M€).
— à l’évolution de la « juste valeur » des produits dérivés de gestion de la dette qui avec 67,1 M€ fin juin 2006 contre 149,1 M€ fin juin 2005 diminuent de 82 M€.
Le total de l’actif courant avec 889,7 M€ est en diminution de 255 M€ du fait principalement de la variation de la trésorerie qui s’inscrit à 516,7 M€ fin juin 2006 contre 814,4 M€ en fin 2005.
Passif. — Les capitaux propres diminuent de 2,5% et s’inscrivent au 30 juin pour 3 511,8 M€. Cette diminution depuis le 31 décembre est essentiellement due à la distribution des dividendes de 2005 (277,4 M€) supérieure au résultat du semestre (183,8 M€). Les intérêts minoritaires des actionnaires en propre d’Escota sont inscrits pour 3,8 M€.
Le total des passifs non courants inscrit à fin juin 2006 s’élève à 8 030,4 M€ contre 8 222,4 M€ fin 2005, soit une diminution de 2,3 % due pour le principal à la réduction de la part des emprunts à long terme (-202,2 M€) du fait des remboursements effectués.
Le total des passifs courants s’établit à 1 250,4 M€ en diminution de 115 M€ par rapport au début d’année. Cette baisse se concentre notamment sur la part à court terme des emprunts (-116,8 M€).
2.7. Flux de trésorerie. — Le tableau des flux de trésorerie du Groupe fait apparaître une trésorerie de clôture de 516,7 M€ en diminution de 297,7 M€ par rapport à la trésorerie d’ouverture. Cette variation s’analyse ainsi :
— Le Groupe dégage sur ce premier semestre 2006 une capacité d’autofinancement avant coût de financement et impôt de 760,6 M€ contre 726,6 M€ pour la même période de 2005.
— Les flux nets de trésorerie générés par l’activité s’élèvent à 423,2 M€ fin juin 2006 contre 411 M€ fin juin 2005.
— Les flux nets liés aux opérations d’investissements s’élèvent à -254 M€ contre -220,7 M€ au premier semestre 2005.
— Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement s’élèvent à -467,1 M€ fin juin 2006 contre +98,4 M€ fin décembre 2005, variation significative du fait de l’entrée d’emprunts pour 450 M€ sur la même période de 2005.
Les comptes sociaux d’ASF font apparaître un chiffre d’affaires au premier semestre 2006 de 951,2 M€ contre 899,1 M€ pour le premier semestre 2005, soit une progression de 5,8 %.
Le résultat net s’établit à 151,4 M€, en hausse de 0,3 % par rapport à celui du premier semestre de 2005 (150,9 M€).
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L.232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
— l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Autoroutes du Sud de la France - ASF, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2006, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en oeuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 5 de l’annexe aux comptes semestriels consolidés résumés qui expose notamment différents changements apportés à la présentation des états financiers, aux méthodes comptables et aux évaluations.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly Sur Seine et Paris La Défense, le 17 octobre 2006.
Les commissaires aux comptes :
|
Deloitte & Associés : |
KPMG Audit, Département de KPMG S.A. : |
|
Thierry Benoît, Associé ; |
Benoît Lebrun, Associé. |
| 9 août 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°95 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R. C. S. Paris.
Chiffre d’affaires du 1er semestre 2006. — Le chiffre d’affaires du Groupe ASF s’établit à 1 209,9 millions d’euros pour le 1er semestre 2006, contre 1 145,8 millions d’euros pour le semestre correspondant de l’année 2005, soit une progression de +5,6%.
|
(En millions d’euros hors taxe) |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
1 123,3 |
1 185,5 |
+5,5% |
|
Installations commerciales |
14,6 |
17,2 |
+18,0% |
|
Fibres optiques et télécommunications |
8,0 |
7,3 |
-8,9 % |
|
Chiffre d’affaires total |
1 145,8 |
1 209,9 |
+5,6% |
Les recettes de péage s’élèvent à 1 185,5 millions d’euros au 1er semestre 2006 contre 1 123,3 millions d’euros au 1er semestre 2005. Cette augmentation de +5,5% reflète une évolution du trafic exprimée en nombre de kilomètres parcourus de 2,2% ainsi qu’un effet prix de +3,3% dû aux hausses tarifaires appliquées aux 1ers févriers 2005 et 2006 et à la répartition du trafic selon les classes de véhicules et les sections.
L’évolution du trafic enregistrée sur le premier semestre intègre également un supplément de trafic de +0,3% lié à l’ouverture de nouvelles sections (soit 62 km supplémentaires ouverts en janvier 2006 et 20 km ouverts en janvier 2005), et, en sens inverse, l’impact négatif de certains événements non récurrents, notamment d’ordre climatique pour un total estimé à (0,2)%.
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
12 304,8 |
12 562,1 |
+ 2,1% |
|
|
Evolutif |
12 318,5 |
12 624,1 |
+2,5% |
|
PL |
Stable |
2 502,7 |
2 521,1 |
+0,7% |
|
|
Evolutif |
2 503,8 |
2 529,8 |
+1,0% |
|
Total km parcourus |
Stable |
14 807,5 |
15 083,3 |
+1,9% |
|
|
Evolutif |
14 822,3 |
15 154,0 |
+2,2% |
Société ASF. — Chiffre d’affaires :
|
(En millions d’euros hors taxe) |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
879,6 |
930,2 |
+5,8% |
|
Installations commerciales |
12,8 |
14,8 |
+16,1% |
|
Fibres optiques et télécommunications |
6,8 |
6,2 |
-9,4 % |
|
Chiffre d’affaires total |
899,2 |
951,2 |
+5,8% |
Kilomètres parcourus :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
9 648,9 |
9 844,4 |
+2,0% |
|
|
Evolutif |
9 662,6 |
9 906,4 |
+2,5% |
|
PL |
Stable |
2 186,1 |
2 198,5 |
+0,6% |
|
|
Evolutif |
2 187,2 |
2 207,3 |
+0,9% |
|
Total km parcourus |
Stable |
11 835,0 |
12 042,9 |
+1,8% |
|
|
Evolutif |
11 849,8 |
12 113,7 |
+2,2% |
Société Escota. — Chiffre d’affaires :
|
En millions € HT |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
243,7 |
255,3 |
+4,8% |
|
Installations commerciales |
1,8 |
2,3 |
+31,1% |
|
Fibres optiques et télécommunications |
1,2 |
1,1 |
-5,6 % |
|
Chiffre d’affaires total |
246,6 |
258,7 |
+4,9% |
Kilomètres parcourus :
|
En millions de km parcourus |
Réseau |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
2 655,9 |
2 717,7 |
+2,3% |
|
PL |
Stable |
316,6 |
322,6 |
+1,9% |
|
Total km parcourus |
Stable |
2 972,5 |
3 040,3 |
+2,3% |
| 26 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°63 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S.Paris.
Réunie le 15 mai 2006, l’assemblée générale mixte des actionnaires d’Autoroutes du Sud de la France a approuvé sans modification les comptes sociaux et consolidés de son exercice de douze mois clos le 31 décembre 2005 tels qu’ils ont été publiés le 28 avril 2006 dans le n° 51 du Bulletin des Annonces légales obligatoires.
| 12 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°57 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Croissance du chiffre d’affaires en cumul à fin mars 2006 : + 3,6 %
Le chiffre d’affaires du Groupe ASF s’établit à 534,7 millions d’euros pour le 1er trimestre 2006, contre 516,4 millions d’euros pour le trimestre correspondant de l’année 2005, soit une progression de + 3,6 %.
|
(En millions d’euros) (hors taxes) |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
505,9 |
523,4 |
+ 3,5 % |
|
Installations commerciales |
6,6 |
7,7 |
+ 15,9 % |
|
Fibres optiques et télécommunications |
3,8 |
3,6 |
-5,8 % |
|
Chiffre d’affaires total |
516,4 |
534,7 |
+ 3,6 % |
Les recettes de péage s’élèvent à 523,4 millions d’euros au 1er trimestre 2006 contre 505,9 millions d’euros au 1er trimestre 2005. Cette augmentation de + 3,5 % reflète une évolution du trafic exprimée en nombre de kilomètres parcourus de -0,6 % ainsi qu’un effet prix de + 4,1 % dû aux hausses tarifaires appliquées aux 1er févriers 2005 et 2006 et à la répartition du trafic selon les classes de véhicules et les sections.
Le ralentissement du trafic enregistré sur le premier trimestre 2006 s’explique essentiellement par un effet calendaire, le week-end de Pâques se situant en avril cette année, alors qu’il était positionné en mars en 2005. Hors cet effet, la croissance du trafic sur le premier trimestre 2006 aurait été d’environ + 0,6 %.
L’évolution du trafic enregistrée sur le premier trimestre intègre également un supplément de trafic de + 0,3 % lié à l’ouverture de nouvelles sections (soit 62 km supplémentaires ouverts en janvier 2006 et 20 km ouverts en janvier 2005), et, en sens inverse, l’impact négatif de certains événements non récurrents, notamment d’ordre climatique pour un total estimé à -0,7 %.
Il convient, enfin, de noter la bonne orientation du trafic poids lourds par rapport à l’exercice 2005.
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
5 401 |
5 296 |
-1,9 % |
|
|
Evolutif |
5 406 |
5 319 |
-1,6 % |
|
PL |
Stable |
1 202 |
1 241 |
+ 3,2 % |
|
|
Evolutif |
1 203 |
1 245 |
+ 3,5 % |
|
Total km parcourus |
Stable |
6 603 |
6 537 |
-1,0 % |
|
|
Evolutif |
6 609 |
6 563 |
-0,6 % |
— 15 mai 2006 : Assemblée Générale des Actionnaires (au siège social de VINCI) ;
— 24 mai 2006 : Mise en paiement du dividende (sur proposition du Conseil d’Administration soumise à l’AG).
Société ASF :
— Chiffre d’affaires :
|
(En millions d’euros) (hors taxes) |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
394,3 |
407,7 |
+ 3,4 % |
|
Installations commerciales |
5,8 |
6,5 |
+ 11,2 % |
|
Fibres optiques et télécommunications |
3,3 |
3,1 |
-6,6 % |
|
Chiffre d’affaires total |
403,4 |
417,3 |
+ 3,4 % |
— Kilomètres parcourus :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
4 190 |
4 082 |
-2,6 % |
|
|
Evolutif |
4 195 |
4 105 |
-2,2 % |
|
PL |
Stable |
1 051 |
1 083 |
+ 3,0 % |
|
|
Evolutif |
1 052 |
1 087 |
+ 3,3 % |
|
Total km parcourus |
Stable |
5 242 |
5 165 |
-1,5 % |
|
|
Evolutif |
5 247 |
5 192 |
-1,1 % |
Société ESCOTA :
— Chiffre d’affaires :
|
(En millions d’euros) (hors taxes) |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
Péages |
111,6 |
115,7 |
+ 3,7 % |
|
Installations commerciales |
0,8 |
1,2 |
+ 49,4 % |
|
Fibres optiques et télécommunications |
0,5 |
0,5 |
0,0 % |
|
Chiffre d’affaires total |
112,9 |
117,4 |
+ 4,0 % |
— Kilomètres parcourus :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau |
T1 2005 |
T1 2006 |
Variation (%) |
|
VL |
Stable |
1 210 |
1 214 |
+ 0,3 % |
|
PL |
Stable |
151 |
157 |
+ 4,3 % |
|
Total km parcourus |
Stable |
1 361 |
1 372 |
+ 0,8 % |
| 28 avril 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°51 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE (ASF)
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris
572 139 996 R. C. S. Paris.
Documents comptables annuels.
|
|
Notes
|
2005
|
2004
|
2003
|
|
Chiffres d'affaires |
4.1 |
1 957,9 |
1 890,0 |
1 761,9 |
|
Charges d'exploitation |
|
-1101,7 |
-1058,2 |
-987,3 |
|
Achats et charges externes |
4.2 |
-243,8 |
-222,1 |
-208 |
|
Charges de personnel |
4.3 |
-248 |
-236,5 |
-224,9 |
|
Autres Charges(-)/Produits(+) d'exploitation |
4.4 |
41 |
27,3 |
28,8 |
|
Impôts et taxes |
4.5 |
-245,2 |
-236,1 |
-223,3 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
4.6 |
-405,8 |
-390,8 |
-359,9 |
|
Résultat d'exploitation |
|
856,2 |
831,8 |
774,7 |
|
Charges(-) et produits financiers(+) |
4.7 |
-310,1 |
-332,5 |
-372,6 |
|
Résultat courant |
|
546,1 |
499,3 |
402,1 |
|
Charges(-) et produits exceptionnels(+) |
4.8 |
-1,6 |
-28,9 |
-3,6 |
|
Participation des salariés |
4.9 |
-15,5 |
-13,1 |
-11 |
|
Impôts sur les résultats |
4.1 |
-177,1 |
-162,7 |
-137,3 |
|
Résultat net |
|
352 |
294,5 |
250,2 |
|
Actif |
Notes |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
4.11 |
14,6 |
14,8 |
17,5 |
|
Immobilisations corporelles : |
|
|
|
|
|
Domaine concédé |
4.12 |
14 465,4 |
14 073,0 |
13 505,6 |
|
Amortissements et dépréciations |
4.12 |
-4 063,8 |
-3 687,6 |
-3 324,3 |
|
Immobilisations financières |
4.13 |
356,2 |
146,2 |
286 |
|
Total actif immobilisé |
|
10 772,5 |
10 546,4 |
10 484,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Stocks et en-cours |
4.14 |
9,6 |
9,8 |
9,5 |
|
Clients et comptes rattachés |
4.15 |
125,2 |
113,8 |
98,2 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
4.16 |
207,5 |
314,8 |
178,8 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
4.17 |
803,4 |
433,7 |
533,9 |
|
Total actif circulant |
|
1 145,6 |
872,1 |
820,4 |
|
Total de l'actif |
|
11 918,1 |
11 418,4 |
11 305,2 |
|
Passif |
Notes |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Capital |
|
29,3 |
29,3 |
29,3 |
|
Primes et réserves |
|
857,9 |
858 |
858 |
|
Report à nouveau |
|
2 381,1 |
2 326,9 |
2 236,0 |
|
Résultat |
|
352 |
294,5 |
250,2 |
|
Subventions d'investissements |
|
136,9 |
131,3 |
133,4 |
|
Provisions réglementées |
|
35,5 |
29,1 |
21,6 |
|
Capitaux propres |
4.18 |
3 792,9 |
3 669,1 |
3 528,5 |
|
|
|
|
|
|
|
Autres fonds propres |
4.19 |
104,7 |
104,7 |
104,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
4.20 |
97 |
84,4 |
45,9 |
|
Emprunts et dettes financières |
4.21 |
7 358,2 |
7 111,0 |
7 100,8 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
4.22 |
58,1 |
43,8 |
37,6 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
4.23 |
507,4 |
405,6 |
487,7 |
|
Total dettes |
|
7 923,6 |
7 560,3 |
7 626,1 |
|
Total du passif |
|
11 918,1 |
11 418,4 |
11 305,2 |
|
|
Notes |
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Résultat net |
|
352 |
294,5 |
250,2 |
|
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité |
|
|
|
|
|
Amortissements et provisions nets d'exploitation |
4,6 |
405,8 |
390,8 |
359,9 |
|
Plus-value / moins value de cession |
4,8 |
-0,1 |
0,1 |
-0,1 |
|
Autres |
|
15,8 |
45,8 |
15,5 |
|
Marge brute d'autofinancement |
|
773,5 |
731,1 |
625,6 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
|
|
|
|
|
Créances et Stocks |
|
114,3 |
-37,7 |
5,2 |
|
Dettes d'exploitation et diverses |
|
94,2 |
-7,9 |
70,4 |
|
Comptes de régularisation et divers |
|
19,4 |
-24,2 |
-1,5 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 227,9 | -69,8 |
74,1 |
|
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'impôt exceptionnel consécutif à la réforme |
0 |
0 |
-185,5 |
|
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
|
1 001,4 |
661,4 |
514,2 |
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
4.11/4.12 |
-416,7 |
-590,2 |
-679,7 |
|
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
1,4 |
1,5 |
1,2 |
|
Variations nettes des titres et créances Escota |
4,13 |
0 |
33,9 |
92,1 |
|
Variation nette des autres immobilisations financières |
4,13 |
-210 |
-3,3 |
7,3 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement / opérations d'investissements |
-13,3 |
-60,6 |
-15,8 |
|
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
-638,6 |
-618,8 |
-594,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation de capital en numéraire |
* |
0 |
0 |
0 |
|
Subventions d'investissement reçues |
|
11,3 |
3,1 |
0,7 |
|
Dividendes versés |
4,18 |
-240,2 |
-159,4 |
-106,2 |
|
Emission d'emprunts |
4,21 |
550 |
450 |
0 |
|
Remboursement d'emprunts |
4,21 |
-314,8 |
-434,5 |
-330,4 |
|
Autres variations |
|
0 |
-2,8 |
-4,7 |
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement |
6,3 |
-143,5 |
-440,6 |
|
|
Incidence des variations de cours de devises |
|
|
|
|
|
Variation de trésorerie |
|
369,1 |
-100,9 |
-521,3 |
|
Trésorerie d'ouverture (hors instruments financiers) |
4,17 |
428,6 |
529,6 |
1 050,9 |
|
Trésorerie de clôture (hors instruments financiers) |
4,17 |
797,7 |
428,6 |
529,6 |
L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et constatant que le bénéfice net de l’exercice 2005 s’élève à 351 981 842,28 euros, sur la proposition du conseil d’administration, décide :
— De distribuer aux actionnaires une somme de 277 173 601,20 euros.
En conséquence, le dividende net versé à chacune des 230 978 001 actions y ouvrant droit sera de 1,20 euro. Ce dividende ouvre droit, le cas échéant, à un abattement de 50% lorsque les bénéficiaires sont des personnes physiques impôsables à l’impôt sur le revenu en France, conformément à l’article 158-3-2ème alinéa du Code général des impôts dans sa nouvelle rédaction, et n’ouvre pas droit à cet abattement dans les autres cas.
— D’affecter le solde soit 74 808 241,08 euros au poste « Report à nouveau ». Ainsi, le « report à nouveau » s’établit à 2 455 925 039,27 euros, compte tenu du solde de 2 381 116 798,19 euros au 31 décembre 2004.
L’assemblée générale constate qu’au 28 février 2006, le nombre d’actions composant le capital social était de 230.978.001 actions se répartissant de la manière suivante :
Actions sans restriction particulière 230 978 001.
Actions détenues par la société 0.
Total du nombre d’actions composant le capital social au 28 février 2006 : 230 978 001 .
L’assemblée générale décide que, si le jour de la mise en paiement du dividende, la société détient des actions propres, la somme correspondant aux dividendes non versés ou à verser en raison de ces actions sera, suivant le cas, portée au crédit ou au débit du compte « Report à nouveau ».
L'assemblée générale décide que le dividende sera mis en paiement à compter du 24 mai 2006.
Elle comporte des éléments d'information complémentaire au bilan, au compte de résultat et au tableau des flux de trésorerie de façon à ce que l'ensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entreprise.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que pour autant qu'ils aient une importance significative.
La société ASF est titulaire d’un contrat principal de concession autoroutière dont le terme a été fixé au 31 décembre 2032 et en vertu duquel elle exploite 2 498,8 kilomètres d'autoroutes en service au 31 décembre 2005 et du contrat de concession du « Tunnel de Puymorens » correspondant à 5,5 kilomètres dont le terme est fixé au 31 décembre 2037.
A la suite d'un recours devant le conseil d'Etat formé par diverses entreprises de transports routiers, le conseil a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle le directeur de la législation fiscale avait informé le président du Comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que les sociétés concessionnaires d'autoroutes n'étaient pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 31 décembre 2000.
Il résulte de cette décision - qui ne vise néanmoins que les relations entre l'Etat et les sociétés de transport - que les sociétés concessionnaires d'autoroutes seraient tenues d'établir ces factures rectificatives lorsque les transporteurs en font la demande au titre des années 1996 à 2000. Au plan formel, les sociétés courraient ainsi le risque d'avoir à payer la TVA apparaissant sur ces factures rectificatives en vertu de l'article 283-3 du code général des impôts.
Le conseil constitutionnel a invalidé, par une décision en date du 29 décembre 2005, une disposition de la loi de finances rectificative pour 2005 qui avait pour conséquence essentielle de priver les transporteurs routiers du bénéfice de la récupération de la TVA sur les péages autoroutiers pour la période antérieure au 1er janvier 2001.
ASF, comme l'ensemble des sociétés du secteur, attend des Services du Ministère de l'Economie, des Finances et de l'Industrie une clarification des modalités pratiques du traitement de ce dossier.
La décision du conseil d'Etat a fait l'objet de tierces oppositions de la part de ASF et de l'ensemble des sociétés du secteur. ASF a en outre reçu une lettre du Ministre de l'Economie, des Finances et de l'Industrie en date du 19 octobre 2005, confirmant que « le règlement de ce dossier n'entraînera aucune charge financière nouvelle pour les sociétés concessionnaires d'autoroutes ».
Dans ce contexte de garantie donnée par l'Etat, la société a maintenu au 31 décembre 2005 la solution retenue au 30 juin 2005 ayant consisté à ne constituer aucune provision.
En conclusion de l’appel à candidature lancé le 18 juillet 2005 pour la cession des parts qu’il détient dans les sociétés d’autoroutes, l’Etat a annoncé le 14 décembre 2005 sa décision de céder au Groupe VINCI sa participation directe et indirecte de 50,37 % au capital d’ASF, pour un prix de 50 € par action. Ce prix serait porté à 51 € par action dès lors que l’intégration, en cours, de la section Lyon-Balbigny de l’autoroute A89 dans l’assiette de la concession serait confirmée.
Le projet industriel présenté par le groupe VINCI est cohérent avec les accords déjà conclu entre ASF et VINCI. Il conduira à faire de l’ensemble ASF-VINCI le leader mondial de la concession et du BTP, avec un fort potentiel de développement dans les infrastructures, tant en France qu’à l’étranger. Le projet s’accompagne également d’un volet social reprenant intégralement les engagements d’ASF à l’égard de ses personnels, la qualité de niveau de service pour nos clients étant parallèlement garantie par le cahier des charges et ses avenants. Le processus de privatisation est en cours et le projet est actuellement soumis à l’autorisation des autorités de la concurrence.
Le conseil d’administration du Groupe ASF, réuni le 19 octobre 2005 a approuvé les termes et conditions de modification par avenant de la convention technique de 1996 avec la CNA. Les modifications proposées précisent et détaillent les limites des engagements de l’emprunteur sans remettre en cause l’économie générale de la convention technique, en particulier :
1.Contrainte financière :
1). Le Groupe ASF se doit de respecter deux nouveaux engagements sur les ratios financiers,
2). Le ratio Dette Nette / Résultat Brut d’Exploitation (DN/RBE) du Groupe ASF ne doit pas excéder 7 fois la marge opérationnelle (EBITDA),
3). Le ratio Résultat Brut d’Exploitation / Charges financières (RBE / Charges Financières) du Groupe doit être supérieur à 2,2
Ces contraintes permettent de clarifier la clause d’exigibilité anticipée et offrent, une large marge de manœuvre à ASF par rapport aux niveaux des ratios obtenus pour l’année 2005. De plus, il faut noter que la dette nette prise en compte dans le calcul des ratios financiers exclut la dette financière à recours limité future éventuelle.
2. La limitation du périmètre d’activité de la société :
L’avenant prévoit que le Groupe ASF s’oblige, sauf autorisation par la CNA, à maintenir la majeure partie de son activité de construction et/ou d’exploitation d’infrastructures de transports et de parkings, en France et dans les pays de l’OCDE, de manière à ce qu’elle représente à tout moment plus de 85 % de ses actifs consolidés et plus de 80 % de son chiffre d’affaires annuel consolidé. Cette limitation ne devrait pas avoir d’impact sur la stratégie du groupe ASF.
3. Le contrôle préalable des opérations de fusion, absorption, apport partiel d’actifs
Les fusions, absorptions, apports partiels d’actifs ne peuvent être effectués sans l’accord préalable de la CNA, à l’exception des opérations intragroupes.
4. La possibilité de remboursement anticipé
Une souplesse nouvelle est introduite dans le projet d’avenant avec une possibilité de remboursement anticipé accordée au profit des sociétés concessionnaires.
Enfin, le conseil d’administration réuni le 23 juin 2005 a décidé de créer un plan d’attribution d’actions gratuites aux salariés du Groupe. Ce plan prévoit l’attribution d’actions, dans la limite de 10 actions gratuites, au prorata du montant de l’intéressement et participation de l’exercice 2004 investis dans le fonds actions ASF, sous réserve du maintien de cet apport pendant deux années.
Les comptes annuels d'ASF au 31 décembre 2005 sont établis en conformité avec la réglementation comptable en vigueur en France et en particulier avec les règlements adoptés par le Comité de la réglementation comptable.
Au cours de l'exercice 2004, conformément à la recommandation n° 2003 R 01 du 1er avril 2003 du Conseil national de la comptabilité, le groupe a modifié les modalités d'évaluation et de comptabilisation des engagements sociaux différés. C'est ainsi que la provision existant au 31 décembre 2003 a été réévaluée au 1er janvier 2004 par l'enregistrement de la totalité des écarts actuariels existant à cette date. Les écarts actuariels apparus depuis le 1er janvier 2004 sont enregistrés selon la méthode dite du « corridor » (cf. § 3.11.).
Le règlement CRC 2004-06 relatif à la définition et comptabilisation des actifs s’appuie sur l’avis CNC 2004-15. Or, celui-ci précise que le champ d’application des nouvelles règles relatives aux actifs exclut « les contrats de délégation de services publics dont les contrats de concession ». C’est pourquoi, la société ASF n’a pas traité les actifs selon la méthode dite « des composants » dans ses comptes sociaux. Les actifs sont donc présentés selon la même méthode qu’au cours des exercices précédents.
3.1. Immobilisations incorporelles. — Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
3.2. Immobilisations corporelles. — Les immobilisations et les amortissements pour dépréciation.
Les immobilisations peuvent être classées en deux catégories selon qu'elles font ou non l'objet d'amortissement pour dépréciation :
— Les immobilisations de constructions correspondent aux investissements nécessaires à la conception et à la construction des autoroutes ainsi qu'aux travaux complémentaires relatifs aux améliorations ultérieures.
Elles comprennent les terrains, les études, les travaux, et sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique incluant les intérêts intercalaires et certaines charges affectées.
Ces immobilisations dont la durée de vie excède la durée de la concession ne font pas l'objet d'un amortissement pour dépréciation mais d'un amortissement de caducité.
Les dépenses engagées pour leur maintien en bon état de fonctionnement, dépenses d’entretien courant, sont comptabilisées directement en charges d'exploitation au fur et à mesure de leur engagement. Il en est de même des dépenses de renouvellement des chaussées.
— Les immobilisations d'exploitation qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession.
Il s'agit principalement des matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance etc. ainsi que des matériels informatiques, de transport et des matériels et outillages.
Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition et font l'objet d'un amortissement pour dépréciation calculé pour la majorité des biens selon le mode linéaire sur la durée d'usage comprise entre 3 et 10 ans.
Pour les immobilisations qui satisfont aux conditions fiscales, il est pratiqué un amortissement dégressif. La différence entre l'amortissement dégressif et l'amortissement linéaire est considérée comme un amortissement dérogatoire qui est inscrit en charge exceptionnelle et sa contrepartie dans les capitaux propres.
Les immobilisations du domaine concédé et les amortissements de caducité :
La concession s'étend à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l'entretien et à l'exploitation de chaque autoroute et de ses installations accessoires, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d'améliorer l'exploitation.
Les biens meubles ou immeubles mis à disposition par l'Etat, acquis ou réalisés par le concessionnaire se composent de biens de retour, de biens de reprise et de biens propres :
— Les biens de retour se composent des terrains, bâtiments, ouvrages, installations et objets mobiliers nécessaires à l'exploitation de la concession.
Ces biens appartiennent à l'autorité concédante dès leur achèvement, acquisition ou mise à disposition.
En fin de concession, la disposition de ces biens revient gratuitement et du seul fait de l'expiration de la concession à l'autorité concédante.
— Les biens de reprise se composent des biens qui peuvent être repris par l'autorité concédante en fin de concession moyennant indemnisation si elle considère qu'ils peuvent être utiles à l'exploitation de la concession.
— Les biens propres se composent des biens qui ne sont ni des biens de retour ni des biens de reprise.
Le classement contradictoire de l’ensemble des biens de la concession selon les trois catégories visées ci-dessus est en cours de réalisation.
A ce jour, l'ensemble des biens a été laissé dans la catégorie des biens de retour.
Les immobilisations de construction en service et les immobilisations d'exploitation font l'objet d'un amortissement dit de caducité. Les amortissements de caducité ont pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens de retour à une valeur nulle à l'expiration de la concession. Ils sont classés en charges d'exploitation. Par dérogation à l'avis du CNC relatif au plan comptable des sociétés d'autoroutes du 11 octobre 1988, et dans un souci de meilleure compréhension par la communauté financière, ces amortissements de caducité sont présentés avec les amortissements et provisions pour dépréciation, en déduction des actifs immobilisés.
Pour les immobilisations de construction, la dotation aux amortissements de caducité est calculée selon le mode linéaire sur la période comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de la concession, sur leur coût net des subventions d'équipements reçues.
Pour les immobilisations d'exploitation, la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur leur valeur nette comptable.
3.3. Immobilisations financières. — Les titres des filiales et participations sont inscrits au bilan à leur coût historique. Une provision est constituée si leur valeur d’inventaire, déterminée sur la base des perspectives financières ou de la situation nette comptable est inférieure au prix de revient.
3.4. Stocks. — Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une provision pour dépréciation lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure au prix de revient.
3.5. Créances. — Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes de recouvrement font l'objet d'une dépréciation par voie de provision.
3.6. Valeurs mobilières de placement. — Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur valeur d’acquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est inférieure. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
3.7. Émission d'emprunts. — Les primes d'émission ou de remboursement d'emprunts et les frais d'émission engagés depuis 1995 sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas d'émission d'emprunts à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en « Produits constatés d'avance » et étalé sur la durée de l'emprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de l’amortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où les emprunts sont remboursés in fine.
3.8. Conversion des créances et dettes en monnaies étrangères. — Les créances et dettes en monnaies étrangères sont converties sur la base des cours de change à la clôture. Les écarts de change résultant de cette réévaluation sont enregistrés au compte d'écart de conversion. Les écarts de conversion actifs font l'objet d'une provision pour pertes et charges s'il n'existe pas d'instrument de couverture couvrant les pertes latentes.
3.9. Subventions d’investissement. — Les subventions d’investissement, reçues pour assurer le financement d’immobilisations de construction, sont inscrites en capitaux propres. Elles sont reprises en résultat sur la durée de la concession simultanément à la comptabilisation des dotations aux amortissements de caducité sur les immobilisations de constructions auxquelles elles se rapportent.
3.10. Autres fonds propres. — Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à l’actif en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres » pour la valeur des dits apports au jour du transfert. Ces apports, qui ne font l’objet d’aucun amortissement sur la durée de concession seront restitués au concédant avec les biens de retour à l'issue de la concession.
3.11. Engagements de retraite et autres avantages assimilés. — Ces engagements comprennent les indemnités de fin de carrière, les régimes de retraite complémentaire, la participation à la couverture des frais de santé du personnel retraité, les médailles du travail.
La totalité des engagements de la société à l'égard du personnel en activité et du personnel retraité, déduction faite des sommes versées aux compagnies d'assurance pour en assurer la couverture, est provisionnée au bilan à l'exception des écarts actuariels non amortis dont le montant est indiqué dans les engagements hors bilan.
La méthode actuarielle retenue pour l'évaluation est la méthode rétrospective avec salaires de fin de carrière.
Au cours de l'exercice 2004, conformément à la recommandation n° 2003 R 01 du 1er avril 2003 du Conseil National de la Comptabilité, la société a modifié les modalités d'évaluation et de comptabilisation des engagements sociaux différés. C'est ainsi que la provision existant au 31 décembre 2003 a été réévaluée au 1er janvier 2004 par l'enregistrement de la totalité des écarts actuariels existant à cette date.
La société a décidé d’appliquer, conformément à la recommandation CNC n° 2003-R.01, à l’instar de la norme IAS 19, la méthode dite du corridor qui consiste à étaler sur la durée d’activité moyenne résiduelle prévisionnelle, les écarts actuariels qui excèdent 10 % de la valeur la plus élevée entre le montant de l’engagement et la valeur de marché des fonds de couverture.
En 2005, la société a modifié ses hypothèses actuarielles retenues pour le calcul de l’ensemble de ses engagements de retraites et autres avantages liés à son personnel. Ainsi, le taux d’actualisation utilisé est de 4,20 % contre 4,75 % en 2004.
Le montant total des écarts actuariels nés au cours de l'exercice 2005 du fait des changements d'hypothèses actuarielles mentionnées ci-dessus s'élève à 16,1 millions d'euros qui figurent dans les engagements hors bilan (cf. 4.24).
Les charges constatées au titre des engagements sociaux différés sont imputées en « charges de personnel » au compte de résultat et en « provisions pour risques et charges » au bilan, à l'exception de la réévaluation des engagements existants au 1er janvier 2004 qui a été imputée en charge exceptionnelle.
3.12. Entretien des Infrastructures. — L’essentiel des dépenses d’entretien des infrastructures est constitué par les travaux de renouvellement des chaussées. Les autres dépenses d’entretien qui correspondent à des travaux portant sur la réfection des ouvrages d’art, des talus, des glissières de sécurité, de la signalisation, etc., sont assimilables à des dépenses courantes et sont comptabilisées en charge d’entretien.
3.13. Avances indexées des collectivités territoriales. — Les avances indexées sont ajustées chaque année de l'incidence de l’indexation, la contrepartie étant inscrite dans la rubrique « Ecart de conversion ». Le montant de l'indexation est enregistré en charges chaque année par la comptabilisation d'une provision pour risques et charges à hauteur de l'écart de conversion actif.
3.14. Impôts différés. — La société ASF ne comptabilise pas d'impôts différés dans ses comptes annuels.
3.15. Exposition au risque de change et couverture des risques. — Si l’on excepte l’avance faite pour les opérations en Jamaïque, la société ASF opère exclusivement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Elle ne supporte donc pas de risque de change sur les transactions qu'elle effectue.
Le financement externe de la société ASF est libellé exclusivement en euros comme indiqué dans la note 4.21. La société ne supporte donc pas de risque de change à l'égard de ces dettes.
3.16. Résultat courant. — Le résultat courant prend en compte le résultat de l’activité de l’entreprise ainsi que les charges relatives à l’intéressement des salariés, et le coût de financement de ses activités.
Il ne prend pas en compte les éléments à caractère non récurrent ou ceux non directement rattachés à l’exploitation.
La dotation à la réserve spéciale de participation des salariés est présentée dans une rubrique à part et n'est pas prise en compte pour la détermination du résultat courant.
3.17. Unité de compte. — Les tableaux ci-après sont présentés en millions d'euros sauf exceptions signalées.
4.1. Chiffre d'affaires. — Le chiffre d'affaires se répartit de la manière suivante (en millions d'euros) :
|
Chiffre d'affaires |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Péages |
1 917,0 |
1 849,1 |
1 720,0 |
|
Revenus des activités annexes |
40,9 |
40,9 |
41,9 |
|
Chiffre d'affaires |
1 957,9 |
1 890,0 |
1 761,9 |
— Péages :
Les tableaux ci-dessous expliquent l'évolution du chiffre d'affaires Péages entre 2005/2004 et entre 2004/2003 :
|
Evolution du chiffre d'affaires Péages 2004 / 2003 |
+ 7,5 % |
|
Croissance du trafic à réseau stable |
+ 3,4 % |
|
Effet de l'évolution du réseau |
+ 0,8 % |
|
Impact de l'évolution des tarifs |
+ 3,3 % |
|
Evolution du chiffre d'affaires Péages 2005 / 2004 |
+ 3,7 % |
|
Croissance du trafic à réseau stable |
+ 1,2 % |
|
Effet de l'évolution du réseau |
+ 0,5 % |
|
Impact de l'évolution des tarifs |
+ 2,4 % |
|
Evénements exceptionnels et année bi-sextile |
- 0,4 % |
— Revenus des activités annexes (en millions d'euros) :
|
Revenus des activités annexes |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Redevances des installations commerciales |
27,5 |
28,1 |
28,5 |
|
Redevances de Fibres Optiques et de |
13,4 |
12,8 |
13,4 |
|
Télécommunications |
|
|
|
|
Revenus des activités annexes |
40,9 |
40,9 |
41,9 |
Le chiffre d'affaires des activités annexes recouvre les redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service ainsi que celles reçues pour la mise à disposition des réseaux de fibres optiques ou des installations de télécommunications.
4.2. Achats et charges externes. — Les achats et charges externes se décomposent comme suit (en millions d'euros) :
|
Achats et Charges externes |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Energie, fournitures et pièces détachées |
32,7 |
31,2 |
31,2 |
|
Entretien des infrastructures |
61,5 |
60,3 |
55,4 |
|
Autres entretiens |
21,1 |
20,2 |
20,3 |
|
Redevance domaniale |
47,5 |
45,4 |
42,8 |
|
Autres charges externes |
81 |
65,1 |
58,2 |
|
Achats et Charges externes |
243,8 |
222,1 |
208 |
La redevance domaniale instituée par le décret n°97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroute pour l'occupation du domaine public.
Le plan des dépenses d’entretien des infrastructures des années 2003 à 2006 a été revu sur la base d’une optimisation des interventions de maintenance tout en conservant un niveau de service garantissant la sécurité des clients et la conservation du patrimoine.
Les dépenses d’entretien des infrastructures se ventilent de la façon suivante (en millions d'euros) :
|
Entretien des infrastructures |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Entretien des Chaussées |
30 |
32,1 |
29,2 |
|
Entretien des Ouvrages d'Art |
12,9 |
11,2 |
8,8 |
|
Entretien des Talus, glissières |
18,6 |
16,9 |
17,5 |
|
Entretien des infrastructures |
61,5 |
60,3 |
55,4 |
Les dépenses d’entretien constituent des dépenses d’entretien courant du réseau et sont donc comptabilisées en charges de l’exercice au fur et à mesure de leur engagement.
4.3. Charges de personnel :
4.3.1. Analyse des charges :
Les charges de personnel de la société ASF se ventilent comme suit (en millions d'euros) :
|
Charges de personnel |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Salaires et traitements |
159,8 |
155,5 |
149,8 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
80,7 |
76 |
68,7 |
|
Intéressement et abondement plan d'épargne |
7,5 |
5 |
6,4 |
|
Charges de personnel |
248 |
236,5 |
224,9 |
Un nouvel accord groupe relatif à l’intéressement a été conclu en 2003 qui s’applique aux exercices 2003 à 2005.
4.3..2. Effectifs moyens pondérés :
Les informations détaillées ci-dessous concernent les effectifs moyens pondérés de la société. L’indicateur du suivi des effectifs utilisé correspond à un effectif salarié moyen pondéré équivalent temps plein sur une période donnée justifiant le coût de la masse salariale supportée par la société.
|
|
2005 |
2004 |
2003 |
|
Cadres |
503 |
485 |
464 |
|
Agents de maîtrise |
1 858 |
1 791 |
1 717 |
|
Employés |
3 108 |
3 268 |
3 434 |
|
Total des effectifs |
5 469 |
5 544 |
5 615 |
L'évolution des effectifs est analysée comme suit :
|
|
2005 / 2004 |
|
Extension du réseau |
+ 0,28 % |
|
Croissance du trafic et amélioration du service |
+ 0,97 % |
|
Gain de productivité |
- 2,04 % |
|
Transfert de CDD vers l'intérim |
-0,56 % |
|
Total |
- 1,35 % |
4.4. Autres Charges nettes (+) ou Autres Produits nets (-) d'exploitation. — Ce poste, présenté en déduction des charges d'exploitation, comprend principalement des transferts de charges et des remboursements reçus dans le cadre de sinistres (en millions d'euros) :
|
Autres charges nettes d'exploitation |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Transferts de charges immobilisées |
0 |
0 |
-0,1 |
|
Production immobilisée |
-16,5 |
-15,9 |
-20,4 |
|
Remboursements de sinistres |
-10 |
-9,4 |
-7,6 |
|
Autres |
-14,5 |
-2 |
-0,7 |
|
Autres Charges nettes(+) ou Produits nets(-) |
-41 |
-27,3 |
-28,8 |
La production immobilisée se ventile comme suit (en millions d'euros) :
|
Production immobilisée |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
PI incorporelle : Logiciels |
-3,9 |
-2,6 |
-7,2 |
|
PI corporelle : ICAS (1) et autres |
-3,9 |
-3,7 |
-3,1 |
|
PI corporelle : Construction |
-8,7 |
-9,5 |
-10,1 |
|
Production immobilisée |
-16,5 |
-15,9 |
-20,4 |
|
(1) ICAS : investissements complémentaires sur autoroutes en service |
|||
4.5. Impôts et taxes (en millions d'euros) :
|
Impôts et taxes |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Taxe d'aménagement du territoire |
172,4 |
170,3 |
163,4 |
|
Taxe professionnelle et autres impôts locaux |
66,9 |
60,1 |
55,1 |
|
Impôts-Taxes-Versements assimilés/rémunérations |
3,1 |
2,9 |
2,6 |
|
Autres impôts et taxes |
2,9 |
2,8 |
2,1 |
|
Impôts et taxes |
245,2 |
236,1 |
223,3 |
La taxe d'aménagement du territoire est de 6,86 euros par millier de kilomètres parcourus depuis le 1er janvier 2000.
4.6. Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (en millions d'euros) :
|
Dotations aux amortissements et provisions |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Amortissements pour dépréciation des |
59,8 |
59 |
55,2 |
|
Immobilisations |
|
|
|
|
Amortissement de caducité |
344,9 |
328,3 |
304,3 |
|
Autres dotations nettes |
1,1 |
3,5 |
0,3 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
405,8 |
390,8 |
359,9 |
La dotation aux amortissements de caducité se ventile comme suit (en millions d'euros) :
|
Amortissement de caducité |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Caducité de construction |
342 |
325,2 |
301,2 |
|
Caducité d'exploitation |
2,9 |
3 |
3,1 |
|
Amortissement de caducité |
344,9 |
328,3 |
304,3 |
4.7. Charges et produits financiers (en millions d'euros) :
|
Charges et produits financiers |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Intérêts et indexation des emprunts |
-367 |
-374,5 |
-423,5 |
|
Dividendes reçus d'Escota |
22 |
16,6 |
0 |
|
Rémunérations des créances Escota |
1,1 |
2,9 |
5,5 |
|
Autres revenus sur participation et créances |
4 |
0,1 |
0 |
|
Intérêts intercalaires immobilisés |
17,4 |
16,2 |
24,4 |
|
Amortissement des primes : d'émission |
-7,3 |
-6,1 |
-6 |
|
Et sur emprunts |
|
|
|
|
Autres charges et produits financiers |
19,6 |
12,3 |
27 |
|
Charges (-) et produits financiers (+) |
-310,1 |
-332,5 |
-372,6 |
Les « intérêts et indexation des emprunts » incluent des produits et des charges financières provenant d’opérations sur instruments financiers à terme contractés par ASF, y compris l’étalement de la soulte de dénouement du swap de pré-couverture du taux de l’emprunt CNA de juin 2005 (cf. point 4.24 « Engagements hors bilan »).
Ces opérations ont généré un produit net de 17,8 millions d’euros en 2005 (dont 0,5 M€ de charges liées au swap de pré-couverture de l’emprunt CNA de 2005).
Les plus-values latentes sur les opérations de couverture n’ont pas été comptabilisées (88,3 millions d’euros, cf. point 4.24)
4.8. Charges et produits exceptionnels (en millions d'euros) :
|
Charges et produits exceptionnels |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Plus-values et moins-values de cession |
0,1 |
-0,1 |
0,1 |
|
D'immobilisations corporelles et financières |
|
|
|
|
Amortissement des subventions d'investissement |
5,7 |
5,2 |
5,1 |
|
Engagements sociaux prévoyance |
0 |
-11 |
0 |
|
Autres charges et produits exceptionnels |
-7,3 |
-23,1 |
-8,7 |
|
Charges (-) et produits exceptionnels (+) |
-1,6 |
-28,9 |
-3,6 |
En 2004, la charge relative aux engagements sociaux différés correspond à la comptabilisation de la totalité des écarts actuariels existants au 1er janvier 2004, conformément à la recommandation du CNC n° 2003 R 01 (cf. 3.11).
Le poste « Autres charges et produits exceptionnels » comprend principalement :
— Les provisions pour investissement constituées dans le cadre des accords dérogatoires conclus pour le calcul de la participation des salariés aux résultats de la société et couvrant les années 2001-2002 et 2003-2005. ASF est autorisée à constituer en franchise d’impôt, à la clôture de l’exercice au cours duquel les fonds ont été portés à la réserve spéciale de participation, une provision pour investissement égale à 50% de la part supplémentaire de la réserve de participation provenant de l’application de cet accord dérogatoire.
— Les provisions pour amortissements dérogatoires.
Il se ventile comme suit (en millions d'euros) :
|
Autres charges et produits exceptionnels |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Provision pour investissement |
-3,4 |
-2,9 |
-1,8 |
|
Provision nette pour amortissements dérogatoires |
-3 |
-4,6 |
-6 |
|
Autres Charges et produits exceptionnels |
-0,9 |
-15,5 |
-1 |
|
Autres charges et produits exceptionnels |
-7,3 |
-23,1 |
-8,7 |
4.9. Participation des salariés (en millions d'euros) :
|
Participation des salariés |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Participation des salariés |
-15,5 |
-13,1 |
-11 |
|
Participation des salariés |
-15,5 |
-13,1 |
-11 |
La société ASF est de plein droit assujettie à la législation relative à la participation des salariés depuis l'exercice 2001. Un nouvel accord dérogatoire groupe a été conclu en 2003 qui s'applique aux exercices 2003 à 2005.
4.10. Impôt sur les sociétés (en millions d'euros) :
|
Impôt sur les sociétés |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Impôt sur les sociétés |
-177,1 |
-162,7 |
-137,3 |
|
Impôt sur les sociétés |
-177,1 |
-162,7 |
-137,3 |
La charge d'impôt relative aux opérations de l'exercice bénéficie notamment de la déductibilité fiscale immédiate des intérêts intercalaires immobilisés.
La charge d’impôt sur les sociétés dans les comptes de l’exercice 2005 se ventile comme suit :
— Impôt sur résultat courant : 177,7 millions d’euros ;
— Economie d'impôt liée aux éléments exceptionnels : -0,6 millions d'euros
Les impôts différés ne sont pas comptabilisés : le montant net des impôts différés passif à la clôture des exercices 2005 et 2004 était respectivement de 216,9 millions d’euros et 215,8 millions d’euros. Ils proviennent principalement des intérêts intercalaires immobilisés qui seront réintégrés linéairement sur la durée restant à courir de la concession.
4.11. Immobilisations incorporelles (en millions d'euros) :
|
Immobilisations incorporelles |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
66,4 |
58,7 |
54 |
|
Amortissements Immobilisations incorporelles |
-51,8 |
-44 |
-36,5 |
|
Immobilisations incorporelles |
14,6 |
14,8 |
17,5 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
Les variations s’analysent de la manière suivante (en millions d'euros) :
|
Immobilisations incorporelles |
31 décembre 2003 |
Acquisitions dotations |
Cessions reprises |
Mises en service virements poste à poste |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
54 |
4,6 |
0,5 |
0,6 |
58,7 |
|
Amortissements Immobilisations incorporelles |
-36,5 |
-8 |
-0,5 |
0,1 |
-44 |
|
Immobilisations incorporelles |
17,5 |
-3,4 |
0 |
0,7 |
14,8 |
|
(En millions d'euros) |
31 décembre 2004 |
Acquisitions dotations |
Cessions reprises |
Mises en service virements poste à poste |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
58,7 |
7,5 |
0,1 |
0,2 |
66,4 |
|
Amortissements Immobilisations incorporelles |
-44 |
-7,9 |
-0,1 |
0 |
-51,8 |
|
Immobilisations incorporelles |
14,8 |
-0,4 |
0 |
0,2 |
14,6 |
4.12. Immobilisations corporelles. — Après la mise en service de 18,9 kilomètres d'autoroutes en 2005, le réseau concédé en service au 31 décembre 2005 était de 2 498,8 kilomètres.
Les immobilisations de construction en cours à cette même date correspondaient à 96,5 kilomètres d'autoroutes auxquels s'ajoutaient des investissements de constructions sur autoroutes en service (I.C.A.S.) (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction en service |
12 933,7 |
12 727,0 |
12 027,0 |
|
Immobilisations de construction en cours |
884,4 |
732,7 |
895,8 |
|
Immobilisations d'exploitation |
612,4 |
589,7 |
559,6 |
|
Immobilisations d'exploitation en-cours |
34,9 |
23,6 |
23,2 |
|
Immobilisations corporelles |
14 465,4 |
14 073,0 |
13 505,6 |
Les variations s'analysent de la manière suivante (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2003 |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service Virements poste à poste |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction en service |
12 027,0 |
200 |
2,1 |
502 |
12 727,0 |
|
Immobilisations de construction en cours |
895,8 |
335,6 |
0 |
-498,7 |
732,7 |
|
Immobilisations d'exploitation |
559,6 |
32,6 |
15,6 |
13,1 |
589,7 |
|
Immobilisations d'exploitation en-cours |
23,2 |
17,4 |
0 |
-17 |
23,6 |
|
Immobilisations corporelles |
13 505,6 |
585,6 |
17,7 |
-0,6 |
14 073,0 |
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2004 |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service virements poste à poste |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction en service |
12 727,0 |
64,9 |
1 |
142,8 |
12 933,7 |
|
Immobilisations de construction en cours |
732,7 |
291,2 |
0 |
-139,5 |
884,4 |
|
Immobilisations d'exploitation |
589,7 |
28,2 |
15,6 |
10,1 |
612,4 |
|
Immobilisations d'exploitation en-cours |
23,6 |
24,9 |
0 |
-13,6 |
34,9 |
|
Immobilisations corporelles |
14 073,0 |
409,2 |
16,5 |
-0,2 |
14 465,4 |
— Amortissements des immobilisations corporelles (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Amortissements pour dépréciation |
-440,8 |
-404,1 |
-369,1 |
|
Amortissements de caducité |
-3 623,0 |
-3 283,4 |
-2 955,2 |
|
Amortissements |
-4 063,8 |
-3 687,6 |
-3 324,3 |
—Les variations des amortissements s’analysent de la manière suivante (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2003 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Amortissements pour dépréciation |
369,1 |
51 |
16 |
404,1 |
|
Amortissements de caducité |
2 955,2 |
328,3 |
0 |
3 283,4 |
|
Amortissements |
3 324,3 |
379,3 |
16 |
3 687,6 |
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|
|
Amortissements pour dépréciation |
404,1 |
51,9 |
15,3 |
440,8 |
|
Amortissements de caducité |
3 283,4 |
345,4 |
5,9 |
3 623,0 |
|
Amortissements |
3 687,6 |
397,1 |
21,2 |
4 063,5 |
L’amortissement de caducité se ventile de la façon suivante (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2003 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Sur les biens de construction |
2 849,1 |
325,2 |
|
3 174,4 |
|
Sur les biens d'exploitation |
106,1 |
3 |
|
109,1 |
|
Amortissements de caducité |
2 955,2 |
328,3 |
0 |
3 283,4 |
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|
|
Sur les biens de construction |
3 174,4 |
342,5 |
5,3 |
3 511,7 |
|
Sur les biens d'exploitation |
109,1 |
2,9 |
0,6 |
111,4 |
|
Amortissements de caducité |
3 283,4 |
345,4 |
5,9 |
3 623,0 |
La société pratique des amortissements dégressifs autorisés par la loi et de ce fait génère des amortissements dérogatoires par différence avec les amortissements économiques linéaires.
Les variations s’analysent comme suit (en millions d'euros) :
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2003 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations d'exploitation |
13 |
6,5 |
1,9 |
17,6 |
|
Amortissements dérogatoires |
13 |
6,5 |
1,9 |
17,6 |
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations d'exploitation |
17,6 |
5,8 |
2,8 |
20,6 |
|
Amortissements dérogatoires |
17,6 |
5,8 |
2,8 |
20,6 |
|
Immobilisations corporelles |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations d'exploitation |
17,6 |
5,8 |
2,8 |
20,6 |
|
Amortissements dérogatoires |
17,6 |
5,8 |
2,8 |
20,6 |
4.13. Immobilisations financières (en millions d'euros):
|
Immobilisations financières |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Prêts |
8,6 |
8,2 |
7,8 |
|
Participations et créances rattachées |
347,3 |
137,8 |
277,9 |
|
Autres immobilisations financières |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
Immobilisations financières |
356,2 |
146,2 |
286 |
Les montants des immobilisations financières et créances rattachées sont inscrits en net.
Les variations s’analysent de la manière suivante (en millions d'euros):
|
Immobilisations financières |
31 décembre 2003 |
Augmentations |
Diminutions |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Prêts |
7,8 |
1,1 |
0,7 |
8,2 |
|
Participations et créances rattachées * |
278,4 |
3 |
142,6 |
138,8 |
|
Autres immobilisations financières |
0,3 |
0 |
0,1 |
0,3 |
|
Immobilisations financières |
286,5 |
4,1 |
143,4 |
147,2 |
Les variations s’analysent de la manière suivante (en millions d'euros):
|
Immobilisations financières |
31 décembre 2004 |
Augmentations |
Diminutions |
31 décembre 2005 |
|---|---|---|---|---|
|
Prêts |
8,2 |
0,7 |
0,3 |
8,6 |
|
Participations et créances rattachées (*) |
138,8 |
209,6 |
0 |
348,3 |
|
Autres immobilisations financières |
0,3 |
0,1 |
0 |
0,3 |
|
Immobilisations financières |
147,2 |
210,4 |
0,4 |
357,2 |
|
(*) Le montant du poste « Participations et créances rattachées » est brut. Il ne tient pas compte d’une provision pour dépréciation des titres détenus auprès de la SVM Société pour la construction du Viaduc de Millau constituée en 2002 pour 0,5 million d’euros. La candidature d’ASF n’a pas été retenue. De plus, une provision pour dépréciation des créances détenues sur le GIE SCA suite à la dépréciation de la valeur de ses actifs a été comptabilisée en 2004 pour un montant de 0,5 million d’euros. |
||||
Les prêts concernent principalement la participation de la société à l’effort construction qui représente 7,2 millions d’euros en 2005 contre 6,9 millions d’euros en 2004 et 6,6 millions d’euros en 2003.
Les participations et créances rattachées se rapportent essentiellement à la société Escota dont ASF détient 98,97 % depuis 2002.
Cette participation figure dans les livres d’ASF pour un montant de 130,9 millions d'euros depuis 2002. L’augmentation de cette ligne entre 2004 et 2005 correspond principalement à un prêt accordé à Escota pour un montant de 200 millions d’euros (convention du 23 juin 2005).
Le 29 avril 2004, ASF et Escota ont signé une convention de gestion centralisée de leur trésorerie.
En conséquence, au niveau de l’activité courante, ASF prêteuse au 31 décembre 2004 pour 108,7 millions d’euros est devenue emprunteuse auprès de sa filiale pour un montant de 89,4 millions d’euros au 31 décembre 2005.
Par ailleurs, ASF est entrée en 2002 dans le capital de la société Transjamaïcan Highway à hauteur de 34%, pour 0,8 million d’euros, dans le cadre d’un partenariat développé avec Bouygues Construction, à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics, pour la construction d’une autoroute « Highway 2000 » en Jamaïque. ASF a versé 2,0 millions d’euros au cours de l’exercice 2003, 2,7 millions d’euros au cours de l’exercice 2004 et 0,5 million d’euros au cours de l’exercice 2005 au titre de cette participation qui figure dans les livres d’ASF au 31 décembre 2005 pour 6,0 millions d’euros.
Ensuite, la société par actions simplifiée Truck Etape a été créée en octobre 2003 : son capital de 0,9 million d’euros est réparti entre ASF (66%) et la société PIMO (34%). L’activité exercée par cette société consiste en la conception, la construction et l’exploitation en France de plate-formes de services aux usagers de la route, et plus particulièrement de parcs de stationnement payants et gardiennés pour les poids lourds, y compris les services annexes (stations services de carburants, restauration , hôtellerie) que la société peut exploiter directement ou indirectement. Cette participation figure dans les livres d’ASF au 31 décembre 2005 pour 0,6 million d’euros.
La participation dans la société SMTPC, Société Marseillaise du Tunnel Prado Carénage, a été complétée pour atteindre 3,11 % et a généré un versement de 3,1 millions d’euros au cours de 2005.
De plus, ASF a créé en partenariat avec six autres sociétés d’autoroutes (APRR, AREA, ATMB, Escota, SITAF et SFTRF) et le Crédit Mutuel une filiale dénommée Axxès SAS au capital de 5 M€ dont la mission sera la gestion du télépéage interopérable au niveau européen pour les poids lourds. ASF a, à ce titre, souscrit pour un montant de 1,5 million d’euros représentant 29,7 % du capital de cette société.
Enfin, le Grand Lyon, au terme d’un appel à la concurrence, a choisi ASF pour exploiter le boulevard périphérique nord de Lyon (BPNL) dans le cadre d’un contrat de délégation de service public. ASF a créé une filiale au capital de 500 K€ sous forme de SAS détenue à 100 % et dénommée Openly. L’exploitation a débuté le 4 janvier 2006.
4.14. Stocks. — Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins) et de fournitures informatiques et de bureau (en millions d'euros) :
|
Stocks |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Stocks |
9,6 |
9,9 |
9,6 |
|
Dépréciation des stocks |
0 |
-0,1 |
-0,1 |
|
Stocks et en-cours nets |
9,6 |
9,8 |
9,5 |
4.15. Clients et comptes rattachés (en millions d'euros) :
|
Clients et comptes rattachés |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Clients - péages |
91,7 |
77,6 |
63,4 |
|
Clients - Activités annexes |
42,5 |
43,6 |
41,5 |
|
Dépréciation clients douteux |
-9 |
-7,4 |
-6,7 |
|
Créances clients et comptes rattachés |
125,2 |
113,8 |
98,2 |
La provision pour dépréciation des créances douteuses se rapporte principalement aux créances sur les opérateurs du secteur des télécommunications.
4.16. Autres créances et comptes de régularisation (en millions d'euros) :
|
Autres créances et comptes de régularisation |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
État et autres organismes publics |
39 |
40,9 |
41,4 |
|
Autres créances et produits à recevoir |
57,2 |
182,2 |
52,6 |
|
Charges constatées d'avance |
38,9 |
25,9 |
23,7 |
|
Charges à répartir |
46,1 |
46,5 |
46,7 |
|
Écart de conversion actif |
26,3 |
19,3 |
14,4 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
207,5 |
314,8 |
178,8 |
Les « Autres créances et produits à recevoir » ne comprennent plus la créance d’ASF sur Escota. Cette évolution résulte de la mise en place d'une convention de trésorerie au sein du groupe ASF le 29 avril 2004 (cf. 4.13).
Les charges constatées d'avance correspondent pour l'essentiel à la quote-part de la redevance domaniale relative à l'exercice suivant. Cette quote-part d’avance est à régler en juillet de l’année N pour la période du 1er juillet au 30 juin de l’année suivante N+1. A noter que les charges constatées d’avance comprennent au 31 décembre 2005 un montant de 12,4 millions d’euros non encore pris en charge sur le dénouement d’une opération de couverture.
Les charges à répartir sont principalement constituées du montant non amorti des primes d'émission d'emprunts et de remboursement d'obligations. Les variations s’analysent comme suit (en millions d'euros):
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
31 décembre 2003 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
11,7 |
0,9 |
2,4 |
10,2 |
|
Primes de remboursement des obligations |
34,9 |
5,4 |
4 |
36,3 |
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
46,7 |
6,3 |
6,5 |
46,5 |
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
10,2 |
0,6 |
-2,4 |
13,2 |
|
Primes de remboursement des obligations |
36,3 |
2,1 |
5,4 |
32,9 |
|
Charges à répartir sur plusieurs exercices |
46,5 |
2,7 |
3,1 |
46,1 |
4.17. Valeurs mobilières de placement, disponibilités et instruments de trésorerie (en millions d'euros) :
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
2005 |
2004 |
2003 |
|
Valeurs mobilières de placement |
791 |
423,2 |
520,5 |
|
Disponibilités |
12,4 |
10,5 |
13,3 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
803,4 |
433,7 |
533,9 |
La valeur d’inventaire des Valeurs Mobilières de Placement (VMP) se compose comme suit (en millions d'euros) :
|
Valeurs mobilières de placement |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Valeurs mobilières de placement : FCP |
652,1 |
334,6 |
331,6 |
|
Valeurs mobilières de placement : SICAV |
130,6 |
80,6 |
117,2 |
|
|
782,7 |
415,2 |
448,8 |
|
Fonds dédiés |
0 |
0 |
42,9 |
|
|
782,7 |
415,2 |
491,7 |
|
Bons de caisse |
2,6 |
2,9 |
14,5 |
|
Certificats de dépôt |
0 |
0 |
10 |
|
|
785,3 |
418,1 |
516,2 |
|
Instruments financiers |
5,7 |
5,1 |
4,3 |
|
Valeurs mobilières de placement |
791 |
423,2 |
520,5 |
Le portefeuille de valeurs mobilières de placement est peu sensible aux évolutions du marché financier. Les Fonds Communs de Placement et les Sicav correspondent à des placements de trésorerie avec garantie du capital et un taux de rémunération au moins égal à l’Eonia.
La société ne détient aucune de ses actions en propre au 31 décembre 2005.
4.18. Capitaux propres (en millions d'euros). — Le capital social de la société ASF s'élève à 29 343 641 euros divisé en 230 978 001 actions depuis 2002.
Au 31 décembre 2005, il n'existe aucun instrument de dilution :
|
Capitaux propres |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
|
29,3 |
29,3 |
29,3 |
|
Primes et réserves |
857,9 |
858 |
858 |
|
Report à nouveau |
2 381,1 |
2 326,9 |
2 236,0 |
|
Résultat |
352 |
294,5 |
250,2 |
|
Subventions d'investissement |
136,9 |
131,3 |
133,4 |
|
Provisions réglementées : pour investissement |
14,9 |
11,5 |
8,6 |
|
(Participation des salariés au résultat de la société) |
|
|
|
|
Provisions réglementées : amortissements dérogatoires |
20,6 |
17,6 |
13 |
|
Capitaux propres |
3 792,9 |
3 669,1 |
3 528,5 |
Aucun mouvement sur le capital n’est intervenu depuis 2002.
La variation des capitaux propres de l’exercice 2004 s’analyse comme suit (en millions d'euros) :
|
Capitaux propres |
Situation arrêtée au 31/12/2003 |
Affectation du résultat précédent |
Dividendes versés |
Résultat de l'exercice |
Subventions d'investissements |
Provisions réglementées |
Situation arrêtée au 31/12/2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capital |
29,3 |
|
|
|
|
|
29,3 |
|
Primes d'émission |
853,4 |
|
|
|
|
|
853,4 |
|
Autres primes |
0,1 |
|
|
|
|
|
0,1 |
|
Réserve légale |
2,9 |
|
|
|
|
|
2,9 |
|
Réserves Plus-values à long terme |
1,5 |
|
|
|
|
|
1,5 |
|
Report à nouveau |
2 236,0 |
250,2 |
-159,4 |
|
|
|
2 326,9 |
|
Résultat |
250,2 |
-250,2 |
|
294,5 |
|
|
294,5 |
|
Subventions d'investissements |
133,4 |
|
|
|
-2,1 |
|
131,3 |
|
Provisions pour investissement |
8,6 |
|
|
|
|
2,9 |
11,5 |
|
Provisions amortissements dérogatoires |
13 |
|
|
|
|
4,6 |
17,6 |
|
Total des capitaux propres |
3 528,5 |
0 |
-159,4 |
294,5 |
-2,1 |
7,6 |
3 669,1 |
La variation des capitaux propres de l’exercice 2005 s’analyse comme suit (en millions d'euros) :
|
Capitaux propres |
Situation arrêtée au 31/12/2004 |
Affectation du résultat précédent |
Dividendes versés |
Résultat de l'exercice |
Subventions d'investissements |
Provisions réglementées |
Situation arrêtée au 31/12/2005 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capital |
29,3 |
|
|
|
|
|
29,3 |
|
Primes d'émission |
853,4 |
|
|
|
|
|
853,4 |
|
Autres primes |
0,1 |
|
|
|
|
|
0,1 |
|
Réserve légale |
2,9 |
|
|
|
|
|
2,9 |
|
Réserves Plus-values à long terme |
1,5 |
|
|
|
|
|
1,5 |
|
Report à nouveau |
2 326,9 |
294,4 |
-240,2 |
|
|
|
2 381,1 |
|
Résultat |
294,5 |
-294,4 |
|
352 |
|
|
352 |
|
Subventions d'investissements |
131,3 |
|
|
|
5,6 |
|
136,9 |
|
Provisions pour investissement |
11,5 |
|
|
|
|
3,4 |
14,9 |
|
Provisions amortissements dérogatoires |
17,6 |
|
|
|
|
3 |
20,6 |
|
Total des capitaux propres |
3 669,1 |
0 |
-240,2 |
352 |
5,6 |
6,4 |
3 792,9 |
4.19. Autres fonds propres (en millions d'euros) :
|
Autres fonds propres |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Autres fonds propres |
104,7 |
104,7 |
104,7 |
Les autres fonds propres correspondent à des apports gratuits effectués par le concédant et valorisés à leur valeur au jour du transfert.
4.20. Provisions (en millions d'euros) :
|
Provisions pour risques et charges |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Provisions pour retraites et engagements assimilés |
42,7 |
39,7 |
24,2 |
|
Provisions pour engagements :Médailles du travail |
2,1 |
2 |
2 |
|
Provisions pour litiges |
2,7 |
3,2 |
1,4 |
|
Provision pour indexation des avances |
0 |
0 |
1 |
|
Provisions pour risques et charges |
49,4 |
39,4 |
17,3 |
|
Provisions pour risques et charges |
97 |
84,4 |
45,9 |
La variation du poste « Provisions pour risques et charges » est principalement due aux provisions pour pertes et charges financières liées aux écarts de conversion sur les emprunts indexés.
Le tableau des variations des provisions réglementées, des provisions pour risques et charges et des provisions pour dépréciation s’analyse comme suit :
Pour l’exercice 2004 (en millions d'euros) :
|
Total des provisions |
31 décembre 2003 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2004 |
|
|---|---|---|---|---|---|
|
Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
||||
|
Provisions réglementées |
21,6 |
9,4 |
1,9 |
|
29,1 |
|
Provisions pour investissement |
8,6 |
2,9 |
|
|
11,5 |
|
Amortissements dérogatoires |
13 |
6,5 |
1,9 |
|
17,6 |
|
Autres Provisions réglementées |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour risques et charges |
45,9 |
43,8 |
2,6 |
2,7 |
84,4 |
|
Provisions pour litiges |
1,4 |
2,1 |
0,3 |
|
3,2 |
|
Provisions pour pertes de change |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour pensions et obligations |
24,2 |
15,6 |
|
|
39,7 |
|
Similaires |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour médaille du travail |
2 |
0 |
|
|
2 |
|
Provisions pour impôts |
1,8 |
2,7 |
-0,9 |
2,7 |
2,7 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
16,5 |
23,3 |
3,2 |
|
36,7 |
|
Provisions pour dépréciation |
13,9 |
3 |
0,5 |
0,5 |
15,9 |
|
Provisions sur immobilisations |
0,5 |
0,5 |
|
|
1 |
|
Provisions sur stocks |
0,1 |
|
0 |
|
0,1 |
|
Provisions sur comptes clients |
6,7 |
1,3 |
0,5 |
0,2 |
7,4 |
|
Provisions sur autres créances |
|
|
|
|
|
|
Autres provisions pour dépréciation |
6,5 |
1,2 |
0 |
0,3 |
7,4 |
|
Total des Provisions |
81,4 |
56,2 |
5 |
3,1 |
129,5 |
|
Dont dotations et reprises d'exploitation |
|
6,6 |
3,1 |
|
|
|
Dont dotations et reprises financières |
|
9 |
3,2 |
|
|
|
Dont dotations et reprises exceptionnelles |
|
25 |
1,9 |
|
|
|
Dont imputation en charges de personnel |
|
4,6 |
0 |
|
|
|
Dont imputation en charges exceptionnelles |
|
11 |
0 |
|
|
Pour l’exercice 2005 :
|
Total des provisions |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2005 |
|
|
Reprises |
Reprises |
||||
|
Provisions réglementées |
29,1 |
9,2 |
2,8 |
|
35,5 |
|
Provisions pour investissement |
11,5 |
3,4 |
|
|
14,9 |
|
Amortissements dérogatoires |
17,6 |
5,8 |
2,8 |
|
20,6 |
|
Autres Provisions réglementées |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour risques et charges |
84,4 |
38,7 |
23 |
3,2 |
97 |
|
Provisions pour litiges |
3,2 |
1 |
1 |
0,5 |
2,7 |
|
Provisions pour pertes de change |
|
0,5 |
|
|
0,5 |
|
Provisions pour pensions et obligations |
39,7 |
7,5 |
4,5 |
|
42,7 |
|
Similaires |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour médaille du travail |
2 |
0,2 |
0,1 |
|
2,1 |
|
Provisions pour impôts |
2,7 |
2,3 |
0 |
2,7 |
2,3 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
36,7 |
27,3 |
17,4 |
|
46,6 |
|
Provisions pour dépréciation |
15,9 |
2,5 |
0,9 |
|
17,5 |
|
Provisions sur immobilisations |
1 |
|
|
|
1 |
|
Provisions sur stocks |
0,1 |
0 |
|
|
0,1 |
|
Provisions sur comptes clients |
7,4 |
2,3 |
0,6 |
|
9 |
|
Provisions sur autres créances |
|
|
|
|
|
|
Autres provisions pour dépréciation |
7,4 |
0,2 |
0,3 |
|
7,3 |
|
Total des Provisions |
129,5 |
50,4 |
26,6 |
3,2 |
150 |
|
Dont dotations et reprises d'exploitation |
|
6,2 |
5,1 |
|
|
|
Dont dotations et reprises financières |
|
7 |
2,5 |
|
|
|
Dont dotations et reprises exceptionnelles |
|
29,5 |
17,7 |
|
|
|
Dont imputation en charges de personnel |
|
7,7 |
4,6 |
|
|
|
Dont imputation en charges exceptionnelles |
|
0 |
0 |
|
|
La variation des provisions pour retraites et engagements assimilés s’analyse comme suit (en millions d'euros) :
|
Provisions pour engagements de retraite |
Engagements |
Engagements |
Engagements |
Total des |
|---|---|---|---|---|
|
Provisions au 31 décembre 2003 |
2,4 |
21,8 |
2 |
26,2 |
|
Charge de l'année 2004 |
0,8 |
3,7 |
0 |
4,6 |
|
Cotisations au fonds d'assurances |
|
|
|
0 |
|
Charge imputée en exceptionnel |
|
11 |
|
11 |
|
Provisions au 31 décembre 2004 |
3,2 |
36,5 |
2 |
41,7 |
|
Charge du 1er semestre 2005 |
-0,2 |
3,2 |
0,1 |
3,1 |
|
Cotisations au fonds d'assurances |
|
|
|
0 |
|
Charge imputée en exceptionnel |
|
|
|
0 |
|
Provisions au 31 décembre 2005 |
3,0 |
39,7 |
2,1 |
44,8 |
La valeur du fonds au 31 décembre 2005 est de 25,8 millions d’euros. Elle prend en compte un versement de 2,4 M€ effectué au fonds d’assurance. Cette valeur était de 20,4 millions d’euros au 31 décembre 2004 et de 18,9 millions d’euros au 31 décembre 2003.
La situation financière relative aux engagements sociaux différés de la société au 31 décembre 2005 s’analyse comme suit :
|
|
Engagements |
Engagements postérieurs à la retraite |
Engagements liés |
Total |
|
Au 31 décembre 2004 : |
|
|
|
|
|
Engagements totaux |
26,5 |
40,7 |
1,6 |
68,8 |
|
Actifs détenus et gérés par des tiers en couverture des indemnités de fin de carrière |
20,4 |
|
|
20,4 |
|
Engagements nets |
6,1 |
40,7 |
1,6 |
48,4 |
|
Provision au 31 décembre 2004 |
3,2 |
36,5 |
2 |
41,7 |
|
Ecart actuariels 2004 hors bilan (cf 3.25) |
2,9 |
4,2 |
-0,4 |
6,7 |
|
Au 31 décembre 2005 : |
|
|
|
|
|
Engagements totaux |
33,8 |
51,2 |
1,7 |
86,7 |
|
Actifs détenus et gérés par des tiers en couverture des indemnités de fin de carrière |
25,8 |
|
|
25,8 |
|
Engagements nets |
8,1 |
51,2 |
1,7 |
61 |
|
Provision au 31 décembre 2005 |
3 |
39,7 |
2,1 |
44,9 |
|
Ecart actuariels 2005 hors bilan (cf 3.25) |
5,1 |
11,4 |
-0,4 |
16,1 |
4.21. Emprunts et dettes financières (en millions d'euros) :
|
Emprunts et dettes financières |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
6 413,7 |
6 140,4 |
6 124,9 |
|
Emprunts CNA à taux variable |
707,9 |
746 |
746 |
|
Avances des collectivités territoriales |
0 |
0 |
3,8 |
|
Autres |
41,9 |
29,7 |
21,1 |
|
Sous-total |
7 163,5 |
6 916,1 |
6 895,8 |
|
Intérêts courus |
194,7 |
194,8 |
205 |
|
Total dettes financières |
7 358,2 |
7 111,0 |
7 100,8 |
— Emprunts CNA et BEI :
Ces emprunts ont été souscrits par le groupe auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes ("CNA"), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d'une convention conclue entre la CNA et des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes ("SEMCA"), dont ASF et Escota. Cette convention prévoit la mise à la disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA soit dans le cadre de son programme d'émission obligataire soit auprès de la BEI.
Ces emprunts « CNA » sont remboursables in fine (échéancier ci-après). Ils ne sont pas assortis d’engagements ou autres clauses influant sur leur exigibilité. Au 31 décembre 2005, il n’y a plus d’emprunts CNA garantis par l'Etat.
Suite à des opérations d'échange de devises (swaps) effectuées par la CNA ces dernières années, les emprunts d’ASF sont tous libellés en euros. Au 31 décembre 2005, le montant en principal des emprunts en devises convertis en euros est de 307,3 millions d’euros.
Les emprunts CNA et BEI à taux fixe portent intérêts à des taux nominaux en euros compris entre 3,61% et 13,955%.
Certains emprunts CNA et BEI sont à taux variables (référence à différents taux de marché dont l’Euribor), soit qu’ils aient été émis directement en taux variables (encours de 53,0 M€ au 31/12/2005), soit qu’ils aient fait l’objet d’opérations de swaps de taux à l’émission par la CNA (encours de 311,4 M€ au 31/12/2005). De plus, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur l’inflation française (encours de 343,5 M€ au 31/12/2005). Enfin, ASF a procédé directement à des swaps de taux pour convertir à taux variable (Euribor 3 mois ou Euribor 12 mois) des emprunts CNA à l’origine à taux fixe (encours de 1 032,9 M€ au 31/12/2005). Au total, les emprunts à taux variables ou convertis à taux variables représentent un encours de 1 740,8 M€ (707,9+1032,9), soit 24,4% de l’encours total. Sur l’année 2006, une partie de cet encours a été refixé (376,2 M€) ou « capé » entre 2,30% et 2,65% (556,7 M€).
Pour la première fois, ASF a souscrit deux emprunts de 150 M€ puis 100 M€ directement auprès de la BEI sans passer par l’intermédiaire de la CNA. Ces emprunts, d’une durée de 20 ans sont amortissables à partir de la 7ème année et portent intérêt respectivement à un taux nominal fixe de 3,61% et 3,642% pendant 10 ans (ce taux sera révisé à la fin de la 10ème année pour une nouvelle période de 10 ans).
Par ailleurs, le taux d’intérêt fixe de l’emprunt CNA de 300 M€ émis en juin 2005 avait été pré-couvert en janvier de la même année au niveau de 3,99%.
Compte tenu de tous ces éléments, le taux nominal moyen de l’encours d’emprunts d’ASF au 31/12/2005 est de 5,09% contre 5,27% pour l’encours d’emprunt au 31/12/2004.
Sur la base de la structure de la dette au 31/12/2005, et notamment en prenant en compte les caps qui insensibilisent 556,7 M€ à une forte remontée des taux, une hausse de 100 points de base de l’ensemble de la courbe des taux sur l’année 2006 se traduirait par une augmentation de l’ordre de 7 points de base du taux moyen de la dette d’ASF.
Au 31 décembre 2005, l’échéancier de remboursement du principal des dettes financières d’ASF était le suivant (en millions d'euros) :
|
Emprunts : echéancier |
Emprunts CNA |
|---|---|
|
Années : |
|
|
2006 |
348,6 |
|
2007 |
396,4 |
|
2008 |
717,5 |
|
2009 |
381,1 |
|
2010 |
656,9 |
|
2011 |
503,4 |
|
2012 |
262,1 |
|
2013 |
371,8 |
|
2014 |
627,9 |
|
2015 |
660,9 |
|
2016 |
650,9 |
|
2017 |
651,4 |
|
2018 |
767,9 |
|
Au-delà |
125 |
|
Emprunts : echéancier |
7 121,6 |
|
Emprunts souscrits durant l'exercice |
550 |
|
Emprunts remboursés durant l'exercice |
314,8 |
— Avances des collectivités territoriales :
Ces avances effectuées de 1986 à 1989 font l'objet d'une indexation sur l'indice des travaux publics (TP01). Le montant indiqué comprend le principal et l’indexation correspondante depuis l’origine et jusqu’au 31/12/2003. Ces avances ont toutes été remboursées au cours du 1er semestre 2004.
— Autres :
Ce poste inclut l’indexation du capital de l’emprunt indexé sur l’inflation (26,3 millions d’euros au 31 décembre 2005 contre 19,3 millions d’euros au 31 décembre 2004 et 13,4 millions d’euros au 31 décembre 2003).
Le reste correspond essentiellement à des dépôts et cautionnements reçus.
4.22. Fournisseurs et comptes rattachés (en millions d'euros) :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés se décomposent de la manière suivante :
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Fournisseurs d'exploitation: factures reçues |
27,4 |
24,7 |
20,8 |
|
Fournisseurs d'exploitation: factures non reçues |
30,7 |
19,1 |
16,8 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
58,1 |
43,8 |
37,6 |
Il n'inclut pas les fournisseurs d'immobilisation qui sont classés en « Autres dettes ».
4.23. Autres dettes et comptes de régularisation (en millions d'euros) :
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Dettes sur immobilisations |
132,2 |
145,5 |
206,1 |
|
Dettes fiscales et sociales |
134,7 |
117,2 |
105,4 |
|
État Impôt sur les sociétés |
27 |
49 |
71,5 |
|
Produits constatés d'avance |
115,3 |
80,2 |
87,6 |
|
Écart de conversion passif |
0 |
0 |
0 |
|
Autres |
98,1 |
13,8 |
17 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
507,4 |
405,6 |
487,7 |
Les dettes sur immobilisations correspondent aux comptes fournisseurs et aux factures à recevoir relatifs aux immobilisations. Elles incluent, chaque année, l'ensemble des provisions relatives aux compléments de travaux et révisions de prix afférents aux opérations réalisées avant la clôture.
Les produits constatés d’avance correspondent principalement, d’une part aux redevances perçues sur les installations commerciales et entreprises pétrolières qui sont étalées sur la durée des contrats, et, d’autre part, aux primes d’émission d’emprunts constatées en comptabilité et, là encore , réparties sur la durée de remboursements de ceux-ci. A noter que la principale variation de ce poste est relative aux primes d’émission d’emprunt constatées au cours de 2005.
Le poste « Autres » comprend notamment un compte courant de 89,4 millions d’euros avec la société Escota apparu dans cette rubrique au cours de 2005 (cf point 4.13 ci dessus).
Le poste « Dettes sur immobilisations » se décompose de la façon suivante (en millions d'euros) :
|
Dettes sur immobilisations |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Fournisseurs d'immobilisations : Factures reçues |
38,2 |
35,9 |
93,6 |
|
Fournisseurs d'immobilisations : Factures non reçues |
94 |
109,6 |
112,5 |
|
Dettes sur immobilisations |
132,2 |
145,5 |
206,1 |
Au 31 décembre 2005, ASF a une dette envers le Trésor relative à l'impôt sur les sociétés de 27,0 millions d’euros compte tenu des acomptes déjà versés (cf. point 4.16).
Les produits constatés d’avance s’analysent comme suit (en millions d'euros) :
|
Produits constatés d'avance |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
Sur opérateurs de télécommunications |
33,2 |
26,1 |
27,8 |
|
Sur installations commerciales |
19,8 |
22,4 |
24,4 |
|
Sur emprunts |
56,3 |
29,4 |
33 |
|
Autres |
6 |
2,3 |
2,4 |
|
Produits constatés d'avance |
115,3 |
80,2 |
87,6 |
4.24. Engagements hors bilan (en millions d'euros) :
|
Engagements hors bilan |
2005 |
2004 |
2003 |
|---|---|---|---|
|
A) Engagements donnés : |
|
|
|
|
Cautions sur opérations internationales |
4,6 |
3 |
4,8 |
|
Cautions diverses |
|
|
|
|
Instruments financiers |
1 132,9 |
1 285,4 |
937,1 |
|
Engagements sociaux |
16,1 |
6,6 |
11 |
|
Total |
1 153,6 |
1 295,0 |
952,9 |
|
B) Engagements reçus : |
|
|
|
|
Cautions bancaires sur marchés |
69,7 |
96,3 |
117,2 |
|
Autres engagements reçus (clients) |
33,8 |
31,8 |
29,2 |
|
Total |
103,5 |
128,1 |
146,4 |
|
C) Engagements reciproques : |
|
|
|
|
Marchés travaux (signés et non payés) |
260,8 |
274,1 |
516,8 |
|
Total |
260,8 |
274,1 |
516,8 |
|
Engagements hors bilan |
|
|
|
La présentation faite des engagements hors bilan n’omet pas l’existence d’un engagement hors bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
— Information sur les opérations internationales :
Le 19 septembre 2002, ASF a conclu avec Bouygues Construction (à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics) un accord de partenariat relatif au projet « Highway 2000 » portant sur la construction et l’exploitation de la première autoroute à péage en Jamaïque. Ce partenariat a abouti à la création de Transjamaïcan Highway, une société détenue par Bouygues pour 66% et par ASF pour 34%, qui est titulaire d’un contrat de concession d’autoroutes passé avec l’État Jamaïcain.
ASF ne s’est engagée à ce jour que sur la phase initiale du projet qui porte sur 44 kilomètres, dont 33 kilomètres situés entre Kingston et Sandy Bay et 11 kilomètres situés entre Portmore et Causeway, pour un montant de 10,2 millions de dollars américains USD répartis en 5,1 millions USD pour les 33 kilomètres (intégralement versés au 31 décembre 2004), 1,7 million d’USD pour les 11 kilomètres restants (dont 0,9 million de dollars américains USD ont été versés au 31 décembre 2004) et 3,4 millions USD non encore appelés.
La société d’exploitation, Jamaïcan Infrastructure Operator, dont ASF détient 51% du capital, le solde étant détenu par Bouygues, a pour mission d’exploiter l’autoroute pendant 35 ans. Par ailleurs, ASF réalise et réalisera les équipements de péage des différentes sections de l’autoroute et, par contrat avec Bouygues Travaux Publics, est titulaire de l’ensemble du matériel (conception, fourniture et mise en place) des barrières de péage de Old Harbour et Spanish Town.
— Information sur les instruments dérivés utilisés par ASF :
Au 31/12/2005, ASF dispose de plusieurs contrats concernant des instruments financiers à terme :
i) Des « swaps » où ASF est receveur de taux fixe et payeur d’Euribor 3 mois (9 swaps pour un notionnel total de 1 032,9 millions d’euros). Ces swaps ont été adossés (notionnels et échéances) à des lignes d’emprunts CNA à taux fixe. Ces engagements qui ne sont pas valorisés dans les comptes au 31/12/2005 ont une valeur de marché positive pour ASF de 90,7 millions d’euros (valeur nette des coupons courus).
ii) Deux swaps où ASF est payeur d’Euribor 12 mois postfixé trimestriellement et receveur d’Euribor 3 Mois adossés à des opérations du i- (pour un notionnel total de 100 millions d’euros). Ces engagements qui ne sont pas valorisés dans les comptes au 31/12/2005 ont une valeur de marché négative de 0,5 millions d’euros (valeur nette des coupons courus).
iii) Des « caps » et des « floors » adossés aux opérations du i)- mais pour une durée plus courte. La valeur de marché de ces opérations au 31/12/2005 est positive de 3,8 millions d’euros (nette des coupons courus) contre une valeur au bilan positive de 5,7 millions d’euros.
La valeur de marché (nette des coupons courus) au 31/12/2005 de l’ensemble de ces opérations est de 94,0 millions d’euros en faveur d’ASF contre une valeur au bilan de 5,7 millions d’euros, soit une plus-value latente de 88,3 millions d’euros. En comptabilité française, ces opérations sont considérées comme des opérations de couverture.
En revanche, il est probable que les opérations figurant au ii) et iii) seront considérés comme des produits de « trading » au sens de la norme IAS39.
Tableau de l’échéancier des instruments financiers utilisés au 31 décembre 2005 :
Instruments dérivés a terme par type et par echeance au 31 décembre 2005 - Société ASF :
|
(En millions d'euros) |
- De 1 an |
De 1 à 5 ans |
+ De 5 ans |
Total |
|---|---|---|---|---|
|
Swaps payeurs taux variable |
0 |
335,4 |
697,5 |
1 032,9 |
|
Swaps payeurs taux fixe |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Swaps payeurs et receveurs de taux variable |
0 |
0 |
100 |
100 |
|
Achats de caps |
932,9 |
2 496,8 |
0 |
3 429,7 |
|
Ventes de caps |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Achats de floor |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Ventes de floor |
0 |
376,2 |
0 |
376,2 |
Exposition aux taux d'intérêts - Société ASF au 31 décembre 2005 :
|
|
- De 1 an |
De 1 à 5 ans |
+De 5 ans |
Total |
|
Actif |
-785,9 |
0 |
-200 |
-985,9 |
|
Dette |
802,4 |
2 151,9 |
4 256,7 |
7 211,0 |
|
Position nette avant gestion |
16,5 |
2 151,9 |
4 056,7 |
6 225,1 |
|
Swaps payeurs taux variable |
1 032,9 |
-335,4 |
-697,5 |
0 |
|
Swaps payeurs de taux fixe |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Options |
-376,2 |
376,2 |
0 |
0 |
|
Position nette après gestion |
673,2 |
2 192,7 |
3 359,2 |
6 225,1 |
Information sur le Droit Individuel à la formation des salariés :
La loi n°2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle modifiant les articles L 933-1 à L 933-6 du code du travail, faisant suite à l'accord national interprofessionnel du 20 septembre 2003, ouvre pour les salariés bénéficiant d'un contrat de travail à durée indéterminée de droit privé, un droit individuel à formation d'une durée de 20 heures minimum par an, cumulable sur une période de six ans. Au terme de ce délai de six ans, et à défaut de son utilisation en tout ou partie, le DIF est plafonné à 120 heures.
Le bénéfice du DIF permet au salarié de participer à des actions de formation mises en oeuvre en dehors du temps de travail, sauf dispositions contraires prévues dans un accord collectif de branche ou d'entreprise. Le DIF est mis en oeuvre à l'initiative du salarié, le choix de l'action de formation est arrêté dans le cadre d'un accord écrit conclu entre le salarié et son entreprise.
Selon une estimation du service des ressources humaines, le total des droits accumulés au 31 décembre 2005 correspond à environ 205 500 heures.
Information sur les autres engagements hors bilan :
Dans le cadre de la construction ou de l’entretien des autoroutes, ASF conclut des marchés avec les entreprises de construction (cf. point c du tableau supra au § 4.24). Les risques supportés par ASF au titre de ces marchés de travaux sont ceux habituels pour ce type d’activité.
Autres facteurs de risques :
— Assurances : ASF a souscrit diverses polices d’assurances et estime satisfaisant le niveau de couverture des risques potentiels significatifs. En matière de risques d’atteintes accidentelles à l’environnement, les conséquences pécuniaires de la responsabilité civile d’ASF sont couvertes à hauteur de 7,6 millions d’euros par sinistre et par année d’assurance pour l’ensemble des sinistres. En outre, les entreprises participant à la construction des autoroutes de son réseau sont tenues de souscrire des assurances couvrant les travaux qu’elles réalisent. En revanche, ASF ne dispose pas d’assurance qui serait susceptible de couvrir les pertes d’exploitation auxquelles elle peut être exposée, telles que les pertes de recettes de péage subies lors de manifestations.
— Risques du marché : Le degré d’exposition d’ASF aux risques de change se situe essentiellement au niveau de sa filiale jamaïcaine, pour lesquels les engagements d’ASF sont détaillés ci-dessus (« Information sur les opérations internationales ») et ne sont pas significatifs.
Le degré d’exposition d’ASF aux risques de taux est décrit dans les commentaires figurant dans les annexes aux comptes annuels (notamment les notes 4.17 et 4.21).
— Risques de liquidité : ASF n’encourt pas de risque de liquidité significatif compte tenu de son mode de financement ; l’essentiel des emprunts d’ASF provient de la Caisse Nationale des Autoroutes, un établissement public à caractère administratif et est remboursable in fine. ASF a décidé de renoncer progressivement à se financer auprès de la CNA, à compter de l’année 2002 pour les nouvelles concessions et en totalité à compter de l’année 2006. Désormais, ASF se finance, soit par des emprunts bancaires ou obligataires, soit par des structures de financement de projet. ASF ne peut garantir ni la disponibilité de tels financements, ni les conditions qui lui seront offertes.
— Contrat de droit public :
ASF est soumise aux procédures des marchés publics et ses marchés sont passés par appel d’offres. ASF n’a aucune relation de dépendance vis-à-vis de fournisseurs, de clients ou de sous-traitants.
5.1. Généralités. — Les tableaux des flux de trésorerie présentent l'évolution de la trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires ainsi que les placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Elle exclut les instruments financiers.
5.2. L'impôt consécutif à la réforme. — L'impact sur la variation du besoin en fonds de roulement de l'impôt sur les sociétés consécutif à la réforme de l'année 2000 et aux changements de principes comptables induits a été identifié séparément au niveau des flux nets de trésorerie générés par l'activité. Cette présentation a été retenue afin de faciliter la compréhension de la nature et des effets de cet impôt sur les sociétés sur les flux de trésorerie passés et actuels d'ASF.
5.3. Les intérêts intercalaires. — Les acquisitions d'immobilisations comprennent les intérêts capitalisés durant la période de construction, soit pour 2005 : 17,4 millions d’euros, 16,2 millions d’euros pour 2004 et 24,4 millions d’euros pour 2003.
5.4. Éléments de la marge brute d'autofinancement. — La marge brute d’autofinancement est déterminée à partir du résultat net de l’activité auquel on a rajouté les charges (provisions et amortissements notamment y compris les provisions sur actifs circulants) et les produits (reprises de provisions notamment) sans impact sur la trésorerie.
Les éléments de la marge brute d’autofinancement repris sur la ligne "Autres" comprennent notamment pour l’année 2005 :
— Des provisions nettes enregistrées en charges sociales pour 3,2 millions d’euros ;
— Des provisions nettes enregistrées en résultat financier pour 11,7 millions d’euros et ;
— Des provisions nettes enregistrées en résultat exceptionnel pour 12,2 millions d’euros.
5.5. Convention de trésorerie entre ASF et Escota. — Le 29 avril 2004, ASF et Escota ont signé une convention de gestion centralisée de leur trésorerie.
Au niveau de l’activité courante, ASF prêteuse au 31 décembre 2004 pour 108,7 millions d’euros est devenue emprunteuse auprès de sa filiale pour un montant de 89.4 millions d’euros au 31 décembre 2005
6.1. Intégration fiscale. — Le périmètre d'intégration fiscale du groupe comprend les sociétés ASF, Escota, et la Société Radio-Trafic FM.
La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Ainsi, les filiales initialement déficitaires qui avaient transmis leurs déficits au groupe et qui redeviennent bénéficiaires « récupèrent » au fur et à mesure des bénéfices dégagés par elles les avantages fiscaux correspondants à leurs déficits initiaux.
Plus aucun déficit reportable ne subsiste pour Escota et pour le groupe ASF depuis 2003.
6.2. Rémunération des organes de direction. — La rémunération de l’ensemble des mandataires sociaux pour l’exercice 2005 est de 1 205 716 euros, avantages en nature inclus. Il n'a été versé aucune rémunération aux autres administrateurs.
6.3. Jetons de présence. — Le montant provisionné des jetons de présence alloués aux membres du conseil d’administration de la société ASF au titre de l’année 2005 est de 202 300 euros.
6.4. Litiges. — La société ASF est partie à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. ASF considère qu'au 31 décembre 2005, aucun des litiges en cours liés à la conduite de ses activités n'est susceptible d'avoir un effet défavorable sur son résultat d'exploitation, son activité ou sa situation financière.
6.5. Cahier des charges. — La convention de concession principale et le cahier des charges constituent les instruments fondamentaux définissant les relations entre l'Etat et la société ASF : ils réglementent notamment la construction et l'exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d'influencer les perspectives de l'exploitation figurent notamment :
— L'obligation de maintenir en bon état d'entretien l'ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— Les dispositions fixant le taux des péages et les règles d'évolution ;
— Les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d'évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales propres aux sociétés d'autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l'équilibre des concessions, l'Etat et la société concessionnaire arrêteraient d'un commun accord les compensations à envisager, dans l'intérêt de la continuité du service public ;
— Les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d'expiration, et notamment la conclusion, sept ans avant la fin de la concession d'un programme d'entretien et de renouvellement pour les cinq dernières années ;
— Les conditions du retour des actifs à l'Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l'Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
— La faculté de l'Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l'Etat dispose d'une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d'intérêt général et sous le contrôle du juge. En outre, la convention prévoit un droit de rachat par l'Etat à compter du 1er janvier 2012.
6.6. Le Tunnel du Puymorens. — ASF est juridiquement titulaire de deux contrats de concession, l’un pour l’ensemble de son réseau autoroutier soit 2660 kilomètres à échéance au 31/12/2032, l’autre pour le tunnel du Puymorens, d’une longueur de 5,5Km à échéance du 31/12/2037. Les deux concessions ont été accordées à ASF avant la réforme des sociétés d’autoroutes de l'année 2000.
Bien que faisant l’objet d’un contrat de concession distinct, le tunnel de Puymorens est actuellement géré par ASF comme partie intégrante de son réseau autoroutier.
Pour cette raison, ASF considère que le tunnel du Puymorens constitue aujourd’hui un contrat accessoire de son contrat de concession principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie indépendante.
6.7. Informations sur les parties liées. — Les principaux tiers ayant une position privilégiée à l'égard d'ASF sont :
— L'État, autorité concédante ;
— Les filiales et participations d'ASF, dont la liste figure dans la note 6.8, en particulier Escota ;
— Les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes, qui sont comme ASF, contrôlées par l'Etat ;
— La Caisse Nationale des Autoroutes, établissement public à caractère administratif ;
— Le groupe VINCI, nommé administrateur en décembre 2004.
La principale relation avec l'État est constituée par le contrat de concession et son cahier des charges mentionné dans la note 6.5 de l'annexe.
ASF et Escota ont mis en place sur 2004 une convention de gestion centralisée de la trésorerie ainsi qu'une convention de prestation de service. Les relations avec les autres filiales et participations ne portent pas sur des montants significatifs.
Ainsi que cela est indiqué dans la note 4.21, les principales ressources de financement à long terme de la société résultent des emprunts qu'elle a souscrits auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes.
Les relations avec les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes sont limitées à un accord de réciprocité concernant l'abonnement au télépéage "Liber-t" pour rétrocéder les péages perçus pour le compte des autres sociétés d'autoroutes.
|
(En millions d'euros) |
Radio trafic fm |
Gie autoroutes trafic |
Axxès |
Smtpc |
Centaure médit. |
Truck etape |
Tjh |
Jio |
Gie sca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Clients |
1,1 |
0,4 |
0,8 |
-0,4 |
ns |
|
|
0,2 |
0,2 |
|
Autres débiteurs |
|
0,1 |
|
-0,1 |
|
|
|
|
0,7 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
0,3 |
0,1 |
|
|
ns |
|
|
|
3,5 |
|
Charges externes |
0,9 |
|
|
|
ns |
|
|
|
7,5 |
|
Autres charges d'exploitation |
|
0,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres produits d'exploitation |
0,5 |
0,5 |
0,8 |
|
ns |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,2 |
|
Charges financières |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits financiers |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.8. Liste des filiales et des participations. — Situation au 31 décembre 2005 (Les montants portés dans ce tableau sont en milliers d’euros) :
|
Informations financières |
Capital |
Capitaux propres autres que le capital (1) |
Quote part du capital détenue |
Valeur comptable des titres détenus Brute Nette |
Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Chiffre d’affaires hors taxes du dernier exercice écoulé |
Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) |
Dividendes encaissés par la société au cours de l’exercice |
Observa- tions |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Filiales (détenues à + de 50%) : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Escota |
131 544,90 |
|
98,97% |
130.885,50 130 885,50 |
200 000,00 |
|
516 239,50 |
98 456,58 |
|
|
|
Jamaïcan infrastructure operator |
1,5 |
|
51,00% |
|
|
|
2 502,30 |
369,53 |
|
|
|
Openly |
500,00 |
|
100,00% |
500,00 500,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Truck etape sas |
900,00 |
-137,59 |
66,00% |
594,00 594,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Participations (détenues entre 10 et 50%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sas radio trafic fm |
40,00 |
56,73 |
50,00% |
20,0 |
|
|
5 099,10 |
5,11 |
|
|
|
Centaure midi pyrénées |
375,00 |
(**) 170,3 |
33,99% |
129,5 129,5 |
|
|
(**) 835,4 |
(**) 0,1 |
|
|
|
Svm |
38,10 |
(***) |
36,28% |
13,8 |
495,0 |
|
(***) 0,0 |
(***) -1 265,5 |
|
|
|
Transjamaïcan highway |
14 975,55 |
-3915,36 |
34,00% |
5 965,18 5 656,18 |
0,0 |
|
9737,1 |
-6450,72 |
|
|
|
Gie autoroutes trafic |
349,00 |
(b) 0,0 |
31,38% |
109,5 109,5 |
103,0 |
|
1486,39 |
123,2 |
|
|
|
Axxes |
5000,00 |
|
29,70% |
1485,0 1485,0 |
|
|
|
|
|
|
|
1) Capitaux propres hors Capital et hors résultat de l’exercice (*) Informations concernant l’exercice 2003 (**) Informations concernant l’exercice 2002 (***) Informations concernant l’exercice 2001 |
||||||||||
6.9. Données environnementales. — Conformément à la recommandation du CNC n° 2003 R-02 du 21/10/2003, les informations sur les dépenses environnementales engagées par la société sont présentées sous forme chiffrée. Le lecteur se reportera au rapport de gestion pour disposer d’informations complémentaires plus détaillées.
Rappel : Les dépenses environnementales sont celles effectuées en vue de prévenir, réduire ou repérer les dommages que la société a occasionnées ou pourrait occasionner par ses activités, à l’environnement.
Elles recouvrent notamment les coûts liés à :
— L’élimination des déchets et aux efforts entrepris pour en limiter la quantité ;
— La lutte contre la pollution des sols, des eaux de surface et des eaux souterraines ;
— La préservation de la qualité de l’air et du climat ;
— La réduction des émissions sonores ;
— La protection de la biodiversité et du paysage.
Tableau des dépenses environnementales réalisées en 2005 (en millions d’euros) :
|
Couverture des risques environnementaux |
Total 2005 |
|---|---|
|
Provisions et garanties pour risques environnementaux |
4,97 |
|
Investissements |
Construction d'autoroutes nouvelles |
Investissement complémentaire sur autoroutes en service (ICAS) |
Total 2005 |
|---|---|---|---|
|
Eau |
4,92 |
12,80 |
17,72 |
|
Bruit |
3,87 |
8,75 |
12,62 |
|
Biodiversité et paysages |
16,82 |
2,33 |
19,15 |
|
Autres |
3,10 |
1,95 |
5,05 |
|
Totaux |
28,71 |
25,82 |
54,53 |
|
Fonctionnement |
Maintenance des ouvrages de protection de l'environnement |
Exploitation |
Total 2005 |
|---|---|---|---|
|
Dépendances vertes (1) |
2,04 |
12,08 |
14,12 |
|
Ouvrages de protection (2) |
2,74 |
5,95 |
8,69 |
|
Totaux |
4,77 |
18,03 |
22,80 |
|
(1) Maintenance : abattages, débroussaillements, défense contre l'incendie notamment. Exploitation : tonte et fauchage notamment. |
|||
|
(2) Maintenance : bassins de traitement des eaux, écrans acoustiques, clôtures, etc. Exploitation : gestions des ouvrages de protection de la ressource en eaux et d'assainissement et gestion des clôtures notamment. |
|||
— Détail des postes des dépenses concernées :
Catégories significatives retenues et nature des ouvrages concernés
|
Catégories significatives retenues et nature des ouvrages concernés |
Investissements |
Coûts d'exploitation |
|
|
Construction d'Autoroutes Nouvelles |
Investissements sur Autoroutes en Service (ICAS) |
Nature des dépenses |
|
|
Eau : |
(Protections initiales) |
(Opérations de rattrapage, Programmes de mise à niveau, etc…) |
Inspection, surveillance et suivi (et analyses) |
|
Ouvrage de confinement ou de traitement des eaux (de type bassins multifonction, décanteurs, déshuileurs, fossés subhorizontaux, imperméabilisations spécifiques, filtres, traitement des eaux usées, traitement des eaux des tunnels, etc : |
|
|
Curages, entretien et réparation de ces ouvrages |
|
Sont exclus les ouvrages : d'assainissement et de drainage des eaux de plate forme, de traversées, de transparence hydraulique de décharge et de protection contre les inondations |
|
|
|
|
Lutte contre le bruit : |
|
|
|
|
Ecrans, merlons acoustiques, GBA à fonction acoustique, isolations de façades, acquisitions d'habitations sous nuisances : |
(Protections initiales) |
(Opérations de rattrapage |
Entretien et réparation |
|
|
|
Traitements des PNB - |
|
|
|
|
Partenariats…) |
|
|
Est exclu le revêtement de chaussée « Béton bitumineux drainant » (Néanmoins on indiquera à part les PK des sections revêtues dans l'année) : |
|
|
Compté à part : Renouvellement par des enrobés drainants (GR) |
|
Protection de la biodiversité des sites et paysage : |
(Aménagements initiaux) |
(Aménagements complémentaires) |
Surveillance et suivi |
|
Au titre de la biodiversité : |
|
|
Entretien et réparations |
|
Passage grande faune et aménagements spécifiques pour la petite faune : |
|
|
Conventions " de gestion " |
|
Clôtures spécifiques surélevées ou renforcées à la base, petite maille à batraciens, etc : |
|
|
|
|
Haies avifaune, ouvrages spécifiques, nichoirs : |
|
|
Entretien des dépendances vertes |
|
Réhabilitation et restauration, ou substitution de milieux hydrobiologiques et biotopes : |
|
|
(y compris traitements, arrosages, fauchages, gestion extensive) et plantations et travaux sous traités (prestations - GR) |
|
Au titre des sites et du paysage : |
|
|
|
|
Plantations et engazonnements (les revêtements de terre végétale sont à comptabiliser s'ils sont identifiés dans la famille plantation, sinon il est inutile de les extraire de la famille terrassement) |
|
|
|
|
Modèles paysagers spécifiques |
|
|
|
|
Sont exclus les remembrements et les opérations foncières, sauf celles qui ont un lien direct avec la biodiversité(mesures compensatoires, substitution …) |
|
|
|
|
Autres : |
|
|
|
|
-Etudes et maîtrise d'oeuvre (évaluées en moyenne à 12 % des montants d'investissement des 3 catégories ci-dessus) |
|
|
|
|
Archéologie |
|
|
|
|
1% paysage et développement |
|
|
|
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le
31 décembre 2005, sur :
— Le contrôle des comptes annuels de la société des Autoroutes du Sud de la France, tels qu’ils sont joints au présent rapport ;
— La justification de nos appréciations ;
— Les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues par l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Les notes 2, 3.2 et 3.10 de l’annexe exposent les modalités d’application des règles et méthodes comptables relatives aux immobilisations du domaine concédé et à leur amortissement.
Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables précisées ci-dessus et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l'identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Paris, le 28 février 2006.
Les commissaires aux comptes :
|
Pricewaterhousecoopers Audit : |
J P A : |
|
Florence Pestie ; |
Jacques Potdevin. |
|
|
Note |
2005 |
2004 |
|---|---|---|---|
|
Chiffre d'affaires péages |
5-1 |
2 427,30 |
2 342,90 |
|
Chiffre d'Affaires des activités annexes |
5-2 |
46,9 |
46,3 |
|
Chiffre d'affaires |
5 |
2 474,20 |
2 389,20 |
|
Achats consommés et variations de stocks |
6 |
-36,9 |
-36,1 |
|
Charges de personnel |
7 |
-336,1 |
-321,1 |
|
Charges externes |
8 |
-181,3 |
-162,2 |
|
Impôts et taxes |
9 |
-355,8 |
-341,7 |
|
Dotations nettes aux amortissements |
10 |
-492,3 |
-472,1 |
|
Dotations nettes aux provisions |
11 |
-1 |
-3,2 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
12 |
4,9 |
-8,2 |
|
Résultat opérationnel |
|
1 075,7 |
1 044,6 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
13 |
-418,7 |
-434,8 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
14 |
11,8 |
11,3 |
|
Coût de l'endettement financier net |
|
-406,9 |
-423,5 |
|
Autres produits (+) et charges financières (-) |
15 |
10,2 |
-11,6 |
|
Charge d'impôt |
16 |
-235,5 |
-210,4 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
|
443,5 |
399,1 |
|
|
|
|
|
|
Résultat net |
|
443,5 |
399,1 |
|
Résultat hors groupe |
17 |
-1 |
-1 |
|
Résultat net part du groupe |
|
442,5 |
398,1 |
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen d'actions en circulation |
|
230 978 001 |
230 978 001 |
|
Résultat net par action (en euros) |
18 |
1,916 |
1,724 |
|
Résultat net dilué par action (en euros) |
|
1,916 |
1,724 |
|
Actif |
Note |
2005 |
2004 |
|---|---|---|---|
|
Actifs non courants : |
|
|
|
|
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
20 |
23,4 |
22,8 |
|
Immobilisations corporelles |
21 |
11 846,30 |
11 835,10 |
|
Valeurs brutes |
|
17 255,30 |
16 790,10 |
|
Amortissements cumulés |
|
-5 409,00 |
-4 955,00 |
|
Titres de participation |
23 |
13 |
7,2 |
|
Autres actifs financiers non courants |
24 |
154,5 |
137,9 |
|
Total des actifs non courants |
|
12 037,20 |
12 003,00 |
|
Actifs courants : |
|
|
|
|
Stocks |
26 |
13,2 |
13,3 |
|
Clients |
27 |
139,9 |
134,1 |
|
Autres débiteurs |
28 |
152,8 |
152,4 |
|
Actifs financiers courants |
29 |
16,2 |
1,1 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
30 |
820,9 |
432,1 |
|
Total des actifs courants |
|
1 143,00 |
733 |
|
Total des actifs |
|
13 180,20 |
12 736,00 |
|
Passif |
Note |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|---|
|
Capitaux propres : |
|
|
|
|
Capital social |
31 |
29,3 |
29,3 |
|
Titres d'autocontrôle |
|
|
|
|
Primes liées au capital social |
32 |
853,5 |
853,5 |
|
Réserves et report à nouveau : social ASF |
32 |
2 385,50 |
2 331,30 |
|
Réserves consolidées - Part du groupe |
32 |
-57,3 |
-161,7 |
|
Résultat consolidé - Part du groupe |
32 |
442,5 |
398,1 |
|
Intérêts minoritaires : |
33 |
|
|
|
Réserves consolidées - Part des minoritaires |
|
2,8 |
2 |
|
Résultat consolidé - Part des minoritaires |
|
1 |
1 |
|
|
|
3,8 |
3 |
|
Total des capitaux propres |
|
3 657,30 |
3 453,50 |
|
Passifs non courants : |
|
|
|
|
Emprunts : Part à long terme |
34 |
7 885,30 |
7 887,30 |
|
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme |
36 |
81,7 |
75,8 |
|
Autres provisions : Part à long terme |
37 |
12,8 |
12 |
|
Autres dettes |
38 |
66,5 |
58,8 |
|
Passifs d'impôts différés |
39 |
238,2 |
236,5 |
|
Total des passifs non courants |
|
8 284,50 |
8 270,40 |
|
Passifs courants : |
|
|
|
|
Emprunts : Part à court terme (1) |
34 |
754 |
541,1 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
40 |
66,1 |
57,9 |
|
Fournisseurs d'immobilisations |
41 |
185,5 |
174,6 |
|
Impôts courants |
39 |
27 |
49 |
|
Autres créditeurs |
42 |
205,8 |
189,5 |
|
Total des passifs courants |
|
1 238,40 |
1 012,10 |
|
Total des passifs |
|
13 180,20 |
12 736,00 |
|
(1) Dont concours bancaires courants |
|
|
|
|
|
Note |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|
Résultat net consolidé (y compris les intérêts minoritaires) |
|
443,5 |
399,1 |
|
Éliminations des charges nettes sans effet sur la trésorerie |
|
|
|
|
Dotations nettes aux amortissements |
|
492,3 |
472,1 |
|
Dotations nettes aux provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) |
|
0,8 |
3,2 |
|
Autres charges et produits calculés |
|
|
|
|
Plus et moins-values de cession |
|
-0,2 |
-1,4 |
|
Profits et pertes de dilution |
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt |
1 |
936,4 |
873 |
|
Coût de l'endettement financier |
2 |
396,7 |
435,1 |
|
Charge d'impôt (y compris les impôts différés) |
3 |
235,5 |
210,4 |
|
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)=(1+2+3) |
A |
1 568,60 |
1 518,50 |
|
Impôts sur les sociétés versés |
B |
-207 |
-139,2 |
|
Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris les dettes liées aux avantages au personnel) |
C 43-1 |
-16,2 |
-132,2 |
|
Flux nets de trésorerie générés par l'activité (D)=(A+B+C) |
D |
1 345,40 |
1 247,10 |
|
|
|
|
|
|
Décaissements liés aux acquisitions de biens incorporels |
|
-11,5 |
-8 |
|
Décaissements liés aux acquisitions de biens corporels |
|
-503,2 |
-649,4 |
|
Subventions d'investissements reçues |
|
14,7 |
13,2 |
|
Encaissements liés aux cessions de biens incorporels et corporels |
|
1,6 |
3,9 |
|
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières ( titres non consolidés) |
|
-5,8 |
-3,5 |
|
Variation des prêts et avances consentis |
|
-0,3 |
0 |
|
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
43-2 |
10,9 |
-44 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
E |
-493,6 |
-687,8 |
|
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : |
|
|
|
|
Versés aux actionnaires de la société mère |
|
-240,2 |
-159,4 |
|
Versés aux minoritaires des sociétés intégrées |
|
-0,2 |
-0,2 |
|
Encaissements liés aux emprunts |
|
550 |
450 |
|
Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
|
-377,3 |
-604,3 |
|
Intérêts financiers nets versés |
|
-436,5 |
-487,4 |
|
Autres flux liés aux opérations de financement |
43-3 |
37,4 |
49,1 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement |
F |
-466,8 |
-752,2 |
|
Incidence des variations des cours des devises |
G |
|
|
|
Incidence des variations de principes comptables |
H |
|
|
|
Variation de la trésorerie nette (I) =(D+E+F+G+H) |
I |
385 |
-192,9 |
|
Trésorerie au début de la période |
|
432,1 |
625 |
|
Variation de trésorerie de la période |
|
385 |
-192,9 |
|
Trésorerie nette à la clôture de la période : en 2005 : 820,9 million d’euros positive moins 3,8 million d’euros de soldes créditeurs de banques |
|
817,1 |
432,1 |
|
(En millions d'euros) |
Note |
Capital |
Réserves liées au capital |
Titres auto-déténus |
Réserves et résultats consolidés |
Résultats directement enregistrés en capitaux propres |
Total part du groupe |
Minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capitaux propres au 1er janvier 2004 IFRS |
|
29,3 |
858 |
|
2 324,50 |
|
3 211,80 |
2,2 |
3 214,00 |
|
Changements de méthodes comptables |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
|
Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2004 IFRS |
|
29,3 |
858 |
0 |
2 324,50 |
0 |
3 211,80 |
2,2 |
3 214,00 |
|
Dividendes |
|
|
|
|
-159,4 |
|
-159,4 |
-0,2 |
-159,6 |
|
Résultat net de l'exercice |
|
|
|
|
398,1 |
|
398,1 |
1 |
399,1 |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2004 IFRS |
|
29,3 |
858 |
|
2 563,20 |
|
3 450,50 |
3 |
3 453,50 |
|
(En millions d'euros) |
Note |
Capital |
Réserves liées au capital |
Titres auto-déténus |
Réserves et résultats consolidés |
Résultats directement enregistrés en capitaux propres |
Total part du groupe |
Minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capitaux propres au 31 décembre 2004 IFRS |
|
29,3 |
858 |
|
2 563,20 |
|
3 450,50 |
3 |
3 453,50 |
|
Changements de méthodes comptables |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
|
Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2004 IFRS |
|
29,3 |
858 |
0 |
2 563,20 |
0 |
3 450,50 |
3 |
3 453,50 |
|
Dividendes |
|
|
|
|
-240,2 |
|
-240,2 |
-0,2 |
-240,4 |
|
Paiements en actions (IFRS 2) |
|
|
|
|
|
0,7 |
0,7 |
|
0,7 |
|
Résultat net de la période |
|
|
|
|
442,5 |
|
442,5 |
1 |
443,5 |
|
Capitaux propres au 31 décembre 2005 IFRS |
|
29,3 |
858 |
0 |
2 765,60 |
0,7 |
3 653,50 |
3,8 |
3 657,30 |
La société ASF et sa filiale Escota sont titulaires chacune d’un contrat de concession autoroutière – respectivement de 2 660 kilomètres et de 459 kilomètres - dont le terme a été fixé au 31 décembre 2032 pour ASF et au 31 décembre 2026 pour Escota par l’ordonnance du 28 mars 2001 ; ASF est également titulaire de la concession du « Tunnel de Puymorens » - 5,5 kilomètres - dont le terme est fixé au 31 décembre 2037.
A la suite d'un recours formé par diverses entreprises de transports routiers, le conseil d’État a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle le directeur de la législation fiscale a informé le président du Comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que ces sociétés ne sont pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 31 décembre 2000.
Le Conseil Constitutionnel a invalidé, par une décision en date du 29 décembre 2005, une disposition de la loi de finances rectificative pour 2005 qui avait pour conséquence essentielle de priver les transporteurs routiers du bénéfice de la récupération de la TVA sur les péages autoroutiers pour la période antérieure au 1er janvier 2001.
ASF et Escota, comme l'ensemble des sociétés du secteur, attendent des services du ministère de l'économie, des finances et de l'industrie une clarification des modalités pratiques du traitement de ce dossier.
La décision du conseil d'Etat a fait l'objet de tierces oppositions de la part d’ASF et d’Escota et de l'ensemble des sociétés du secteur. ASF et Escota ont en outre reçu une lettre du Ministre de l'Economie, des Finances et de l'Industrie en date du 19 octobre 2005, confirmant que « le règlement de ce dossier n'entraînera aucune charge financière nouvelle pour les sociétés concessionnaires d’autoroutes. ». De plus, dans un courrier adressé aux directeurs généraux d’ASF et d’Escota le 2 février 2006, le ministre délégué au budget et à la réforme de l’État, a confirmé, au sujet du dossier de la TVA sur les péages de 1996 à 2000, que « les sociétés concessionnaires ne sauraient être rendues débitrices de la taxe sur la valeur ajoutée mentionnée sur les factures rectificatives qu’elles délivreront à leurs clients au titre des péages supportés entre le 1er janvier 1996 et le 31 décembre 2000 ».
ASF a ouvert en 2005 une nouvelle section sur l’autoroute A87 longue de 18,9 km entre Les Essarts et la Roche-sur-Yon.
Le conseil d’administration réuni le 23 juin 2005 a décidé de créer un plan d’attribution d’actions gratuites aux salariés du Groupe. Ce plan prévoit l’attribution d’actions, dans la limite de 10 actions gratuites, au prorata du montant de l’intéressement et de la participation de l’exercice 2004 investis dans le fonds actions ASF, sous réserve du maintien de cet apport pendant deux années.
Le 6 juillet 2005, la Commission européenne a décidé de classer sans suite les plaintes relatives à la concession du contournement sud de Montpellier et celle de l’autoroute A 89 entre Balbigny et Lyon. Ainsi, pour le contournement sud de Montpellier, l’enquête publique a été lancée à l’automne.
Pour l’A89, le Sénat a adopté, mardi 7 février 2006, la proposition de Loi permettant l’approbation de l’avenant signé le 31 janvier 2006 entre l’État et ASF, intégrant la construction et l’exploitation de la section de l’autoroute A89 entre Lyon et Balbigny au contrat de concession d’ASF. ASF va donc engager les études détaillées et les acquisitions foncières, puis les travaux pour une mise en service de cette section projetée en décembre 2012.
Le Groupe ASF a signé le 21 juillet 2005 avec un syndicat de 9 banques françaises et étrangères un « contrat d’ouverture de crédit» de 1 milliard d’euros sur une durée de 7 ans dans des conditions très satisfaisantes (marge de 0,125% par an sur les taux Euribor et de 0,15% sur les deux dernières années). Ce crédit répond ainsi à une triple logique : remplacer, à des conditions très avantageuses, des lignes bilatérales à 364 jours, permettre de préparer les prochaines émissions dans les meilleures conditions et enfin identifier les partenaires souhaitant réellement s’engager dans une relation durable avec le Groupe ASF.
ASF a procédé en 2005 à trois émissions d’emprunts : 150 M€ en mai auprès de la BEI (Banque Européenne d’Investissements), 300M€ en juin auprès de la CNA (Caisse Nationale des Autoroutes) et 100 M€ en décembre auprès de la BEI.
Le conseil d’administration du Groupe ASF, réuni le 19 octobre 2005 a approuvé les termes et conditions de modification par avenant de la convention technique de 1996 avec la CNA.
Les modifications proposées précisent et détaillent les limites des engagements de l’emprunteur sans remettre en cause l’économie générale de la convention technique, en particulier :
— Contrainte financière :
Le Groupe ASF se doit de respecter deux nouveaux engagements sur les ratios financiers :
– Le ratio Dette Nette/Résultat Brut d’Exploitation (DN/RBE) du Groupe ASF ne doit pas excéder 7 fois la marge opérationnelle (EBITDA) ;
– Le ratio Résultat Brut d’Exploitation/Charges financières (RBE/Charges Financières) du Groupe doit être supérieur à 2,2.
Ces contraintes permettent de clarifier la clause d’exigibilité anticipée et offrent une large marge de manoeuvre à ASF par rapport aux niveaux des ratios obtenus pour l’année 2005. De plus, il faut noter que la dette nette prise en compte dans le calcul des ratios financiers exclut la dette financière à recours limité future éventuelle.
— La limitation du périmètre d’activité de la société : L’avenant prévoit que le Groupe ASF s’oblige, sauf autorisation par la CNA, à maintenir la majeure partie de son activité de construction et/ou d’exploitation d’infrastructures de transports et de parkings, en France et dans les pays de l’OCDE, de manière à ce qu’elle représente à tout moment plus de 85% de ses actifs consolidés et plus de 80% de son chiffre d’affaires annuel consolidé. Cette limitation ne devrait pas avoir d’impact sur la stratégie du Groupe ASF.
— Le contrôle préalable des opérations de fusion, absorption, apport partiel d’actifs : Les fusions, absorptions, apports partiels d’actifs ne peuvent être effectués sans l’accord préalable de la CNA, à l’exception des opérations intragroupes.
— La possibilité de remboursement anticipé : Une souplesse nouvelle est introduite dans le projet d’avenant avec une possibilité de remboursement anticipé accordée au profit des sociétés concessionnaires.
Le 18 novembre 2005, Le Grand Lyon, au terme d’un appel à la concurrence, a choisi ASF pour exploiter le Boulevard Périphérique Nord de Lyon (BPNL) dans le cadre d’un contrat de délégation de service public. Le Boulevard Périphérique Nord de Lyon s’étend sur 10 km et comprend trois tunnels, une tranchée couverte et un viaduc.
Pour l’exploitation du boulevard Périphérique Nord de Lyon (cfr supra) qui a débutée le 4 janvier 2006, ASF a créé une filiale au capital de
500 000 euros sous forme de SAS détenue à 100% : la société Openly.
Au plan de la gouvernance d’entreprise, ASF et Escota ont créé en partenariat avec cinq autres sociétés d’autoroutes (APRR, AREA, ATMB, SITAF et SFTRF) et le Crédit Mutuel une filiale dénommée Axxes SAS au capital de 5M€ dont la mission sera la gestion du télépéage interopérable au niveau européen pour les poids lourds. Le Groupe détient 35,5% du capital d’Axxès. Axxès sera également mandatée par le Groupe pour la facturation et le recouvrement des transactions de télépéage réalisées par les PL sur son réseau.
En conclusion de l’appel à candidature lancé le 18 juillet 2005 pour la cession des parts qu’il détient dans des sociétés d’autoroutes, l’État a annoncé le 14 décembre 2005 sa décision de céder au Groupe Vinci sa participation directe et indirecte de 50,37% au capital d’ASF, pour un prix de 50 € par action. Ce prix serait porté à 51 € par action dès lors que l’intégration, en cours, de la section Lyon-Balbigny de l’autoroute A89 dans l’assiette de la concession, serait confirmée.
Le processus de privatisation est en cours et le projet est actuellement soumis à l’autorisation des autorités de la concurrence.
L’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) a publié le 3 mars 2005 trois projets d’interprétation sur le traitement comptable des délégations de service public :
— Le D12, qui définit le champ d’application de ces textes et prévoit deux modèles comptables ;
— Le D13, premier modèle comptable applicable lorsque le délégataire est rémunéré par le délégant aboutissant à la comptabilisation d’un actif financier ;
— Le D14, second modèle comptable qui s’appliquerait dès lors que le modèle D13 ne pourrait être retenu aboutissant à la comptabilisation d’une immobilisation incorporelle.
Ces projets n'ont pas été approuvés dans les délais initialement annoncés, et leur contenu définitif ainsi que la date de première application demeurent incertains à la date d'arrêté des comptes consolidés du Groupe.
Le Groupe ASF dispose aujourd’hui de contrats de délégations de service public en France pour notamment la construction et l’exploitation d’un réseau autoroutier concédé.
Le traitement spécifique des concessions actuellement en cours de discussion au sein de l’IFRIC distingue donc deux modèles comptables : le modèle de « l’actif financier » et celui de « l’actif incorporel ». Le choix entre les deux modèles serait déterminé par les modalités de rémunération du concessionnaire et non par l’appréciation des risques inhérents au contrat de concession :
— Le modèle « incorporel » s’appliquerait lorsque le concessionnaire est rémunéré directement par les usagers :
– Ce modèle serait applicable pour les Contrats de délégations de service public en France, dont les concessionnaires d’autoroutes à péage,
– Les principales incidences identifiées à ce jour seraient les suivantes :
— Le modèle de « l’actif financier » s’appliquerait lorsque le concessionnaire est rémunéré directement par le concédant :
– Ce modèle serait applicable aux contrats de BOT (« Build, Operate and Transfer »), ce qui n’est pas le cas du Groupe ASF aujourd’hui,
– Les principales incidences identifiées à ce jour seraient les suivantes :
Il subsiste par ailleurs des incertitudes sur l’effet sur le compte de résultat des propositions de l’IFRIC, notamment en ce qui concerne la prise en compte des engagements de renouvellement dans les deux modèles décrits ci-dessus.
A ce stade de l’analyse effectuée par le Groupe et sous réserve des interprétations en cours de discussion, les contrats de concession autoroutière seraient traités par le modèle « Incorporel ».
Dans l’attente de la publication des interprétations définitives de l’IFRIC, le Groupe a choisi de maintenir, à ce stade, dans les bilans IFRS d’ouverture au 1er janvier 2004, de clôture annuelle au 31 décembre 2004 et de clôture annuelle au 31 décembre 2005, le traitement comptable appliqué dans ses comptes en normes françaises au 31 décembre 2004 aux actifs et passifs ainsi qu’aux charges et produits relatifs aux concessions et ainsi, de différer l’application de :
— La méthode des composants pour le traitement des dépenses d’investissement et de renouvellement des chaussées (prescrite par la norme IAS 16, la mise en oeuvre de cette approche n’ayant pas un caractère significatif sur les états financiers du Groupe) ;
— La suppression des amortissements de caducité sur les immobilisations renouvelables.
Seules les immobilisations mises gratuitement à disposition par le concédant à l’origine des contrats précédemment comptabilisées à l’actif et au passif dans les comptes du Groupe présentés en principes comptables français sont désormais éliminées dans le bilan au 1er janvier 2004, au 31 décembre 2004 et au 31 décembre 2005, ce retraitement n’ayant pas d’incidence sur les capitaux propres. L’impact de ce changement est non significatif sur le total du bilan (moins de 1% de l’actif corporel).
Le traitement comptable des concessions retenu par le Groupe lors de la publication de ses comptes consolidés 2005 est provisoire dans l’attente d’une position définitive de l’IFRIC. Ce caractère provisoire est susceptible de se prolonger après le 30 juin 2006.
Les impacts seront communiqués dès que les interprétations définitives auront été publiées et analysées par le Groupe.
Il est précisé que le Groupe pourrait être amené, lors de la publication finale et définitive de ses deuxièmes comptes en IFRS, soit au 31 décembre 2006, à modifier son bilan d’ouverture au 1er janvier 2006 et à présenter des comptes comparatifs proforma 2005 afin d’intégrer les dispositions IFRS relatives au traitement des concessions.
1.0. Déclaration de conformité aux IFRS. — En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les comptes consolidés du Groupe au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2005, sont établis, pour la première fois, conformément aux normes et interprétations IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board), applicables pour l’exercice 2005 et telles qu’adoptées par l’Union Européenne. L’information financière comparative 2004 a été établie suivant les mêmes normes et interprétations. En particulier, les données 2004 sont établies en tenant compte des normes IAS (International Accounting Standards) 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et IAS 32 « Instruments financiers : informations à fournir et présentation ». En effet, le groupe ASF a opté pour l’application de ces deux normes dès le 1er janvier 2004, afin d’assurer une meilleure comparabilité des comptes des exercices 2004 et 2005.
Le Groupe ASF a fait le choix de ne pas utiliser l’option offerte par la norme IFRS 1 selon laquelle tout ou partie des immobilisations corporelles et incorporelles peuvent être comptabilisées à leur juste valeur dans le bilan d’ouverture au 1er janvier 2004.
Les états financiers présentés sont établis selon la méthode de la comptabilité d’engagement.
La note 2 détaille, d’une part, les principes retenus pour la constitution du bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 et, d’autre part, les divergences avec les principes comptables français antérieurement appliqués et leurs effets chiffrés sur le bilan d’ouverture et sur les résultats de l’exercice 2004.
L’information financière IFRS 2004, donnée à titre comparatif, est établie conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 "Première application du référentiel IFRS" telles qu’elles ont été adoptées pour l’établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2005.
Le Groupe ASF a appliqué de façon rétrospective sur son bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 les principes comptables en vigueur à la clôture des premiers états financiers IFRS (au 31 décembre 2005), comme si ces normes avaient toujours été appliquées.
Les états financiers du Groupe ASF au 31 décembre 2005 n’intègrent pas les éventuels impacts :
— Des normes et interprétations publiées au 31 décembre 2005 mais dont l’application n’est obligatoire qu’à compter des exercices ouverts à partir du 1er janvier 2006,
— Des projets d’interprétation de l’IFRIC sur le traitement comptable des contrats des concessions.
1.1. Consolidation :
— Filiales : Les sociétés sur lesquelles ASF exerce directement ou indirectement un contrôle majoritaire sont consolidées par intégration globale. Le contrôle est présumé exister lorsque la société mère détient, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle d’une entreprise de manière à tirer avantage de ses activités. Les filiales sont incluses dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle. La méthode de l’intégration globale mise en oeuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l’actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu’intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.
Les entités détenues par ASF dans lesquelles le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles est contractuellement partagé avec une ou plusieurs parties dont aucune n’exerce seule le contrôle effectif sont consolidées selon la méthode de l’intégration proportionnelle. Selon cette méthode, le Groupe inclut sa quote-part dans les actifs, passifs, produits et charges de la filiale dans les postes appropriés des états financiers consolidés.
— Entreprises associées :Les entreprises associées se définissent comme les participations, différentes des filiales, dans lesquelles le Groupe est en mesure d’exercer une influence notable, c’est-à-dire lorsqu’il a le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle de l’entreprise sans en détenir le contrôle. L’influence notable est présumée lorsque la société-mère dispose, directement ou indirectement, d’une fraction au moins égale à 20 % des droits de vote de l’entité.
Les entreprises associées sont comptabilisées dans le bilan consolidé selon la méthode de la mise en équivalence. Selon cette méthode, la participation du Groupe dans l’entreprise associée est comptabilisée au bilan pour un montant reflétant la part du Groupe dans l’actif net de l’entreprise associée.
— Transactions éliminées en consolidation : Les soldes et les transactions intra-groupe ainsi que les profits latents éventuels résultant de transactions intra-groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Cette élimination est pratiquée au prorata de l’intérêt du Groupe dans l’entreprise pour les filiales consolidées par intégration proportionnelle.
— Seuils de consolidation :
Sont consolidées les sociétés qui dépassent trois des quatre seuils suivants :
– Chiffre d’affaires supérieur à 10 millions d’euros,
– Résultat net (en valeur absolue) supérieur à 2 millions d’euros,
– Capitaux propres (en valeur absolue) supérieurs à 10 millions d’euros,
– Endettement total supérieur à 40 millions d’euros.
Les titres de sociétés ne remplissant pas ces critères sont inscrits en titres de participation. La consolidation de l’ensemble de ces sociétés n’aurait pas d’incidence significative sur les états financiers consolidés.
Ainsi, seule la société Escota est intégrée globalement et aucune autre société n’est intégrée proportionnellement ou par mise en équivalence.
Les titres de participation non consolidés sont valorisés à la méthode du coût selon laquelle seules les distributions reçues en sus des bénéfices provenant du cumul des résultats de l’entité détenue sont comptabilisées comme une réduction du coût de la participation.
1.2. Conversion des états financiers des filiales étrangères. — Pour les filiales étrangères éventuellement intégrées, tous les actifs et passifs des entités consolidées dont la monnaie de fonctionnement n’est pas l’euro sont convertis au cours de clôture.
Tous les produits et toutes les charges sont convertis au cours de change moyen de l’exercice clôturé.
Les écarts de change résultant de ce traitement et ceux résultant de la conversion des capitaux propres des filiales à l’ouverture de l’exercice en fonction des cours de clôture sont inclus sous la rubrique « écarts de conversion » des capitaux propres consolidés.
Les différences de change dégagées lors de la conversion de l’investissement net dans les filiales et dans les entreprises associées étrangères sont comptabilisées dans les capitaux propres.
Lors de la cession d’une entité étrangère, ces différences de change sont reprises dans le compte de résultat comme élément du profit ou de la perte de cession.
A ce jour, aucune filiale étrangère n’est consolidée dans les comptes du Groupe.
1.3. Opérations en devises. — La comptabilisation et l’évaluation des opérations en devises sont définies par la norme IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères ». En application de cette norme, les opérations libellées en monnaies étrangères sont converties par la filiale dans sa monnaie de fonctionnement au cours du jour de la transaction. Les éléments monétaires du bilan sont réévalués au cours de clôture à chaque arrêté comptable. Les écarts de réévaluation correspondants sont enregistrés au compte de résultat.
Les actifs et les passifs non monétaires libellés dans une devise étrangère et comptabilisés à leur juste valeur sont réévalués au cours de change à la date de détermination de la juste valeur.
Les actifs et les passifs non monétaires non financiers libellés dans une devise étrangère sont comptabilisés au coût historique, déterminé par conversion au cours de change à la date de la transaction.
Les instruments dérivés sont évalués et comptabilisés conformément aux principes décrits en Note 1.10.C. En conséquence, les instruments dérivés affectés à la couverture du risque de change d’opérations en devises sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur à chaque fin de période. L’écart de réévaluation constaté est comptabilisé :
– En résultat opérationnel pour les transactions commerciales ;
– En produits sur prêts et placements ou charges de financement pour les transactions financières ;
– Directement en situation nette pour les transactions futures (pour la part efficace) faisant l’objet d’une couverture de cash flow. Les montants enregistrés en situation nette sont repris en résultat à la date de réalisation des opérations couvertes. La variation de valeur de la part inefficace des couvertures de flux futurs est comptabilisée en résultat en « Autres produits et charges opérationnels ».
1.4. Recours à des estimations. — L’établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers, tels que les amortissements et les provisions.
Ces estimations construites selon l’hypothèse de la continuité d’exploitation sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.
Les principales estimations faites lors de l’établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés, des provisions et des montants comptabilisés ou publiés au titre de certains instruments financiers.
Lorsqu’une estimation est révisée, la révision ne concerne pas les périodes antérieures et ne constitue pas une correction d’erreur.
Les informations sur la nature et le montant de tout changement d’estimation comptable ayant une incidence sur la période en cours ou dont il est prévu qu’il aura une incidence sur des périodes ultérieures, à l’exception de l’incidence sur des périodes futures lorsqu’il est impôssible d’évaluer cette estimation, sont mentionnées dans les différentes notes concernées.
1.5. Chiffre d’affaires. — Le chiffre d’affaires du Groupe comprend les recettes de péage, les redevances des installations commerciales, les redevances de location de fibres optiques et de télécommunications et les recettes en provenance de location d’emplacements de parkings sécurisés.
Les produits de l’activité de Groupe sont reconnus dès lors que :
— Les avantages économiques résultant de la transaction bénéficieront au Groupe de manière probable ;
— Le montant des revenus peut être mesuré d’une façon fiable ;
— à la date de la transaction, il est probable que le montant de la prestation de service ou de la vente sera recouvré.
Plus spécifiquement, on distingue les types de chiffre d’affaires suivants :
— Le chiffre d’affaires péages provient de la perception du péage par le Groupe sur le réseau autoroutier qui lui a été concédé. Ce chiffre d’affaires péages est comptabilisé dès la transaction effectuée.
Les volumes de trafic des autoroutes du Groupe sont fonction du nombre de kilomètres en service et du nombre d’utilisateurs, ce dernier dépendant lui-même de facteurs géographiques et du niveau d’activité économique des zones desservies par les autoroutes du Groupe.
Le chiffre d’affaires péages intègre les remises commerciales octroyées aux clients.
— Les redevances des installations commerciales concernent les redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service du réseau autoroutier concédé au Groupe.
Ces redevances sont prises en compte sous déduction des remises et ristournes accordées.
— Les redevances de location de fibres optiques, de télécommunications et d’emplacements de parking sécurisé concernent la mise à disposition des réseaux de fibres optiques, des installations de télécommunications ou d’emplacements sécurisés pour le stationnement des Poids Lourds (PL).
Ces redevances sont prises en compte sous déduction des remises et ristournes accordées.
1.6. Écarts d’acquisition. — Les écarts d’acquisition représentent la différence entre le coût du regroupement (le prix d’acquisition majoré des coûts d’acquisition annexes des titres des sociétés consolidées) et la quote-part dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables et comptabilisés séparément au bilan de l’entreprise acquise, de telle sorte que leur contribution au bilan consolidé soit représentative de leur juste valeur à la date de prise de participation.
Les écarts d’acquisition ne sont pas amortis, conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d’entreprises ». Ils font l’objet d’un test de perte de valeur dès l’apparition d’indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Les modalités de réalisation des tests de perte de valeur sont détaillées dans la Note 1.9. En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite en résultat opérationnel.
A ce jour, aucun écart d’acquisition n’est comptabilisé dans les comptes consolidés du Groupe.
1.7. Immobilisations incorporelles. — Le Groupe a choisi de conserver le principe de l’évaluation des immobilisations incorporelles selon la méthode du coût historique amorti.
1.7. A. frais d’études , de recherche et de développement : Selon la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles », les frais de recherche sont comptabilisés en charges dans l’exercice au cours duquel ils sont encourus et les frais de développement sont obligatoirement immobilisés s’ils remplissent certaines conditions décrites ci-après.
En application de cette norme, les frais de développement sont obligatoirement immobilisés comme des actifs incorporels dès que la société peut notamment démontrer :
— Son intention et sa capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme ;
— Qu’il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à la société ;
— Et que le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable.
Les autres frais de développement et d’études sont enregistrés en charges dans l’exercice au cours duquel ils sont encourus. Seule cette dernière catégorie de dépenses concerne le Groupe aujourd’hui.
1.7.B. autres immobilisations incorporelles produites ou acquises : Les coûts de développement des logiciels informatiques à usage interne, pour la part relative aux coûts internes et externes affectés directement à la création ou à l’amélioration des performances, sont portés à l’actif du bilan lorsqu’il est probable que ces dépenses généreront des avantages économiques futurs.
Ces coûts de développement sont évalués selon la méthode du coût amorti défini comme étant le coût d’entrée de l’immobilisation incorporelle diminué des amortissements et pertes de valeur (dépréciations cumulées).
Ils sont amortis linéairement sur la durée d’utilisation moyenne estimée des logiciels, qui est de trois ans à cinq ans, sans excéder la fin de la durée de la concession. Les autres coûts d’acquisition et de développement des logiciels sont immédiatement portés en charges dans l’exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les logiciels étaient amortis jusqu’en 2004, en règles françaises, sur des durées d'usage plus courtes que les durées réelles d'utilisation. Compte tenu du caractère non significatif des montants en cause, le Groupe a décidé de n'appliquer les durées réelles d'utilisation que sur les nouveaux investissements réalisés à compter du 1er janvier 2005.
Les autres immobilisations incorporelles (brevets et marques essentiellement) sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à la durée d’utilisation prévue, sans excéder la fin de la durée de la concession.
1.8. Immobilisations corporelles. — Le Groupe a choisi de conserver le principe de l’évaluation des immobilisations corporelles selon la méthode du coût historique amorti.
Les immobilisations du domaine concédé incluent :
— Les immobilisations de constructions qui correspondent aux investissements nécessaires à la conception et à la construction des autoroutes ainsi qu'aux travaux complémentaires relatifs aux améliorations ultérieures.
Elles comprennent les terrains, les études, les travaux, et sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique incluant les intérêts intercalaires et certaines charges affectées.
Ces immobilisations, dont la durée de vie excède la durée de la concession, font l'objet d'un amortissement pour dépréciation calculé linéairement sur la durée de la concession.
Cet amortissement a pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens de constructions (biens de retour) à une valeur nulle à l'expiration de la concession.
Les dépenses engagées pour leur maintien en bon état de fonctionnement, dépenses de renouvellement et d’entretien courant, sont comptabilisées directement en charges d'exploitation au fur et à mesure de leur engagement.
— Les immobilisations d'exploitation qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession.
Il s'agit principalement des matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance ainsi que des matériels informatiques, de transport et des matériels et outillages.
Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition et font l'objet d'un amortissement pour dépréciation calculé selon le mode linéaire sur leur durée de vie propre et, en plus de cet amortissement pour dépréciation, elles font l’objet d’un amortissement (dit de caducité) calculé sur leur valeur nette comptable et étalé sur la durée de la concession. Cet amortissement a pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens d’exploitation à une valeur nulle à l'expiration de la concession.
Les caractéristiques de la concession autoroutière :
La concession s'étend à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l'entretien et à l'exploitation de chaque autoroute et de ses installations accessoires, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisés en vue d'améliorer l'exploitation.
Les biens meubles ou immeubles mis à disposition par l'État, acquis ou réalisés par le concessionnaire comprennent des biens de retour, des biens de reprise et des biens propres :
— Les biens de retour se composent des terrains, bâtiments, ouvrages, installations et objets mobiliers nécessaires à l'exploitation de la concession.
Ces biens appartiennent à l'autorité concédante dès leur achèvement, acquisition ou mise à disposition.
En fin de concession, la disposition de ces biens revient gratuitement du seul fait de l'expiration de la concession à l'autorité concédante.
— Les biens de reprise incluent des biens qui peuvent être repris en fin de concession par l'autorité concédante moyennant indemnisation.
— Les biens propres comprennent des biens qui ne sont ni des biens de retour ni des biens de reprise.
Par convention entre l'État et le Groupe ASF, il a été convenu qu'il serait établi, avant le terme de la concession, contradictoirement entre l'autorité concédante et le Groupe une nomenclature permettant de classer par grandes rubriques l'ensemble des biens de la concession selon les trois catégories visées ci-dessus.
Pour le moment, l'ensemble des biens a été classé dans la catégorie des biens de retour.
Les immobilisations mises gratuitement à disposition par le concédant à l’origine des contrats précédemment comptabilisées à l’actif et au passif dans les comptes du Groupe présentés en principes comptables français sont désormais éliminées dans le bilan au 1er janvier 2004, au 31 décembre 2004 et au 31 décembre 2005, ce retraitement n’ayant pas d’incidence sur les capitaux propres.
1.8.A. Valeur brute des immobilisations corporelles : Conformément à la norme IAS 16 « Immobilisations corporelles », la valeur brute des immobilisations corporelles correspond à leur coût d’acquisition ou de production. Elle ne fait l’objet d’aucune réévaluation.
Le Groupe a opté, comme la norme IAS 23 « Coûts d’emprunts » l’y autorise, pour l’incorporation des frais financiers dans le coût des immobilisations. Cette option était également celle retenue dans le cadre des règles comptables françaises. Il n’y a donc aucun changement de méthode par rapport aux pratiques antérieures.
Conformément à la norme IAS 20 « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l’aide publique », les subventions d’investissement sont enregistrées en déduction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont été reçues. Il n’y a donc aucun changement de méthode par rapport aux pratiques antérieures.
Les frais d’entretien et de réparation sont enregistrés en charges dès qu’ils sont encourus, sauf ceux engagés pour une augmentation de productivité ou la prolongation de la durée d’utilité du bien.
Les immobilisations financées au moyen de contrats de location financement, telles que définies par la norme IAS 17 « Contrats de location », sont présentées à l’actif pour la valeur actualisée des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure. La dette correspondante est inscrite en passifs financiers. La comptabilisation de ces immobilisations se fait au coût amorti et elles sont amorties selon le mode et les durées d’utilité décrits ci-dessous.
Le Groupe ne dispose à ce jour d’aucun contrat nécessitant ces retraitements.
1.8.B. amortissement des immobilisations corporelles : L’amortissement est calculé suivant la méthode linéaire sur la base du coût d’acquisition ou de production, sous déduction le cas échéant d’une valeur résiduelle. Sauf cas particuliers, les valeurs résiduelles pour le Groupe sont nulles.
La durée d’amortissement est fondée sur la durée d’utilité estimée des différentes catégories d’immobilisations, dont les principales sont les suivantes :
|
Durées moyennes d’utilisation |
De |
A |
|---|---|---|
|
Constructions (sur la durée restante de la concession) |
|
|
|
Matériels et outillages |
4 |
15 |
|
Matériels informatiques |
3 |
5 |
|
Mobiliers, matériels de bureau |
3 |
10 |
|
Matériels de transport et de manutention |
2 |
10 |
|
Agencements et installentions |
5 |
10 |
Certains équipements d’exploitation étaient amortis jusqu’en 2004, en règles françaises, sur des durées d'usage plus courtes que les durées réelles d'utilisation. Compte tenu du caractère non significatif des montants en cause, le Groupe a décidé de n'appliquer les durées réelles d'utilisation que sur les investissements réalisés à compter du 1er janvier 2005.
Dans l’attente des interprétations définitives de l’IFRIC sur le traitement des concessions, le Groupe continue à appliquer un amortissement de caducité sur ses immobilisations de construction en service et sur ses immobilisations d'exploitation. Les amortissements de caducité ont pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens de retour à une valeur nulle à l'expiration de la concession. Ils sont classés en charges d'exploitation.
Pour les immobilisations de construction, la dotation aux amortissements de caducité est calculée selon le mode linéaire sur la période comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de la concession, sur leur coût net des subventions d'équipement reçues.
Pour les immobilisations d'exploitation, la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur leur valeur nette comptable.
1.8.C. Cessions : Les profits ou les pertes provenant de la cession d’une immobilisation corporelle sont déterminés par la différence entre les produits de cession et la valeur nette comptable de l’actif cédé et sont inclus dans les autres produits et charges opérationnels.
1.9. Dépréciations des éléments de l’actif immobilisé. — Selon la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », la valeur d’utilité des immobilisations incorporelles et corporelles est testée dès l’apparition d’indices de pertes de valeur, passés en revue à chaque clôture.
L’évaluation de la valeur au bilan des actifs incorporels comme celle des écarts d’acquisition et des actifs corporels est comparée à la valeur recouvrable.
La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur vénale et la valeur d’utilité. Afin de déterminer leur valeur d’utilité, les actifs auxquels il n’est pas possible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont regroupés au sein de l’Unité Génératrice de Trésorerie (U.G.T.) à laquelle ils appartiennent. La valeur d’utilité de l’U.G.T. est déterminée par la méthode des flux de trésorerie actualisés selon les principes suivants :
— Les flux de trésorerie (avant impôt) sont issus du plan d’affaires à moyen ou long terme élaboré par la direction de l’entité concernée ;
— Le taux d’actualisation est déterminé en prenant pour base le coût moyen pondéré du capital du Groupe ASF et en ajustant ce dernier pour en déduire un « taux avant impôt» ;
— La valeur terminale est calculée par sommation à l’infini de flux de trésorerie actualisés, déterminés sur la base d’un flux normatif et d’un taux de croissance perpétuelle. Ce taux de croissance est en accord avec le potentiel de développement des marchés sur lesquels opère l’entité concernée, ainsi qu’avec sa position concurrentielle sur ces marchés.
La valeur recouvrable ainsi déterminée de l’U.G.T. est ensuite comparée à la valeur contributive au bilan consolidé de ses actifs immobilisés (y compris les écarts d’acquisition); une provision pour dépréciation est comptabilisée, le cas échéant, si cette valeur au bilan s’avère supérieure à la valeur recouvrable de l’U.G.T., et est imputée en priorité aux écarts d’acquisition.
Les pertes de valeur peuvent être reprises (si modifications des estimations …), sauf celles qui concernent l’écart d’acquisition qui sont irréversibles.
ASF est juridiquement titulaire de deux contrats de concession, l’un pour l’ensemble de son réseau autoroutier soit 2660 kilomètres, à échéance au 31/12/2032, l’autre pour le tunnel du Puymorens, d’une longueur de 5,5Km à échéance au 31/12/2037. Les deux concessions ont été accordées à ASF avant la réforme des sociétés d’autoroutes de l'année 2000.
Bien que faisant l’objet d’un contrat de concession distinct, le tunnel de Puymorens est actuellement géré par ASF comme partie intégrante de son réseau autoroutier.
Pour cette raison, ASF considère que le tunnel du Puymorens constitue aujourd’hui un contrat accessoire de son contrat de concession principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie indépendante.
Le Groupe a déterminé qu’une U.G.T. correspondait à un contrat principal de concession accordé par l’État soit deux UGT au sein du Groupe, dont une pour la société ASF et l’autre pour la société Escota.
1.10. Actifs et passifs financiers. — Le Groupe a opté pour l’application dès le 1er janvier 2004 des normes IAS 32 « Instruments financiers : informations à fournir et présentation » et IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ».
Les actifs financiers comprennent les immobilisations financières, les actifs courants représentant les créances d’exploitation, les titres de créances ou les titres de placement, y compris les instruments dérivés, et la trésorerie.
Les passifs financiers comprennent les emprunts, les autres financements et découverts bancaires, les instruments dérivés et les dettes d’exploitation.
1.10.A. Évaluation et comptabilisation des actifs financiers :
Actifs détenus jusqu’à échéance : Ces actifs sont exclusivement des actifs financiers non dérivés qui ont des paiements fixes ou déterminables, une date d’échéance fixe et dont le Groupe a l’intention expresse et les moyens (la capacité) de les détenir jusqu’à leur échéance.
Ils sont comptabilisés à leur coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE).
Par ailleurs, ils font l’objet d’un test de dépréciation à chaque date d’arrêté des comptes (arrêté annuel ou intermédiaire) et une dépréciation est comptabilisée le cas échéant.
Les coûts de transaction, les décotes ou primes sont étalés en résultat de manière actuarielle sur la durée de détention des titres.
Au 31 décembre 2005, le Groupe ne possède pas de tels actifs.
Prêts et créances : Cette catégorie inclut les créances rattachées à des participations, les prêts « aides à la construction », les autres prêts et créances (y compris les créances clients).
Elle concerne des actifs financiers non dérivés avec des paiements fixes ou déterminables, qui ne sont pas cotés sur un marché actif.
Ces actifs sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE). Par ailleurs, ils font l’objet d’un test de dépréciation à chaque date d’arrêté des comptes (arrêté annuel ou intermédiaire) et une dépréciation est comptabilisée le cas échéant dès l’apparition d’indices indiquant que leur valeur recouvrable serait inférieure à leur valeur au bilan. La perte de valeur est enregistrée en compte de résultat.
Les coûts de transaction, les décotes ou primes sont étalés en résultat de manière actuarielle sur la durée de détention des actifs.
Les créances à court terme ne portant pas intérêt resteront comptabilisées au coût initial de facturation sauf si l’effet de l’actualisation est significatif.
Actifs disponibles à la vente :
Les actifs disponibles à la vente comprennent les titres de participation et les titres de placement.
Les titres de participation représentent les intérêts du Groupe dans le capital de sociétés non consolidées. Ils sont maintenus au bilan à leur coût d’acquisition. Le Groupe estime que ce coût représente leur juste valeur, en l’absence d’un marché actif. En cas de baisse durable de leur valeur d’utilité, une perte de valeur est constatée. La valeur d’utilité est déterminée en fonction des critères financiers les plus appropriés à la situation particulière de chaque société. Les critères généralement retenus sont les suivants : la quote-part des capitaux propres et les perspectives de rentabilité.
Les variations de juste valeur sont comptabilisées directement en capitaux propres. Elles ne sont transférées en résultat qu’au moment de la cession des titres de participation considérés.
Lorsqu’un test de perte de valeur conduit à reconnaître une moins-value latente par rapport au coût d’acquisition historique et que celle-ci est assimilée à une perte de valeur significative et/ou durable, cette perte de valeur est comptabilisée en résultat de manière irréversible.
Si la juste valeur n’est pas déterminable de façon fiable, les titres sont comptabilisés à leur coût d’achat. En cas d’indication objective de dépréciation durable, une perte de valeur irréversible est constatée en résultat.
Les titres de placement peuvent être classés en trois catégories : Détenus à des fins de transaction (titres achetés et détenus principalement dans le but de les revendre à court terme), détenus jusqu’à leur échéance (titres donnant droit à des paiements fixes et déterminables et à échéance fixée que le Groupe a l’intention expresse et la capacité de conserver jusqu’à maturité), et les titres disponibles à la vente (tous les titres non classés dans les deux catégories précédentes).
Au 31 décembre 2005, le Groupe ASF détient uniquement des titres de placements à des fins de transaction, mais il peut occasionnellement détenir des placements jusqu’à leur échéance tels que les dépôts à terme ou les certificats de dépôt.
Ces titres de placement sont évalués à leur valeur de marché que le Groupe estime représenter leur juste valeur.
Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Les produits d’intérêts, primes et décotes sont comptabilisés en résultat de manière actuarielle sur la durée de vie des actifs.
Actifs comptabilisés selon l’option de juste valeur :
Les titres à revenu fixe détenus par le Groupe et faisant l’objet d’une couverture par des swaps de taux, sont évalués à leur juste valeur : les variations de celle-ci sont comptabilisées en résultat de la période, et compensées par les variations symétriques de juste valeur des swaps.
Trésorerie :
La trésorerie comprend les liquidités en comptes courants bancaires, les parts d’OPCVM de trésorerie et de titres de créances négociables, qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d’évolution des taux d’intérêts.
1.10.B. Évaluation et comptabilisation des passifs financiers :
A l’exception des instruments dérivés, les emprunts et autres passifs financiers sont évalués au coût amorti calculé à l’aide du taux d’intérêt (ou de rendement) effectif (TIE).
Les passifs financiers couverts par des swaps de taux d’intérêt font l’objet d’une comptabilité de couverture de juste valeur. Ils sont réévalués à la juste valeur de l’emprunt qui est liée à l’évolution des taux d’intérêts à hauteur du risque couvert. Les variations de juste valeur liées au taux d’intérêt sont comptabilisées en résultat de la période, et compensées par les variations symétriques des swaps dans la mesure de leur efficacité.
1.10.C. Évaluation et comptabilisation des instruments dérivés :
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés principalement pour gérer les risques de change et de taux d’intérêts auxquels il est confronté dans le cadre de ses opérations.
Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés dans le bilan, qu’il s’agisse de dérivés de « trading » ou de dérivés de couverture et valorisés à leur juste valeur. Il s’agit de la valeur de marché pour les instruments cotés en bourse. Quant aux instruments non cotés, leur juste valeur est déterminée à l’aide de techniques d’estimation telles que les modèles d’évaluation des options (Black) et la méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie. Ces modèles prennent en considération des hypothèses basées sur les données du marché.
Les instruments financiers dérivés consistent principalement en des contrats de swaps et d’options sur taux d’intérêts et accessoirement de change à terme et de cross currency swaps.
La comptabilité de couverture est appliquée dans le cadre d’une relation de couverture qui est définie entre le produit sous-jacent ou produit couvert et l’instrument de couverture.
Dans le cadre de la stratégie de couverture de fair value du Groupe ASF les produits sous-jacents sont toujours des lignes de dette existantes à taux fixes.
Les produits de couverture sont des swaps où le Groupe ASF est receveur de taux fixe et payeur de taux variable sur un index Euribor (généralement E3M, parfois E12M). Ils sont strictement adossés à chaque ligne de dette couverte : même notionnel (micro-couverture : 1 à n produits de couverture par sous-jacent), même maturité, mêmes dates d’échéances de la jambe fixe …
La relation ainsi créée correspond à une couverture de juste valeur.
La seule différence concerne la date de mise en place du swap et du sous-jacent. En effet, la stratégie de couverture du Groupe ASF étant récente (2002), celle-ci s’applique sur des lignes de dettes ayant été mises en place depuis parfois plusieurs années d’où un décalage dans la date de mise en place du swap et du sous-jacent et de leur niveau de taux respectifs. Cet élément important explique la méthode de test d’efficacité retenue.
Le Groupe ASF applique donc la couverture de juste valeur en comptabilisant au bilan la juste valeur des dettes (à hauteur du risque couvert) ainsi que celle des swaps par contrepartie du compte de résultat (changements de valeur, entre deux clôtures, du dérivé et du sous-jacent). Dans la mesure où les swaps ont une forte efficacité pour couvrir les flux d’intérêt à taux fixe, leur variation de valeur est en grande partie compensée par l’ajustement de valeur des emprunts correspondants. In fine, seule la part inefficace a une incidence sur le résultat.
La méthode retenue pour mesurer l’efficacité de la couverture est la « Dollar Offset cumulative » avec tests prospectifs (à la date de mise en place de la relation de couverture et à chaque clôture) et rétrospectifs à chaque clôture. Cette méthode consiste à comparer la variation de la valeur des coupons de l’élément couvert à la variation de la valeur des coupons fixes de l’instrument de couverture. Si ce rapport se situe dans la fourchette 80%-125%, la relation peut être qualifiée de couverture.
La méthode de calcul de la juste valeur repose sur l’actualisation des flux de trésorerie futurs sur la base des « forwards » issus de la courbe des taux en excluant le spread de crédit ; la courbe de taux employée est la courbe du jour de clôture fournie par une base de données d’information financière.
Pour les raisons décrites plus haut, le Groupe ASF a recours aux paragraphes AG99A et AG99B de la norme IAS39 qui permettent d'ajuster le taux de la dette pour réaliser le test d’efficacité. En effet, selon le paragraphe AG99A, si le taux fixe de la dette est supérieur au taux fixe du swap, la relation de couverture porte alors sur une portion de la dette à hauteur du taux fixe du swap. Et, en application du paragraphe AG99B, si le taux de la dette est inférieur au taux fixe du swap, la dette peut être couverte par un taux supérieur à son taux contractuel ; le taux de la dette est alors ajusté sur le taux benchmark à la date de mise en place de la relation de couverture (il est toutefois nécessaire que le taux d’intérêt effectif de la dette recalculé à la date de mise en place de la relation de couverture soit supérieur ou égal au taux benchmark). A noter que dans ce dernier cas, si le swap est traité dans des conditions normales de marché, le taux fixe du swap est égal au taux benchmark qui sera lui même inférieur (s’il y a des frais d’émission de la dette) ou égal (sinon) au TIE recalculé de la dette.
Les caractéristiques de l'emprunt, notamment la date de démarrage, restent inchangées dans la relation de couverture.
Le résultat du test rétrospectif est utilisé pour déterminer la part efficace et inefficace de la couverture. La part inefficace est reconnue en compte de résultat car non compensée par la variation de juste valeur du sous-jacent.
Si un test prospectif et rétrospectif lors d’une clôture s’avérait ne plus entrer dans la fourchette 80%-125%, la relation ne pourrait plus être qualifiée de couverture. Les variations de juste valeur du swap seraient enregistrées en compte de résultat mais la dette ne serait plus ajustée de sa variation de juste valeur à hauteur du risque couvert. La valeur ajustée de la dette comptabilisée au bilan à la date de déqualification ferait l’objet d’un nouveau calcul de taux d’intérêt effectif dans le cadre du coût amorti.
1.11. Stocks. — Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût et de leur valeur nette de réalisation.
Le coût d’entrée des stocks comprend le coût d’acquisition, c’est-à-dire le prix d’achat (net des remises et rabais obtenus) augmenté des frais accessoires d’achat. Les escomptes pour règlement comptants sont déduits du prix d’achat et non comptabilisés en produits financiers. Les coûts d’emprunts ne sont pas inclus dans le coût des stocks.
Le coût d’entrée des stocks est évalué selon la méthode du CMP « Coût moyen pondéré ». Les sorties sont évaluées au CMP et le stock à la moyenne des coûts d’entrées. Le CMP est égal au rapport entre le total des coûts d’acquisition et les quantités acquises.
Les provisions pour dépréciation sont déterminées par différence entre la valeur brute et la valeur nette de réalisation qui est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Toute reprise de dépréciation des stocks résultant d’une augmentation de la valeur nette de réalisation est comptabilisée comme une réduction du montant des stocks comptabilisée en charges dans l’exercice au cours duquel la reprise intervient.
1.12. Impôts. — Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », des impôts différés sont constatés sur toutes les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et passifs et leurs valeurs fiscales, ainsi que sur les déficits fiscaux, selon la méthode du report variable. Les différences sont temporaires lorsqu’elles doivent s’inverser dans un avenir prévisible. Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés.
S’agissant des titres de participation consolidés, un passif d’impôt différé est comptabilisé pour toutes différences temporaires entre la valeur comptable des titres et leur valeur fiscale sauf :
— Si le Groupe est en mesure de contrôler la date à laquelle la différence temporaire s’inversera ;
— Et qu’il est probable qu’elle ne s’inversera pas dans un avenir prévisible.
Conformément à la norme IAS 12, le Groupe ASF applique la possibilité de compenser les actifs et passifs d’impôts différés si l’entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d’impôts différés relèvent de natures d’impôt levées par la même autorité de taxation.
1.13. Provisions. — Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation à l’égard d’un tiers et qu’il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Lorsque l’effet de la valeur temps de l’argent est significatif, le montant des provisions correspond à la valeur actualisée des dépenses attendues jugées nécessaires pour éteindre l’obligation. Le taux d’actualisation retenu est un taux avant impôt reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à ce passif.
Les événements futurs pouvant affecter le montant requis pour l’extinction de l’obligation sont pris en compte dans l’estimation du montant de la provision pour risques et charges lorsqu’il existe des indications objectives que ces événements se produiront.
Les profits futurs sont comptabilisés conformément aux règles de comptabilisation des actifs, à l’actif (et non en moins de la provision), en respect du principe de non-compensation.
1.14. Engagements de retraites et autres avantages du personnel. — Les salariés du Groupe perçoivent, en complément des allocations de retraites conformes aux législations en vigueur, des indemnités de départ à la retraite, des retraites complémentaires, une participation à la couverture des frais de santé du personnel retraité et des gratifications liées aux médailles du travail (Note 36). Le Groupe offre ces avantages à travers soit, des régimes à cotisations définies, soit des régimes à prestations définies.
Dans le cadre des régimes à cotisations définies le Groupe n’a pas d’autre obligation que le paiement de primes ; la charge qui correspond aux primes versées est prise en compte en résultat sur l’exercice.
Conformément à la norme IAS 19 « Avantages du personnel », dans le cadre des régimes à prestations définies, les engagements de retraites et assimilés sont évalués suivant la méthode des unités de crédit projetées. Selon cette méthode, chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations, et chacune de ces unités est évaluée séparément pour obtenir l’obligation finale.
Cette obligation finale est ensuite actualisée. Ces calculs intègrent principalement :
— Une hypothèse de date de la retraite fixée généralement à soixante ans pour les non cadres et soixante trois ans pour les cadres, portée au-delà pour ceux qui, à cet âge, n’ont pas atteint le nombre d’annuités de cotisations pour obtenir une retraite complète au titre du régime général de l’assurance vieillesse ;
— Un taux d’actualisation financière déterminé par référence au taux de marché, à la date de clôture, des obligations d’entreprises privées de première catégorie, dont la monnaie et la durée sont cohérentes avec la monnaie et la durée estimée des engagements évalués, ou, à défaut, en retenant le taux des obligations d’État ;
— Un taux d’inflation ;
— Des hypothèses d’augmentation de salaires et de taux de rotation du personnel.
Ces évaluations sont effectuées tous les ans.
Les gains et les pertes actuariels sont générés par des changements d’hypothèses ou des écarts d’expérience (écart entre le projeté et le réel) sur les engagements ou sur les actifs du régime. Ces écarts sont reconnus en résultat suivant la méthode dite du « corridor » : ils sont étalés sur la durée résiduelle de vie active des bénéficiaires, pour la part excédant le plus grand de 10% des engagements ou de 10% de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.
La totalité des engagements du Groupe à l'égard du personnel en activité et du personnel retraité, déduction faite des sommes versées aux compagnies d'assurance pour en assurer la couverture, est provisionnée au bilan, à l'exception, des écarts actuariels non amortis dont le montant est indiqué en hors bilan.
1.15. Minoritaires. — Le cas échéant, les capitaux propres et les résultats de l'ensemble consolidé sont répartis au prorata des pourcentages de détention minoritaires et majoritaires dans la mesure où la part revenant aux intérêts minoritaires dans les pertes d’une entreprise consolidée n’est pas supérieure à la quote-part des capitaux propres qui leur revient.
Dans le cas contraire, l’excédent ainsi que les pertes ultérieures sont déduits des capitaux propres part du Groupe sauf si les associés minoritaires ont une obligation de combler ces pertes.
1.16. Plans de souscription et d’achat d’actions. — Au 31 décembre 2005, aucune option d’achat ou de souscription d’actions n’est accordée aux salariés du Groupe.
Suite à l’autorisation donnée par l’AGE du 12 mai 2005 au conseil d’administration pour procéder à des attributions d’actions gratuites, ce dernier, en date du 23 juin 2005, a décidé de mettre en place un tel plan.
Ainsi, les caractéristiques du plan d’attributions gratuites d’actions sont les suivantes :
1) Les bénéficiaires sont les salariés des sociétés ASF, Escota et Radio Trafic FM ayant placé leur intéressement et leur participation de l’année 2004 sur les fonds actionnariat ASF. Ces salariés devront toujours avoir un contrat de travail avec l’une des sociétés ci-dessus à la fin de la période d’acquisition, soit le 22 juin 2007 et ne pas avoir débloqué leur intéressement et leur participation 2004 pendant cette période d’acquisition (sauf cas de déblocage prévus par les Plans d’Épargne en vigueur à ce jour).
2) Le nombre d’actions gratuites attribué à chaque salarié est déterminé au prorata du placement de l’intéressement et de la participation 2004 dans la limite de dix actions gratuites maximum.
3) La période d’acquisition est de deux ans à compter de la date du conseil, soit le 22 juin 2007.
4) La période de conservation est de deux ans à l’issue de la période d’acquisition, soit le 22 juin 2009.
Conformément à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », les services obtenus dans le cadre de transactions de paiements en actions doivent être comptabilisés à leur juste valeur déterminée à la date d’octroi, en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres et une charge de personnel doit être constatée au fur et à mesure de la consommation de ces services par le Groupe.
Ainsi, au 31 décembre 2005 une charge de personnel a été comptabilisée en contrepartie des capitaux propres pour un montant de 0,7 million d’euros. L’engagement correspondant restant au 31 décembre 2005 porte sur une somme totale de 2 millions d’euros.
1.17. Titres d’autocontrôle. — Tous les titres d’autocontrôle détenus par le Groupe sont enregistrés à leur coût d’acquisition en diminution des capitaux propres. Le produit de cession éventuelle des actions d’autocontrôle est imputé directement en augmentation des capitaux propres, de sorte que les éventuelles plus-values ou moins-values de cession n’affectent pas le résultat de l’exercice.
Il n’existe aucun titre d’autocontrôle au 31 décembre 2005.
1.18. Principaux indicateurs financiers. — Le Groupe utilise comme indicateurs principaux financiers :
— Le chiffre d’affaires.
— Le ROC « Résultat opérationnel courant » avant dotations nettes aux amortissements et provisions comme principal indicateur financier dénommé EBITDA.
— La marge EBITDA qui est le rapport entre l’EBITDA et le chiffre d'affaires.
— L’endettement financier net qui est constitué de la somme des emprunts à long terme et à court terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
— Le rapport entre l’endettement financier net et l’EBITDA.
— Et enfin, le rapport entre l’EBITDA et la somme du coût de l'endettement financier net et des autres charges et produits financiers.
1.20. Evénements postérieurs à la date de clôture. — Les événements postérieurs à la date de clôture sont les événements favorables et défavorables qui se produisent entre la date de clôture et la date d’arrêté des états financiers par le conseil d’administration.
La date de publication des résultats intervient après la date de leur arrêté par le conseil d’administration.
Ainsi, le Groupe doit évaluer et comptabiliser tout événement postérieur à la date de clôture donnant lieu à des ajustements comme par exemple le règlement d’une action en justice qui confirme que le Groupe avait une obligation actuelle à la date de clôture.
Cette note détaille, d’une part, les principes retenus pour la constitution du bilan d’ouverture IFRS au 1er janvier 2004, d’autre part les divergences avec les principes comptables français antérieurement appliqués et leurs effets chiffrés sur le bilan d’ouverture et de clôture annuelle et sur les résultats de l’exercice 2004.
2.1. Modalités de première application des IFRS.— Principe général : Le Groupe doit appliquer rétrospectivement sur toutes les périodes présentées et sur son bilan d’ouverture les principes comptables qui sont en vigueur à la date de clôture des premiers états financiers IFRS. En conséquence, le bilan d’ouverture IFRS au 1er janvier 2004 intègre les divergences suivantes par rapport au bilan au 31 décembre 2003 présenté selon le règlement CRC 99-02 :
— Elimination des actifs et passifs comptabilisés sous le précédent référentiel qui ne répondent pas aux définitions ou critères de comptabilisation des IFRS ;
— Comptabilisation et évaluation selon les IFRS de tous les actifs et passifs qui répondent aux définitions et critères de comptabilisation de ces normes, y compris ceux qui n’étaient pas comptabilisés sous le précédent référentiel ;
— Reclassement éventuel de certaines rubriques du bilan conformément aux IFRS.
L’incidence des ces ajustements est comptabilisée directement en contrepartie des capitaux propres d’ouverture.
2.2. Impact sur le bilan de la première application des IFRS :
|
Actif |
Bilan publié en normes françaises au |
Reclassements |
Retraitements |
Bilan au format IFRS | |
|---|---|---|---|---|---|
|
Actifs immobilisés |
|
|
|
|
Actifs non courants |
|
Immobilisations incorporelles |
23,5 |
|
|
23,5 |
Immobilisations incorporelles |
|
Immobilisations corporelles |
11 770,20 |
|
|
11 665,50 |
Immobilisations corporelles |
|
Valeurs brutes |
16 284,00 |
|
-104,7 |
16 179,30 |
Valeurs brutes |
|
Amortissements cumulés |
-4 513,80 |
|
|
-4 513,80 |
Amortissements cumulés |
|
Immobilisations financières |
16 |
-16 |
|
0 |
|
|
|
|
5,3 |
|
5,3 |
Titres de participation |
|
|
|
9,4 |
65,8 |
75,2 |
Autres actifs financiers non courants |
|
Total des actifs immobilisés |
11 809,70 |
-1,3 |
-38,9 |
11 769,50 |
Total des actifs non courants |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifs circulants |
|
|
|
|
Actifs courants |
|
Stocks et en-cours |
13,1 |
|
|
13,1 |
Stocks |
|
Clients et comptes rattachés |
117,9 |
|
|
117,9 |
Clients |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
160,9 |
-51 |
16 |
125,9 |
Autres débiteurs |
|
|
|
1,3 |
|
1,3 |
Actifs financiers courants |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
629,3 |
|
-4,3 |
625 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
Total des actifs circulants |
921,2 |
-49,7 |
11,7 |
883,2 |
Total des actifs courants |
|
Total des actifs |
12 730,90 |
-51 |
-27,2 |
12 652,70 |
Total des actifs |
|
Passif |
Bilan publié en normes françaises au 1er janvier 2004 |
Reclassements |
Retraitements |
Bilan au format IFRS au 1er janvier 2004 |
(En millions d'euros) |
|
Capitaux propres : |
Capitaux propres : |
||||
|
Capital social |
29,3 |
29,3 |
Capital social |
||
|
Primes et réserves consolidées |
2 876,2 |
-2 022,7 |
853,5 |
Primes liées au capital social |
|
|
2 240,4 |
2 240,4 |
Réserves et report à nouveau social ASF |
|||
|
|
Réserves et résultat consolidés - Part du groupe |
||||
|
Résultat |
324,4 |
-217,7 |
-18,0 |
88,7 |
Réserves consolidées - Part du groupe |
|
0,0 |
Résultat consolidé - Part du groupe |
||||
|
Intérêts minoritaires |
|||||
|
1,6 |
-0,1 |
1,5 |
Réserves consolidées - Part des minoritaires |
||
|
0,7 |
0,7 |
Résultat consolidé - Part des minoritaires |
|||
|
Total des capitaux propres |
3 229,9 |
2,3 |
-18,1 |
3 214,1 |
Total des capitaux propres |
|
Intérêts minoritaires |
2,3 |
-2,3 |
0,0 | ||
|
Autres fonds propres |
104,7 |
-104,7 |
0,0 | ||
|
Provisions pour risques et charges |
60,7 |
-60,7 |
0,0 | ||
|
Passifs non courants : |
|||||
|
7 869,7 |
67,9 |
7 937,6 |
Emprunts : Part à long terme |
||
|
53,7 |
20,7 |
74,4 |
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme |
||
|
7,0 |
7,0 |
Autres provisions : Part à long terme |
|||
|
24,6 |
16,7 |
41,3 |
Autres dettes |
||
|
245,8 |
-9,7 |
236,1 |
Passifs d'impôts différés |
||
|
8 296,4 |
Total des passifs non courants |
||||
|
Dettes : | |||||
|
Emprunts et dettes financières |
8 487,7 |
-8 487,7 |
0,0 | ||
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
49,9 |
-49,9 |
0,0 | ||
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
795,8 |
-795,8 |
0,0 | ||
|
Passifs courants : |
|||||
|
604,3 |
604,3 |
Emprunts : Part à court terme |
|||
|
49,9 |
49,9 |
Fournisseurs d'exploitation |
|||
|
219,0 |
219,0 |
Fournisseurs d'immobilisations |
|||
|
71,5 |
71,5 |
Impôts courants |
|||
|
197,6 |
197,6 |
Autres créditeurs |
|||
|
Total des dettes |
9 333,3 |
-53,3 |
-9,1 |
1 142,2 |
Total des passifs courants |
|
Total des passifs |
12 730,9 |
-51,0 |
-27,2 |
12 652,7 |
Total des passifs |
|
Actif |
Bilan publié en normes françaises au 31 décembre 2004 |
Reclassements |
Retraitements |
Bilan au format IFRS au 1er janvier 2004 |
|
|
Actifs immobilisés |
Actifs non courants |
||||
|
Immobilisations incorporelles |
22,8 |
22,8 |
Immobilisations incorporelles |
||
|
Immobilisations corporelles |
11 939,8 |
11 835,1 |
Immobilisations corporelles |
||
|
Valeurs brutes |
16 894,8 |
-104,7 |
16 790,1 |
Valeurs brutes |
|
|
Amortissements cumulés |
-4 955,0 |
-4 955,0 |
Amortissements cumulés |
||
|
Immobilisations financières |
18,4 |
-18,4 |
0,0 | ||
|
57,2 |
7,2 |
Titres de participation |
|||
|
10,1 |
127,8 |
137,9 |
Autres actifs financiers non courants |
||
|
Total des actifs immobilisés |
11 981,0 |
-1,1 |
23,1 |
12 003,0 |
Total des actifs non courants |
|
Actifs circulants |
Actifs courants |
||||
|
Stocks et en-cours |
13,3 |
13,3 |
Stocks |
||
|
Clients et comptes rattachés |
134,0 |
0,1 |
134,1 |
Clients |
|
|
Autres créances et comptes de régularisation |
186,8 |
-50,3 |
15,9 |
152,4 |
Autres débiteurs |
|
1,3 |
-0,2 |
1,1 |
Actifs financiers courants |
||
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
437,2 |
-5,1 |
432,1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
Total des actifs circulants |
771,3 |
-48,9 |
10,6 |
733,0 |
Total des actifs courants |
|
Total des actifs |
12 752,3 |
-50,0 |
-33,7 |
12 736,0 |
Total des actifs |
|
Passif |
Bilan publié en normes françaises au 31 décembre 2004 |
Reclassements |
Retraitements |
Bilan au format IFRS au 1er janvier 2004 |
(En millions d'euros) |
|---|---|---|---|---|---|
|
Capitaux propres : |
|
|
|
|
Capitaux propres : |
|
Capital social |
29,3 |
|
|
29,3 |
Capital social |
|
Primes et réserves consolidées |
3 027,9 |
-2 174,4 |
|
853,5 |
Primes liées au capital social |
|
|
|
2 331,3 |
|
2 331,3 |
Réserves et report à nouveau social ASF |
|
|
|
|
|
|
Réserves et résultat consolidés - Part du groupe |
|
|
|
-156,8 |
-4,9 |
-161,7 |
Réserves consolidées - Part du groupe |
|
Résultat |
402,1 |
|
-4,0 |
398,1 |
Résultat consolidé - Part du groupe |
|
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
|
|
2,0 |
|
2,0 |
Réserves consolidées - Part des minoritaires |
|
|
|
1,0 |
|
1,0 |
Résultat consolidé - Part des minoritaires |
|
Total des capitaux propres |
3 459,3 |
3,1 |
-8,9 |
3 453,5 |
Total des capitaux propres |
|
Intérêts minoritaires |
3,0 |
-3,0 |
|
0,0 |
|
|
Autres fonds propres |
104,7 |
|
-104,7 |
0,0 |
|
|
Provisions pour risques et charges |
87,9 |
-87,9 |
|
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
Passifs non courants : |
|
|
|
7 714,2 |
135,0 |
7 849,2 |
Emprunts : Part à long terme |
|
|
|
75,8 |
|
75,8 |
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme |
|
|
|
12,0 |
|
12,0 |
Autres provisions : Part à long terme |
|
|
|
41,9 |
16,9 |
58,8 |
Autres dettes |
|
|
|
-241,1 |
-4,6 |
236,5 |
Passifs d'impôts différés |
|
|
|
|
|
8 232,3 |
Total des passifs non courants |
|
Dettes : |
|
|
|
|
|
|
Emprunts et dettes financières |
8 310,5 |
-8 310,5 |
|
0,0 |
|
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
57,9 |
-57,9 |
|
0,0 |
|
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
729,0 |
-729,0 |
|
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
Passifs courants : |
|
|
|
579,2 |
|
579,2 |
Emprunts : Part à court terme |
|
|
|
57,9 |
|
57,9 |
Fournisseurs d'exploitation |
|
|
|
174,6 |
|
174,6 |
Fournisseurs d'immobilisations |
|
|
|
49,0 |
|
49,0 |
Impôts courants |
|
|
|
189,5 |
|
189,5 |
Autres créditeurs |
|
Total des dettes |
9 097,4 |
-53,1 |
42,6 |
1 050,2 |
Total des passifs courants |
|
Total des passifs |
12 752,3 |
-50,0 |
33,7 |
12 736,0 |
Total des passifs |
2.2.A. Principaux reclassements effectués sur le bilan :
2.2.A.1. ventilation des actifs et passifs en courant et non courant : En application de la norme IAS 1, les actifs et les passifs doivent être ventilés entre actifs et passifs courants et non courants. Les tableaux présentés supra matérialisent les reclassements effectués à ce titre sur le bilan au format français.
Les modalités d’application de ces règles de présentation IAS 1 retenues par le Groupe concernant les principaux agrégats bilantiels sont les suivantes :
— Les actifs et les passifs constitutifs du besoin en fonds de roulement entrant dans le cycle d’exploitation normal de l’activité sont classés en courant.
Ceux qui n’entrent pas dans le cycle d’exploitation normal de l’activité sont classés en courant lorsque les entités s’attendent à réaliser ces actifs ou régler ces passifs dans les douze mois suivant la date de clôture de l’exercice. Inversement, ils sont classés en non courant dès lors que la réalisation de l’actif ou le règlement du passif doit s’effectuer au-delà des douze mois suivant la date de clôture de l’exercice.
— Les actifs immobilisés sont classés en non courant, à l’exception des actifs financiers qui sont ventiles en courant et non courant. les actifs financiers courants sont principalement composés des actifs financiers que le groupe prevoit de ceder ou de realiser dans un horizon de douze mois et de la part a moins d’un an des creances financieres a long terme.
— Les provisions pour risques et charges entrant dans le cycle d’exploitation normal de l’activité et la part à moins d’un an des autres provisions pour risques et charges sont classées en courant. Les provisions ne répondant pas à ces critères sont classées en tant que passifs non courants.
La part à plus d’un an des provisions pour engagements de retraite et assimilés est classée en non courant et la part à moins d’un an en courant. Cette part courante des engagements de retraite et assimilés correspond aux décaissements que le Groupe estime devoir réaliser dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice tant pour les régimes financés que pour les régimes non financés.
— Les dettes financières qui doivent être réglées dans les douze mois après la date de clôture de l’exercice sont classées en courant. Inversement, la part des dettes financières dont l’échéance est supérieure à douze mois est classée en passif non courant.
Par exception à ce principe général, les financements à court terme dont l’échéance est inférieure à douze mois après la date de clôture de l’exercice, mais pour lesquels le Groupe a l’intention d’utiliser les autorisations de refinancement disponibles à cette date sur un horizon dépassant douze mois, sont classés en non courant.
— Les impôts différés sont présentés en totalité en actifs et passifs non courants.
2.2.A.2 présentation des primes sur emprunt : Les primes de remboursement d’emprunts obligataires (38 millions d’euros au 1er janvier 2004 et 38,8 millions d’euros au 31 décembre 2004) et les primes d’émission sur emprunts (13 millions d’euros au 1er janvier 2004 et 11,5 millions d’euros au 31 décembre 2004) sont reclassées en diminution des dettes financières.
2.2.A.3. Présentation des produits constatés d’avance sur emprunt : Les produits constatés d’avance sur emprunt constitués par l’enregistrement de la différence entre le prix d’émission et le prix de remboursement des emprunts émis (37,2 millions d’euros au 1er janvier 2004 et 33,1 millions d’euros au 31 décembre 2004) sont reclassés en augmentation des dettes financières.
2.2.A.4. Concessions : Suppression des apports gratuits du concédant : Certains apports en nature effectués gratuitement par le concédant (section d'autoroutes, voie d'accès) pour être exploités dans le cadre des concessions ont été inscrits à l'actif du bilan en règles françaises en « immobilisations corporelles » et au passif en « autres fonds propres » pour la valeur estimée des apports au jour des transferts soit 104,7 millions d'euros. Ces apports qui ne font l'objet en normes françaises d'aucun amortissement seront restitués au concédant à l'issue de la concession. Les normes IFRS ne prévoient pas la comptabilisation des biens mis à disposition gratuite du concessionnaire. Ces montants qui figurent en immobilisations et en autres fonds propres sont éliminés dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 en IFRS, au 31 décembre 2004 et au 31 décembre 2005.
2.2.B. Principaux retraitements effectués sur le bilan :
2.2.B.1. Immobilisations corporelles : Conformément à ce qui est précisé dans la note 0 sur le traitement des concessions et, en attendant la position définitive de l’IFRIC, l’application de la méthode des composants est suspendue.
Ainsi, aucun composant significatif distinct de l’actif principal n’a été identifié et comptabilisé.
2.2.B.2. Concessions : Amortissements de caducité des immobilisations renouvelables : Conformément à ce qui est précisé dans la note 0 sur le traitement des concessions et, en attendant la position définitive de l’IFRIC, la suppression des amortissements de caducité des immobilisations renouvelables est suspendue.
2.2.B.3. comptabilisation de certains actifs financiers : Prêts à long terme. Le retraitement de certains prêts ne portant pas intérêt (il s’agit des prêts 1% construction) à la méthode actuarielle du coût amorti, c’est-à-dire l’application du TIE, a pour effet une diminution brute (avant impôt) de la valeur des actifs et des capitaux propres :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 3,6 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 3,7 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
Bilan au 1er janvier 2004 |
Bilan au 31 décembre 2004 |
|---|---|---|
|
Immobilisations financières en normes françaises |
16,0 |
18,4 |
|
Dont Prêts 1% construction |
9,1 |
9,6 |
|
Dont Autres Prêts |
1,3 |
1,3 |
|
Dont Participations et créances rattachées |
5,3 |
7,2 |
|
Dont Autres immobilisations financières |
0,3 |
0,3 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
|
Titres de participation |
5,3 |
7,2 |
|
Autres actifs financiers non courants |
9,4 |
9,9 |
|
Autres actifs financiers courants |
1,3 |
1,3 |
|
Retraitements en IFRS : |
|
|
|
Retraitement des prêts « 1% construction » au coût amorti |
-3,6 |
-3,7 |
|
Instruments dérivés (non courants) |
69,4 |
131,7 |
|
Titres de participation en normes IFRS |
5,3 |
7,2 |
|
Autres actifs financiers non courants en normes IFRS |
75,2 |
138,1 |
|
Actifs financiers courants en normes IFRS |
1,3 |
1,1 |
2.2.B.4. Comptabilisation de certains passifs financiers :
|
(En millions d'euros) |
Bilan au 1er janvier 2004 |
Bilan au 31 décembre 2004 |
|---|---|---|
|
Emprunts et dettes financières en normes françaises |
8 487,7 |
8 310,5 |
|
Dont Emprunts CNA à taux fixe |
7 407,8 |
7 253,5 |
|
Dont Emprunts CNA à taux variable |
746,0 |
746,0 |
|
Dont Avances des collectivités territoriales |
55,6 |
43,5 |
|
Dont Autres |
28,2 |
37,7 |
|
Dont Intérêts courus |
250,1 |
229,9 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
|
Primes de remboursement des emprunts obligataires |
-38,0 |
-38,8 |
|
Primes d'émission sur emprunts |
-13,0 |
-11,5 |
|
Produits constatés d'avance sur emprunts |
37,2 |
33,1 |
|
Retraitements en IFRS : |
|
|
|
Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti |
1,9 |
2,0 |
|
Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
63,9 |
127,2 |
|
Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture |
2,6 |
3,8 |
|
Retraitement des dettes CNA en devises |
-0,4 |
2,1 |
|
Emprunts et dettes financières en normes IFRS |
8 541,9 |
8 428,4 |
|
Dont part à long terme |
7 937,6 |
7 849,2 |
|
Dont part à court teme |
604,3 |
579,2 |
2.2.B.5. Comptabilisation de certains passifs financiers : Dettes au coût amorti : Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l’effet (avant impôt) de la comptabilisation au coût amorti selon la méthode du TIE des primes et frais d’émission d’emprunts (écart entre la méthode d’amortissement linéaire et la méthode actuarielle) pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 1,9 million d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 2 millions d’euros.
2.2.B.6. Comptabilisation de certains passifs financiers : Couverture du risque de taux :
Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l’effet (avant impôt) de la réévaluation à leur juste valeur :
— Des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon la norme IAS 39 ;
— De la partie couverte par des swaps de taux d’intérêts des encours de crédits ;
— Des titres à revenus fixes, comptabilisés selon l’option de la juste valeur, couverts économiquement par des swaps de taux d’intérêts ;
— De la partie couverte par des swaps de taux d’intérêts des dettes financières.
Pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 63,9 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 127,2 millions d’euros.
2.2.B.7. comptabilisation de certains passifs financiers : Couverture du risque de change :
Deux emprunts en devises mis en place par la Caisse Nationale des Autoroutes, respectivement en 1981 pour un montant de 5 M GBP, et en 1998 pour un montant 475 M CHF, ont été adossés à des Cross Currency swaps par la CNA pour prémunir le Groupe ASF des fluctuations des cours de change.
Les dettes en devises, selon l’application de la norme IAS 21 « Effets des variations du cours des monnaies étrangères », font l’objet d’une revalorisation au cours de clôture par contrepartie du compte de résultat. En parallèle, les Cross Currency Swaps, détenus à des fins de transaction au sens de la norme IAS 39, sont revalorisés à leur juste valeur au bilan avec variations de juste valeur en compte de résultat. La variation de juste valeur ainsi enregistrée ne vient compenser que partiellement l’écart de change constaté sur le nominal de la dette en devise, ce dernier n’étant qu’une composante de la juste valeur des Cross Currency Swaps. Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l’effet (avant impôt) pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 0 ,3 million d’euros
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 0,3 million d’euros.
2.2.B.8. comptabilisation des impôts différés : L’ensemble des retraitements consécutifs à la première application des normes IFRS génère une diminution des impôts différés passifs et donc une augmentation des capitaux propres pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 9,7 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 4,6 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
Bilan au 1er janvier 2004 |
Bilan au 31 décembre 2004 |
|---|---|---|
|
Impôts différés passifs consolidés en normes françaises |
245,8 |
241,1 |
|
Retraitements en IFRS : |
|
|
|
Retraitement des prêts « 1% construction » au coût amorti |
-1,2 |
-1,3 |
|
Retraitement de la provision sur engagements mutuelle |
-7,3 |
|
|
Retraitement des instruments dérivés |
-1,2 |
-3,3 |
|
Impôts différés passifs en normes IFRS |
236,1 |
236,5 |
2.3. Impact sur le compte de résultat de la première application des IFRS :
Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
Compte de résultat publié en normes françaises au 31 décembre 2004 |
IFRS |
Compte de résultat en normes IFRS au 31 décembre 2004 | |||
|
Reclassements (A) |
Retraitements (B) |
Total des retraitements reclassmeents (C)=(A)+(B) |
||||
|
Chiffre d'affaires péages |
2 342,8 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
2 342,9 |
Chiffre d'affaires péages |
|
Chiffre d'affaires des activités annexes |
46,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
46,3 |
Chiffre d'affaires des activités annexes |
|
Chiffre d'Affaires net |
2 389,1 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
2 389,2 |
Chiffre d'affaires net |
|
Achats et charges externes |
-275,1 |
275,1 |
0,0 |
275,1 |
0,0 |
|
|
|
|
-36,1 |
|
-36,1 |
-36,1 |
Achats consommés & variations de stocks |
|
Charges de personnel |
-330,6 |
9,5 |
0,0 |
9,5 |
-321,1 |
Charges de personnel |
|
Autres charges ou produits d'exploitation |
29,3 |
-29,3 |
0,0 |
-29,3 |
0,0 |
|
|
|
|
-162,2 |
0,0 |
-162,2 |
-162,2 |
Charges externes |
|
Impôts et taxes |
-291,4 |
-50,3 |
0,0 |
-50,3 |
-341,7 |
Impôts et taxes |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
-475,9 |
3,8 |
0,0 |
3,8 |
-472,1 |
Dotations nettes aux amortissements |
|
|
|
-3,2 |
0,0 |
-3,2 |
-3,2 |
Dotations nettes aux provisions |
|
|
|
-8,2 |
0,0 |
-8,2 |
-8,2 |
Autres produits et charges d'exploitation |
|
Résultat opérationnel |
1 045,4 |
-0,8 |
0,0 |
-0,8 |
1 044,6 |
Résultat opérationnel |
|
Charges et produits financiers |
-428,9 |
428,9 |
0,0 |
428,9 |
-0,1 |
|
|
|
|
-434,8 |
0,0 |
-434,8 |
-434,8 |
Coût de l'endettement financier brut |
|
|
|
11,3 |
0,0 |
11,3 |
11,3 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
|
Résultat courant |
616,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5,4 |
0,0 |
5,4 |
-423,5 |
Coût de l'endettement financier net |
|
|
|
-5,4 |
-6,2 |
-11,6 |
-11,6 |
Autres produits et charges financières |
|
Charges et produits exceptionnels |
-0,9 |
0,9 |
0,0 |
0,9 |
-0,0 |
|
|
Charge d'impôt |
-212,5 |
0,0 |
2,2 |
2,2 |
-210,4 |
Charge d'impôt |
|
|
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
403,1 |
0,0 |
-4,1 |
-4,1 |
399,1 |
Résultat net des activités poursuivies |
|
Résultat net |
403,1 |
0,0 |
-4,1 |
-4,1 |
399,1 |
Résultat net |
|
Résultat hors groupe |
-1,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1,0 |
Résultat hors groupe |
|
Résultat net part du groupe |
402,1 |
0,0 |
-4,1 |
-4,1 |
398,1 |
Résultat net part du groupe |
2.3.A. Principaux reclassements effectués sur le compte de résultat :
— Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
Compte de résultat publié en normes françaises au 31 décembre 2004 |
Production immobilisée |
Transferts de charges |
Autres produits |
Achats consommés |
Charges externes |
Redevance domaniale |
Impôts sur rémunérations |
Résultat exceptionnel |
Autres rubriques |
Total des reclassements | |
|
Recettes de péages |
2 342,9 |
|
0,0 |
Recettes de péages |
||||||||
|
Revenus des activités annexes |
46,3 |
|
0,0 |
Revenus des activités annexes |
||||||||
|
Chiffres d'affaires |
2 389,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Chiffres d'affaires |
|
Autres produits de l'activité |
0,0 |
Autres produits de l'activité |
||||||||||
|
Achats et charges externes |
-275,1 |
38,9 |
180,4 |
55,8 |
275,1 | |||||||
|
1,7 |
0,6 |
0,5 |
-38,9 |
0,0 |
-36,1 |
Achats consommés & variations de stocks |
||||||
|
Charges de personnel |
-330,6 |
12,4 |
3,5 |
-0,1 |
-2,8 |
-3,9 |
0,4 |
9,5 |
Charges de personnel |
|||
|
Autres charges ou produits d'exploitation |
29,3 |
-19,2 |
-12,3 |
2,2 |
-29,3 | |||||||
|
5,3 |
8,2 |
1,8 |
-177,6 |
0,1 |
-162,2 |
Charges externes |
||||||
|
Impôts et taxes |
-291,4 |
0,0 |
0,0 |
1,6 |
-55,8 |
3,9 |
-50,3 |
Impôts et taxes |
||||
|
Dotations aux amortissements et provisions |
-475,9 |
0,2 |
0,4 |
|
3,2 |
3,8 |
Dotations nettes aux amortissements |
|||||
|
|
-3,2 |
-3,2 |
Dotations nettes aux provisions |
|||||||||
|
|
-0,4 |
-0,4 |
-6,0 |
|
-1,4 |
-8,2 |
Autres produits et charges d'exploitation |
|||||
|
Résultat opérationnel courant |
1 045,4 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,9 |
0,0 |
-0,9 |
Résultat opérationnel courant |
|
|
0,0 |
Autres produits et charges opérationnels non courants |
||||||||||
|
Résultat opérationnel |
1 045,4 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,9 |
0,0 |
-0,9 |
Résultat opérationnel |
|
Charges et produits financiers |
-428,9 |
428,9 |
428,9 | |||||||||
|
|
-434,8 |
-434,8 |
Coût de l'endettement financier brut |
|||||||||
|
|
11,3 |
11,3 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
|||||||||
|
Résultat courant |
616,6 |
|
| |||||||||
|
|
5,4 |
5,4 |
Coût de l'endettement financier net |
|||||||||
|
|
-5,4 |
-5,4 |
Autres produits et charges financiers |
|||||||||
|
Charges et produits exceptionnels |
-0,9 |
0,9 |
0,9 | |||||||||
|
Charge d'impôt |
-212,5 |
|
0,0 |
Charge d'impôt |
||||||||
|
|
|
0,0 |
Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence |
|||||||||
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
403,1 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Résultat net des activités poursuivies |
|
|
0,0 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
||||||||||
|
Résultat net |
403,1 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Résultat net |
|
Résultat hors groupe |
-1,0 |
|
|
|
0,0 |
Résultat hors groupe |
||||||
|
Résultat net part du groupe |
402,1 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Résultat net part du groupe |
2.3.A.1. Présentation du compte de résultat : Le Groupe a décidé de continuer à présenter son compte de résultat sous la forme d’un compte de résultat par nature.
2.3.A.2. Reclassements du compte de résultat : Achats consommés et variations de stocks : Le Groupe a décidé de faire apparaître séparément en IFRS les « Achats consommés et variations de stocks» des « Achats et charges externes » et de présenter les « Achats consommés et variations de stocks » nets des productions d’immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Achats consommés et variations de stocks en normes françaises |
0,0 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Énergie, fournitures et pièces détachées |
38,9 |
|
Production immobilisée |
-1,7 |
|
Transferts de charges : Remboursement de sinistres |
-0,6 |
|
Autres produits nets |
0,5 |
|
Achats consommés et variations de stocks reclassés en normes IFRS |
36,1 |
2.3.A.3 reclassements du compte de résultat : achats et charges externes : Le Groupe a décidé de ventiler le poste « Achats et charges externes » » présenté antérieurement en normes françaises dans les postes « Achats consommés et variations de stocks » et « Charges externes » en normes IFRS et de reclasser la « Redevance domaniale » dans le poste « Impôts et taxes » et les « Frais de personnel intérimaire ou détaché » dans le poste « Charges de personnel ».
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Achats et charges externes en normes françaises |
275,1 |
|
Dont Énergie, fournitures et pièces détachées |
38,9 |
|
Dont Entretien des Infrastructures |
71,3 |
|
Dont Autres Entretiens |
29,4 |
|
Dont Redevance domaniale |
55,8 |
|
Dont Autres charges externes |
79,7 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Énergie, fournitures et pièces détachées |
-38,9 |
|
Charges de personnel |
-2,8 |
|
Entretien des Infrastructures |
-71,3 |
|
Autres entretiens |
-29,4 |
|
Redevance domaniale |
-55,8 |
|
Autres charges externes |
-76,9 |
|
Achats et charges externes reclassés en normes IFRS |
0,0 |
2.3.A.4 reclassements du compte de résultat : charges de personnel
Le Groupe a décidé de reclasser :
— Les « Impôts et taxes sur rémunérations » présentés antérieurement en normes françaises en « Impôts et taxes » dans le poste « Charges de personnel » en IFRS,
— Les « frais de personnel intérimaire ou détaché » présentés antérieurement en normes françaises en « Charges externes » dans le poste « Charges de personnel » en IFRS,
— Et de présenter les « Charges de personnel » nettes des productions d’immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Charges de personnel en normes françaises |
330,6 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Impôts-Taxes-Versements assimilés/rémunérations |
3,9 |
|
Charges externes : frais de personnel intérimaire |
2,8 |
|
Production immobilisée |
-12,4 |
|
Transferts de charges : Remboursement de sinistres |
-3,2 |
|
Transferts de charges : Autres que Remboursement de sinistres |
-0,3 |
|
Autres produits nets |
0,1 |
|
Résultat exceptionnel |
-0,4 |
|
Charges de personnel reclassées en normes IFRS |
321,1 |
2.3.A.5. Reclassements du compte de résultat : Charges externes : Le Groupe a procédé aux reclassements suivants : la « Redevance domaniale » présentée antérieurement en normes françaises dans le poste « Achats et charges externes », désormais dans le poste « Impôts et taxes » en IFRS et de présenter les « Charges externes » nettes des productions d’immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Charges externes en normes françaises |
0,0 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Charges externes : frais de personnel intérimaire |
-2,8 |
|
Entretien des Infrastructures |
71,3 |
|
Autres entretiens |
29,4 |
|
Autres charges externes |
79,7 |
|
Production immobilisée |
-5,3 |
|
Transferts de charges : Remboursement de sinistres |
-7,1 |
|
Transferts de charges : Autres que Remboursement de sinistres |
-1,1 |
|
Autres produits nets |
-1,8 |
|
Résultat exceptionnel |
-0,1 |
|
Charges externes reclassées en normes IFRS |
162,2 |
2.3.A.6 reclassements du compte de résultat : Impôts et taxes :
Le Groupe a décidé de reclasser :
— Les « Impôts et taxes sur rémunérations » présentés antérieurement en normes françaises dans le poste « Impôts et taxes » dans le poste « Charges de personnel » ;
— La « Redevance domaniale » présentée antérieurement en normes françaises dans le poste « Achats et charges externes » dans le poste « Impôts et taxes » en IFRS ;
— Et de présenter les « Impôts et taxes » nets des productions d’immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Impôts et taxes en normes françaises |
291,4 |
|
Dont Taxe d'aménagement du territoire |
207,1 |
|
Dont Taxe professionnelle et autres impôts locaux |
74,4 |
|
Dont Impôts-Taxes-Versements assimilés/rémunérations |
3,9 |
|
Dont Autres impôts et taxes |
6,0 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Redevance domaniale |
55,8 |
|
Impôts-Taxes-Versements assimilés/rémunérations |
-3,9 |
|
Autres produits nets |
-1,6 |
|
Impôts et taxes reclassés en normes IFRS |
341,7 |
2.3.A.7 reclassements du compte de résultat : autres produits de l’exploitation :
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Autres produits nets en normes françaises |
-29,3 |
|
Dont production immobilisée |
-19,2 |
|
Dont remboursements de sinistres |
-10,8 |
|
Dont total autres |
0,6 |
|
Dont "Autres total" ventilés en autres transferts de charges autres que remboursements de sinistres et autres produits et charges d'exploitation |
-1,5 |
|
Reclassements en IFRS des autres produits et charges d'exploitation |
2,1 |
|
Résultat opérationnel |
-8,2 |
|
Achats consommés |
-0,5 |
|
Charges de personnel |
0,1 |
|
Charges externes |
-1,8 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
-5,2 |
|
Production immobilisée |
0,4 |
|
Transferts de charges: Remboursements de sinistres |
0,5 |
|
Transferts de charges: Autres que remboursement de sinistres |
-0,1 |
|
Impôts et taxes |
-1,6 |
|
Autres produits et charges d'exploitation reclassés en normes IFRS |
-8,2 |
Dans les comptes en normes françaises, les autres produits d’exploitation comprenaient essentiellement la production immobilisée, les transferts de charges et des produits et charges de gestion courante. En IFRS, ces produits (production immobilisée, transferts de charges et produits de gestion courante affectables) sont présentés en déduction des charges d’exploitation correspondantes.
Production immobilisée :
Certaines dépenses de production sont incorporées dans la valeur d’actifs du Groupe :
— Production d’immobilisations de construction (autoroutes …) pour soi-même ;
— Production d’actifs incorporels de développement de logiciels.
Ces opérations ne générant pas d’accroissement net de l’actif du Groupe, elles ne répondent donc pas à la définition d’un produit (« income ») au sens du paragraphe 70 (a) du cadre conceptuel IAS/IFRS pour la préparation et la présentation des états financiers.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Production immobilisée en normes françaises |
19,2 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
-19,2 |
|
Achats consommés |
-1,7 |
|
Charges de personnel |
-12,4 |
|
Charges externes |
-5,3 |
|
Impôts et taxes |
|
|
Dotations nettes aux amortissements |
-0,2 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
0,4 |
|
Total des reclassements |
-19,2 |
Transferts de charges :
Des comptes de transferts de charges sont utilisés :
— Pour effectuer des transferts d’une catégorie de charge à une autre catégorie de charge. En normes IAS/IFRS, ces transferts de charges n’ont pas pour contrepartie des produits et ces opérations sont imputées en réduction/augmentation dans les comptes de charges concernés,
— Pour affecter des sommes perçues à titre de remboursements de frais et charges engagés par le Groupe pour le compte de tiers (remboursements de sinistres …). Bien que répondant aux conditions de définition d’un produit (« income ») ces sommes perçues viennent compenser des dépenses qui n’auraient pas eu lieu en l’absence de survenance du sinistre concerné. Aussi, et pour permettre au Groupe de présenter ses charges nettes réelles par nature, elles sont présentées en moins des charges concernées qu’elles viennent diminuer d’autant.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Transferts de charges : remboursement de sinistres en normes françaises |
10,8 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
-10,8 |
|
Achats consommés |
-0,6 |
|
Charges de personnel |
-3,2 |
|
Charges externes |
-7,1 |
|
Impôts et taxes |
|
|
Dotations aux amortissements |
-0,4 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
0,5 |
|
Total des reclassements |
-10,8 |
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Transferts de charges autres que remboursements de sinistres et autres charges et produits de gestion courante en normes françaises |
1,5 |
|
Dont transferts de charges |
|
|
Dont produits de gestion courante |
|
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
-1,5 |
|
Charges de personnel |
-0,3 |
|
Charges externes |
-1,1 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
-0,1 |
|
Total des reclassements |
-1,5 |
Reprises sur provisions :
Lors de la réalisation du risque ou de la survenance de la charge, la provision antérieurement constituée est reprise par un compte de produits selon les normes françaises. Corrélativement, la charge intervenue est comptabilisée au compte de charge concerné. En normes IAS/IFRS, ce produit ne correspondant pas à un accroissement net de l’actif ne peut être considéré comme tel et doit être constaté en réduction de la charge constatée. Cependant, lorsque la charge effective est inférieure à la provision et que le solde de la provision est devenu sans objet, l’excédent de provision constitue alors un produit, classé dans la même rubrique que la dotation d’origine.
Aucune reprise liée à la survenance du risque n’a été constatée et donc imputée sur les périodes retraitées du 1er semestre 2004 et de l’année 2004.
2.3.A.9. Reclassements du compte de résultat : Résultat exceptionnel : En application de la norme IAS 1, le Groupe n’utilise plus la notion de résultat exceptionnel et reclasse en résultat opérationnel et/ou en résultat financier les produits et charges présentés antérieurement en résultat exceptionnel en normes françaises.
Les éléments du résultat exceptionnel en normes françaises présentés dans le résultat opérationnel IFRS comprennent les éléments suivants :
— Les plus-values et moins-values de cession d’éléments d’actifs non courants incorporels ou corporels ;
— Diverses autres charges reventilées par nature.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Résultat exceptionnel en normes françaises |
-0,9 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
|
|
Charges de personnel |
-0,4 |
|
Charges externes |
-0,1 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
-0,4 |
|
Résultat de cession d'éléments d'actifs non courants corporels ou incorporels |
1,4 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
-1,8 |
|
Résultat exceptionnel en normes IFRS |
0,0 |
2.3.A.10 dotations nettes aux amortissements et aux provisions
Le Groupe a décidé d’éclater le poste « Dotations aux amortissements et provisions nettes » présenté en normes françaises en « Dotations nettes aux amortissements » et « Dotations nettes aux provisions » en normes IFRS, et de présenter les « Dotations nettes aux amortissements » nettes des productions d’immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Dotations aux amortissements et provisions nettes en normes françaises |
475,9 |
|
Dont Dotations aux amortissements |
472,7 |
|
Dont Dotations aux provisions |
3,2 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
-3,8 |
|
Dotations nettes aux provisions |
-3,2 |
|
Production immobilisée |
-0,2 |
|
Transferts de charges : Remboursement de sinistres |
-0,4 |
|
Dotations nettes aux amortissements reclassés en normes IFRS |
472,1 |
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Dotations aux provisions nettes en normes françaises |
0,0 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Résultat opérationnel |
3,2 |
|
Dotations nettes aux provisions |
3,2 |
|
Dotations aux provisions nettes reclassés en normes IFRS |
3,2 |
2.3.A.11. Résultat financier : En IFRS, le résultat financier est présenté en distinguant d’une part les éléments relatifs au « coût de la dette » et d’autre part, les autres produits et charges financiers. La ligne « coût de la dette » comprend principalement les charges d’intérêts sur la dette brute, le résultat de change et des couvertures de risques de taux et de change sur la dette brute ainsi que les produits d’intérêts et équivalents sur les valeurs mobilières de placement et les disponibilités :
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Charges et produits financiers en normes françaises |
-428,9 |
|
Reclassements en IFRS : |
|
|
Coût de l'endettement financier brut |
-434,8 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
11,3 |
|
Autres produits et charges financières |
-5,4 |
|
Résultat financier reclassé en normes IFRS |
-428,9 |
2.3.B. Principaux retraitements effectués sur le compte de résultat :
Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d’euros) |
Compte de résultat publié en normes françaises au 31 décembre 2004 |
Retraitements |
||||||
|
IAS 39 certains prêts |
IAS 39 Dettes couvertes |
IAS 39 Trading |
IAS 39 Dettes au coût amorti |
Autres |
Total des retraitements | |||
|
Recettes des péages |
2 342,9 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Recettes des péages |
|
Revenus des activités annexes |
46,3 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Revenus des activités annexes |
|
Chiffres d’affaires |
2 389,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Chiffres d’affaires |
|
Autres produits de l’activité |
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Autres produits de l’activité |
|
Achats et charges externes |
-275,1 |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
0,0 |
Achats consommés & variations de stocks |
|||||||
|
Charges de personnel |
-330,6 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Charges de personnel |
|
Autres charges ou produits d’exploitation |
29,3 |
0,0 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Charges externes |
|
Impôts et taxes |
-291,4 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Impôts et taxes |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
-475,9 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Dotations nettes aux amortissements |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dotations nettes aux provisions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Autres produits et charges d’exploitation |
|
Résultat opérationnel courant |
1 045,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Résultat opérationnel courant
|
|
0,0 |
Autres produits et charges opérationnels non courants
|
|||||||
|
Résultat opérationnel |
1 045,4 |
0,0
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Résultat opérationnel
|
|
Charges et produits financiers |
-428,9 |
|
|
|
|
|
0,0 | |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Coût de l’endettement financier brut |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
|
|
Résultat courant
|
616,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Coût de l’endettement financier net |
|
|
-0,1 |
-0,7 |
-2,9 |
-2,5 |
-6,2 |
Autres produits et charges financières |
||
|
Charges et produits exceptionnels |
-0,9 |
|
|
|
|
0,0 | ||
|
Charge d’impôt |
-212,5 |
|
|
|
|
2,2 |
2,2 |
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence |
|||
|
Résultat net de l’ensemble consolidé |
403,1 |
-0,1 |
-0,7 |
-2,9 |
-2,5 |
2,2 |
-4,1 |
Résultat net des activités poursuivies |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
Résultat net |
403,1 |
-0,1 |
-0,7 |
-2,9 |
-2,5 |
2,2 |
-4,1 |
Résultat net |
|
Résultat hors groupe |
-1,0 |
|
|
|
|
|
0,0 |
Résultat hors groupe |
|
Résultat net part du groupe |
402,1 |
-0,1 |
-0,7 |
-2,9 |
-2,5 |
2,2 |
-4,1 |
Résultat net part du groupe |
2.3.B.1. Retraitements des charges et des produits financiers :
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Charges et produits financiers en normes françaises |
-428,9 |
|
Réclassements en IFRS : |
|
|
Coût de l'endettement financier brut |
-434,8 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
11,3 |
|
Autres produits et charges financières |
-5,4 |
|
Retraitements en IFRS : |
|
|
Produits d'actualisation sur prêts 1% construction |
|
|
Charges d'actualisation sur prêts 1% construction |
-0,1 |
|
Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti |
-2,5 |
|
Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
-0,7 |
|
Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture |
-2,9 |
|
Résultat financier en normes IFRS |
-435,1 |
|
Dont Coût de l'endettement financier brut |
-434,8 |
|
Dont Produits de trésorerie et équivalents |
11,3 |
|
Dont Autres produits et charges financières |
-11,6 |
2.3.B.2. Retraitements des impots différés :
|
(En millions d'euros) |
Résultat 2004 |
|---|---|
|
Impôts différés en normes françaises |
-2,7 |
|
Retraitements en IFRS : |
|
|
Charges et produits d'actualisation sur prêts 1% construction |
0,1 |
|
Retraitement des emprunts IAS 39 |
2,1 |
|
Impôts différés en normes IFRS |
-0,5 |
2.4. Impact sur les capitaux propres de la première application des IFRS.
Capitaux propres au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
Capitaux propres |
Résultat du Groupe |
Capitaux propres |
|---|---|---|---|
|
Capitaux propres consolidés - Part du Groupe - en normes françaises |
3 229,9 |
402,1 |
3 459,4 |
|
Rétraitements en IFRS : |
|
|
|
|
Immobilisations financières |
-3,6 |
-0,1 |
-3,7 |
|
Retraitement de certains prêts à la méthode du coût amorti |
-3,6 |
-0,1 |
-3,7 |
|
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme |
-20,7 |
7,4 |
0,0 |
|
Provisions pour engagements liés à la mutuelle |
-20,7 |
7,4 |
|
|
Emprunts et dettes financières |
-3,5 |
-6,2 |
-9,8 |
|
Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti |
2,3 |
-0,1 |
2,2 |
|
Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
0,0 |
-0,7 |
-0,7 |
|
Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture |
-2,4 |
-6,9 |
-9,4 |
|
Retraitement des dettes CNA en devises |
-3,4 |
1,5 |
-1,9 |
|
Impôts différés |
9,7 |
-5,1 |
4,6 |
|
Capitaux propres en normes IFRS part du Groupe |
3 211,8 |
398,1 |
3 450,5 |
|
Intérêts minoritaires |
2,3 |
1,0 |
3,0 |
|
Capitaux propres en normes IFRS |
3 214,1 |
399,1 |
3 453,5 |
Les principaux changements intervenus dans la réconciliation des capitaux propres au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004 sont les suivants :
Comptabilisation de certains actifs financiers : Prêts à long terme :
Le retraitement de certains prêts ne portant pas intérêt (il s’agit des prêts 1% construction) à la méthode actuarielle du coût amorti, c’est-à-dire l’application du TIE, a pour effet une diminution brute (avant impôt) de la valeur des capitaux propres :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 3,6 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 3,7 millions d’euros.
Comptabilisation de certains passifs financiers : Dettes au coût amorti :
Les capitaux propres sont augmentés de l’effet (avant impôt) de la comptabilisation au coût amorti selon la méthode du TIE des primes et frais d’émission d’emprunts (écart entre la méthode d’amortissement linéaire et la méthode actuarielle) pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 2,3 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 2,2 millions d’euros.
Comptabilisation de certains passifs financiers : couverture du risque de taux :
Les capitaux propres sont diminués de l’effet (avant impôt) de la réévaluation à leur juste valeur :
— Des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon la norme IAS 39 ;
— De la partie couverte par des swaps de taux d’intérêts des encours de crédits ;
— Des titres à revenus fixes, comptabilisés selon l’option de la juste valeur, couverts économiquement par des swaps de taux d’intérêts ;
— De la partie couverte par des swaps de taux d’intérêts des dettes financières.
Pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 2,4 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 9,4 millions d’euros.
Comptabilisation de certains passifs financiers : couverture du risque de change :
Deux emprunts en devises mis en place par la Caisse Nationale des Autoroutes, respectivement en 1981 pour un montant de 5 M GBP, et en 1998 pour un montant 475 M CHF, ont été adossés à des Cross Currency swaps par la CNA pour prémunir le Groupe ASF des fluctuations des cours de change.
Les dettes en devises, selon l’application de la norme IAS 21 « Effets des variations du cours des monnaies étrangères », font l’objet d’une revalorisation au cours de clôture par contrepartie du compte de résultat. En parallèle, les Cross Currency Swaps, détenus à des fins de transaction au sens de la norme IAS 39, sont revalorisés à leur juste valeur au bilan avec variations de juste valeur en compte de résultat. La variation de juste valeur ainsi enregistrée ne vient compenser que partiellement l’écart de change constaté sur le nominal de la dette en devise, ce dernier n’étant qu’une composante de la juste valeur des Cross Currency Swaps. Les capitaux propres sont diminués de l’effet (avant impôt) pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : (3,4) millions d’euros
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : (1,9) millions d’euros.
Comptabilisation des impôts différés :
L’ensemble des retraitements consécutifs à la première application des normes IFRS génère une diminution des impôts différés passifs et donc une augmentation des capitaux propres pour un montant de :
— Au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 9,7 millions d’euros ;
— Au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 4,6 millions d’euros.
2.7. Modifications intervenues sur les réconciliations des capitaux propres entre la publication des comptes consolidés 2004 et la presente plaquette.
Prévisions à fin 2004 (en millions d'euros) :
|
Synthèse des ajustements |
Capitaux propres |
Résultat |
Capitaux propres |
|---|---|---|---|
|
Total en règles francaises |
3 057,2 |
402,1 |
3 459,3 |
|
|
|
|
|
|
1.1 Annulation des amortissements de caducité sur les immobilisations concédées renouvelables |
168,2 |
3,0 |
171,2 |
|
1.2. Adoption de la méthode des composants pour les renouvellements de chaussée (IAS 16 et 38) |
45,3 |
-8,6 |
36,7 |
|
1.3. Application de la norme IAS 39 |
-14,8 |
-7,5 |
-22,3 |
|
Effet brut des ajustements |
198,7 |
-13,1 |
185,6 |
|
Impact fiscal |
-68,4 |
4,5 |
-63,9 |
|
Effet net des ajustements |
130,3 |
-8,6 |
121,7 |
|
Total en normes IFRS |
3 187,5 |
393,5 |
3 581,0 |
Réel au 31 décembre 2005 (en millions d'euros) :
|
Synthèse des ajustements |
Capitaux propres |
Résultat |
Capitaux propres |
|---|---|---|---|
|
Total en règles francaises |
3 054,3 |
402,1 |
3 456,4 |
|
|
|
|
|
|
1.1. Annulation des amortissements de caducité sur les immobilisations concédées renouvelables |
|
|
|
|
1.2. Adoption de la méthode des composants pour les renouvellements de chaussée (IAS 16 et 38) |
|
|
|
|
1.3. Application de la norme IAS 39 |
-7,1 |
-6,2 |
-13,3 |
|
1.4. Provision engagements mutuelle |
-20,7 |
|
0,0 |
|
Effet brut des ajustements |
-27,8 |
-6,2 |
-13,3 |
|
Impact fiscal |
5,2 |
2,2 |
7,4 |
|
Effet net des ajustements |
-22,6 |
-4,0 |
-5,9 |
|
Total en normes IFRS |
3 031,7 |
398,1 |
3 450,5 |
Ventilation des impacts normes IAS 39 et 21 :
Prévisions à fin décembre 2004 (en millions d'euros):
|
Impact des normes IAS 39 |
Impact brut |
||
|
Capitaux propres |
Résultat |
Capitaux propres |
|
|
A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti |
-3,6 |
-0,2 |
-3,8 |
|
B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti |
-2,3 |
-1,2 |
-3,5 |
|
C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
0,0 |
-0,1 |
-0,1 |
|
D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 |
-4,9 |
-3,8 |
-8,7 |
|
E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises |
-4,0 |
-2,2 |
-6,2 |
|
Impact Brut |
-14,8 |
-7,5 |
-22,3 |
Réel à fin décembre 2005 (en millions d'euros) :
|
Impact des normes IAS 39 et IAS 21
|
Impact brut |
||
|
Capitaux propres |
Résultat |
Capitaux propres |
|
|
A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti |
-3,6 |
-0,1 |
-3,7 |
|
B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti |
-1,1 |
-2,5 |
-3,6 |
|
C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
0,0 |
-0,7 |
-0,7 |
|
D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 |
-2,4 |
-2,9 |
-5,3 |
|
E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Impact Brut |
-7,1 |
-6,2 |
-13,3 |
Écart entre le Réel à fin décembre 2005 et le prévisionnel à fin décembre 2004 (en millions d'euros) :
|
Impact des normes IAS 39
|
Impact brut |
||
|
Capitaux propres |
Résultat |
Capitaux propres |
|
|
A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
|
B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti |
1,2 |
-1,3 |
-0,1 |
|
C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture |
0,0 |
-0,6 |
-0,6 |
|
D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 |
2,5 |
0,9 |
3,4 |
|
E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises |
4,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Impact Brut |
7,7 |
-0,9 |
2,8 |
Les écarts principaux proviennent :
— De l’attente des interprétations définitives de l’IFRIC sur le traitement des concessions et notamment du traitement de l’amortissement de caducité sur les immobilisations renouvelables et de l’application de la méthode des composants ;
— De l’impact de l’application de la norme IAS 39 sur le traitement des instruments financiers.
Les écarts sur les impacts des normes IAS 39 et 21 sont expliqués par l’application d’une nouvelle méthode de calcul du coût amorti plus fine, de différences de valorisations des floors entre le nouvel outil interne et la valorisation effectuée par les banques.
Le reclassement de l’engagement figurant en hors bilan concernant les écarts actuariels existants sur la mutuelle du personnel ayant été effectué dans les comptes en normes françaises directement dans les capitaux propres au 31 décembre 2004.
2.6. Impact sur le tableau des variations des flux de trésorerie de la première application des IFRS.
Flux de trésorerie au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
|
Année 2004 |
Retraitements |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|---|---|
|
Résultat net consolidé (y compris les intérêts minoritaires) |
|
403,1 |
-4,0 |
399,1 |
|
Éliminations des charges nettes sans effet sur la trésorerie |
|
|
|
|
|
Dotations nettes aux amortissements |
|
475,9 |
-3,8 |
472,1 |
|
Dotations nettes aux provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) |
|
|
3,2 |
3,2 |
|
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
|
|
|
|
|
Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés |
|
|
|
|
|
Autres charges et produits calculés |
|
20,5 |
-20,5 |
|
|
Plus et moins-values de cession |
|
-1,4 |
0,0 |
-1,4 |
|
Profits et pertes de dilution |
|
|
|
|
|
Réévaluation par situation nette et couverture sur endettement |
|
|
|
|
|
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence |
|
|
|
|
|
Produits de Dividendes (titres non consolidés) |
|
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt |
1 |
898,1 |
-25,1 |
873,0 |
|
Coût de l'endettement financier |
2 |
|
435,1 |
435,1 |
|
Charge d'impôt (y compris les impôts différés) |
3 |
|
210,4 |
210,4 |
|
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)=(1+2+3) |
A |
898,1 |
620,4 |
1 518,5 |
|
Impôts sur les sociétés versés |
B |
|
-139,2 |
-139,2 |
|
Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris les dettes liées aux avantages au personnel) |
C |
-78,2 |
-54,0 |
-132,2 |
|
Flux nets de trésorerie générés par l'activité (D)=(A+B+C) |
D |
819,9 |
427,2 |
1 247,1 |
|
|
|
|
|
|
|
Décaissements liés aux acquisitions de biens incorporels |
|
-8,0 |
0,0 |
-8,0 |
|
Décaissements liés aux acquisitions de biens corporels |
|
-649,4 |
0,0 |
-649,4 |
|
Subventions d'investissements reçues |
|
13,2 |
0,0 |
13,2 |
|
Encaissements liés aux cessions de biens incorporels et corporels |
|
3,9 |
0,0 |
3,9 |
|
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières ( titres non consolidés) |
|
-3,5 |
0,0 |
-3,5 |
|
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières ( titres non consolidés) |
|
|
|
|
|
Incidence des variations de périmètre |
|
|
|
|
|
Dividendes reçus (sociétés mises en équivalence titres non consolidés) |
|
|
|
|
|
Variation des prêts et avances consentis |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
|
-44,0 |
0,0 |
-44,0 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
E |
-687,8 |
0,0 |
-687,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentation de capital |
|
|
|
|
|
Versées par les actionnaires de la société mère |
|
|
|
|
|
Versées par les minoritaires des sociétés intégrées |
|
|
|
|
|
Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options |
|
|
|
|
|
Rachats et reventes d'actions propres |
|
|
|
|
|
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice |
|
|
|
|
|
Versés aux actionnaires de la société mère |
|
-159,4 |
0,0 |
-159,4 |
|
Versés aux minoritaires des sociétés intégrées |
|
-0,2 |
0,0 |
-0,2 |
|
Encaissements liés aux emprunts |
|
450,0 |
0,0 |
450,0 |
|
Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
|
-604,3 |
0,0 |
-604,3 |
|
Intérêts financiers nets versés |
|
|
-487,4 |
-487,4 |
|
Autres flux liés aux opérations de financement |
|
-11,1 |
60,2 |
49,1 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement |
F |
-325,0 |
-427,2 |
-752,2 |
|
Incidence des variations des cours des devises |
G |
|
|
|
|
Incidence des variations de principes comptables |
H |
|
|
|
|
Variation de la trésoreire nette (I) =(D+E+F+G+H) |
I |
-192,9 |
0,0 |
-192,9 |
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie au début de la période |
|
625,0 |
0,0 |
625,0 |
|
Variation de trésorerie de la période |
|
-192,9 |
0,0 |
-192,9 |
|
Trésorerie à la clôture de la période |
|
432,1 |
0,0 |
432,1 |
Méthodes et périmètre de consolidation :
Le Groupe ASF comprend la société-mère ASF (Autoroutes du Sud de la France) dont le siège social est situé au 100, avenue de Suffren à Paris 75725, RCS 572 139 996, et sa filiale Escota (Société des Autoroutes Estérel, Côte d'Azur, Provence, Alpes) dont le siège social est situé au 41 bis, avenue Bosquet à Paris 75343 - RCS 562 041 525 - détenue à 98,97% et consolidée par intégration globale.
Ces deux sociétés arrêtent leur exercice social au 31 décembre.
Bien que répondant en 2005 aux critères de consolidation par mise en équivalence (Chiffres d’Affaires : 10,9 millions d’euros, Résultat net négatif : 8 millions d’euros, Endettement : 183,3 millions d’euros, la société TJH TransJamaïcan Highway n’a pas été consolidée en raison :
d’une part, du caractère non significatif que la prise en compte de la quote-part de son résultat cumulé depuis l’origine (19/09/2002) de la détention des titres aurait eu dans le résultat du Groupe (pertes de 3,4 millions d’euros cumulées représentant 0,775 % du résultat du Groupe) et,
d’autre part, du fait du contexte actuel de privatisation dans le cadre duquel un changement de contrôle au niveau d’ASF est susceptible d’entraîner une nouvelle répartition de l’actionnariat au sein de TJH.
Les autres filiales et participations dont l’importance n’est pas significative n’ont pas été intégrées dans le périmètre de consolidation.
En application de la norme IAS 14 « Informations sectorielles », le premier niveau d’information sectorielle est organisé par secteur d’activité, le second niveau par secteur géographique. Cette distinction est fondée sur les systèmes internes d’organisation et la structure de gestion du Groupe.
4.1. Secteurs d’activité. — Le Groupe est géré en un seul secteur d’activité, l’activité de perception du péage à laquelle sont rattachées les redevances annexes (d’installations commerciales, de locations de mise à disposition de fibres optiques, de stations de télécommunications, d’emplacements de parking PL).
4.2. Secteurs géographiques. — Le Groupe est géré en deux secteurs géographiques représentés par les deux contrats principaux de concession (ASF et Escota).
Les comptes de résultat et de bilan sont ventilés entre les deux concessions ASF et ESCOTA.
4.3. Principaux indicateurs du compte de résultat et du bilan par secteur géographique :
Éléments du compte de résultat :
|
(En millions d'euros) |
Asf |
Escota |
Groupe |
|---|---|---|---|
|
Chiffre d'affaires péages |
1 917,0 |
510,3 |
2 427,3 |
|
Chiffre d'affaires des activités annexes |
41,0 |
5,9 |
46,9 |
|
Chiffre d'affaires |
1 958,0 |
516,2 |
2 474,2 |
|
Autres produits de l'activité |
|
|
0,0 |
|
Achats consommés et variations de stocks |
-29,7 |
-7,2 |
-36,9 |
|
Charges de personnel |
-254,5 |
-81,6 |
-336,1 |
|
Charges externes |
-147,0 |
-34,3 |
-181,3 |
|
Impôts et taxes |
-290,2 |
-65,6 |
-355,8 |
|
Dotations nettes aux amortissements |
-398,8 |
-93,5 |
-492,3 |
|
Dotations nettes aux provisions |
-1,0 |
0,0 |
-1,0 |
|
Autres produits (+) et charges d'exploitation (-) |
5,7 |
-0,8 |
4,9 |
|
Résultat opérationnel courant |
842,5 |
233,2 |
1 075,7 |
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel |
842,5 |
233,2 |
1 075,7 |
|
Coût de l'endettement financier net et Autres produits et charges financiers |
-328,2 |
-68,5 |
-396,7 |
|
Charge d'impôt |
-181,1 |
-54,4 |
-235,5 |
|
Résultat net |
333,2 |
110,3 |
443,5 |
|
Résultat hors groupe |
|
-1,0 |
-1,0 |
|
Résultat net part du groupe |
333,2 |
109,3 |
442,5 |
Éléments du bilan :
|
(En millions d'euros) |
Asf |
Escota |
Groupe |
|---|---|---|---|
|
Actifs non courants : |
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles et Écarts d'acquisition |
14,6 |
8,8 |
23,4 |
|
Immobilisations corporelles |
10 160,0 |
1 686,3 |
11 846,3 |
|
Titres de participation |
12,4 |
0,6 |
13,0 |
|
Autres actifs financiers non courants |
152,8 |
1,7 |
154,5 |
|
Autres actifs non courants |
|
|
0,0 |
|
Actifs d'impôts différés |
|
|
0,0 |
|
Total des actifs non courants |
10 339,8 |
1 697,4 |
12 037,2 |
|
Actifs courants : |
|
|
|
|
Stocks |
9,6 |
3,6 |
13,2 |
|
Clients |
115,8 |
24,1 |
139,9 |
|
Autres débiteurs |
128,3 |
24,5 |
152,8 |
|
Actifs financiers courants |
16,0 |
0,2 |
16,2 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
797,7 |
23,2 |
820,9 |
|
Total des actifs courants |
1 067,4 |
75,6 |
1 143,0 |
|
Total des actifs |
11 407,2 |
1 773,0 |
13 180,2 |
|
(En millions d'euros) |
Asf |
Escota |
Groupe |
|---|---|---|---|
|
Capitaux propres hors résultat |
2 854,7 |
360,1 |
3 214,8 |
|
Résultat net part du groupe |
333,2 |
109,3 |
442,5 |
|
Passifs non courants : |
|
|
|
|
Emprunts : Part à long terme |
6 945,2 |
940,1 |
7 885,3 |
|
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme |
44,9 |
36,8 |
81,7 |
|
Autres provisions : Part à long terme |
11,0 |
1,8 |
12,8 |
|
Autres dettes |
51,8 |
14,7 |
66,5 |
|
Passifs d'impôts différés |
215,4 |
22,8 |
238,2 |
|
Total des passifs non courants hors Capitaux propres |
7 268,3 |
1 016,2 |
8 284,5 |
|
Passifs courants : |
|
|
|
|
Emprunts : Part à court terme (1) |
568,2 |
185,8 |
754,0 |
|
Autres provisions : Part à court terme |
|
|
0,0 |
|
Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à court terme |
|
|
0,0 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
56,9 |
9,2 |
66,1 |
|
Fournisseurs d'immobilisations |
132,2 |
53,3 |
185,5 |
|
Impôts courants |
27,0 |
|
27,0 |
|
Autres créditeurs |
166,7 |
39,1 |
205,8 |
|
Total des passifs courants |
951,0 |
287,4 |
1 238,4 |
|
Total des passifs |
11 407,2 |
1 773,0 |
13 180,2 |
|
(1) Dont concours bancaires courants. |
|||
Les coûts encourus au cours de l’année 2005 pour l’acquisition d’actifs sectoriels (immobilisations incorporelles et corporelles) sont de 405,6 millions d’euros pour ASF et de 94,4 millions d’euros pour Escota.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 |
|---|---|---|
|
Chiffre d'affaires péages |
2 427,3 |
2 342,9 |
|
Chiffre d'Affaires des activités annexes |
46,9 |
46,3 |
|
Chiffre d'affaires |
2 474,2 |
2 389,2 |
5.1. Chiffre d’affaires péages. — L’évolution du chiffre d'affaires Péages entre les exercices 2005 et 2004 s’analyse comme suit :
|
Évolution du Chiffre d'affaires Péages brut : 2005/2004 |
3,60% |
|
Croissance du trafic à réseau stable |
1,27% |
|
Effet de l'évolution du réseau |
0,38% |
|
Impact de l'évolution des tarifs |
2,47% |
|
Événements exceptionnels et bisextile |
-0,52% |
|
|
3,60% |
5.2. Chiffre d’affaires des activités annexes :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Redevances des installations commerciales |
31,3 |
31,9 |
|
Redevances de fibres optiques, de Télécommunications |
15,6 |
14,4 |
|
Chiffre d'Affaires des activités annexes |
46,9 |
46,3 |
Les achats consommés et les variations de stocks se décomposent de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Énergie, fournitures et pièces détachées |
36,9 |
36,1 |
|
Achats consommés et Variations de stocks |
36,9 |
36,1 |
Ils sont présentés nets des produits affectant ce poste : production d’immobilisations, transferts de charges et autres produits :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Production immobilisée : ventilation |
2,0 |
1,7 |
|
Transferts de charges : ventilation |
0,7 |
0,6 |
|
Autres produits : ventilation |
0,5 |
0,5 |
|
Produits imputés sur le Poste Achats consommés |
3,2 |
2,8 |
Analyse des charges :
Les charges de personnel se ventilent comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Salaires et traitements |
198,0 |
194,7 |
|
Charges sociales sur salaires et traitements |
90,9 |
87,2 |
|
Charges fiscales sur salaires et traitements |
4,1 |
3,6 |
|
Frais de personnel intérimaire ou détaché |
3,7 |
2,8 |
|
Engagements sociaux différés |
8,5 |
8,8 |
|
Intéressement-Actions gratuites-Abondements |
9,9 |
6,4 |
|
Participation |
21,0 |
17,6 |
|
Charges de personnel |
336,1 |
321,1 |
Elles sont présentées nettes des produits affectant ce poste : production d’immobilisations, transferts de charges et autres produits :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Production immobilisée : ventilation |
15,7 |
12,4 |
|
Transferts de charges : ventilation |
2,5 |
3,5 |
|
Autres produits : ventilation |
4,2 |
0,3 |
|
Produits imputés sur les Charges de personnel |
22,4 |
16,2 |
Les sociétés du Groupe ASF sont de plein droit assujetties à la législation relative à la participation des salariés depuis l'exercice 2001. Un accord dérogatoire Groupe a été conclu en 2003 qui s'applique aux exercices 2003 à 2005.
L’intéressement, quant à lui, est régi par un accord Groupe conclu en 2003 qui s’applique aux exercices 2003 à 2005.
Comme mentionné dans la Note 1.16, une charge de personnel pour un montant de 0,7 million d’euros a été comptabilisée en contrepartie des capitaux propres au titre du plan d’attribution d’actions gratuites aux salariés du Groupe ASF. Cette charge est incluse dans la ligne « Intéressement-Actions gratuites-Abondement ».
Analyse de l’effectif :
|
Évolution des effectifs moyens pondérés : 2005/2004 |
2005 |
2004 |
|---|---|---|
|
Cadres |
655 |
635 |
|
Agents de maîtrise |
2 412 |
2 289 |
|
Employés |
4 188 |
4 417 |
|
Effectif total |
7 255 |
7 341 |
|
Analyse de l'évolution des effectifs moyens pondérés : 2005/2004 |
-1.17 |
|
Extension du réseau |
0.21 |
|
Amélioration du service et croissance du trafic |
0.83 |
|
Gains de productivité et transferts CDD / Intérim |
-2.21 |
|
|
-1.17 |
Les charges externes sont constituées par les éléments ci-dessous :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Entretien des Infrastructures |
73,5 |
71,3 |
|
Autres entretiens |
22,3 |
23,5 |
|
Autres charges externes |
85,5 |
67,4 |
|
Charges externes |
181,3 |
162,2 |
Elles sont présentées nettes des produits affectant ce poste : production d’immobilisations, transferts de charges et autres produits :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Production immobilisée : ventilation |
3,8 |
5,3 |
|
Transferts de charges : ventilation |
9,1 |
8,2 |
|
Autres produits : ventilation |
5,6 |
1,9 |
|
Produits imputés sur les Charges externes |
18,5 |
15,4 |
Le plan de dépenses d’entretien des infrastructures des années 2003 à 2006 a été revu sur la base d’une optimisation des interventions de maintenance tout en conservant un niveau de service garantissant la sécurité des clients et la conservation du patrimoine.
Les dépenses d’entretien des infrastructures se ventilent de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Entretien des Chaussées |
33,4 |
34,9 |
|
Entretien des Ouvrages d'Art |
16,2 |
12,9 |
|
Entretien des Talus, glissières |
23,9 |
23,5 |
|
Entretien des infrastructures |
73,5 |
71,3 |
Les dépenses d’entretien constituent des dépenses d’entretien courant du réseau et sont donc comptabilisées en charges de l’exercice au fur et à mesure de leur engagement.
Les impôts et taxes se décomposent de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Redevance domaniale |
58,2 |
55,8 |
|
TAT Taxe d'aménagement du territoire |
209,4 |
207,1 |
|
Taxe professionnelle |
79,7 |
71,9 |
|
Autres impôts locaux |
2,9 |
3,4 |
|
Autres impôts et taxes |
5,6 |
3,5 |
|
Impôts et taxes |
355,8 |
341,7 |
Aucun produit affectant ce poste (production d'immobilisations, transfert de charges et autres produits) n'a été imputé
La redevance domaniale instituée par le décret n°97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroutes pour l'occupation du domaine public au profit de l’État.
La taxe d’aménagement du territoire est une taxe calculée à raison de 6,86 euros par milliers de kilomètres parcourus (taux applicable depuis le 1er janvier 2000).
Les amortissements inclus dans les charges opérationnelles concernent les actifs suivants :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Dotation aux amortissements des biens incorporels |
10,6 |
9,9 |
|
Dotation aux amortissements des biens de construction : |
|
|
|
Amortissements autres |
1,0 |
1,8 |
|
Amortissements de caducité |
418,7 |
400,2 |
|
Amortissements de caducité sur subventions reçues |
-6,9 |
-6,2 |
|
|
412,8 |
395,8 |
|
Dotation aux amortissements des biens d'exploitation : |
|
|
|
Installations techniques et Matériels et outillages |
50,6 |
48,4 |
|
Autres Immobilisations d'exploitation |
15,4 |
15,0 |
|
|
66,0 |
63,4 |
|
Amortissements de caducité |
2,9 |
3,0 |
|
|
68,9 |
66,4 |
|
Dotations nettes aux amortissements |
492,3 |
472,1 |
Ils sont présentés nets des produits affectant ce poste : production d’immobilisations, transferts de charges et autres produits.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Production immobilisée : ventilation |
0,2 |
0,2 |
|
Transferts de charges : ventilation |
0,3 |
0,4 |
|
Autres produits : ventilation |
0,2 |
|
|
Produits imputés sur les dotations aux amortissements d'exploitation |
0,7 |
0,6 |
Les provisions incluses dans les charges opérationnelles concernent les actifs et passifs suivants :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Dotation aux provisions sur actifs non courants |
0,3 |
|
|
Dotation aux provisions sur actifs courants (créances …) |
1,6 |
0,5 |
|
Dotation aux provisions sur passifs non courants |
|
|
|
Dotation aux provisions sur passifs courants |
-0,9 |
2,7 |
|
Dotations nettes aux provisions |
1,0 |
3,2 |
Les autres produits et charges d’exploitation incluent les montants suivants :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Autres charges d'exploitation : |
|
|
|
Redevances pour brevets, licences, droits similaires |
6,0 |
4,5 |
|
Jetons de présence |
0,2 |
0,2 |
|
Pertes sur créances irrécouvrables |
3,3 |
4,6 |
|
Autres charges d'exploitation diverses |
9,2 |
6,3 |
|
|
18,7 |
15,6 |
|
Autres produits d'exploitation : |
|
|
|
Redevances pour brevets, licences, droits similaires |
0,1 |
|
|
Résultat de cession des biens incorporels |
|
|
|
Résultat de cession des biens corporels |
0,2 |
1,4 |
|
Autres produits d'exploitation divers |
23,3 |
6,0 |
|
|
23,6 |
7,4 |
|
Autres produits(-) et charges d'exploitation(+) |
-4,9 |
8,2 |
L’endettement financier brut est constitué :
— Des passifs à long terme : opérations d’emprunt de capitaux réalisées auprès du public, des banques ou des établissements financiers ;
— Des passifs financiers à court terme de même nature que ci-dessus y compris des émissions de créances négociables auprès des investisseurs ;
— Des instruments financiers de couverture de juste valeur inscrits aux bilans relatifs aux passifs constitutifs de l’endettement financier brut décrit ci-dessus ;
— Des intérêts courus sur les postes du bilan constitutifs de l’endettement financier brut.
Le « coût de l’endettement financier brut » comprend :
— Les charges d’intérêt sur opérations de financement ;
— Le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut ;
— Les gains et pertes liés à l’extinction des dettes.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Frais financiers sur emprunts : |
|
|
|
Frais financiers sur emprunts bruts |
436,1 |
451,0 |
|
Intérêts capitalisés |
-17,4 |
-16,2 |
|
|
418,7 |
434,8 |
|
Frais financiers sur découverts bancaires |
|
|
|
Résultat de change sur opérations financières |
|
|
|
Résultat des couvertures sur emprunts |
|
|
|
Autres |
|
|
|
Coût de l'endettement financier brut |
418,7 |
434,8 |
Les produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie comprennent :
— Les produits d’intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie ;
— Les résultats de cession d’équivalents de trésorerie ;
— Le résultat de couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Produits financiers sur prêts : |
|
|
|
Produits financiers sur trésorerie |
11,8 |
11,3 |
|
Réévaluation des titres de placement en option juste valeur |
|
|
|
Résultat sur instruments de taux associés aux placements |
|
|
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
11,8 |
11,3 |
Les « Autres produits et charges financières » comprennent les éléments ci-après :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Produits financiers : |
|
|
|
Dividendes |
|
|
|
Profit sur cession de titres non consolidés |
|
|
|
Produits d’intérêts et produits de cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) |
|
0,1 |
|
Profit sur dérivés de trading (change, taux) |
|
|
|
Produits financiers d’actualisation |
|
|
|
Variation positive de juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction |
9,4 |
|
|
Variation positive de juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de couverture |
|
|
|
Résultat du coût amorti |
|
|
|
Autres produits financiers |
4,0 |
|
|
|
13,4 |
0,1 |
|
Charges financières : |
|
|
|
Dépréciation de titres non consolidés |
|
0,5 |
|
Perte sur cession de titres non consolidés |
|
|
|
Dépréciation et pertes sur cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) |
|
|
|
Perte sur dérivés de trading (change, taux) |
|
|
|
Charges financières d’actualisation |
|
0,2 |
|
Variation négative de juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction |
|
2,9 |
|
Variation négative de juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de couverture |
0,2 |
0,7 |
|
Résultat du coût amorti |
2,6 |
4,4 |
|
Autres charges financières |
0,4 |
3,0 |
|
|
3,2 |
11,7 |
|
Autres produits (+) et charges financières (-) |
10,2 |
-11,6 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Impôts courants |
233,8 |
209,9 |
|
Impôts différés |
1,7 |
0,5 |
|
Charge d'impôt |
235,5 |
210,4 |
16.1. Impôts courants. — La charge d’impôts courants est égale aux montants d’impôt sur les bénéfices dus à l’administration fiscale au titre de l’exercice, en fonction des règles et des taux d’imposition en vigueur en France.
Le Groupe est placé, depuis les exercices ouverts en 1998, sous le régime de l’intégration fiscale en France prévu à l’article 223A du Code Général des Impôts pour elle-même et ses filiales contrôlées au moins à 95 %. Le Groupe intégré sur le plan fiscal est composé d’ASF, de sa filiale consolidée Escota et de la société Radio Trafic FM non consolidée. La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Ainsi, les filiales initialement déficitaires qui avaient transmis leurs déficits au groupe et qui redeviennent bénéficiaires « récupèrent » au fur et à mesure des bénéfices dégagés par elles les avantages fiscaux correspondants à leurs déficits initiaux.
16.2. Impôts différés. — La charge d’impôts différés est déterminée selon la méthode comptable précisée en Note 1.12.
Le taux de base de l’impôt sur les sociétés en France est de 33,33 %.
La loi de financement de la Sécurité sociale n° 99-1140 du 29 décembre 1999 a instauré un complément d’imposition égal à 3,3 % de l’impôt de base dû ; pour les sociétés françaises le taux légal d’imposition se trouve ainsi majoré de 1,1 %.
La loi de finances n°2004-1484 du 30 décembre 2004 a décidé la disparition progressive de la contribution additionnelle qui était fixée depuis 2002 à 3 % de l’impôt de base dû. Elle est passée à 1,5 % à compter du 1er janvier 2005 et sera supprimée en 2006.
La même loi a décidé pour 2005 le transfert obligatoire de la réserve spéciale des plus-values à long terme à un compte de réserve ordinaire à concurrence d’un montant maximal de 200 millions d’euros ; ceci en exonération des compléments d’impôt, sous réserve du paiement d’une taxe libératoire de 2,5 %. Une charge d’impôt a été constatée dans les comptes de l’année 2005 à hauteur de 0,025 million d’euros pour ASF seule (ESCOTA ne détenant pas de réserves spéciales de plus-value à long terme).
16.3. Explication de la charge d’impôts :
Le rapprochement entre la charge d’impôt et le résultat avant impôt se présente comme suit :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Résultat net (part du Groupe) |
442,5 |
398,1 |
|
Intérêts minoritaires |
1,0 |
1,0 |
|
Charge d'impôt exigible de l'exercice |
234,0 |
210,0 |
|
Charge d'impôt exigible des exercices antérieurs |
0,0 |
|
|
Crédits d'impôts imputés sur l'impôt dû en France |
-0,2 |
-0,1 |
|
Charge d'impôt différée de l'exercice |
1,7 |
0,5 |
|
Résultat avant impôt |
679,0 |
609,5 |
|
|
|
|
|
Charge d'impôt théorique (taux légal en France) |
237,2 |
215,9 |
|
Incidence des taux futurs en France |
|
-6,9 |
|
Différences permanentes |
-1,7 |
1,4 |
|
Charge d'impôt nette |
235,5 |
210,4 |
16.4. Evolution des taux d’imposition :
L’évolution du taux moyen de l’impôt sur les sociétés en France est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Taux d'impôt légal en France pour la période |
34,93% |
35,43% |
|
Changement du taux en France (34,43% en 2006) |
-0,50% |
-1,00% |
|
Différences permanentes |
|
|
|
Crédits d'impôts |
|
|
|
Réconciliation entre le taux légal en France et le taux effectif dans les comptes consolidés |
34,43% |
34,43% |
16.5. Principales sources d’impôts différés :
Les principales sources d’impôts différés sont les suivantes :
|
(En millions d'euros)
|
Année 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Déduction des amortissements de caducité sur charges transférées en immobilisations |
86,4 |
76,4 |
|
Autres provisions |
1,3 |
1,4 |
|
Provisions pour retraites et assimilées |
3,1 |
1,7 |
|
Provisions pour congés payés à payer |
10,6 |
10,2 |
|
Participation aux résultats |
7,0 |
6,1 |
|
Actualisations des prêts 1% construction |
1,3 |
1,3 |
|
Instruments dérivés IAS 39 et 21 |
0,5 |
3,3 |
|
Impôts différés Actifs |
110,2 |
100,4 |
|
Frais financiers et charges transférées en construction |
338,3 |
328,1 |
|
Charges sur fonds de concours déduites fiscalement |
|
0,1 |
|
Amortissements dérogatoires |
7,1 |
6,1 |
|
Autres |
3,0 |
2,6 |
|
Impôts différés Passifs |
348,4 |
336,9 |
|
Impôts différés nets (*) |
-238,2 |
-236,5 |
|
(*) cf. note 16.6 ci-après |
|
|
16.6. Evolution des postes de bilan :
L’évolution des postes de bilan au regard des impôts différés est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Impôts différés Actifs |
|
|
|
Impôts différés Passifs |
238,2 |
236,5 |
|
Impôts différés nets |
238,2 |
236,5 |
Conformément à la norme IAS 12 qui permet la compensation des actifs et passifs d’impôts différés si l’entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d’impôts différés relèvent de natures d’impôt levées par la même autorité de taxation, seuls ces impôts différés nets apparaissent au bilan dans la rubrique des « Passifs non courants ».
La part des minoritaires dans le résultat du Groupe consolidé est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Part des minoritaires dans le résultat |
1,0 |
1,0 |
|
Résultat hors groupe |
1,0 |
1,0 |
Le résultat net par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions en circulation dans le courant de la période présentée.
Le nombre moyen d’actions en circulation est calculé sur la base des différentes évolutions du capital social corrigées des détentions par le Groupe de ses propres actions.
|
|
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Nombre moyen d'actions |
230 978 001 |
230 978 001 |
|
|
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Résultat net part du groupe (millions d'euros) |
442,5 |
398,1 |
|
Résultat de base par action (en euros) |
1,916 |
1,724 |
|
Résultat net dilué par action |
1,916 |
1,724 |
L'entrée d'ASF dans le capital d'Escota à hauteur de 83,7% au cours de l'année 1994 s'est effectuée sur la base des capitaux propres à cette date, ne générant aucun écart d'acquisition.
Les augmentations ultérieures du pourcentage d'intérêt d'ASF dans Escota ont été réalisées sans générer d'écarts d'acquisition significatifs ; en conséquence, ces écarts ont été amortis l'année même de leur enregistrement.
Depuis la fin de l’exercice 2002, le pourcentage d’intérêts d’ASF dans le capital d’Escota est de 98,97%.
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels acquis ou développés.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
88,4 |
79,8 |
|
Acquisitions / augmentations |
11,5 |
8,0 |
|
Cessions / diminutions |
1,5 |
0,5 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
-1,0 |
1,1 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
97,4 |
88,4 |
|
Amortissements : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
65,6 |
56,3 |
|
Acquisitions / augmentations |
9,9 |
9,9 |
|
Cessions / diminutions |
1,5 |
0,5 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
0,0 |
-0,1 |
|
|
74,0 |
65,6 |
|
Pertes de valeur : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
|
|
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
|
0,0 |
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
74,0 |
65,6 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
22,8 |
23,5 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
23,4 |
22,8 |
Le réseau du Groupe ASF se décompose de la façon suivante :
|
(En kilomètres) |
2005 |
2004 |
|---|---|---|
|
Autoroutes en service à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
2 943,9 |
2 871,5 |
|
Mise en service sur l'exercice ou la période |
18,9 |
72,4 |
|
Réseau du Groupe ASF en service |
2 962,8 |
2 943,9 |
|
Sections en cours de construction à la clôture de l'exercice ou de la période |
97,0 |
81,0 |
|
Réseau du Groupe ASF |
3 059,8 |
3 024,9 |
Les variations des immobilisations corporelles s'analysent de la manière suivante au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
|
Terrains et Constructions |
Avances et Encours sur Terrains et Constructions |
Installations techniques - Matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Avances et Encours sur Matériels et autres |
Subventions d'investissements |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2004 |
14 674,3 |
924,5 |
607,8 |
156,4 |
27,0 |
-210,5 |
16 179,5 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
200,0 |
388,1 |
23,4 |
11,7 |
26,2 |
-13,3 |
636,1 |
|
Cessions / diminutions |
|
2,6 |
|
13,0 |
8,6 |
|
|
24,2 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
529,0 |
-532,2 |
19,9 |
4,1 |
-22,1 |
|
-1,3 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
15 400,7 |
780,4 |
638,1 |
163,6 |
31,1 |
-223,8 |
16 790,1 |
|
Amortissements d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 20004 |
3,2 |
|
397,9 |
117,9 |
|
|
519,0 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
1,9 |
|
48,8 |
15,2 |
|
|
65,9 |
|
Cessions / diminutions |
|
1,2 |
|
12,2 |
8,3 |
|
|
21,7 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
3,9 |
0,0 |
434,5 |
124,8 |
0,0 |
0,0 |
563,2 |
|
Amortissements de caducité : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2004 |
3 887,0 |
|
168,5 |
|
|
-60,8 |
3 994,7 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
400,3 |
|
3,0 |
|
|
-6,2 |
397,1 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
4 287,3 |
0,0 |
171,5 |
0,0 |
0,0 |
-67,0 |
4 391,8 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
4 291,2 |
0,0 |
606,0 |
124,8 |
0,0 |
-67,0 |
4 955,0 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2004 |
10 784,1 |
924,5 |
41,4 |
38,5 |
27,0 |
-149,7 |
11 665,8 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
11 109,5 |
780,4 |
32,1 |
38,8 |
31,1 |
-156,8 |
11 835,1 |
Le montant des coûts d’emprunts incorporés dans le coût d’actif des autoroutes en service est de 16,2 millions d’euros pour l’année 2004.
Les variations des immobilisations corporelles s'analysent de la manière suivante au 31 décembre 2005 :
|
(En millions d'euros) |
|
Terrains et Constructions |
Avances et Encours sur Terrains et Constructions |
Installations techniques - Matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Avances et Encours sur Matériels et autres |
Subventions d'investissements |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2005 |
15 400,7 |
780,4 |
638,1 |
163,6 |
31,1 |
-223,8 |
16 790,1 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
64,9 |
357,9 |
18,8 |
14,4 |
47,2 |
-14,7 |
488,5 |
|
Cessions / diminutions |
|
1,1 |
0,0 |
10,2 |
13,0 |
0,0 |
|
24,3 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
182,5 |
-191,1 |
24,6 |
2,1 |
-17,1 |
|
1,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
15 647,0 |
947,2 |
671,3 |
167,1 |
61,2 |
-238,5 |
17 255,3 |
|
Amortissements d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2005 |
3,9 |
|
434,5 |
124,8 |
|
|
563,2 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
1,0 |
|
51,2 |
15,5 |
|
|
67,7 |
|
Cessions / diminutions |
|
0,7 |
|
9,6 |
12,5 |
|
|
22,8 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
0,0 |
|
0,0 |
0,0 |
|
|
0,0 |
|
|
|
4,2 |
0,0 |
476,1 |
127,8 |
0,0 |
0,0 |
608,1 |
|
Amortissements de caducité : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2005 |
4 287,3 |
|
171,5 |
|
|
-67,0 |
4 391,8 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
413,7 |
|
2,3 |
|
|
-6,9 |
409,1 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
4 701,0 |
0,0 |
173,8 |
0,0 |
0,0 |
-73,9 |
4 800,9 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
4 705,2 |
0,0 |
649,9 |
127,8 |
0,0 |
-73,9 |
5 409,0 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2005 |
11 109,5 |
780,4 |
32,1 |
38,8 |
31,1 |
-156,8 |
11 835,1 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
10 941,8 |
947,2 |
21,4 |
39,3 |
61,2 |
-164,6 |
11 846,3 |
Le montant des coûts d’emprunts incorporés dans le coût d’actif des autoroutes en service est de 17,4 millions d’euros pour l’exercice 2005.
Les subventions d’investissements reçues au cours de l’année 2005 correspondent à des participations des départements, communes, régions, aux différentes opérations d’infrastructures réalisées sur le réseau concédé du Groupe :
— Échangeur La Verrie : 8,8 millions d’euros ;
— Ouvrage sur l’Aire des Herbiers : 0,6 million d’euros ;
— Financement sur l’A87 du passage supérieur 1131 : 1,2 millions d’euros ;
— Écrans acoustiques sur l’Aquitaine A10 : 0,2 million d’euros ;
— Projets européens SERTI et ARTS : 0,3 million d’euros ;
— Communauté du pays d’Aix : 0,6 million d’euros ;
— Échangeur de Monaco : 0,8 million d’euros ;
— Demi-Échangeur de Laghet (Alpes Maritimes) : 1,4 millions d’euros ;
— Demi-Échangeur de Laghet Principauté de Monaco : 0,8 million d’euros.
Aucune société dans laquelle le Groupe détient directement ou indirectement une influence notable n’a été mise en équivalence dans les comptes consolidés présentés. La consolidation de l’ensemble de ces sociétés n’aurait pas d’incidence significative sur les états financiers consolidés cf. Note 3.
23.1. Détail des titres et créances :
|
(En millions d'euros) |
% De détention à la clôture |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|---|
|
Radio trafic fm sas |
99,49% |
0,0 |
|
|
Truck etape sas |
66,00% |
0,6 |
0,6 |
|
Jamaïcan infrastructure operator |
51,00% |
|
|
|
Gie autoroutes trafic |
39,47% |
0,1 |
0,1 |
|
Svm |
36,28% |
0,0 |
|
|
Axxès |
35,44% |
1,8 |
|
|
Transjamaïcan highway |
34,00% |
6,0 |
5,5 |
|
Centaure méditerranée |
33,65% |
0,3 |
0,3 |
|
Centaure midi pyrénées |
33,99% |
0,1 |
0,1 |
|
Société Marseillaise du Tunnel du Prado Carénage |
3,11% |
3,3 |
0,2 |
|
Openly |
100,00% |
0,5 |
|
|
Gie services communs autoroutes |
|
0,3 |
0,3 |
|
Titres de participation nets |
|
13,0 |
7,2 |
ASF est entrée en 2002 dans le capital de la société Transjamaïcan Highway à hauteur de 34%, pour 0,8 million d’euros, dans le cadre d’un partenariat développé avec Bouygues Construction, à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics, pour la construction d’une autoroute « Highway 2000 » en Jamaïque. ASF a versé 2,0 millions d’euros au cours de l’exercice 2003, 2,7 millions d’euros au cours de l’exercice 2004 et 0,5 million au titre de l’exercice 2005 au titre de cette participation qui figure dans les livres d’ASF au 31 décembre 2003 pour 2,8 millions d’euros, au 31 décembre 2004 pour 5,5 millions d’euros et au 31 décembre 2005 pour 6 millions d’euros.
La société par actions simplifiée Truck Etape a été créée en octobre 2003 : son capital de 0,9 million d’euros est réparti entre ASF (66%) et la société Pimo (34%). L’activité exercée par cette société consiste en la conception, la construction et l’exploitation en France de plates-formes de services aux usagers de la route, et plus particulièrement de parcs de stationnement payants et gardiennés pour les poids lourds, y compris les services annexes (stations services de carburants, restauration , hôtellerie) que la société peut exploiter directement ou indirectement. Cette participation figure dans les livres d’ASF au 31 décembre 2005 comme au 31 décembre 2004 pour 0,6 million d’euros.
Le 31 mai 2005 a été créée la société par actions simplifiée Axxès au capital de 5 millions d’euros. Son capital est réparti entre ASF et Escota, cinq autres sociétés d’autoroutes (APRR, AREA, ATMB, SITAF et SFTRF) et le Crédit Mutuel. Son activité est de promouvoir, d’exploiter et de commercialiser des systèmes communicateurs embarqués, supports de service se rapportant à la mobilité terrestre routière (télépéage PL - Poids Lourds - ). Le Groupe ASF est entré dans son capital à hauteur de 35,44 % soit 1,8 millions d’euros.
La société ASF a complété, le 10 juin 2005, sa participation dans le capital de la société Marseillaise du Tunnel du Prado-Carénage pour arriver à hauteur de 3,11 % de son capital pour un montant total de 3,3 millions d’euros au 31 décembre 2005 dont 0,2 million d’euros étaient acquis au 31 décembre 2004 (le 09 juillet 2004).
Enfin, la gestion en régie du boulevard périphérique de Lyon a été attribuée à ASF. Dans ce cadre, la société Openly a été créée et un versement de 0,5 million d’euros a été effectué au titre de la souscription au capital.
23.2. Évolution globale du portefeuille titres et créances :
Titres de participations :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
8,8 |
5,8 |
|
Acquisitions / augmentations |
5,8 |
3,0 |
|
Cessions / diminutions |
0,0 |
|
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
14,6 |
8,8 |
|
Provisions : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
1,6 |
0,5 |
|
Acquisitions / augmentations |
0,0 |
1,1 |
|
Cessions / diminutions |
0,0 |
|
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
1,6 |
1,6 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
7,2 |
5,3 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
13,0 |
7,2 |
Les provisions pour dépréciation des « Participations et créances rattachées » concernent exclusivement les titres détenus auprès de la SVM, société constituée en 2002 pour se porter candidate à la concession du Viaduc de Millau et dont la candidature n’a pas été retenue, et des créances détenues sur le GIE SCA suite à la dépréciation de la valeur de ses actifs constituée en 2004.
23.3. Évolution détaillée du portefeuille titres et créances.
Au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
|
Truck etape |
Gie autoroutes trafic |
Svm |
Transjamaïcan highway |
Centaure méditer- |
Centaure midi pyrénées |
Tunnel prado carénage |
Gie services communs autoroutes |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier-2004 |
0,6 |
0,1 |
0,5 |
2,8 |
0,3 |
0,1 |
0,0 |
1,4 |
5,8 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
2,7 |
|
|
0,2 |
0,1 |
3,0 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
0,6 |
0,1 |
0,5 |
5,5 |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
1,5 |
8,8 |
|
Provisions : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2004 |
|
|
0,5 |
|
|
|
|
0,0 |
0,5 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,1 |
1,1 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
1,6 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier-2004 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
2,8 |
0,3 |
0,1 |
0,0 |
1,4 |
5,3 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2004 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
5,5 |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,4 |
7,2 |
|
(En millions d'euros) |
|
Truck etape sas |
Gie autoroutes trafic |
Svm |
Trans- |
Centaure méditer- |
Centaure midi pyrénées |
Tunnel prado carénage |
Gie services communs autoroutes |
Axxès |
Openly |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier-2005 |
0,6 |
0,1 |
0,5 |
5,5 |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
8,8 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
0,5 |
|
|
3,0 |
|
1,8 |
0,5 |
5,8 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
0,6 |
0,1 |
0,5 |
6,0 |
0,3 |
0,1 |
3,2 |
1,5 |
1,8 |
0,5 |
14,6 |
|
Provisions : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier 2005 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,0 |
0,0 |
1,6 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,0 |
0,0 |
1,6 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
Janvier-2005 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
5,5 |
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
7,2 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
Décembre 2005 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
6,0 |
0,3 |
0,1 |
3,2 |
0,4 |
1,8 |
0,5 |
13,0 |
23.4. Informations sur les participations et créances :
|
(En millions d'euros) |
% Dedétention |
Capital |
Capitaux propres hors capital social |
Prêts et avances consenties non encore remboursés |
Dividendes encaissés par la société |
Montante des cautions et avals donnés par la société |
Chiffre d'affaires HT |
Résultat |
|
|
Brut |
Net |
||||||||
|
Radio trafic fm sas |
99,49% |
(1) 0,04 |
0,126 |
|
|
|
|
5,099 |
0,005 |
|
Truck etape sas |
66,00% |
(1) 0,9 |
-0,138 |
|
|
|
|
|
|
|
Jamaïcan infrastructure operator |
51,00% |
(1*) |
|
|
|
|
|
2,502 |
0,370 |
|
Gie autoroutes trafic |
39,47% |
(1) 0,349 |
0,135 |
0,103 |
0,103 |
|
|
1,486 |
0,123 |
|
Svm |
36,28% |
(d) 0,038 |
-1,268 |
0,495 |
|
|
|
|
-1,266 |
|
Axxès |
35,44% |
5,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Transjamaïcan highway |
34,00% |
16,256 |
-12,422 |
|
|
|
|
10,912 |
-8,007 |
|
Centaure méditerranée |
33,65% |
0,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Centaure midi pyrénées |
33,99% |
(c) 0,375 |
0,170 |
|
|
|
|
0,835 |
0,000 |
|
Société Marseillaise du Tunnel du Prado Carénage |
3,11% |
(b) 7,124 |
-6,796 |
|
|
|
|
25,616 |
6,689 |
|
Openly |
100,00% |
0,500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Gie services communs autoroutes |
|
(a) |
|
|
|
|
|
10,578 |
-0,128 |
|
(1) Informations concernant l’exercice 2005. |
|||||||||
|
(a) Informations concernant l’exercice 2004. |
|||||||||
|
(b) Informations concernant l’exercice 2003. |
|||||||||
|
(c) Informations concernant l’exercice 2002. |
|||||||||
|
(d) Informations concernant l’exercice 2001. |
|||||||||
La ventilation des actifs financiers est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Prêts 1% construction |
6,5 |
5,9 |
|
Autres Prêts et créances à long terme |
1,6 |
1,5 |
|
Instruments dérivés |
162,6 |
131,6 |
|
Autres actifs financiers |
170,7 |
139,0 |
Elle se décompose de la façon suivante entre non courant et courant :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Prêts 1% construction : part à long terme |
6,0 |
5,6 |
|
Autres Prêts et créances à long terme : part à long terme |
0,5 |
0,7 |
|
Instruments dérivés : part à long terme |
148,0 |
131,6 |
|
Autres actifs financiers non courants |
154,5 |
137,9 |
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Prêts 1% construction : part à court terme |
0,5 |
0,3 |
|
Autres Prêts et créances à long terme : part à court terme |
1,1 |
0,8 |
|
Instruments dérivés : part à court terme |
14,6 |
|
|
Autres actifs financiers courants |
16,2 |
1,1 |
Les variations s’analysent comme suit :
Au 31 décembre 2004 :
|
(En millions d'euros) |
|
Prêts et créances à long terme |
Autres prêts |
Dépôts reçus |
Instruments dérivés |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2004 |
5,6 |
1,2 |
0,8 |
69,4 |
77,0 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
0,5 |
0,8 |
0,1 |
|
1,4 |
|
Cessions / diminutions |
|
0,2 |
0,8 |
0,6 |
|
1,6 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
62,2 |
62,2 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2004 |
5,9 |
1,2 |
0,3 |
131,6 |
139,0 |
|
Provisions : |
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2004 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2004 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2004 |
5,6 |
1,2 |
0,8 |
69,4 |
77,0 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2004 |
5,9 |
1,2 |
0,3 |
131,6 |
139,0 |
Au 31 décembre 2005 :
|
(En millions d'euros) |
|
Prêts et créances à long terme |
Autres prêts |
Dépôts reçus |
Instruments dérivés |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2005 |
5,9 |
1,2 |
0,3 |
131,6 |
139,0 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
0,4 |
0,2 |
0,1 |
|
0,7 |
|
Cessions / diminutions |
|
0,2 |
0,2 |
0,0 |
|
0,4 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
0,4 |
|
|
-131,6 |
-131,2 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2005 |
6,5 |
1,2 |
0,4 |
0,0 |
8,1 |
|
Provisions : |
|
|
|
|
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2005 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Cessions / diminutions |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Autres |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2005 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
01/01/2005 |
5,9 |
1,2 |
0,3 |
131,6 |
139,0 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
31/12/2005 |
6,5 |
1,2 |
0,4 |
0,0 |
8,1 |
Les prêts concernent principalement la Participation des sociétés à l’effort construction.
Le détail des instruments financiers est donné en Note 35.
Les actifs d’impôts différés sont expliqués en Notes 16.5 et 16.6.
Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins) et de fournitures informatiques et de bureau.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
13,4 |
13,2 |
|
Acquisitions / augmentations |
15,9 |
14,5 |
|
Cessions / diminutions |
16,1 |
14,3 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
13,2 |
13,4 |
|
Provisions : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
0,1 |
0,1 |
|
Acquisitions / augmentations |
|
|
|
Cessions / diminutions |
0,1 |
|
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
0,0 |
0,1 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
13,3 |
13,1 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
13,2 |
13,3 |
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Clients - péages |
112,5 |
93,5 |
|
Clients - Activités annexes |
36,9 |
48,4 |
|
Dépréciations clients douteux |
-9,5 |
-7,8 |
|
Clients |
139,9 |
134,1 |
La provision pour dépréciation des créances douteuses se rapporte principalement aux créances sur les opérateurs du secteur des télécommunications.
Les mouvements s’analysent comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur brute : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
141,9 |
125,3 |
|
Acquisitions (+) et Cessions (-)et Augmentations (+) et Diminutions (-) |
7,5 |
16,6 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
149,4 |
141,9 |
|
Provisions : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
7,8 |
7,4 |
|
Acquisitions / augmentations |
2,3 |
1,4 |
|
Cessions / diminutions |
0,6 |
1,0 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
9,5 |
7,8 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
134,1 |
117,9 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
139,9 |
134,1 |
Les soldes avec les filiales et les parties liées sont mentionnées dans la Note 52.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Fournisseurs débiteurs |
3,7 |
10,2 |
|
Personnel |
1,6 |
2,0 |
|
Organismes sociaux |
0,7 |
|
|
État et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés |
52,1 |
51,5 |
|
État, Impôt sur les sociétés |
|
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
Charges constatés d'avance |
32,1 |
31,7 |
|
Débiteurs divers nets |
62,6 |
57,0 |
|
Autres débiteurs |
152,8 |
152,4 |
Les charges constatées d'avance au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2004 correspondent pour l'essentiel à la quote-part de redevance domaniale relative à l'exercice suivant. Cette quote-part d’avance est à régler en juillet de l’année N pour la période du 1er juillet au 30 juin de l’année suivante N+1.
Le poste « Débiteurs divers nets » tient compte de provisions pour dépréciation de créances douteuses diverses dont les variations s’analysent comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur brute des Débiteurs divers : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
65,4 |
77,7 |
|
Acquisitions (+) et Cessions (-)et Augmentations (+) et Diminutions (-) |
5,6 |
-12,3 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
71,0 |
65,4 |
|
Provisions : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
8,5 |
7,7 |
|
Acquisitions / augmentations |
0,2 |
1,2 |
|
Cessions / diminutions |
0,3 |
0,4 |
|
Changements de périmètre |
|
|
|
Autres |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
8,4 |
8,5 |
|
Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période |
56,9 |
70,0 |
|
Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période |
62,6 |
57,0 |
Ce poste est principalement composé de produits à recevoir sur :
— Les instruments dérivés à hauteur de 38,9 millions d’euros ;
— Les dégâts au domaine à hauteur de 8,4 millions d’euros ;
— Les cartes accréditives à hauteur de 6,5 millions d’euros ;
— Les subventions sur l’Échangeur de La Verrie et la Communauté d’Aix à hauteur de 4,4 millions d’euros et ;
— Les subventions sur les projets européens Serti et Arts à hauteur de 1,9 millions d’euros au 31 décembre 2005.
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Prêts 1% construction : part à court terme |
0,5 |
0,3 |
|
Autres Prêts et créances à long terme : part à court terme |
1,1 |
0,8 |
|
Instruments dérivés : part à court terme |
14,6 |
|
|
Autres actifs financiers courants |
16,2 |
1,1 |
Celle-ci, telle que définie dans la Note 1.10.A, comprend :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeurs mobilières de placement |
785,3 |
418,1 |
|
Comptes courants bancaires et caisses |
35,6 |
14,0 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
820,9 |
432,1 |
Il s’agit de placements à court terme, essentiellement à moins de six mois, aisément convertibles en un montant de liquidités et non soumis à des risques significatifs de variation de valeur.
La ventilation est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeurs mobilières de placement : |
|
|
|
Valeurs mobilières de placement : FCP |
652,1 |
334,6 |
|
Valeurs mobilières de placement : SICAV |
130,6 |
80,6 |
|
Placements CNA |
0,0 |
0,0 |
|
Bons de caisse |
2,6 |
2,9 |
|
Certificats de dépôt |
0,0 |
0,0 |
|
|
785,3 |
418,1 |
|
Comptes courants bancaires et caisses |
35,6 |
14,0 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
820,9 |
432,1 |
31.1. Composition du capital. — Le capital social de la société ASF s'élève à 29 343 641 euros divisé en 230 978 001 actions ordinaires, toutes souscrites en totalité, intégralement libérées et bénéficiant des mêmes droits. Les actions ASF sont sans valeur nominale, nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Au 31 décembre 2005, il n'existe aucun instrument de dilution.
31.2. Options d’achat d’actions réservées aux salariés. — L’assemblée générale extraordinaire du 12 mai 2005 a donné au conseil d’administration de la société l’autorisation pour procéder à des attributions gratuites d’actions au profit des salariés du Groupe ASF adhérant à un plan d’épargne.
Ainsi, le conseil d’administration , en date du 23 juin 2005, a décidé de mettre en place un tel plan.
Les caractéristiques et la valorisation du plan sont les suivantes :
|
|
Plan 2005
|
|
Date de décision du conseil d'administration |
23/06/2005 |
|
Date de maturité |
22/06/2007 |
|
Date d'expiration |
22/06/2009 |
|
Nombre de bénéficiaires |
7 300 |
|
Prix d'exercice en euros au 23 juin 2005 |
44.11 |
|
Nombre d'actions maximales accordées |
64 608 |
Comme mentionné dans la Note 1.16, une charge de personnel pour un montant de 0,7 million d’euros a été comptabilisée en contrepartie des capitaux propres au titre du plan d’attribution d’actions gratuites aux salariés du groupe ASF.
31.3. Titres d’autocontrôle. — Aucun titre d’autocontrôle n’a été acquis par le Groupe dans le cadre des autorisations données par les assemblées générales ordinaires.
Les différents éléments constituant les réserves consolidées, qui comprennent le résultat de l’exercice, sont les suivants :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Prime d'émission, de fusion, d'apport |
853,5 |
853,5 |
|
Réserve légale proprement dite |
2,9 |
2,9 |
|
Autres réserves (1) |
1,5 |
1,5 |
|
Report à nouveau |
2 381,1 |
2 326,9 |
|
Réserves consolidées |
-57,3 |
-161,7 |
|
Résultat consolidé |
442,5 |
398,1 |
|
Réserves consolidées - part du Groupe |
3 624,2 |
3 421,2 |
|
(1) Après transfert comme indiqué en note 18.2 de la réserve spéciale des plus-values à long terme vers un compte de réserve ordinaire distribuable, sous réserve du paiement d'une taxe exceptionnelle de 2,5%. A cet titre, une charge d'impôt a été constatée dans les comptes du 1er semestre 2005 de 0,025 million d'euros. La loi de finances pour 2004 a supprimé le précompte prévu à l'artcle 223 sexies du CGI et a instauré pour les seules distributions mises en paiement en 2005 un prélèvement exceptionnel de 25% (imputable par tiers sur l'impôt sur les sociétés dû au titre des trois exercices suivants). |
||
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Réserves consolidées |
2,8 |
2,0 |
|
Résultat consolidé |
1,0 |
1,0 |
|
Minoritaires |
3,8 |
3,0 |
(1) Les caractéristiques des instruments dérivés sont données en note 35.
34.1. Emprunts non courants et courants :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
7 525,7 |
7 564,9 |
|
Emprunts BEI à taux fixe révisable |
250,0 |
|
|
Emprunts CNA à taux variable |
396,5 |
434,6 |
|
Emprunts : impacts coût amorti - juste valeur - écarts de change |
159,5 |
114,3 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
228,3 |
229,3 |
|
Instruments dérivés (1) |
4,3 |
4,6 |
|
Avances de collectivités territoriales |
33,0 |
43,5 |
|
Dépôts et cautionnements reçus |
20,3 |
17,5 |
|
Autres |
21,7 |
19,7 |
|
Emprunts non courants et courants |
8 639,3 |
8 428,4 |
|
(1) Dont concours bancaires courants |
||
34.2. Emprunts : ventilation entre non courants et courants :
|
(En millions d'euros) |
Valeur bilan au 31/12/2005 |
Valeur bilan au 31/12/2004 |
||
|
Coût amorti ou juste valeur |
Coût amorti ou juste valeur |
|||
|
Non courants |
Courants |
Non courants |
Courants |
|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
7 203,9 |
484,8 |
7 288,2 |
276,7 |
|
Emprunts BEI à taux fixe révisable |
250,0 |
|
|
|
|
Emprunts CNA à taux variable |
393,0 |
|
434,6 |
|
|
Emprunts : impacts coût amorti - juste valeur - écarts de change |
|
|
114,3 |
|
|
Intérêts courus sur emprunts |
|
228,3 |
|
229,3 |
|
Instruments dérivés (1) |
0,5 |
3,8 |
3,8 |
0,8 |
|
Avances de collectivités territoriales |
17,6 |
15,4 |
28,9 |
14,6 |
|
Dépôts et cautionnements reçus |
20,3 |
|
17,5 |
|
|
Autres |
|
21,7 |
|
19,7 |
|
Emprunts non courants et courants |
7 885,3 |
754,0 |
7 887,3 |
541,1 |
34.3. Détail des emprunts :
|
(En millions d'euros) |
Valeur bilan au 31/12/2005 |
Échéances du nominal |
|||
|
Coût amorti ou juste valeur |
Nominal |
< 1 an |
de 1 à 5 ans |
> 5 ans |
|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
7 688,7 |
7 525,6 |
484,8 |
2 519,7 |
4 521,1 |
|
Emprunts BEI à taux fixe révisable |
250,0 |
250,0 |
|
|
250,0 |
|
Emprunts CNA à taux variable |
393,0 |
396,5 |
|
|
396,5 |
|
Emprunts : impacts coût amorti - juste valeur - écarts de change |
|
|
|
|
|
|
Intérêts courus sur emprunts |
228,3 |
228,3 |
228,3 |
|
|
|
Instruments dérivés (1) |
4,3 |
4,3 |
3,8 |
|
0,5 |
|
Avances de collectivités territoriales |
33,0 |
33,0 |
15,4 |
17,6 |
|
|
Dépôts et cautionnements reçus |
20,3 |
20,3 |
|
|
20,3 |
|
Autres |
21,7 |
21,7 |
21,7 |
|
|
|
Emprunts non courants et courants |
8 639,3 |
8 479,7 |
754,0 |
2 537,3 |
5 188,4 |
|
(En millions d'euros) |
Valeur bilan au 31/12/2004 |
Échéances du nominal |
|||
|
Coût amorti ou juste valeur |
Nominal |
< 1 an |
de 1 à 5 ans |
> 5 ans |
|
|
Emprunts CNA à taux fixe |
7 683,0 |
7 564,9 |
276,7 |
1 843,6 |
5 444,5 |
|
Emprunts BEI à taux fixe révisable |
|
|
|
|
|
|
Emprunts CNA à taux variable |
430,8 |
434,6 |
38,1 |
|
396,5 |
|
Emprunts : impacts coût amorti - juste valeur - écarts de change |
|
|
|
|
|
|
Intérêts courus sur emprunts |
229,3 |
229,3 |
229,3 |
|
|
|
Instruments dérivés (1) |
4,6 |
0,8 |
0,8 |
|
3,8 |
|
Avances de collectivités territoriales |
43,5 |
43,5 |
14,6 |
28,9 |
|
|
Dépôts et cautionnements reçus |
17,5 |
17,5 |
|
|
|
|
Autres |
19,7 |
19,7 |
19,7 |
|
|
|
Emprunts non courants et courants |
8 428,4 |
8 310,3 |
579,2 |
1 872,5 |
5 844,8 |
34.4. Caractéristiques des emprunts obligataires et autres emprunts :
|
(En millions d'euros) |
Valeur bilan au 31/12/2005 |
Monnaie d'émission |
Échéance |
Taux nominal |
|
Coût amorti ou juste valeur |
||||
|
07 1991 08_cna tf9.2% 70.3million d’euros 91-06 |
70,3 |
EUR |
07/10/2006 |
9,20% |
|
08 1991 08_cna tf9.2% 45million d’euros 91-06 |
45,0 |
EUR |
07/10/2006 |
9,20% |
|
08 1993 04_cna tf8% 15.2million d’euros 93-08 |
15,2 |
EUR |
01/03/2008 |
8,00% |
|
08 1994 01_cna tf6% 61million d’euros 94-09 |
60,8 |
EUR |
24/01/2009 |
6,00% |
|
07 1994 07_cna tf6.25% 63million d’euros 94-06 |
63,0 |
EUR |
05/04/2006 |
6,25% |
|
07 1994 12_cna tf8.25% 92.7million d’euros 94-06 |
92,7 |
EUR |
02/11/2006 |
8,25% |
|
08 1994 12_cna tf8.25% 25.9million d’euros 94-06 |
25,9 |
EUR |
02/11/2006 |
8,25% |
|
08 1994 37_cna tf6.25% 38.3million d’euros 94-06 |
38,3 |
EUR |
05/04/2006 |
6,25% |
|
07 1995 02_cna tf8% 91.5million d’euros 95-07 |
91,3 |
EUR |
13/03/2007 |
8,00% |
|
08 1995 02_cna tf8% 30.5million d’euros 95-07 |
30,4 |
EUR |
13/03/2007 |
8,00% |
|
07 1995 06_cna tf8.25% 30.5million d’euros 95-06 |
30,5 |
EUR |
02/11/2006 |
8,25% |
|
08 1995 06_cna tf8.25% 15.2million d’euros 95-06 |
15,3 |
EUR |
02/11/2006 |
8,25% |
|
07 1995 07_cna tf7.5% 51.2million d’euros 95-10 |
50,8 |
EUR |
26/06/2010 |
7,50% |
|
08 1995 07_cna tf7.5% 15.2million d’euros 95-10 |
15,1 |
EUR |
26/06/2010 |
7,50% |
|
07 1995 10_cna tf7.5% 152.4million d’euros 95-09 |
155,3 |
EUR |
29/09/2009 |
7,50% |
|
07 1995 11_cna tf7.4% 157.2million d’euros 95-08 |
156,4 |
EUR |
24/11/2008 |
7,40% |
|
08 1995 11_cna tf7.4% 11.6million d’euros 95-08 |
11,5 |
EUR |
24/11/2008 |
7,40% |
|
07 1996 01_cna tf6.7% 129.4million d’euros 96-10 |
129,0 |
EUR |
05/02/2010 |
6,70% |
|
08 1996 01_cna tf6.7% 23.3million d’euros 96-10 |
23,3 |
EUR |
05/02/2010 |
6,70% |
|
07 1996 02_cna tf6.7% 86million d’euros 96-06 |
86,0 |
EUR |
25/04/2006 |
6,70% |
|
08 1996 02_cna tf6.7% 11.7million d’euros 96-06 |
11,7 |
EUR |
25/04/2006 |
6,70% |
|
07 1996 04_cna tf6.75% 152.4million d’euros 96-09 |
151,9 |
EUR |
15/07/2009 |
6,75% |
|
08 1996 04_cna tf6.75% 24.4million d’euros 96-09 |
24,3 |
EUR |
15/07/2009 |
6,75% |
|
07 1996 11_cna tf6.7% 59.2million d’euros 96-11 |
58,9 |
EUR |
09/09/2011 |
6,70% |
|
08 1996 11_cna tf6.7% 9.5million d’euros 96-11 |
9,4 |
EUR |
09/09/2011 |
6,70% |
|
07 1996 13_cna tf6.3% 122million d’euros 96-07 |
121,9 |
EUR |
07/10/2007 |
6,30% |
|
08 1996 13_cna tf6.3% 24.4million d’euros 96-07 |
24,4 |
EUR |
07/10/2007 |
6,30% |
|
07 1996 16_cna tf6% 106.7million d’euros 96-08 |
111,3 |
EUR |
13/11/2008 |
6,00% |
|
08 1996 16_cna tf6% 24.4million d’euros 96-08 |
24,2 |
EUR |
13/11/2008 |
6,00% |
|
08 1996 81_cna tf6.7% 1.1million d’euros 96-10 |
1,1 |
EUR |
05/02/2010 |
6,70% |
|
07 1996 92_cna tf16% 5.1m£ 96-06 |
7,3 |
GBP |
15/12/2006 |
13,96% |
|
07 1997 01_cna tf6% 76.2million d’euros 97-09 |
78,3 |
EUR |
24/01/2009 |
6,00% |
|
07 1997 04_cna tf6% 152.4million d’euros 97-08 |
151,9 |
EUR |
13/11/2008 |
6,00% |
|
08 1997 04_cna tf6% 15.2million d’euros 97-08 |
15,2 |
EUR |
13/11/2008 |
6,00% |
|
08 1997 06_cna tf5.9% 51.2million d’euros 97-11 |
50,9 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
08 1997 10_cna tf5.8% 68.6million d’euros 97-12 |
68,2 |
EUR |
20/10/2012 |
5,80% |
|
07 1997 14_emprunt lt tf cna/bei |
30,5 |
EUR |
20/11/2007 |
5,84% |
|
07 1997 21_cna tf5.6% 152.4million d’euros 97-07 |
152,1 |
EUR |
19/12/2007 |
5,60% |
|
08 1998 01_cna tf5.8% 38.1million d’euros 98-12 |
38,4 |
EUR |
20/10/2012 |
5,80% |
|
07 1998 02_cna tf3.375% 475mf 98-08 |
306,0 |
CHF |
27/02/2008 |
5,41% |
|
07 1998 07_cna tf5.9% 12.8million d’euros 98-11 |
13,1 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
08 1998 07_cna tf5.9% 38.1million d’euros 98-11 |
39,0 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
07 1998 10_cna tf5.85% 42.7million d’euros 98-13 |
44,2 |
EUR |
24/03/2013 |
5,85% |
|
08 1998 10_cna tf5.85% 43.8million d’euros 98-13 |
45,3 |
EUR |
24/03/2013 |
5,850% |
|
07 1998 11_emprunt lt tf cna/bei |
95,3 |
EUR |
09/12/2010 |
4,59% |
|
08 1998 12_emprunt lt tf cna/bei |
8,5 |
EUR |
09/12/2013 |
4,79% |
|
07 1998 14_cna tf4.5% 166.3million d’euros 98-10 |
165,4 |
EUR |
25/04/2010 |
4,50% |
|
08 1998 14_cna tf4.5% 32.5million d’euros 98-10 |
32,3 |
EUR |
25/04/2010 |
4,50% |
|
07 1999 01_cna tf4.375% 150million d’euros 99-14 |
147,9 |
EUR |
19/05/2014 |
4,38% |
|
07 1999 02_cna tf4.5% 214.6million d’euros 99-10 |
209,3 |
EUR |
25/04/2010 |
4,50% |
|
08 1999 02_cna tf4.5% 89million d’euros 99-10 |
86,8 |
EUR |
25/04/2010 |
4,50% |
|
07 1999 03_cna tf5.9% 161million d’euros 99-11 |
182,1 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
07 1999 04_emprunt lt tf cna/bei |
65,0 |
EUR |
10/12/2014 |
5,60% |
|
07 1999 05_emprunt lt tf cna/bei |
50,0 |
EUR |
10/12/2014 |
5,60% |
|
07 1999 06_emprunt lt tf cna/bei |
50,0 |
EUR |
10/12/2014 |
5,60% |
|
07 2000 01_cna tf5.8% 244.2million d’euros 00-12 |
244,7 |
EUR |
20/10/2012 |
5,80% |
|
08 2000 01_cna tf5.8% 55million d’euros 00-12 |
55,1 |
EUR |
20/10/2012 |
5,80% |
|
07 2000 02_cna tf6% 147.5million d’euros 00-15 |
169,8 |
EUR |
26/10/2015 |
6,00% |
|
07 2000 03_emprunt lt tf cna/bei |
30,0 |
EUR |
07/12/2015 |
6,09% |
|
07 2000 04_emprunt lt tf cna/bei |
43,2 |
EUR |
07/12/2015 |
6,09% |
|
07 2000 05_emprunt lt tv cna/bei |
53,0 |
EUR |
15/12/2015 |
E3M |
|
08 2000 07_emprunt lt tf cna/bei |
20,0 |
EUR |
14/12/2014 |
5,98% |
|
07 2000 52_cna tf6% 150million d’euros 00-15 |
181,8 |
EUR |
26/10/2015 |
6,00% |
|
07 2001 01_cna tf5.9% 200million d’euros 01-11 |
205,0 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
08 2001 01_cna tf5.9% 35million d’euros 01-11 |
35,9 |
EUR |
06/06/2011 |
5,90% |
|
07 2001 02_cnai TF3.9% 343MILLION D’EUROS 01-16 |
340,0 |
EUR |
25/07/2016 |
3,90% + i |
|
07 2001 05_emprunt lt tf cna/bei |
70,0 |
EUR |
25/10/2011 |
5,09% |
|
07 2001 06_cna tf6% 85million d’euros 01-15 |
88,9 |
EUR |
26/10/2015 |
6,00% |
|
07 2001 07_emprunt lt tf cna/bei |
22,0 |
EUR |
21/11/2016 |
5,13% |
|
07 2001 08_emprunt lt tf cna/bei |
29,0 |
EUR |
21/11/2016 |
5,13% |
|
07 2001 09_emprunt lt tf cna/bei |
24,0 |
EUR |
21/11/2016 |
5,13% |
|
07 2001 12_cna tf5.85% 311.2million d’euros 01-13 |
330,5 |
EUR |
24/03/2013 |
5,85% |
|
07 2001 14_emprunt lt tf cna/bei |
77,0 |
EUR |
23/11/2016 |
5,07% |
|
07 2002 01_cna tf5.25% 496million d’euros 02-17 |
492,5 |
EUR |
30/01/2017 |
5,25% |
|
08 2002 01_cna tf5.25% 36million d’euros 02-17 |
35,8 |
EUR |
30/01/2017 |
5,25% |
|
07 2002 02_cna tf4.375% 300million d’euros 02-14 |
281,0 |
EUR |
19/05/2014 |
4,38% |
|
07 2002 03a_Emprunt LT TF CNA/BEI |
137,5 |
EUR |
05/04/2015 |
6,15% |
|
07 2002 03b_Emprunt LT TF CNA/BEI |
137,5 |
EUR |
05/04/2016 |
6,15% |
|
07 2002 03c_Emprunt LT TF CNA/BEI |
137,5 |
EUR |
05/04/2017 |
6,15% |
|
08 2002 04a_Emprunt LT TF CNA/BEI |
47,6 |
EUR |
05/04/2013 |
6,18% |
|
08 2002 04b_Emprunt LT TF CNA/BEI |
47,6 |
EUR |
05/04/2014 |
6,18% |
|
08 2002 04c_Emprunt LT TF CNA/BEI |
47,6 |
EUR |
05/04/2015 |
6,18% |
|
07 2004 01_cna tf4.5% 450million d’euros 04-18 |
494,0 |
EUR |
28/03/2018 |
4,50% |
|
07 2005 01_emprunt lt tr bei |
150,0 |
EUR |
25/05/2025 |
3,61% |
|
07 2005 02_cna tf4.5% 300million d’euros 05-18 |
325,0 |
EUR |
28/03/2018 |
4,50% |
|
07 2005 03_emprunt lt tr bei |
100,0 |
EUR |
08/12/2025 |
3,64% |
|
Liste des emprunts et caractéristiques : total |
8 331,7 |
|
|
|
|
i= inflation |
||||
Emprunts CNA ou CNA-BEI :
Ces emprunts ont été souscrits par le groupe auprès de la Caisse nationale des Autoroutes (« CNA »), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d'une convention conclue entre la CNA et des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes (« SEMCA »), dont ASF et Escota. Cette convention prévoit la mise à la disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA soit dans le cadre de son programme d'émission obligataire soit auprès de la BEI.
Ces emprunts « CNA » sont remboursables in fine (échéancier ci-après). Ils ne sont actuellement pas assortis d’engagements ou d’autres clauses influant sur leur exigibilité. Toutefois, un avenant est en cours de discussion qui inclut le respect de limites sur certains ratios financiers tels que Dette nette / EBITDA et EBITDA/Charge financière nette. Au 31 décembre 2005, il n’y a plus d’emprunts CNA garantis par l'Etat.
Au 31 décembre 2005, il demeure deux emprunts qui ont été émis en devises (GBP en 1996 et CHF en 1998). Ils ont fait l’objet d’une couverture de change (cross currency swap) dont la conversion en euros représente un montant en principal de 307,3 millions d’euros.
Les emprunts CNA à taux fixe portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,375% et 9,20 % en euros (3,375% pour le CHF et 16% pour le GBP, équivalent à 13,955% en euro).
Certains emprunts CNA et CNA-BEI sont à taux variables (référence à différents taux de marché dont l’Euribor), soit qu’ils aient été émis directement en taux variables (encours de 53,0 M€ au 31/12/2005), soit qu’ils aient fait l’objet d’opérations de swaps de taux à l’émission par la CNA (encours de 311,4 M€ au 31/12/2005). De plus, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur l’inflation française (encours de 343,5 M€ au 31/12/2005). Enfin, le groupe ASF a procédé directement à des swaps de taux pour convertir à taux variable (Euribor 3 mois ou Euribor 12 mois) des emprunts CNA à l’origine à taux fixe (encours de 1 032,9 M€ au 31/12/2005).
Par ailleurs, le taux d’intérêt fixe de l’emprunt CNA de 300 millions d’euros émis en juin 2005 avait été pré-couvert en janvier de la même année au niveau de 3,99%.
Emprunts BEI :
Pour la première fois, en mai 2005, le Groupe ASF a souscrit un emprunt de 150 millions d’euros directement auprès de la BEI sans passer par l’intermédiaire de la CNA. Cet emprunt, d’une durée de 20 ans est amortissable à partir de la 7ème année et porte intérêt à un taux nominal fixe de 3,61% pendant 10 ans (ce taux sera révisé à la fin de la 10ème année pour une nouvelle période de 10 ans). Le groupe ASF a procédé à un deuxième tirage de 100 M€ en décembre 2005, selon les même caractéristiques de durée et d’amortissement, et un taux fixe de 3,642% pendant 10 ans.
Le taux d’intérêt effectif moyen du Groupe ASF au 31/12/2005 est de 5,66% avant prise en compte des produits dérivés et de 5,29% après impact des produits dérivés.
Sur la base de la structure de la dette au 31/12/2005, et notamment en prenant en compte les caps qui insensibilisent à une forte remontée des taux, une hausse de 100 points de base de l’ensemble de la courbe des taux sur l’année 2006 se traduirait par une augmentation de l’ordre de 6 points de base du taux moyen de la dette d’ASF.
Avances des collectivités territoriales :
Ces avances effectuées de 1985 à 1996 font l'objet d'une indexation sur l'indice des travaux publics (TP01) ; les échéances de remboursement se situent entre 2005 et 2010.
|
(En millions d'euros) |
valeur bilan au 31/12/2005 |
Valeur bilan au 31/12/2004 |
||
|
Valeur au bilan French Gaap |
Juste valeur |
Valeur au bilan French |
Juste valeur |
|
|
Actifs : |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers non courants |
|
|
|
|
|
Prêts et créances à moins d'un an |
11,9 |
8,1 |
11,2 |
7,4 |
|
Instruments dérivés courants et non courants |
5,7 |
162,6 |
5,1 |
131,6 |
|
Actifs financiers courants |
137,0 |
152,8 |
136,5 |
152,4 |
|
Instruments financiers actifs |
154,6 |
323,5 |
152,8 |
291,4 |
|
(En millions d'euros) |
valeur bilan au 31/12/2005 |
Valeur bilan au 31/12/2004 |
||
|
Valeur au bilan French Gaap |
Juste valeur |
Valeur au bilan French |
Juste valeur |
|
|
Passifs : |
|
|
|
|
|
Instruments dérivés (1) |
3,8 |
4,3 |
0,8 |
4,6 |
|
Fournisseurs d'immobilisations |
185,5 |
185,5 |
174,6 |
174,6 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
66,1 |
66,1 |
57,9 |
57,9 |
|
Autres créanciers |
189,0 |
205,8 |
172,6 |
189,5 |
|
Passifs financiers courants |
|
|
|
|
|
Instruments financiers passifs |
444,4 |
461,7 |
405,9 |
426,6 |
|
(1) Dont concours bancaires courants. |
||||
Une évaluation de la juste valeur des instruments financiers du Groupe est effectuée dans la mesure où les données des marchés financiers permettent une estimation pertinente de leur valeur vénale dans une optique non liquidatrice.
Les principales méthodes d’évaluation retenues sont les suivantes :
— Les titres de participation, les titres de placement sont, conformément à la norme IAS 39, comptabilisés à leur juste valeur au bilan ;
— Les emprunts sont comptabilisés au coût amorti, calculé à l’aide du taux effectif. Les passifs financiers couverts par des swaps de taux d’intérêt font l’objet d’une comptabilité de couverture. Ils sont réévalués à la juste valeur de l’emprunt liée à l’évolution des taux d’intérêt ;
— La juste valeur des créances clients et des dettes fournisseurs est assimilée à leur valeur historique au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement de ces créances et dettes.
Les instruments dérivés passifs (1) sont composés essentiellement des soldes créditeurs des comptes bancaires venant en moins de la trésorerie nette disponible :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Billets de trésorerie |
|
|
|
Crédits à court terme |
|
|
|
Banques créditrices |
3,8 |
0,8 |
|
Autres financements à court terme |
3,8 |
0,8 |
Le montant des provisions au bilan est le suivant :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Engagements de retraite |
3,1 |
3,2 |
|
Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) |
75,7 |
69,7 |
|
Médaille du travail |
2,9 |
2,9 |
|
Engagements de retraite et assimilés (Provisions) |
81,7 |
75,8 |
La charge de l’exercice, en charges de personnel, est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Engagements de retraite |
2,5 |
1,7 |
|
Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) |
5,8 |
7,1 |
|
Médaille du travail |
0,2 |
0,0 |
|
Engagements de retraite et assimilés (Charges nettes de l'exercice) |
8,5 |
8,8 |
Le montant des engagements en hors bilan est le suivant :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Engagements de retraite |
6,7 |
3,8 |
|
Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) |
22,1 |
7,2 |
|
Médaille du travail |
-0,4 |
-0,4 |
|
Engagements de retraite et assimilés (Hors bilan) |
28,4 |
10,6 |
36.1. Engagements de retraite. — Les salariés du Groupe bénéficient d’indemnités de départ à la retraite et de retraites complémentaires qui sont versées en une fois au moment du départ à la retraite.
Le Groupe offre ces avantages à travers, soit des régimes de cotisations définies, soit des régimes de prestations définies.
Dans le cadre des régimes de cotisations définies, le Groupe n’a pas d’autre obligation que le paiement de primes ; la charge correspondant aux primes versées est prise en compte en résultat sur l’exercice.
36.1.A hypothèses retenues : Les hypothèses utilisées au cours des deux derniers exercices pour l’évaluation des engagements de retraite sont les suivants :
|
|
2005
|
2004
|
|
Taux d'actualisation |
4,20% |
4,75% |
|
Taux d'inflation |
1,80% |
1,80% |
|
Taux de rendement attendu |
2,00% |
2,25% |
|
Taux d'augmentation des salaires |
|
|
|
Cadres |
4,20% |
4,20% |
|
Non cadres |
3,80% |
3,80% |
|
Taux de rotation du personnel |
|
|
|
Cadres |
par tranche |
d'âge |
|
Non cadres |
par tranche |
d'âge |
|
Table de mortalité |
Insee 2000 |
Insee 2000 |
|
Âge de départ des actifs à la retraite |
|
|
|
Cadres |
individuel |
individuel |
|
Non cadres |
individuel |
individuel |
|
Âge d'entrée dans la vie active |
|
|
|
Cadres |
23 ans |
23 ans |
|
Non cadres |
20 ans |
20 ans |
36.1.B. Informations sur les actifs financiers :
L’allocation des fonds est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Actions |
46,75% |
40% |
|
Obligations |
40,50% |
60% |
|
Monétaire |
12,75% |
|
|
Informations sur les actifs financiers |
|
|
Ces actifs financiers sont détenus et gérés par des tiers en couverture des indemnités de fin de carrière.
Les taux de rendement attendu sont déterminés en fonction de l’allocation des actifs, de la maturité des engagements couverts et des projections de rendement attendu compte tenu des évolutions passées et des hypothèses retenues sur les taux d’actualisation.
Le Groupe a versé au titre de l’année 2005, 2,7 millions d’euros sur le fonds dédié aux IFC Indemnités de fin de carrière.
Le Groupe n’a pas décidé à la clôture de l’année 2005 des contributions qui pourraient être versées dans les fonds sur l’exercice suivant.
36.1.C. Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des indemnités de fin de carrière |
39,6 |
33,5 |
|
Valeur actuelle des retraites complémentaires |
4,7 |
1,3 |
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus |
44,3 |
34,8 |
|
Juste valeur des actifs financiers |
34,5 |
27,8 |
|
Surplus ou (déficit) |
9,8 |
7,0 |
|
Écarts actuariels |
6,7 |
3,8 |
|
(Provisions) actifs nets reconnus au bilan |
3,1 |
3,2 |
|
Dont provisions |
3,1 |
3,2 |
|
Dont actifs |
|
|
|
Engagements nets non reconnus au bilan : engagements hors bilan |
6,7 |
3,8 |
36.1.D Évolution sur les exercices ou les périodes :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
34,8 |
31,8 |
|
Droits supplémentaires acquis |
5,2 |
2,1 |
|
Actualisation de l'année |
1,9 |
1,6 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
-1,1 |
-0,7 |
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
1,1 |
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
2,4 |
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
44,3 |
34,8 |
|
Couverture des engagements : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
27,8 |
18,9 |
|
Droits supplémentaires acquis |
2,7 |
7,3 |
|
Actualisation de l'année |
4,0 |
1,6 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
|
|
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
|
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
34,5 |
27,8 |
|
Éléments différés : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
3,8 |
0,0 |
|
Nouveaux éléments différés |
0,5 |
3,8 |
|
Effets des modifications de régimes |
2,4 |
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
6,7 |
3,8 |
36.1.E. Charges comptabilisées. — Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du Groupe. Les charges de retraite sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période |
5,2 |
2,1 |
|
Actualisation des droits acquis |
1,9 |
1,6 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
-1,1 |
-0,7 |
|
Rendement attendu des fonds |
-4,0 |
-1,6 |
|
Amortissement des pertes et gains actuariels |
0,1 |
|
|
Effets des modifications de régimes |
0,4 |
0,3 |
|
Charges nettes comptabilisées |
2,5 |
1,7 |
36.2. Frais de santé du personnel retraité. — Le Groupe a l’obligation de prendre en charge une partie des frais de santé de son personnel retraité (futur et actuel).
Les hypothèses retenues sont les mêmes que pour les indemnités de fin de carrière pour le taux d’actualisation, le taux d’inflation, la table de mortalité pour les actifs. La table de mortalité pour les retraités est la TPG et le taux d’évolution de la cotisation employeur au régime des frais de santé est de 4 % en 2005 comme en 2004.
36.2.A. Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus |
97,6 |
76,9 |
|
Juste valeur des actifs financiers |
|
|
|
Surplus ou (déficit) |
97,6 |
76,9 |
|
Écarts actuariels |
22,1 |
7,2 |
|
(Provisions) actifs nets reconnus au bilan |
75,5 |
69,7 |
|
Dont provisions |
75,7 |
69,7 |
|
Dont actifs |
|
|
|
Engagements nets non reconnus au bilan : engagements hors bilan |
22,1 |
7,2 |
36.2.b Évolution sur les exercices ou les périodes :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
76,9 |
69,7 |
|
Droits supplémentaires acquis |
4,1 |
11,5 |
|
Actualisation de l'année |
3,8 |
4,0 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
-2,0 |
-4,0 |
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
14,8 |
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
97,6 |
81,2 |
|
Couverture des engagements : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
0,0 |
0,0 |
|
Droits supplémentaires acquis |
|
|
|
Actualisation de l'année |
|
|
|
Prestations servies sur l'exercice |
|
|
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
|
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
0,0 |
0,0 |
|
Éléments différés : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
7,2 |
7,2 |
|
Nouveaux éléments différés |
14,9 |
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
22,1 |
7,2 |
36.2.C. Charges comptabilisées. — Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du Groupe. Les charges de frais de santé sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période |
4,1 |
11,5 |
|
Actualisation des droits acquis |
3,8 |
4,0 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
-2,0 |
-4,1 |
|
Rendement attendu des fonds |
|
|
|
Amortissement des pertes et gains actuariels |
-0,1 |
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
Charges nettes comptabilisées |
5,8 |
11,4 |
36.3. Médailles du travail. — Le Groupe évalue ses engagements liés aux primes accordées sous réserve de certaines conditions d’ancienneté et versées aux salariés à l’occasion de la remise des médailles du travail. La valeur de ces engagements est calculée en appliquant la méthode et les hypothèses utilisées pour les évaluations des indemnités de départ à la retraite décrites dans le paragraphe 41.1.A ci-dessus.
36.3.A.Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus |
2,7 |
2,5 |
|
Juste valeur des actifs financiers |
|
|
|
Surplus ou (déficit) |
2,7 |
2,5 |
|
Écarts actuariels |
0,4 |
0,4 |
|
(Provisions) actifs nets reconnus au bilan |
3,1 |
2,9 |
|
Dont provisions |
3,1 |
2,9 |
|
Dont actifs |
|
|
|
Engagements nets non reconnus au bilan : engagements hors bilan |
0,5 |
0,4 |
36.3.B. Évolution sur les exercices ou les périodes :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Valeur actuelle des prestations pour services rendus : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
2,5 |
2,4 |
|
Droits supplémentaires acquis |
0,3 |
0,2 |
|
Actualisation de l'année |
0,1 |
|
|
Prestations servies sur l'exercice |
-0,1 |
|
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
0,1 |
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
2,9 |
2,6 |
|
Couverture des engagements : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
0,0 |
|
|
Droits supplémentaires acquis |
|
|
|
Actualisation de l'année |
|
|
|
Prestations servies sur l'exercice |
|
|
|
Écarts de réestimation |
|
|
|
En valeur |
|
|
|
En % |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
0,0 |
0,0 |
|
Éléments différés : |
|
|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
-0,3 |
-0,4 |
|
Nouveaux éléments différés |
-0,1 |
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
-0,4 |
-0,4 |
36.3.C. Charges comptabilisées : Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du Groupe. Les charges de médailles de travail sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période |
0,3 |
0,1 |
|
Actualisation des droits acquis |
0,1 |
0,0 |
|
Prestations servies sur l'exercice |
-0,1 |
|
|
Rendement attendu des fonds |
|
|
|
Amortissement des pertes et gains actuariels |
-0,1 |
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
Charges nettes comptabilisées |
0,2 |
0,1 |
Le montant des autres provisions au bilan est le suivant :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Provisions pour litiges |
3,9 |
4,3 |
|
Provisions pour pertes de change |
|
|
|
Provisions pour impôts |
2,3 |
7,7 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
6,6 |
|
|
Autres provisions (pour risques et charges) |
12,8 |
12,0 |
Les autres provisions comprennent notamment les provisions constituées dans le cadre du contrôle fiscal dont le groupe a fait l’objet sur les années 2001 et 2002.
37.1. Charges comptabilisées. — La charge nette de l’exercice est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Provisions pour litiges |
-0,5 |
1,3 |
|
Provisions pour pertes de change |
|
|
|
Provisions pour impôts |
-0,4 |
0,9 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
1,8 |
|
|
Autres provisions (pour risques et charges) : Charges nettes (+) charge (-) reprise |
0,9 |
2,2 |
37.2. Évolution des provisions. — La variation des provisions pour litiges s’analyse comme suit :
|
(En millions d'euros)
|
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
4,3 |
3,0 |
|
Variations par résultat |
-0,4 |
1,3 |
|
Dotations |
1,4 |
2,3 |
|
Utilisations |
0,7 |
|
|
Reprises de provisions |
1,1 |
1,0 |
|
Autres variations |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
3,9 |
4,3 |
La variation des provisions pour risques impôts et autres provisions pour risques et charges s’analyse comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
A l'ouverture de l'exercice ou de la période |
7,7 |
3,9 |
|
Variations par résultat |
1,2 |
3,8 |
|
Dotations |
8,9 |
7,7 |
|
Utilisations |
|
|
|
Reprises de provisions |
7,7 |
3,9 |
|
Autres variations |
|
|
|
Variations de périmètre |
|
|
|
Effets des modifications de régimes |
|
|
|
A la clôture de l'exercice ou de la période |
8,9 |
7,7 |
La part à long terme des autres provisions est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Provisions pour litiges |
3,9 |
4,3 |
|
Provisions pour pertes de change |
|
|
|
Provisions pour impôts |
2,3 |
7,7 |
|
Autres provisions pour risques et charges |
6,6 |
|
|
Autres provisions (pour risques et charges) : Part à long terme |
12,8 |
12,0 |
La décomposition du poste « Autres dettes » non courantes est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Sur les opérateurs de télécommunications |
47,5 |
40,1 |
|
Sur les installations commerciales |
21,1 |
23,9 |
|
Autres |
9,3 |
5,3 |
|
Produits constatés d'avance |
77,9 |
69,3 |
Le poste « Produits constatés d’avance : Part à long terme » se ventile comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Sur les opérateurs de télécommunications |
43,4 |
36,2 |
|
Sur les installations commerciales |
17,3 |
20,2 |
|
Autres |
5,8 |
2,4 |
|
Produits constatés d'avance : Part à long terme |
66,5 |
58,8 |
Le poste « Produits constatés d’avance : Part à court terme » se ventile comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Sur les opérateurs de télécommunications |
4,1 |
3,9 |
|
Sur les installations commerciales |
3,8 |
3,7 |
|
Autres |
3,5 |
2,9 |
|
Produits constatés d'avance : Part à court terme |
11,4 |
10,5 |
La ventilation du poste « Impôts courants et différés » est la suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Impôts courants |
27,0 |
49,0 |
|
Impôts différés |
238,2 |
236,5 |
|
Impôts sur le résultat |
265,2 |
285,5 |
Le poste « Fournisseurs d’exploitation » se ventile de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Factures reçues |
32,3 |
36,7 |
|
Factures non reçues |
33,8 |
21,2 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
66,1 |
57,9 |
Le poste « Fournisseurs d’immobilisations » se ventile de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Factures reçues |
60,8 |
58,6 |
|
Factures non reçues |
124,7 |
116,0 |
|
Fournisseurs d'immobilisations |
185,5 |
174,6 |
Les dettes sur immobilisations correspondent aux comptes fournisseurs et aux factures à recevoir relatifs aux immobilisations. A chaque clôture des exercices ou périodes présentés, elles incluent l'ensemble des provisions relatives aux compléments de travaux ou révisions de prix afférents aux opérations réalisées avant la clôture.
Le poste « Autres créditeurs » courants se décompose de la façon suivante :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Clients créditeurs : |
|
|
|
Personnel |
61,7 |
52,9 |
|
Organismes sociaux |
34,4 |
31,8 |
|
État et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés |
72,9 |
63,3 |
|
Dérivés (1) |
|
|
|
Produits constatés d'avance |
11,4 |
10,5 |
|
Créditeurs divers |
25,4 |
31,0 |
|
Autres créditeurs (courants) |
205,8 |
189,5 |
|
(1) Ce poste correspond à la juste valeur des instruments acquis par le Groupe pour se prémunir des risques de change sur créances et dettes d’exploitation réalisées ou planifiées et pour se prémunir des risques de taux sur les dettes |
||
Le poste « Produits constatés d’avance : part à court terme » se ventile comme suit :
|
(En millions d'euros) |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|
|
Sur les opérateurs de télécommunications |
4,1 |
3,9 |
|
Sur les installations commerciales |
3,8 |
3,7 |
|
Autres |
3,5 |
2,9 |
|
Produits constatés d'avance |
11,4 |
10,5 |
Les tableaux des flux de trésorerie consolidés présentent l'évolution de la trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires ainsi que les placements à court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Elle exclut les instruments financiers.
43.1. Détail des flux liés à l’exploitation :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
|---|---|
|
Créances (+ = augmentation; - = diminution) : |
|
|
Stocks |
-0,1 |
|
Clients |
5,8 |
|
Autres débiteurs |
|
|
Fournisseurs débiteurs |
-6,5 |
|
Personnel |
-0,4 |
|
État et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés |
0,6 |
|
Charges constatées d'avance |
0,4 |
|
Débiteurs divers nets |
5,7 |
|
|
-0,2 |
|
|
5,5 |
|
Dettes (+ = augmentation; - = diminution) : |
|
|
Dettes liées aux avantages du personnel |
5,9 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
8,2 |
|
Autres créditeurs courants |
|
|
Personnel |
8,8 |
|
Organismes sociaux |
2,6 |
|
État et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés |
9,6 |
|
Produits constatés d'avance |
7,7 |
|
Créditeurs divers |
-5,6 |
|
|
23,1 |
|
Autres créditeurs non courants |
|
|
Produits constatés d'avance |
0,9 |
|
Dettes d'Impôt sur les sociétés |
|
|
Impôts différés |
1,7 |
|
Impôt social |
-50,5 |
|
|
-48,8 |
|
|
-10,7 |
|
Variation du BFR lié à l'activité |
-16,2 |
43.2. Détail des autres flux liés aux opérations d’investissement :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
|---|---|
|
Dettes (+ = augmentation; - = diminution) : |
|
|
Fournisseurs d'immobilisations |
10,9 |
|
Autres flux liés aux opérations d'investissements |
10,9 |
Les acquisitions d'immobilisations comprennent les intérêts capitalisés durant la période de construction pour :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
|---|---|
|
Intérêts intercalaires capitalisés |
17,4 |
43.3. Détail des autres flux liés aux opérations de financement :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
|---|---|
|
Dettes (+ = augmentation; - = diminution) : |
|
|
Valorisation des emprunts IAS 39 |
45,2 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
-1,0 |
|
Instruments dérivés |
-35,1 |
|
Avances de collectivités territoriales |
-10,5 |
|
Dépôts et cautionnements reçus |
2,8 |
|
Autres |
36,0 |
|
Autres flux liés aux opérations de financement |
37,4 |
44.1. Risque de change. — Le Groupe ASF n’est que très marginalement exposé à des risques de change.
Tout d’abord, deux emprunts ont été émis en devises (GBP en 1996 et CHF en 1998). Ils ont fait l’objet d’une couverture de change (cross currency swap) dont la conversion en euros représente un montant en principal de 307,3 millions d’euros.
Par ailleurs, ASF s’est engagée auprès de la TransJamaican Highway à libérer progressivement 6,8 millions de dollars USD de capital. Au
31 décembre 2005, il demeure 0,2 million d’USD à verser. Ces montants ont été intégralement couverts au moyen d’un achat à terme d’USD.
44.2. Risque de contrepartie sur instruments financiers. — Les contreparties du groupe ASF sur les instruments financiers sont des banques de premier plan toutes dotées d’une excellente notation par les Agences de rating, au minimum investment grade.
44.3. Opérations de couverture. — Le Groupe ASF a mis en place des opérations de couverture de juste valeur (Fair-Value Hedge) et de couverture de flux de trésorerie (Cash Flow Hedge).
Le Groupe ASF (directement ou via la CNA) a couvert ses emprunts à taux fixe contre l’évolution des taux d’intérêts futurs (couverture de juste valeur) au moyen de swaps de taux d’intérêts. Le Groupe ASF est receveur de taux fixe et payeur d’Euribor 3 mois (10 swaps pour un notionnel total de 1 182,9 millions d’euros) ou payeur de Taux Annuel Glissant (un swap pour un notionnel de 161,4 millions d’euros). Ces swaps ont été adossés (notionnels et échéances) à des lignes d’emprunts CNA à taux fixe.
Par ailleurs, le Groupe ASF a couvert début 2005 le taux fixe de l’emprunt CNA de 300 millions d’euros émis en juin 2005 (Cash-Flow Hedge) au moyen d’un swap de taux d’intérêt qui a été dénoué à la date de fixing de l’émission de l’emprunt CNA.
|
(En millions d'euros) |
Note |
2005 |
2004 retraitée IFRS |
|---|---|---|---|
|
Engagements donnés : |
|
|
|
|
Cautions sur opérations internationales |
|
4,6 |
3,0 |
|
Cautions diverses |
|
0,6 |
|
|
Instruments financiers |
|
|
|
|
Pensions et avantages assimilés |
36 |
28,4 |
10,6 |
|
Engagements reçus : |
|
|
|
|
Cautions bancaires sur marchés |
|
75,4 |
101,7 |
|
Autres engagements reçus (clients) |
|
40,6 |
37,7 |
|
Lignes de crédit et crédit syndiqué |
45,4 |
1 155,0 |
100,0 |
|
Engagements réciproques |
|
|
|
|
Marchés de travaux (payés et non payés) |
|
341,2 |
320,0 |
|
Engagements hors bilan |
|
|
|
45.1. Informations spécifiques. — Les engagements spécifiques aux opérations suivantes sont donnés dans les notes traitant des sujets concernés :
engagements de retraite et assimilés (Note 36) ;
instruments dérivés (Note 35).
45.2. Informations sur les opérations internationales. — Le 19 septembre 2002, ASF a conclu avec Bouygues Construction (à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics) un accord de partenariat relatif au projet « Highway 2000 » portant sur la construction et l’exploitation de la première autoroute à péage en Jamaïque. Ce partenariat a abouti à la création de Transjamaïcan Highway, une société détenue par Bouygues pour 66% et par ASF pour 34%, qui est titulaire d’un contrat de concession d’autoroutes passé avec l’État Jamaïcain.
ASF ne s’est engagée à ce jour que sur la phase initiale du projet qui porte sur 44 kilomètres, dont 33 kilomètres situés entre Kingston et Sandy Bay et 11 kilomètres situés entre Portmore et Causeway, pour un montant de 10,2 millions de dollars USD répartis en 5,1 millions de dollars USD pour les 33 kilomètres (dont 4,9 millions de dollars USD ont été versés au 31 décembre 2005), 1,7 million de dollars USD pour les 11 kilomètres restants (intégralement versés au 31 décembre 2005) et 3,4 millions de dollars USD mis en réserve.
La société d’exploitation, Jamaïcan Infrastructure Operator, dont ASF détient 51% du capital, le solde étant détenu par Bouygues, a pour mission d’exploiter l’autoroute pendant 35 ans. Par ailleurs, ASF réalise et réalisera les équipements de péage des différentes sections de l’autoroute et, par contrat avec Bouygues Travaux Publics, est titulaire de l’ensemble du matériel (conception, fourniture et mise en place) des barrières de péage de Old Harbour et Spanish Town.
45.3. Informations sur le droit individuel â la formation des salariés. — Conformément aux dispositions de la loi n°2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle, les salariés du Groupe sous contrat de travail à durée indéterminée de droit privé bénéficient d’un droit individuel à formation d'une durée de vingt heures minimum par an, cumulable sur une période de six ans. Au terme de ce délai de six ans, et à défaut de son utilisation en tout ou partie, le DIF est plafonné à cent vingt heures.
Le total des droits accumulés au 31 décembre 2005 correspond à environ 48 000 heures pour Escota et 205 500 heures pour ASF soit un total pour le Groupe de 253 000 heures contre respectivement 24 000 heures et 73 000 heures soit un total de 97 000 heures au 31 décembre 2004.
45.4. Informations sur les autres engagements. — Dans le cadre de la construction ou de l’entretien des autoroutes, le Groupe conclut des marchés avec les entreprises de construction. Les risques supportés par le Groupe au titre de ces marchés de travaux sont ceux habituels pour ce type d’activité.
Autres facteurs de risques :
— Assurances : Le Groupe ASF a souscrit diverses polices d’assurances et estime satisfaisant le niveau de couverture des risques potentiels significatifs. En matière de risques d’atteintes accidentelles à l’environnement, les conséquences pécuniaires de la responsabilité civile d’ASF sont couvertes à hauteur de 7,6 millions d’euros par sinistre et par année d’assurance pour l’ensemble des sinistres et, pour Escota, à hauteur de 15 millions d’euros. En outre, les entreprises participant à la construction des autoroutes de son réseau sont tenues de souscrire des assurances couvrant les travaux qu’elles réalisent. En revanche, le Groupe ASF ne dispose pas d’assurance qui serait susceptible de couvrir les pertes d’exploitation auxquelles elle peut être exposée, telles que les pertes de recettes de péage subies lors de manifestations.
— Risques du marché : Le degré d’exposition du Groupe ASF aux risques de change se situe essentiellement au niveau de sa filiale jamaïcaine, pour lesquels les engagements du Groupe ASF sont détaillés supra « Information sur les opérations internationales » et ne sont pas significatifs.
Le degré d’exposition du Groupe ASF aux risques de taux est décrit dans la Note 44.
— Risques de liquidité : Le Groupe ASF n’encourt pas non plus de risque de liquidité significatif compte tenu de son mode de financement : l’essentiel des emprunts du Groupe ASF provient de la Caisse Nationale des Autoroutes, un établissement public à caractère administratif et est remboursable in fine, sans clauses de remboursement anticipé, mais il est prévu de rajouter de telles clauses notamment en cas de non respect de certains ratios financiers comme dette nette/EBITDA et EBITDA / Charges Financières nettes. Le Groupe ASF a décidé de renoncer progressivement à se financer auprès de la CNA, à compter de l’année 2002 pour les nouvelles concessions et en totalité à compter de l’année 2006. Désormais, le Groupe ASF se finance, soit par des emprunts bancaires ou obligataires, soit par des structures de financement de projet. Le Groupe ASF ne peut garantir ni la disponibilité de tels financements, ni les conditions qui lui seront offertes. Toutefois, afin de se prémunir contre tout risque de liquidité, le groupe ASF a mis en place en juillet 2005 une ligne de crédit bancaire syndiquée de 1 milliard d’euros valable pour une durée de 7 ans ainsi que quelques lignes de crédit bancaire bilatérales pour un encours de 140 millions d’euros au 31/12/2005 et valables sur tout ou partie de l’année 2006. Enfin, le groupe ASF dispose d’une trésorerie mobilisable de 817,1 millions d’euros au 31/12/2005.
— Contrat de droit public : Le Groupe ASF est soumis aux procédures des marchés publics et ses marchés sont passés par appel d’offres. Le Groupe ASF n’a aucune relation de dépendance vis-à-vis de fournisseurs, de clients ou de sous-traitants.
Le Groupe ASF est partie à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. Le Groupe ASF considère qu'au 31 décembre 2005, aucun des litiges en cours liés à la conduite de ses activités n'est susceptible d'avoir un effet défavorable sur son résultat d'exploitation, son activité ou sa situation financière.
Le Groupe ASF a fait l’objet en 2004 d’un contrôle fiscal portant sur les années 2001 et 2002. Les provisions nécessaires ont été constituées pour notamment les dettes d’impôts qui résultent des redressements acceptés et non acceptés.
Les principaux tiers ayant une position privilégiée à l'égard d'ASF sont :
— L'État, autorité concédante ;
— Les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes, qui sont comme ASF, contrôlées par l'Etat ;
— La Caisse Nationale des Autoroutes, établissement public à caractère administratif ;
— Le Groupe VINCI, nommé administrateur en décembre 2004.
La principale relation avec l'État est constituée par le contrat de concession et son cahier des charges mentionné dans la note 53.
Ainsi que cela est indiqué dans la note 38, les principales ressources de financement à long terme du Groupe résultent des emprunts qu'il souscrit auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes.
Les relations avec les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes sont limitées à un accord de réciprocité concernant l'abonnement au télépéage "Liber-t" pour rétrocéder les péages perçus pour le compte des autres sociétés d'autoroutes.
La fraction dans les postes de créances et dettes et dans les charges et produits des sociétés ou entreprises avec lesquelles le Groupe détient une participation est la suivante au cours de l’année 2005 :
|
(En millions d'euros) |
Radio trafic fm |
Gie autoroutes trafic |
Centaure médit. |
Truck etape |
Tjh |
Jio |
Gie sca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Clients |
1,2 |
0,4 |
|
0,3 |
|
0,2 |
0,6 |
|
Autres débiteurs |
|
0,1 |
|
1,4 |
|
|
0,1 |
|
Fournisseurs d'exploitation |
0,3 |
|
|
|
|
|
0,1 |
|
Charges externes |
0,9 |
|
|
|
|
|
2,9 |
|
Autres charges d'exploitation |
-0,2 |
0,1 |
|
|
|
|
|
|
Autres produits d'exploitation |
|
|
|
0,3 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
|
Charges financières |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits financiers |
|
|
|
|
|
|
|
Conformément à la recommandation du CNC n° 2003 R-02 du 21/10/2003, les informations sur les dépenses environnementales engagées par la société sont présentées sous forme chiffrée.
Rappel : Les dépenses environnementales sont celles effectuées en vue de prévenir, réduire ou repérer les dommages que la société a occasionnés ou pourrait occasionner par ses activités, à l’environnement.
Elles recouvrent notamment les coûts liés à :
— L’élimination des déchets et aux efforts entrepris pour en limiter la quantité ;
— La lutte contre la pollution des sols, des eaux de surface et des eaux souterraines ;
— La préservation de la qualité de l’air et du climat ;
— La réduction des émissions sonores ;
— La protection de la biodiversité et du paysage.
Les données environnementales pour l’exercice 2004 étaient les suivantes (en millions d’euros) :
|
Couverture des risques environnementaux |
Total 2004 |
|---|---|
|
Provisions et garanties pour risques environnementaux |
3,5 |
|
Investissements |
Construction d'autoroutes nouvelles |
Investissement complémentaire sur autoroutes en service (ICAS) |
Total 2004 |
|---|---|---|---|
|
Eau |
4,6 |
8,1 |
12,6 |
|
Bruit |
1,6 |
7,7 |
9,2 |
|
Biodiversité et paysages |
14,2 |
3,4 |
17,6 |
|
Autres |
8,7 |
1,5 |
10,1 |
|
Totaux |
28,9 |
20,6 |
49,5 |
|
Fonctionnement |
Maintenance des ouvrages de protection de l'environnement |
Exploitation |
Total 2004 |
|---|---|---|---|
|
Dépendances vertes (1) |
1,4 |
13,7 |
15,1 |
|
Ouvrages de protection (2) |
3,2 |
6,1 |
9,2 |
|
Totaux |
4,5 |
19,7 |
24,3 |
|
(1) Maintenance : abattages, débroussaillements, défense contre l'incendie notamment. Exploitation : tonte et fauchage notamment. |
|||
|
(2) Maintenance : bassins de traitement des eaux, écrans acoustiques, clôtures… Exploitation : gestions des ouvrages de protection de la ressource en eaux et d'assainissement et gestion des clôtures notamment |
|||
Les données environnementales pour l’exercice 2005 sont les suivantes (en millions d'euros) :
|
Couverture des risques environnementaux |
Total 2005 |
|---|---|
|
Provisions et garanties pour risques environnementaux |
5,0 |
|
Investissements |
Construction d'autoroutes nouvelles |
Investissement complémentaire sur autoroutes en service (ICAS) |
Total 2005 |
|---|---|---|---|
|
Eau |
4,9 |
13,7 |
18,6 |
|
Bruit |
3,9 |
11,3 |
15,2 |
|
Biodiversité et paysages |
16,8 |
3,3 |
20,1 |
|
Autres |
3,1 |
2,6 |
5,7 |
|
Totaux |
28,7 |
30,9 |
59,6 |
|
Fonctionnement |
Maintenance des ouvrages de protection de l'environnement |
Exploitation |
Total 2005 |
|---|---|---|---|
|
Dépendances vertes (1) |
2,9 |
15,4 |
18,3 |
|
Ouvrages de protection (2) |
3,2 |
7,2 |
10,4 |
|
Totaux |
6,1 |
22,6 |
28,7 |
|
(1) Maintenance : abattages, débroussaillements, défense contre l'incendie notamment. Exploitation : tonte et fauchage notamment. |
|||
|
(2) Maintenance : bassins de traitement des eaux, écrans acoustiques, clôture. Exploitation : gestions des ouvrages de protection de la ressource en eaux et d'assainissement et gestion des clôtures notamment |
|||
Les rémunérations versées aux mandataires sociaux du Groupe ASF, avantages en nature inclus, au titre de leurs fonctions dans ASF et les entités consolidées se sont élevées à 961 247 euros au cours de l’exercice 2004 et à 1 205 716 euros au cours de l’exercice 2005.
Le montant des jetons de présence alloués aux membres du conseil d’administration de la société ASF au titre de l’exercice 2004 s’est élevé à 146 142 euros. Une provision a été constituée au cours de l’année 2005 à hauteur de 202 300 euros.
Le montant des honoraires comptabilisés relatif aux prestations des commissaires aux comptes durant l’exercice 2005 et l’exercice précédent 2004 est le suivant :
|
(En millions d'euros) |
Pricewater- |
Jacques potdevin |
2005 |
Pricewaterhousecoopers |
Jacques potdevin |
2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Audit : |
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat au Comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
0,320 |
0,229 |
0,549 |
0,346 |
0,226 |
0,572 |
|
Missions accessoires |
|
|
|
|
|
|
|
Total |
0,320 |
0,229 |
0,549 |
0,346 |
0,226 |
0,572 |
Les trois conventions de concession (ASF, Escota et le Tunnel du Puymorens) et les cahiers des charges constituent les instruments principaux définissant les relations entre l'État et le Groupe ASF : ils réglementent notamment la construction et l'exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d'influencer les perspectives de l'exploitation figurent notamment :
— L'obligation de maintenir en bon état d'entretien l'ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— Les dispositions fixant le taux des péages et les règles d'évolution ;
— Les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d'évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales propres aux sociétés d'autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l'équilibre des concessions, l'État et la société concessionnaire arrêteraient d'un commun accord les compensations à envisager, dans l'intérêt de la continuité du service public ;
— Les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d'expiration, et notamment la fixation, sept ans avant la fin des concessions d'un programme d'entretien et de renouvellement pour les cinq dernières années ;
— Les conditions du retour des actifs à l'État en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l'État sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
— La faculté de l'Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l'État dispose d'une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d'intérêt général et sous le contrôle du juge. En outre, les conventions prévoient un droit de rachat par l'Etat à compter du 1er janvier 2012.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société des Autoroutes du Sud de la France relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l’exercice 2004 retraitées selon les mêmes règles.
I. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. — Justification de nos appréciations. — En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce, relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous sommes assurés que la note 0 des notes aux comptes consolidés donne une information appropriée sur le traitement comptable retenu pour les contrats de concession, compte tenu de l'absence de texte spécifié sur ce sujet dans le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérification spécifique. — Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris, le 28 février 2006.
Les commissaires aux comptes :
|
Pricewaterhousecoopers Audit : |
J P A : |
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Florence Pestie. |
Jacques Potdevin. |
| 26 avril 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°50 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE - ASF
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren - 75015 Paris.
572 139 996 R. C. S. Paris.
Mmes et MM. les actionnaires sont convoqués en assemblée générale mixte le 15 mai 2006 à 15 heures – Salle de l’Auditorium – VINCI – 1, cours Ferdinand de Lesseps, à Rueil-Malmaison (92500), à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour et les projets de résolutions suivants :
A caractère ordinaire.
— Rapport de gestion du conseil d’administration et rapports des commissaires aux comptes sur les comptes annuels sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapport du président sur les procédures de contrôle interne mises en place par la société et observations des commissaires aux comptes sur ce rapport ;
— Rapport du conseil d’administration ;
— Rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées .
— Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Affectation du résultat ;
— Dividendes versés au cours des exercices précédents ;
— Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Approbation des conventions réglementées ;
— Désignation des commissaires aux comptes ;
— Jetons de présence ;
— Ratification de la cooptation d’administrateurs ;
— Pouvoirs pour formalités.
A caractère extraordinaire.
— Rapport du conseil d’administration ;
— Adoption de la nouvelle rédaction des statuts (annexée ci-après) ;
— Pouvoirs pour formalités.
L’avis préalable de réunion comportant le texte des résolutions qui seront soumises à cette assemblée a été publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires du 14 avril 2006.
L’assemblée générale se compose de tous les actionnaires, quel que soit le nombre de leurs actions. Nul ne peut y représenter un actionnaire s’il n’est pas lui même actionnaire ou conjoint de l’actionnaire représenté.
Pour avoir le droit de participer, de voter par correspondance ou de se faire représenter à l’assemblée, les propriétaires d’actions nominatives doivent être inscrits en compte chez Caceis Corporate Trust cinq jours au moins avant la date fixée pour la réunion. Ils n’ont aucune formalité de dépôt à remplir et seront admis sur simple justification de leur identité.
Pour avoir le droit de participer à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur doivent, cinq jours au plus tard avant la date fixée pour la réunion, demander à l’intermédiaire financier habilité chez lequel leurs titres sont inscrits en compte, une attestation constatant l’indisponibilité de ceux-ci jusqu’à la date de l’assemblée.
Il est rappelé que, conformément à l'article 136 du décret du 23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué l'une ou l'autre des formalités ci-dessus, peut néanmoins céder sur le marché tout ou partie de ces actions pendant la période minimale d'inscription nominative ou d'indisponibilité des titres au porteur en notifiant à Caceis Corporate Trust, la révocation de cette inscription ou de cette indisponibilité jusqu'à 15 heures, heure de Paris, la veille de l'assemblée générale, à la seule condition, s'il a demandé une carte d'admission ou déjà exprimé son vote à distance ou envoyé un pouvoir, de fournir à Caceis Corporate Trust les éléments permettant d'annuler son vote ou de modifier le nombre d'actions et de voix correspondant à son vote.
Néanmoins, les actions qui auraient été apportées à une offre publique d'achat ou d'échange ne sont pas concernées par la procédure décrite ci-dessus. Lesdites actions restent la propriété de l'apporteur jusqu'au règlement-livraison, postérieur à la clôture de l'offre.
Conformément aux statuts, il n'est pas prévu de vote par des moyens électroniques de télécommunication et, de ce fait, aucun site visé à l'article 119 du décret n°67-236 du 23 mars 1967 ne sera aménagé à cette fin.
Conformément aux dispositions de la loi, les actionnaires souhaitant voter par correspondance pourront solliciter auprès de Caceis Corporate Trust un formulaire leur permettant de voter par correspondance ou de se faire représenter à l’assemblée, cette demande devant parvenir six jours au moins avant la date de réunion de l’assemblée.
Les formulaires de vote par correspondance devront être adressés par les intermédiaires financiers à Caceis Corporate Trust - Service assemblées - 14 rue Rouget de Lisle – 92862 Issy Les Moulineaux. Les votes par correspondance ne seront pris en compte que pour les formulaires dûment remplis, parvenus à Caceis Corporate Trust trois jours au moins avant la réunion de l’assemblée générale. Dans le cas de propriétaires d'actions au porteur, le formulaire ne pourra prendre effet que si l'attestation justifiant l'immobilisation de leurs actions a été préalablement reçue suivant les conditions précisées ci-dessus.
Le Conseil d’administration.
Annexe : Nouvelle rédaction des statuts
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE- ASF
Société anonyme au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
En date du 9 mars 2006.
Article 1.– Forme et dénomination.
La société est une société anonyme qui prend la dénomination sociale de :
Autoroutes du Sud de la France (ASF)
Dans tous les actes et documents de la société et destinés aux tiers, la dénomination doit être précédée ou suivie immédiatement des mots « société anonyme », ou des initiales « SA », et de l’énonciation du montant du capital social.
Cette société est régie par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur sur les sociétés anonymes, notamment les articles L.225-17 à L 225-56 du Code de commerce ainsi que par les présents statuts.
Article 2.– Objet.
La société a pour objet :
a) Par voie de concession, de contrat, de mandat, ou toute autre forme de délégation, soit la conception, la construction, l'entretien et l'exploitation, soit l'entretien et l'exploitation de routes, de voies rapides, d'autoroutes ou d'ouvrages d'art, y compris les voies d'accès et de raccordement, la réalisation et l'exploitation des ouvrages annexes, ou celles d'infrastructures d'échange intermodal, l'aménagement des abords, le recueil, le traitement et la diffusion des informations liées au trafic et, d'une façon générale, l'exécution de tous travaux ou activités s'y rapportant.
b) Par voie de contrat, de mandat, ou toute autre forme de délégation, la conception, la construction et l'exploitation d’infrastructures de transport, notamment centres routiers, parkings, plates-formes multimodales, plates-formes aéroportuaires ou maritimes.
c) La construction, l’entretien et l'exploitation des infrastructures de télécommunication, notamment en lien avec son activité d'exploitant d'infrastructures de transport.
d) Toutes études et réalisations de procédés de matériels et d'équipements industriels et scientifiques liées directement ou indirectement à la conception, l'exploitation ou la réalisation d'infrastructures de transport ou de télécommunication.
e) Et, généralement, toute prise de participation, opération ou entreprise financière, commerciale, mobilière ou immobilière, y compris l'aménagement et l'acquisition de terrains et d'immeubles bâtis, se rattachant directement ou indirectement à l'objet social ci-dessus ou à tous objets similaires ou connexes de nature à favoriser son développement ou son extension.
La société pourra en outre faire toutes exploitations, soit par elle-même, soit par tout autre mode sans aucune exception, créer toutes sociétés tant civiles que commerciales, faire tous apports à des sociétés existantes, fusionner ou s’allier avec elles, souscrire, acheter et revendre tous titres et droits sociaux, prendre toutes commandites et faire tous prêts, crédits et avances.
Article 3.– Siège.
Le siège social est fixé à Paris 15ème, 100 avenue de Suffren. Il pourra être transféré en tout autre endroit du même département, ou dans un département limitrophe par décision du conseil d’administration, sous réserve de ratification par la prochaine assemblée générale ordinaire et, partout ailleurs, en vertu d’une délibération de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires.
Lors d’un transfert décidé par le conseil d’administration, celui-ci est autorisé à modifier les statuts en conséquence.
Article 4.– Durée.
La durée de la société est fixée à quatre-vingt dix-neuf années à compter de la date de son immatriculation au registre du commerce et des sociétés, sauf cas de dissolution anticipée ou de prorogation.
Article 5.– Capital social.
Le capital social est fixé à 29.343.640,56 euros et est divisé en 230.978.001 actions.
Toutes les actions composant le capital social sont entièrement libérées et de même catégorie.
Article 6.– Libération des actions.
Les actions rémunérant un apport en nature doivent être intégralement libérées dès leur émission.
Les actions souscrites en numéraire à l’occasion d’une augmentation du capital social doivent être obligatoirement libérées d’un quart au moins de leur valeur nominale lors de leur souscription et, le cas échéant de la totalité de la prime d’émission. Le solde restant à verser est appelé par le conseil d'administration aux conditions et modalités qu’il fixera, sans que la libération puisse intervenir au-delà d’un délai de cinq ans.
Les appels de fonds sont portés à la connaissance des souscripteurs et actionnaires quinze jours au moins avant la date fixée pour chaque versement par un avis inséré dans un journal d'annonces légales du lieu du siège social et par lettre recommandée individuelle.
Tout retard dans le versement des sommes dues sur le montant non libéré des actions entraîne, de plein droit, et sans qu'il soit besoin de procéder à une formalité quelconque, le paiement d'un intérêt au taux légal, à partir de la date d'exigibilité, sans préjudice de l'action personnelle que la société peut exercer contre l'actionnaire défaillant et des mesures d'exécution forcée prévues par la loi.
Article 7.– Forme des Actions – Identification de l’actionnariat.
1°) Les actions entièrement libérées sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire. Les actions nominatives peuvent être converties au porteur et réciproquement, sauf dispositions contraires de la loi.
Elles donnent lieu à une inscription en compte dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi.
La société est en droit de demander, à tout moment, dans les conditions et selon les modalités prévues par les dispositions légales et réglementaires, au dépositaire central qui assure la tenue du compte émission de ses titres, selon le cas, le nom ou la dénomination, la nationalité, l'année de naissance ou l'année de constitution et l'adresse des détenteurs de titres conférant immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses propres assemblées d’actionnaires, ainsi que la quantité de titres détenue par chacun d’eux et, le cas échéant, les restrictions dont les titres peuvent être frappés.
2°) Toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert, qui vient à posséder ou qui cesse de posséder, directement ou indirectement un nombre d’actions représentant une proportion du capital ou des droits de vote de la société, égale ou supérieure à 1 %, doit, dans un délai de quinze jours à compter du franchissement de ce seuil, informer la société du nombre total d'actions et/ou de droits de vote qu'elle possède, ainsi que des titres donnant accès à terme au capital et des droits de vote qui y sont potentiellement attachés, par lettre recommandée avec accusé de réception ou tout autre moyen équivalent à l'étranger pour les actionnaires résidant hors de France..
Cette déclaration doit être renouvelée dans les mêmes conditions chaque fois que la part du capital ou des droits de vote détenue franchira, à la hausse ou à la baisse un multiple entier de 1 % du capital ou des droits de vote.
A défaut d’avoir été régulièrement déclarées, les actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée, conformément aux stipulations ci-dessus, sont privées du droit de vote pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification, à la demande, consignée dans le procès-verbal de l’assemblée générale, d’un ou plusieurs actionnaires détenant une fraction au moins égale à 1 % du capital et/ou des droits de vote de la société.
Article 8.– Droits et obligations attachés aux actions.
1°) Chaque action donne droit dans les bénéfices, dans l'actif social et dans le boni de liquidation à une part proportionnelle à la quotité du capital qu’elle représente et donne droit au vote et à la représentation dans les assemblées générales dans les conditions fixées par la loi et par les présents statuts.
2°) Les droits et obligations attachés à l'action la suivent dans quelque main qu'elle passe. Le droit de vote attaché à l’action appartient, le cas échéant, au nu-propriétaire dans toutes les assemblées générales ordinaires et extraordinaires.
3°) Chaque fois qu'il est nécessaire de posséder plusieurs actions pour exercer un droit quelconque, les propriétaires d'actions isolées ou en nombre inférieur à celui requis, ne peuvent exercer ce droit qu'à condition de faire leur affaire personnelle du groupement et du nombre d'actions nécessaires.
Article 9.– Cession et transmission des actions.
1°) Les actions sont librement négociables, sauf dispositions législatives ou réglementaires contraires.
2°) Les cessions ou transmissions d’action sont réalisées à l’égard de la société et des tiers par un virement de compte à compte dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur. Elles ont lieu sur la signature du cédant ou de son fondé de pouvoirs et aux frais du cessionnaire. Toutefois s’il s’agit d’actions non entièrement libérées, la signature du cessionnaire ou de son mandataire est nécessaire.
Article 10.– Conseil d’administration.
10.1 Composition du Conseil d’administration.– Durée du mandat des administrateurs.
La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins et au plus du nombre maximum de membres autorisé par les dispositions légales et réglementaires en vigueur.
Les administrateurs peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales. Ces dernières doivent, lors de leur nomination, désigner un représentant permanent.
Nul ne peut être nommé administrateur ou renouvelé dans cette fonction s’il a atteint l’âge de soixante quinze ans. Toutefois, le nombre des administrateurs ayant dépassé l’age de soixante-dix ans à la date de clôture de l’exercice sur les comptes desquels statue l’Assemblée ne peut être supérieur au tiers des administrateurs en fonction.
En cours de vie sociale, les administrateurs sont nommés ou renouvelés dans leurs fonctions par l’assemblée générale ordinaire des actionnaires. La durée de leurs fonctions est de six années.
Les fonctions d’un administrateur prennent fin à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire qui statue sur les comptes de l’exercice écoulé, tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat dudit administrateur.
Les administrateurs sortants sont toujours rééligibles.
10.2 Vacances.– Cooptation.
En cas de vacance par décès ou démission d’un ou plusieurs sièges d’administrateur, le conseil d'administration peut, entre deux assemblées générales, procéder au remplacement des administrateurs dont le poste est devenu vacant en cours de mandat.
Les nominations provisoires effectuées par le conseil d’administration sont soumises à la ratification de la prochaine assemblée générale.
Si des nominations provisoires n'étaient pas ratifiées par l'assemblée générale, les délibérations prises et les actes accomplis par les administrateurs nommés provisoirement, ou avec leur concours, n'en demeureraient pas moins valables.
L’administrateur nommé en remplacement d’un autre ne demeure en fonction que pendant le temps restant à courir du mandat de son prédécesseur.
10.3 Actions d’administrateurs.
Chaque administrateur doit être propriétaire pendant toute la durée de son mandat d'au moins une action Si au jour de sa nomination, un administrateur n'est pas propriétaire du nombre d'actions requis, ou si, au cours de son mandat, il cesse d'en être propriétaire, il est réputé démissionnaire d'office, s'il n'a pas régularisé sa situation dans le délai de trois mois.
Article 11.– Organisation et délibérations du conseil d’administration.
11.1 Président.
Le conseil d’administration nomme, parmi ses membres personnes physiques, un Président dont il fixe la durée des fonctions sans qu’elle puisse excéder la durée de son mandat d’administrateur.
Le Président est rééligible.
En cas d’absence ou d’empêchement temporaire ou de décès du président, le conseil d’administration désigne parmi ses membres le Président de séance.
Le président exerce les missions et pouvoirs qui lui sont conférés par les lois et règlements en vigueur et par les statuts. Il représente le conseil d'administration. Il organise et dirige les travaux de celui-ci dont il rend compte à l'assemblée générale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la société et s'assure que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.
11.2 Vice-Président .
Le conseil d’administration peut nommer, parmi ses membres personnes physiques, s’il le juge utile, un Vice-Président sans que la durée de ses fonctions puisse excéder la durée de son mandat d’administrateur. Le Vice – Président peut présider les réunions en l’absence du Président.
11.3 Secrétaire.
Le conseil d'administration nomme également, en fixant la durée de ses fonctions, un secrétaire qui peut être choisi, soit parmi les administrateurs, soit en dehors d'eux. Il est remplacé par simple décision du conseil.
11.4 Réunions du Conseil.
Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt social l’exige. La convocation peut être faite par tous moyens, même verbalement, par le Président ou par le Secrétaire, à la demande du Président ou, en cas d’indisponibilité du Président, par le Vice Président.
Lorsque la direction générale de la société est assumée par un directeur général, le directeur général peut également demander au président de convoquer le conseil sur un ordre du jour déterminé.
La réunion a lieu soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué dans la convocation. Elle peut avoir lieu, sur simple décision du Président, pour tout ou partie des administrateurs par voie de visioconférence ou par tout autre moyen de télécommunication permettant l’identification et la participation effective des administrateurs dans les conditions prévues par la loi. Les réunions sont présidées par le Président du conseil d’administration ou, à défaut, le Vice-Président ou, à défaut, par l’administrateur le plus âgé ou tout autre administrateur désigné par le conseil d’administration.
Il est tenu un registre de présence qui est signé par les administrateurs participant à la séance du conseil d’administration.
Les délibérations du conseil d'administration sont constatées par des procès-verbaux établis sur un registre spécial, coté et paraphé, et tenu au siège social conformément aux dispositions réglementaires.
Les copies ou extraits des délibérations sont délivrés et certifiés conformes conformément aux dispositions en vigueur.
11.5 Quorum et majorité.
Le conseil d'administration ne délibère valablement que si la moitié au moins de ses membres est présente. Les décisions sont prises à la majorité des membres présents ou représentés. En cas de partage, la voix du président de séance est prépondérante.
Sont réputés présents pour le calcul du quorum et de la majorité des administrateurs ceux qui participent à la réunion par des moyens de visioconférence (ou tout autre moyen de télécommunication permettant l’identification et la participation effective des administrateurs) dans les limites et sous les conditions fixées par les dispositions de la loi.
11.6 Représentation.
Tout administrateur peut donner, par lettre ou télécopie, mandat à un autre administrateur de le représenter à une séance de conseil.
Chaque administrateur ne peut disposer, au cours d'une même séance, que d'une seule des procurations reçues par application de l'alinéa précédent.
Ces dispositions sont applicables au représentant permanent d'une personne morale administrateur.
11.7 Obligation de discrétion.
Les administrateurs, ainsi que toute personne appelée à assister aux réunions du conseil, sont tenus à une obligation de discrétion à l’égard des informations présentant un caractère confidentiel et données comme telles par le président du conseil.
Article 12.– Pouvoirs du conseil d’administration.
12.1 Principes.
Le conseil d'administration détermine les orientations et les objectifs de la société et veille à leur mise en oeuvre.
Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux assemblées d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.
Le conseil d'administration procède aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns.
Chaque administrateur reçoit toutes les informations nécessaires à l'accomplissement de sa mission et peut se faire communiquer tous les documents qu’il estime utile.
Le conseil d’administration peut consentir à son président, avec ou sans faculté de substitution, et à tous mandataires de son choix, toutes délégations de pouvoirs, sous réserve des limitations prévues par la loi.
12.2 Comités d’études.
Le conseil d'administration peut décider la création de comités chargés d'étudier les questions que lui-même ou son président soumet, pour avis, à leur examen. Il fixe la composition et les attributions des comités qui exercent leur activité sous sa responsabilité.
12.3 Règlement du conseil d’administration.
Le conseil d’administration fixe par un règlement intérieur ses modalités de fonctionnement en conformité avec la loi et les statuts.
Article 13.– Direction générale.
13.1 Principes d’organisation.
Conformément aux dispositions légales, la direction générale de la société est assumée sous sa responsabilité, soit par le président du conseil d'administration, soit par une autre personne physique nommée par le conseil d'administration et portant le titre de directeur général.
Le conseil d’administration choisit entre ces deux modalités d’exercice de la direction générale à chaque expiration du mandat du Directeur général ou du mandat du Président du conseil d’administration lorsque ce dernier assume également la direction générale de la société. Le conseil d’administration peut, avec l’accord du Directeur général ou du Président, lorsque ce dernier assume la direction générale, avant l’expiration de leur mandat, modifier les modalités d’exercice de la direction générale.
L'option retenue par le conseil d'administration doit être prise pour une durée qui ne peut être inférieure à un an.
Le changement de modalités d'exercice de la direction générale n'entraîne pas une modification des statuts.
13.2 Directeur Général.
1- Nomination – Révocation.
Lorsque le conseil d'administration choisit la dissociation des fonctions de président du conseil d’administration et de directeur général, il procède à la nomination du directeur général, fixe la durée de son mandat, détermine sa rémunération et, le cas échéant, les limitations de ses pouvoirs.
Pour l'exercice de ses fonctions, le directeur général doit être âgé de moins de soixante-quinze ans. Lorsqu'en cours de fonctions cette limite d'âge aura été atteinte, le directeur général sera réputé démissionnaire d'office et il sera procédé à la désignation d'un nouveau directeur général.
Le directeur général est révocable à tout moment par le conseil d'administration.
Lorsque la direction générale est assumée par le président du conseil d’administration, les dispositions relatives au directeur général lui sont applicables.
2- Pouvoirs.
Le directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la société. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l'objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux assemblées d'actionnaires et au conseil d'administration.
Le directeur général représente la société dans ses rapports avec les tiers.
Le directeur général peut consentir, avec ou sans faculté de substitution, toutes délégations à tous mandataires qu’il désigne, sous réserve des limitations prévues par la loi.
13.3 Directeurs généraux délégués.
Sur proposition du directeur général, le conseil d'administration peut nommer une ou plusieurs personnes physiques, dans la limite d’un nombre maximal de cinq, chargées d'assister le directeur général avec le titre de directeur général délégué.
En accord avec le directeur général, le conseil d'administration détermine l'étendue et la durée des pouvoirs accordés aux directeurs généraux délégués.
A l'égard des tiers, le ou les directeurs généraux délégués disposent des mêmes pouvoirs que le directeur général.
Article 14 .– Rémunération des administrateurs, du président, du vice- président, du directeur général, des directeurs généraux délégués et des mandataires du conseil d’administration.
L'assemblée générale peut allouer aux administrateurs, en rémunération de leur activité, une somme fixe annuelle, à titre de jetons de présence. Le conseil d'administration répartit cette rémunération librement entre ses membres.
Les rémunérations du président du conseil d'administration, du vice – président, du directeur général et du ou des directeurs généraux délégués sont déterminées par le conseil d'administration.
Il peut être alloué par le conseil d'administration des rémunérations exceptionnelles pour les missions ou mandats confiés à des administrateurs ; dans ce cas, ces rémunérations portées aux charges d'exploitation sont portées à la connaissance des commissaires aux comptes et soumises à l'approbation de l'assemblée générale ordinaire.
Article 15.– Fonctionnaires détachés.
En vue de la réalisation de l’objet social, des fonctionnaires civils et militaires placés en position statutaire de service détaché, dans les conditions prévues par les textes qui les régissent, peuvent être nommés pour exercer un emploi auprès de la société, dans la limite d’un nombre de cinquante.
Article 16.– Nomination, durée de mandat, rémunération des commissaires aux comptes.
L'assemblée générale ordinaire désigne pour six exercices, dans les conditions fixées par la loi, deux commissaires aux comptes titulaires avec faculté d'agir ensemble ou séparément, chargés de remplir la mission qui leur est conférée par les articles précités.
Deux commissaires aux comptes suppléants appelés à remplacer les titulaires en cas de décès, d'empêchement, de refus ou démission de ceux-ci sont désignés par l'assemblée générale ordinaire dans les mêmes conditions que les titulaires.
Les commissaires aux comptes sont toujours rééligibles.
La mission des commissaires aux comptes est définie par la loi.
Article 17.– Différentes formes d'assemblées générales.
Les décisions collectives des actionnaires sont prises en assemblées générales, qui sont qualifiées d’ordinaires ou d’extraordinaires, selon la nature des décisions qu’elles sont appelées à prendre.
Seule l’assemblée générale extraordinaire peut modifier les statuts en toutes leurs dispositions.
Article 18.– Convocation et lieu de réunion des assemblées générales.
Les assemblées d’actionnaires sont convoquées dans les conditions prévues par les lois en vigueur. Elles délibèrent sur leur ordre du jour dans les conditions prévues par la loi. Les réunions ont lieu soit au siège social, soit dans un autre lieu précisé dans l’avis de convocation.
Article 19.– Accès aux assemblées – pouvoirs.
1 - Tout actionnaire a le droit d’assister aux assemblées générales extraordinaires et de participer aux délibérations personnellement ou par mandataire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, sur simple justification de sa qualité.
Le conseil d’administration peut, s’il le juge utile, remettre aux actionnaires des cartes d’admission nominatives et personnelles et exiger la production de ces cartes.
Le droit de participer aux assemblées est subordonné :
— pour les actions nominatives, à leur inscription sur les registres tenus par la société ou son mandataire au moins cinq jours avant la date de l’assemblée ;
— pour les actions au porteur, au dépôt aux lieux indiqués à cet effet dans l’avis de convocation, au moins cinq jours avant la date de l’assemblée, d’un certificat délivré par un intermédiaire financier habilité teneur du compte de l’actionnaire, constatant l’indisponibilité, jusqu’à la date de l’assemblée, des actions inscrites dans ce compte.
Toutefois, le conseil d’administration peut abréger ou supprimer ces délais au profit de tous les actionnaires.
2 - L’actionnaire, à défaut d’assister personnellement à l’assemblée, peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :
— se faire représenter par un autre actionnaire ou son conjoint, ou
— voter par correspondance au moyen d’un formulaire dont il peut obtenir l’envoi dans les conditions indiquées dans l’avis de convocation de l’assemblée, ou
— adresser une procuration à la société donnée sans indication de mandataire ; le président de l’assemblée générale émettra un vote favorable à l’adoption des projets de résolution présentés ou agréés par le conseil d’administration et un vote défavorable à l’adoption de tous les autres projets de résolution. Pour émettre tout autre vote, l’actionnaire devra faire choix d’un mandataire, qui accepte de voter dans le sens indiqué par lui.
Tout actionnaire peut également, si le conseil d’administration le permet au moment de la convocation d’une assemblée générale, participer à cette assemblée par visioconférence, ou par d’autres moyens de télécommunication permettant leur identification, sous les réserves et dans les conditions fixées par les lois et règlements en vigueur. Cet actionnaire est alors réputé présent à cette assemblée pour le calcul du quorum et de la majorité.
Article 20.– Bureau des assemblées.
Les assemblées sont présidées par le président du conseil d'administration ou, en son absence, par un administrateur spécialement délégué à cet effet par le conseil.
En cas de convocation par les commissaires aux comptes ou par mandataire de justice, l'assemblée est présidée par l'auteur de la convocation. A défaut, l'assemblée élit elle-même son président.
Article 21.– Quorum et vote des assemblées.
Dans les assemblées générales ordinaires et extraordinaires, chaque membre de l’assemblée a autant de voix qu’il possède ou représente d’actions, sans limitation.
Les assemblées générales délibèrent dans les conditions de quorum et de majorité prévues par les lois et règlement en vigueur.
Article 22.– Procès-verbaux des délibérations des actionnaires.
Les procès-verbaux des délibérations de l'assemblée sont dressés et leurs copies sont certifiées et délivrées conformément à la loi.
Article 23.– Exercice social.
L'exercice social a une durée de douze mois qui commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre.
Article 24.– Comptes.
A la clôture de chaque exercice, le conseil d’administration dresse l’inventaire, les comptes annuels, les comptes consolidés et établit les rapports prescrits par les dispositions légales et réglementaires applicables.
Article 25.– Affectation des résultats
Le compte de résultat qui récapitule les produits et les charges de l'exercice fait apparaître par différence, après déduction des amortissements et des provisions, le bénéfice ou la perte de l'exercice. Sur le bénéfice de l'exercice diminué, le cas échéant, des pertes antérieures, il est prélevé 5% pour constituer le fonds de réserve légal, ce prélèvement cessant d'être obligatoire lorsque le fonds de réserve atteint le dixième du capital social, mais reprenant si, pour une cause quelconque, la réserve légale devient inférieure à ce dixième.
Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l'exercice diminué des pertes antérieures et des sommes portées en réserve en application de la loi et des statuts, et augmenté du report bénéficiaire.
Sur le bénéfice distribuable, il est prélevé successivement par l'assemblée générale :
1°) les sommes reconnues utiles par le conseil d’administration pour constituer ou compléter toutes réserves facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou pour être reportées à nouveau sur l’exercice suivant ;
2°) le solde disponible après ces prélèvements est réparti entre toutes les actions, proportionnellement à la quotité du capital qu’elles représentent.
Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer.
L'assemblée générale peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves facultatives soit pour fournir ou compléter un dividende, soit à tirer de distribution exceptionnelle ; en ce cas, la décision indique expressément les postes de réserve sur lesquels les prélèvements sont effectués.
Les pertes s'il en existe, sont, après l'approbation des comptes par l'assemblée générale, inscrites à un compte spécial pour être imputées sur les bénéfices des exercices ultérieurs, jusqu'à extinction.
Article 26.– Paiement des dividendes.
Les modalités de mise en paiement des dividendes votés par l'assemblée générale sont fixées par elle, ou, à défaut par le conseil d'administration conformément aux prescriptions des articles L.232-12 à L.232-17 du Code de commerce. La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximal de neuf mois après la clôture de l’exercice, sauf prolongation de ce délai par décision de justice.
L’assemblée générale peut ouvrir aux actionnaires, pour tout ou partie du dividende mis en distribution, une option entre le paiement en numéraire et le paiement en actions nouvelles de la société dans les conditions fixées par la loi. La même option peut être ouverte dans le cas de paiement d’acomptes sur dividendes.
Article 28.– Dissolution – Liquidation.
Sur la proposition du conseil d'administration, l'assemblée générale extraordinaire peut, à toute époque, prononcer la dissolution anticipée de la société.
A l'expiration de la société, ou en cas de dissolution anticipée, l'assemblée générale règle, sur proposition du conseil d'administration, le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs dont elle détermine les pouvoirs.
| 14 avril 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°45 |
AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE – ASF
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Mmes et MM. les actionnaires sont convoqués en assemblée générale mixte le lundi 15 mai 2006 à 15 heures, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour et les projets de résolutions suivants :
Ordre du jour.
A caractère ordinaire :
— Rapport de gestion du conseil d’administration et rapports des commissaires aux comptes sur les comptes annuels sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapport du président sur les procédures de contrôle interne mises en place par la société et observations des commissaires aux comptes sur ce rapport ;
— Rapport du conseil d’administration ;
— Rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées ;
— Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Affectation du résultat ;
— Dividendes versés au cours des exercices précédents ;
— Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Approbation des conventions réglementées ;
— Désignation des commissaires aux comptes ;
— Jetons de présence ;
— Ratification de la cooptation d’administrateurs ;
— Pouvoirs pour formalités.
A caractère extraordinaire :
— Rapport du conseil d’administration ;
— Adoption de la nouvelle rédaction des statuts ;
— Pouvoirs pour formalités.
Les résolutions suivantes seront soumises à l’approbation des actionnaires :
Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la Société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2005 et du rapport général des commissaires aux comptes, approuve les comptes dudit exercice, comprenant le compte de résultat, le bilan et son annexe, tels qu’ils lui sont présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
En conséquence, l’assemblée générale donne aux administrateurs quitus entier et sans réserve de leur gestion pour l’exercice écoulé.
Deuxième résolution (Affectation du résultat). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et constatant que le bénéfice net de l’exercice 2005 s’élève à 351 981 842,28 euros, sur la proposition du conseil d’administration, décide :
— De distribuer aux actionnaires une somme de 277 173 601,20 euros.
En conséquence, le dividende net versé à chacune des 230 978 001 actions y ouvrant droit sera de 1,20 euro. Ce dividende ouvre droit, le cas échéant, à un abattement de 50% lorsque les bénéficiaires sont des personnes physiques imposables à l’impôt sur le revenu en France, conformément à l’article 158-3-2ème alinéa du Code général des impôts dans sa nouvelle rédaction, et n’ouvre pas droit à cet abattement dans les autres cas.
— D’affecter le solde soit 74 808 241,08 euros au poste « Report à nouveau ». Ainsi, le « report à nouveau » s’établit à 2 455 925 039,27 euros, compte tenu du solde de 2 381 116 798,19 euros au 31 décembre 2004.
L’assemblée générale constate qu’au 28 février 2006, le nombre d’actions composant le capital social était de 230 978 001 actions se répartissant de la manière suivante :
|
Actions sans restriction particulière |
230 978 001 |
|
Actions détenues par la société |
0 |
|
Total du nombre d’actions composant le capital social au 28 février 2006 |
230 978 001 |
L’assemblée générale décide que, si le jour de la mise en paiement du dividende, la société détient des actions propres, la somme correspondant aux dividendes non versés ou à verser en raison de ces actions sera, suivant le cas, portée au crédit ou au débit du compte « Report à nouveau ».
L'assemblée générale décide que le dividende sera mis en paiement à compter du 24 mai 2006 :
Troisième résolution (Dividendes versés au cours des exercices précédents). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration sur la gestion de l’exercice clos le 31 décembre 2005, prend acte de ce que la Société :
(i) a versé un dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2002 pour un montant de 0,46 euro par action, soit un revenu global de 0,69 euro compte tenu d’un avoir fiscal de 0,23 euro ;
(ii) a versé un dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2003 pour un montant de 0,69 euro, soit un revenu global de 1,035 euro par action compte tenu d’un avoir fiscal de 0,345 euro, et
(iii) a versé un dividende au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2004 pour un montant de 1,04 euro, soit un revenu global de 1,56 euro par action compte tenu d’un avoir fiscal de 0,52 euro.
Quatrième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise des informations relatives au groupe ASF données dans le rapport du conseil d’administration sur la gestion de l’exercice clos le 31 décembre 2005 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
En conséquence, l’assemblée générale donne aux administrateurs quitus entier et sans réserve de leur gestion pour l’exercice écoulé.
Cinquième résolution (Approbation des conventions réglementées). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
Sixième résolution (Désignation des commissaires aux comptes). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide de désigner :
— le cabinet Deloitte, représenté par Thierry Benoît comme commissaire aux comptes titulaire ;
— le cabinet Beas représenté par Alain Pons comme commissaire aux comptes suppléant ;
— le cabinet KPMG, représenté par Benoît Lebrun comme commissaire aux comptes titulaire ;
— le cabinet SCP André et Autres représenté par Danielle Prut-Foulatière comme commissaire aux comptes suppléant ;
en remplacement des cabinets PricewaterhouseCoopers et JPA.
Ces mandats prendront fin lors de l’AGO de 2012 statuant sur les comptes de l’exercice 2011.
Septième résolution (Jetons de présence). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, décide de fixer le montant annuel des jetons de présence à répartir entre les administrateurs à 240 000 euros pour l’exercice en cours.
Huitième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de la société Vinci Concessions, société anonyme dont le siège social est au 1, cours Ferdinand-de-Lesseps à Rueil-Malmaison, inscrite au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 410 001 952 R.C.S. Nanterre, en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de Autoroutes de France, pour la durée du mandat restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Neuvième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de la société Semana, société à responsabilité limitée dont le siège social est au 1, cours Ferdinand-de-Lesseps à Rueil-Malmaison, inscrite au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 672 036 621 RCS Nanterre, en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de M. Michel Davy de Virville, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Dixième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de la société SNEL, société anonyme dont le siège social est au 1, cours Ferdinand-de-Lesseps à Rueil-Malmaison, inscrite au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 309 600 054 RCS Nanterre, en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de M. Michel Charasse, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Onzième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de la société Socofreg, société par actions simplifiée dont le siège social est au 1, cours Ferdinand-de-Lesseps à Rueil-Malmaison, inscrite au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 622 021 491 R.C.S. Nanterre, en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de M. Hubert du Mesnil, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Douzième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de M. Jacques Tavernier, né le 19 janvier 1950 à Vesoul, demeurant 11, rue des Glacières à Fresnes (94), en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de M. Pierre-Henri Gourgeon, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Treizième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination de M. Christian Bouvier, né le 26 janvier 1938 à Bône (Algérie), demeurant 14, rue Pérignon à Paris (75007), en qualité d’administrateur coopté par le conseil d’administration lors de la réunion du 9 mars 2006, en remplacement de M. Bernard Maurel, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Quatorzième résolution (Pouvoirs). — Tous pouvoirs sont donnés au porteur d’un original, d'un extrait ou d’une copie des présentes en vue d’accomplir les formalités légales et réglementaires qu’il y aura lieu.
Première résolution. — L’assemblée générale, statuant aux conditions du quorum et de majorité des assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, adopte la nouvelle rédaction des statuts annexés à la présente résolution.
Deuxième résolution (Pouvoirs). — Tous pouvoirs sont donnés au porteur d’un original, d'un extrait ou d’une copie des présentes en vue d’accomplir les formalités légales et réglementaires qu’il y aura lieu.
————————
Les actionnaires justifiant de la propriété ou de la représentation du nombre minimum d’actions prescrit par la loi peuvent demander l’inscription à l’ordre du jour de leurs projets de résolutions. Les demandes d’inscription de projets de résolutions à l’ordre du jour doivent être envoyées par lettre recommandée avec accusé de réception ou par courrier électronique dans le délai de dix jours à compter de la publication du présent avis. Ces demandes doivent être accompagnées du texte de leurs projets de résolutions.
L’assemblée générale se compose de tous les actionnaires, quel que soit le nombre de leurs actions. Nul ne peut y représenter un actionnaire s’il n’est pas lui même actionnaire ou conjoint de l’actionnaire représenté.
Pour avoir le droit de participer, de voter par correspondance ou de se faire représenter à l’assemblée, les propriétaires d’actions nominatives doivent être inscrits en compte chez Caceis Corporate Trust cinq jours au moins avant la date fixée pour la réunion. Ils n’ont aucune formalité de dépôt à remplir et seront admis sur simple justification de leur identité.
Pour avoir le droit de participer à l’assemblée, les propriétaires d’actions au porteur doivent, cinq jours au plus tard avant la date fixée pour la réunion, demander à l’intermédiaire financier habilité chez lequel leurs titres sont inscrits en compte, une attestation constatant l’indisponibilité de ceux-ci jusqu’à la date de l’assemblée.
Il est rappelé que, conformément à l'article 136 du décret du 23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué l'une ou l'autre des formalités ci-dessus, peut néanmoins céder sur le marché tout ou partie de ces actions pendant la période minimale d'inscription nominative ou d'indisponibilité des titres au porteur en notifiant au teneur de compte habilité par l’Autorité des marchés financiers la révocation de cette inscription ou de cette indisponibilité jusqu'à 15 heures, heure de Paris, la veille de l'assemblée générale, à la seule condition, s'il a demandé une carte d'admission ou déjà exprimé son vote à distance ou envoyé un pouvoir, de fournir au teneur de compte habilité par l’Autorité des Marché Financiers les éléments permettant d'annuler son vote ou de modifier le nombre d'actions et de voix correspondant à son vote.
Néanmoins, les actions qui auraient été apportées à une offre publique d'achat ou d'échange ne sont pas concernées par la procédure décrite ci-dessus. Lesdites actions restent la propriété de l'apporteur jusqu'au règlement-livraison, postérieur à la clôture de l'offre.
Conformément aux statuts, il n'est pas prévu de vote par des moyens électroniques de télécommunication et, de ce fait, aucun site visé à l'article 119 du décret n°67-236 du 23 mars 1967 ne sera aménagé à cette fin.
Conformément aux dispositions de la loi, les actionnaires souhaitant voter par correspondance pourront solliciter auprès de Caceis Corporate Trust un formulaire leur permettant de voter par correspondance ou de se faire représenter à l’assemblée, cette demande devant parvenir six jours au moins avant la date de réunion de l’assemblée.
Les formulaires de vote par correspondance devront être adressés par les intermédiaires financiers à Caceis Corporate Trust, Service assemblées, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy-Les-Moulineaux. Les votes par correspondance ne seront pris en compte que pour les formulaires dûment remplis, parvenus à Caceis Corporate Trust trois jours au moins avant la réunion de l’assemblée générale. Dans le cas de propriétaires d'actions au porteur, le formulaire ne pourra prendre effet que si l'attestation justifiant l'immobilisation de leurs actions a été préalablement reçue suivant les conditions précisées ci-dessus.
Le conseil d’administration.
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Croissance du chiffre d'affaires annuel 2005 : + 3,6 %.
1. Chiffre d'affaires de l'année 2005. -- Le chiffre d'affaires du groupe ASF s'établit à 2 474,2 millions d'euros contre 2 389,2 millions d'euros en 2004, soit une progression de 3,6 %.
| (En millions d'euros H.T.) | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 2 342,8 | 2 427,3 | + 3,6 |
| Installations commerciales | 31,9 | 31,3 | - 2,0 |
| Fibres optiques et télécommunications | 14,4 | 15,6 | + 8,0 |
| Total chiffre d'affaires | 2 389,2 | 2 474,2 | + 3,6 % |
Cette progression reflète essentiellement l'augmentation de 3,6 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 2 427,3 millions d'euros en 2005 contre 2 342,8 millions d'euros en 2004.
La hausse des recettes de péages résulte d'une combinaison d'effets, positifs ou négatifs :
-- Une progression du trafic, mesuré par le nombre de kilomètres parcourus à réseau stable, de 1,3 % entre 2004 et 2005 ;
-- Un supplément de trafic (mesuré par le nombre de kilomètres parcourus) lié à l'ouverture de nouvelles sections (18 kilomètres ouverts en janvier 2005) : + 0,4 % ;
-- Des hausses de tarifs qui sont intervenues respectivement les 1er février 2004 et 1er février 2005, entraînant un « effet tarif » net de l'effet mix poids lourds/véhicules légers de 2,5 % ;
-- Un effet de base défavorable du fait de l'année bissextile en 2004 : (0,2) % ;
-- L'impact négatif de certains évènements (grèves, neige et intempéries, fermetures du réseau pour cause d'accidents ou de manifestations...) : (0,3) %..
-- Le trafic des véhicules légers (VL), mesuré par le nombre de kilomètres parcourus, est en croissance de 1,3 % entre 2004 et 2005. Le trafic poids lourds (PL) enregistre quant à lui une quasi stagnation, en croissance de 0,1 % sur les mêmes périodes.
| KM parcourus (En millions) | Réseau | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 27 328 | 27 581 | + 0,9 |
| Evolutif | 27 400 | 27 763 | + 1,3 | |
| PL | Stable | 4 840 | 4 833 | - 0,1 |
| Evolutif | 4 851 | 4 857 | + 0,1 | |
| Total km parcourus | Stable | 32 168 | 32 414 | + 0,8 |
| Evolutif | 32 251 | 32 620 | + 1,1 |
Le chiffre d'affaires de l'activité Installations commerciales, avec un niveau de recettes de 31,3 millions d'euros en 2005 contre 31,9 millions d'euros en 2004, s'inscrit en baisse de (2,0) %. La fréquentation des stations service installées sur le réseau du groupe ASF enregistre une diminution, liée à la hausse importante des prix des carburants et à la faible progression du trafic sur l'année.
Enfin, les produits de l'activité Location de fibres optiques et pylônes sont en hausse de 8,0 % entre 2004 et 2005, du fait de la signature de nouvelles conventions, de travaux ponctuels et de l'indexation annuelle des tarifs.
2. Ouvertures 2006. -- Deux nouvelles sections de l'A89 ont été inaugurées le 11 janvier 2006, portant à 306 kilomètres l'ensemble des sections mises en service sur cette autoroute :
-- Saint Julien-Sancy/Combronde : 52 kilomètres ;
-- Terrasson/Brive Nord : 11 kilomètres.
-- Au 18 janvier 2006, le réseau en service du groupe ASF représente 3 024 kilomètres, dont :
-- 2 565 kilomètres pour ASF ;
-- 459 km pour Escota .
3. Augmentations des tarifs au 1er février 2006. -- En application de leur contrat d'entreprise 2002/2006 signé avec l'Etat, ASF et Escota augmenteront les tarifs de péage de leur réseau autoroutier le 1er février 2006.
Pour ASF l'augmentation des tarifs sera en moyenne de :
+ 2,25 % pour les véhicules légers (classe 1, 2 et 5) ;
Le coefficient des véhicules de classe 3 augmente de 2,13 à 2,17 ;
Le coefficient des véhicules de classe 4 augmente de 2,83 à 2,84.
Pour Escota :
+ 2,24 % pour les véhicules légers (classe 1, 2 et 5) ;
Le coefficient des véhicules de classe 3 augmente de 2,09 à 2,11 ;
Le coefficient des véhicules de classe 4 augmente de 2,86 à 2,90.
Cette hausse est fonction de l'évolution de l'indice des prix à la consommation, hors tabac (octobre 2005) et des programmes d'investissements sur les réseaux concédés.
Données par société.
Société ASF :
-- Chiffre d'affaires :
| (En millions d'euros H.T.) | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 1 849,1 | 1 917,0 | + 3,7 |
| Installations commerciales | 28,1 | 27,5 | - 1,9 |
| Fibres optiques et télécommunications | 12,8 | 13,4 | + 4,5 |
| Total chiffre d'affaires | 1 890,0 | 1 957,9 | + 3,6 |
-- Réconciliation chiffre d'affaires brut et chiffre d'affaires péages :
| (En millions d'euros) H.T.) | 2004 | 2004 | 2004 | 2005 | 2005 | 2005 |
| Chiffre d'affaires brut | Chiffre d'affaires | Taux de remise moyen ( %) | Chiffre d'affaires brut | Chiffre d'affaires | Taux de remise moyen ( %) | |
| VL | 1 290,2 | 1 285,0 | 0,4 | 1 339,5 | 1 333,7 | 0,4 |
| PL | 684,7 | 564,1 | 17,6 | 709,9 | 583,3 | 17,8 |
| Total chiffre d'affaires péages | 1 974,8 | 1 849,1 | 6,4 | 2 049,4 | 1 917,0 | 6,5 |
-- Kilomètres parcourus :
| Km parcourus (en millions) | Réseau | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 21 696 | 21 922 | + 1,0 |
| Evolutif | 21 768 | 22 105 | + 1,5 | |
| PL | Stable | 4 233 | 4 220 | - 0,3 |
| Evolutif | 4 244 | 4 244 | + 0,0 | |
| Total km parcourus | Stable | 25 929 | 26 143 | + 0,8 |
| Evolutif | 26 012 | 26 349 | + 1,3 |
Société Escota :
-- Chiffre d'affaires :
| (En millions d'euros) H.T.) | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 493,7 | 510,4 | + 3,4 |
| Installations commerciales | 3,8 | 3,7 | - 2,2 |
| Fibres optiques et télécommunications | 1,6 | 2,2 | + 35,6 |
| Total chiffre d'affaires | 499,1 | 516,2 | + 3,4 |
-- Réconciliation chiffre d'affaires brut et chiffre d'affaires péages :
| (En millions d'euros) H.T.) | 2004 | 2004 | 2004 | 2005 | 2005 | 2005 |
| Chiffre d'affaires brut | Chiffre d'affaires | Taux de remise moyen ( %) | Chiffre d'affaires brut | Chiffre d'affaires | Taux de remise moyen ( %) | |
| VL | 397,4 | 376,0 | 2,7 | 409,1 | 397,4 | 2,9 |
| PL | 126,0 | 117,7 | 14,9 | 132,4 | 113,0 | 14,7 |
| Total chiffre d'affaires péages | 523,4 | 493,7 | 5,7 | 541,5 | 510,3 | 5,8 |
-- Kilomètres parcourus :
| Km parcourus (En millions) | Réseau | 2004 | 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 5 632 | 5 658 | + 0,5 |
| PL | Stable | 607 | 613 | + 0,9 |
| Total kilomètres parcourus | Stable | 6 239 | 6 271 | + 0,5 |
08734
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Croissance du chiffre d'affaires en cumul
à fin septembre 2005 : +3,7 %.
1. Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2005. -- Le chiffre d'affaires du Groupe ASF s'établit à 777,4 millions d'euros pour le troisième trimestre 2005, contre 748,0 millions d'euros pour le trimestre correspondant de l'année 2004, soit une progression de 3,9 %.
| (En millions d'euros HT) | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 733,8 | 763,3 | +4,0 |
| Installations commerciales | 10,8 | 10,1 | - 6,8 |
| Fibres optiques et télécommunications | 3,4 | 4,0 | +17,8 |
| Total chiffre d'affaires | 748,0 | 777,4 | +3,9 |
Cette progression reflète essentiellement l'augmentation de 4,0 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 763,3 millions d'euros au cours du troisième trimestre 2005 contre 733,8 millions d'euros au cours du troisième trimestre 2004.
Cette croissance repose sur la combinaison de plusieurs effets positifs :
-- Une progression du trafic : mesuré par le nombre de kilomètres parcourus, le trafic a augmenté de 1,6 % entre T3 2004 et T3 2005 ;
-- Une hausse de tarif qui est intervenue le 1er février 2005.
Le trafic des véhicules légers (VL), mesuré par le nombre de kilomètres parcourus, est en croissance de 1,9 % entre T3 2004 et T3 2005 ; le trafic poids lourds (PL) enregistre quant à lui une baisse de (0,7) % sur les mêmes périodes.
| KM parcourus (En millions) |
Réseau | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 9 322 | 9 455 | +1,4 |
| Evolutif | 9 344 | 9 521 | +1,9 | |
| PL | Stable | 1 160 | 1 147 | - 1,0 |
| Evolutif | 1 162 | 1 153 | - 0,7 | |
| Total km parcourus | Stable | 10 482 | 10 603 | +1,2 |
| Evolutif | 10 506 | 10 674 | +1,6 |
Le chiffre d'affaires de l'activité installations commerciales s'inscrit en baisse de (6,8) % par rapport au troisième trimestre 2004, à 10,1 millions d'euros pour le troisième trimestre 2005. Cette baisse s'explique par la diminution des ventes de carburant observée dans les stations services installées sur le réseau.
Enfin, le chiffre d'affaires de l'activité de location de fibres optiques et pylônes est en hausse de 17,8 % entre le troisième trimestre 2004 et le troisième trimestre 2005, atteignant 4,0 millions d'euros sur la période.
2. Chiffre d'affaires cumulé à fin septembre 2005. -- Le chiffre d'affaires du Groupe ASF s'établit à 1 923,2 millions d'euros en cumul à fin septembre 2005, contre 1 853,8 millions d'euros pour la période correspondante de l'année 2004, soit une progression de 3,7 %.
| (En millions d'euros H.T.) | 9 mois 2004 | 9 mois 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 1 817,5 | 1 886,6 | +3,8 |
| Installations commerciales | 25,6 | 24,7 | - 3,7 |
| Fibres optiques et télécommunications | 10,7 | 11,9 | +11,7 |
| Total chiffre d'affaires | 1 853,8 | 1 923,2 | +3,7 |
Le trafic des véhicules légers (VL), mesuré par le nombre de kilomètres parcourus est en croissance de 1,5 % entre les neufs premiers mois 2004 et les neuf premiers mois 2005 ; le trafic poids lourds (PL) enregistre quant à lui une croissance de 0,3 % sur les mêmes périodes.
| Km parcourus (En millions) | Réseau | 9 mois 2004 | 9 mois 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 21 481 | 21 708 | +1,1 |
| Evolutif | 21 527 | 21 851 | +1,5 | |
| PL | Stable | 3 643 | 3 642 | 0,0 |
| Evolutif | 3 650 | 3 660 | +0,3 | |
| Total km parcourus | Stable | 25 124 | 25 351 | +0,9 |
| Evolutif | 25 177 | 25 511 | +1,3 |
Ainsi, en cumul à fin septembre, la croissance du trafic ressort sur le réseau du groupe à +1,3 % (réseau évolutif) par rapport à la même période de 2004.
Outre des inondations dans la région de Nîmes, qui ont entraîné une perte de recettes (coupures sur l'A9 et l'A54) d'environ 1 million d'euros, le mois de septembre 2005 a été marqué par la fermeture de l'A8 sur le réseau Escota suite à la chute de roches sur la voie, responsable d'une perte de recettes représentant 0,7 millions d'euros.
Sauf évènements négatifs d'une ampleur exceptionnelle, le groupe ASF n'anticipe pas de dégradation au cours du dernier trimestre de l'année par rapport à la croissance moyenne enregistrée sur les trois premiers trimestres.
3. Rappel du calendrier de la communication financière :
-- 18/19 novembre 2005 : salon Actionaria au Palais des congrès (Paris) ;
-- 18 janvier 2006 : publication du chiffre d'affaires 2005 ;
-- 28 février 2006 : publication des résultats de l'exercice 2005.
Données par société :
-- ASF
| (En millions d'euros HT) | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 588,4 | 612,7 | +4,1 |
| Installations commerciales | 9,7 | 9,0 | - 7,2 |
| Fibres optiques et télécommunications | 3,0 | 3,5 | +15,8 |
| Total chiffre d'affaires | 601,1 | 625,1 | +4,0 |
| (En millions d'euros HT) | 9M 2004 | 9M 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 1 435,8 | 1 492,2 | +3,9 |
| Installations commerciales | 22,6 | 21,8 | - 3,8 |
| Fibres optiques et télécommunications | 9,6 | 10,3 | +6,9 |
| Total chiffre d'affaires | 1 468,0 | 1 524,2 | +3,8 |
| Km parcourus (En millions) |
Réseau | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 7 600 | 7 713 | +1,5 |
| Evolutif | 7 621 | 7 779 | +2,1 | |
| PL | Stable | 1 013 | 1 000 | - 1,3 |
| Evolutif | 1 016 | 1 006 | - 0,9 | |
| Total km parcourus | Stable | 8 613 | 8 714 | +1,2 |
| Evolutif | 8 637 | 8 785 | +1,7 |
-- Escotta :
| (En millions d'euros H.T.) | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 145,4 | 150,7 | +3,7 % |
| Installations commerciales | 1,2 | 1,1 | - 2,8 % |
| Fibres optiques et télécommunications | 0,4 | 0,5 | +33,3 % |
| Total chiffre d'affaires | 146,9 | 152,3 | +3,7 % |
| (En millions d'euros H.T.) | 9M 2004 | 9M 2005 | Variation ( %) |
| Péages | 381,7 | 394,4 | +3,3 % |
| Installations commerciales | 3,0 | 2,9 | - 3,2 % |
| Fibres optiques et télécommunications | 1,1 | 1,7 | +54,3 % |
| Total chiffre d'affaires | 385,8 | 399,0 | +3,4 % |
| Km parcourus (En millions) |
Réseau | T3 2004 | T3 2005 | Variation ( %) |
| VL | Stable | 1 723 | 1 742 | +1,1 % |
| PL | Stable | 146 | 147 | +0,7 % |
| Total km parcourus | Stable | 1 869 | 1 889 | +1,1 % |
98593
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 29 343 640,56 €.
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
A. -- Comptes intermédiaires consolidés
au 30 juin 2005 aux normes IFRS.
I. -- Comptes de résultat consolidés.
(En millions d'euros.)
| Notes | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS | |
| Chiffre d'affaires péages | 5.1 | 1 123,3 | 1 083,8 | 2 342,9 |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 5.2 | 22,6 | 22,1 | 46,3 |
| Chiffre d'affaires | 5 | 1 145,9 | 1 105,9 | 2 389,2 |
| Achats consommés et variations de stocks | 6 | - 17,9 | - 16,3 | - 36,1 |
| Charges de personnel | 7 | - 166,7 | - 159,1 | - 319,5 |
| Charges externes | 8 | - 73,9 | - 76,0 | - 162,2 |
| Impôts et taxes | 9 | - 165,4 | - 160,9 | - 343,3 |
| Dotations nettes aux amortis- sements |
10 | - 243,9 | - 232,8 | - 472,1 |
| Dotations nettes aux provisions | 11 | - 0,7 | - 1,1 | - 3,2 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 12 | - 0,3 | - 3,2 | - 8,2 |
| Résultat opérationnel | 477,1 | 456,5 | 1 044,6 | |
| Coût de l'endettement financier brut | 13 | - 185,4 | - 223,8 | - 434,8 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 14 | 3,2 | 5,3 | 11,3 |
| Coût de l'endettement financier net | - 182,2 | - 218,5 | - 423,5 | |
| Autres produits (+) et charges financières (- ) | 15 | - 7,9 | - 4,6 | - 11,6 |
| Charge d'impôt | 16 | - 99,9 | - 82,2 | - 210,4 |
| Résultat net des activités poursuivies | 187,1 | 151,2 | 399,1 | |
| Résultat net | 187,1 | 151,2 | 399,1 | |
| Résultat hors groupe | 17 | - 0,5 | - 0,4 | - 1,0 |
| Résultat net part du groupe | 186,6 | 150,8 | 398,1 | |
| Nombre moyen d'actions en circulation | 230 978 001 | 230 978 001 | 230 978 001 | |
| Résultat net par action (en euros) | 18 | 0,808 | 0,653 | 1,724 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 0,808 | 0,653 | 1,724 |
II. -- Bilan consolidé au 30 juin 2005.
(En millions d'euros.)
| Actif | Notes | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Actifs non courants : | |||
| Ecarts d'acquisition | |||
| Immobilisations incorporelles | 20 | 22,7 | 22,8 |
| Immobilisations corporelles | 21 | 11 790,1 | 11 835,1 |
| Valeurs brutes | 16 977,7 | 16 790,1 | |
| Amortis- sements cumulés |
- 5 187,6 | - 4 955,0 | |
| Titres de participation | 23 | 12,2 | 7,2 |
| Autres actifs financiers non courants | 24 | 200,5 | 137,9 |
| Total des actifs non courants | 12 025,5 | 12 003,0 | |
| Actifs courants : | |||
| Stocks | 26 | 13,5 | 13,3 |
| Clients | 27 | 141,3 | 134,1 |
| Autres débiteurs | 28 | 152,0 | 152,4 |
| Actifs financiers courants | 29 | 1,3 | 1,1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 30 | 720,8 | 432,1 |
| Total des actifs courants | 1 028,9 | 733,0 | |
| Total des actifs | 13 054,4 | 12 736,0 |
| Passifs | Note | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Capitaux propres : | |||
| Capital social | 31 | 29,3 | 29,3 |
| Titres d'autocontrôle | |||
| Primes liées au capital social | 32 | 853,5 | 853,5 |
| Réserves et report à nouveau : social ASF | 32 | 2 385,5 | 2 331,3 |
| Réserves consolidées, part du groupe | 32 | - 58,0 | - 161,7 |
| Résultat consolidé, part du groupe | 32 | 186,6 | 398,1 |
| Intérêts minoritaires : | 33 | ||
| Réserves consolidées, part des minoritaires | 2,8 | 2,0 | |
| Résultat consolidé, part des minoritaires | 0,5 | 1,0 | |
| 3,3 | 3,0 | ||
| Total des capitaux propres | 3 400,3 | 3 453,5 | |
| Passifs non courants : | |||
| Emprunts : part à long terme | 34 | 8 110,0 | 7 849,2 |
| Provisions pour pensions et avantages assimilés : part à long terme | 36 | 80,7 | 75,8 |
| Autres provisions : part à long terme | 37 | 12,4 | 12,0 |
| Autres dettes | 38 | 69,4 | 58,8 |
| Passifs d'impôts différés | 39 | 235,2 | 236,5 |
| Total des passifs non courants | 8 507,7 | 8 232,3 | |
| Passifs courants : | |||
| Emprunts : part à court terme (1) | 34 | 696,1 | 579,2 |
| Fournisseurs d'exploitation | 40 | 53,7 | 57,9 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 41 | 158,5 | 174,6 |
| Impôts courants | 39 | 49,0 | |
| Autres créditeurs | 42 | 238,1 | 189,5 |
| Total des passifs courants | 1 146,4 | 1 050,2 | |
| Total des passifs | 13 054,4 | 12 736,0 | |
| (1) Dont concours bancaires courants. | |||
III. -- Tableaux des flux de trésorerie consolidés.
(En millions d'euros.)
| Notes | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS | |
| Résultat net consolidé (y compris les intérêts minoritaires) | 187,1 | 399,1 | |
| Eliminations des charges nettes sans effet sur la trésorerie : | |||
| Dotations nettes aux amortis- sements |
243,9 | 472,1 | |
| Dotations nettes aux provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) | 0,7 | 3,2 | |
| Autres charges et produits calculés | 0,4 | ||
| Plus et moins-values de cession | 0,2 | - 1,4 | |
| Profits et pertes de dilution | |||
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 1 | 432,3 | 873,0 |
| Coût de l'endettement financier | 2 | 190,1 | 435,1 |
| Charge d'impôt (y compris les impôts différés) | 3 | 99,9 | 210,4 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) = (1+2+3) | A | 722,3 | 1 518,5 |
| Impôts sur les sociétés versés | B | - 102,0 | - 139,2 |
| Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris les dettes liées aux avantages au personnel) | C 48.1 | 4,6 | - 132,2 |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité (D) = (A+B+C) | D | 624,9 | 1 247,1 |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens incorporels | - 4,7 | - 8,0 | |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens corporels | - 207,1 | - 649,4 | |
| Subventions d'investissements reçues | 10,9 | 13,2 | |
| Encaissements liés aux cessions de biens incorporels et corporels | 0,6 | 3,9 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés) | - 5,0 | - 3,5 | |
| Variation des prêts et avances consentis | 0,2 | 0,0 | |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | 48.2 | - 16,1 | - 44,0 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | E | - 221,2 | - 687,8 |
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : | |||
| Versés aux actionnaires de la société-mère | - 240,2 | - 159,4 | |
| Versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - 0,2 | - 0,2 | |
| Encaissements liés aux emprunts | 450,0 | 450,0 | |
| Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) | - 137,2 | - 604,3 | |
| Intérêts financiers nets versés | - 213,3 | - 487,4 | |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 48.3 | 26,0 | 49,1 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | F | - 115,0 | - 752,2 |
| Incidence des variations des cours des devises | G | ||
| Incidence des variations de principes comptables | |||
| Variation de la trésorerie nette (I) = (D+E+F+G+H) | I | 288,7 | - 192,9 |
| Trésorerie au début de la période | 432,1 | 625,0 | |
| Variation de trésorerie de la période | 288,7 | - 192,9 | |
| Trésorerie à la clôture de la période | 720,8 | 432,1 |
IV. -- Variation des capitaux propres.
| (En millions d'euros) | Note | Capital | Réserves liées au capital | Titres auto-détenus |
Réserves et résultats consolidés |
Résultats directement enregistrés en capitaux propres | Total part du groupe | Minoritaire | Total |
| Capitaux propres au 1er janvier 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 2 324,5 | 3 211,8 | 2,2 | 3 214,0 | |||
| Changements de méthodes comptables | 0,0 | ||||||||
| Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 0,0 | 2 324,5 | 0,0 | 3 211,8 | 2,2 | 3 214,0 | |
| Dividendes | - 159,4 | - 159,4 | - 0,1 | - 159,5 | |||||
| Résultat net de la période | 150,8 | 150,8 | 0,4 | 151,2 | |||||
| Capitaux propres au 30 juin 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 0,0 | 2 315,9 | 0,0 | 3 203,2 | 2,5 | 3 205,7 | |
| Capitaux propres au 1er janvier 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 2 324,5 | 3 211,8 | 2,2 | 3 214,0 | |||
| Changements de méthodes comptables | 0,0 | 0,0 | |||||||
| Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 0,0 | 2 324,5 | 0,0 | 3 211,8 | 2,2 | 3 214,0 | |
| Dividendes | - 159,4 | - 159,4 | - 0,2 | - 159,6 | |||||
| Résultat net de l'exercice | 398,1 | 398,1 | 1,0 | 399,1 | |||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 2 563,2 | 3 450,5 | 3,0 | 3 453,5 | |||
| Capitaux propres au 31 décembre 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 2 563,2 | 3 450,5 | 3,0 | 3 453,5 | |||
| Changements de méthodes comptables | 0,0 | 0,0 | |||||||
| Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2004 IFRS | 29,3 | 858,0 | 0,0 | 2 563,2 | 0,0 | 3 450,5 | 0,0 | 3 453,5 | |
| Dividendes | - 240,2 | - 240,2 | - 0,2 | - 240,4 | |||||
| Résultat net de la période | 186,6 | 186,6 | 0,5 | 187,1 | |||||
| Capitaux propres au 30 juin 2005 IFRS | 29,3 | 858,0 | 0,0 | 2 509,7 | 0,0 | 3 397,0 | 3,3 | 3 400,3 |
V. -- Notes aux états financiers consolidés.
Présentation du groupe.
La société ASF et sa filiale Escota sont titulaires chacune d'un contrat de concession autoroutière, respectivement de 2 660 kilomètres et de 459 kilomètres, dont le terme a été fixé au 31 décembre 2032 pour ASF et au 31 décembre 2026 pour Escota par l'ordonnance du 28 mars 2001 ; ASF est également titulaire de la concession du « Tunnel de Puymorens », 5,5 kilomètres, dont le terme est fixé au 31 décembre 2037.
Faits marquants. -- Au cours du premier semestre 2005 ASF a ouvert une nouvelle section sur l'autoroute A87 longue de 18,9 km entre Les Essarts et la Roche-sur-Yon.
A la suite d'un recours formé par diverses entreprises de transports routiers, le conseil d'Etat a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle le directeur de la législation fiscale a informé le président du comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que ces sociétés ne sont pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 1er janvier 2001.
Ce recours des transporteurs routiers avait été formulé suite à la condamnation de l'Etat français par la CJCE (12 septembre 2000) à assujettir à la T.V.A. la totalité des péages autoroutiers et non un assujettissement partiel comme c'était le cas au travers d'un coefficient « K ».
Il résulterait de cette décision que les sociétés d'autoroutes seraient tenues d'établir ces factures rectificatives lorsque les transporteurs en font la demande au titre des années 1996 à 2000.
La société, en liaison avec ses tutelles et dans le cadre d'une réflexion sectorielle, étudie actuellement les conséquences financières et administratives de cet arrêt du conseil d'Etat.
Le 6 juillet 2005, la Commission européenne a décidé de classer sans suite les plaintes relatives à la concession du contournement sud de Montpellier et celle de l'autoroute A 89 entre Balbigny et Lyon. Ainsi, pour le contournement sud de Montpellier, l'enquête publique devrait être lancée à l'automne et pour l'A89, le conseil d'administration d'ASF a approuvé les conditions techniques et financières de réalisation de ce projet négociées avec l'Etat. Celles-ci seront soumises à l'avis du conseil d'Etat, et dès l'approbation par décret de l'avenant intégrant cette section à son contrat de concession, ASF engagera les études détaillées et les acquisitions foncières, puis les travaux pour une mise en service projetée en juin 2012.
L'Etat a engagé le processus de privatisation des sociétés concessionnaires d'autoroutes à péage dans lesquelles il détient des participations. Dans ce cadre, de même que pour les deux autres Semca APRR et Sanef, le 18 juillet 2005, l'Etat a lancé par appel à candidature la cession de l'intégralité de sa participation au sein d'ASF.
Le groupe ASF a signé le 21 juillet 2005 avec un syndicat de 9 banques françaises et étrangères un « Contrat d'ouverture de crédit » de 1 milliard d'euros sur une durée de 7 ans. ASF anticipe ainsi les opportunités qui pourraient se présenter en disposant des capacités financières nécessaires.
Note 0. - Concessions.
L'information communiquée ci-après ne comprend pas les incidences des normes IFRS entrant dans le champ du traitement des concessions. En effet, l'Ifric (International Financial Reporting Interpretations Committee) a publié le 3 mars 2005 trois projets d'interprétation sur le traitement comptable des délégations de service public :
-- le D12, qui définit le champ d'application de ces textes et prévoit deux modèles comptables ;
-- le D13, premier modèle comptable applicable lorsque le délégataire est rémunéré par le délégant aboutissant à la comptabilisation d'un actif financier ;
-- le D14, second modèle comptable qui s'appliquerait dès lors que le modèle D13 ne pourrait être retenu aboutissant à la comptabilisation d'une immobilisation incorporelle.
Ces projets ont été soumis à une période d'appel à commentaires jusqu'au 31 mai 2005, l'approbation définitive par l'IASB (International Accounting Standards Board) devant intervenir au cours du second semestre 2005.
Ces interprétations seraient applicables obligatoirement à compter des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 de façon rétrospective avec application anticipée autorisée au 1er janvier 2005.
Le groupe ASF dispose aujourd'hui de contrats de délégations de service public en France pour notamment la construction et l'exploitation d'un réseau autoroutier concédé.
Le traitement spécifique des concessions actuellement en cours de discussion au sein de l'Ifric distingue donc deux modèles comptables : le modèle de « L'actif financier » et celui de « L'actif incorporel ». Le choix entre les deux modèles serait déterminé par les modalités de rémunération du concessionnaire et non par l'appréciation des risques inhérents au contrat de concession :
-- le modèle « Incorporel » s'appliquerait lorsque le concessionnaire est rémunéré directement par les usagers :
-- ce modèle serait applicable pour les contrats de délégations de service public en France, dont les concessionnaires d'autoroutes à péage ;
-- les principales incidences identifiées à ce jour seraient les suivantes :
. les actifs mis à disposition gratuitement du concédant et leur contrepartie au passif ne seraient plus présentés au bilan,
. les investissements de premier établissement réalisés au cours du contrat de concession seraient traités en tant qu'immobilisations incorporelles (au lieu d'immobilisations corporelles actuellement).
-- le modèle de « L'actif financier » s'appliquerait lorsque le concessionnaire est rémunéré directement par le concédant :
-- ce modèle serait applicable aux contrats de BOT (« Build, Operate and Transfer »), ce qui n'est pas le cas du groupe ASF aujourd'hui ;
-- les principales incidences identifiées à ce jour seraient les suivantes :
. les actifs mis à disposition gratuitement du concédant et leur contrepartie au passif ne seraient plus présentés au bilan,
. les investissements de premier établissement réalisés au cours du contrat de concession seraient traités en tant qu'immobilisations financières,
. le chiffre d'affaires serait réduit à la part de la redevance rémunérant l'exploitation des biens, le solde étant comptabilisé en tant que remboursement de l'actif financier,
. prise en compte en résultat de produits d'intérêts sur le solde non payé de l'actif financier.
Il subsiste par ailleurs des incertitudes sur l'effet sur le compte de résultat des propositions de l'IFRIC, notamment en ce qui concerne la prise en compte des engagements de renouvellement dans les deux modèles décrits ci-dessus.
A ce stade de l'analyse effectuée par le Groupe et sous réserve des interprétations en cours de discussion, les contrats de concession autoroutière seraient traités par le modèle « Incorporel ».
Dans l'attente de la publication des interprétations définitives de l'IFRIC et conformément aux possibilités offertes par le Communiqué de l'AMF du 27 juin 2005, le Groupe a choisi de maintenir, à ce stade, dans les bilans IFRS d'ouverture au 1er janvier 2004, de clôture annuelle au 31 décembre 2004 et de clôture semestrielle au 30 juin 2005, le traitement comptable appliqué dans ses comptes en normes françaises au 31 décembre 2004 aux actifs et passifs ainsi qu'aux charges et produits relatifs aux concessions et ainsi, de différer l'application de :
-- la méthode des composants pour le traitement des dépenses d'investissement et de renouvellement des chaussées (prescrite par la norme IAS 16 et les règlements du CRC n° 2002-10, 2003-07, 2004-06 et l'avis du CNC n° 2004-15) ;
-- la suppression des amortissements de caducité sur les immobilisations renouvelables.
Seules immobilisations mises gratuitement à disposition par le concédant à l'origine des contrats précédemment comptabilisées à l'actif et au passif dans les comptes du groupe présentés en principes comptables français sont désormais éliminées dans le bilan au 1er janvier 2004, au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005, ce retraitement n'ayant pas d'incidence sur les capitaux propres. L'impact de ce changement est non significatif sur le total du bilan (moins de 1 % de l'actif corporel).
Le traitement comptable des concessions retenu par le groupe lors de la publication de ses comptes semestriels 2005 est provisoire dans l'attente d'une position définitive de l'IFRIC. Ce caractère provisoire est susceptible de se prolonger après le 31 décembre 2005.
Les impacts seront communiqués dès que les interprétations définitives auront été publiées et analysées par le groupe.
Il est précisé que le groupe pourrait être amené, lors de la publication finale et définitive de ses premiers comptes en IFRS, soit au 31 décembre 2005, à modifier son bilan d'ouverture afin d'intégrer les dispositions IFRS relatives au traitement des concessions et, le cas échéant, les nouvelles interprétations publiées au cours du second semestre 2005.
Note 1. - Principes comptables.
1.0. Déclaration de conformité aux IFRS. -- Conformément au règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les comptes consolidés du groupe ASF, au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2005, seront établis selon les normes comptables IFRS (International Financial Reporting Standards) applicables à cette date et telles qu'approuvées par l'Union européenne. Les premiers comptes publiés selon les normes IFRS sont ceux de l'exercice 2005 (semestriels et annuels) présentés sous forme comparative avec ceux de l'exercice 2004.
Les comptes consolidés semestriels du groupe arrêtés au 30 juin 2005 ont été établis conformément à la norme IAS (International Accounting Standards) 34 « Information financière intermédiaire » et sont couverts par la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS », étant donné qu'ils font partie intégrante de la période couverte par les premiers états financiers IFRS du groupe qui seront publiés pour l'année commençant le 1er janvier 2005 et se terminant le 31 décembre 2005.
Ces comptes intermédiaires semestriels ont été élaborés en conformité avec les normes comptables internationales (IFRS) adoptées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et aux interprétations des normes IFRS publiées par l'IFRIC (International Financial Reporting Interprétations Committee) en vigueur à la date d'établissement des états financiers (juillet 2005). Les normes IFRS et les interprétations de l'IFRIC qui seront applicables au 31 décembre 2005, incluant toutes celles qui seront applicables sur option, ne sont pas connues avec certitude au moment de la préparation de nos comptes intermédiaires semestriels. L'évolution de certaines de ces normes et interprétations, dont l'application pourrait être rétrospective, emporterait modification des comptes consolidés 2004 retraités IFRS.
Le Groupe ASF a fait le choix :
-- d'appliquer au 1er janvier 2004 les normes IAS 32 et 39 sur les instruments financiers ;
-- de ne pas utiliser l'option offerte par la norme IFRS 1 selon laquelle tout ou partie des immobilisations corporelles et incorporelles peuvent être comptabilisées à leur juste valeur dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004.
Les états financiers présentés sont établis selon la méthode de la comptabilité d'engagement.
La note 2 détaille, d'une part, les principes retenus pour la constitution du bilan d'ouverture IFRS au 1er janvier 2004 et, d'autre part, les divergences avec les principes comptables français antérieurement appliqués et leurs effets chiffrés sur le bilan d'ouverture et sur les résultats de l'exercice 2004.
1.1. Consolidation :
-- Filiales : Les sociétés sur lesquelles ASF exerce directement ou indirectement un contrôle majoritaire sont consolidées par intégration globale. Le contrôle est présumé exister lorsque la société mère détient, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle d'une entreprise de manière à tirer avantage de ses activités. Les filiales sont incluses dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au groupe alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle. La méthode de l'intégration globale mise en oeuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.
Les entités détenues par ASF dans lesquelles le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles est contractuellement partagé avec une ou plusieurs parties dont aucune n'exerce seule le contrôle effectif sont consolidées selon la méthode de l'intégration proportionnelle. Selon cette méthode, le groupe inclut sa quote-part dans les actifs, passifs, produits et charges de la filiale dans les postes appropriés des états financiers consolidés.
-- Entreprises associées : Les entreprises associées se définissent comme les participations, différentes des filiales, dans lesquelles le Groupe est en mesure d'exercer une influence notable, c'est-à-dire lorsqu'il a le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle de l'entreprise sans en détenir le contrôle.
-- L'influence notable est présumée lorsque la société-mère dispose, directement ou indirectement, d'une fraction au moins égale à 20 % des droits de vote de l'entité.
-- Les entreprises associées sont comptabilisées dans le bilan consolidé selon la méthode de la mise en équivalence. Selon cette méthode, la participation du groupe dans l'entreprise associée est comptabilisée au bilan pour un montant reflétant la part du groupe dans l'actif net de l'entreprise associée.
-- Transactions éliminées en consolidation : Les soldes et les transactions intra-groupe ainsi que les profits latents éventuels résultant de transactions intra-groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Cette élimination est pratiquée au prorata de l'intérêt du groupe dans l'entreprise pour les filiales consolidées par intégration proportionnelle.
-- Seuils de consolidation : Sont consolidées les sociétés qui dépassent trois des seuils suivants :
. chiffre d'affaires supérieur à 10 millions d'euros ;
. résultat net (en valeur absolue) supérieur à 2 millions d'euros ;
. capitaux propres (en valeur absolue) supérieurs à 10 millions d'euros ;
. endettement total supérieur à 40 millions d'euros.
Les titres de sociétés ne remplissant pas ces critères sont inscrits en titres de participation. La consolidation de l'ensemble de ces sociétés n'aurait pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés.
Ainsi, seule la société Escota est intégrée globalement et aucune autre société n'est intégrée proportionnellement ou par mise en équivalence.
Les titres de participation non consolidés sont valorisés à la méthode du coût selon laquelle seules les distributions reçues en sus des bénéfices provenant du cumul des résultats de l'entité détenue sont comptabilisées comme une réduction du coût de la participation.
1.2. Conversion des états financiers des filiales étrangères. -- Pour les filiales étrangères éventuellement intégrées, tous les actifs et passifs des entités consolidées dont la monnaie de fonctionnement n'est pas l'euro sont convertis au cours de clôture.
Tous les produits et toutes les charges sont convertis au cours de change moyen de l'exercice clôturé.
Les écarts de change résultant de ce traitement et ceux résultant de la conversion des capitaux propres des filiales à l'ouverture de l'exercice en fonction des cours de clôture sont inclus sous la rubrique « Ecarts de conversion » des capitaux propres consolidés.
Les différences de change dégagées lors de la conversion de l'investissement net dans les filiales et dans les entreprises associées étrangères sont comptabilisées dans les capitaux propres.
Lors de la cession d'une entité étrangère, ces différences de change sont reprises dans le compte de résultat comme élément du profit ou de la perte de cession.
A ce jour, aucune filiale étrangère ne fait l'objet d'une consolidation dans les comptes du groupe.
1.3. Opérations en devises. -- La comptabilisation et l'évaluation des opérations en devises sont définies par la norme IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères ». En application de cette norme, les opérations libellées en monnaies étrangères sont converties par la filiale dans sa monnaie de fonctionnement au cours du jour de la transaction. Les éléments monétaires du bilan sont réévalués au cours de clôture à chaque arrêté comptable. Les écarts de réévaluation correspondants sont enregistrés au compte de résultat.
Les actifs et les passifs non monétaires libellés dans une devise étrangère et comptabilisés à leur juste valeur sont réévalués au cours de change à la date de détermination de la juste valeur.
Les actifs et les passifs non monétaires non financiers libellés dans une devise étrangère sont comptabilisés au coût historique, déterminé par conversion au cours de change à la date de la transaction.
Les instruments dérivés sont évalués et comptabilisés conformément aux principes décrits en note 1.10.C. En conséquence, les instruments dérivés affectés à la couverture du risque de change d'opérations en devises sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur à chaque fin de période. L'écart de réévaluation constaté est comptabilisé :
-- en résultat opérationnel pour les transactions commerciales ;
-- en produits sur prêts et placements ou charges de financement pour les transactions financières ;
-- directement en situation nette pour les transactions futures (pour la part efficace) faisant l'objet d'une couverture de cash flow. Les montants enregistrés en situation nette sont repris en résultat à la date de réalisation des opérations couvertes. La variation de valeur de la part inefficace des couvertures de flux futurs est comptabilisée en résultat en « Autres produits et charges opérationnels ».
1.4. Recours à des estimations. -- L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers, tels que les amortissements et les provisions.
Ces estimations construites selon l'hypothèse de la continuité d'exploitation sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.
Les principales estimations faites lors de l'établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés, des provisions et des montants comptabilisés ou publiés au titre de certains instruments financiers.
Lorsqu'une estimation est révisée, la révision ne concerne pas les périodes antérieures et ne constitue pas une correction d'erreur.
Les informations sur la nature et le montant de tout changement d'estimation comptable ayant une incidence sur la période en cours ou dont il est prévu qu'il aura une incidence sur des périodes ultérieures, à l'exception de l'incidence sur des périodes futures lorsqu'il est impossible d'évaluer cette estimation, sont mentionnées dans les différentes notes concernées.
1.5. Chiffre d'affaires. -- Le chiffre d'affaires du groupe comprend les recettes de péage, les redevances des installations commerciales, les redevances de location de fibres optiques et de télécommunications et les recettes en provenance de location d'emplacements de parkings sécurisés.
Les produits de l'activité de groupe sont reconnus dès lors que :
-- les avantages économiques résultant de la transaction bénéficieront au Groupe de manière probable ;
-- le montant des revenus peut être mesuré d'une façon fiable ;
-- la date de la transaction, il est probable que le montant de la prestation de service ou de la vente sera recouvré.
Plus spécifiquement, on distingue les types de chiffre d'affaires suivants :
-- Le chiffre d'affaires péages provient de la perception du péage par le groupe sur le réseau autoroutier qui lui a été concédé. Ce chiffre d'affaires péages brut est comptabilisé dès la transaction effectuée.
Les volumes de trafic des autoroutes du groupe sont fonction du nombre de kilomètres en service et du nombre d'utilisateurs, ce dernier dépendant lui-même de facteurs géographiques et du niveau d'activité économique des zones desservies par les autoroutes du groupe.
Le chiffre d'affaires péages brut est pris en compte déduction faite des remises commerciales pour arriver à ce que nous appelons le chiffre d'affaires péages. A ce dernier, les impôts calculés sur le chiffre d'affaires péages et perçus par l'Etat sont déduits pour faire apparaître le chiffre d'affaires péages.
-- Les redevances des installations commerciales concernent les redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service du réseau autoroutier concédé au groupe.
Ces redevances sont prises en compte sous déduction des remises et ristournes accordées.
-- Les redevances de location de fibres optiques, de télécommunications et d'emplacements de parking sécurisé concernent la mise à disposition des réseaux de fibres optiques, des installations de télécommunications ou d'emplacements sécurisés pour le stationnement des Poids Lourds (PL).
Ces redevances sont prises en compte sous déduction des remises et ristournes accordées.
1.6. Ecarts d'acquisition. -- Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le coût du regroupement (le prix d'acquisition majoré des coûts d'acquisition annexes des titres des sociétés consolidées) et la quote-part dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables et comptabilisés séparément au bilan de l'entreprise acquise, de telle sorte que leur contribution au bilan consolidé soit représentative de leur juste valeur à la date de prise de participation.
Les écarts d'acquisition ne sont pas amortis, conformément à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Ils font l'objet d'un test de perte de valeur dès l'apparition d'indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Les modalités de réalisation des tests de perte de valeur sont détaillées dans la note 1 9. En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite en résultat opérationnel.
A ce jour, aucun écart d'acquisition n'est comptabilisé dans les comptes consolidés du groupe.
1.7. Immobilisations incorporelles. -- Le groupe a choisi de conserver le principe de l'évaluation des immobilisations incorporelles selon la méthode du coût historique amorti.
1 7.A. Frais d'études, de recherche et de développement : Selon la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles », les frais de recherche sont comptabilisés en charges dans l'exercice au cours duquel ils sont encourus et les frais de développement sont obligatoirement immobilisés s'ils remplissent certaines conditions décrites ci-après.
En application de cette norme, les frais de développement sont obligatoirement immobilisés comme des actifs incorporels dès que la société peut notamment démontrer :
-- son intention et sa capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme ;
-- qu'il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à la société ;
-- et que le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable.
Les autres frais de développement et d'études sont enregistrés en charges dans l'exercice au cours duquel ils sont encourus. Seule cette dernière catégorie de dépenses concerne le groupe aujourd'hui.
1 7.B. Autres immobilisations incorporelles produites ou acquises : Les coûts de développement des logiciels informatiques à usage interne, pour la part relative aux coûts internes et externes affectés directement à la création ou à l'amélioration des performances, sont portés à l'actif du bilan lorsqu'il est probable que ces dépenses généreront des avantages économiques futurs.
Ces coûts de développement sont évalués selon la méthode du coût amorti défini comme étant le coût d'entrée de l'immobilisation incorporelle diminué des amortissements et pertes de valeur (dépréciations cumulées).
Ils sont amortis linéairement sur la durée d'utilisation moyenne estimée des logiciels, qui est de trois ans à cinq ans, sans excéder la fin de la durée de la concession. Les autres coûts d'acquisition et de développement des logiciels sont immédiatement portés en charges dans l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les logiciels étaient amortis jusqu'en 2004, en règles françaises, sur des durées d'usage plus courtes que les durées réelles d'utilisation. Compte tenu du caractère non significatif des montants en cause, le groupe a décidé de n'appliquer les durées réelles d'utilisation que sur les nouveaux investissements réalisés à compter du 1er janvier 2005.
Les autres immobilisations incorporelles (brevets et marques essentiellement) sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à la durée d'utilisation prévue, sans excéder, la fin de la durée de la concession.
1.8. Immobilisations corporelles. -- Le groupe a choisi de conserver le principe de l'évaluation des immobilisations corporelles selon la méthode du coût historique amorti.
-- Les immobilisations du domaine concédé incluent :
-- Les immobilisations de constructions qui correspondent aux investissements nécessaires à la conception et à la construction des autoroutes ainsi qu'aux travaux complémentaires relatifs aux améliorations ultérieures ;
Elles comprennent les terrains, les études, les travaux, et sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique incluant les intérêts intercalaires et certaines charges affectées.
Ces immobilisations, dont la durée de vie excède la durée de la concession, font l'objet d'un amortissement pour dépréciation calculé linéairement sur la durée de la concession.
Cet amortissement a pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens de constructions (biens de retour) à une valeur nulle à l'expiration de la concession.
Les dépenses engagées pour leur maintien en bon état de fonctionnement, dépenses de renouvellement et d'entretien courant, sont comptabilisées directement en charges d'exploitation au fur et à mesure de leur engagement.
-- Les immobilisations d'exploitation qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession.
Il s'agit principalement des matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance etc. ainsi que des matériels informatiques, de transport et des matériels et outillages.
Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition et font l'objet d'un amortissement pour dépréciation calculé selon le mode linéaire sur leur durée de vie propre et, en plus de cet amortissement pour dépréciation, elles font l'objet d'un amortissement (dit de caducité) calculé sur leur valeur nette comptable et étalé sur la durée de la concession. Cet amortissement a pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens d'exploitation à une valeur nulle à l'expiration de la concession.
-- Les caractéristiques de la concession autoroutière : La concession s'étend à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l'entretien et à l'exploitation de chaque autoroute et de ses installations accessoires, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisés en vue d'améliorer l'exploitation.
-- Les biens meubles ou immeubles mis à disposition par l'Etat, acquis ou réalisés par le concessionnaire comprennent des biens de retour, des biens de reprise et des biens propres :
-- Les biens de retour se composent des terrains, bâtiments, ouvrages, installations et objets mobiliers nécessaires à l'exploitation de la concession.
Ces biens appartiennent à l'autorité concédante dès leur achèvement, acquisition ou mise à disposition.
En fin de concession, la disposition de ces biens revient gratuitement du seul fait de l'expiration de la concession à l'autorité concédante.
-- Les biens de reprise incluent des biens qui peuvent être repris en fin de concession par l'autorité concédante moyennant indemnisation.
-- Les biens propres comprennent des biens qui ne sont ni des biens de retour ni des biens de reprise.
Par convention entre l'Etat et le groupe ASF, il a été convenu qu'il serait établi, avant le terme de la concession, contradictoirement entre l'autorité concédante et le groupe une nomenclature permettant de classer par grandes rubriques l'ensemble des biens de la concession selon les trois catégories visées ci-dessus.
Pour le moment, l'ensemble des biens a été classé dans la catégorie des biens de retour.
Les immobilisations mises gratuitement à disposition par le concédant à l'origine des contrats précédemment comptabilisées à l'actif et au passif dans les comptes du groupe présentés en principes comptables français sont désormais éliminées dans le bilan au 1er janvier 2004, au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005, ce retraitement n'ayant pas d'incidence sur les capitaux propres. L'impact de ce changement est non significatif sur le total du bilan (moins de 1 % de l'actif corporel).
1.8.A. Valeur brute des immobilisations corporelles : Conformément à la norme IAS 16 « Immobilisations corporelles », la valeur brute des immobilisations corporelles correspond à leur coût d'acquisition ou de production. Elle ne fait l'objet d'aucune réévaluation.
Le groupe a opté, comme la norme IAS 23 « Coûts d'emprunts » l'y autorise, pour l'incorporation des frais financiers dans le coût des immobilisations. Cette option était également celle retenue dans le cadre des règles comptables françaises. Il n'y a donc aucun changement de méthode par rapport aux pratiques antérieures.
Conformément à la norme IAS 20 « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique », les subventions d'investissement sont enregistrées en déduction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont été reçues. Il n'y a donc aucun changement de méthode par rapport aux pratiques antérieures.
Les frais d'entretien et de réparation sont enregistrés en charges dès qu'ils sont encourus, sauf ceux engagés pour une augmentation de productivité ou la prolongation de la durée d'utilité du bien.
Les immobilisations financées au moyen de contrats de location financement, telles que définies par la norme IAS 17 « Contrats de location », sont présentées à l'actif pour la valeur actualisée des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure. La dette correspondante est inscrite en passifs financiers. Ces immobilisations sont amorties selon le mode et les durées d'utilité décrits ci-dessous.
Le groupe ne dispose à ce jour d'aucun contrat nécessitant ces retraitements.
La comptabilisation de ces immobilisations se fait au coût amorti.
1.8.B. Amortissement des immobilisations corporelles : L'amortissement est calculé suivant la méthode linéaire sur la base du coût d'acquisition ou de production, sous déduction le cas échéant d'une valeur résiduelle. Sauf cas particuliers, les valeurs résiduelles pour le groupe sont nulles.
La durée d'amortissement est fondée sur la durée d'utilité estimée des différentes catégories d'immobilisations, dont les principales sont les suivantes :
| Durées moyennes d'utilisation, en années | De | A |
| Constructions (sur la durée restante de la concession) | ||
| Matériels et outillages | 4 ans | 15 ans |
| Matériels informatiques | 3 | 5 |
| Mobiliers, matériels de bureau | 3 | 10 |
| Matériels de transport et de manutention | 2 | 10 |
| Agencements et installations | 5 | 10 |
Certains équipements d'exploitation sont amortis jusqu'en 2004, en règles françaises, sur des durées d'usage plus courtes que les durées réelles d'utilisation. Compte tenu du caractère non significatif des montants en cause, le groupe a décidé de n'appliquer les durées réelles d'utilisation que sur les nouveaux investissements réalisés à compter du 1er janvier 2005.
Dans l'attente des interprétations définitives de l'Ifric sur le traitement des concessions, le groupe continue à appliquer un amortissement de caducité sur ses immobilisations de construction en service et sur ses immobilisations d'exploitation. Les amortissements de caducité ont pour objet de ramener la valeur nette comptable des biens de retour à une valeur nulle à l'expiration de la concession. Ils sont classés en charges d'exploitation.
Pour les immobilisations de construction, la dotation aux amortissements de caducité est calculée selon le mode linéaire sur la période comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de la concession, sur leur coût net des subventions d'équipement reçues.
Pour les immobilisations d'exploitation, la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur leur valeur nette comptable.
1.8.C. Cessions : Les profits ou les pertes provenant de la cession d'une immobilisation corporelle sont déterminés par la différence entre les produits de cession et la valeur nette comptable de l'actif cédé et sont inclus dans les autres produits et charges opérationnels.
1.9. Dépréciations des éléments de l'actif immobilisé. -- Selon la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs », la valeur d'utilité des immobilisations incorporelles et corporelles est testée dès l'apparition d'indices de pertes de valeur, passés en revue à chaque clôture. Ce test est effectué au minimum une fois par an.
L'évaluation de la valeur au bilan des actifs incorporels (comme celle des écarts d'acquisition) et corporels est comparée à la valeur recouvrable.
La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur vénale et la valeur d'usage. Afin de déterminer leur valeur d'usage, les actifs auxquels il n'est pas possible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont regroupés au sein de l'Unité génératrice de trésorerie (U.G.T.) à laquelle ils appartiennent. La valeur d'usage de l'U.G.T. est déterminée par la méthode des flux de trésorerie actualisés selon les principes suivants :
-- les flux de trésorerie (avant impôt) sont issus du plan d'affaires à moyen ou long terme élaboré par la direction de l'entité concernée ;
-- le taux d'actualisation est déterminé en prenant pour base le coût moyen pondéré du capital du Groupe ASF et en ajustant ce dernier pour en déduire un « taux avant impôt » ;
-- la valeur terminale est calculée par sommation à l'infini de flux de trésorerie actualisés, déterminés sur la base d'un flux normatif et d'un taux de croissance perpétuelle. Ce taux de croissance est en accord avec le potentiel de développement des marchés sur lesquels opère l'entité concernée, ainsi qu'avec sa position concurrentielle sur ces marchés.
La valeur recouvrable ainsi déterminée de l'U.G.T. est ensuite comparée à la valeur contributive au bilan consolidé de ses actifs immobilisés (y compris les écarts d'acquisition) ; une provision pour dépréciation est comptabilisée, le cas échéant, si cette valeur au bilan s'avère supérieure à la valeur recouvrable de l'U.G.T., et est imputée en priorité aux écarts d'acquisition.
Les pertes de valeur peuvent être reprises (si modifications des estimations...), sauf celles qui concernent l'écart d'acquisition qui sont irréversibles.
Pour ce test, les immobilisations sont regroupées en Unité génératrice de trésorerie (U.G.T.). L'U.G.T. est un ensemble homogène d'actifs dont l'utilisation continue génère des entrées de trésorerie qui sont largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres groupes d'actifs. La valeur d'utilité de ces unités est déterminée par référence à des flux futurs de trésorerie nets, actualisés. Lorsque la valeur d'utilité de ces unités est inférieure à la valeur nette comptable de l'U.G.T., une perte de valeur est enregistrée en résultat opérationnel courant pour la différence ; elle est imputée en priorité sur les écarts d'acquisition.
ASF est juridiquement titulaire de deux contrats de concession, l'un pour l'ensemble de son réseau autoroutier soit 2 660 kilomètres, à échéance au 31 décembre 2032, l'autre pour le tunnel du Puymorens, d'une longueur de 5,5 Km à échéance du 31 décembre 2037. Les deux concessions ont été accordées à ASF avant la réforme des sociétés d'autoroutes de l'année 2000.
Bien que faisant l'objet d'un contrat de concession distinct, le tunnel de Puymorens est actuellement géré par ASF comme partie intégrante de son réseau autoroutier.
Pour cette raison, ASF considère que le tunnel du Puymorens constitue aujourd'hui un contrat accessoire de son contrat de concession principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie indépendante.
Le groupe a déterminé qu'une U.G.T. correspondait à un contrat principal de concession accordé par l'Etat soit deux UGT pour les deux sociétés ASF et Escota.
1.10. Actifs et passifs financiers. -- Le groupe a opté pour l'application dès le 1er janvier 2004 des normes IAS 32 « Instruments financiers : informations à fournir et présentation » et IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ».
Les actifs financiers comprennent les immobilisations financières, les actifs courants représentant les créances d'exploitation, les titres de créances ou les titres de placement, y compris les instruments dérivés, et la trésorerie.
Les passifs financiers comprennent les emprunts, les autres financements et découverts bancaires, les instruments dérivés et les dettes d'exploitation.
L'évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs financiers sont définis par la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ». Cette norme a été adoptée par la Commission européenne le 19 novembre 2004, à l'exception de certaines dispositions relatives à l'application aux passifs financiers de l'option de juste valeur publiée par l'IAS Board en juin 2005 et en cours d'acceptation par la Commission européenne.
1.10.A. Evaluation et comptabilisation des actifs financiers :
-- Actifs détenus jusqu'à échéance : Ces actifs sont exclusivement des actifs financiers non dérivés qui ont des paiements fixes ou déterminables, une date d'échéance fixe et dont le groupe a l'intention expresse et les moyens (la capacité) de les détenir jusqu'à leur échéance.
Ils sont comptabilisés à leur coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif (TIE).
Par ailleurs, ils font l'objet d'un test de dépréciation à chaque date d'arrêté des comptes (arrêté annuel ou intermédiaire) et une dépréciation est comptabilisée le cas échéant.
Les coûts de transaction, les décotes ou primes sont étalés en résultat de manière actuarielle sur la durée de détention des titres.
Au 30 juin 2005, le groupe ne possède pas de tels actifs.
-- Prêts et créances : Cette catégorie inclut les créances rattachées à des participations, les prêts « Aides à la construction », les autres prêts et créances (y compris les créances clients).
Elle concerne des actifs financiers non dérivés avec des paiements fixes ou déterminables, qui ne sont pas cotés sur un marché actif.
Ces actifs sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif (TIE). Par ailleurs, ils font l'objet d'un test de dépréciation à chaque date d'arrêté des comptes (arrêté annuel ou intermédiaire) et une dépréciation est comptabilisée le cas échéant dès l'apparition d'indices indiquant que cette catégorie d'actifs serait inférieure à leur valeur au bilan. La perte de valeur est enregistrée en compte de résultat.
Les coûts de transaction, les décotes ou primes sont étalés en résultat de manière actuarielle sur la durée de détention des actifs.
Les créances à court terme ne portant pas intérêt resteront comptabilisées au coût initial de facturation sauf si l'effet de l'actualisation est significatif.
-- Actifs disponibles à la vente : Les actifs disponibles à la vente comprennent les titres de participation et les titres de placement.
Les titres de participation représentent les intérêts du groupe dans le capital de sociétés non consolidées. Ils sont maintenus au bilan à leur coût d'acquisition. Le groupe estime que ce coût représente leur juste valeur, en l'absence d'un marché actif. En cas de baisse durable de leur valeur d'utilité, une perte de valeur est constatée. La valeur d'utilité est déterminée en fonction des critères financiers les plus appropriés à la situation particulière de chaque société. Les critères généralement retenus sont les suivants : la quote-part des capitaux propres et les perspectives de rentabilité.
Les titres de placement peuvent être classés en trois catégories : détenus à des fins de transaction (titres achetés et détenus principalement dans le but de les revendre à court terme), détenus jusqu'à leur échéance (titres donnant droit à des paiements fixes et déterminables et à échéance fixée que le groupe a l'intention expresse et la capacité de conserver jusqu'à maturité), et les titres disponibles à la vente (tous les titres non classés dans les deux catégories précédentes).
Au 30 juin 2005, le groupe ASF détient uniquement des titres de placements à des fins de transaction, mais il peut occasionnellement détenir des placements jusqu'à leur échéance tels que les dépôts à terme ou les certificats de dépôt.
Ces titres de placement sont évalués à leur valeur de marché que le groupe estime représenter leur juste valeur.
Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat et les autres variations de valeur sont enregistrées directement en contrepartie des capitaux propres.
Les produits d'intérêts, primes et décotes sont comptabilisés en résultat de manière actuarielle sur la durée de vie des actifs. Lorsque l'évaluation à la juste valeur conduit à reconnaître une moins-value latente dans les capitaux propres, cette moins-value passe en résultat si la perte de valeur est durable ou significative.
-- Actifs comptabilisés selon l'option de juste valeur : Les titres à revenu fixe détenus par le groupe et faisant l'objet d'une couverture par des swaps de taux, sont évalués à leur juste valeur : les variations de celle-ci sont comptabilisées en résultat de la période, et compensées par les variations symétriques de juste valeur des swaps.
-- Trésorerie : La trésorerie comprend les liquidités en comptes courants bancaires, les parts d'OPCVM de trésorerie et de titres de créances négociables, qui sont mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur en cas d'évolution des taux d'intérêts.
1.10.B. Evaluation et comptabilisation des passifs financiers : A l'exception des instruments dérivés, les emprunts et autres passifs financiers sont évalués au coût amorti calculé à l'aide du taux d'intérêt (ou de rendement) effectif (TIE).
Les passifs financiers couverts par des swaps de taux d'intérêt font l'objet d'une comptabilité de couverture de juste valeur. Ils sont réévalués à la juste valeur de l'emprunt qui est liée à l'évolution des taux d'intérêts à hauteur du risque couvert. Les variations de juste valeur liées au taux d'intérêt sont comptabilisées en résultat de la période, et compensées par les variations symétriques des swaps dans la mesure de leur efficacité.
1.10.C. Evaluation et comptabilisation des instruments dérivés : Le groupe utilise des instruments financiers dérivés principalement pour gérer les risques de change et de taux d'intérêts auxquels il est confronté dans le cadre de ses opérations.
Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés dans le bilan, qu'il s'agisse de dérivés de « Trading » ou de dérivés de couverture et valorisés à leur juste valeur. Il s'agit de la valeur de marché pour les instruments cotés en bourse. Quant aux instruments non cotés, leur juste valeur est déterminée à l'aide de techniques d'estimation telles que les modèles d'évaluation des options (Black) et la méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie. Ces modèles prennent en considération des hypothèses basées sur les données du marché.
Les instruments financiers dérivés consistent principalement en des contrats de swaps et d'options sur taux d'intérêts et accessoirement de change à terme et de cross currency swaps.
La comptabilité de couverture est appliquée dans le cadre d'une relation de couverture qui est définie par le produit sous-jacent ou produit couvert et l'instrument de couverture.
Dans le cadre de la stratégie de couverture de fair value du groupe ASF les produits sous-jacents sont toujours des lignes de dette existantes à taux fixes.
Les produits de couverture sont des swaps où le groupe ASF est receveur de taux fixe et payeur de taux variable sur un index Euribor (généralement E3M, parfois E12M). Ils sont strictement adossés à chaque ligne de dette couverte : même notionnel (micro-couverture : 1 à n produits de couverture par sous-jacent), même maturité, mêmes dates d'échéances de la jambe fixe...
La relation ainsi créée correspond à une couverture de juste valeur.
La seule différence concerne la date de mise en place du swap et du sous-jacent. En effet, la stratégie de couverture du groupe ASF étant récente (2002), celle-ci s'applique sur des lignes de dettes ayant été mises en place depuis parfois plusieurs années d'où un décalage dans la date de mise en place du swap et du sous-jacent et de leur niveau de taux respectifs. Cet élément important explique la méthode de test d'efficacité retenue.
Le groupe ASF applique donc la couverture de juste valeur en comptabilisant au bilan la juste valeur des dettes (à hauteur du risque couvert) ainsi que celle des swaps par contrepartie du compte de résultat (changements de valeur, entre deux clôtures, du dérivé et du sous-jacent). Dans la mesure où les swaps ont une forte efficacité pour couvrir les flux d'intérêt à taux fixe, leur variation de valeur est en grande partie compensée par l'ajustement de valeur des emprunts correspondants. In fine, seule la part inefficace a une incidence sur le résultat.
La méthode retenue pour mesurer l'efficacité de la couverture est la « Dollar Offset cumulative » avec tests prospectifs (à la date de mise en place de la relation de couverture et à chaque clôture) et rétrospectifs à chaque clôture. Cette méthode consiste à comparer la variation de la valeur des coupons de l'élément couvert à la variation de la valeur des coupons fixes de l'instrument de couverture. Si ce rapport se situe dans la fourchette 80 %-125 %, la relation peut être qualifiée de couverture.
La méthode de calcul de la juste valeur repose sur l'actualisation des flux de trésorerie futurs sur la base des « Forwards » issus de la courbe des taux en excluant le spread de crédit ; la courbe de taux employée est la courbe du jour de clôture fournie par une base de données d'information financière.
Pour les raisons décrites plus haut, le groupe ASF a recours aux paragraphes AG99A et AG99B de la norme IAS 39 qui permettent d'ajuster le taux de la dette pour réaliser le test d'efficacité. En effet, selon le paragraphe AG99A, si le taux fixe de la dette est supérieur au taux fixe du swap, la relation de couverture porte alors sur une portion de la dette à hauteur du taux fixe du swap. Et, en application du paragraphe AG99B, si le taux de la dette est inférieur au taux fixe du swap, la dette peut être couverte par un taux supérieur à son taux contractuel ; le taux de la dette est alors ajusté sur le taux benchmark à la date de mise en place de la relation de couverture (il est toutefois nécessaire que le taux d'intérêt effectif de la dette recalculé à la date de mise en place de la relation de couverture soit supérieur ou égal au taux benchmark). A noter que dans ce dernier cas, si le swap est traité dans des conditions normales de marché, le taux fixe du swap est égal au taux benchmark qui sera lui même inférieur (s'il y a des frais d'émission de la dette) ou égal (sinon) au TIE recalculé de la dette.
Les caractéristiques de l'emprunt, notamment la date de démarrage, restent inchangées dans la relation de couverture.
Le résultat du test rétrospectif est utilisé pour déterminer la part efficace et inefficace de la couverture. La part inefficace est reconnue en compte de résultat car non compensée par la variation de juste valeur du sous-jacent.
Si un test prospectif et rétrospectif lors d'une clôture s'avérait ne plus entrer dans la fourchette 80 %-125 %, la relation ne pourrait plus être qualifiée de couverture. Les variations de juste valeur du swap seraient enregistrées en compte de résultat mais la dette ne serait plus ajustée de sa variation de juste valeur à hauteur du risque couvert. La valeur ajustée de la dette comptabilisée au bilan à la date de déqualification ferait l'objet d'un nouveau calcul de taux d'intérêt effectif dans le cadre du coût amorti.
1.11. Stocks. -- Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût et de leur valeur nette de réalisation.
Le coût d'entrée des stocks comprend le coût d'acquisition, c'est-à-dire le prix d'achat (net des remises et rabais obtenus) augmenté des frais accessoires d'achat. Les escomptes pour règlement comptants sont déduits du prix d'achat et non comptabilisés en produits financiers. Les coûts d'emprunts ne sont pas inclus dans le coût des stocks.
Le coût d'entrée des stocks est évalué selon la méthode du CMP « Coût moyen pondéré ». Les sorties sont évaluées au CMP et le stock à la moyenne des coûts d'entrées. Le CMP est égal au rapport entre le total des coûts d'acquisition et les quantités acquises.
Les provisions pour dépréciation sont déterminées par différence entre la valeur brute et la valeur nette de réalisation qui est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Toute reprise de dépréciation des stocks résultant d'une augmentation de la valeur nette de réalisation est comptabilisée comme une réduction du montant des stocks comptabilisée en charges dans l'exercice au cours duquel la reprise intervient.
1.12. Impôts. -- Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », des impôts différés sont constatés sur toutes les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et passifs et leurs valeurs fiscales, ainsi que sur les déficits fiscaux, selon la méthode du report variable. Les différences sont temporaires lorsqu'elles doivent s'inverser dans un avenir prévisible. Ces actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés.
S'agissant des titres de participation consolidés, un passif d'impôt différé est comptabilisé pour toutes différences temporaires entre la valeur comptable des titres et leur valeur fiscale sauf :
-- si le groupe est en mesure de contrôler la date à laquelle la différence temporaire s'inversera ;
-- et qu'il est probable qu'elle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.
Conformément à la norme IAS 12, le groupe ASF applique la possibilité de compenser les actifs et passifs d'impôts différés si l'entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d'impôts différés relèvent de natures d'impôt levées par la même autorité de taxation.
1.13. Provisions. -- Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », une provision est comptabilisée lorsque le groupe a une obligation à l'égard d'un tiers et qu'il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Lorsque l'effet de la valeur temps de l'argent est significatif, le montant des provisions correspond à la valeur actualisée des dépenses attendues jugées nécessaires pour éteindre l'obligation. Le taux d'actualisation retenu est un taux avant impôt reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à ce passif.
Les événements futurs pouvant affecter le montant requis pour l'extinction de l'obligation sont pris en compte dans l'estimation du montant de la provision pour risques et charges lorsqu'il existe des indications objectives que ces événements se produiront.
Les profits futurs sont comptabilisés conformément aux règles de comptabilisation des actifs, à l'actif (et non en moins de la provision), en respect du principe de non-compensation.
1.14. Engagements de retraites et autres avantages du personnel. -- Les salariés du groupe perçoivent, en complément des allocations de retraites conformes aux législations en vigueur, des indemnités de départ à la retraite, des retraites complémentaires, une participation à la couverture des frais de santé du personnel retraité et des gratifications liées aux médailles du travail (note 41). Le groupe offre ces avantages à travers soit, des régimes à cotisations définies, soit des régimes à prestations définies.
Dans le cadre des régimes à cotisations définies le Groupe n'a pas d'autre obligation que le paiement de primes ; la charge qui correspond aux primes versées est prise en compte en résultat sur l'exercice.
Conformément à la norme IAS 19 « Avantages du personnel », dans le cadre des régimes à prestations définies, les engagements de retraites et assimilés sont évalués suivant la méthode des unités de crédit projetées. Selon cette méthode, chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations, et chacune de ces unités est évaluée séparément pour obtenir l'obligation finale.
Cette obligation finale est ensuite actualisée. Ces calculs intègrent principalement :
-- une hypothèse de date de la retraite fixée généralement à soixante ans pour les non cadres et soixante trois ans pour les cadres, portée au-delà pour ceux qui, à cet âge, n'ont pas atteint le nombre d'annuités de cotisations pour obtenir une retraite complète au titre du régime général de l'assurance vieillesse ;
-- un taux d'actualisation financière déterminé par référence au taux de marché, à la date de clôture, des obligations d'entreprises privées de première catégorie, dont la monnaie et la durée sont cohérentes avec la monnaie et la durée estimée des engagements évalués, ou, à défaut, en retenant le taux des obligations d'Etat ;
-- un taux d'inflation ;
-- des hypothèses d'augmentation de salaires et de taux de rotation du personnel.
Ces évaluations sont effectuées tous les ans.
Les gains et les pertes actuariels sont générés par des changements d'hypothèses ou des écarts d'expérience (écart entre le projeté et le réel) sur les engagements ou sur les actifs du régime. Ces écarts sont reconnus en résultat suivant la méthode dite du « corridor » : ils sont étalés sur la durée résiduelle de vie active des bénéficiaires, pour la part excédant le plus grand de 10 % des engagements ou de 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.
La totalité des engagements du groupe à l'égard du personnel en activité et du personnel retraité, déduction faite des sommes versées aux compagnies d'assurance pour en assurer la couverture, est provisionnée au bilan, à l'exception, des écarts actuariels non amortis dont le montant est indiqué en hors bilan.
1.15. Minoritaires. -- Le cas échéant, les capitaux propres et les résultats de l'ensemble consolidé sont répartis au prorata des pourcentages de détention minoritaires et majoritaires dans la mesure où la part revenant aux intérêts minoritaires dans les pertes d'une entreprise consolidée n'est pas supérieure à la quote-part des capitaux propres qui leur revient.
Dans le cas contraire, l'excédent ainsi que les pertes ultérieures sont déduits des capitaux propres part du groupe sauf si les associés minoritaires ont une obligation de combler ces pertes.
1.16. Plans de souscription et d'achat d'actions. -- Au 30 juin 2005, aucune Option d'achat ou de souscription d'actions n'est accordée aux salariés du groupe.
Suite à l'autorisation donnée par l'assemblée générale extraordinaire du 12 mai 2005 au conseil d'administration pour procéder à des attributions d'actions gratuites, ce dernier, en date du 23 juin 2005, a décidé de mettre en place un tel plan.
Ainsi, les caractéristiques du plan d'attributions gratuites d'actions sont les suivantes :
1. Les bénéficiaires sont les salariés des sociétés ASF, Escota et Radio Trafic FM ayant placé leur intéressement et leur participation de l'année 2004 sur les fonds actionnariat ASF. Ces salariés devront toujours avoir un contrat de travail avec l'une des sociétés ci-dessus à la fin de la période d'acquisition, soit le 22 juin 2007 et ne pas avoir débloqué leur intéressement et leur participation 2004 pendant cette période d'acquisition (sauf cas de déblocage prévus par les plans d'épargne en vigueur à ce jour).
2. Le nombre d'actions gratuites attribué à chaque salarié est déterminé au prorata du placement de l'intéressement et de la participation 2004 dans la limite de dix actions gratuites maximum.
3. La période d'acquisition est de deux ans à compter de la date du conseil, soit le 22 juin 2007.
4. La période de conservation est de deux ans à l'issue de la période d'acquisition, soit le 22 juin 2009.
Conformément à la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions », les services obtenus dans le cadre de transactions de paiements en actions doivent être comptabilisés à leur juste valeur déterminée à la date d'octroi, en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres et une charge de personnel doit être constatée au fur et à mesure de la consommation de ces services par le groupe.
Etant donné le caractère non significatif de l'impact financier de ce plan d'attribution d'actions gratuites au 30 juin 2005, le groupe a décidé de ne pas comptabiliser de charge de personnel à ce titre dans ses comptes semestriels.
1.17. Titres d'autocontrôle. -- Tous les titres d'autocontrôle détenus par le groupe sont enregistrés à leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Le produit de cession éventuelle des actions d'autocontrôle est imputé directement en augmentation des capitaux propres, de sorte que les éventuelles plus-values ou moins-values de cession n'affectent pas le résultat de l'exercice.
1.18. Principaux indicateurs financiers. -- Le groupe utilise comme indicateurs principaux financiers :
-- Le chiffre d'affaires ;
-- Le Roc « Résultat opérationnel courant » avant dotations nettes aux amortissements et provisions comme principal indicateur financier dénommé EBITDA ;
-- La marge EBITDA qui est le rapport entre l'EBITDA et le chiffre d'affaires ;
-- L'endettement financier net qui est constitué de la somme des emprunts à long terme et à court terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
-- Le rapport entre l'endettement financier net et l'EBITDA ;
Et enfin, le rapport entre l'EBITDA et la somme du coût de l'endettement financier net et des autres charges et produits financiers.
1.19. Particularités des comptes intermédiaires. -- Les particularités résultant de la préparation des comptes intermédiaires sont les suivantes :
-- Le chiffre d'affaires correspond à celui réalisé au cours du premier semestre et les charges sont celles qui ont été effectivement engagées. Statistiquement, le chiffre d'affaires du premier semestre est un peu plus faible que celui du second semestre de l'année du fait de la saisonnalité liée à la période estivale. Au cours des derniers exercices il représentait environ 46 % du chiffre d'affaires de l'année (46,3 % au 30 juin 2004 et 45,8 % au 30 juin 2003) ;
-- Les charges liées aux engagements sociaux différés des premier semestre 2005 et premier semestre 2004 ont été déterminées en prenant la moitié de la charge annuelle estimée de l'année concernée ;
-- La charge relative à la participation des salariés aux résultats de la société des premier semestre 2005 et premier semestre 2004 a été calculée par application du taux effectif estimé de chacun des exercices 2005 et 2004 appliqué au résultat comptable de chacun des semestres concernés ;
-- La charge relative à l'intéressement des premier semestre 2005 et premier semestre 2004 a été calculée par application du taux effectif estimé de la masse salariale pour l'année entière concernée, sur la base d'un taux prévu par le nouvel accord ;
-- La charge d'impôts relative à chacun des premier semestres 2005 et 2004 a été calculée sur la base du taux effectif moyen estimé pour l'année entière budgétée concernée. L'application de cette méthode n'aboutit pas à de variation significative avec la méthode préconisée par la norme IAS 34 (taux effectif moyen annuel appliqué aux chiffres du semestre).
1.20. Evénements postérieurs à la date de clôture. -- Les événements postérieurs à la date de clôture sont les événements favorables et défavorables qui se produisent entre la date de clôture et la date d'arrêté des états financiers par le conseil d'administration.
La date de publication des résultats intervient après la date de leur arrêté par le conseil d'administration.
Ainsi, le groupe doit évaluer et comptabiliser tout événement postérieur à la date de clôture donnant lieu à des ajustements comme par exemple le règlement d'une action en justice qui confirme que le groupe avait une obligation actuelle à la date de clôture.
Note 2. - Effets de la première application des IFRS.
Cette note détaille, d'une part, les principes retenus pour la constitution du bilan d'ouverture IFRS au 1er janvier 2004, d'autre part les divergences avec les principes comptables français antérieurement appliqués et leurs effets chiffrés sur le bilan d'ouverture et de clôture annuelle et sur les résultats du premier semestre et de l'exercice 2004.
Les comptes IFRS 2004 sont établis conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « première application du référentiel IFRS » selon les normes IFRS et les interprétations publiées par l'IASB et l'IFRIC et adoptées par la Commission européenne au 30 juin 2005.
2.1. Modalités de première application des IFRS :
-- Principe général : Le groupe doit appliquer rétrospectivement sur toutes les périodes présentées et sur son bilan d'ouverture les principes comptables qui sont en vigueur à la date de clôture des premiers états financiers IFRS. En conséquence, le bilan d'ouverture IFRS au 1er janvier 2004 intègre les divergences suivantes par rapport au bilan au 31 décembre 2003 présenté selon le règlement CRC 99-02 :
-- élimination des actifs et passifs comptabilisés sous le précédent référentiel qui ne répondent pas aux définitions ou critères de comptabilisation des IFRS ;
-- comptabilisation et évaluation selon les IFRS de tous les actifs et passifs qui répondent aux définitions et critères de comptabilisation de ces normes, y compris ceux qui n'étaient pas comptabilisés sous le précédent référentiel ;
-- reclassement éventuel de certaines rubriques du bilan conformément aux IFRS.
L'incidence de ces ajustements est comptabilisée directement en contrepartie des capitaux propres d'ouverture.
2.2. Impact sur le bilan de la première application des IFRS :
-- Bilan au 1er janvier 2004 :
-- Actif :
| (En millions d'euros) | Bilan publié en normes françaises au 01/01/04 |
Reclassements | Reclassements | Bilan au format IFRS au 01/01/04 | |
| Actifs immobilisés : | Actifs non courants : | ||||
| Immobilisations incorporelles | 23,5 | 23,5 | Immobilisations incorporelles | ||
| Immobilisations corporelles | 11 770,2 | 11 665,5 | Immobilisations corporelles | ||
| Valeurs brutes | 16 284,0 | - 104,7 | 16 179,3 | Valeurs brutes | |
| Amortis- sements cumulés |
- 4 513,8 | - 4 513,8 | Amortis- sements cumulés |
||
| Immobilisations financières | 16,0 | - 16,0 | 0,0 | ||
| 5,3 | 5,3 | Titres de participation | |||
| 9,4 | 65,8 | 75,2 | Autres actifs financiers non courants : | ||
| Total des actifs immobilisés | 11 809,7 | - 1,3 | - 38,9 | 11 769,5 | Total des actifs non courants |
| Actifs circulants : | Actifs courants : | ||||
| Stocks & en-cours | 13,1 | 13,1 | Stocks | ||
| Clients et comptes rattachés | 117,9 | 117,9 | Clients | ||
| Autres créances et comptes de régularisation | 160,9 | - 51,0 | 16,0 | 125,9 | Autres débiteurs |
| 1,3 | 1,3 | Actifs financiers courants | |||
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 629,3 | - 4,3 | 625,0 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | |
| Total des actifs circulants | 921,2 | - 49,7 | 11,7 | 883,2 | Total des actifs courants |
| Total des actifs | 12 730,9 | - 51,0 | - 27,2 | 12 652,7 | Total des actifs |
- Passif :
| (En millions d'euros) | Bilan publié en normes françaises au 01/01/04 |
Reclassements | Retraitements | Bilan au format IFRS au 01/01/04 | (En millions d'euros) |
| Capitaux propres : | Capitaux propres : | ||||
| Capital social | 29,3 | 29,3 | Capital social | ||
| Primes et réserves consolidées | 2 876,2 | - 2 022,7 | 853,5 | Primes liées au capital social | |
| 2 240,4 | 2 240,4 | Réserves et report à nouveau social ASF | |||
| Réserves et résultat consolidés, part du groupe : | |||||
| Résultat | 324,4 | - 217,7 | - 18,0 | 88,7 | Réserves consolidées, part du groupe |
| 0,0 | Résultat consolidé, part du groupe | ||||
| Intérêts minoritaires : | |||||
| 1,6 | - 0,1 | 1,5 | Réserves consolidées, part des minoritaires | ||
| 0,7 | 0,7 | Résultat consolidé, part des minoritaires | |||
| Total des capitaux propres | 3 229,9 | 2,3 | - 18,1 | 3 214,1 | Total des capitaux propres |
| Intérêts minoritaires | 2,3 | - 2,3 | 0,0 | ||
| Autres fonds propres | 104,7 | - 104,7 | 0,0 | ||
| Provisions pour risques et charges | 60,7 | - 60,7 | 0,0 | ||
| Passifs non courants : | |||||
| 7 869,7 | 67,9 | 7 937,6 | Emprunts : part à long terme | ||
| 53,7 | 20,7 | 74,4 | Provisions pour pensions et avantages assimilés : part à long terme | ||
| 7,0 | 7,0 | Autres provisions : part à long terme | |||
| 24,6 | 16,7 | 41,3 | Autres dettes | ||
| 245,8 | - 9,7 | 236,1 | Passifs d'impôts différés | ||
| 8 296,4 | Total des passifs non courants | ||||
| Dettes : | |||||
| Emprunts et dettes financières | 8 487,7 | - 8 487,7 | 0,0 | ||
| Fournisseurs et comptes rattaché | 49,9 | - 49,9 | 0,0 | ||
| Autres dettes et comptes de régularisation | 795,8 | - 795,8 | 0,0 | ||
| Passifs courants : | |||||
| 604,3 | 604,3 | Emprunts : part à court terme | |||
| 49,9 | 49,9 | Fournisseurs d'exploitation | |||
| 219,0 | 219,0 | Fournisseurs d'immobilisations | |||
| 71,5 | 71,5 | Impôts courants | |||
| 197,6 | 197,6 | Autres créditeurs | |||
| Total des dettes | 9 333,3 | - 53,3 | - 9,1 | 1 142,2 | Total des passifs courants |
| Total des passifs | 12 730,9 | - 51,0 | - 27,2 | 12 652,7 | Total des passifs |
-- Bilan au 31 décembre 2004 :
-- Actif :
| (En millions d'euros) | Bilan publié en normes françaises au 31/12/04 |
Reclassements | Retraitements | Bilan au format IFRS au 31/12/04 | |
| Actifs immobilisés : | Actifs non courants | ||||
| Ecarts d'acquisition | |||||
| Immobilisations incorporelles | 22,8 | 22,8 | Immobilisations incorporelles | ||
| Immobilisations corporelles | 11 939,9 | 11 835,1 | Immobilisations corporelles | ||
| Valeurs brutes | 16 894,8 | - 104,7 | 16 790,1 | Valeurs brutes | |
| Amortis- sements cumulés |
- 4 955,0 | - 4 955,0 | Amortis- sements cumulés |
||
| Immobilisations financières | 18,4 | - 18,4 | 0,0 | ||
| 7,2 | 7,2 | Titres de participation | |||
| 10,1 | 127,8 | 137,9 | Autres actifs financiers non courants | ||
| Total des actifs immobilisés | 11 981,0 | - 1,1 | 23,1 | 12 003,0 | Total des actifs non courants |
| Actifs circulants : | Actifs courants : | ||||
| Stocks & en-cours | 13,3 | 13,3 | Stocks | ||
| Clients et comptes rattachés | 134,0 | 0,1 | 134,1 | Clients | |
| Autres créances et comptes de régularisation | 186,8 | - 50,3 | 15,9 | 152,4 | Autres débiteurs |
| 1,3 | - 0,2 | 1,1 | Actifs financiers courants | ||
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 437,2 | - 5,1 | 432,1 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | |
| Total des actifs circulants | 771,3 | - 48,9 | 10,6 | 733,0 | Total des actifs courants |
| Total des actifs | 12 752,3 | - 50,0 | 33,7 | 12 736,0 | Total des actifs |
- Passif :
| (En millions d'euros) | Bilan publié en normes françaises au 31/12/04 |
Reclassements | Retraitements | Bilan au format IFRS au 31/12/04 | (En millions d'euros) |
| Capitaux propres : | Capitaux propres : | ||||
| Capital social | 29,3 | 29,3 | Capital social | ||
| Primes et réserves consolidées | 3 027,9 | - 2 174,4 | 853,5 | Primes liées au capital social | |
| 2 331,3 | 2 331,3 | Réserves et report à nouveau social ASF | |||
| Réserves et résultat consolidés, part du groupe | |||||
| - 156,8 | - 4,9 | - 161,7 | Réserves consolidées, part du groupe | ||
| Résultat | 402,1 | - 4,0 | 398,1 | Résultat consolidé, part du groupe | |
| Intérêts minoritaires | |||||
| 2,0 | 2,0 | Réserves consolidées, part des minoritaires | |||
| 1,0 | 1,0 | Résultat consolidé, part des minoritaires | |||
| Total des capitaux propres | 3 459,3 | 3,1 | - 8,9 | 3 453,5 | Total des capitaux propres |
| Intérêts minoritaires | 3,0 | - 3,0 | 0,0 | ||
| Autres fonds propres | 104,7 | - 104,7 | 0,0 | ||
| Provisions pour risques et charges | 87,9 | - 87,9 | 0,0 | ||
| Passifs non courants | |||||
| 7 714,2 | 135,0 | 7 849,2 | Emprunts : part à long terme | ||
| 75,8 | 75,8 | Provisions pour pensions et avantages assimilés : part à long terme | |||
| 12,0 | 12,0 | Autres provisions : part à long terme | |||
| 41,9 | 16,9 | 58,8 | Autres dettes | ||
| 241,1 | - 4,6 | 236,5 | Passifs d'impôts différés | ||
| 8 232,3 | Total des passifs non courants | ||||
| Dettes : | |||||
| Emprunts et dettes financières | 8 310,5 | - 8 310,5 | 0,0 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 57,9 | - 57,9 | 0,0 | ||
| Autres dettes et comptes de régularisation | 729,0 | - 729,0 | 0,0 | ||
| Passifs courants : | |||||
| 579,2 | 579,2 | Emprunts : part à court terme | |||
| 57,9 | 57,9 | Fournisseurs d'exploitation | |||
| 174,6 | 174,6 | Fournisseurs d'immobilisations | |||
| 49,0 | 49,0 | Impôts courants | |||
| 189,5 | 189,5 | Autres créditeurs | |||
| Total des dettes | 9 097,4 | - 53,1 | 42,6 | 1 050,2 | Total des passifs courants |
| Total des passifs | 12 752,3 | - 50,0 | 33,7 | 12 736,0 | Total des passifs |
2.2.A. Principaux reclassements effectués sur le bilan :
2.2.A.1. Ventilation des actifs et passifs en courant et non courant : En application de la norme IAS 1, les actifs et les passifs doivent être ventilés entre actifs et passifs courants et non courants. Les tableaux présentés supra matérialisent les reclassements effectués à ce titre sur le bilan au format français.
Les modalités d'application de ces règles de présentation IAS 1 retenues par le groupe concernant les principaux agrégats bilantiels sont les suivantes :
-- Les actifs et les passifs constitutifs du besoin en fonds de roulement entrant dans le cycle d'exploitation normal de l'activité sont classés en courant.
Ceux qui n'entrent pas dans le cycle d'exploitation normal de l'activité sont classés en courant lorsque les entités s'attendent à réaliser ces actifs ou régler ces passifs dans les douze mois suivant la date de clôture de l'exercice. Inversement, ils sont classés en non courant dès lors que la réalisation de l'actif ou le règlement du passif doit s'effectuer au-delà des douze mois suivant la date de clôture de l'exercice.
-- Les actifs immobilisés sont classés en non courant, à l'exception des actifs financiers qui sont ventilés en courant et non courant. Les actifs financiers courants sont principalement composés des actifs financiers que le groupe prévoit de céder ou de réaliser dans un horizon de douze mois et de la part à moins d'un an des créances financières à long terme.
-- Les provisions pour risques et charges entrant dans le cycle d'exploitation normal de l'activité et la part à moins d'un an des autres provisions pour risques et charges sont classées en courant. Les provisions ne répondant pas à ces critères sont classées en tant que passifs non courants.
La part à plus d'un an des provisions pour engagements de retraite et assimilés est classée en non courant et la part à moins d'un an en courant. Cette part courante des engagements de retraite et assimilés correspond aux décaissements que le groupe estime devoir réaliser dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice tant pour les régimes financés que pour les régimes non financés.
-- Les dettes financières qui doivent être réglées dans les douze mois après la date de clôture de l'exercice sont classées en courant. Inversement, la part des dettes financières dont l'échéance est supérieure à douze mois est classée en passif non courant.
Par exception à ce principe général, les financements à court terme dont l'échéance est inférieure à douze mois après la date de clôture de l'exercice, mais pour lesquels le groupe a l'intention d'utiliser les autorisations de refinancement disponibles à cette date sur un horizon dépassant douze mois, sont classés en non courant.
-- Les impôts différés sont présentés en totalité en actifs et passifs non courants.
2.2.A.2. Présentation des primes sur emprunt : Les primes de remboursement d'emprunts obligataires (38 millions d'euros au 1er janvier 2004 et 38,8 millions d'euros au 31 décembre 2004) et les primes d'émission sur emprunts (13 millions d'euros au 1er janvier 2004 et 11,5 millions d'euros au 31 décembre 2004) sont reclassées en diminution des dettes financières.
2.2.A.3. Présentation des produits constatés d'avance sur emprunt : Les produits constatés d'avance sur emprunt constitués par l'enregistrement de la différence entre le prix d'émission et le prix de remboursement des emprunts émis (37,2 millions d'euros au 1er janvier 2004 et 33,1 millions d'euros au 31 décembre 2004) sont reclassés en augmentation des dettes financières.
2.2.A.4. Concessions : suppression des apports gratuits du concédant : Certains apports en nature effectués gratuitement par le concédant (section d'autoroutes, voie d'accès) pour être exploités dans le cadre des concessions ont été inscrits à l'actif du bilan en règles françaises en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres » pour la valeur estimée des apports au jour des transferts soit 104,7 millions d'euros. Ces apports qui ne font l'objet en normes françaises d'aucun amortissement seront restitués au concédant à l'issue de la concession. Les normes IFRS ne prévoient pas la comptabilisation des biens mis à disposition gratuite du concessionnaire. Ces montants qui figurent en immobilisations et en autres fonds propres disparaîtront dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 en IFRS, au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005.
2.2.B. Principaux retraitements effectués sur le bilan :
2.2.B.1. Immobilisations corporelles : Conformément à ce qui est précisé dans la note 0 sur le traitement des concessions et, en attendant la position définitive de l'IFRIC, l'application de la méthode des composants est suspendue. Ainsi, aucun composant significatif distinct de l'actif principal n'a été identifié et comptabilisé.
2.2.B.2. Concessions : Amortissements de caducité des immobilisations renouvelables : Conformément à ce qui est précisé dans la note 0 sur le traitement des concessions et, en attendant la position définitive de l'IFRIC, la suppression des amortissements de caducité des immobilisations renouvelables est suspendue.
2.2.B.3. Comptabilisation de certains actifs financiers : prêts à long terme : Le retraitement de certains prêts ne portant pas intérêt (il s'agit des prêts 1 % construction) à la méthode actuarielle du coût amorti, c'est-à-dire l'application du TIE, a pour effet une diminution brute (avant impôt) de la valeur des actifs et des capitaux propres :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 3,6 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 3,7 millions d'euros.
| (En millions d'euros) | Bilan au 01/01/04 | Bilan au 31/12/04 |
| Immobilisations financières en normes françaises | 16,0 | 18,4 |
| Dont prêts 1 % construction | 9,1 | 9,6 |
| Dont autres prêts | 1,3 | 1,3 |
| Dont participations et créances rattachées | 5,3 | 7,2 |
| Dont autres immobilisations financières | 0,3 | 0,3 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Titres de participation | 5,3 | 7,2 |
| Autres actifs financiers non courants | 9,4 | 9,9 |
| Autres actifs financiers courants | 1,3 | 1,3 |
| Retraitements en IFRS : | ||
| Retraitement des prêts « 1 % construction » au coût amorti | - 3,6 | - 3,7 |
| Instruments dérivés (non courants) | 69,4 | 131,7 |
| Titres de participation en normes IFRS | 5,3 | 7,2 |
| Autres actifs financiers non courants en normes IFRS | 75,2 | 138,1 |
| Actifs financiers courants en normes IFRS | 1,3 | 1,1 |
2.2.B.4. Comptabilisation de certains passifs financiers :
| (En millions d'euros) | Bilan au 01/01/04 | Bilan au 31/12/04 |
| Emprunts et dettes financières en normes françaises | 8 487,7 | 8 310,5 |
| Dont emprunts CNA à taux fixe | 7 407,8 | 7 253,5 |
| Dont emprunts CNA à taux variable | 746,0 | 746,0 |
| Dont avances des collectivités territoriales | 55,6 | 43,5 |
| Dont autres | 28,2 | 37,7 |
| Dont intérêts courus | 250,1 | 229,9 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Primes de remboursement des emprunts obligataires | - 38,0 | - 38,8 |
| Primes d'émission sur emprunts | - 13,0 | - 11,5 |
| Produits constatés d'avance sur emprunts | 37,2 | 33,1 |
| Retraitements en IFRS : | ||
| Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti | 1,9 | 2,0 |
| Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | 63,9 | 127,2 |
| Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture | 2,6 | 3,8 |
| Retraitement des dettes CNA en devises | - 0,4 | 2,1 |
| Emprunts et dettes financières en normes IFRS | 8 541,9 | 8 428,4 |
| Dont part à long terme | 7 937,6 | 7 849,2 |
| Dont part à court terme | 604,3 | 579,2 |
2.2.B.5. Comptabilisation de certains passifs financiers : dettes au coût amorti : Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l'effet (avant impôt) de la comptabilisation au coût amorti selon la méthode du TIE des primes et frais d'émission d'emprunts (écart entre la méthode d'amortissement linéaire et la méthode actuarielle) pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 1,9 million d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 2 millions d'euros.
2.2.B.6. Comptabilisation de certains passifs financiers : Couverture du risque de taux : Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l'effet (avant impôt) de la réévaluation à leur juste valeur :
-- des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon la norme IAS 39 ;
-- de la partie couverte par des swaps de taux d'intérêts des encours de crédits ;
-- des titres à revenus fixes, comptabilisés selon l'option de la juste valeur, couverts économiquement par des swaps de taux d'intérêts ;
-- de la partie couverte par des swaps de taux d'intérêts des dettes financières.
-- pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 63,9 millions d'euros,
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 127,2 millions d'euros.
2.2.B.7. Comptabilisation de certains passifs financiers : couverture du risque de change : Deux emprunts en devises mis en place par la Caisse Nationale des Autoroutes, respectivement en 1981 pour un montant de 5 M GBP, et en 1998 pour un montant 475 M CHF, ont été adossés à des Cross Currency swaps par la CNA pour prémunir le Groupe ASF des fluctuations des cours de change.
Les dettes en devises, selon l'application de la norme IAS 21 « Effets des variations du cours des monnaies étrangères », font l'objet d'une revalorisation au cours de clôture par contrepartie du compte de résultat. En parallèle, les Cross Currency Swaps, détenus à des fins de transaction au sens de la norme IAS 39, sont revalorisés à leur juste valeur au bilan avec variations de juste valeur en compte de résultat. La variation de juste valeur ainsi enregistrée ne vient compenser que partiellement l'écart de change constaté sur le nominal de la dette en devise, ce dernier n'étant qu'une composante de la juste valeur des Cross Currency Swaps. Les capitaux propres sont diminués et les passifs financiers sont augmentés de l'effet (avant impôt) pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 0,3 million d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 0,3 million d'euros.
2.2.B.8. Comptabilisation des impôts différés : L'ensemble des retraitements consécutifs à la première application des normes IFRS génère une diminution des impôts différés passifs et donc une augmentation des capitaux propres pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 9,7 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 4,6 millions d'euros.
| (En millions d'euros) | Bilan au 01/01/04 | Bilan au 31/12/04 |
| Impôts différés passifs consolidés en normes françaises | 245,8 | 241,1 |
| Retraitements en IFRS : | ||
| Retraitement des prêts « 1 % construction » au coût amorti | - 1,2 | - 1,3 |
| Retraitement de la provision sur engagements mutuelle | - 7,3 | |
| Retraitement des instruments dérivés | - 1,2 | - 3,3 |
| Impôts différés passifs en normes IFRS | 236,1 | 236,5 |
2.3. Impact sur le compte de résultat de la première application des IFRS :
-- Compte de résultat au 30 juin 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 30/06/04 | IFRS | Compte de résultat en normes IFRS au 30/06/04 | |||
| Reclassements (A) | Retraitements (B) | Total des retraitements reclassements (C) = (A) + (B) | ||||
| Chiffre d'affaires péages | 1 083,8 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1 083,8 | Chiffre d'affaires péages |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 22,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 22,1 | Chiffre d'affaires des activités annexes |
| Chiffre d'affaires net | 1 105,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1 105,9 | Chiffre d'affaires net |
| Achats et charges externes | - 131,0 | 131,0 | 0,0 | 131,0 | 0,0 | |
| - 16,3 | 0,0 | - 16,3 | - 16,3 | Achats consommés & variations de stocks | ||
| Charges de personnel | - 165,2 | 6,1 | 0,0 | 6,1 | - 159,1 | Charges de personnel |
| Autres charges ou produits d'exploitation | 16,6 | - 16,6 | 0,0 | - 16,6 | 0,0 | |
| - 76,0 | 0,0 | - 76,0 | - 76,0 | Charges externes | ||
| Impôts et taxes | - 135,4 | - 25,5 | 0,0 | - 25,5 | - 160,9 | Impôts et taxes |
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 234,2 | 1,4 | 0,0 | 1,4 | - 232,8 | Dotations nettes aux amortis- sements |
| - 1,1 | 0,0 | - 1,1 | - 1,1 | Dotations nettes aux provisions | ||
| - 3,3 | 0,0 | - 3,3 | - 3,3 | Autres produits et charges d'exploitation | ||
| Résultat opérationnel | 456,7 | - 0,2 | 0,0 | - 0,2 | 456,5 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 219,3 | 219,3 | 0,0 | 219,3 | ||
| - 223,8 | 0,0 | - 223,8 | - 223,8 | Coût de l'endettement financier brut | ||
| 5,3 | 0,0 | 5,3 | 5,3 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||
| Résultat courant | 237,4 | |||||
| 0,8 | 0,0 | 0,8 | - 218,5 | Coût de l'endettement financier net | ||
| - 0,8 | - 3,8 | - 4,6 | - 4,6 | Autres produits et charges financières | ||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,2 | ||
| Charge d'impôt | - 83,5 | 0,0 | 1,3 | 1,3 | - 82,2 | Charge d'impôt |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 153,6 | 0,0 | - 2,5 | - 2,5 | 151,2 | Résultat net des activités poursuivies |
| Résultat net | 153,6 | 0,0 | - 2,5 | - 2,5 | 151,2 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 0,4 | Résultat hors groupe |
| Résultat net part du groupe | 153,2 | 0,0 | - 2,5 | - 2,5 | 150,8 | Résultat net part du groupe |
-- Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 31/12/04 | IFRS | Compte de résutlat en normes IFRS au 31/12/04 | |||
| Reclassements (A) | Retraitements (B) | Total des retraitements reclassements (C)=(A)+(B) | ||||
| Chiffre d'affaires péages | 2 342,8 | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 2 342,9 | Chiffre d'affaires péages |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 46,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 46,3 | Chiffre d'affaires des activités annexes |
| Chiffre d'affaires net | 2 389,1 | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 2 389,2 | Chiffre d'affaires net |
| Achats et charges externes | - 275,1 | 275,1 | 0,0 | 275,1 | ||
| - 36,1 | - 36,1 | - 36,1 | Achats consommés & variations de stocks | |||
| Charges de personnel | - 330,6 | 11,1 | 0,0 | 11,1 | - 319,5 | Charges de personnel |
| Autres charges ou produits d'exploitation | 29,3 | - 29,3 | 0,0 | - 29,3 | ||
| - 162,2 | 0,0 | - 162,2 | - 162,2 | Charges externes | ||
| Impôts et taxes | - 291,4 | - 51,9 | 0,0 | - 51,9 | - 343,3 | Impôts et taxes |
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 475,9 | 3,8 | 0,0 | 3,8 | - 472,1 | Dotations nettes aux amortis- sements |
| - 3,2 | 0,0 | - 3,2 | - 3,2 | Dotations nettes aux provisions | ||
| - 8,2 | 0,0 | - 8,2 | - 8,2 | Autres produits et charges d'exploitation | ||
| Résultat opérationnel | 1 045,4 | - 0,8 | 0,0 | - 0,8 | 1 044,6 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 428,9 | 428,9 | 0,0 | 428,9 | ||
| - 434,8 | 0,0 | - 434,8 | - 434,8 | Coût de l'endettement financier brut | ||
| 11,3 | 0,0 | 11,3 | 11,3 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||
| Résultat courant | 616,5 | |||||
| 5,4 | 0,0 | 5,4 | - 423,5 | Coût de l'endettement financier net | ||
| - 5,4 | - 6,2 | - 11,6 | - 11,6 | Autres produits et charges financières | ||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,9 | 0,9 | 0,0 | 0,9 | 0,0 | |
| Charge d'impôt | - 212,5 | 0,0 | 2,2 | 2,2 | - 210,4 | Charge d'impôt |
| 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 403,1 | 0,0 | - 4,1 | - 4,1 | 399,1 | Résultat net des activités poursuivies |
| Résultat net | 403,1 | 0,0 | - 4,1 | - 4,1 | 399,1 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 1,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 1,0 | Résultat hors groupe |
| Résultat net part du groupe | 402,1 | 0,0 | - 4,1 | - 4,1 | 398,1 | Résultat net part du groupe |
2.3.A. Principaux reclassements effectués sur le compte de résultat :
-- Compte de résultat au 30 juin 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 30/06/04 | Production immobilisée | Transferts de charges |
Autres produits | Achats consommés | Charges externes | Redevance domaniale | Impôts sur rémunérations | Résultat exceptionnel | Autres rubriques | Total des reclassements | |
| Recettes de péages | 1 083,8 | 0,0 | Recettes de péages | |||||||||
| Revenus des activités annexes | 22,1 | 0,0 | Revenus des activités annexes | |||||||||
| Chiffres d'affaires | 1 105,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Chiffres d'affaires |
| Autres produits de l'activité | 0,0 | Autres produits de l'activité | ||||||||||
| Achats et charges externes | - 131,0 | 19,3 | 84,4 | 27,3 | 131,0 | |||||||
| 2,3 | 0,3 | 0,4 | - 19,3 | - 16,3 | Achats consommés & variations de stocks | |||||||
| Charges de personnel | - 165,2 | 7,1 | 0,8 | 0,8 | - 1,1 | - 1,7 | 0,2 | 6,1 | Charges de personnel | |||
| Autres charges ou produits d'exploitation | 16,6 | - 12,5 | - 6,1 | 2,0 | - 16,6 | |||||||
| 3,0 | 4,0 | 0,3 | - 83,3 | - 76,0 | Charges externes | |||||||
| Impôts et taxes | - 135,4 | 0,0 | 0,0 | - 27,3 | 1,7 | 0,2 | - 25,5 | Impôts et taxes | ||||
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 234,2 | 0,1 | 0,2 | 1,1 | 1,4 | Dotations nettes aux amortis- sements |
||||||
| - 1,1 | - 1,1 | Dotations nettes aux provisions | ||||||||||
| 0,0 | 0,8 | - 3,5 | - 0,4 | - 0,2 | - 3,3 | Autres produits et charges d'exploitation | ||||||
| Résultat opérationnel courant | 456,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 0,2 | 0,0 | - 0,2 | Résultat opérationnel courant |
| 0,0 | Autres produits et charges opérationnels non courants | |||||||||||
| Résultat opérationnel | 456,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 0,2 | 0,0 | - 0,2 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 219,3 | 219,3 | 219,3 | |||||||||
| - 223,8 | - 223,8 | Coût de l'endettement financier brut | ||||||||||
| 5,3 | 5,3 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||||||||||
| Résultat courant | 237,4 | |||||||||||
| 0,8 | 0,8 | Coût de l'endettement financier net | ||||||||||
| - 0,8 | - 0,8 | Autres produits et charges financières | ||||||||||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,2 | 0,2 | 0,2 | |||||||||
| Charges d'impôt | - 83,5 | 0,0 | Charge d'impôt | |||||||||
| 0,0 | Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | |||||||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 153,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net des activités poursuivies |
| 0,0 | Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | |||||||||||
| Résultat net | 153,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 0,4 | 0,0 | Résultat hors groupe | |||||||||
| Résultat net part du groupe | 153,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net part du groupe |
-- Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 31/12/04 | Production immobilisée | Transferts de charges |
Autres produits | Achats consommés | Charges externes | Rédévance domaniale | Impôts sur rémunérations | Résultat exceptionnel | Autres rubriques | Total des reclassements | |
| Recettes de péages | 2 342,9 | 0,0 | Recettes de péages | |||||||||
| Revenus des activités annexes | 46,3 | 0,0 | Revenus des activités annexes | |||||||||
| Chiffres d'affaires | 2 389,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Chiffres d'affaires |
| Autres produits de l'activité | 0,0 | Autres produits de l'activité | ||||||||||
| Achats et charges externes | - 275,1 | 38,9 | 180,4 | 55,8 | 275,1 | |||||||
| 1,7 | 0,6 | 0,5 | - 38,9 | - 36,1 | Achats consommés & variations de stocks | |||||||
| Charges de personnel | - 330,6 | 12,4 | 3,5 | 1,5 | - 2,8 | - 3,9 | 0,4 | 11,1 | Charges de personnel | |||
| Autres charges ou produits d'exploitation | 29,3 | - 19,2 | - 12,3 | 2,2 | - 29,3 | |||||||
| 5,3 | 8,2 | 1,8 | - 177,6 | 0,1 | - 162,2 | Charges externes | ||||||
| Impôts et taxes | - 291,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 55,8 | 3,9 | - 51,9 | Impôts et taxes | ||||
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 475,9 | 0,2 | 0,4 | 3,2 | 3,8 | Dotations nettes aux amortis- sements |
||||||
| - 3,2 | - 3,2 | Dotations nettes aux provisions | ||||||||||
| - 0,4 | - 0,4 | - 6,0 | - 1,4 | - 8,2 | Autres produits et charges d'exploitation | |||||||
| Résultat opérationnel courant | 1 045,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 0,9 | 0,0 | 0,9 | Résultat opérationnel courant |
| 0,0 | Autres produits et charges opérationnels non courants | |||||||||||
| Résultat opérationnel | 1 045,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | - 0,9 | 0,0 | 0,9 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 428,9 | 428,9 | 428,9 | |||||||||
| - 434,8 | - 434,8 | Coût de l'endettement financier brut | ||||||||||
| 11,3 | 11,3 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||||||||||
| Résultat courant | 616,6 | |||||||||||
| 5,4 | 5,4 | Coût de l'endettement financier net | ||||||||||
| - 5,4 | - 5,4 | Autres produits et charges financiers | ||||||||||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,9 | 0,9 | 0,9 | |||||||||
| Charge d'impôt | - 212,5 | 0,0 | Charge d'impôt | |||||||||
| 0,0 | Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | |||||||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 403,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net des activités poursuivies |
| 0,0 | Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | |||||||||||
| Résultat net | 403,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 1,0 | 0,0 | Résultat hors groupe | |||||||||
| Résultat net part du groupe | 402,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat net part du groupe |
2.3.A.1. Présentation du compte de résultat : Le groupe a décidé de continuer à présenter son compte de résultat sous la forme d'un compte de résultat par nature.
2.3.A.2. Reclassements du compte de résultat : achats consommés et variations de stocks : Le groupe a décidé de faire apparaître séparément en IFRS les « Achats consommés et variations de stocks » des « Achats et charges externes » et de présenter les « Achats consommés et variations de stocks » nets des productions d'immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Achats consommés et variations de stocks en normes françaises | 0,0 | 0,0 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Energie, fournitures et pièces détachées | 38,9 | 19,3 |
| Production immobilisée | - 1,7 | - 2,3 |
| Transferts de charges : remboursement de sinistres | - 0,6 | - 0,3 |
| Autres produits nets | - 0,5 | - 0,4 |
| Achats consommés et variations de stocks reclassés en normes IFRS | 36,1 | 16,3 |
2.3.A.3. Reclassements du compte de résultat : achats et charges externes : Le groupe a décidé de ventiler le poste « Achats et charges externes » présenté antérieurement en normes françaises dans les postes « Achats consommés et variations de stocks » et « Charges externes » en normes IFRS et de reclasser la « Redevance domaniale » dans le poste « Impôts et taxes » et les « Frais de personnel intérimaire ou détaché » dans le poste « Charges de personnel ».
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Achats et charges externes en normes françaises | 275,1 | 131,0 |
| Dont énergie, fournitures et pièces détachées | 38,9 | 19,3 |
| Dont entretien des infrastructures | 71,3 | 31,7 |
| Dont autres entretiens | 29,4 | 13,2 |
| Dont redevance domaniale | 55,8 | 27,3 |
| Dont autres charges externes | 79,7 | 39,5 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Energie, fournitures et pièces détachées | - 38,9 | - 19,3 |
| Charges de personnel | - 2,8 | - 1,1 |
| Entretien des infrastructures | - 71,3 | - 31,7 |
| Autres entretiens | - 29,4 | - 13,2 |
| Redevance domaniale | - 55,8 | - 27,3 |
| Autres charges externes | - 76,9 | - 39,5 |
| Achats et charges externes reclassés en normes IFRS | 0,0 | 0,0 |
2.3.A.4. Reclassements du compte de résultat : charges de personnel. -- Le groupe a décidé de reclasser :
-- les « Impôts et taxes sur rémunérations » présentés antérieurement en normes françaises en « Impôts et taxes » dans le poste « Charges de personnel » en IFRS ;
-- les « Frais de personnel intérimaire ou détaché » présentés antérieurement en normes françaises en « Charges externes » dans le poste « Charges de personnel » en IFRS ;
-- et de présenter les « Charges de personnel » nettes des productions d'immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Charges de personnel en normes françaises | 330,6 | 165,2 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Impôts, taxes, versements assimilés/rémunérations | 3,9 | 1,7 |
| Charges externes : frais de personnel intérimaire | 2,8 | 1,1 |
| Production immobilisée | - 12,4 | - 7,1 |
| Transferts de charges : remboursement de sinistres | - 3,2 | - 0,7 |
| Transferts de charges : autres que remboursement de sinistres | - 0,3 | - 0,1 |
| Autres produits nets | - 1,5 | - 0,8 |
| Résultat exceptionnel | - 0,4 | - 0,2 |
| Charges de personnel reclassées en normes IFRS | 319,5 | 159,1 |
2.3.A.5. Reclassements du compte de résultat : charges externes : Le groupe a procédé aux reclassements suivants : la « Redevance domaniale » présentée antérieurement en normes françaises dans le poste « Achats et charges externes », désormais dans le poste « Impôts et taxes » en IFRS et de présenter les « Charges externes » nettes des productions d'immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Charges externes en normes françaises | 0,0 | 0,0 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Charges externes : frais de personnel intérimaire | - 2,8 | - 1,1 |
| Entretien des infrastructures | 71,3 | 31,7 |
| Autres entretiens | 29,4 | 13,2 |
| Autres charges externes | 79,7 | 39,5 |
| Production immobilisée | - 5,3 | - 3,0 |
| Transferts de charges : remboursement de sinistres | - 7,1 | - 3,1 |
| Transferts de charges : autres que remboursement de sinistres | - 1,1 | - 0,9 |
| Autres produits nets | - 1,8 | - 0,3 |
| Résultat exceptionnel | - 0,1 | 0,0 |
| Charges externes reclassées en normes IFRS | 162,2 | 76,0 |
2.3.A.6. Reclassements du compte de résultat : impôts et taxes : Le groupe a décidé de reclasser :
-- les « Impôts et taxes sur rémunérations » présentés antérieurement en normes françaises dans le poste « Impôts et taxes » dans le poste « Charges de personnel » ;
-- la « Redevance domaniale » présentée antérieurement en normes françaises dans le poste « Achats et charges externes » dans le poste « Impôts et taxes » en IFRS ;
et de présenter les « Impôts et taxes » nets des productions d'immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Impôts et taxes en normes françaises | 291,4 | 135,4 |
| Dont taxe d'aménagement du territoire | 207,1 | 94,1 |
| Dont taxe professionnelle et autres impôts locaux | 74,4 | 36,5 |
| Dont Impôts-Taxes-Versements assimilés/rémunérations | 3,9 | 1,8 |
| Dont autres impôts et taxes | 6,0 | 3,0 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Redevance domaniale | 55,8 | 27,3 |
| Impôts, taxes, versements assimilés/rémunérations | - 3,9 | - 1,7 |
| Autres produits nets | 0,0 | 0,2 |
| Impôts et taxes reclassés en normes IFRS | 343,3 | 160,9 |
2.3.A.7. Reclassements du compte de résultat : autres produits de l'exploitation :
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Autres produits nets en normes françaises | - 29,3 | - 16,6 |
| Dont production immobilisée | - 19,2 | - 12,5 |
| Dont remboursements de sinistres | - 10,8 | - 4,8 |
| Dont total autres | 0,6 | 0,9 |
| Dont « Autres total » ventilés en autres transferts de charges | - 1,5 | - 1,3 |
| Autres que remboursements de sinistres et autres produits et charges d'exploitation | 2,1 | 2,2 |
| Reclassements en IFRS des autres produits et charges d'exploitation : | ||
| Résultat opérationnel | - 8,2 | - 3,2 |
| Achats consommés | - 0,5 | - 0,4 |
| Charges de personnel | - 1,5 | - 0,8 |
| Charges externes | - 1,8 | - 0,3 |
| Autres produits et charges d'exploitation | - 5,2 | - 1,0 |
| Production immobilisée | 0,4 | 0,0 |
| Transferts de charges : remboursement de sinistres | 0,5 | - 0,5 |
| Transferts de charges : autres que remboursement de sinistres | - 0,1 | - 0,2 |
| Autres produits et charges d'exploitation reclassés en normes IFRS | - 8,2 | - 3,2 |
Dans les comptes en normes françaises, les autres produits d'exploitation comprenaient essentiellement la production immobilisée, les transferts de charges et des produits et charges de gestion courante. En IFRS, ces produits (production immobilisée, transferts de charges et produits de gestion courante affectables) sont présentés en déduction des charges d'exploitation correspondantes.
-- Production immobilisée : Certaines dépenses de production sont incorporées dans la valeur d'actifs du groupe :
-- production d'immobilisations de construction (autoroutes ...) pour soi-même,
-- production d'actifs incorporels de développement de logiciels.
Ces opérations ne générant pas d'accroissement net de l'actif du groupe, elles ne répondent donc pas à la définition d'un produit (« income ») au sens du paragraphe 70 (a) du cadre conceptuel IAS/IFRS pour la préparation et la présentation des états financiers.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Production immobilisée en normes françaises | 19,2 | 12,5 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | - 19,2 | - 12,5 |
| Achats consommés | - 1,7 | - 2,3 |
| Charges de personnel | - 12,4 | - 7,1 |
| Charges externes | - 5,3 | - 3,0 |
| Impôts et taxes | ||
| Dotations nettes aux amortis- sements |
- 0,2 | - 0,1 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 0,4 | 0,0 |
| Total des reclassements | - 19,2 | - 12,5 |
-- Transferts de charges : Des comptes de transferts de charges sont utilisés :
-- pour effectuer des transferts d'une catégorie de charge à une autre catégorie de charge. En normes IAS/IFRS, ces transferts de charges n'ont pas pour contrepartie des produits et ces opérations sont imputées en réduction/augmentation dans les comptes de charges concernés ;
-- pour affecter des sommes perçues à titre de remboursements de frais et charges engagés par le groupe pour le compte de tiers (remboursements de sinistres ...). Bien que répondant aux conditions de définition d'un produit (« income ») ces sommes perçues viennent compenser des dépenses qui n'auraient pas eu lieu en l'absence de survenance du sinistre concerné. Aussi, et pour permettre au groupe de présenter ses charges nettes réelles par nature, elles sont présentées en moins des charges concernées qu'elles viennent diminuer d'autant.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Transferts de charges ; remboursement de sinistres en normes françaises | 10,8 | 4,8 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | - 10,8 | - 4,8 |
| Achats consommés | - 0,6 | - 0,3 |
| Charges de personnel | - 3,2 | - 0,7 |
| Charges externes | - 7,1 | - 3,1 |
| Impôts et taxes | ||
| Dotations aux amortis- sements |
- 0,4 | - 0,2 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 0,5 | - 0,5 |
| Total des reclassements | - 10,8 | - 4,8 |
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Transferts de charges autres que remboursements de sinistres et autres charges et produits de gestion courante en normes françaises | 1,5 | 1,3 |
| Dont transferts de charges | ||
| Dont produits de gestion courante | ||
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | - 1,5 | - 1,3 |
| Charges de personnel | - 0,3 | - 0,1 |
| Charges externes | - 1,1 | - 0,9 |
| Autres produits et charges d'exploitation | - 0,1 | - 0,3 |
| Total des reclassements | - 1,5 | - 1,3 |
Reprises sur provisions : Lors de la réalisation du risque ou de la survenance de la charge, la provision antérieurement constituée est reprise par un compte de produits selon les normes françaises. Corrélativement, la charge intervenue est comptabilisée au compte de charge concerné. En normes IAS/IFRS, ce produit ne correspondant pas à un accroissement net de l'actif ne peut être considéré comme tel et doit être constaté en réduction de la charge constatée. Cependant, lorsque la charge effective est inférieure à la provision et que le solde de la provision est devenu sans objet, l'excédent de provision constitue alors un produit, classé dans la même rubrique que la dotation d'origine.
Aucune reprise liée à la survenance du risque n'a été constatée et donc imputée sur les périodes retraitées du premier semestre 2004 et de l'année 2004.
2 3.A.9. Reclassements du compte de résultat : Résultat exceptionnel : En application de la norme IAS 1, le groupe n'utilise plus la notion de résultat exceptionnel et reclasse en résultat opérationnel et/ou en résultat financier les produits et charges présentés antérieurement en résultat exceptionnel en normes françaises.
Les éléments du résultat exceptionnel en normes françaises présentés dans le résultat opérationnel IFRS comprennent les éléments suivants :
-- les plus-values et moins-values de cession d'éléments d'actifs non courants incorporels ou corporels ;
-- diverses autres charges reventilées par nature.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Résultat exceptionnel en normes françaises | - 0,9 | - 0,2 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | ||
| Charges de personnel | - 0,4 | - 0,2 |
| Charges externes | - 0,1 | 0,0 |
| Autres produits et charges opérationnels | - 0,4 | 0,0 |
| Résultat de cession d'éléments d'actifs non courants corporels ou incorporels | 1,4 | 0,0 |
| Autres produits et charges d'exploitation | - 1,8 | 0,0 |
| Résultat exceptionnel en normes IFRS | 0,0 | 0,0 |
2 3.A.10. Dotations nettes aux amortissements et aux provisions : Le groupe a décidé d'éclater le poste « Dotations aux amortissements et provisions nettes » présenté en normes françaises en « Dotations nettes aux amortissements » et « Dotations nettes aux provisions » en normes IFRS, et de présenter les « Dotations nettes aux amortissements » nettes des productions d'immobilisations, des transferts de charges sur remboursements de sinistres, des autres transferts de charges et des autres produits affectant ce poste.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Dotations aux amortis- sements et provisions nettes en normes françaises |
475,9 | 234,2 |
| Dont dotations aux amortis- sements |
472,7 | 233,1 |
| Dont dotations aux provisions | 3,2 | 1,1 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | - 3,8 | - 1,4 |
| Dotations nettes aux provisions | - 3,2 | - 1,1 |
| Production immobilisée | - 0,2 | - 0,1 |
| Transferts de charges : remboursement de sinistres | - 0,4 | - 0,2 |
| Dotations nettes aux amortis- sements reclassés en normes IFRS |
472,1 | 232,8 |
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Dotations aux provisions nettes en normes françaises | 0,0 | 0,0 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Résultat opérationnel | 3,2 | 1,1 |
| Dotations nettes aux provisions | 3,2 | 1,1 |
| Dotations aux provisions nettes reclassés en normes IFRS | 3,2 | 1,1 |
2 3.A.11. Résultat financier : En IFRS, le résultat financier est présenté en distinguant d'une part les éléments relatifs au « Coût de la dette » et d'autre part, les autres produits et charges financiers. La ligne « Coût de la dette » comprend principalement les charges d'intérêts sur la dette brute, le résultat de change et des couvertures de risques de taux et de change sur la dette brute ainsi que les produits d'intérêts et équivalents sur les valeurs mobilières de placement et les disponibilités.
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Charges et produits financiers en normes françaises | - 428,9 | - 219,3 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Coût de l'endettement financier brut | - 434,8 | - 223,8 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11,3 | 5,3 |
| Autres produits et charges financières | - 5,4 | - 0,8 |
| Résultat financier reclassé en normes IFRS | - 428,9 | - 219,3 |
2 3.B. Principaux retraitements effectués sur le compte de résultat :
Compte de résultat au 30 juin 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 30/06/04 |
Retraitements | |||||||
| IAS 39 Certains prêts | IAS 39 Dettes couvertes | IAS 39 Trading | IAS 39 Dettes au coût amorti | IAS 21 & 39 Emprunts en devises | Autres | Total des retraitements | |||
| Recettes de péages | 1 083,8 | 0,0 | Recettes de péages | ||||||
| Revenus des activités annexes | 22,1 | 0,0 | Revenus des activités annexes | ||||||
| Chiffres d'affaires | 1 105,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Chiffres d'affaires |
| Autres produits de l'activité | 0,0 | Autres produits de l'activité | |||||||
| Achats et charges externes | - 131,0 | 0,0 | |||||||
| 0,0 | Achats consommés & variations de stocks | ||||||||
| Charges de personnel | - 165,2 | 0,0 | Charges de personnel | ||||||
| Autres charges ou produits d'exploitation | 16,6 | 0,0 | |||||||
| 0,0 | Charges externes | ||||||||
| Impôts et taxes | - 135,4 | 0,0 | Impôts et taxes | ||||||
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 234,2 | 0,0 | Dotations nettes aux amortis- sements |
||||||
| Résultat opérationnel courant | 456,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat opérationnel courant |
| 0,0 | Autres produits et charges opérationnels non courants | ||||||||
| Résultat opérationnel | 456,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 219,3 | 0,0 | |||||||
| 0,0 | Coût de l'endettement financier brut | ||||||||
| 0,0 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||||||||
| Résultat courant | 237,4 | ||||||||
| 0,0 | Coût de l'endettement financier net | ||||||||
| 0,1 | - 0,9 | - 0,3 | - 3,8 | Autres produits et charges financières | |||||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,2 | 0,0 | |||||||
| Charge d'impôt | - 83,5 | 1,3 | 1,3 | Charge d'impôt | |||||
| 0,0 | Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | ||||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 153,6 | 0,1 | 0,0 | - 0,9 | 0,0 | - 3,0 | 1,3 | 1,3 | Résultat net des activités poursuivies |
| 0,0 | Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | ||||||||
| Résultat net | 153,6 | 0,1 | 0,0 | - 0,9 | 0,0 | - 3,0 | 1,3 | 1,3 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 0,4 | 0,0 | Résultat hors groupe | ||||||
| Résultat net part du groupe | 153,2 | 0,1 | 0,0 | - 0,9 | 0,0 | - 3,0 | 1,3 | 1,3 | Résultat net part du groupe |
Compte de résultat au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Compte de résultat publié en normes françaises au 31/12/04 | Retraitements | |||||||
| IAS 39 Certains prêts | IAS 39 Dettes couvertes | IAS 39 Trading | IAS 39 Dettes au coût amorti | IAS 21 & 39 Emprunts en devises | Autres | Total des retraitements | |||
| Recettes de péages | 2 342,9 | 0,0 | Recettes de péages | ||||||
| Revenus des activités annexes | 46,3 | 0,0 | Revenus des activités annexes | ||||||
| Chiffres d'affaires | 2 389,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Chiffres d'affaires |
| Autres produits de l'activité | 0,0 | Autres produits de l'activité | |||||||
| Achats et charges externes | - 275,1 | 0,0 | Achats consommés & variations de stocks | ||||||
| Charges de personnel | - 330,6 | 0,0 | Charges de personnel | ||||||
| Autres charges ou produits d'exploitation | 29,3 | 0,0 | |||||||
| 0,0 | Charges externes | ||||||||
| Impôts et taxes | - 291,4 | 0,0 | Impôts et taxes | ||||||
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 475,9 | 0,0 | Dotations nettes aux amortis- sements |
||||||
| 0,0 | Dotations nettes aux provisions | ||||||||
| 0,0 | Autres produits et charges d'exploitation | ||||||||
| Résultat opérationnel courant | 1 045,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat opérationnel courant |
| 0,0 | Autres produits et charges opérationnels non courants | ||||||||
| Résultat opérationnel | 1 045,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Résultat opérationnel |
| Charges et produits financiers | - 428,9 | 0,0 | Coût de l'endettement financier brut | ||||||
| 0,0 | Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | ||||||||
| Résultat courant | 616,6 | ||||||||
| 0,0 | Coût de l'endettement financier net | ||||||||
| - 0,1 | - 0,7 | - 6,8 | - 0,1 | 1,5 | - 6,2 | Autres produits et charges financières | |||
| Charges et produits exceptionnels | - 0,9 | 0,0 | |||||||
| Charge d'impôt | - 212,5 | 2,2 | 2,2 | Charge d'impôt | |||||
| 0,0 | 0,0 | Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | |||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 403,1 | - 0,1 | - 0,7 | - 6,8 | - 0,1 | 1,5 | 2,2 | - 4,1 | Résultat net des activités poursuivies |
| 0,0 | Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | ||||||||
| Résultat net | 403,1 | - 0,1 | - 0,7 | - 6,8 | - 0,1 | 1,5 | 2,2 | - 4,1 | Résultat net |
| Résultat hors groupe | - 1,0 | 0,0 | Résultat hors groupe | ||||||
| Résultat net part du groupe | 402,1 | - 0,1 | - 0,7 | - 6,8 | - 0,1 | 1,5 | 2,2 | - 4,1 | Résultat net part du groupe |
2 3.B.1. Retraitements des charges et des produits financiers :
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Charges et produits financiers en normes françaises | - 428,9 | - 219,3 |
| Reclassements en IFRS : | ||
| Coût de l'endettement financier brut | - 434,8 | - 223,8 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11,3 | 5,3 |
| Autres produits et charges financières | - 5,4 | - 0,8 |
| Retraitements en IFRS : | ||
| Produits d'actualisation sur prêts 1 % construction | 0,1 | |
| Charges d'actualisation sur prêts 1 % construction | - 0,1 | |
| Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti | - 0,1 | 0,0 |
| Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | - 0,7 | 0,0 |
| Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture | - 6,8 | - 0,9 |
| Retraitement des dettes CNA en devises | 1,5 | - 3,0 |
| Résultat financier en normes IFRS | - 435,1 | - 223,1 |
| Dont coût de l'endettement financier brut | - 434,8 | - 223,8 |
| Dont produits de trésorerie et équivalents | 11,3 | 5,3 |
| Dont autres produits et charges financières | - 11,6 | - 4,6 |
2 3.B.2. Retraitements des impôts différés :
| (En millions d'euros) | Résultat 2004 | Résultat premier semestre 2004 |
| Impôts différés en normes françaises | - 2,7 | 1,1 |
| Retraitements en IFRS : | ||
| Charges et produits d'actualisation sur prêts 1 % construction | 0,1 | 0,0 |
| Retraitement des emprunts IAS 39 | 2,1 | 1,3 |
| Impôts différés en normes IFRS | - 0,5 | 2,4 |
2 4. Impact sur les capitaux propres de la première application des IFRS :
Capitaux propres au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Capitaux propres au 01/01/04 | Résultat du groupe année 2004 | Capitaux propres au 31/12/04 |
| Capitaux propres consolidés, part du groupe, en normes françaises | 3 229,9 | 402,1 | 3 459,4 |
| Rétraitements en IFRS : | |||
| Immobilisations financières | - 3,6 | - 0,1 | - 3,7 |
| Retraitement de certains prêts à la méthode du coût amorti | - 3,6 | - 0,1 | - 3,7 |
| Provisions pour pensions et avantages assimilés : Part à long terme | - 20,7 | 7,4 | 0,0 |
| Provisions pour engagements liés à la mutuelle | - 20,7 | 7,4 | |
| Emprunts et dettes financières | - 3,5 | - 6,2 | - 9,8 |
| Retraitement des dettes à la méthode du coût amorti | 2,3 | - 0,1 | 2,2 |
| Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | 0,0 | - 0,7 | - 0,7 |
| Juste valeur des instruments dérivés non qualifiés de couverture | - 2,4 | - 6,9 | - 9,4 |
| Retraitement des dettes CNA en devises | - 3,4 | 1,5 | - 1,9 |
| Impôts différés | 9,7 | - 5,1 | 4,6 |
| Capitaux propres en normes IFRS part du groupe | 3 211,8 | 398,1 | 3 450,5 |
| Intérêts minoritaires | 2,3 | 1,0 | 3,0 |
| Capitaux propres en normes IFRS | 3 214,1 | 399,1 | 3 453,5 |
Les principaux changements intervenus dans la réconciliation des capitaux propres au 1er janvier 2004 et au 31 décembre 2004 sont les suivants :
-- Comptabilisation de certains actifs financiers : prêts à long terme : Le retraitement de certains prêts ne portant pas intérêt (il s'agit des prêts 1 % construction) à la méthode actuarielle du coût amorti, c'est-à-dire l'application du TIE, a pour effet une diminution brute (avant impôt) de la valeur des capitaux propres :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 3,6 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 3,7 millions d'euros.
-- Comptabilisation de certains passifs financiers : dettes au coût amorti : Les capitaux propres sont augmentés de l'effet (avant impôt) de la comptabilisation au coût amorti selon la méthode du TIE des primes et frais d'émission d'emprunts (écart entre la méthode d'amortissement linéaire et la méthode actuarielle) pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 2,3 million d'euros,
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 2,2 millions d'euros.
-- Comptabilisation de certains passifs financiers : couverture du risque de taux : Les capitaux propres sont diminués de l'effet (avant impôt) de la réévaluation à leur juste valeur :
-- des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon la norme IAS 39 ;
-- de la partie couverte par des swaps de taux d'intérêts des encours de crédits ;
-- des titres à revenus fixes, comptabilisés selon l'option de la juste valeur, couverts économiquement par des swaps de taux d'intérêts ;
-- de la partie couverte par des swaps de taux d'intérêts des dettes financières.
pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 2,4 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 9,4 millions d'euros.
-- Comptabilisation de certains passifs financiers : couverture du risque de change : Deux emprunts en devises mis en place par la Caisse nationale des autoroutes, respectivement en 1981 pour un montant de 5 M GBP, et en 1998 pour un montant 475 M CHF, ont été adossés à des Cross Currency swaps par la CNA pour prémunir le Groupe ASF des fluctuations des cours de change.
-- Les dettes en devises, selon l'application de la norme IAS 21 « Effets des variations du cours des monnaies étrangères », font l'objet d'une revalorisation au cours de clôture par contrepartie du compte de résultat. En parallèle, les Cross Currency Swaps, détenus à des fins de transaction au sens de la norme IAS 39, sont revalorisés à leur juste valeur au bilan avec variations de juste valeur en compte de résultat. La variation de juste valeur ainsi enregistrée ne vient compenser que partiellement l'écart de change constaté sur le nominal de la dette en devise, ce dernier n'étant qu'une composante de la juste valeur des Cross Currency Swaps. Les capitaux propres sont diminués de l'effet (avant impôt) pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 3,4 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 1,9 millions d'euros.
-- Comptabilisation des impôts différés : L'ensemble des retraitements consécutifs à la première application des normes IFRS génère une diminution des impôts différés passifs et donc une augmentation des capitaux propres pour un montant de :
-- au bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 : 9,7 millions d'euros ;
-- au bilan de clôture au 31 décembre 2004 : 4,6 millions d'euros.
2.5. Modifications intervenues sur les réconciliations des capitaux propres entre la publication des comptes consolidés 2004 et la présente plaquette :
Prévisions à fin 2004 (en millions d'euros) :
| Synthèse des ajustements | Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 |
| Total en règles françaises | 3 057,2 | 402,1 | 3 459,3 |
| 1 1. Annulation des amortis- sements de caducité sur les immobilisations concédées renouvelables |
168,2 | 3,0 | 171,2 |
| 1 2. Adoption de la méthode des composants pour les renouvellements de chaussée (IAS 16 et 38) | 45,3 | - 8,6 | 36,7 |
| 1 3. Application de la norme IAS 39 | - 14,8 | - 7,5 | - 22,3 |
| Effet brut des ajustements | 198,7 | - 13,1 | 185,6 |
| Impact fiscal | - 68,4 | 4,5 | - 63,9 |
| Effet net des ajustements | 130,3 | - 8,6 | 121,7 |
| Total en normes IFRS | 3 187,5 | 393,5 | 3 581,0 |
Réel au 30 juin 2005 (en millions d'euros) :
| Synthèse des ajustements | Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 |
| Total en règles françaises | 3 229,9 | 402,1 | 3 459,9 |
| 1 1. Annulation des amortis- sements de caducité sur les immobilisations concédées renouvelables |
|||
| 1 2. Adoption de la méthode des composants pour les renouvellements de chaussée (IAS 16 et 38) | |||
| 1 3. Application de la norme IAS 39 | - 7,1 | - 6,4 | - 13,5 |
| 1 4. Provision engagements mutuelle | - 20,7 | 7,7 | 0,0 |
| Effet brut des ajustements | - 7,1 | - 6,4 | - 13,5 |
| Impact fiscal | 2,4 | 2,2 | 4,6 |
| Effet net des ajustements | - 4,7 | - 4,2 | - 8,9 |
| Total en normes IFRS | 3 225,2 | 397,9 | 3 451,0 |
Ventilation des impacts normes IAS 39 et 21 :
- Prévisions à fin décembre 2004 (en millions d'euros) :
| Impact des normes IAS 39 et IAS 21 | Impact brut | ||
| Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 | |
| A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti | - 3,6 | - 0,2 | - 3,8 |
| B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti | - 2,3 | - 1,2 | - 3,5 |
| C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | 0,0 | - 0,1 | - 0,1 |
| D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 | - 4,9 | - 3,8 | - 8,7 |
| E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises | - 4,0 | - 2,2 | - 6,2 |
| Impact Brut | - 14,8 | - 7,5 | - 22,3 |
- Réel à fin juin 2005 (en millions d'euros) :
| Impact des normes IAS 39 et IAS 21 | Impact brut | ||
| Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 | |
| A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti | - 3,6 | - 0,1 | - 3,7 |
| B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti | 2,3 | - 0,1 | 2,2 |
| C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | 0,0 | - 0,7 | - 0,7 |
| D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 | - 2,4 | - 7,0 | - 9,4 |
| E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises | - 3,4 | 1,5 | - 1,9 |
| Impact Brut | - 7,1 | - 6,4 | - 13,5 |
Ecart entre le réel à fin juin 2005 et le prévisionnel à fin décembre 2004 (en millions d'euros) :
| Impact des normes IAS 39 et IAS 21 |
Impact brut | ||
| Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 | |
| A) Impact du retraitement de certains prêts à la méthode actuarielle du coût amorti | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| B) Impact du retraitement des dettes à la méthode actuarielle du coût amorti | 4,6 | 1,1 | 5,7 |
| C) Revalorisation des dettes couvertes et des swaps de couverture | 0,0 | - 0,6 | - 0,6 |
| D) Juste valeur des instruments dérivés ne remplissant pas les conditions de couverture selon IAS 39 | 2,5 | - 3,2 | - 0,7 |
| E) Impact IAS 39 / IAS 21 sur les dettes CNA en devises | 0,6 | 1,5 | - 1,9 |
| Impact brut | 7,7 | - 1,1 | 2,6 |
Les écarts principaux proviennent :
-- de l'attente des interprétations définitives de l'IFRIC sur le traitement des concessions et notamment du traitement de l'amortissement de caducité sur les immobilisations renouvelables et de l'application de la méthode des composants ;
-- de l'impact de l'application de la norme IAS 39 sur le traitement des instruments financiers.
Les écarts sur les impacts des normes IAS 39 et 21 sont expliqués par l'application d'une nouvelle méthode de calcul du coût amorti plus fine, de différences de valorisations des floors entre le nouvel outil interne et la valorisation effectuée par les banques.
Le reclassement de l'engagement concernant les écarts actuariels existants sur la mutuelle du personnel ayant été effectué dans les comptes en normes françaises directement dans les capitaux propres au 31 décembre 2004.
2.6. Impact sur le tableau des variations des flux de trésorerie de la première application des IFRS :
-- Flux de trésorerie au 30 juin 2004 :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2004 publié normes françaises | Retraitements | Premier semestre 2004 retraité IFRS | |
| Résultat net consolidé (y compris les Intérêts minoritaires) | 153,6 | - 2,4 | 151,2 | |
| Eliminations des charges nettes sans effet sur la trésorerie : | ||||
| Dotations nettes aux amortis- sements |
234,2 | - 1,4 | 232,8 | |
| Dotations nettes aux provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) | - 1,1 | 2,2 | 1,1 | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | ||||
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | ||||
| Autres charges et produits calculés | 11,4 | - 6,3 | 5,1 | |
| Plus et moins-values de cession | 0,1 | 0,0 | 0,1 | |
| Profits et pertes de dilution | ||||
| Réévaluation par situation nette et couverture sur endettement | ||||
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | ||||
| Produits de dividendes (titres non consolidés) | ||||
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 1 | 398,2 | - 7,9 | 390,3 |
| Coût de l'endettement financier | 2 | 223,1 | 223,1 | |
| Charge d'impôt (y compris les impôts différés | 3 | 82,2 | 82,2 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)= (1+2+3) | A | 398,2 | 297,4 | 695,6 |
| Impôts sur les sociétés versés | B | - 149,7 | - 149,7 | |
| Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris les dettes liées aux avantages au personnel) | C | - 94,0 | 80,1 | - 13,9 |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité (D) = (A+B+C) | D | 304,2 | 227,8 | 532,0 |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens incorporels | - 6,2 | 0,0 | - 6,2 | |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens corporels | - 319,1 | 0,0 | - 319,1 | |
| Subventions d'investissements reçues | 5,9 | 0,0 | 5,9 | |
| Encaissements liés aux cessions de biens incorporels et corporels | 0,6 | 0,0 | 0,6 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés) | - 2,0 | 0,0 | - 2,0 | |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés) | ||||
| Incidence des variations de périmètre | ||||
| Dividendes reçus (sociétés mises en équivalence titres non consolidés) | ||||
| Variation des prêts et avances consentis | 4,1 | 4,1 | ||
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | 1,6 | - 0,4 | 1,2 | |
| Flux net de trésorerie liées aux opérations d'investissements | E | - 319,2 | 3,7 | - 315,5 |
| Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentation de capital : | ||||
| Versées par les actionnaires de la société-mère | ||||
| Versées par les minoritaires des sociétés intégrées | ||||
| Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options | ||||
| Rachats et reventes d'actions propres | ||||
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : | ||||
| Versés aux actionnaires de la société-mère | - 159,4 | 0,0 | - 159,4 | |
| Versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - 0,1 | 0,0 | - 0,1 | |
| Encaissements liés aux emprunts | 450,0 | 0,0 | 450,0 | |
| Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) | - 502,7 | 0,0 | - 502,7 | |
| Intérêts financiers nets versés | - 202,6 | - 202,6 | ||
| Autres flux liés aux opérations de financement | - 6,7 | - 28,9 | - 35,6 | |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | F | - 218,9 | - 231,5 | - 450,4 |
| Incidence des variations des cours des devises | G | |||
| Incidence des variations de principes comptables | H | |||
| Variation de la trésorerie nette(I)= (D+E+F+G+H) | I | - 233,9 | 0,0 | - 233,9 |
| Trésorerie au début de la période | 625,0 | 0,0 | 625,0 | |
| Variation de trésorerie de la période | - 233,9 | 0,0 | - 233,9 | |
| Trésorerie à la clôture de la période | 391,1 | 0,0 | 391,1 |
-- Flux de trésorerie au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Année 2004 publiée normes françaises | Retraitements | Année 2004 retraitée IFRS | |
| Résultat net consolidé (y compris les intérêts minoritaires) | 403,1 | - 4,0 | 399,1 | |
| Eliminations des charges nettes sans effet sur la trésorerie : | ||||
| Dotations nettes aux amortis- sements |
475,9 | - 3,8 | 472,1 | |
| Dotations nettes aux provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) | 3,2 | 3,2 | ||
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | ||||
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | ||||
| Autres charges et produits calculés | 20,5 | - 20,5 | ||
| Plus et moins-values de cession | - 1,4 | 0,0 | - 1,4 | |
| Profits et pertes de dilution | ||||
| Réévaluation par situation nette et couverture sur endettement | ||||
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | ||||
| Produits de dividendes (titres non consolidés) | ||||
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 1 | 898,1 | - 25,1 | 873,0 |
| Coût de l'endettement financier | 2 | 435,1 | 435,1 | |
| Charge d'impôt (y compris les impôts différés) | 3 | 210,4 | 210,4 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) = (1 + 2 + 3) | A | 898,1 | 620,4 | 1 518,5 |
| Impôts sur les sociétés versés | B | - 139,2 | - 139,2 | |
| Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris les dettes liées aux avantages au personnel) | C | - 78,2 | - 54,0 | - 132,2 |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité (D) = (A + B + C) | D | 819,9 | 427,2 | 1 247,1 |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens incorporels | - 8,0 | 0,0 | - 8,0 | |
| Décaissements liés aux acquisitions de biens corporels | - 649,4 | 0,0 | - 649,4 | |
| Subventions d'investissements reçues | 13,2 | 0,0 | 13,2 | |
| Encaissements liés aux cessions de biens incorporels et corporels | 3,9 | 0,0 | 3,9 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (Titres non consolidés) | - 3,5 | 0,0 | - 3,5 | |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés) | ||||
| Incidence des variations de périmètre | ||||
| Dividendes reçus (sociétés mises en équivalence titres non consolidés) | ||||
| Variation des prêts et avances consentis | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | - 44,0 | 0,0 | - 44,0 | |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | E | - 687,8 | 0,0 | - 687,8 |
| Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentation de capital : | ||||
| Versées par les actionnaires de la société mère | ||||
| Versées par les minoritaires des sociétés intégrées | ||||
| Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options | ||||
| Rachats et reventes d'actions propres | ||||
| Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : | ||||
| Versés aux actionnaires de la société mère | - 159,4 | 0,0 | - 159,4 | |
| Versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - 0,2 | 0,0 | - 0,2 | |
| Encaissements liés aux emprunts | 450,0 | 0,0 | 450,0 | |
| Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) | - 604,3 | 0,0 | - 604,3 | |
| Intérêts financiers nets versés | - 487,4 | - 487,4 | ||
| Autres flux liés aux opérations de financement | - 11,1 | 60,2 | 49,1 | |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | F | - 325,0 | - 427,2 | - 752,2 |
| Incidence des variations des cours des devises | G | |||
| Incidence des variations de principes comptables | H | |||
| Variation de la trésorerie nette (I) = (D + E + F + G + H) | I | - 192,9 | 0,0 | - 192,9 |
| Trésorerie au début de la période | 625,0 | 0,0 | 625,0 | |
| Variation de trésorerie de la période | - 192,9 | 0,0 | - 192,9 | |
| Trésorerie à la clôture de la période | 432,1 | 0,0 | 432,1 |
Note 3. - Périmètre de consolidation.
Méthodes et périmètre de consolidation. -- Le groupe ASF comprend la société-mère ASF (Autoroutes du Sud de la France) dont le siège social est situé au 100, avenue de Suffren à Paris 75725, R.C.S. 572 139 996, et sa filiale Escota (Société des Autoroutes Estérel, Côte d'Azur, Provence, Alpes) dont le siège social est situé au 41 bis, avenue Bosquet à Paris 75343, R.C.S. 562 041 525, détenue à 98,97 % et consolidée par intégration globale.
Ces deux sociétés arrêtent leur exercice social au 31 décembre.
Les autres filiales et participations dont l'importance n'est pas significative n'ont pas été intégrées dans le périmètre de consolidation.
Note 4. -- Information sectorielle.
En application de la norme IAS 14 « Informations sectorielles », le premier niveau d'information sectorielle est organisé par secteur d'activité, le second niveau par secteur géographique. Cette distinction est fondée sur les systèmes internes d'organisation et la structure de gestion du groupe.
4.1. Secteurs d'activité. -- Le groupe est géré en un seul secteur d'activité, l'activité de perception du péage à laquelle sont rattachées des redevances annexes (d'installations commerciales, de locations de mise à disposition de fibres optiques, de stations de télécommunications, d'emplacements de parking PL).
4.2. Secteurs géographiques. -- Le groupe est géré en deux secteurs géographiques représentés par les deux contrats principaux de concession (ASF et Escota).
Les comptes de résultat et de bilan sont ventilés entre les deux concessions ASF et Escota.
4.3. Principaux indicateurs du compte de résultat et du bilan par secteur géographique :
-- Eléments du compte de résultat :
| (En millions d'euros) | ASF premier semestre 2005 | Escota premier semestre 2005 | Groupe premier semestre 2005 |
| Chiffre d'affaires péages | 879,6 | 243,7 | 1 123,3 |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 19,6 | 2,9 | 22,6 |
| Chiffre d'affaires | 899,2 | 246,6 | 1 145,9 |
| Autres produits de l'activité | 0,0 | ||
| Achats consommés et variations de stocks | - 14,5 | - 3,4 | - 17,9 |
| Charges de personnel | - 124,8 | - 41,8 | - 166,7 |
| Charges externes | - 58,0 | - 15,8 | - 73,9 |
| Impôts et taxes | - 134,0 | - 31,4 | - 165,4 |
| Dotations nettes aux amortis- sements |
- 197,9 | - 46,0 | - 243,9 |
| Dotations nettes aux provisions | - 0,7 | 0,0 | - 0,7 |
| Autres produits (+) et charges d'exploitation (-) | - 0,2 | - 0,1 | - 0,3 |
| Résultat opérationnel courant | 369,1 | 108,1 | 477,2 |
| Résultat opérationnel | 369,1 | 108,1 | 477,2 |
| Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers | - 155,5 | - 34,6 | - 190,1 |
| Charge d'impôt | - 75,2 | - 24,7 | - 99,9 |
| Résultat net | 138,3 | 48,8 | 187,1 |
-- Eléments du bilan :
| (En millions d'euros) | ASF premier semestre 2005 | Escota premier semestre 2005 | Groupe premier semestre 2005 |
| Actifs non courant : | |||
| Immobilisations incorporelles & écarts d'acquisition | 14,3 | 8,4 | 22,7 |
| Immobilisations corporelles | 10 118,8 | 1 671,3 | 11 790,1 |
| Titres de participation | 11,6 | 0,6 | 12,2 |
| Autres actifs financiers non courants | 198,7 | 1,8 | 200,5 |
| Autres actifs non courants | 0,0 | ||
| Actifs d'impôts différés | 0,0 | ||
| Total des actifs non courants | 10 343,4 | 1 682,1 | 12 025,5 |
| Actifs courants : | |||
| Stocks | 9,8 | 3,7 | 13,5 |
| Clients | 117,6 | 23,7 | 141,3 |
| Autres débiteurs | 132,1 | 19,9 | 152,0 |
| Actifs financiers courants | 1,3 | 1,3 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 715,6 | 5,2 | 720,8 |
| Total des actifs courants | 976,4 | 52,5 | 1 028,9 |
| Total des actifs | 11 319,8 | 1 734,6 | 13 054,4 |
| (En millions d'euros) | ASF | Escota | Groupe |
| Premier semestre 2005 | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2005 | |
| Capitaux propres hors résultat | 2 872,1 | 341,6 | 3 213,7 |
| Résultat net part du groupe | 138,3 | 48,3 | 186,6 |
| Passifs non courants : | |||
| Emprunts : Part à long terme | 7 033,2 | 1 076,8 | 8 110,0 |
| Provisions pour pensions et avantages assimilés : | |||
| Part à long terme | 44,9 | 35,8 | 80,7 |
| Autres provisions : Part à long terme | 11,0 | 1,4 | 12,4 |
| Autres dettes | 54,9 | 14,5 | 69,4 |
| Passifs d'impôts différés | 211,1 | 24,1 | 235,2 |
| Total des passifs non courants hors capitaux propres | 7 355,1 | 1 152,6 | 8 507,7 |
| Passifs courants : | |||
| Emprunts : Part à court terme (1) | 583,6 | 112,5 | 696,1 |
| Autres provisions : Part à court terme | 0,0 | ||
| Provisions pour pensions et avantages assimilés : | |||
| Part à court terme : | 0,0 | ||
| Fournisseurs d'exploitation | 38,6 | 15,1 | 53,7 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 141,1 | 17,4 | 158,5 |
| Impôts courants | 0,0 | ||
| Autres créditeurs | 191,0 | 47,1 | 238,1 |
| Total des passifs courants | 954,3 | 192,1 | 1 146,4 |
| Total des passifs | 11 319,8 | 1 734,6 | 13 054,4 |
| (1) Dont concours bancaires courants. | |||
Les coûts encourus au cours du premier semestre 2005 pour l'acquisition d'actifs sectoriels (immobilisations incorporelles et corporelles) sont de 179,7 millions d'euros pour ASF et de 32,1 millions d'euros pour Escota.
Note 5. -- Chiffre d'affaires.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Chiffre d'affaires péages | 1 123,3 | 1 083,8 | 2 342,9 |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 22,6 | 22,1 | 46,3 |
| Chiffre d'affaires net | 1 145,9 | 1 105,9 | 2 389,2 |
5.1. Chiffre d'affaires péages. -- L'évolution du chiffre d'affaires péages entre les deux premiers semestres 2005 et 2004 s'analyse comme suit :
| Evolution du chiffre d'affaires péages brut : premier semestre 2005/2004 | 3,64 % |
| Croissance du trafic à réseau stable | 0,62 % |
| Effet de l'évolution du réseau | 0,41 % |
| Impact de l'évolution des tarifs | 2,61 % |
| 3,64 % |
5 2. Chiffre d'affaires des activités annexes :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Redevances des installations commerciales | 14,6 | 14,8 | 31,9 |
| Redevances de fibres optiques, de télécommunications | 8,0 | 7,3 | 14,4 |
| Chiffre d'affaires des activités annexes | 22,6 | 22,1 | 46,3 |
Note 6. - Achats consommés et variations de stocks.
Les achats consommés et les variations de stocks se décomposent de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Energie, fournitures et pièces détachées | 17,9 | 16,3 | 36,1 |
| Achats consommés et variations de stocks | 17,9 | 16,3 | 36,1 |
Ils sont présentés nets des produits affectant ce poste : production d'immobilisations, transferts de charges et autres produits :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Production immobilisée : ventilation | 0,8 | 2,3 | 1,7 |
| Transferts de charges : ventilation | 0,4 | 0,3 | 0,6 |
| Autres produits : ventilation | 0,2 | 0,4 | 0,5 |
| Produits imputés sur le poste achats consommés | 1,4 | 3,0 | 2,8 |
Note 7. - Charges de personnel.
Analyse des charges. -- Les charges de personnel se ventilent comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraitée IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Salaires et traitements | 99,5 | 95,6 | 194,7 |
| Charges sociales sur salaires et traitements | 46,1 | 42,1 | 87,2 |
| Charges fiscales sur salaires et traitements | 2,1 | 1,7 | 2,0 |
| Frais de personnel intérimaire ou détaché | 1,2 | 1,1 | 2,8 |
| Engagements sociaux différés | 4,9 | 5,2 | 8,8 |
| Intéressement & abondement plan d'épargne | 3,6 | 5,2 | 6,4 |
| Participation | 9,3 | 8,2 | 17,6 |
| Charges de personnel | 166,7 | 159,1 | 319,5 |
Elles sont présentées nettes des produits affectant ce poste : production d'immobilisations, transferts de charges et autres produits :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Production immobilisée : ventilation | 7,1 | 7,1 | 12,4 |
| Transferts de charges : ventilation | 0,8 | 0,8 | 3,5 |
| Autres produits : ventilation | 1,0 | 1,0 | 1,9 |
| Produits imputés sur les charges de personnel | 8,9 | 8,9 | 17,8 |
Les sociétés du groupe ASF sont de plein droit assujetties à la législation relative à la participation des salariés depuis l'exercice 2001. Un accord dérogatoire groupe a été conclu en 2003 qui s'applique aux exercices 2003 à 2005.
L'intéressement, quant à lui, est régi par un accord groupe conclu en 2003 qui s'applique aux exercices 2003 à 2005.
Analyse de l'effectif :
| Evolution des effectifs moyens pondérés : premier semestre 2005/2004 | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 | Année 2004 |
| Cadres | 651 | 625 | 635 |
| Agents de maîtrise | 2 407 | 2 266 | 2 289 |
| Employés | 4 059 | 4 258 | 4 417 |
| Effectif total | 7 117 | 7 149 | 7 341 |
| Analyse de l'évolution des effectifs moyens pondérés : premier semestre 2005/2004 | - 0,45 % |
| Extension du réseau | 0,14 % |
| Amélioration du service | 0,49 % |
| Gains de productivité | - 1,08 % |
| - 0,45 % |
Note 8 - Charges externes.
Les charges externes sont constituées par les éléments ci-dessous :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraité IFRS |
| Entretien des Infrastructures | 28,4 | 31,7 | 71,3 |
| Autres Entretiens | 10,6 | 10,8 | 23,5 |
| Autres charges externes | 34,9 | 33,5 | 67,4 |
| Charges externes | 73,9 | 76,0 | 162,2 |
Elles sont présentées nettes des produits affectant ce poste : production d'immobilisations, transferts de charges et autres produits :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Production immobilisée : ventilation | 1,9 | 3,0 | 5,3 |
| Transferts de charges : ventilation | 4,9 | 4,0 | 8,2 |
| Autres produits : ventilation | 1,2 | 0,3 | 1,9 |
| Produits imputés sur les charges externes | 8,0 | 7,3 | 15,4 |
Le plan de dépenses d'entretien des infrastructures des années 2003 à 2006 a été revu sur la base d'une optimisation des interventions de maintenance tout en conservant un niveau de service garantissant sécurité des clients et la conservation du patrimoine.
Les dépenses d'entretien des infrastructures se ventilent de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Entretien des chaussées | 12,0 | 16,9 | 34,9 |
| Entretien des ouvrages d'art | 6,9 | 6,0 | 12,9 |
| Entretien des talus, glissières | 9,5 | 8,8 | 23,5 |
| Entretien des infrastructures | 28,4 | 31,7 | 71,3 |
Les dépenses d'entretien constituent des dépenses d'entretien courant du réseau et sont donc comptabilisées en charges de l'exercice au fur et à mesure de leur engagement.
Note 9. - Impôts et taxes.
Les impôts et taxes se décomposent de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Redevance domaniale | 28,5 | 27,3 | 55,8 |
| TAT taxe d'aménagement du territoire | 95,4 | 94,1 | 207,1 |
| Taxe professionnelle | 38,0 | 36,5 | 73,5 |
| Autres impôts locaux | 1,8 | 1,7 | 3,4 |
| Autres impôts et taxes | 1,7 | 1,3 | 3,5 |
| Impôts et taxes | 165,4 | 160,9 | 343,3 |
Aucun produit affectant ce poste (production d'immobilisations, transferts de charges et autres produits) n'a été imputé.
La redevance domaniale instituée par le décret n° 97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroute pour l'occupation du domaine public au profit de l'Etat.
La taxe d'aménagement du territoire est une taxe calculée à raison de 6,86 € par milliers de kilomètres parcourus (taux applicable depuis le 1er janvier 2000).
Note 10. -- Dotations nettes aux amortissements.
Les amortissements inclus dans les charges opérationnelles concernent les actifs suivants :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Dotation aux amortis- sements des biens incorporels |
4,8 | 4,9 | 9,9 |
| Dotation aux amortis- sements des biens de construction |
|||
| Amortis- sements autres |
0,4 | 0,6 | 1,8 |
| Amortis- sements de caducité |
208,3 | 198,1 | 400,2 |
| Amortis- sements de caducité sur subventions reçues |
- 3,4 | - 3,0 | - 6,2 |
| 205,3 | 195,7 | 395,8 | |
| Dotation aux amortis- sements des biens d'exploitation |
|||
| Installations techniques et Matériels et outillages | 24,5 | 23,3 | 48,4 |
| Autres immobilisations d'exploitation | 7,6 | 7,4 | 15,0 |
| 32,1 | 30,7 | 63,4 | |
| Amortis- sements de caducité |
1,7 | 1,5 | 3,0 |
| 33,8 | 32,2 | 66,4 | |
| Dotations nettes aux amortis- sements |
243,9 | 232,8 | 472,1 |
Ils sont présentés nets des produits affectant ce poste : production d'immobilisations, transferts de charges et autres produits.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraitée IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Production immobilisée : ventilation | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Transferts de charges : ventilation | 0,2 | 0,2 | 0,4 |
| Autres produits : ventilation | |||
| Produits imputés sur les dotations aux amortis- sements d'exploitation |
0,3 | 0,3 | 0,6 |
Note 11. -- Dotations nettes aux provisions.
Les provisions incluses dans les charges opérationnelles concernent les actifs et passifs suivants :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Dotation aux provisions sur actifs non courants | |||
| Dotation aux provisions sur actifs courants (créances ...) | 0,1 | 0,4 | 0,5 |
| Dotation aux provisions sur passifs non courants | |||
| Dotation aux provisions sur passifs courants | 0,6 | 0,7 | 2,7 |
| Dotations nettes aux provisions | 0,7 | 1,1 | 3,2 |
Note 12. -- Autres produits et charges d'exploitation.
Les autres produits et charges d'exploitation incluent les montants suivants :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Autres charges d'exploitation : | |||
| Redevances pour brevets, licences, droits similaires | 2,8 | 2,1 | 4,5 |
| Jetons de présence | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Pertes sur créances irrécouvrables | 1,7 | 1,0 | 4,6 |
| Autres charges d'exploitation diverses | 1,4 | 2,6 | 6,3 |
| 6,0 | 5,8 | 15,6 | |
| Autres produits d'exploitation : | |||
| Redevances pour brevets, licences, droits similaires | |||
| Résultat de cession des biens incorporels | |||
| Résultat de cession des biens corporels | - 0,2 | 1,4 | |
| Autres produits d'exploitation divers | 5,9 | 2,6 | 6,0 |
| 5,7 | 2,6 | 7,4 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 0,3 | 3,2 | 8,2 |
Note 13. -- Coût de l'endettement financier brut.
L'endettement financier brut est constitué :
-- des passifs à long terme : opérations d'emprunt de capitaux réalisées auprès du public, des banques ou des établissements financiers ;
-- des passifs financiers à court terme de même nature que ci-dessus y compris des émissions de créances négociables auprès des investisseurs ;
-- des instruments financiers de couverture de juste valeur inscrits aux bilans relatifs aux passifs constitutifs de l'endettement financier brut décrit ci-dessus ;
-- des intérêts courus sur les postes du bilan constitutifs de l'endettement financier brut.
Le « Coût de l'endettement financier brut » comprend :
-- les charges d'intérêt sur opérations de financement ;
-- le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut ;
-- les gains et pertes liés à l'extinction des dettes.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Frais financiers sur emprunts : | |||
| Frais financiers sur emprunts bruts | 193,2 | 229,8 | 451,0 |
| Intérêts capitalisés | - 7,8 | - 6,0 | - 16,2 |
| 185,4 | 223,8 | 434,8 | |
| Frais financiers sur découverts bancaires | |||
| Résultat de change sur opérations financières | |||
| Résultat des couvertures sur emprunts | |||
| Autres | |||
| Coût de l'endettement financier brut | 185,4 | 223,8 | 434,8 |
Note 14. -- Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie.
Les produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie comprennent :
-- les produits d'intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie ;
-- les résultats de cession d'équivalents de trésorerie ;
-- le résultat de couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Produits financiers sur prêts | |||
| Produits financiers sur trésorerie | 3,2 | 5,3 | 11,3 |
| Réévaluation des titres de placement en option juste valeur | |||
| Résultat sur instruments de taux associés aux placements | |||
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 3,2 | 5,3 | 11,3 |
Note 15. -- Autres produits et charges financières.
Les « Autres produits et charges financières » comprennent les éléments ci-après :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Produits financiers : | |||
| Dividendes | |||
| Profit sur cession de titres non consolidés | |||
| Produits d'intérêts et produits de cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) | 0,1 | ||
| Profit sur dérivés de trading (change, taux) | 0,2 | 0,1 | |
| Produits financiers d'actualisation | 0,2 | 0,1 | |
| Variation positive de juste valeur des actifs et passifs financiers évalués en juste valeur | |||
| Résultat des couvertures de taux et de change sur opérations ci-dessus | |||
| Résultat des dettes CNA en devises | 1,6 | ||
| Autres produits financiers | 3,6 | 2,8 | 5,2 |
| 4,0 | 3,0 | 6,9 | |
| Charges financières : | |||
| Dépréciation de titres non consolidés | 0,5 | ||
| Perte sur cession de titres non consolidés | |||
| Dépréciation et pertes sur cession des autres actifs financiers (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) | |||
| Perte sur dérivés de trading (change, taux) | |||
| Charges financières d'actualisation | 0,2 | ||
| Variation négative de juste valeur des actifs et passifs financiers évalués en juste valeur | 4,7 | 0,9 | 6,8 |
| Résultat des couvertures de taux et de change sur opérations ci-dessus | 0,2 | 0,1 | 0,7 |
| Résultat des dettes CNA en devises | 2,9 | 2,9 | |
| Résultat du coût amorti | 4,0 | 3,7 | 7,2 |
| Autres charges financières | 0,1 | 3,1 | |
| 11,9 | 7,6 | 18,5 | |
| Autres produits (+) et charges financières (-) | - 7,9 | - 4,6 | - 11,6 |
Note 16. -- Charge d'impôts.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Impôts courants | 101,1 | 84,6 | 209,9 |
| Impôts différés | - 1,2 | - 2,4 | 0,5 |
| Charge d'impôt | 99,9 | 82,2 | 210,4 |
16.1. Impôts courants. -- La charge d'impôts courants est égale aux montants d'impôt sur les bénéfices dus à l'administration fiscale au titre de l'exercice, en fonction des règles et des taux d'imposition en vigueur en France.
Le groupe est placé, depuis les exercices ouverts en 1998, sous le régime de l'intégration fiscale en France prévu à l'article 223A du Code général des impôts pour elle-même et ses filiales contrôlées au moins à 95 %. Le groupe intégré sur le plan fiscal est composé d'ASF, de sa filiale consolidée Escota et de la société Radio Trafic FM non consolidée. La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Ainsi, les filiales initialement déficitaires qui avaient transmis leurs déficits au groupe et qui redeviennent bénéficiaires « récupèrent » au fur et à mesure des bénéfices dégagés par elles les avantages fiscaux correspondants à leurs déficits initiaux.
16.2. Impôts différés. -- La charge d'impôts différés est déterminée selon la méthode comptable précisée en Note 1 12.
Le taux de base de l'impôt sur les sociétés en France est de 33,33 %.
La loi de financement de la Sécurité sociale n° 99-1140 du 29 décembre 1999 a instauré un complément d'imposition égal à 3,3 % de l'impôt de base dû ; pour les sociétés françaises le taux légal d'imposition se trouve ainsi majoré de 1,1 %.
La loi de finances n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 a décidé la disparition progressive de la contribution additionnelle qui était fixée depuis 2002 à 3 % de l'impôt de base dû. Elle est passée à 1,5 % à compter du 1er janvier 2005 et sera supprimée en 2006.
La même loi a décidé pour 2005 le transfert obligatoire de la réserve spéciale des plus-values à long terme à un compte de réserve ordinaire à concurrence d'un montant maximal de 200 millions d'euros ; ceci en exonération des compléments d'impôt, sous réserve du paiement d'une taxe libératoire de 2,5 %. Une charge d'impôt a été constatée dans les comptes du premier semestre 2005 à hauteur de 0,025 million d'euros pour ASF seule (Escota ne détenant pas de réserves spéciales de plus-value à long terme).
16.3. Explication de la charge d'impôts. -- Le rapprochement entre la charge d'impôt et le résultat avant impôt se présente comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Résultat net (part du groupe) | 186,6 | 150,8 | 398,1 |
| Intérêts minoritaires | 0,5 | 0,4 | 1,0 |
| Charge d'impôt exigible de l'exercice | 101,1 | 84,6 | 210,0 |
| Charge d'impôt exigible des exercices antérieurs | 0,0 | ||
| Crédits d'impôts imputés sur l'impôt dû en France | - 0,1 | ||
| Charge d'impôt différée de l'exercice | - 1,2 | - 2,4 | 0,5 |
| Résultat avant impôt | 287,0 | 233,4 | 609,5 |
| Charge d'impôt théorique (taux légal en France) | 100,2 | 82,7 | 215,9 |
| Incidence des taux futurs en France | - 6,9 | ||
| Différences permanentes | - 0,3 | - 0,5 | 1,4 |
| Charge d'impôt nette | 99,9 | 82,2 | 210,4 |
16.4. Evolution des taux d'imposition. -- L'évolution du taux moyen de l'impôt sur les sociétés en France est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Taux d'impôt légal en France pour la période | 34,93 % | 35,43 % | 35,43 % |
| Changement du taux en France (34,43 % en 2006) | - 0,50 % | - 1,00 % | |
| Différences permanentes | |||
| Crédits d'impôts | |||
| Reconciliation entre le taux légal en France et le taux effectif dans les comptes consolidés | 34,43 % | 35,43 % | 34,43 % |
16.5. Principales sources d'impôts différés. -- Les principales sources d'impôts différés sont les suivantes :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Déduction des amortis- sements de caducité sur charges transférées en immobilisations |
85,7 | 79,0 | 76,4 |
| Autres provisions | 1,7 | 1,2 | 1,4 |
| Provisions pour retraites et assimilées | 2,5 | 12,0 | 1,7 |
| Provisions pour congés payés à payer | 10,5 | 10,2 | 10,2 |
| Participation aux résultats | 7,4 | 7,5 | 6,1 |
| Actualisations des prêts 1 % construction | 1,2 | 1,2 | 1,3 |
| Instruments dérivés IAS 39 | 6,1 | 2,5 | 3,3 |
| Impôts différés actifs | 115,1 | 113,6 | 100,4 |
| Frais financiers et charges transférées en construction | 339,9 | 338,3 | 328,1 |
| Charges sur fonds de concours déduites fiscalement | 0,0 | 0,1 | |
| Amortis- sements dérogatoires |
7,8 | 6,3 | 6,1 |
| Autres | 2,6 | 2,6 | 2,6 |
| Impôts différés passifs | 350,3 | 347,2 | 336,9 |
| Impôts différés nets (*) | - 235,2 | - 233,6 | - 236,5 |
| (*) Cf. Note 18 6 ci-après. | |||
16.6. Evolution des postes de bilan. -- L'évolution des postes de bilan au regard des impôts différés est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Impôts différés actifs | |||
| Impôts différés passifs | 235,2 | 233,6 | 236,5 |
| Impôts différés nets | 235,2 | 233,6 | 236,5 |
Conformément à la norme IAS 12 qui permet la compensation des actifs et passifs d'impôts différés si l'entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d'impôts différés relèvent de natures d'impôt levées par la même autorité de taxation, seuls ces impôts différés nets apparaissent au bilan dans la rubrique des « Passifs non courants ».
Note 17. -- Résultat hors groupe.
La part des minoritaires dans le résultat du groupe consolidé est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS |
| Part des minoritaires dans le résultat | 0,5 | 0,4 | 1,0 |
| Résultat hors groupe | 0,5 | 0,4 | 1,0 |
Note 18 -- Résultat net par action.
Le résultat net par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation dans le courant de la période présentée.
Le nombre moyen d'actions en circulation est calculé sur la base des différentes évolutions du capital social corrigées des détentions par le groupe de ses propres actions.
| Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS | |
| Nombre moyen d'actions | 230 978 001 | 230 978 001 | 230 978 001 |
| Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 retraité IFRS | Année 2004 retraitée IFRS | |
| Résultat net part du groupe (millions d'euros) | 186,6 | 150,8 | 398,1 |
| Résultat de base par action (en euros) | 0,808 | 0,653 | 1,724 |
| Résultat net dilué par action | 0,808 | 0,653 | 1,724 |
Note 19 -- Ecarts d'acquisition.
L'entrée d'ASF dans le capital d'Escota à hauteur de 83,7 % au cours de l'année 1994 s'est effectuée sur la base des capitaux propres à cette date, ne générant aucun écart d'acquisition.
Les augmentations ultérieures du pourcentage d'intérêt d'ASF dans Escota ont été réalisées sans générer d'écarts d'acquisition significatifs ; en conséquence, ces écarts ont été amortis l'année même de leur enregistrement.
Depuis la fin de l'exercice 2002, le pourcentage d'intérêts d'ASF dans le capital d'Escota est de 98,97 %.
Note 20 -- Immobilisations incorporelles.
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels acquis ou développés.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur brute : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 88,4 | 79,8 |
| Acquisitions / augmentations | 4,7 | 8,0 |
| Cessions / diminutions | 1,5 | 0,5 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | - 0,1 | 1,1 |
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 91,7 | 88,4 |
| Amortis- sements : |
||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 65,6 | 56,3 |
| Acquisitions / augmentations | 4,8 | 9,9 |
| Cessions / diminutions | 1,5 | 0,5 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | 0,0 | - 0,1 |
| 69,0 | 65,6 | |
| Pertes de valeur : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | ||
| Acquisitions / augmentations | ||
| Cessions / diminutions | ||
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| 0,0 | 0,0 | |
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 69,0 | 65,6 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 22,8 | 23,5 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 22,7 | 22,8 |
Note 21 -- Immobilisations corporelles.
Le réseau du groupe ASF se décompose de la façon suivante :
| (En kilomètres) | Premier semestre 2005 | Année 2004 |
| Autoroutes en service à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 2 943,9 | 2 871,5 |
| Mise en service sur l'exercice ou la période | 18,9 | 72,4 |
| Réseau du groupe ASF en service | 2 962,8 | 2 943,9 |
| Sections en cours à la clôture de l'exercice ou de la période | 62,1 | 81,0 |
| Réseau du groupe ASF | 3 024,9 | 3 024,9 |
Les variations des immobilisations corporelles s'analysent de la manière suivante au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Terrains et construction | Avances et encours sur terrains et constructions | Installations techniques, matériels et outillages | Autres immobilisations corporelles | Avances et encours sur matériels et autres | Subventions d'investissements | Total | |
| Valeur brute : | ||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | janv 04 | 14 674,3 | 924,5 | 607,8 | 156,4 | 27,0 | - 210,5 | 16 179,5 |
| Acquisitions / augmentations | 200,0 | 388,1 | 23,4 | 11,7 | 26,2 | - 13,3 | 636,1 | |
| Cessions / diminutions | 2,6 | 13,0 | 8,6 | 24,2 | ||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 529,0 | - 532,2 | 19,9 | 4,1 | - 22,1 | - 1,3 | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | déc 04 | 15 400,7 | 780,4 | 638,1 | 163,6 | 31,1 | - 223,8 | 16 790,1 |
| Amortis- sements d'exploitation : |
||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | Janvier 2004 | 3,2 | 397,9 | 117,9 | 519,0 | |||
| Acquisitions / augmentations | 1,9 | 48,8 | 15,2 | 65,9 | ||||
| Cessions / diminutions | 1,2 | 12,2 | 8,3 | 21,7 | ||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 0,0 | |||||||
| 3,9 | 0,0 | 434,5 | 124,8 | 0,0 | 0,0 | 563,2 | ||
| Amortis- sements de caducité : |
||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | Janvier 2004 | 3 887,0 | 168,5 | - 60,8 | 3 994,7 | |||
| Acquisitions / augmentations | 400,3 | 3,0 | - 6,2 | 397,1 | ||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | |||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 0,0 | |||||||
| 4 287,3 | 0,0 | 171,5 | 0,0 | 0,0 | - 67,0 | 4 391,8 | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | déc 04 | 4 291,2 | 0,0 | 606,0 | 124,8 | 0,0 | - 67,0 | 4 955,0 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | Janvier 2004 | 10 784,1 | 924,5 | 41,4 | 38,5 | 27,0 | - 149,7 | 11 665,8 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | déc 04 | 11 109,5 | 780,4 | 32,1 | 38,8 | 31,1 | - 156,8 | 11 835,1 |
Le montant des coûts d'emprunts incorporés dans le coût d'actif des autoroutes en service est de 16,2 millions d'euros pour l'année 2004.
Les variations des immobilisations corporelles s'analysent de la manière suivante au 30 juin 2005 :
| (En millions d'euros) | Terrains et constructions | Avances et encours sur terrains et constructions | Installations techniques matériels et outillages | Autres immobilisations corporelles | Avances et encours sur matériels et autres | Subventions d'investissements | Total | |
| Valeur brute : | ||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | janvier 2005 | 15 400,7 | 780,4 | 638,1 | 163,6 | 31,1 | - 223,8 | 16 790,1 |
| Acquisitions / augmentations | 36,8 | 138,4 | 5,9 | 7,2 | 18,8 | - 10,9 | 196,2 | |
| Cessions / diminutions | 0,4 | 0,0 | 2,7 | 4,5 | 0,0 | 7,6 | ||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 153,7 | - 158,1 | 10,4 | 1,3 | - 8,3 | - 1,0 | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | juin 2005 | 15 590,8 | 760,7 | 651,7 | 167,6 | 41,6 | - 234,7 | 16 977,7 |
| Amortis- sements d'exploitation : |
||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | janvier 05 | 3,9 | 434,5 | 124,8 | 563,2 | |||
| Acquisitions / Augmentations | 0,4 | 24,8 | 7,6 | 32,8 | ||||
| Cessions / Diminutions | 0,3 | 2,2 | 4,3 | 6,8 | ||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| 4,0 | 0,0 | 457,1 | 128,1 | 0,0 | 0,0 | 589,2 | ||
| Amortis- sements de caducité : |
||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | janvier 2005 | 4 287,3 | 171,5 | - 67,0 | 4 391,8 | |||
| Acquisitions / Augmentations | 208,3 | 1,7 | - 3,4 | 206,6 | ||||
| Cessions / Diminutions | 0,0 | |||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||
| Autres | 0,0 | |||||||
| 4 495,6 | 0,0 | 173,2 | 0,0 | 0,0 | - 70,4 | 4 598,4 | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | juin 2005 | 4 499,6 | 0,0 | 630,3 | 128,1 | 0,0 | - 70,4 | 5 187,6 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | janvier 2005 | 11 109,5 | 780,4 | 32,1 | 38,8 | 31,1 | - 156,8 | 11 835,1 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | juin 2005 | 11 091,2 | 760,7 | 21,4 | 39,5 | 41,6 | - 164,3 | 11 790,1 |
Le montant des coûts d'emprunts incorporés dans le coût d'actif des autoroutes en service est de 7,8 millions d'euros pour le premier semestre 2005.
Les subventions d'investissements reçues au cours du premier semestre 2005 correspondent à des participations des départements, communes, régions, aux différentes opérations d'infrastructures réalisées sur le réseau concédé du groupe :
-- Echangeur La Verrie : 8,8 millions d'euros,
-- Ouvrage sur l'Aire des Herbiers : 0,6 million d'euros,
-- Financement sur l'A87 du passage supérieur 1131 : 1,2 millions d'euros,
-- Communauté du pays d'Aix : 0,2 million d'euros.
Note 22 -- Titres mis en équivalence.
Aucune société dans laquelle le groupe détient directement ou indirectement une influence notable n'a été mise en équivalence dans les comptes consolidés présentés. La consolidation de l'ensemble de ces sociétés n'aurait pas d'incidence significative sur les états financiers consolidés.
Note 23 -- Titres de participation et créances rattachées.
23 1. Détail des titres et créances :
| (En millions d'euros) | % de détention à la clôture | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Radio Trafic FM SAS | 99,49 % | 0,0 | |
| Truck Etap SAS | 66,00 % | 0,6 | 0,6 |
| Jamaïcan Infrastructure Operator | 51,00 % | ||
| GIE Autoroutes Trafic | 39,47 % | 0,1 | 0,1 |
| SVM | 36,28 % | 0,0 | |
| Axxès | 35,44 % | 1,8 | |
| Transjamaïcan Highway | 34,00 % | 5,7 | 5,5 |
| Centaure Méditerranée | 33,65 % | 0,3 | 0,3 |
| Centaure Midi Pyrénées | 33,99 % | 0,1 | 0,1 |
| Société Marseillaise du Tunnel du Prado Carénage | 3,11 % | 3,3 | 0,2 |
| GIE Sociétés Concessionnaires d'Autoroutes | 0,3 | 0,3 | |
| Titres de participation nets | 12,2 | 7,2 |
ASF est entrée en 2002 dans le capital de la société Transjamaïcan Highway à hauteur de 34 %, pour 0,8 million d'euros, dans le cadre d'un partenariat développé avec Bouygues Construction, à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics, pour la construction d'une autoroute « Highway 2000 » en Jamaïque. ASF a versé 2,0 millions d'euros au cours de l'exercice 2003 et 2,7 millions d'euros au cours de l'exercice 2004 au titre de cette participation qui figure dans les livres d'ASF au 31 décembre 2003 pour 2,8 millions d'euros, au 31 décembre 2004 pour 5,5 millions d'euros et au 30 juin 2005 pour 5,7 millions d'euros.
La société par actions simplifiée Truck Etap a été créée en octobre 2003 : son capital de 0,9 million d'euros est réparti entre ASF (66 %) et la société Pimo (34 %). L'activité exercée par cette société consiste en la conception, la construction et l'exploitation en France de plate-formes de services aux usagers de la route, et plus particulièrement de parcs de stationnement payants et gardiennés pour les poids lourds, y compris les services annexes (stations services de carburants, restauration, hôtellerie) que la société peut exploiter directement ou indirectement. Cette participation figure dans les livres d'ASF au 30 juin 2005 comme au 31 décembre 2004 pour 0,6 million d'euros.
Le 31 mai 2005 a été créée la société par actions simplifiée Axxès au capital de 5 millions d'euros. Son capital est réparti entre ASF et Escota, cinq autres sociétés d'autoroutes (APRR, Area, ATMB, Sitaf et SFTRF) et le Crédit mutuel. Son activité est de promouvoir, d'exploiter et de commercialiser des systèmes communicateurs embarqués, supports de service se rapportant à la mobilité terrestre routière (télépéage PL - Poids Lourds). Le groupe ASF est entré dans son capital à hauteur de 35,44 % soit 1,8 millions d'euros.
La société ASF a complété, le 10 juin 2005, sa participation dans le capital de la société Marseillaise du Tunnel du Prado-Carénage pour arriver à hauteur de 3,11 % de son capital pour un montant total de 3,3 millions d'euros au 30 juin 2005 dont 0,2 million d'euros étaient acquis au 31 décembre 2004 (le 09 juillet 2004).
23 2. Evolution globale du portefeuille titres et créances :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur brute : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 8,8 | 5,8 |
| Acquisitions / augmentations | 5,0 | 3,0 |
| Cessions / diminutions | 0,0 | |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 13,8 | 8,8 |
| Provisions : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 1,6 | 0,5 |
| Acquisitions / augmentations | 0,0 | 1,1 |
| Cessions / diminutions | 0,0 | |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 1,6 | 1,6 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 7,2 | 5,3 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 12,2 | 7,2 |
Les provisions pour dépréciation des « Participations et créances rattachées » concernent exclusivement les titres détenus auprès de la SVM, société constituée en 2002 pour se porter candidate à la concession du Viaduc de Millau et dont la candidature n'a pas été retenue, et des créances détenues sur le GIE SCA suite à la dépréciation de la valeur de ses actifs constituée en 2004.
23 3. Evolution détaillée du portefeuille titres et créances :
Au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Truck Etap SAS | GIE Autoroutes Trafic | SVM | Transjamaican Highway | Centaure Méditérranée | Centaure Midi Pyrénées | Tunnel Prado Carénage | GIE Sociétés Concessionnaires d'Autoroutes | Total | |
| Valeur brute : | ||||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 0,6 | 0,1 | 0,5 | 2,8 | 0,3 | 0,1 | 0,0 | 1,4 | 5,8 |
| Acquisitions / augmentations | 2,7 | 0,2 | 0,1 | 3,0 | ||||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | |||||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||||
| Autres | 0,0 | |||||||||
| A la clôture de l'exercice de la période | 31/12/04 | 0,6 | 0,1 | 0,5 | 5,5 | 0,3 | 0,1 | 0,2 | 1,5 | 8,8 |
| Provisions : | ||||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 0,5 | 0,0 | 0,5 | ||||||
| Acquisitions / augmentations | 1,1 | 1,1 | ||||||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | |||||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||||||
| Autres | 0,0 | |||||||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 31/12/04 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1 | 1,6 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 0,6 | 0,1 | 0,0 | 2,8 | 0,3 | 0,1 | 0,0 | 1,4 | 5,3 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 31/12/04 | 0,6 | 0,1 | 0,0 | 5,5 | 0,3 | 0,1 | 0,2 | 0,4 | 7,2 |
Au 30 juin 2005 :
| (En millions d'euros) | Truck Etap SAS | GIE Autoroutes Trafic | SVM | Transjamaican Highway | Centaure Méditérranée | Centaure Midi Pyrénées | Tunnel Prado Carénage | GIE Sociétés Concessionnaires d'Autoroutes | Axxès | Total | |
| Valeur brute : | |||||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/2005 | 0,6 | 0,1 | 0,5 | 5,5 | 0,3 | 0,1 | 0,2 | 1,5 | 0,0 | 8,8 |
| Acquisitions / augmentations | 0,2 | 3,0 | 1,8 | 5,0 | |||||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | ||||||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | ||||||||||
| Autres | 0,0 | ||||||||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/2005 | 0,6 | 0,1 | 0,5 | 5,7 | 0,3 | 0,1 | 3,2 | 1,5 | 1,8 | 13,8 |
| Provisions : | |||||||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/2005 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1 | 1,6 | |
| Acquisitions / augmentations | 0,0 | ||||||||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | ||||||||||
| Changements de périmètre | 0,0 | ||||||||||
| Autres | 0,0 | ||||||||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/2005 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1 | 0,0 | 1,6 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/2005 | 0,6 | 0,1 | 0,0 | 5,5 | 0,3 | 0,1 | 0,2 | 0,4 | 0,0 | 7,2 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/2005 | 0,6 | 0,1 | 0,0 | 5,7 | 0,3 | 0,1 | 3,2 | 0,4 | 1,8 | 12,2 |
23 4. Informations sur les participations et créances :
| (En millions d'euros) | % de détention à la clôture | Capital | Capitaux propres hors capital social | Prêts et avances consenties non encore remboursés |
Dividendes encaissés par la société | Montant des cautions et avals donnés par la société | Chiffre d'affaires HT | Résultat | |
| Brut | Net | ||||||||
| Radio Trafic FM SAS | 99,49 % | 0,040 (a) | 0,069 | 3,350 | 0,010 | ||||
| Truck Etap SAS | 66,00 % | 0,900 (a) | - 0,138 | ||||||
| Jamaïcan Infrastructure Operator | 51,00 % | ||||||||
| GIE Autoroutes Trafic | 39,47 % | 0,349 (a) | 0,103 | 0,103 | 1,098 | 0,101 | |||
| SVM | 36,28 % | 0,038 (d) | - 1,268 | - 1,266 | |||||
| Axxès | 35,44 % | 5,000 | |||||||
| Transjamaïcan Highway | 34,00 % | 15,204 (1) | - 4,337 | 5,118 | 0,984 | ||||
| Centaure Méditerranée | 33,65 % | 0,870 | |||||||
| Centaure Midi Pyrénées | 33,99 % | 0,375 (c) | 0,170 | 0,835 | 0,000 | ||||
| Société Marseillaise du Tunnel du Prado Carénage | 3,11 % | 7,124 (b) | - 6,796 | 25,616 | 6,689 | ||||
| GIE Sociétés Concessionnaires d'Autoroutes | (a) | 10,578 | - 0,128 | ||||||
| (1) Informations concernant le premier semestre 2005. | |||||||||
| (a) Informations concernant l'exercice 2004. | |||||||||
| (b) Informations concernant l'exercice 2003. | |||||||||
| (c) Informations concernant l'exercice 2002. | |||||||||
| (d) Informations concernant l'exercice 2001. | |||||||||
Note 24. -- Autres actifs financiers non courants.
La ventilation des actifs financiers est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Prêts 1 % construction | 6,2 | 5,9 |
| Autres prêts et créances à long terme | 1,5 | 1,5 |
| Instruments dérivés | 194,1 | 131,6 |
| Autres actifs financiers | 201,8 | 139,0 |
Elle se décompose de la façon suivante entre non courant et courant :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Prêts 1 % construction | 5,7 | 5,6 |
| Autres prêts et créances à long terme | 0,7 | 0,7 |
| Instruments dérivés | 194,1 | 131,6 |
| Autres actifs financiers non courants | 200,5 | 137,9 |
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Prêts 1 % construction | 0,5 | 0,3 |
| Autres prêts et créances à long terme | 0,8 | 0,8 |
| Instruments dérivés | ||
| Autres actifs financiers courants | 1,3 | 1,1 |
Les variations s'analysent comme suit :
Au 31 décembre 2004 :
| (En millions d'euros) | Prêts et créances à long terme | Autres prêts | Dépôts reçus | Instruments dérivés | Total | |
| Valeur brute : | ||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 5,6 | 1,2 | 0,8 | 69,4 | 77,0 |
| Acquisitions / augmentations | 0,5 | 0,8 | 0,1 | 1,4 | ||
| Cessions / diminutions | 0,2 | 0,8 | 0,6 | 1,6 | ||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||
| Autres | 62,2 | 62,2 | ||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 31/12/04 | 5,9 | 1,2 | 0,3 | 131,6 | 139,0 |
| Provisions : | ||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 0,0 | ||||
| Acquisitions / augmentations | 0,0 | |||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | |||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||
| Autres | 0,0 | |||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 31/12/04 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/04 | 5,6 | 1,2 | 0,8 | 69,4 | 77,0 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 31/12/04 | 5,9 | 1,2 | 0,3 | 131,6 | 139,0 |
Au 30 juin 2005 :
| (En millions d'euros) | Prêts et créances à long terme | Autres prêts | Dépôts reçus | Instruments dérivés | Total | |
| Valeur brute : | ||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/05 | 5,9 | 1,2 | 0,3 | 131,6 | 139,0 |
| Acquisitions / augmentations | 0,3 | 0,6 | 0,9 | |||
| Cessions / diminutions | 0,1 | 0,5 | 0,6 | |||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||
| Autres | 62,5 | |||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/05 | 6,1 | 1,3 | 0,3 | 194,1 | 201,8 |
| Provisions : | ||||||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/05 | 0,0 | ||||
| Acquisitions / augmentations | 0,0 | |||||
| Cessions / diminutions | 0,0 | |||||
| Changements de périmètre | 0,0 | |||||
| Autres | 0,0 | |||||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/05 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 01/01/05 | 5,9 | 1,2 | 0,3 | 131,6 | 139,0 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 30/06/05 | 6,1 | 1,3 | 0,3 | 194,1 | 201,8 |
Les prêts concernent principalement la participation des sociétés à l'effort construction.
Le détail des instruments financiers est donné en note 40.
Note 25. -- Actifs d'impôts différés.
Les actifs d'impôts différés sont expliqués en notes 18 5 et 18 6.
Note 26. -- Stocks.
Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins) et de fournitures informatiques et de bureau.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur brute : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 13,4 | 13,2 |
| Acquisitions / Augmentations | 8,3 | 14,5 |
| Cessions / diminutions | 8,1 | 14,3 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 13,6 | 13,4 |
| Provisions : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 0,1 | 0,1 |
| Acquisitions / augmentations | ||
| Cessions / diminutions | ||
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 0,1 | 0,1 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 13,3 | 13,1 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 13,5 | 13,3 |
Note 27. -- Clients.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Clients - Péages | 109,2 | 93,5 |
| Clients - Activités annexes | 40,1 | 48,4 |
| Dépréciations clients douteux | - 8,0 | - 7,8 |
| Clients | 141,3 | 134,1 |
La provision pour dépréciation des créances douteuses se rapporte principalement aux créances sur les opérateurs du secteur des télécommunications.
Les mouvements s'analysent comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur brute : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 141,9 | 125,3 |
| Acquisitions (+) et cessions (- ) et augmentations (+) et diminutions (- ) | 7,4 | 16,6 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 149,3 | 141,9 |
| Provisions : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 7,8 | 7,4 |
| Acquisitions / augmentations | 0,7 | 1,4 |
| Cessions / diminutions | 0,5 | 1,0 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 8,0 | 7,8 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 134,1 | 117,9 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 141,3 | 134,1 |
Les soldes avec les filiales et les parties liées sont mentionnées dans la note 52.
Note 28. -- Autres débiteurs.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Fournisseurs débiteurs | 2,1 | 10,2 |
| Personnel | 2,1 | 2,0 |
| Organismes sociaux | ||
| Etat et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés | 79,1 | 51,5 |
| Etat, impôt sur les sociétés | 0,9 | |
| Instruments dérivés | ||
| Charges constatés d'avance | 5,6 | 31,7 |
| Débiteurs divers nets | 62,2 | 57,0 |
| Autres débiteurs | 152,0 | 152,4 |
Les charges constatées d'avance au 31 décembre 2004 correspondent pour l'essentiel à la quote-part de redevance domaniale relative à l'exercice suivant. Cette quote-part d'avance est à régler en juillet de l'année N pour la période du 1er juillet au 30 juin de l'année suivante N+1. Elle n'existe donc plus au 30 juin 2005.
Le poste « Débiteurs divers nets » tient compte de provisions pour dépréciation de créances douteuses diverses dont les variations s'analysent comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur brute des Débiteurs divers : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 65,4 | 77,7 |
| Acquisitions (+) et Cessions (- ) et augmentations (+) et diminutions (- ) | 5,1 | - 12,3 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 70,5 | 65,4 |
| Provisions : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 8,5 | 7,7 |
| Acquisitions / Augmentations | 0,2 | 1,2 |
| Cessions / Diminutions | 0,4 | 0,4 |
| Changements de périmètre | ||
| Autres | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 8,3 | 8,5 |
| Valeur nette à l'ouverture de l'exercice ou de la période | 56,9 | 70,0 |
| Valeur nette à la clôture de l'exercice ou de la période | 62,2 | 57,0 |
Ce poste est principalement composé de produits à recevoir sur les instruments dérivés à hauteur de 44,5 millions d'euros au 30 juin 2005.
Note 29. -- Actifs financiers courants.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Prêts 1 % construction | 0,5 | 0,3 |
| Autres prêts et créances à long terme | 0,8 | 0,8 |
| Instruments dérivés | ||
| Autres actifs financiers courants | 1,3 | 1,1 |
Note 30. -- Trésorerie et équivalents de trésorerie.
Celle-ci, telle que définie dans la Note 1 10.A, comprend :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeurs mobilières de placement | 711,6 | 418,1 |
| Comptes courants bancaires et caisses | 9,2 | 14,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 720,8 | 432,1 |
Il s'agit de placements à court terme, essentiellement à moins de six mois, aisément convertibles en un montant de liquidités et non soumis à des risques significatifs de variation de valeur. Sont notamment exclus les actions, les obligations à taux fixe, sauf à maturité résiduelle courte au moment de l'acquisition, les titres de placement non cotés, à l'exception des OPCVM de trésorerie et les actions propres.
La ventilation est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeurs mobilières de placement : | ||
| Valeurs mobilières de placement : FCP | 353,0 | 334,6 |
| Valeurs mobilières de placement : Sicav | 76,1 | 80,6 |
| Placements CNA | 195,4 | 0,0 |
| Bons de caisse | 84,6 | 2,9 |
| Certificats de dépôt | 2,5 | 0,0 |
| 711,6 | 418,1 | |
| Comptes courants bancaires et caisses | 9,2 | 14,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 720,8 | 432,1 |
Note 31. -- Capital social et titres d'autocontrôle.
31.1. Composition du capital. -- Le capital social de la société ASF s'élève à 29 343 641 € divisé en 230 978 001 actions ordinaires, toutes souscrites en totalité, intégralement libérées et bénéficiant des mêmes droits. Les actions ASF sont sans valeur nominale, nominatives ou au porteur, au choix de l'actionnaire.
Au 30 juin 2005, il n'existe aucun instrument de dilution.
31.2. Options d'achat d'actions réservées aux salariés. -- L'assemblée générale extraordinaire du 12 mai 2005 a donné au conseil d'administration de la société l'autorisation pour procéder à des attributions gratuites d'actions au profit des salariés du groupe ASF adhérant à un plan d'épargne.
Ainsi, le conseil d'administration, en date du 23 juin 2005, a décidé de mettre en place un tel plan.
Les caractéristiques et la valorisation du plan sont les suivantes :
| Plan 2005 | |
| Date de décision du conseil d'administration | 23/06/05 |
| Date de maturité | 22/06/07 |
| Date d'expiration | 22/06/09 |
| Nombre de bénéficiaires | 7 300 |
| Prix d'exercice en euros au 23 juin 2005 | 44,11 |
| Nombre d'actions maximales accordées | 64 608 |
31.3. Titres d'autocontrôle. -- Aucun titre d'autocontrôle n'a été acquis par le groupe dans le cadre des autorisations données par les assemblées générales ordinaires.
Note 32. -- Primes liées au capital et réserves et résultats nets consolidés, part du groupe.
Les différents éléments constituant les réserves consolidées, qui comprennent le résultat de l'exercice, sont les suivants :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Prime d'émission, de fusion, d'apport | 853,5 | 853,5 |
| Réserve légale proprement dite | 2,9 | 2,9 |
| Autres réserves (1) | 1,5 | 1,5 |
| Report à nouveau | 2 381,1 | 2 326,9 |
| Réserves consolidées | - 58,0 | - 161,7 |
| Résultat consolidé | 186,6 | 398,1 |
| Réserves consolidées, part du groupe | 3 367,7 | 3 421,2 |
| (1) Après transfert en 2005 comme indiqué en note 18 2 de la réserve spéciale des plus-values à long terme vers un compte de réserve ordinaire distribuable, sous réserve du paiement d'une taxe exceptionnelle de 2,5 %. A ce titre, une charge d'impôt a été constatée dans les comptes du premier semestre 2005 de 0,025 million d'euros. | ||
| La loi de finances pour 2004 a supprimé le précompte prévu à l'article 223 sexies du CGI et a instauré pour les seules distributions mises en paiement en 2005 un prélèvement exceptionnel de 25 % (imputable par tiers sur l'impôt sur les sociétés dû au titre des trois exercices suivants). | ||
Note 33. - Intérêts minoritaires.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Réserves consolidées | 2,8 | 2,0 |
| Résultat consolidé | 0,5 | 1,0 |
| Minoritaires | 3,3 | 3,0 |
Note 34. - Emprunts
34.1. Emprunts non courants et courants :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Emprunts CNA à taux fixe | 7 454,4 | 7 253,5 |
| Emprunts BEI à taux fixe | 150,0 | |
| Emprunts CNA à taux variable | 707,9 | 746,0 |
| Emprunts : impacts valorisation IAS 39 | 194,2 | 114,3 |
| Intérêts courus sur emprunts | 209,4 | 229,3 |
| Instruments dérivés (1) | 6,6 | 3,8 |
| Avances de collectivités territoriales | 38,5 | 43,5 |
| Dépôts et cautionnements reçus | 18,9 | 17,5 |
| Autres | 26,2 | 20,5 |
| Emprunts non courants et courants | 8 806,1 | 8 428,4 |
| (1)[ensp ]Les caractéristiques des instruments dérivés sont données en note 35. | ||
34.2. Emprunts : ventilation entre non courants et courants :
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30 juin 2005 Coût amorti ou juste valeur | Valeur bilan au 31 décembre 2004 | ||
| Non courants | Courants | Non courants | Courants | |
| Emprunts CNA à taux fixe | 7 524,6 | 439,1 | 6 938,7 | 314,8 |
| Emprunts BEI à taux fixe | 150,0 | |||
| Emprunts CNA à taux variable | 392,8 | 746,0 | ||
| Emprunts : impacts valorisation IAS 39 | 114,3 | |||
| Intérêts courus sur emprunts | 209,4 | 229,3 | ||
| Instruments dérivés (1) | 6,6 | 3,8 | ||
| Avances de collectivités territoriales | 17,1 | 21,4 | 28,9 | 14,6 |
| Dépôts et cautionnements reçus | 18,9 | 17,5 | ||
| Autres | 26,2 | 20,5 | ||
| Emprunts non courants et courants | 8 110,0 | 696,1 | 7 849,2 | 579,2 |
| (1)[ensp ]Les caractéristiques des instruments dérivés sont données en note 35. | ||||
34.3. Détail des emprunts :
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30/06/05 | Echéances du nominal | |||
| Coût amorti ou juste valeur | Nominal | < 1 an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | |
| Emprunts CNA à taux fixe | 7 963,7 | 7 765,8 | 439,1 | 2 710,2 | 4 616,4 |
| Emprunts BEI à taux fixe | 150,0 | 150,0 | 150,0 | ||
| Emprunts CNA à taux variable | 392,8 | 396,5 | 396,5 | ||
| Emprunts : impacts valorisation IAS 39 | |||||
| Intérêts courus sur emprunts | 209,4 | 209,4 | 209,4 | ||
| Instruments dérivés (1) | 6,6 | 6,6 | 6,6 | ||
| Avances de collectivités territoriales | 38,5 | 38,5 | 21,4 | 17,1 | |
| Dépôts et cautionnements reçus | 18,9 | 18,9 | 18,9 | ||
| Autres | 26,2 | 26,2 | 26,2 | ||
| Emprunts non courants et courants | 8 806,1 | 8 611,9 | 696,1 | 2 727,3 | 5 188,4 |
| (1)[ensp ]Les caractéristiques des instruments dérivés sont données en note 35. | |||||
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 31/12/04 | Echéances du nominal | |||
| Coût amorti ou juste valeur | Nominal | < 1 an | De 1 à 5 ans | > 5 ans | |
| Emprunts CNA à taux fixe | 7 721,1 | 7 603,0 | 314,8 | 1 843,6 | 5 444,5 |
| Emprunts BEI à taux fixe | |||||
| Emprunts CNA à taux variable | 392,7 | 396,5 | 396,5 | ||
| Emprunts : impacts valorisation IAS 39 | |||||
| Intérêts courus sur emprunts | 229,3 | 229,3 | 229,3 | ||
| Instruments dérivés (1) | 3,8 | 3,8 | 3,8 | ||
| Avances de collectivités territoriales | 43,5 | 43,5 | 14,6 | 28,9 | |
| Dépôts et cautionnements reçus | 17,5 | 17,5 | |||
| Autres | 20,5 | 20,5 | 20,5 | ||
| Emprunts non courants et courants | 8 428,4 | 8 314,1 | 579,2 | 1 872,5 | 5 844,8 |
| (1) Les caractéristiques des instruments dérivés sont données en note 35. | |||||
34.4. Caractéristiques des emprunts obligataires et autres emprunts :
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30/06/05 | Monnaie d'émission | Echéance | Taux nominal |
| Coût amorti ou juste valeur |
||||
| 07 1991 08, CNA TF 9,2 % 70,3 M€ 91-06 | 70,3 | EUR | 07/10/06 | 9,20 % |
| 08 1991 08, CNA TF 9,2 % 45 M€ 91-06 | 45,0 | EUR | 07/10/06 | 9,20 % |
| 08 1993 04, CNA TF 8 % 15,2 M€ 93-08 | 15,2 | EUR | 01/03/08 | 8,00 % |
| 08 1993 07, CNA TF 6,25 % 40,4 M€ 93-05 | 40,4 | EUR | 20/10/05 | 6,25 % |
| 08 1994 01, CNA TF 6 % 61 M€ 94-09 | 60,8 | EUR | 24/01/09 | 6,00 % |
| 07 1994 07, CNA TF 6,25 % 63 M€ 94-06 | 62,9 | EUR | 05/04/06 | 6,25 % |
| 07 1994 12, CNA TF 8,25 % 92,7 M€ 94-06 | 92,7 | EUR | 02/11/06 | 8,25 % |
| 08 1994 12, CNA TF 8,25 % 25,9 M€ 94-06 | 25,9 | EUR | 02/11/06 | 8,25 % |
| 08 1994 37, CNA TF 6,25 % 38,3 M€ 94-06 | 38,3 | EUR | 05/04/06 | 6,25 % |
| 07 1995 02, CNA TF 8 % 91,5 M€ 95-07 | 91,2 | EUR | 13/03/07 | 8,00 % |
| 08 1995 02, CNA TF 8 % 30,5 M€ 95-07 | 30,4 | EUR | 13/03/07 | 8,00 % |
| 07 1995 06, CNA TF 8,25 % 30,5 M€ 95-06 | 30,6 | EUR | 02/11/06 | 8,25 % |
| 08 1995 06, CNA TF 8,25 % 15,2 M€ 95-06 | 15,3 | EUR | 02/11/06 | 8,25 % |
| 07 1995 07, CNA TF 7,5 % 51,2 M€ 95-10 | 50,8 | EUR | 26/06/10 | 7,50 % |
| 08 1995 07, CNA TF 7,5 % 15,2 M€ 95-10 | 15,1 | EUR | 26/06/10 | 7,50 % |
| 07 1995 09, CNA TF 7,25 % 25,2 M€ 95-05 | 25,2 | EUR | 11/09/05 | 7,25 % |
| 08 1995 09, CNA TF 7,25 % 22,1 M€ 95-05 | 22,1 | EUR | 11/09/05 | 7,25 % |
| 07 1995 10, CNA TF 7,5 % 152,4 M€ 95-09 | 159,7 | EUR | 29/09/09 | 7,50 % |
| 07 1995 11, CNA TF 7,4 % 157,2 M€ 95-08 | 156,3 | EUR | 24/11/08 | 7,40 % |
| 08 1995 11, CNA TF 7,4 % 11,6 M€ 95-08 | 11,5 | EUR | 24/11/08 | 7,40 % |
| 07 1996 01, CNA TF 6,7 % 129,4 M€ 96-10 | 129,0 | EUR | 05/02/10 | 6,70 % |
| 08 1996 01, CNA TF 6,7 % 23,3 M€ 96-10 | 23,2 | EUR | 05/02/10 | 6,70 % |
| 07 1996 02, CNA TF 6,7 % 86 M€ 96-06 | 85,9 | EUR | 25/04/06 | 6,70 % |
| 08 1996 02, CNA TF 6,7 % 11,7 M€ 96-06 | 11,7 | EUR | 25/04/06 | 6,70 % |
| 07 1996 04, CNA TF 6,7 % 152,4 M€ 96-09 | 151,8 | EUR | 15/07/09 | 6,75 % |
| 08 1996 04, CNA TF 6,75 % 24,4 M€ 96-09 | 24,3 | EUR | 15/07/09 | 6,75 % |
| 07 1996 11, CNA TF 6,7 % 59,2 M€ 96-11 | 58,9 | EUR | 09/09/11 | 6,70 % |
| 08 1996 11, CNA TF 6,7 % 9,5 M€ 96-11 | 9,4 | EUR | 09/09/11 | 6,70 % |
| 07 1996 13, CNA TF 6,3 % 122 M€ 96-07 | 121,8 | EUR | 07/10/07 | 6,30 % |
| 08 1996 13, CNA TF 6,3 % 24,4 M€ 96-07 | 24,4 | EUR | 07/10/07 | 6,30 % |
| 07 1996 16, CNA TF 6 % 106,7 M€ 96-08 | 114,7 | EUR | 13/11/08 | 6,00 % |
| 08 1996 16, CNA TF 6 % 24,4 M€96-08 | 24,2 | EUR | 13/11/08 | 6,00 % |
| 08 1996 81, CNA TF 6,7 % 1,1 M€ 96-10 | 1,1 | EUR | 05/02/10 | 6,70 % |
| 07 1996 92, CNA TF 16 % 5,1 M€ 96-06 | 7,4 | GBP | 15/12/06 | 16,00 % |
| 07 1997 01, CNA TF 6 % 76,2 M€ 97-09 | 80,5 | EUR | 24/01/09 | 6,00 % |
| 07 1997 04, CNA TF 6 % 152,4 M€ 97-08 | 151,9 | EUR | 13/11/08 | 6,00 % |
| 08 1997 04, CNA TF 6 % 15,2 M€ 97-08 | 15,2 | EUR | 13/11/08 | 6,00 % |
| 08 1997 06, CNA TF 5,9 % 51,2 M€ 97-11 | 50,9 | EUR | 06/06/11 | 5,90 % |
| 07 1997 07, CNA TF 5,4 % 152,5 M€ 97-05 | 152,5 | EUR | 09/07/05 | 5,40 % |
| 08 1997 10, CNA TF 5,8 % 68,6 M€ 97-12 | 68,2 | EUR | 20/10/12 | 5,80 % |
| Liste des emprunts et caractéristiques : sous-total | 2 366,4 |
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30/06/05 |
Monnaie d'émission | Echéance | Taux nominal |
| coût amorti ou juste valeur |
||||
| 07 1997 14, Emprunt LT TF CNA/BEI | 30,5 | EUR | 20/11/2007 | 5,84 % |
| 07 1997 21, CNA TF 5,6 % 152,4 M€ 97-07 | 152,0 | EUR | 19/12/2007 | 5,60 % |
| 08 1998 01, CNA TF 5,8 % 38,1 M€ 98-12 | 38,4 | EUR | 20/10/2012 | 5,80 % |
| 07 1998 02, CNA TF 3,375 % 475 MF 98-08 | 305,7 | CHF | 27/02/2008 | 3,375 % |
| 07 1998 07, CNA TF 5,9 % 12,8 M€ 98-11 | 13,1 | EUR | 06/06/2011 | 5,90 % |
| 08 1998 07, CNA TF 5,9 % 38,1 M€ 98-11 | 39,1 | EUR | 06/06/2011 | 5,90 % |
| 07 1998 10, CNA TF 5,85 % 42,7 M€ 98-13 | 44,3 | EUR | 24/03/2013 | 5,85 % |
| 08 1998 10, CNA TF 5,85 % 43,8 M€ 98-13 | 45,4 | EUR | 24/03/2013 | 5,85 % |
| 07 1998 11, Emprunt LT TF CNA/BEI | 95,3 | EUR | 09/12/2010 | 4,59 % |
| 08 1998 12, Emprunt LT TF CNA/BEI | 8,5 | EUR | 09/12/2013 | 4,79 % |
| 07 1998 14, CNA TF 4,5 % 166,3 M€ 98-10 | 165,3 | EUR | 25/04/2010 | 4,50 % |
| 08 1998 14, CNA TF 4,5 % 32,5 M€ 98-10 | 32,3 | EUR | 25/04/2010 | 4,50 % |
| 07 1999 01, CNA TF 4,375 % 150 M€ 99-14 | 147,8 | EUR | 19/05/2014 | 4,38 % |
| 07 1999 02, CNA TF 4,5 % 214,6 M€ 99-10 | 208,8 | EUR | 25/04/2010 | 4,50 % |
| 08 1999 02, CNA TF 4,5 % 89 M€ 99-10 | 86,6 | EUR | 25/04/2010 | 4,50 % |
| 07 1999 03, CNA TF 5,9 % 161 M€ 99-11 | 187,6 | EUR | 06/06/2011 | 5,90 % |
| 07 1999 04, Emprunt LT TF CNA/BEI | 66,5 | EUR | 10/12/2014 | 5,60 % |
| 07 1999 05, Emprunt LT TF CNA/BEI | 50,0 | EUR | 10/12/2014 | 5,60 % |
| 07 1999 06, Emprunt LT TF CNA/BEI | 50,0 | EUR | 10/12/2014 | 5,60 % |
| 07 2000 01, CNA TF 5,8 % 244,2 M€ 00-12 | 244,7 | EUR | 20/10/2012 | 5,80 % |
| 08 2000 01, CNA TF 5,8 % 55 M€ 00-12 | 55,1 | EUR | 20/10/2012 | 5,80 % |
| 07 2000 02, CNA TF 6 % 147,5 M€ 00-15 | 174,0 | EUR | 26/10/2015 | 6,00 % |
| 07 2000 03, Emprunt LT TF CNA/BEI | 30,0 | EUR | 07/12/2015 | 6,09 % |
| 07 2000 04, Emprunt LT TV CNA/BEI | 44,1 | EUR | 07/12/2015 | 6,09 % |
| 07 2000 05, Emprunt LT TV CNA/BEI | 53,0 | EUR | 15/12/2015 | E3M |
| 08 2000 07, Emprunt LT TF CNA/BEI | 20,0 | EUR | 14/12/2015 | 5,98 % |
| 07 2000 52, CNA TF 6 % 150 M€ 00-15 | 185,9 | EUR | 26/10/2015 | 6,00 % |
| 07 2001 01, CNA TF 5,9 % 200 M€ 01-11 | 205,5 | EUR | 06/06/2011 | 5,90 % |
| 08 2001 01, CNA TF 5,9 % 35 M€ 01-11 | 36,0 | EUR | 06/06/2011 | 5,90 % |
| 07 2001 02, CNAI TF 3,9 % 343 M€ 01-16 | 339,9 | EUR | 25/07/2016 | 3,90 % + 1 |
| 07 2001 05, Emprunt LT TF CNA/BEI | 70,0 | EUR | 25/10/2011 | 5,09 % |
| 07 2001 06, CNA TF 6 % 85 M€ 01-15 | 89,0 | EUR | 26/10/2015 | 6,00 % |
| 07 2001 07, Emprunt LT TF CNA/BEI | 22,0 | EUR | 21/11/2016 | 5,13 % |
| 07 2001 08, Emprunt LT TF CNA/BEI | 29,0 | EUR | 21/11/2016 | 5,13 % |
| 07 2001 09, Emprunt LT TF CNA/BEI | 24,0 | EUR | 21/11/2016 | 5,13 % |
| 07 2001 12, CNA TF 5,85 % 311,2 M€ 01-13 | 331,6 | EUR | 24/03/2013 | 5,85 % |
| 07 2001 14, Emprunt LT TF CNA/BEI | 77,0 | EUR | 23/11/2016 | 5,07 % |
| 08 2002 01, CNA TF 5,25 % 36 M€ 02-17 | 35,7 | EUR | 30/01/2017 | 5,25 % |
| 07 2002 01, CNA TF 5,25 % 496 M€ 02-17 | 492,4 | EUR | 30/01/2017 | 5,25 % |
| 07 2002 02, CNA TF 4,375 % 300 M€ 02-14 | 280,1 | EUR | 19/05/2014 | 4,38 % |
| 07 2002 03a, Emprunt LT TF CNA/BEI | 137,5 | EUR | 05/04/2015 | 6,15 % |
| 07 2002 03b, Emprunt LT TF CNA/BEI | 137,5 | EUR | 05/04/2016 | 6,15 % |
| 07 2002 03c, Emprunt LT TF CNA/BEI | 137,5 | EUR | 05/04/2017 | 6,15 % |
| 08 2002 04a, Emprunt LT TF CNA/BEI | 47,6 | EUR | 05/04/2013 | 6,18 % |
| 08 2002 04b, Emprunt LT TF CNA/BEI | 47,6 | EUR | 05/04/2014 | 6,18 % |
| 08 2002 04c, Emprunt LT TF CNA/BEI | 47,6 | EUR | 05/04/2015 | 6,18 % |
| 07 2004 01, CNA TF 4,5 % 450 M€ 04-18 | 502,7 | EUR | 28/03/2018 | 4,50 % |
| 07 2005 01, Emprunt LT TR BEI | 150,0 | EUR | 25/05/2025 | 3,61 % |
| 07 2005 02, CNA TF 4,5 % 300 M€ 05-18 | 325,8 | EUR | 28/03/2018 | 4,50 % |
| Liste des emprunts et caractéristiques : total | 8 506,5 |
i = inflation.
-- Emprunts CNA : Ces emprunts ont été souscrits par le groupe auprès de la Caisse nationale des autoroutes (« CNA »), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d'une convention conclue entre la CNA et des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes (« Semca »), dont ASF et Escota. Cette convention prévoit la mise à la disposition des Semca de fonds levés par la CNA soit dans le cadre de son programme d'émission obligataire soit auprès de la BEI.
Ces emprunts « CNA » sont remboursables in fine (échéancier ci-après). Ils ne sont pas assortis d'engagements ou d'autres clauses influant sur leur exigibilité. Au 30 juin 2005, il n'y a plus d'emprunts CNA garantis par l'Etat.
Au 30 juin 2005, deux emprunts ont été émis en devises (GBP en 1996 et CHF en 1998). Ils ont fait l'objet d'une couverture de change (cross currency swap) dont la conversion en euros représente un montant en principal de 307,3 millions d'euros.
Les emprunts CNA à taux fixe portent intérêts à des taux nominaux compris entre 3,61 % et 9,20 % en euros (3,375 % pour le CHF et 16 % pour le GBP).
Certains emprunts CNA et BEI sont à taux variables (référence à différents taux de marché dont l'Euribor), soit qu'ils aient été émis directement en taux variables (encours de 53,0 M€ au 30 juin 2005), soit qu'ils aient fait l'objet d'opérations de swaps de taux à l'émission par la CNA (encours de 311,4 M€ au 30 juin 2005). De plus, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur l'inflation française (encours de 343,5 M€ au 30 juin 2005). Enfin, le groupe ASF a procédé directement à des swaps de taux pour convertir à taux variable (Euribor 3 mois ou Euribor 12 mois) des emprunts CNA à l'origine à taux fixe (encours de 1 032,9 M€ au 30 juin 2005).
Pour la première fois, en mai 2005, le Groupe ASF a souscrit un emprunt de 150 millions d'euros directement auprès de la BEI sans passer par l'intermédiaire de la CNA. Cet emprunt, d'une durée de 20 ans est amortissable à partir de la 7e année et porte intérêt à un taux nominal fixe de 3,61 % pendant 10 ans (ce taux sera révisé à la fin de la 10e année pour une nouvelle période de 10 ans).
Par ailleurs, le taux d'intérêt fixe de l'emprunt CNA de 300 millions d'euros émis en juin 2005 avait été pré-couvert en janvier de la même année au niveau de 3,99 % ;
-- Avances des collectivités territoriales : Ces avances effectuées de 1985 à 1996 font l'objet d'une indexation sur l'indice des travaux publics (TP01) ; les échéances de remboursement se situent entre 2005 et 2010.
Note 35. - Instruments financiers.
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30/06/05 | Valeur bilan au 31/12/04 | ||
| Valeur au bilan French Gaap |
Juste valeur | Valeur au bilan French |
Juste valeur | |
| Actifs : | ||||
| Autres actifs financiers non courants | ||||
| Prêts et créances à moins d'un an | 11,2 | 7,7 | 11,2 | 7,4 |
| Instruments dérivés | 6,7 | 194,1 | 5,1 | 114,7 |
| Actifs financiers courants | 141,0 | 152,0 | 136,5 | 152,4 |
| Instruments financiers actifs | 158,9 | 353,8 | 152,8 | 274,5 |
| (En millions d'euros) | Valeur bilan au 30/06/05 | Valeur bilan au 31/12/04 | ||
| Valeur au bilan French Gaap |
Juste valeur | Valeur au bilan French |
Juste valeur | |
| Passifs : | ||||
| Autres passifs financiers non courants | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 158,5 | 158,5 | 174,6 | 174,6 |
| Fournisseurs d'exploitation | 53,7 | 53,7 | 57,9 | 57,9 |
| Autres créanciers | 229,5 | 238,1 | 172,6 | 189,5 |
| Passifs financiers courants | ||||
| Instruments financiers passifs | 441,7 | 450,3 | 405,1 | 422,0 |
Une évaluation de la juste valeur des instruments financiers du groupe est effectuée dans la mesure où les données des marchés financiers permettent une estimation pertinente de leur valeur vénale dans une optique non liquidatrice.
Les principales méthodes d'évaluation retenues sont les suivantes :
-- Les titres de participation, les titres de placement sont, conformément à la norme IAS 39, comptabilisés à leur juste valeur au bilan ;
-- Les emprunts sont comptabilisés au coût amorti, calculé à l'aide du taux effectif. Les passifs financiers couverts par des swaps de taux d'intérêt font l'objet d'une comptabilité de couverture. Ils sont réévalués à la juste valeur de l'emprunt liée à l'évolution des taux d'intérêt ;
-- La juste valeur des créances clients et des dettes fournisseurs est assimilée à leur valeur historique au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement de ces créances et dettes.
Note 36. - Provisions pour pensions et avantages assimilés.
Le montant des provisions au bilan est le suivant :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Engagements de retraite | 4,8 | 3,2 |
| Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) | 72,8 | 69,7 |
| Médaille du travail | 3,1 | 2,9 |
| Engagements de retraite & assimilés (provisions) | 80,7 | 75,8 |
La charge de l'exercice, en charges de personnel, est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Engagements de retraite | 1,6 | 1,7 |
| Engagements postérieurs à la retraite (Mutuelle) | 3,2 | 7,1 |
| Médaille du travail | 0,1 | 0,0 |
| Engagements de retraite & assimilés (charges de l'exercice) | 4,9 | 8,8 |
Le montant des engagements en hors bilan est le suivant :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Engagements de retraite | 5,8 | 3,8 |
| Engagements postérieurs à la retraite (mutuelle) | 7,0 | 7,2 |
| Médaille du travail | - 0,3 | - 0,4 |
| Engagements de retraite & assimilés (hors bilan) | 12,5 | 10,6 |
36.1. Engagements de retraite. -- Les salariés du groupe bénéficient d'indemnités de départ à la retraite et de retraites complémentaires qui sont versées en une fois au moment du départ à la retraite.
Le groupe offre ces avantages à travers, soit des régimes de cotisations définies, soit des régimes de prestations définies.
Dans le cadre des régimes de cotisations définies, le groupe n'a pas d'autre obligation que le paiement de primes ; la charge correspondant aux primes versées est prise en compte en résultat sur l'exercice.
36.1.A. Hypothèses retenues. -- Les hypothèses utilisées au cours des deux derniers exercices pour l'évaluation des engagements de retraite sont les suivants :
| Premier semestre 2005 |
Année 2004 | |
| Taux d'actualisation | 4,75 % | 4,75 % |
| Taux d'inflation | 1,80 % | 1,80 % |
| Taux de rendement attendu | 2,25 % | 2,25 % |
| Taux d'augmentation des salaires : | ||
| Cadres | 4,20 % | 4,20 % |
| Non cadres | 3,80 % | 3,80 % |
| Taux de rotation du personnel : | ||
| Cadres | Par tranche d'âge | |
| Non cadres | Par tranche d'âge | |
| Table de mortalité | Insee 2000 | Insee 2000 |
| Age de départ des actifs à la retraite : | ||
| Cadres | Individuel | Individuel |
| Non cadres | Individuel | Individuel |
| Age d'entrée dans la vie active : | ||
| Cadres | 23 ans | 23 ans |
| Non cadres | 20 ans | 20 ans |
36.1.B. Informations sur les actifs financiers : L'allocation des fonds est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Actions | 40 % | 40 % |
| Obligations | 60 % | 60 % |
| Informations sur les actifs financiers |
Ces actifs financiers sont détenus et gérés par des tiers en couverture des indemnités de fin de carrière. Les taux de rendement attendu sont déterminés en fonction de l'allocation des actifs, de la maturité des engagements couverts et des projections de rendement attendu compte tenu des évolutions passées et des hypothèses retenues sur les taux d'actualisation.
Le groupe n'a pas décidé à la clôture du premier semestre 2005 des contributions qui pourraient être versées dans les fonds sur le semestre suivant ou l'exercice suivant.
36.1.C. Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des indemnités de fin de carrière | 35,1 | 33,5 |
| Valeur actuelle des retraites complémentaires | 4,2 | 1,3 |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus | 39,3 | 34,8 |
| Juste valeur des actifs financiers | 28,7 | 27,8 |
| Surplus ou (déficit) | 10,6 | 7,0 |
| Ecarts actuariels | 5,8 | 3,8 |
| (Provisions) actifs nets reconnus au bilan | 4,8 | 3,2 |
| Dont provisions | 4,8 | 3,2 |
| Dont actifs | ||
| Engagements nets non reconnus au bilan : engagements hors bilan | 5,8 | 3,8 |
36.1.D. Evolution sur les exercices ou les périodes :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 34,8 | 31,8 |
| Droits supplémentaires acquis | 1,3 | 2,1 |
| Actualisation de l'année | 0,9 | 1,6 |
| Prestations servies sur l'exercice | - 0,3 | - 0,7 |
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | 2,6 | |
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 39,3 | 34,8 |
| Couverture des engagements : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 27,8 | 18,9 |
| Droits supplémentaires acquis | 7,3 | |
| Actualisation de l'année | 0,9 | 1,6 |
| Prestations servies sur l'exercice | ||
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 28,7 | 27,8 |
| Eléments différés : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 3,8 | 0,0 |
| Nouveaux éléments différés | - 0,6 | 3,8 |
| Effets des modifications de régimes | 2,6 | |
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 5,8 | 3,8 |
36.1.E. Charges comptabilisées : Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du groupe. Les charges de retraite sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période | 1,3 | 2,1 |
| Actualisation des droits acquis | 0,9 | 1,6 |
| Prestations servies sur l'exercice | - 0,3 | - 0,7 |
| Rendement attendu des fonds | - 0,9 | - 1,6 |
| Amortis- sement des pertes et gains actuariels |
0,1 | |
| Effets des modifications de régimes | 0,5 | 0,3 |
| Charges comptabilisées | 1,6 | 1,7 |
36.2. Frais de santé du personnel retraité. -- Le groupe a l'obligation de prendre en charge une partie des frais de santé de son personnel retraité (futur et actuel).
Les hypothèses retenues sont les mêmes que pour les indemnités de fin de carrière pour le taux d'actualisation, le taux d'inflation, la table de mortalité pour les actifs. La table de mortalité pour les retraités est la TPG et le taux d'évolution de la cotisation employeur au régime des frais de santé est de 4 % en 2005 comme en 2004.
36.2.A. Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus | 79,8 | 76,9 |
| Juste valeur des actifs financiers | ||
| Surplus ou (déficit) | 79,8 | 76,9 |
| Ecarts actuariels | 7,0 | 7,2 |
| (Provisions) actifs nets reconnus au bilan | 72,8 | 69,7 |
| Dont provisions | 72,8 | 69,7 |
| Dont actifs | ||
| Engagements nets non reconnus au bilan : | ||
| Engagements hors bilan | 7,0 | 7,2 |
36.2.B. Evolution sur les exercices ou les périodes :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 76,9 | 69,7 |
| Droits supplémentaires acquis | 2,0 | 5,6 |
| Actualisation de l'année | 1,9 | 3,6 |
| Prestations servies sur l'exercice | - 1,0 | - 2,0 |
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 79,8 | 76,9 |
| Couverture des engagements : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 0,0 | 0,0 |
| Droits supplémentaires acquis | ||
| Actualisation de l'année | ||
| Prestations servies sur l'exercice | ||
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 0,0 | 0,0 |
| Eléments différés : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 7,2 | 7,2 |
| Nouveaux éléments différés | - 0,2 | |
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 7,0 | 7,2 |
36.2.C. Charges comptabilisées : Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du groupe. Les charges de retraite sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période | 2,0 | 5,6 |
| Actualisation des droits acquis | 1,9 | 3,6 |
| Prestations servies sur l'exercice | - 1,0 | - 2,1 |
| Rendement attendu des fonds | ||
| Amortis- sement des pertes et gains actuariels |
0,3 | |
| Effets des modifications de régimes | ||
| Charges comptabilisées | 3,2 | 7,1 |
36.3. Médailles du travail. -- Le groupe évalue ses engagements liés aux primes accordées sous réserve de certaines conditions d'ancienneté et versées aux salariés à l'occasion de la remise des médailles du travail. La valeur de ces engagements est calculée en appliquant la méthode et les hypothèses utilisées pour les évaluations des indemnités de départ à la retraite décrites dans le paragraphe 41.1.A ci-dessus.
36.3.A. Réconciliation des postes de bilan et des historiques des données :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus | 2,7 | 2,5 |
| Juste valeur des actifs financiers | ||
| Surplus ou (déficit) | 2,7 | 2,5 |
| Ecarts actuariels | - 0,4 | - 0,4 |
| (Provisions) actifs nets reconnus au bilan | 3,1 | 2,9 |
| Dont provisions | 3,1 | 2,9 |
| Dont actifs | ||
| Engagements nets non reconnus au bilan : engagements hors bilan | - 0,3 | - 0,4 |
36.3.B. Evolution sur les exercices ou les périodes
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Année 2004 retraitée IFRS |
| Valeur actuelle des prestations pour services rendus : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 2,5 | 2,4 |
| Droits supplémentaires acquis | 0,2 | 0,1 |
| Actualisation de l'année | ||
| Prestations servies sur l'exercice | ||
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 2,7 | 2,5 |
| Couverture des engagements : | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 0,0 | |
| Droits supplémentaires acquis | ||
| Actualisation de l'année | ||
| Prestations servies sur l'exercice | ||
| Ecarts de réestimation : | ||
| En valeur | ||
| En % | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 0,0 | 0,0 |
| Eléments différés | ||
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | - 0,3 | - 0,4 |
| Nouveaux éléments différés | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | - 0,3 | - 0,4 |
36.3.C. Charges comptabilisées : Ces charges font partie intégrante des charges de personnel du groupe. Les charges de médailles de travail sont ventilées pour chaque exercice ou période comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Droits acquis par les salariés pendant l'exercice ou la période | 0,1 | 0,0 |
| Actualisation des droits acquis | 0,0 | |
| Prestations servies sur l'exercice | ||
| Rendement attendu des fonds | ||
| Amortis- sement des pertes et gains actuariels |
||
| Effets des modifications de régimes | ||
| Charges comptabilisées | 0,1 | 0,0 |
Note 37. - Autres provisions.
Le montant des autres provisions au bilan est le suivant :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Provisions pour litiges | 4,7 | 4,3 |
| Provisions pour pertes de change | ||
| Provisions pour impôts | 7,7 | 7,7 |
| Autres provisions pour risques et charges | ||
| Autres provisions (pour risques et charges) | 12,4 | 12,0 |
37.1. Charges comptabilisées :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Provisions pour litiges | 0,4 | 1,3 |
| Provisions pour pertes de change | ||
| Provisions pour impôts | 0,0 | 0,9 |
| Autres provisions pour risques et charges | ||
| Autres provisions (pour risques et charges) : Charges | 0,4 | 2,2 |
La charge nette de l'exercice est la suivante :
37.2. Evolution des provisions. -- La variation des provisions pour litiges s'analyse comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 4,3 | 3,0 |
| Variations par résultat | 0,4 | 1,3 |
| Dotations | 0,8 | 2,3 |
| Utilisations | ||
| Reprises de provisions | 0,4 | 1,0 |
| Autres variations | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 4,7 | 4,3 |
La variation des provisions pour risques impôts s'analyse comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| A l'ouverture de l'exercice ou de la période | 7,7 | 3,9 |
| Variations par résultat | 0,0 | 3,8 |
| Dotations | 0,0 | 7,7 |
| Utilisations | ||
| Reprises de provisions | 0,0 | 3,9 |
| Autres variations | ||
| Variations de périmètre | ||
| Effets des modifications de régimes | ||
| A la clôture de l'exercice ou de la période | 7,7 | 7,7 |
37.3. Ventilation des autres provisions. -- La part à long terme des autres provisions est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Provisions pour litiges | 4,7 | 4,3 |
| Provisions pour pertes de change | ||
| Provisions pour impôts | 7,7 | 7,7 |
| Autres provisions pour risques et charges | ||
| Autres provisions (pour risques et charges) : part à long terme | 12,4 | 12,0 |
Note 38. - Autres dettes non courantes.
La décomposition du poste « Autres dettes » non courantes est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Sur les opérateurs de télécommunications | 48,7 | 40,1 |
| Sur les installations commerciales | 22,6 | 23,9 |
| Autres | 9,4 | 5,3 |
| Produits constatés d'avance | 80,7 | 69,3 |
Le poste « Produits constatés d'avance : part à long terme » se ventile comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Sur les opérateurs de télécommunications | 44,3 | 36,2 |
| Sur les installations commerciales | 18,9 | 20,2 |
| Autres | 6,2 | 2,4 |
| Produits constatés d'avance : part à long terme | 69,4 | 58,8 |
Le poste « Produits constatés d'avance : part à court terme » se ventile comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Sur les opérateurs de télécommunications | 4,4 | 3,9 |
| Sur les installations commerciales | 3,7 | 3,7 |
| Autres | 3,2 | 2,9 |
| Produits constatés d'avance : part à court terme | 11,3 | 10,5 |
Note 39. - Impôts courants et différés.
La ventilation du poste « Impôts courants et différés » est la suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Impôts courants | 49,0 | |
| Impôts différés | 235,2 | 236,5 |
| Impôts sur le résultat | 235,2 | 285,5 |
Note 40. - Fournisseurs d'exploitation.
Le poste « Fournisseurs d'exploitation » se ventile de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Factures reçues | 26,9 | 36,7 |
| Factures non reçues | 26,8 | 21,2 |
| Fournisseurs d'exploitation | 53,7 | 57,9 |
Note 41. - Fournisseurs d'immobilisations.
Le poste « Fournisseurs d'immobilisations » se ventile de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Factures reçues | 44,3 | 58,6 |
| Factures non reçues | 114,2 | 116,0 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 158,5 | 174,6 |
Les dettes sur immobilisations correspondent aux comptes fournisseurs et aux factures à recevoir relatifs aux immobilisations. A chaque clôture des exercices ou périodes présentés, elles incluent l'ensemble des provisions relatives aux compléments de travaux ou révisions de prix afférents aux opérations réalisées avant la clôture.
Note 42. - Autres créditeurs courants.
Le poste « Autres créditeurs » non courants se décompose de la façon suivante :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Clients créditeurs | ||
| Personnel | 49,5 | 52,9 |
| Organismes sociaux | 36,4 | 31,8 |
| Etat et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés | 123,6 | 63,3 |
| Dérivés (1) | ||
| Produits constatés d'avance | 11,3 | 10,5 |
| Créditeurs divers | 17,3 | 31,0 |
| Autres créditeurs (courants) | 238,1 | 189,5 |
| (1) Ce poste correspond à la juste valeur des instruments acquis par le groupe pour se prémunir des risques de change sur créances et dettes d'exploitation réalisées ou planifiées et pour se prémunir des risques de taux sur les dettes. | ||
Le poste « Produits constatés d'avance : part à court terme » se ventile comme suit :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Sur les opérateurs de télécommunications | 4,4 | 3,9 |
| Sur les installations commerciales | 3,7 | 3,7 |
| Autres | 3,2 | 2,9 |
| Produits constatés d'avance : part à court terme | 11,3 | 10,5 |
Note 43. - Notes annexes aux tableaux des flux de trésorerie.
Les tableaux des flux de trésorerie consolidés présentent l'évolution de la trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires ainsi que les placements à court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Elle exclut les instruments financiers.
43.1. Détail des flux liés à l'exploitation :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
| Créances (+ = augmentation ; - = diminution) : | |
| Stocks | 0,2 |
| Clients | 7,2 |
| Autres débiteurs : | |
| Fournisseurs débiteurs | - 8,1 |
| Personnel | 0,1 |
| Etat et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés | 27,6 |
| Charges constatées d'avance | - 26,1 |
| Débiteurs divers nets | 5,3 |
| - 1,2 | |
| (-) | 6,2 |
| Dettes (+ = augmentation ; - = diminution) : | |
| Dettes liées aux avantages du personnel | 4,9 |
| Fournisseurs d'exploitation | - 4,2 |
| Autres créditeurs courants | |
| Personnel | - 3,4 |
| Organismes sociaux | 4,6 |
| Etat et collectivités publiques hors impôt sur les sociétés | 60,3 |
| Produits constatés d'avance | 0,8 |
| Créditeurs divers | - 13,7 |
| 48,6 | |
| Autres créditeurs non courants | |
| Produits constatés d'avance | 10,6 |
| Dettes d'Impôt sur les sociétés | |
| Impôts différés | - 1,3 |
| Impôt social | - 47,8 |
| - 49,1 | |
| (+) | 10,8 |
| Variation du BFR lié à l'activité | 4,6 |
43.2. Détail des autres flux liés aux opérations d'investissement :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
| Dettes (+ = augmentation : - = diminution) : | |
| Fournisseurs d'immobilisations | - 16,1 |
| Autres flux liés aux opérations d'investissements | - 16,1 |
Les acquisitions d'immobilisations comprennent les intérêts capitalisés durant la période de construction pour :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
| Intérêts intercalaires capitalisés | 8,5 |
43.3. Détail des autres flux liés aux opérations de financement :
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
| Dettes (+ = augmentation ; - = diminution) | |
| Valorisation des emprunts IAS 39 | 79,9 |
| Intérêts courus sur emprunts | - 19,9 |
| Instruments dérivés | - 59,7 |
| Avances de collectivités territoriales | - 5,0 |
| Dépôts et cautionnements reçus | 1,4 |
| Autres | 29,1 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 25,8 |
Note 44. - Gestion des risques de marché.
44.1. Risque de change. -- Le groupe ASF n'est que très marginalement exposé à des risques de change.
Tout d'abord, deux emprunts ont été émis en devises (GBP en 1996 et CHF en 1998). Ils ont fait l'objet d'une couverture de change (cross currency swap) dont la conversion en euros représente un montant en principal de 307,3 millions d'euros.
Par ailleurs, ASF s'est engagé auprès de la Trans Jamaicam Highway à libérer progressivement 6,8 millions de dollars USD de capital. Au 30 juin, il demeure 0,7 million d'USD à verser. Ces montants ont été intégralement couverts au moyen d'un achat à terme d'USD.
44.2. Risque de contrepartie sur instruments financiers. -- Les contreparties du groupe ASF sur les instruments financiers sont des banques de premier plan toutes dotées d'une excellente notation par les Agences de rating, au minimum investment grade.
44.3. Opérations de couverture. -- Le groupe ASF a mis en place des opérations de couverture de juste valeur (Fair-Value Hedge) et de couverture de flux de trésorerie (Cash Flow Hedge).
Le groupe ASF (directement ou via la CNA) a couvert ses emprunts à taux fixe contre l'évolution des taux d'intérêts futurs (couverture de juste valeur) au moyen de swaps de taux d'intérêts. Le groupe ASF est receveur de taux fixe et payeur d'Euribor 3 mois (10 swaps pour un notionnel total de 1 182,9 millions d'euros) ou payeur de taux annuel glissant (un swap pour un notionnel de 161,4 millions d'euros). Ces swaps ont été adossés (notionnels et échéances) à des lignes d'emprunts CNA à taux fixe.
Par ailleurs, le groupe ASF a couvert début 2005 le taux fixe de l'emprunt CNA de 300 millions d'euros émis en juin 2005 (Cash-FIow Hedge) au moyen d'un swap de taux d'intérêt qui a été dénoué à la date de fixing de l'émission de l'emprunt CNA.
Note 45. - Engagements hors bilan.
| (En millions d'euros) | Note | Premier semestre 2005 | Année 2004 retraitée IFRS |
| Engagements donnés : | |||
| Cautions sur opérations internationales | 2,9 | 3,0 | |
| Cautions diverses | |||
| Instruments financiers | |||
| Pensions et avantages assimilés | 41 | 12,5 | 10,6 |
| Engagements reçus : | |||
| Cautions bancaires sur marchés | 92,0 | 101,7 | |
| Autres engagements reçus (clients) | 39,7 | 37,7 | |
| Lignes de crédit | 240,0 | 100,0 | |
| Engagements réciproques : | |||
| Marchés de travaux (payés et non payés) | 309,8 | 320,0 | |
| Engagements hors bilan |
45.1. Informations spécifiques. -- Les engagements spécifiques aux opérations suivantes sont donnés dans les notes traitant des sujets concernés :
-- engagements de retraite et assimilés (note 41) ;
-- instruments dérivés (note 49).
45.2. Informations sur les opérations internationales. -- Le 19 septembre 2002, ASF a conclu avec Bouygues Construction (à travers sa filiale Bouygues Travaux Publics) un accord de partenariat relatif au projet « Highway 2000 » portant sur la construction et l'exploitation de la première autoroute à péage en Jamaïque. Ce partenariat a abouti à la création de Transjamaïcan Highway, une société détenue par Bouygues pour 66 % et par ASF pour 34 %, qui est titulaire d'un contrat de concession d'autoroutes passé avec l'Etat Jamaïcain.
ASF ne s'est engagée à ce jour que sur la phase initiale du projet qui porte sur 44 kilomètres, dont 33 kilomètres situés entre Kingston et Sandy Bay et 11 kilomètres situés entre Portmore et Causeway, pour un montant de 10,2 millions de dollars USD répartis en 5,1 millions de dollars USD pour les 33 kilomètres (dont 4,4 millions de dollars USD ont été versés au 30 juin 2005), 1,7 million de dollars USD pour les 11 kilomètres restants (intégralement versés au 30 juin 2005) et 3,4 millions de dollars USD mis en réserve.
La société d'exploitation, Jamaïcan Infrastructure Operator, dont ASF détient 51 % du capital, le solde étant détenu par Bouygues, a pour mission d'exploiter l'autoroute pendant 35 ans. Par ailleurs, ASF réalise et réalisera les équipements de péage des différentes sections de l'autoroute et, par contrat avec Bouygues travaux publics, est titulaire de l'ensemble du matériel (conception, fourniture et mise en place) des barrières de péage de Old Harbour et Spanish Town.
45.3. Informations sur le droit individuel à la formation des salariés. -- Conformément aux dispositions de la loi n° 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle, les salariés du groupe sous contrat de travail à durée indéterminée de droit privé bénéficient d'un droit individuel à formation d'une durée de vingt heures minimum par an, cumulable sur une période de six ans. Au terme de ce délai de six ans, et à défaut de son utilisation en tout ou partie, le DIF est plafonné à cent vingt heures.
Voir les éléments figurant dans le rapport annuel relatif à l'exercice 2004.
45.4. Informations sur les autres engagements. -- Dans le cadre de la construction ou de l'entretien des autoroutes, le groupe conclut des marchés avec les entreprises de construction. Les risques supportés par le groupe au titre de ces marchés de travaux sont ceux habituels pour ce type d'activité.
-- Autres facteurs de risques :
-- Assurances : Le groupe ASF a souscrit diverses polices d'assurances et estime satisfaisant le niveau de couverture des risques potentiels significatifs. En matière de risques d'atteintes accidentelles à l'environnement, les conséquences pécuniaires de la responsabilité civile d'ASF sont couvertes à hauteur de 7,6 millions d'euros par sinistre et par année d'assurance pour l'ensemble des sinistres et, pour Escota, à hauteur de 15 millions d'euros. En outre, les entreprises participant à la construction des autoroutes de son réseau sont tenues de souscrire des assurances couvrant les travaux qu'elles réalisent. En revanche, le groupe ASF ne dispose pas d'assurance qui serait susceptible de couvrir les pertes d'exploitation auxquelles elle peut être exposée, telles que les pertes de recettes de péage subies lors de manifestations ;
-- Risques du marché : Le degré d'exposition du groupe ASF aux risques de change se situe essentiellement au niveau de sa filiale jamaïcaine, pour lesquels les engagements du groupe ASF sont détaillés supra « Information sur les opérations internationales » et ne sont pas significatifs. Le degré d'exposition du groupe ASF aux risques de taux est décrit dans la note 49.
-- Risques de liquidité : Le groupe ASF n'encourt pas non plus de risque de liquidité significatif compte tenu de son mode de financement : l'essentiel des emprunts du groupe ASF provient de la Caisse nationale des autoroutes, un établissement public à caractère administratif et est remboursable in fine, sans clauses de remboursement anticipé. Le groupe ASF a décidé de renoncer progressivement à se financer auprès de la CNA, à compter de l'année 2002 pour les nouvelles concessions et en totalité à compter de l'année 2006. Désormais, le groupe ASF se finance, soit par des emprunts bancaires ou obligataires, soit par des structures de financement de projet. Le groupe ASF ne peut garantir ni la disponibilité de tels financements, ni les conditions qui lui seront offertes ;
-- Contrat de droit public : Le groupe ASF est soumis aux procédures des marchés publics et ses marchés sont passés par appel d'offres. Le groupe ASF n'a aucune relation de dépendance vis-à-vis de fournisseurs, de clients ou de sous-traitants.
Note 46. - Passifs éventuels.
Le groupe ASF est partie à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. Le groupe ASF considère qu'au 30 juin 2005, aucun des litiges en cours liés à la conduite de ses activités n'est susceptible d'avoir un effet défavorable sur son résultat d'exploitation, son activité ou sa situation financière.
Le groupe ASF a fait l'objet en 2004 d'un contrôle fiscal portant sur les années 2001 et 2002. Les provisions nécessaires ont été constituées dans les comptes sociaux pour les dettes d'impôts qui pourraient en résulter.
Note 47. - Transactions avec les parties liées.
Les principaux tiers ayant une position privilégiée à l'égard d'ASF sont :
-- l'Etat, autorité concédante ;
-- les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes, qui sont comme ASF, contrôlées par l'Etat ;
-- la Caisse nationale des autoroutes, établissement public à caractère administratif ;
-- le groupe Vinci, nommé administrateur en décembre 2004.
La principale relation avec l'Etat est constituée par le contrat de concession et son cahier des charges mentionné dans la note 58.
Ainsi que cela est indiqué dans la note 38, les principales ressources de financement à long terme du groupe résultent des emprunts qu'il souscrit auprès de la Caisse nationale des autoroutes.
Les relations avec les autres sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes sont limitées à un accord de réciprocité concernant l'abonnement au télépéage « Liber-t » pour rétrocéder les péages perçus pour le compte des autres sociétés d'autoroutes.
La fraction dans les postes de créances et dettes et dans les charges et produits des sociétés ou entreprises avec lesquelles le groupe détient une participation est la suivante au cours du premier semestre 2005 :
| (En millions d'euros) | Radio Trafic FM | GIE Autoroutes Trafic | Centaure Médit | Truck Etap | TJH | JIO | GIE SCA |
| Clients | 1,1 | 0,4 | 0,1 | 0,2 | 0,6 | ||
| Autres débiteurs | 0,1 | ||||||
| Fournisseurs d'exploitation | 0,9 | 0,1 | 0,1 | ||||
| Charges externes | 1,2 | 2,9 | |||||
| Autres charges d'exploitation | 0,1 | ||||||
| Autres produits d'exploitation | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,3 | |
| Charges financières | |||||||
| Produits financiers |
Note 48. - Evénements postérieurs à la clôture.
Aucun événement significatif postérieur à la date de clôture des comptes intermédiaires au 30 juin 2005 et la date d'arrêté des états financiers (date du conseil d'administration du 15 septembre 2005) n'est intervenu risquant de modifier les éléments financiers présentés.
Note 49. - Données environnementales.
Conformément à la recommandation du CNC n° 2003 R-02 du 21 octobre 2003, les informations sur les dépenses environnementales engagées par la société sont présentées sous forme chiffrée.
Rappel : Les dépenses environnementales sont celles effectuées en vue de prévenir, réduire ou repérer les dommages que la société a occasionnés ou pourrait occasionner par ses activités, à l'environnement.
Elles recouvrent notamment les coûts liés à :
-- l'élimination des déchets et aux efforts entrepris pour en limiter la quantité ;
-- la lutte contre la pollution des sols, des eaux de surface et des eaux souterraines ;
-- la préservation de la qualité de l'air et du climat ;
-- la réduction des émissions sonores ;
-- la protection de la biodiversité et du paysage.
Voir les éléments figurant dans le rapport annuel relatif à l'exercice 2004.
Note 50. - Rémunérations des mandataires sociaux.
Les rémunérations versées aux mandataires sociaux du groupe ASF, avantages en nature inclus, au titre de leurs fonctions dans ASF et les entités consolidées se sont élevées à 961 247 € au cours de l'exercice 2004. Cette information pour 2005 sera présentée à la clôture annuelle de l'exercice 2005.
Note 51. - Jetons de présence.
Le montant des jetons de présence alloués aux membres du conseil d'administration de la société ASF au titre de l'exercice 2004 s'est élevé à 146 142 €. Une provision a été constituée au cours du premier semestre 2005 à hauteur de 120 000 €.
Note 52. - Honoraires des commissaires aux comptes.
Cette information sera présentée à la clôture annuelle de l'exercice 2005.
Note 53. - Cahier des charges.
Les trois conventions de concession (ASF, Escota et le Tunnel du Puymorens) et les cahiers des charges constituent les instruments principaux définissant les relations entre l'Etat et le groupe ASF : ils réglementent notamment la construction et l'exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d'influencer les perspectives de l'exploitation figurent notamment :
-- l'obligation de maintenir en bon état d'entretien l'ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
-- les dispositions fixant le taux des péages et les règles d'évolution ;
-- les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d'évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales propres aux sociétés d'autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l'équilibre des concessions, l'Etat et la société concessionnaire arrêteraient d'un commun accord les compensations à envisager, dans l'intérêt de la continuité du service public ;
-- les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d'expiration, et notamment la fixation, sept ans avant la fin des concessions d'un programme d'entretien et de renouvellement pour les cinq dernières années ;
-- les conditions du retour des actifs à l'Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l'Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
-- la faculté de l'Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l'Etat dispose d'une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d'intérêt général et sous le contrôle du juge. En outre, les conventions prévoient un droit de rachat par l'Etat à compter du 1er janvier 2012.
Note 54. - Tableau des résultats des cinq derniers exercices.
Cette information sera présentée à la clôture annuelle de l'exercice 2005.
B. -- Rapport d'activité.
1. - Activité.
1.1. Faits marquants. -- Au cours du premier semestre 2005 ASF a ouvert une nouvelle section sur l'autoroute A87 longue de 18,9 km entre Les Essarts et la Roche-sur-Yon. Au 30 juin 2005, la longueur totale du réseau exploité par le groupe est désormais de 2 962,3 km.
La progression du trafic a enregistré une nette inflexion par rapport aux évolutions passées avec une croissance organique (progression du nombre des kilomètres parcourus à réseau stable) de 0,6 %. Cette progression, à laquelle se sont ajoutés l'effet des ouvertures des nouvelles sections ainsi que la hausse des tarifs a permis une augmentation de 3,6 % du chiffre d'affaires enregistré au cours de ce semestre, avec 1 145,9 M€ fin juin 2005 contre 1 105,9 M€ fin juin 2004.
Sur le plan opérationnel, ASF et Escota ont dû faire face à de fortes chutes de neige qui à maintes reprises sur les premiers mois de l'année ont nécessité l'intervention des équipes de viabilité. Ces interventions ont permis de maintenir pour nos clients un réseau praticable et sans perturbation majeure, mais en entraînant une hausse de de 3,4 M€ des charges de viabilité hivernale à périodes comparables entre 2005 et 2004.
Cela dit, le groupe a accru ses efforts dans la maîtrise de ses charges d'exploitation tant en matière de perception de péage qu'en matière de maintenance de son réseau permettant ainsi de neutraliser les effets négatifs de ces interventions hivernales. Quelques accidents importants impliquant des poids lourds ont également nécessité la fermeture des réseaux concernés pendant quelques heures et des événements tels que les obsèques du Prince Rainier et le sommet de l'Otan ont perturbé le trafic sur le réseau d'Escota.
Le groupe a poursuivi son action en matière de sécurité pour ses clients comme pour son personnel. On peut citer entre autres réalisations la mise en place sur l'A 7 d'un dispositif de visualisation du réseau qui permet d'optimiser les interventions sur tous types d'incidents en curatif comme en préventif, ainsi que la poursuite des opérations de régulation de vitesse sur l'A 7 lors des jours de fort trafic. Ces efforts ont permis une diminution globale de 6,7 % du nombre d'accidents avec 2 951 accidents constatés au cours de ce semestre contre 3 162 au cours du premier semestre 2004. Malheureusement, à cause de la gravité de certains de ces accidents, nous avons dû enregistrer par rapport à la même période de 2004, une recrudescence des accidents corporels avec 645 contre 533 et déplorer le double de morts avec 45 tués contre 22.
Au niveau social, ASF a signé un accord portant sur la nouvelle organisation du péage dont les objectifs sont d'améliorer le statut des agents à horaires modulés et, de manière plus générale, de permettre l'adaptation de notre organisation à l'évolution du péage.
A la suite d'un recours formé par diverses entreprises de transports routiers, le conseil d'Etat a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle le directeur de la législation fiscale a informé le président du comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que ces sociétés ne sont pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 1er janvier 2001.
Ce recours des transporteurs routiers avait été formulé suite à la condamnation de l'Etat français par la CJCE (12 septembre 2000) à assujettir à la T.V.A. la totalité des péages autoroutiers et non un assujettissement partiel comme c'était le cas au travers d'un coefficient « K ».
Il résulterait de cette décision que les sociétés d'autoroutes seraient tenues d'établir ces factures rectificatives lorsque les transporteurs en font la demande au titre des années 1996 à 2000.
La société, en liaison avec ses tutelles et dans le cadre d'une réflexion sectorielle, étudie actuellement les conséquences financières et administratives de cet arrêt du conseil d'Etat.
Au plan de la gouvernance d'entreprise, ASF et Escota ont créé en partenariat avec cinq autres sociétés d'autoroutes (APRR, AREA, ATMB, SITAF et SFTRF) et le Crédit mutuel une filiale dénommée Axxès SAS au capital de 5 M€ dont la mission sera la gestion du télépéage inter-opérable au niveau européen pour les poids lourds. Le groupe détient 35,5 % du capital d'Axxès. Axxès sera également mandatée par le groupe pour la facturation et le recouvrement des transactions de télépéage réalisées par les PL sur son réseau.
1.2. Trafic. -- L'évolution du trafic payant sur réseau stable entre les deux premiers semestres 2005 et 2004 a été de :
-- +0,6 % pour l'ensemble des véhicules dont :
-- +0,7 % pour les véhicules légers ;
-- +0,3 % pour les poids lourds.
Le nombre de kilomètres parcourus payants sur l'ensemble du réseau du groupe, prenant en compte le trafic supplémentaire résultant des mises en service des liaisons nouvelles, s'est élevé à 14 822 millions fin juin 2005 contre 14 671 millions fin juin 2004, soit une progression de 1 %.
La croissance du trafic poids lourds a été au cours du premier semestre 2005 inférieure à celle des véhicules légers. Aussi, la part du trafic poids lourds dans le trafic total a légèrement diminué en regard du premier semestre 2004 passant de 16,95 % à 16,89 %.
Le trafic moyen journalier annuel (TMJA) sur l'ensemble du réseau ressort à 27 845 véhicules/jour pour le premier semestre 2005 contre 27 963 véhicules/jour pour la même période de 2004, soit une diminution de 0,4 % justifiée par la moindre fréquentation des nouvelles sections ouvertes entre les deux périodes.
1.3. Tarifs. -- Conformément aux dispositions tarifaires du contrat d'entreprise, le groupe a augmenté ses tarifs de 2,040 % pour les véhicules des classes 1, 2 et 5 le 1er février 2005.
S'agissant des tarifs des poids lourds, les contrats d'entreprise d'ASF et d'Escota prévoient une revalorisation progressive des coefficients tarifaires des classes 3 et 4 jusqu'en 2006.
Sur ces bases, le coefficient pour la classe 3 est passé en 2005 de 2,10 à 2,13 chez ASF et de 2,06 à 2,09 chez Escota, celui de la classe 4 est passé de 2,80 à 2,83 chez ASF et de 2,82 à 2,86 chez Escota.
1.4. Péage. -- Les recettes de péage se sont élevées pour le premier semestre 2005 à 1 123,3 M€ contre 1 083,8 M€ pour le premier semestre 2004, soit une progression de 3,64 %. Elles se répartissent de la façon suivante :
| Nature de paiement | S1 2004 | S1 2005 | Evol S1 2005 vs 2004 | % représ. | ||||
| ASF | Escota | Groupe | ASF | Escota | Groupe | |||
| Paiements immédiats | 180,3 | 72,3 | 252,6 | 174,3 | 68,6 | 242,8 | - 3,88 % | 21,62 |
| Abonnés | 213,7 | 39,4 | 253,1 | 228,5 | 41,9 | 270,5 | 6,86 % | 24,08 |
| Télépéage | 74,0 | 44,9 | 118,9 | 89,5 | 49,8 | 139,3 | 17,14 % | 12,40 |
| Cartes bancaires | 284,6 | 61,2 | 345,9 | 289,4 | 64,0 | 353,4 | 2,17 % | 31,46 |
| Cartes accréditives | 94,5 | 18,3 | 112,8 | 97,5 | 19,3 | 116,8 | 3,57 % | 10,40 |
| Refacturations | 0,4 | 0,1 | 0,5 | 0,4 | 0,1 | 0,6 | 10,21 % | 0,05 |
| Total | 847,4 | 236,3 | 1 083,8 | 879,6 | 243,7 | 1 123,3 | 3,64 % | |
On constate que les efforts du groupe pour l'automatisation du péage et la promotion des paiements par monétique, et en particulier les actions commerciales soutenues menées en faveur du télé-péage, se concrétisent par une forte évolution de ces modes de paiement, favorisant ainsi l'écoulement du trafic dans nos échangeurs. A l'inverse, les recettes encaissées en espèces, chèques et devises fléchissent encore pour ne plus représenter que 21,6 % des encaissements sur ce premier semestre contre 23,3 % pour le premier semestre 2004.
Le nombre de transactions payantes dans les échangeurs a progressé de 2,3 % avec 285,85 millions de transactions enregistrées au cours du premier semestre 2005 contre 279,5 millions sur la période comparable de 2004. Cette évolution s'est portée de manière très significative sur les voies automatiques (+ 8 %) et sur le télé-péage (+ 11,3 %). A contrario, on enregistre une diminution de 7,1 % des transactions sur les voies manuelles, comme détaillé dans le tableau ci-après.
| Transactions (en millions) | S1 2004 | S1 2005 | Evol S1 2005 vs 2004 | % représ. | ||||
| ASF | Escota | Groupe | ASF | Escota | Groupe | |||
| Voies manuelles | 80,08 | 38,08 | 118,16 | 73,49 | 36,25 | 109,74 | - 7,1 % | 38,4 |
| Voies automatiques | 61,51 | 43,90 | 105,41 | 69,02 | 44,81 | 113,83 | 8,0 % | 39,8 |
| Télépéage | 25,36 | 30,57 | 55,94 | 30,11 | 32,17 | 62,28 | 11,3 % | 21,8 |
| Total | 166,96 | 112,55 | 279,50 | 172,62 | 113,23 | 285,85 | 2,3 % | |
1.5. Investissements. -- Le groupe a réalisé, au cours du premier semestre 211,8 M€ d'investissements HT :
Pour ASF 179,7 M€ dont 105,8 M€ de travaux de construction, 58,4 M€ de travaux complémentaires sur autoroutes en service et 15,5 M€ d'acquisition d'immobilisations d'exploitation.
Pour Escota 32,1 M€ dont 2,5 M€ de travaux de construction, 22,3 M€ de travaux complémentaires sur autoroutes en service et 7,3 M€ d'acquisition d'immobilisations d'exploitation.
Chez ASF, les chantiers de construction ont été exécutés dans les délais prévus et ont permis, entre autres, d'ouvrir à la circulation le 14 janvier 2005 la nouvelle section de l'autoroute A87 longue de 18,9 km reliant Les Essarts à la Roche-sur-Yon.
Au 30 juin 2005, ASF a en travaux de construction en cours 63 km sur deux nouvelles sections de l'autoroute A89 la liaison entre Le Sancy et A71 longue de 52 km et celle entre Terrasson et Brive Nord longue de 11 km. La mise en service de ces deux sections est prévue pour le début 2006.
Par ailleurs, le groupe poursuit son action permanente d'adaptation et de modernisation de ses dispositifs d'exploitation tant dans le domaine de la sécurité et viabilité que du péage et des systèmes d'information.
Il a encore en projets l'extension de certaines gares de péage et aires de service ou de repos, pour faire face à la croissance de trafic, l'élargissement à 2 x 3 voies de certaines sections de son réseau et des aménagements de sécurité sur la totalité de ses tunnels sur le réseau A8 et sur le tunnel du Puymorens.
1.6. Perspectives d'évolution. -- Dans un contexte économique national morose, le groupe a néanmoins obtenu pour ce premier semestre des résultats en croissance. Le Groupe ASF devrait poursuivre l'amélioration de ses résultats en fin d'exercice 2005.
1.7. Evènements intervenus depuis le 30 juin. -- Le 6 juillet 2005, la Commission Européenne a décidé de classer sans suite les plaintes relatives à la concession du contournement sud de Montpellier et celle de l'autoroute A89 entre Balbigny et Lyon. Ainsi, pour le contournement sud de Montpellier, l'enquête publique devrait être lancée à l'automne. Pour l'A89 : le conseil d'administration d'ASF réuni le 26 juillet 2005 a approuvé les conditions techniques et financières de réalisation de ce projet négociées avec l'Etat. Celles-ci seront soumises à l'avis du conseil d'Etat, et dès l'approbation par décret de l'avenant intégrant cette section à son contrat de concession, ASF engagera les études détaillées et les acquisitions foncières, puis les travaux pour une mise en service projetée en juin 2012.
L'Etat a engagé le processus de privatisation des sociétés concessionnaires d'autoroutes à péage dans lesquelles il détient des participations. Dans ce cadre, de même que pour APRR et Sanef, le 18 juillet 2005, l'Etat a lancé un appel à candidatures visant la cession de l'intégralité de sa participation au sein d'ASF.
Le Groupe ASF a signé le 21 juillet 2005 avec un syndicat de 9 banques françaises et étrangères un « contrat d'ouverture de crédit » de 1 milliard d'euros sur une durée de 7 ans dans des conditions très satisfaisantes. ASF anticipe ainsi les opportunités qui pourraient se présenter en disposant des capacités financières nécessaires.
2. - Les comptes du groupe.
2.1. Principes comptables. -- Les comptes consolidés du groupe pour le premier semestre 2005 ont été établis conformément au règlement européen 1606-2002 selon les normes comptables IFRS et les interprétations publiées par l'IASB et l'IFRIC et adoptées par la commission européenne au 30 juin 2005. Concernant les contrats de concession, le groupe a décidé de différer l'application de la méthode des composants et de l'amortissement de caducité sur les immobilisations renouvelables, dans l'attente de la publication définitive des interprétations de l'IFRIC. Sur ces différents points, Le groupe a donc conservé pour cet arrêté semestriel les traitements comptables appliqués selon les normes françaises dans les comptes 2004.
Les principes retenus, états de passage et effets de cette première application des normes IFRS font l'objet d'une présentation détaillée dans la plaquette des comptes du semestre.
Les commentaires apportés ci-après sur les évolutions remarquables observées au cours de ce premier semestre sont établis en référence à cette nouvelle présentation.
2.2. Chiffre d'affaires. -- Le chiffre d'affaires du groupe s'établit pour le premier semestre 2005 à 1 145,9 M€ contre 1 105,9 M€ pour le premier semestre 2004, soit une progression de 3,6 %.
La progression du chiffre d'affaires résulte pour l'essentiel de l'augmentation des recettes de péage qui représentent 98 % du CA et évoluent de 1 083,77 M€ à fin juin 2004 à 1 123,27 M€ à fin juin 2005 soit une augmentation de 3,64 % qui se décompose entre ASF et Escota de la manière suivante :
| Produits | 2004 | 2005 | Variation | ||||
| ASF | Escota | Groupe | ASF | Escota | Groupe | ||
| CA Péages | 847,42 | 236,35 | 1 083,77 | 879,57 | 243,70 | 1 123,27 | 3,64 % |
Cette évolution repose sur la conjugaison de plusieurs facteurs :
| Facteurs d'évolutions | ASF | Escota | Groupe |
| Effet trafic réseau stable | 1,35 % | 1,24 % | 1,33 % |
| Effet trafic ouvertures | 0,55 % | 0,41 % | |
| Effet année bissextile | - 0,46 % | - 0,49 % | - 0,47 % |
| Effet événements exceptionnels | - 0,09 % | - 0,69 % | - 0,24 % |
| Effet tarif | 2,44 % | 3,05 % | 2,61 % |
| Total variation | 3,79 % | 3,11 % | 3,64 % |
Le chiffre d'affaires péages indiqué correspond au chiffre d'affaires diminué des remises consenties aux clients abonnés « Poids lourds » et à quelques abonnements péri-urbains pour les véhicules légers. La réconciliation avec le chiffre d'affaires brut pour le premier semestre 2005 est la suivante :
| ASF | Escota | Groupe | ||||||||||
| CA brut | Remise | CA | En % | CA brut | Remise | CA | En % | CA brut | Remise | Ca | En % | |
| Véhicules légers | 582,8 | 2,92 | 579,9 | 0,5 | 191,5 | 5,94 | 185,6 | 3,1 | 774,4 | 8,9 | 765,5 | 1,1 |
| Poids lourds | 365,0 | 65,30 | 299,7 | 17,9 | 68,1 | 10,00 | 58,1 | 14,7 | 433,0 | 75,3 | 357,7 | 17,4 |
| 947,8 | 68,2 | 879,6 | 7,2 | 259,6 | 15,9 | 243,7 | 6,1 | 1 207,4 | 84,2 | 1 123,3 | 7,0 | |
Le chiffre d'affaires des activités annexes se décompose en deux sous-activités principales, les revenus des installations commerciales installées sur nos réseaux et celui des activités de location de fibre optique et d'emplacements sur nos pylônes à destination des opérateurs de télécomunication.
Le chiffre d'affaires de l'activité « Installations commerciales » est en diminution de 1,46 % par rapport au premier semestre 2004 avec 14,55 M€ contre 14,77 M€. Cette baisse est en relation avec la diminution de 3,8 % des ventes carburants observée entre janvier et mai 2005 par rapport à la même période de 2004 dans les stations installées sur nos réseaux.
| Produits | 2004 | 2005 | Variation | ||||
| ASF | Escota | Groupe | ASF | Escota | Groupe | ||
| Installations commerciales | 12,927 | 1,844 | 14,771 | 12,776 | 1,779 | 14,555 | - 1,46 % |
Les produits de l'activité de location de fibres optiques et de pylônes sont en progression de 8,85 %, passant de 7,31 M€ fin juin 2004 à 7,96 M€ fin juin 2005 du fait de la signature de nouveaux contrats.
| Produits | 2004 | 2005 | Variation | ||||
| ASF | Escota | Groupe | ASF | Escota | Groupe | ||
| Location de FON, Pylônes et autres produits | 6,62 | 0,70 | 7,31 | 6,80 | 1,16 | 7,96 | 8,85 % |
2.3. Résultat opérationnel. -- Le résultat opérationnel, avec 477,1 M€ fin juin 2005 contre 456,5 M€ fin juin 2004 progresse de 4,5 %. Cette progression résulte des effets conjugués de la croissance du chiffre d'affaires et de l'évolution très modérée des charges d'exploitation. En effet, celles-ci s'élèvent à 573,4 M€ soit une augmentation de 3,2 % par rapport au premier semestre 2004 (555,3 M€), ce, malgré l'allongement du réseau et les épisodes neigeux.
Elles se ventilent comme suit :
-- Les achats consommés nets avec 17,9 M€ contre 16,3 M€ augmentent de 9,8 % du fait principalement des achats de carburants (+0,4 M€) et de sels et fondants (+0,8 M€) liés aux interventions de déneigement ;
-- Les charges de personnel avec 166,7 M€ pour le premier semestre 2005 contre 159,1 M€ pour le premier semestre 2004 augmentent de 4,8 %.
Cette progression est due aux principaux facteurs suivants :
-- Les produits comptabilisés en diminution des charges avec 8,9 M€ pour les deux premiers semestres 2005 et 2004 sont stables. L'essentiel de ces produits est constitué de la part des charges salariales :
-- immobilisée au titre de la production effectuée par l'entreprise dans le domaine des investissements ;
-- correspondant aux interventions sur accidents et re-facturée auprès des compagnies d'assurances ;
-- neutralisée par l'octroi de subventions CEJ etc. ;
-- transférée auprès de tiers (mise à disposition de personnel etc.).
-- l'augmentation de la participation des salariés aux fruits de l'expansion avec 9,3 M€ contre 8,2 M€ à fin juin 2004 en liaison avec les résultats prévisionnels de l'exercice ;
-- Une évolution de 4,1 % de la masse salariale brute avec 99,5 M€ contre 95,6 M€ fin juin qui se décompose en :
-- + 4,1 % d'augmentation de la RMPP (rémunération du personnel en place) dont 1,8 % d'augmentation générale au 1er janvier 2005 et 2,3 % d'augmentation liée au GVT (Glissement vieillesse technicité) ;
-- +0,15 % d'effet de noria (* L'effet de noria calculé globalement sur la différence des moyennes de salaires entre tous les entrants et tous les sortants indépendamment des postes est positif, les catégories des sortants étant moins rémunérées que celles des entrants) ;
-- + 0,38 % dus aux provisions et ajustements comptables (provisions congés, compte épargne temps etc..) ;
-- - 0,44 % liés à la diminution des effectifs ; malgré les créations de postes pour les nouvelles sections et l'amélioration de la qualité du service, les effectifs payés diminuent de 0,45 % passant de 7 149 annuités fin juin 2004 à 7 117 à fin juin 2005, soit moins 32 annuités. Cette diminution est due pour l'essentiel à la politique d'automatisation de la perception du péage poursuivie par le groupe avec un moindre recours à du personnel temporaire pour gérer les surcroîts d'activité et le non-remplacement des agents de la filière lors des départs.
-- La progression de 9,5 % des charges sociales brutes avec 46,1 M€ fin juin 2005 contre 42,1 M€ fin juin 2004. Cette progression supérieure à celle des rémunérations est due à l'augmentation de taux de cotisation de sécurité sociale (journée de solidarité et CSG et diminution des allègements sur les bas salaires), une progression des dépenses de mutuelle et une progression des cotisations de retraites des cadres ;
-- L'augmentation de 23,5 % des charges fiscales sur rémunérations qui passent de 1,7 M€ pour le premier semestre 2004 à 2,1 M€ pour le premier semestre de 2005. Cette forte progression se concentre sur la taxe d'apprentissage avec une augmentation de taux doublée de la suppression de la déductibilité des versements effectués au profit des chambres de commerce et d'industrie lors du paiement des taxes professionnelles ;
-- La progression de 9 % frais de personnel intérimaire avec 1,2 M€ fin juin 2005 contre 1,1 M€ fin juin 2004. L'effectif concerné passe, en équivalent temps plein, de 53 annuités pour le premier semestre 2004 à 61 annuités pour le premier semestre de 2005 ;
-- La diminution de 5,8 % des charges relatives aux engagements sociaux évaluées à 4,9 M€ pour le premier semestre 2005 contre 5,2 M€ pour le premier semestre 2004 ;
-- La diminution de 30,8 % de l'intéressement provisionné au titre du semestre par rapport à juin 2004.
-- Les charges externes nettes diminuent de 2,7 % passant de 76 M€ fin juin 2004 à 73,9 M€ fin juin 2005.
-- Cette diminution s'analyse de la façon suivante :
-- Les charges d'entretien des infrastructures intégrant le renouvellement des chaussées diminuent de 10,4 % passant de 31,7 M€ fin juin 2004 à 28,4 M€ fin juin 2005. Cette diminution constatée par comparaison des deux semestres résulte d'une saisonnalité différente dans la programmation des grands travaux. Les réalisations probables en fin d'exercice devraient, toute chose étant égale par ailleurs, se situer aux alentours de 74 M€ ;
-- Les dépenses d'entretien courant nettes des re-facturations (remboursements des sinistres) et autres produits, sont légèrement en baisse (- 1,9 %) avec 10,6 M€ pour le premier semestre 2005 contre 10,8 M€ en 2004 ;
-- Les autres charges externes nettes de la production d'immobilisations et autres produits avec 34,9 M€ pour le premier semestre de 2005 contre 33,5 M€ pour la même période de 2004 augmentent de 1,4 M€ du fait principalement de l'accroissement de la sous-traitance de la viabilité hivernale.
-- Les impôts et taxes nets qui incluent la redevance domaniale s'élèvent pour le premier semestre 2005 à 165,4 M€ contre 160,9 M€ pour la même période de 2004, soit une augmentation de 2,8 % due essentiellement à l'augmentation de la redevance domaniale, 28,5 M€ à fin juin 2005 contre 27,3 M€ fin juin 2004, et de la taxe professionnelle, 38 M€ à fin juin 2005 contre 36,5 M€ fin juin 2004. La taxe d'aménagement du territoire correspondant à 6,86 centimes par km parcouru payant augmente de 1,3 % avec 95,35 M€ fin juin 2005 contre 94,1 fin juin 2004 ;
-- Les dotations aux amortissements nets avec 243,9 M€ pour le premier semestre 2005 contre 232,8 M€ pour la même période de 2004 progressent de 4,8 %. L'essentiel des amortissements est constitué des amortissements de caducité qui en relation avec les investissements effectués augmentent de 5,2 % passant de 198,1 M€ fin juin 2004 à 208,3 M€ pour juin 2005 ;
-- Les dotations nettes aux provisions diminuent de 36,4 % entre les premiers semestres 2004 et 2005 passant de 1,1 M€ à 0,7 M€. Cette diminution se concentre sur les provisions sur créances ;
-- Les autres charges nettes d'exploitation diminuent significativement, passant à 3,2 M€ fin juin 2004 contre 0,3 M€ fin juin 2005 grâce essentiellement à l'augmentation des autres produits, d'un montant de 5,9 M€ pour le premier semestre 2005 contre 2,6 M€ pour le premier semestre 2004. Cette augmentation est justifiée par le produit d'un convoyage exceptionnel (2 M€), la vente de biens à l'exportation (0,9 M€), les primes pour la capture de cartes bancaires (0,7 M€) et diverses autres variations moins importantes.
Le résultat opérationnel courant avant dotation aux amortissements et provisions s'inscrit en progression de 4,5 % avec 721,7 M€ fin juin 2005 contre 690,4 à fin juin 2004.
2.6. Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financières. -- A l'issue de ce premier semestre 2005, l'ensemble des éléments financiers correspond à une charge nette de 190,1 M€ en diminution de 17,4 % par rapport à la période comparable de 2004 (223,1 M€). Cette diminution s'analyse de la façon suivante :
-- Le coût de l'endettement financier net, qui représente l'essentiel du résultat, diminue de 16,7 % entre le premier semestre 2004 et celui de 2005, passant respectivement de 218,5 M€ à 182,2 M€ grâce essentiellement à la diminution des charges d'intérêts sur emprunts comptabilisés au taux d'intérêt effectif intégrant frais et primes d'émission, le taux moyen nominal sur l'encours baissant environ de 5,4 % fin 2004 à 5,1 % fin juin 2005.
-- Les autres charges financières enregistrent une augmentation de 3,3 M€ et s'élèvent à 7,9 M€ fin juin 2005 en regard de 4,6 M€ fin juin 2004. L'essentiel de ce résultat est dû à la comptabilisation à leur juste valeur des instruments financiers de couverture et de « Trading » utilisés pour la gestion de la dette.
2.7. Charge d'impôts. -- La charge d'impôt, correspondant à l'impôt sur les sociétés, a été calculée à hauteur de 99,9 M€ pour ce premier semestre 2005 en progression de 21,5 % par rapport à la même période de 2004 (82,2 M€).
2.8. Résultat net. -- Le résultat net du groupe s'établit à 187,1 M€ en progression de 23,7 % par rapport à celui du premier semestre de 2004 (151,2 M€). La part des intérêts minoritaires est de 0,5 M€, la part du groupe s'inscrit à 186,6 M€.
Le résultat net dilué par action est de 0,808 € par action pour le premier semestre 2005 contre 0,653 € pour la même période de 2004.
2.9. Bilan :
-- Actif : Le total des actifs non courants inscrits au bilan est en valeur nette de 12 025,5 M€ soit une augmentation de 22,5 M€ par rapport au 31 décembre 2004. Cette augmentation est due :
-- aux investissements réalisés depuis le début d'année qui font évoluer la valeur brute des immobilisations de construction et d'exploitation de 187,6 M€, le poste amortissements augmentant en contrepartie de 232,6 M€,
-- Aux actifs financiers non courants qui, avec 200,5 M€ augmentent de 62,6 M€ au cours du premier semestre 2005.
Le total de l'actif courant avec 1 028,9 M€ est en progression de 295,9 M€ du fait principalement de l'augmentation de la trésorerie qui s'inscrit à 720,8 M€ fin juin 2005 contre 432,1 M€ en fin 2004.
-- Passif : Les capitaux propres diminuent de 1,4 % enregistrant avec 3 400,3 M€ la distribution des dividendes de 2004 (240,2 M€) en regard des résultats positifs du semestre. Les intérêts minoritaires des actionnaires en propre d'Escota sont inscrits pour 3,3 M€.
Le total des passifs non courants inscrit à fin juin 2005 s'élève à 8 507,7 M€ contre 8 232,3 M€ fin 2004, soit une progression de 3,3 % due pour le principal à une augmentation de la part des emprunts à long terme (+260,8 M€) du fait de la souscription d'emprunts à hauteur de 450 M€ au cours de ce semestre supérieure aux remboursements effectués.
Le total des passifs courants s'établit à 1 146,4 M€ en augmentation de 96,1 M€ par rapport au début d'année. Cette progression se concentre sur la part à court terme des emprunts (+116,9 M€), les autres créditeurs (personnel, organismes sociaux, produits constatés d'avance..) pour +48,6 M€, l'encours fournisseurs diminuant en contre partie de 20,3 M€ ainsi que les impôts courants de 49 M€.
2.10. Flux de trésorerie. -- Le tableau des flux de trésorerie du groupe fait apparaître une trésorerie de clôture de 720,8 M€ en augmentation de 288,7 M€ par rapport à la trésorerie d'ouverture. Cette augmentation est principalement consécutive aux emprunts levés par le groupe au cours de ce semestre pour 450 M€ qui sont supérieurs aux besoins de la période.
Le groupe dégage une capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôt de 432,3 M€, soit près la moitié de la CAF de 2004 (873 M€) en rapport avec les résultats nets et dotations aux amortissements.
Après intégration du coût de l'endettement, de la charge d'impôt et déduction de l'impôt sur les sociétés versé et variation du besoin en fonds de roulement, les flux nets de trésorerie générés par l'activité s'élèvent à 624,9 M€ ce qui correspond également sensiblement à la moitié de ceux de 2004 (1 247,1 M€).
Les flux nets liés aux opérations d'investissements représentent avec - 221,2 M€ moins du tiers de ceux de 2004 (- 687,8 M€) du fait de la diminution des programmes de construction et de façon générale de l'ensemble des investissements sur la période. Ces derniers étaient de 325,3 M€ pour le premier semestre 2004 pour 211,8 M€ au cours de ce semestre.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement intégrant les intérêts financiers versés s'élèvent à - 115 M€ fin juin 2005 contre - 752,2 M€ fin décembre 2004, réduction conséquente du fait des remboursements d'emprunts sur la période qui se sont limités à 137,2 M€ contre 604,3 M€ fin 2004 dont 502,7 M€ au cours du premier semestre de 2004.
Le groupe dégage des flux de trésorerie libre pour environ 217 M€ sur ce premier semestre 2004. (trésorerie avant opérations de financement).
C. -- Rapport des commissaires aux comptes sur l'examen limite
des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2005.
En notre qualité de commissaire aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
-- l'examen limité du tableau d'activité et de résultats présenté sous la forme de comptes semestriels consolidés de la société ASF, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
-- la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, pour l'établissement des comptes consolidés de l'exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en application de ce référentiel. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l'exercice 2004 et au premier semestre 2004 retraitées selon les mêmes règles.
Nous avons effectué notre examen selon les normes professionnelles applicables en France : ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d'un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en oeuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires.
Sur la base de note examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du résultat des opérations du semestre ainsi que de la situation financière et du patrimoine du groupe à la fin de ce semestre.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 0 de l'annexe qui expose :
-- d'une part, les méthodes comptables retenues pour les contrats de concession ;
-- d'autre part, les raisons pour lesquelles l'information comparative qui sera présentée dans les comptes consolidés au 31 décembre 2005 et dans les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2006 pourrait être différente des comptes joints au présent rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Paris, le 15 septembre 2005. Les commissaires aux comptes : | ||
| PricewaterhouseCoopers Audit :
FLORENCE PESTIE ; | JPA :
JACQUES POTDEVIN. | |
97487
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
29 343 640,56 .
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
1. Chiffre daffaires groupe du premier semestre 2005. Le chiffre
daffaires du groupe ASF sétablit à 1 145,8 millions deuros pour le premier
semestre 2005, contre 1 105,9 millions deuros pour le semestre correspondant
de lannée 2004, soit une progression de + 3,6 %.
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Péages | 1 083,8 | 1 123,3 | + 3,6 % |
Installations commerciales | 14,8 | 14,6 | 1,5 % |
Fibres optiques et télécommunications | 7,3 | 8,0 | 8,9 % |
Chiffre daffaires total | 1 105,9 | 1 145,8 | 3,6 % |
Les recettes de péage du groupe sélèvent à 1 123,3 millions deuros
au cours du premier semestre 2005 contre 1 083,8 millions deuros au cours du
premier semestre 2004. Cette augmentation de + 3,6 % reflète une évolution du
trafic exprimée en nombre de kilomètres parcourus de + 0,6 % à réseau stable,
un effet mises en service de nouvelles sections de + 0,4 %, ainsi quun effet
prix de + 2,6 % dû aux hausses tarifaires appliquées aux
1er févriers 2004 et 2005.
Le nombre de kilomètres parcourus par les véhicules légers (VL) au
cours du premier semestre 2005 est en croissance de + 1,1 % par rapport au
premier semestre 2004 ; le nombre de kilomètres parcourus par les poids lourds
(PL) enregistre quant à lui une croissance de + 0,6 % sur les mêmes
périodes.
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Véhicules légers : | |||
Réseau stable | 12 158,6 | 12 241,5 | + 0,7 % |
Réseau évolutif | 12 183,0 | 12 318,6 | + 1,1 % |
Poids lourds : | |||
Réseau stable | 2 483,7 | 2 492,0 | 0,3 % |
Réseau évolutif | 2 488,1 | 2 503,8 | 0,6 % |
Total kilomètres parcourus : | |||
Réseau stable | 14 642,4 | 14 733,5 | 0,6 % |
Réseau évolutif | 14 671,1 | 14 822,4 | 1,0 % |
Sur la période danalyse (1er janvier au 30 juin 2005),
plusieurs facteurs méritent dêtre distingués dans la détermination dune
croissance globale du trafic de + 1,0 % par rapport au premier semestre de
lannée précédente :
Le premier semestre 2005 comptant un jour de moins quen 2004,
année bissextile, un premier effet négatif de (0,5) % est à noter ;
Un second effet négatif de (0,2) % est dû à limpact des
évènements exceptionnels (intempéries neigeuses, accidents ayant nécessité des
fermetures de réseaux, manifestations
) ;
Les mises en service ont contribué positivement à hauteur de
+ 0,4 % à la croissance du trafic.
Hors effets calendaires, évènements exceptionnels et mises en
service, la croissance du trafic enregistrée au cours du premier semestre est
donc de lordre de + 1,3 %.
Le chiffre daffaires de lactivité installations commerciales
sinscrit à 14,6 millions deuros pour le premier semestre 2005, en baisse de
(1,5) % par rapport au premier semestre 2004, en relation avec la diminution de
(3,8) % des ventes de carburants dans les stations installées sur nos réseaux,
observée entre janvier et mai 2005 par rapport à la même période en 2004.
Enfin, le chiffre daffaires des activités annexes, principalement
constitué par la location de fibres optiques et pylônes aux opérateurs de
télécommunication, progresse de 8,9 % avec 8 millions deuros en fin de premier
semestre 2005 contre 7,3 millions deuros en fin de premier semestre 2004, du
fait de la signature de nouveaux contrats au cours du second semestre 2004 et
en début dannée 2005.
2. Nouvelles sections. La section Les Essarts/La Roche-sur-Yon de
lautoroute A87 (20 km) a été mise en service le 14 janvier 2005.
Deux sections de lautoroute A89 Le Sancy/A71 (52 km) et
Terrasson/Brive Nord (11 km) sont en cours de construction pour une mise en
service début 2006.
3. A89 Balbigny/Lyon. En classant sans suite la plainte formulée
contre lEtat français sur la concession de lautoroute A89 Balbigny/Lyon, la
Commission européenne confirme quASF est bien titulaire de cette
concession.
ASF mène actuellement avec la direction des routes des discussions
sur la définition des modalités techniques et financières de réalisation de
cette section de 53 km qui représente un investissement denviron 1,3 milliard
deuros. Cette section permettra dassurer le débouché de
lautoroute A89 Bordeaux/Clermont-Ferrand sur lagglomération lyonnaise et de
mieux desservir les départements de la Loire et du Rhône.
4. Rappel du calendrier de la communication financière :
15 septembre 2005 : publication des résultats du premier semestre
2005 ;
4 octobre 2005 : réunion actionnaires individuels (Nancy) ;
18/19 novembre 2005 : salon Actionaria au Palais des Congrès
(Paris).
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Péages | 847,4 | 879,6 | + 3,8 % |
Installations commerciales | 12,9 | 12,8 | 1,2 % |
Fibres optiques et télécommunications | 6,6 | 6,8 | 2,8 % |
Chiffre daffaires total | 867,0 | 899,1 | 3,7 % |
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | |||||
Chiffre daffaires brut | Chiffre daffaires net | Taux de remise (en %) | Chiffre daffaires brut | Chiffre daffaires net | Taux de remise (en %) | |
Véhicules légers | 562,3 | 559,3 | 0,5 % | 582,8 | 579,9 | 0,5 % |
Poids lourds | 349,8 | 288,1 | 17,7 % | 365,0 | 299,7 | 17,9 % |
Chiffre daffaires péages total | 912,1 | 847,4 | 947,8 | 879,6 | ||
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Véhicules légers : | |||
Réseau stable | 9 501,6 | 9 585,5 | + 0,9 % |
Réseau évolutif | 9 526,0 | 9 662,6 | + 1,4 % |
Poids lourds : | |||
Réseau stable | 2 170,0 | 2 175,4 | + 0,2 % |
Réseau évolutif | 2 174,4 | 2 187,2 | + 0,6 % |
Total kilomètres parcourus : | |||
Réseau stable | 11 671,7 | 11 760,9 | + 0,8 % |
Réseau évolutif | 11 700,4 | 11 849,8 | + 1,3 % |
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Péages | 236,3 | 243,7 | + 3,1 % |
Installations commerciales | 1,8 | 1,8 | 3,5 % |
Fibres optiques et télécommunications | 0,7 | 1,2 | + 66,1 % |
Chiffre daffaires total | 238,9 | 246,6 | + 3,2 % |
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | |||||
Chiffre daffaires brut | Chiffre daffaires net | Taux de remise (en %) | Chiffre daffaires brut | Chiffre daffaires net | Taux de remise (en %) | |
Véhicules légers | 186,7 | 181,2 | 2,9 % | 191,5 | 185,6 | 3,1 % |
Poids lourds | 64,7 | 55,1 | 14,7 % | 68,1 | 58,1 | 14,7 % |
Chiffre daffaires péages total | 251,4 | 236,3 | 259,6 | 243,7 | ||
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Evolution (en %) | |
Véhicules légers | 2 657,0 | 2 656,0 | 0 % |
Poids lourds | 313,7 | 316,6 | + 0,9 % |
Total kilomètres parcourus | 2 970,7 | 2 972,6 | + 0,1 % |
Société anonyme à conseil dadministration au capital de 29 343 640,56 .
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Conformément aux dispositions de larticle L. 233.8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires quau 12 mai 2005, date à laquelle sest tenue lassemblée générale mixte, le nombre total de droits de vote était de 230 978 001.
| Le conseil dadministration. |
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
29 343 640,56 .
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Le chiffre daffaires du groupe ASF sétablit à 516,4 millions
deuros pour le premier trimestre 2005, contre 494,1 millions deuros pour le
trimestre correspondant de lannée 2004, soit une progression de + 4,5 %.
Le premier trimestre représente en général moins de 21 % du
chiffre daffaires annuel.
Chiffre daffaires | Premier trimestre 2004 | Premier trimestre 2005 | Evolution (%) |
Péages | 483,4 | 505,9 | 4,6 % |
Installations commerciales | 6,7 | 6,6 | 0,9 % |
Fibres optiques et télécommunications | 4,0 | 3,8 | 3,7 % |
Chiffre daffaires total | 494,1 | 516,4 | 4,5 % |
Les recettes de péage du groupe sélèvent à 505,9 millions deuros
au cours du premier trimestre 2005 contre 483,4 millions deuros au cours du
premier trimestre 2004. Cette augmentation de + 4,6 % reflète une évolution du
trafic exprimée en nombre de kilomètres parcourus de + 2,4 % à réseau stable,
un effet mise en service de nouvelles sections de + 0,4 %, ainsi quun effet
prix de + 1,9 % dû aux hausses tarifaires appliquées aux
1er févriers 2004 et 2005.
Le nombre de kilomètres parcourus par les véhicules légers (VL)
est en croissance de + 3,9 % entre le premier trimestre 2004 et le premier
trimestre 2005. On note en revanche une diminution relative du trafic poids
lourds (PL) de 2,3 % sur les mêmes périodes.
Kilomètres parcourus (en millions) | Premier trimestre 2004 | Premier trimestre 2005 | Evolution (%) |
Véhicules légers : |
|
|
|
Réseau stable | 5 191 | 5 373 | 3,5 % |
Réseau évolutif | 5 200 | 5 406 | 3,9 % |
Poids lourds : |
|
|
|
Réseau stable | 1 229 | 1 197 | 2,5 % |
Réseau évolutif | 1 231 | 1 203 | 2,3 % |
Total kilomètres parcourus : |
|
|
|
Réseau stable | 6 419 | 6 570 | 2,4 % |
Réseau évolutif | 6 431 | 6 609 | 2,8 % |
Sur la période d'analyse (1er janvier au 31 mars 2005),
plusieurs facteurs méritent d'être distingués dans la détermination d'une
croissance globale du trafic de + 2,8 % par rapport au premier trimestre de
l'année précédente :
Le premier trimestre 2005 comptant un jour de moins quen 2004,
année bissextile, un premier effet négatif de 1,1 % est à noter.
Le trafic du week-end de Pâques est intégré dans le chiffre
daffaires du premier trimestre 2005 contre le deuxième trimestre en 2004 pour
un effet calendaire positif de + 1,35 %.
Les mises en service ont contribué positivement à hauteur de
+ 0,4 % à la croissance du trafic.
Hors effets calendaires et mises en service, la croissance du trafic
enregistrée au cours du premier trimestre est donc de lordre de 2,15 %.
On peut estimer que les intempéries neigeuses ont pénalisé le trafic
à hauteur denviron 0,3 %.
Toutes choses étant égales, on peut donc estimer que, par une
combinaison deffets contraires, la croissance de trafic de + 2,4 % enregistrée
à réseau stable est probablement très proche de la tendance réelle sur ce
premier trimestre.
Lévolution du trafic poids lourds mérite un éclairage : après une
année 2004 marquée par une forte croissance du trafic poids lourds (+ 5,2 %),
le premier trimestre enregistre un recul de 2,3 % (à réseau évolutif).
Retraitée de leffet week-end de Pâques, la diminution nest plus « que » de
0,6 %. Cette légère diminution est cohérente avec lévolution observée au
niveau des stocks et des carnets de commandes des entreprises en ce début
dannée.
Le chiffre daffaires de lactivité Installations commerciales du
premier trimestre 2005 est en légère baisse par rapport au premier trimestre de
lannée précédente. Cette évolution confirme le ralentissement de la
consommation de carburants, vraisemblablement liée à la baisse des vitesses
pratiquées par les conducteurs sur le réseau et à lévolution du prix du
carburant. Enfin, cette tendance est cohérente avec lévolution des ventes du
commerce alimentaire français.
Enfin, le chiffre daffaires de lactivité de Location de fibres
optiques et pylônes est en recul, de 4,0 millions deuros sur le premier
trimestre 2004 à 3,8 millions deuros sur le premier trimestre 2005.
26 avril 2005. Réunion actionnaires individuels (Lille).
12 mai 2005. Assemblée générale des actionnaires (Palais
Brongniart, Paris, 15 heures).
25 mai 2005. Mise en paiement du dividende (sur proposition du
conseil dadministration soumise à lassemblée générale).
16 juin 2005. Réunion actionnaires individuels (Lyon).
20 juillet 2005. Publication du chiffre daffaires du premier
semestre 2005.
15 septembre 2005. Publication des résultats du premier semestre
2005.
4 octobre 2005. Réunion actionnaires individuels (Nancy).
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
29 343 640,56 .
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
Mmes et MM. les actionnaires sont convoqués en assemblée générale
mixte (ordinaire et extraordinaire) le jeudi 12 mai 2005 à 15 heures, Palais
Brongniart, entrée Place de la Bourse, salle Grand Auditorium, Paris (75002), à
leffet de délibérer sur lordre du jour et les projets de résolution
suivants :
Rapport de gestion du conseil dadministration et rapports des
commissaires aux comptes sur les comptes annuels sociaux et consolidés de
lexercice clos le 31 décembre 2004 ;
Rapport du président sur les procédures de contrôle interne mises
en place par la société et observations des commissaires aux comptes sur ce
rapport ;
Rapport du conseil dadministration ;
Rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur les conventions
réglementées, sur les autorisations à donner au conseil dadministration à
leffet daugmenter le capital en faveur de salariés adhérents dun plan
dépargne dentreprise et à leffet dattribuer gratuitement des actions aux
salariés de la société et de son groupe.
Décisions de la compétence de lassemblée générale ordinaire :
Approbation des comptes sociaux de lexercice clos le 31 décembre
2004 ;
Affectation du résultat ;
Dividendes versés au cours des exercices précédents ;
Affectation du montant correspondant à la réserve des plus-values
à long terme ;
Approbation des comptes consolidés de lexercice clos le
31 décembre 2004 ;
Approbation des conventions réglementées ;
Autorisation de racheter les propres actions de la société ;
Emission dobligations et autres titres assimilés ;
Jetons de présence ;
Ratification de la cooptation dun administrateur ;
Ratification de la cooptation dun administrateur ;
Pouvoirs.
Décisions de la compétence de lassemblée générale
extraordinaire :
Délégation au conseil dadministration de procéder à une
attribution gratuite dactions aux salariés et mandataires sociaux de la
société et des sociétés du groupe ;
Délégation au conseil dadministration de procéder à une
augmentation du capital réservée aux salariés de la société et des sociétés de
son groupe adhérents dun plan dépargne (PEE) ;
Modification de larticle 2 des statuts relatif à lobjet
social ;
Modification de larticle 5 des statuts relatif au capital
social ;
Modification de larticle 6 des statuts relatif aux augmentations
du capital social ;
Modification de larticle 9 des statuts relatif à la forme des
actions ;
Modification de larticle 11 des statuts relatif à la cession et à
la transmission des actions ;
Modification de larticle 16 des statuts relatif à lorganisation
et aux délibérations du conseil dadministration ;
Modification de larticle 17 des statuts relatif aux pouvoirs du
conseil dadministration ;
Modification de larticle 20 des statuts relatif aux conventions
réglementées ;
Modification de larticle 24 des statuts relatif aux différentes
formes dassemblées générales ;
Modification de larticle 26 des statuts relatif à lordre du jour
des assemblées générales ;
Pouvoirs.
Les résolutions suivantes seront soumises à lapprobation des
actionnaires :
Première résolution (Approbation des comptes
sociaux de lexercice clos le 31 décembre 2004). Lassemblée générale,
statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées
générales ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil dadministration
sur la gestion de la société pendant lexercice clos le 31 décembre 2004 et du
rapport général des commissaires aux comptes, approuve les comptes dudit
exercice, comprenant le compte de résultat, le bilan et son annexe, tels quils
lui sont présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et
résumées dans ces rapports.
En conséquence, lassemblée générale donne aux administrateurs
quitus entier et sans réserve de leur gestion pour lexercice écoulé.
Deuxième résolution (Affectation du
résultat). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et constatant que le
bénéfice net de lexercice 2004 sélève à 294 453 621,53 , sur la proposition
du conseil dadministration, décide :
de distribuer aux actionnaires une somme de 240 217 121,04 .
En conséquence, le dividende net versé à chacune des
230 978 001 actions y ouvrant droit sera de 1,04 . Ce dividende ouvre droit,
le cas échéant, à un abattement de 50 % lorsque les bénéficiaires sont des
personnes physiques imposables à limpôt sur le revenu en France, conformément
à larticle 158-3-2e alinéa du Code général des impôts dans sa
nouvelle rédaction, et nouvre pas droit à cet abattement dans les autres
cas.
daffecter le solde soit 54 236 500,49 au poste « Report à
nouveau ». Ainsi, le « Report à nouveau » sétablit à 2 381 116 798,19 ,
compte tenu du solde de 2 326 880 297,70 au 31 décembre 2003.
Lassemblée générale constate quau 10 mars 2005, le nombre dactions composant le capital social était de 230 978 001 actions se répartissant de la manière suivante :
Actions sans restriction particulière | 230 978 001 |
Actions détenues par la société | 0 |
Total du nombre dactions composant le capital social au 10 mars 2005 | 230 978 001 |
Lassemblée générale décide que, si le jour de la mise en paiement
du dividende, la société détient des actions propres, la somme correspondant
aux dividendes non versés ou à verser en raison de ces actions sera, suivant le
cas, portée au crédit ou au débit du compte « Report à nouveau ».
Lassemblée générale décide que le dividende sera mis en paiement à
compter du 25 mai 2005.
Troisième résolution (Dividendes versés au cours
des exercices précédents). Lassemblée générale, statuant aux conditions
de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du conseil dadministration sur la gestion de
lexercice clos le 31 décembre 2004, prend acte de ce que la société (i) na
pas versé de dividende au titre de lexercice clos le 31 décembre 2001, (ii) a
versé un dividende au titre de lexercice clos le 31 décembre 2002 pour un
montant de 0,46 par action, soit un revenu global de 0,69 compte tenu dun
avoir fiscal de 0,23 et (iii) a versé un dividende au titre de lexercice
clos le 31 décembre 2003 pour un montant de 0,69 , soit un revenu global de
1,035 par action compte tenu dun avoir fiscal de 0,345 .
Quatrième résolution (Affectation du montant
correspondant à la réserve des plus-values à long terme). Lassemblée
générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les
assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport de gestion du conseil
dadministration, décide, conformément aux dispositions de la loi de finances
rectificative pour 2004 instituant la suppression avant le 31 décembre 2005 de
la réserve des plus-values à long terme par virement possible en autres
réserves, daffecter au compte « Autres réserves » la somme de 1 493 267,09
correspondant au montant de la réserve spéciale des plus-values à long terme
inscrit dans les comptes sociaux au 31 décembre 2004.
Cinquième résolution (Approbation des comptes
consolidés de lexercice clos le 31 décembre 2004). Lassemblée générale,
statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées
générales ordinaires, connaissance prise des informations relatives au groupe
ASF données dans le rapport du conseil dadministration sur la gestion de
lexercice clos le 31 décembre 2004 et du rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels quils lui ont
été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées
dans ces rapports.
En conséquence, lassemblée générale donne aux administrateurs
quitus entier et sans réserve de leur gestion pour lexercice écoulé.
Sixième résolution (Approbation des conventions
réglementées). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et
de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance
prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions
visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve les
conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
Septième résolution (Autorisation de racheter les
propres actions de la société). Lassemblée générale, statuant aux
conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales
ordinaires, connaissance prise du rapport du conseil dadministration, met fin,
avec effet immédiat, pour la fraction non utilisée, à lautorisation donnée par
lassemblée générale mixte du 13 mai 2004 par sa sixième résolution, dacheter
des actions de la société, et, autorise le conseil dadministration,
conformément aux dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de
commerce, à acheter des actions de la société dans les conditions
suivantes :
Lacquisition, la cession ou le transfert de ces actions pourront
être effectués en une ou plusieurs fois par tous moyens (le cas échéant hors
marché, de gré à gré y compris par acquisition de blocs ou par le recours à
tous instruments financiers dérivés, notamment à des options ou à des bons) et
à tout moment, le cas échéant en période doffre publique dachat et/ou
déchange, dans les limites permises par la réglementation applicable. La part
du programme de rachat pouvant être effectuée par négociation de blocs pourra
représenter la totalité du programme ;
Le prix maximum dachat par titre est fixé à 55 (hors frais
dacquisition) et le prix minimum de vente par titre à 25 (hors frais de
cession). En cas dopérations sur le capital notamment augmentation du capital
par incorporation de réserves et attribution dactions gratuites ainsi quen
cas de division ou de regroupement des titres, les prix indiqués ci-dessus
seront ajustés par un coefficient multiplicateur égal au rapport entre le
nombre de titres composant le capital avant lopération et à ce nombre après
lopération ;
Le nombre maximum dactions susceptibles dêtre rachetées par la
société dans le cadre de la présente résolution ne pourra excéder la limite de
10 % du capital social ;
Le montant cumulé des achats, sur la base dun prix moyen de 40
par action, ne pourra excéder 920 millions deuros ;
Les acquisitions dactions pourront être effectuées en vue des
affectations suivantes :
Huitième résolution (Emission dobligations et
autres titres assimilés). Lassemblée générale, statuant aux conditions
de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
connaissance prise du rapport du conseil dadministration,
décide de mettre un terme, avec effet immédiat, pour la partie non
utilisée et la période non écoulée, à la délégation donnée au conseil
dadministration par lassemblée générale en date du 29 avril 2003, dans sa
septième résolution, à leffet démettre des obligations ordinaires ou tous
titres assimilés.
Neuvième résolution (Jetons de
présence). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise
du rapport du conseil dadministration, décide de fixer le montant annuel des
jetons de présence à répartir entre les administrateurs à 240 000 pour
lexercice en cours et les exercices ultérieurs, et ce jusquà nouvelle
décision de lassemblée générale.
Dixième résolution (Ratification de la cooptation
dun administrateur). Lassemblée générale, statuant aux conditions du
quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport
du conseil dadministration, ratifie la nomination de la société Vinci, société
anonyme dont le siège social est au 1, cours Ferdinand-de-Lesseps à
Rueil-Malmaison, inscrite au registre du commerce et des sociétés sous le
numéro 552 037 806 R.C.S. Nanterre, en qualité dadministrateur coopté par le
conseil dadministration lors de la réunion du 15 décembre 2004, en
remplacement de M. Hubert du Mesnil, pour la durée du mandat de ce dernier
restant à courir, soit jusquà lassemblée générale appelée à statuer en 2008
sur les comptes de lexercice clos le 31 décembre 2007.
Onzième résolution (Ratification de la cooptation
dun administrateur). Lassemblée générale, statuant aux conditions du
quorum et de majorité des assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport
du conseil dadministration, ratifie la nomination de M. Hubert du Mesnil, né
le 24 septembre 1950 à Bayonne, demeurant Aéroports de Paris, 291, boulevard
Raspail, Paris (14e), en qualité dadministrateur coopté par le
conseil dadministration lors de la réunion du 10 mars 2005, en remplacement de
M. Jacques Oudin, pour la durée du mandat de ce dernier restant à courir, soit
jusquà lassemblée générale appelée à statuer en 2008 sur les comptes de
lexercice clos le 31 décembre 2007.
Douzième résolution (Pouvoirs). Tous pouvoirs
sont donnés au porteur dun original, dun extrait ou dune copie des présentes
en vue daccomplir les formalités légales et réglementaires quil y aura
lieu.
Treizième résolution (Délégation au conseil
dadministration de procéder à une attribution gratuite dactions aux salariés
et mandataires sociaux de la société et des sociétés du
groupe). Lassemblée générale extraordinaire, statuant aux conditions de
quorum et de majorité requises par les assemblées générales extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du conseil dadministration et du
rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le conseil
dadministration à procéder, au profit des mandataires sociaux et de certains
membres du personnel salarié, à des attributions gratuites dactions
existantes, conformément aux articles L. 225-197-1 et L. 225-197-2 du Code de
commerce.
Le nombre total des actions pouvant être attribuées gratuitement en
vertu de la présente autorisation ne pourra pas excéder 1 % du capital social à
ce jour, étant précisé que le conseil dadministration a le pouvoir de modifier
le nombre dactions attribuées, dans la limite du plafond précité, en
application dopérations sur le capital décidées en assemblée générale
extraordinaire.
Conformément à la loi, il ne pourra être attribué dactions aux
salariés et aux mandataires sociaux détenant chacun plus de 10 % du capital
social. En outre, une attribution gratuite dactions ne peut pas avoir pour
effet que les salariés et les mandataires sociaux détiennent chacun plus de
10 % du capital social.
En vertu de la présente autorisation, le conseil dadministration
aura la faculté dattribuer gratuitement lesdites actions :
aux mandataires sociaux ; et,
au bénéfice des membres du personnel salarié des sociétés ou des
groupements dintérêt économique dont 10 % au moins du capital ou des droits de
vote sont détenus, directement ou indirectement, par la société.
Lattribution des actions à leurs bénéficiaires sera définitive au
terme dune période dacquisition dont la durée minimale est fixée à deux ans.
En outre, les bénéficiaires ne pourront pas céder les actions qui leur ont été
attribuées au titre de la présente autorisation pendant une durée minimale de
deux ans à compter de lattribution définitive des actions. Le conseil
dadministration pourra augmenter la durée de ces deux périodes.
Les actions gratuites attribuées consisteront en actions
existantes.
La décision dattribution gratuite des actions incombant au conseil
dadministration, ce dernier déterminera lidentité des bénéficiaires des
attributions dactions, fixera les conditions et, le cas échéant, les critères
dattribution des actions.
Le conseil dadministration pourra faire usage de cette
autorisation, en une ou plusieurs fois, pendant une durée de trente-huit mois à
compter de la présente assemblée.
Quatorzième résolution (Délégation au conseil
dadministration de procéder à une augmentation du capital réservée aux
salariés de la société et des sociétés de son groupe adhérents dun plan
dépargne (PEE)). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum
et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires,
connaissance prise du rapport du conseil dadministration et du rapport spécial
des commissaires aux comptes et statuant conformément aux dispositions des
articles L. 225-129-6 et L. 225-138-1 du Code de commerce et L. 443-5 du Code
du travail, (i) prend acte de ce que les actions détenues par le personnel de
la société et des sociétés qui lui sont liées au sens de larticle L. 225-180
du Code de commerce représentent moins de 3 % du capital de la société, et (ii)
délègue en conséquence au conseil dadministration - avec faculté de
subdélégation dans les conditions fixées par la loi - sa compétence pour
décider daugmenter le capital social, en une ou plusieurs fois, dun montant
nominal maximal dun million deuros, par lémission dactions nouvelles de
numéraire réservées aux salariés et anciens salariés (retraités et
préretraités) adhérant à un plan dépargne dentreprise, de la société, des
sociétés et groupements qui lui sont liés au sens de larticle L. 233-16 du
Code de commerce, ou par lincorporation au capital de réserves, bénéfices ou
primes, et attribution gratuite dactions auxdits salariés et anciens salariés
(retraités et préretraités).
Elle décide de supprimer, en faveur de ces salariés et anciens
salariés, le droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions de
numéraire à émettre dans le cadre de la présente résolution, et de renoncer à
tout droit aux actions attribuées gratuitement sur le fondement de cette
résolution.
La présente délégation est donnée pour une durée de 26 mois à
compter du jour de la présente assemblée.
Lassemblée délègue tous pouvoirs au conseil dadministration pour
mettre en uvre la présente résolution dans les conditions légales et
réglementaires, et notamment pour :
arrêter dans les conditions légales la liste des sociétés dont les
salariés et anciens salariés (retraités et préretraités) pourront souscrire aux
actions émises ;
déterminer que les émissions pourront avoir lieu directement au
profit des bénéficiaires ou par lintermédiaire dorganismes collectifs ;
déterminer la nature et les modalités de laugmentation de
capital, et arrêter notamment les dates, délais, modalités et conditions de
souscription, de livraison et de jouissance des actions dans les limites
légales et réglementaires en vigueur ;
fixer le prix de souscription des actions de numéraire
conformément aux dispositions de larticle L. 443-5 du Code du travail ;
fixer le délai de libération des actions, étant précisé que,
conformément aux dispositions de la loi, les actions souscrites pourront être
libérées, à la demande de la société ou du souscripteur, soit par versements
périodiques, soit par prélèvements égaux et réguliers sur le salaire du
souscripteur ;
fixer, le cas échéant, lancienneté des salariés exigée pour
participer à lopération, le tout dans les limites légales ;
déterminer, sil y a lieu, le montant des sommes à incorporer au
capital dans la limite ci-dessus fixée, le ou les postes des capitaux propres
où elles sont prélevées ainsi que les conditions de leur attribution ;
constater la réalisation des augmentations de capital à
concurrence du montant des actions qui seront effectivement souscrites en vertu
de la présente délégation ;
le cas échéant, imputer les frais des augmentations de capital sur
le montant des primes qui y sont afférentes et prélever, sur ce montant les
sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital
social après chaque augmentation de capital ;
dune manière générale, passer toute convention pour parvenir à la
bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes
formalités utiles à lémission, à la cotation et au service financier des
titres émis en vertu de la présente délégation ainsi quà lexercice des droits
qui y sont attachés ;
apporter aux statuts les modifications nécessaires, et
généralement faire le nécessaire.
Quinzième résolution (Modification de larticle 2
des statuts relatif à lobjet social). Lassemblée générale, statuant aux
conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires,
connaissance prise du rapport du conseil dadministration, décide de modifier
larticle 2 des statuts relatif à lobjet social, et de le remplacer par un
article 2 libellé comme suit :
« Article 2 - Objet :
La société a pour objet :
a) Par voie de concession, de contrat, de mandat, ou toute autre
forme de délégation, soit la conception, la construction, lentretien et
lexploitation, soit lentretien et lexploitation de routes, de voies rapides,
dautoroutes ou douvrages dart, y compris les voies daccès et de
raccordement, la réalisation et lexploitation des ouvrages annexes, ou celles
dinfrastructures déchange intermodal, laménagement des abords, le recueil,
le traitement et la diffusion des informations liées au trafic et, dune façon
générale, lexécution de tous travaux ou activités sy rapportant ;
b) Par voie de contrat, de mandat, ou toute autre forme de
délégation, la conception, la construction et lexploitation dinfrastructures
de transport, notamment centres routiers, parkings, plates-formes multimodales,
plates-formes aéroportuaires ou maritimes ;
c) La construction, lentretien et lexploitation des
infrastructures de télécommunication, notamment en lien avec son activité
dexploitant dinfrastructures de transport ;
d) Toutes études et réalisations de procédés de matériels et
déquipements industriels et scientifiques liées directement ou indirectement à
la conception, lexploitation ou la réalisation dinfrastructures de transport
ou de télécommunication ;
e) Et, généralement, toute prise de participation, opération ou
entreprise financière, commerciale, mobilière ou immobilière, y compris
laménagement et lacquisition de terrains et dimmeubles bâtis, se rattachant
à lobjet social ci-dessus. »
Seizième résolution (Modification de larticle 5
des statuts relatif au capital social). Lassemblée générale, statuant
aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales
extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil dadministration,
décide de modifier larticle 5 des statuts intitulé « Capital social » et de le
remplacer par un article 5 libellé comme suit :
« Article 5 - Capital social :
Le capital social est fixé à 29 343 640,56 et est divisé en
230 978 001 actions.
Toutes les actions composant le capital social sont de même
catégorie. »
Dix-septième résolution (Modification de
larticle 6 des statuts relatif aux augmentations du capital
social). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du
rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 6 des statuts
« Augmentation du capital social » et de le remplacer par un article 6 libellé
comme suit :
« Article 6 - Augmentation du capital social :
Le capital social peut être augmenté soit par lémission dactions
ordinaires ou dactions de préférence, soit par majoration du montant nominal
des titres de capital existants. Il peut également être augmenté par lexercice
de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital, dans les
conditions définies par la loi.
Les titres de capital nouveaux sont émis soit à leur montant
nominal, soit à ce montant majoré dune prime démission. Ils sont libérés soit
par apport en numéraire y compris par compensation avec des créances liquides
et exigibles sur la société, soit par apport en nature, soit par incorporation
de réserves, bénéfices ou primes démission, soit en conséquence dune fusion
ou dune scission. Ils peuvent aussi être libérés consécutivement à lexercice
dun droit attaché à des valeurs mobilières donnant accès au capital
comprenant, le cas échéant, le versement des sommes correspondantes.
Lassemblée générale extraordinaire est seule compétente pour
décider une augmentation de capital immédiate ou à terme. Elle peut également,
dans les conditions fixées par la loi, déléguer cette compétence au conseil
dadministration.
Lorsque lassemblée générale décide laugmentation de capital, elle
peut, dans les conditions fixées par la loi, déléguer au conseil
dadministration le pouvoir de fixer les modalités de lémission des
titres. »
Dix-huitième résolution (Modification de
larticle 9 des statuts relatif à la forme des actions). Lassemblée
générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées
générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du conseil
dadministration, décide de remplacer larticle 9 des statuts par un article 9
libellé comme suit :
« Article 9 - Forme des actions :
1. Sauf cas particuliers prévus par la loi, les actions entièrement
libérées sont nominatives ou au porteur, au choix de lactionnaire. Les actions
nominatives peuvent être converties au porteur et réciproquement, sauf
dispositions contraires de la loi.
Elles donnent lieu à une inscription en compte dans les conditions
et selon les modalités prévues par la loi.
La société est en droit de demander, à tout moment, dans les
conditions et selon les modalités prévues par les dispositions légales et
réglementaires, au dépositaire central qui assure la tenue du compte émission
de ses titres, selon le cas, le nom ou la dénomination, la nationalité, lannée
de naissance ou lannée de constitution et ladresse des détenteurs de titres
conférant immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses propres assemblées
dactionnaires, ainsi que la quantité de titres détenus par chacun deux et, le
cas échéant, les restrictions dont les titres peuvent être frappés.
2. Toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert,
qui vient à posséder, directement ou indirectement au travers dune ou
plusieurs personnes morales dont elle détient le contrôle au sens de
larticle L. 233-3 du Code de commerce, un nombre dactions représentant une
proportion du capital ou des droits de vote de la société, égale ou supérieure
à 1 %, doit, dans un délai de cinq jours de bourse à compter du franchissement
de ce seuil, informer la société du nombre total dactions et/ou de droits de
vote quelle possède, ainsi que des titres donnant accès à terme au capital et
des droits de vote qui y sont potentiellement attachés, par lettre recommandée
avec accusé de réception ou tout autre moyen équivalent à létranger pour les
actionnaires résidant hors de France. Les sociétés de gestion de fonds communs
de placement sont tenues de procéder à cette déclaration pour lensemble des
actions de la société détenues par les fonds quelles gèrent.
Cette déclaration doit être renouvelée dans les mêmes conditions
chaque fois que la part du capital ou des droits de vote détenue franchira, à
la hausse ou à la baisse un multiple entier de 1 % du capital ou des droits de
vote.
A défaut davoir été régulièrement déclarées, les actions excédant
la fraction qui aurait dû être déclarée, conformément aux stipulations
ci-dessus, sont privées du droit de vote pour toute assemblée dactionnaires
qui se tiendrait jusquà lexpiration dun délai de deux ans suivant la date de
régularisation de la notification, à la demande, consignée dans le
procès-verbal de lassemblée générale, dun ou plusieurs actionnaires détenant
une fraction au moins égale à 1 % du capital et/ou des droits de vote de la
société. »
Dix-neuvième résolution (Modification de
larticle 11 des statuts relatif à la cession et à la transmission des
actions). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du
rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 11 des
statuts intitulé « Cession et transmission des actions » en remplaçant, dans le
paragraphe 2 de cet article, la référence au troisième alinéa de
larticle L. 228-1 du Code de commerce par la référence au septième alinéa du
même article L. 228-1.
Le reste de larticle demeure inchangé.
Vingtième résolution (Modification de larticle 16
des statuts relatif à lorganisation et aux délibérations du conseil
dadministration). Lassemblée générale, statuant aux conditions de
quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance
prise du rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 16
des statuts intitulé « Organisation et délibérations du conseil
dadministration », ainsi quil suit :
Le dernier alinéa du paragraphe I intitulé « Le président » est
désormais libellé comme suit :
« Le président du conseil dadministration organise et dirige les
travaux de celui-ci dont il rend compte à lassemblée générale. Il veille au
bon fonctionnement des organes de la société et sassure que les
administrateurs sont en mesure de remplir leur mission. »
Le reste de larticle 16 demeure inchangé.
Vingt et unième résolution (Modification de
larticle 17 des statuts relatif aux pouvoirs du conseil
dadministration). Lassemblée générale, statuant aux conditions de
quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance
prise du rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 17
des statuts intitulé « Pouvoirs du conseil dadministration » et de remplacer
le paragraphe I de larticle 17 par un paragraphe I libellé comme suit :
« I. Principes :
Le conseil dadministration détermine les orientations de lactivité
de la société et veille à leur mise en uvre.
Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux assemblées
dactionnaires et dans la limite de lobjet social, il se saisit de toute
question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses
délibérations les affaires qui la concernent.
Dans les rapports avec les tiers, la société est engagée même par
les actes du conseil dadministration qui ne relèvent pas de lobjet social, à
moins quelle ne prouve que le tiers savait que lacte dépassait cet objet ou
quil ne pouvait lignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la
seule publication des statuts suffise à constituer cette preuve.
Le conseil dadministration procède aux contrôles et vérifications
quil juge opportuns.
Le président ou le directeur général de la société est tenu de
communiquer à chaque administrateur tous les documents et informations
nécessaires à laccomplissement de sa mission.
Le conseil dadministration peut consentir à son président, avec ou
sans faculté de substitution, et à tous mandataires de son choix, toutes
délégations de pouvoirs, sous réserve des limitations prévues par la loi. »
Le reste de larticle demeure inchangé.
Vingt-deuxième résolution (Modification de
larticle 20 des statuts relatif aux conventions
réglementées). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et
de majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du
rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 20 des
statuts intitulé « Conventions entre la société et un administrateur, le
directeur général ou un directeur général délégué » et de le remplacer par un
article 20 libellé comme suit :
« I. Conventions soumises à autorisations :
Toute convention intervenant directement ou par personne interposée
entre la société et son directeur général, lun de ses administrateurs, lun
des directeurs généraux délégués, lun des actionnaires disposant dune
fraction de droits de vote supérieure au pourcentage fixé par
larticle L. 225-38 du Code de commerce ou, sil sagit dune société
actionnaire, la société la contrôlant au sens de larticle L. 233-3 du Code de
commerce, doit être soumise à lautorisation préalable du conseil
dadministration, puis sur rapport spécial des commissaires aux comptes, à
lapprobation de lassemblée générale ordinaire.
Il en est de même des conventions auxquelles une des personnes
visées ci-dessus est indirectement intéressée.
Ces dispositions sont également applicables aux conventions
intervenant entre la société et une entreprise, si le directeur général, lun
des directeurs généraux délégués ou lun des administrateurs de la société est
propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur, membre
du conseil de surveillance ou de façon générale dirigeant de cette
entreprise.
II. Conventions interdites :
A peine de nullité du contrat, il est interdit aux administrateurs
autres que les personnes morales, au directeur général et aux directeurs
généraux délégués, ainsi quaux représentants permanents des personnes morales
administrateurs de contracter, sous quelque forme que ce soit, des emprunts
auprès de la société, de se faire consentir par elle un découvert en compte
courant ou autrement, ainsi que de faire cautionner par elle leurs engagements
envers les tiers.
La même interdiction sapplique aux conjoints, ascendants et
descendants des personnes ci-dessus ainsi quà toute personne interposée.
III. Conventions courantes :
Les conventions portant sur des opérations courantes et conclues à
des conditions normales ne sont pas soumises à la procédure légale
dautorisation et dapprobation. Cependant ces conventions, sauf, lorsquen
raison de leur objet ou de leurs implications financières, elles ne sont
significatives pour aucune des parties, doivent être communiquées par
lintéressé au président du conseil dadministration. La liste et lobjet
desdites conventions sont communiqués par le président aux membres du conseil
dadministration et aux commissaires aux comptes. »
Vingt-troisième résolution (Modification de
larticle 24 des statuts relatif aux différentes formes dassemblées
générales). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du
rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 24 des
statuts intitulé « Différentes formes dassemblées générales » et de remplacer
le paragraphe 1 de cet article 24 - relatif à la compétence de lassemblée
générale ordinaire - par un paragraphe 1 libellé comme suit :
« 1. Lassemblée générale ordinaire reçoit le rapport de gestion du
conseil dadministration et les rapports des commissaires aux comptes, arrête,
approuve et redresse les comptes annuels ; statue sur laffectation des
résultats et la répartition du bénéfice. Elle nomme et révoque les
administrateurs et fixe leur rémunération dans les conditions prévues par la
loi ou les statuts. Elle nomme les commissaires aux comptes.
Elle confère au conseil les autorisations que celui-ci juge bon de
lui demander et qui ne sont pas réservées à lassemblée générale
extraordinaire.
Dune manière générale, elle statue sur tous objets qui nemportent
pas modification directe ou indirecte des statuts.
Lassemblée générale ordinaire annuelle est réunie chaque année,
dans les six mois suivant la clôture du précédent exercice.
Lassemblée ordinaire peut en outre être convoquée
extraordinairement même en dehors du délai ci-dessus prévu. »
Le reste de larticle demeure inchangé.
Vingt-quatrième résolution (Modification de larticle 26
des statuts relatif à lordre du jour des assemblées
générales). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du
rapport du conseil dadministration, décide de modifier larticle 26 des
statuts intitulé « Ordre du jour des assemblées générales » et de remplacer le
paragraphe 1 de cet article 26 par un paragraphe 1 libellé comme suit :
« 1. Lordre du jour des assemblées est arrêté par lauteur de la
convocation.
Toutefois, un ou plusieurs actionnaires ainsi que le comité
dentreprise et toute association dactionnaires remplissant les conditions
requises par la loi ont la faculté de requérir, dans les conditions déterminées
par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur, linscription à
lordre du jour de projet de résolution. »
Le reste de larticle demeure inchangé.
Vingt-cinquième résolution (Pouvoirs). Tous
pouvoirs sont donnés au porteur dun original, dun extrait ou dune copie des
présentes en vue daccomplir les formalités légales et réglementaires quil y
aura lieu.
Les actionnaires justifiant de la propriété ou de la représentation
du nombre minimum dactions prescrit par la loi peuvent demander linscription
à lordre du jour de leurs projets de résolutions. Les demandes dinscription
de projets de résolutions à lordre du jour doivent être envoyées par lettre
recommandée avec accusé de réception ou par courrier électronique
(agm.asf2005@asf.fr) dans le délai de dix jours à compter de la publication du
présent avis. Ces demandes doivent être accompagnées du texte de leurs projets
de résolutions.
Lassemblée générale se compose de tous les actionnaires, quel que
soit le nombre de leurs actions. Nul ne peut y représenter un actionnaire sil
nest pas lui même actionnaire ou conjoint de lactionnaire représenté.
Pour avoir le droit de participer, de voter par correspondance ou de
se faire représenter à lassemblée, les propriétaires dactions nominatives
doivent être inscrits en compte chez Euro Emetteurs Finances cinq jours au
moins avant la date fixée pour la réunion. Ils nont aucune formalité de dépôt
à remplir et seront admis sur simple justification de leur identité.
Pour avoir le droit de participer à lassemblée, les propriétaires
dactions au porteur doivent, cinq jours au plus tard avant la date fixée pour
la réunion, demander à lintermédiaire financier habilité chez lequel leurs
titres sont inscrits en compte, une attestation constatant lindisponibilité de
ceux-ci jusquà la date de lassemblée.
Il est rappelé que, conformément à larticle 136 du décret du
23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué lune ou lautre des formalités
ci-dessus, peut néanmoins céder tout ou partie de ces actions pendant la
période minimale dinscription nominative ou dindisponibilité des titres au
porteur en notifiant au teneur de compte habilité par lAutorité des marchés
financiers la révocation de cette inscription ou de cette indisponibilité
jusquà 15 heures, heure de Paris, la veille de lassemblée générale, à la
seule condition, sil a demandé une carte dadmission ou déjà exprimé son vote
à distance ou envoyé un pouvoir, de fournir au teneur de compte habilité par
lAutorité des marché financiers les éléments permettant dannuler son vote ou
de modifier le nombre dactions et de voix correspondant à son vote.
Conformément aux statuts, il nest pas prévu de vote par des moyens
électroniques de télécommunication et, de ce fait, aucun site visé à
larticle 119 du décret n° 67-236 du 23 mars 1967 ne sera aménagé à cette
fin.
Les actionnaires souhaitant voter par correspondance ou par
procuration pourront solliciter auprès de Euro Emetteurs Finance un formulaire
leur permettant de voter par correspondance ou de se faire représenter à
lassemblée, cette demande devant parvenir six jours au moins avant la date de
réunion de lassemblée.
Les formulaires de vote par correspondance devront être adressés par
les intermédiaires financiers à Euro Emetteurs Finance, assemblée générale, 48,
boulevard des Batignolles, 75850 Paris Cedex 17. Les votes par correspondance
ne seront pris en compte que pour les formulaires dûment remplis, parvenus à
Euro Emetteurs Finance trois jours au moins avant la réunion de lassemblée
générale. Dans le cas de propriétaires dactions au porteur, le formulaire ne
pourra prendre effet que si lattestation justifiant limmobilisation de leurs
actions a été préalablement reçue suivant les conditions précisées
ci-dessus.
Le présent avis de réunion vaut avis de convocation sous réserve
quaucune modification ne soit apportée à lordre du jour.
Le conseil dadministration.
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
29 343 640,56 .
Siège social : 100, avenue de Suffren, 75015 Paris.
572 139 996 R.C.S. Paris.
1. Chiffre daffaires de lannée 2004. Le chiffre daffaires du
groupe ASF sétablit à 2 389,2 millions deuros en 2004, contre
2 238,7 millions deuros en 2003, soit une progression de
6,7 %.
(En millions deuros HT) | 2003 | 2004 | Evolution (%) |
Chiffre daffaires Péages | 2 189,9 | 2 342,8 | 7,0 % |
Chiffre daffaires Installations commerciales | 32,8 | 31,9 | 2,7 % |
Chiffre daffaires Fibres optiques et télécommunications | 16,0 | 14,4 | 10,2 % |
Chiffre daffaires total | 2 238,7 | 2 389,2 | 6,7 % |
Cette progression reflète essentiellement laugmentation de 7,0 %
des recettes de péage du groupe, qui se sont élevées à 2 342,8 millions deuros
en 2004 contre 2 189,9 millions deuros en 2003.
Cette croissance repose sur la combinaison de plusieurs effets
positifs :
Une progression du trafic à réseau stable : mesuré par le nombre
de kilomètres parcourus, le trafic a augmenté de 3,1 % entre 2003 et 2004 ;
Un supplément de trafic (mesuré par le nombre de kilomètres
parcourus) lié à louverture de nouvelles sections (73 kilomètres ouverts au
cours de 2004) : + 0,6 % ;
Des hausses de tarifs qui sont intervenues respectivement les
1er février 2003 et 1er février
2004.
Le trafic des véhicules légers (VL), mesuré par le nombre de
kilomètres parcourus est en croissance de 3,5 % entre 2003 et 2004 ; le trafic
poids lourds (PL) enregistre quant à lui une croissance de 5,2 % sur les mêmes
périodes.
(En millions de km parcourus) | Réseau stable | Réseau évolutif | ||||
2003 | 2004 | Variation | 2003 | 2004 | Variation | |
VL | 26 359 | 27 117 | + 2,9 % | 26 480 | 27 400 | + 3,5 % |
PL | 4 598 | 4 809 | + 4,6 % | 4 613 | 4 851 | + 5,2 % |
Total | 30 957 | 31 926 | + 3,1 % | 31 093 | 32 251 | + 3,7 % |
La variation des kilomètres parcourus à réseau évolutif du mois de
décembre 2004 est en nette progression par rapport à
décembre 2003. En décembre 2003, de fortes pluies provoquant
des inondations dans la région sud avaient généré un manque à gagner de lordre
de 14 millions de kilomètres parcourus, soit une perte de recettes de 1 million
deuros hors taxes.
Le chiffre daffaires de lactivité Installations commerciales
sinscrit à 31,9 millions deuros en 2004, en baisse de 2,7 % par rapport à
2003. Cette baisse est due essentiellement à la diminution importante des
ventes de carburants des stations installées sur le réseau, elle-même
vraisemblablement liée à un changement de comportement des conducteurs, dû
notamment à la baisse des vitesses pratiquées et à lévolution du prix du
carburant.
Enfin, le chiffre daffaires de lactivité Location de fibres
optiques et pylônes est en recul, de 16,0 millions deuros en 2003 à
14,4 millions deuros en 2004.
2. Ouverture 2005. Le groupe a ouvert le 14 janvier dernier la
section Les essarts, La Roche-sur-Yon (18 km) sur lautoroute A87.
Parallèlement, le groupe poursuit les travaux de construction destinés à
achever le maillage du réseau concédé, en particulier sur lautoroute A89.
3. Augmentations de tarifs au 1er février
2005. Conformément aux contrats de plan 2002/2006, laugmentation moyenne des
tarifs de péage pour 2005 sera la suivante :
Pour ASF :
4. Rappel du calendrier de la communication financière :
10 mars 2005 : Publication des résultats de lexercice 2004 (après
bourse) ;
20 avril 2005 : Publication du chiffre daffaires du
premier trimestre 2005 (avant bourse) ;
12 mai 2005 : Assemblée générale des actionnaires (Paris, Palais
Brongniart).