Portail de la ville
d'Asnières-sur-Seine
d'Asnières-sur-Seine
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Déposant 2 : AREA, Société anonyme à conseil d'administration
Numéro de SIREN : 702027871
Adresse :
250 AVENUE JEAN MONNET
69500 BRON
FR
Mandataire 1 : Schdmidt Brunet Litzler, Mme. Delphine Brunet-Stoclet
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 Paris
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Déposant 2 : AREA, Société anonyme à conseil d'administration
Numéro de SIREN : 702027871
Adresse :
250 AVENUE JEAN MONNET
69500 BRON
FR
Mandataire 1 : Schdmidt Brunet Litzler, Mme. Delphine Brunet-Stoclet
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 Paris
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Déposant 2 : AREA, Société anonyme à conseil d'administration
Numéro de SIREN : 702027871
Adresse :
250 AVENUE JEAN MONNET
69500 BRON
FR
Mandataire 1 : Schdmidt Brunet Litzler, Mme. Delphine Brunet-Stoclet
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 Paris
FR
Déposant 1 : FIDUCIAL INFORMATIQUE, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 317288389
Adresse :
41 rue du Capitaine Guynemer
92400 Courbevoie
FR
Mandataire 1 : FIDUCIAL, Direction juridique, Mme. Camille POULIQUEN
Adresse :
38 rue du Sergent Michel Berthet, CS 50614
69258 Lyon Cedex 09
FR
Bénéficiare 1 : APRR, SA
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT APOLLINAIRE
FR
Déposant 1 : FIDUCIAL INFORMATIQUE, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 317288389
Adresse :
41 rue du Capitaine Guynemer
92400 Courbevoie
FR
Mandataire 1 : FIDUCIAL, Direction juridique, Mme. Camille POULIQUEN
Adresse :
38 rue du Sergent Michel Berthet, CS 50614
69258 Lyon Cedex 09
FR
Bénéficiare 1 : APRR, SA
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT APOLLINAIRE
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : SCHMIDT BRUNET LITZLER, Mme ANDRE-NIVET Marie
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 Marseille
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Bénéficiare 1 : Schmidt Brunet Litzler,
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : APRR, SA
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur-Schmitt
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler,
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Bénéficiare 1 : Schmidt Brunet Litzler,
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, SELARL,
Mme Brunet-Stoclet Delphine
Bénéficiare 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Mandataire 1 : SCHMIDT BRUNET LITZLER, Selarl,
Mme Brunet-Stoclet Delphine
Bénéficiare 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, Mme BRUNET-STOCLET Delphine
Adresse :
9 RUE Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 Rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, Mme ARCE-TORRECILLA Maria Luisa
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS
FR
Déposant 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler,
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Bénéficiare 1 : Schmidt Brunet Litzler,
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE, société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : SCHMIDT BRUNET LITZLER,
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Bénéficiare 1 : SCHMIDT BRUNET LITZLER,
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, M. BRUNET-STOCLET Delphine
Adresse :
9 Rue Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE, société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT-APPOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : CABINET BEAU DE LOMENIE
Adresse :
158 rue de l'Université
75340 PARIS CEDEX 07
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, Mme BRUNET-STOCLET Delphine
Adresse :
9 RUE Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : APRR, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 RUE DU DOCTEUR SCHMITT
21850 SAINT-APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, Mme BRUNET-STOCLET Delphine
Adresse :
9 RUE Alfred de Vigny
75008 PARIS-8E-ARRONDISSEMENT
FR
Déposant 1 : SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Mandataire 1 : CABINET BEAU DE LOMENIE
Déposant 1 : Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, Société anonyme
Numéro de SIREN : 016250029
Adresse :
36 rue du Docteur Schmitt
21850 SAINT APOLLINAIRE
FR
Mandataire 1 : Schmidt Brunet Litzler, Mme Arce-Torrecilla Maria Luisa
Adresse :
9 rue Alfred de Vigny
75008 PARIS
FR
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif et passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Page 02 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| Page 03 : Immobilisations – Amortissements – Plus-values, Moins-values | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 04 : Relevé des Provisions - Amortissements dérogatoires – Déficits reportables | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | |||
| Page 01 : Actif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
|---|---|---|---|---|---|
| AJ | Autres immobilisations incorporelles | 47 000 000 | 46 000 000 | ||
| BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| CJ | TOTAL (II) | 1 605 000 000 | 2 147 483 647 | ||
| CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 02 : Passif (bilan) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| DA | Capital social ou individuel | 33 900 000 | 33 900 000 | ||
| P2 | Résultat consolidé part du groupe | 538 400 000 | 419 200 000 | ||
| DL | TOTAL (I) | -930 900 000 | -93 900 000 | ||
| DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 344 100 000 | 375 500 000 | ||
| DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 96 000 000 | 108 100 000 | ||
| ED | (V) | 1 999 700 000 | 2 137 100 000 | ||
| EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| Page 03 : Compte de résultat | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
| FJ | Chiffres d’affaires nets | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
| FW | Autres achats et charges externes | 280 300 000 | 380 400 000 | ||
| GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 405 100 000 | 404 300 000 | ||
| GB | Dot. d’exploit. - Dotations aux provisions | 24 200 000 | 36 900 000 | ||
| Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
| Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
| HK | Impôts sur les bénéfices | 340 900 000 | 331 200 000 | ||
| R8 | Résultat net part du groupe (part de la société mère) | 538 700 000 | 419 500 000 | ||
| 29 juin 2012 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°78 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 euros
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Les comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2011, les rapports des Commissaires aux comptes s’y rapportant, ainsi que la proposition d’affectation du résultat, inclus dans le Rapport Financier 2011 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et publié sur le site de la Société www.aprr.com le 27 avril 2012 ont été approuvés sans modification par l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 19 juin 2012.
1204493
| 4 juin 2012 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°67 |
APRR
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 euros.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
MM. les actionnaires sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire du 19 Juin 2012 à 11H30 au siège d’Eiffage Construction, 11 place de l’Europe à Vélizy-Villacoublay 78140, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1. Approbation des comptes sociaux ;
2. Approbation des comptes consolidés ;
3. Affectation du résultat ;
4. Approbation des conventions visées par l’article L.225-38 du Code de commerce ;
5. Mandat de Commissaire aux comptes titulaires de PricewaterhouseCoopers Audit ;
6. Mandat de Commissaire aux comptes suppléant d’Etienne Boris / Nomination d’Anik Chaumartin ;
7. Pouvoirs pour les formalités.
————————
A – Modalités de participation à l’Assemblée Générale
Conformément aux dispositions du Code de commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
– soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société,
– soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Conformément à l’article R.225-85 du code de commerce, la date d’enregistrement est fixée au 14 juin 2012, zéro heure, heure de Paris.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire.
B – Modalités de vote à l’Assemblée Générale
1. Les actionnaires désirant assister à cette assemblée pourront demander une carte d’admission :
– pour l’actionnaire nominatif : auprès de CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres, 3 allée de l’Etoile 95014 Cergy-Pontoise
– pour l’actionnaire au porteur : auprès de son intermédiaire gestionnaire de son compte titres.
2. A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
– Adresser une procuration à la société sans indication de mandataire, ce qui équivaut à donner pouvoir au président de l’assemblée générale,
– Voter par correspondance,
– Donner une procuration à un autre actionnaire, à son conjoint ou son partenaire pacsé ou à toute personne physique ou morale de leur choix dans les conditions légales et réglementaires, telles que prévues à l’article L 225-106-1 du code de commerce.
Les actionnaires pourront demander le formulaire de vote et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire six jours avant la date de l’assemblée, soit le 13 juin 2012 au plus tard.
Les formulaires de vote par correspondance ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, soit le 14 juin 2012, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
3. Conformément aux dispositions de l’article R 225-79 du code de commerce, la notification de la désignation et de la révocation d’un mandataire peut être effectuée par voie électronique selon les modalités suivantes :
– pour les actionnaires nominatifs : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cmcic.com en précisant leurs nom, prénom, adresse et leur identifiant ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué ;
– pour les actionnaires au porteur : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cmcic.com en précisant leurs nom, prénom, adresse et références bancaires complètes ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué puis en demandant à leur intermédiaire habilité qui assure la gestion de leur compte titres d’envoyer une confirmation écrite (par courrier ou par fax) à CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres 3, allée de l’Etoile 95014 Cergy-Pontoise.
Seules les notifications de désignation ou de révocation de mandats dûment signées, complétées et réceptionnées au plus tard trois jours avant la date de la tenue de l’ Assemblée générale pourront être prises en compte.
4. Conformément aux dispositions de l’article R.225-85 du code de commerce, lorsque l’actionnaire aura déjà exprimé son vote par correspondance ou demandé sa carte d’admission, il ne pourra plus choisir un autre mode de participation à l’assemblée.
5. L’actionnaire qui a déjà exprimé son vote à distance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission peut à tout moment céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir ou la carte d’admission. A cette fin, l’intermédiaire teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
6. Aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n’est notifiée par l’intermédiaire habilité ou prise en considération par la société, nonobstant toute convention contraire.
C –Questions écrites des actionnaires
Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie électronique à l’adresse suivante : robin.paillaret@aprr.fr, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale, soit le 13 juin 2012. Elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
D – Documents d’information pré-assemblée
Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, tous les documents qui doivent être tenus à la disposition des actionnaires dans le cadre des assemblées générales sont disponibles au siège social de la société, 36 rue du docteur Schmitt,21850 Saint Apollinaire, dans les délais légaux, et, pour les documents prévus à l’article R.225-73-1 du code de commerce, sur le site Internet de la société à l’adresse suivante : www.aprr.com
Le Conseil d’Administration.
| 14 mai 2012 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°58 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
MM. les actionnaires sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire le 19 juin 2012 à 11h30 au siège d'Eiffage Construction, 11 place de l'Europe à Vélizy-Villacoublay (78140), à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1. Approbation des comptes sociaux ;
2. Approbation des comptes consolidés ;
3. Affectation du résultat ;
4. Approbation des conventions visées par l’article L 225-38 du Code de commerce ;
5. Mandat de commissaire aux comptes titulaire de PricewaterhouseCoopers Audit ;
6. Mandat de commissaire aux comptes suppléant d’Etienne Boris / Nomination d’Anik Chaumartin ;
7. Pouvoirs pour les formalités.
Première résolution (Approbation des comptes sociaux). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations de la Société pendant l’exercice 2011 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de cet exercice, approuve les comptes annuels 2011 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice de 321,4 M€, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations du Groupe pendant l’exercice 2011 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de cet exercice, approuve les comptes consolidés 2011 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice de 395,4 M€, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, elle donne aux membres du Conseil d’Administration quitus de leur gestion pour l’exercice 2011.
Troisième résolution (Affectation du résultat). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’Administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de l’exercice, après avoir constaté que le bénéfice distribuable au titre de l’exercice s’élève à 321 357 069,03 €, approuve l’affectation des résultats proposée par le Conseil d’Administration.
En conséquence, elle décide que :
|
Le bénéfice distribuable de l’exercice s’élevant à |
321 357 069,03 € |
|
Augmenté du report à nouveau précédent de |
643 164 600,28 € |
|
Formant un total de |
964 521 669,31 € |
|
Sera réparti comme suit : |
|
|
- Distribution aux 113 038 156 actions d'un dividende global de 8,53 € par action |
964 215 470,68 € |
|
- Prélèvement pour être reportée à nouveau de la somme de |
306 199,63 € |
|
Total |
964 521 669,31 € |
En conséquence, le dividende net total est fixé à 8,53 € par action. L'intégralité du montant ainsi distribué est éligible à la réfaction de 40% mentionnée à l'article 158-3-2° du CGI (ainsi qu’à l’option pour le prélèvement forfaitaire libératoire institué par l’article 10 de la loi de finances pour 2008), pour ceux des actionnaires qui peuvent en bénéficier.
Compte tenu de l'acompte de 8,53 € par action versé le 17 février 2012 sur décision du Conseil d'administration en date du 3 février 2012, aucun solde ne reste à verser.
Conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, il est rappelé que les distributions effectuées au titre des trois précédents exercices ont été les suivantes :
|
2010 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
1,84 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
207 990 207,04 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
- |
|
2009 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
0,84 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
94 952 051,04 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
- |
|
2008 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
0,85 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
96 082 432,60 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
- |
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
Quatrième résolution (Approbation des conventions visées par l’article L.225-38 du Code de commerce). — L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les opérations visées par l’article L. 225-38 du Code de commerce, approuve ledit rapport et les opérations qui y sont mentionnées.
Cinquième résolution (Mandat de commissaire aux comptes titulaire de PricewaterhouseCoopers Audit). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat de commissaire aux comptes titulaire de PricewaterhouseCoopers Audit arrive à échéance à l’issue de la présente assemblée décide de renouveler ce mandat pour une durée de six exercices.
Sixième résolution (Mandat de commissaire aux comptes suppléant d’Etienne Boris / Nomination d’Anik Chaumartin). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat de commissaire aux comptes suppléant d’Etienne Boris arrive à échéance à l’issue de la présente assemblée décide de ne pas renouveler ce mandat et de nommer en remplacement :
— Anik Chaumartin, domiciliée 63, rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine ;
Pour une durée de six exercices.
Septième résolution (Pouvoirs pour les formalités). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, confère tous pouvoirs au Président du Conseil d’Administration, à son ou ses mandataires, et au porteur d'une copie ou d'extrait des présentes aux fins d’accomplir tous dépôts, formalités et publications nécessaires.
————————————————————————
A. Modalités de participation à l’Assemblée Générale. — Conformément aux dispositions du Code de Commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
— soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société ;
— soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Conformément à l’article R.225-85 du code de commerce, la date d’enregistrement est fixée au 14 juin 2012, zéro heure, heure de Paris.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire.
B. Modalités de vote à l’Assemblée Générale :
1. Les actionnaires désirant assister à cette assemblée pourront demander une carte d’admission :
— pour l’actionnaire nominatif : auprès de CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’Etoile, 95014 Cergy-Pontoise ;
— pour l’actionnaire au porteur : auprès de son intermédiaire gestionnaire de son compte titres.
2. A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
— Adresser une procuration à la société sans indication de mandataire, ce qui équivaut à donner pouvoir au président de l’assemblée générale ;
— Voter par correspondance ;
— Donner une procuration à un autre actionnaire, à son conjoint ou à son partenaire pacsé, ou à toute personne physique ou morale de leur choix dans les conditions légales et réglementaires, telles que prévues à l’article L. 225-106-1 du code de commerce.
Les actionnaires pourront demander le formulaire de vote et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire six jours avant la date de l’assemblée, soit 13 juin 2012 au plus tard.
Les formulaires de vote par correspondance ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, soit le 14 juin 2012, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
3. Conformément aux dispositions de l’article R. 225-79 du code de commerce, la notification de la désignation et de la révocation d’un mandataire peut être effectuée par voie électronique selon les modalités suivantes :
— pour les actionnaires nominatifs : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cmcic.com en précisant leurs nom, prénom, adresse et leur identifiant ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué ;
— pour les actionnaires au porteur : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cmcic.com en précisant leurs nom, prénom, adresse et références bancaires complètes ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué puis en demandant à leur intermédiaire habilité qui assure la gestion de leur compte titres d’envoyer une confirmation écrite (par courrier ou par fax) à CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres 3, allée de l’Etoile, 95014 Cergy-Pontoise.
Seules les notifications de désignation ou de révocation de mandats dûment signées, complétées et réceptionnées au plus tard trois jours avant la date de la tenue de l’Assemblée Générale pourront être prises en compte.
4. Conformément aux dispositions de l’article R.225-85 du code de commerce, lorsque l’actionnaire aura déjà exprimé son vote par correspondance ou demandé sa carte d’admission, il ne pourra plus choisir un autre mode de participation à l’assemblée.
5. L’actionnaire qui a déjà exprimé son vote à distance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission peut à tout moment céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir ou la carte d’admission. A cette fin, l’intermédiaire teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
6. Aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n’est notifiée par l’intermédiaire habilité ou prise en considération par la société, nonobstant toute convention contraire.
C. Points et projets de résolutions et questions écrites des actionnaires :
1. Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception ou par voie électronique à l’adresse suivante : robin.paillaret@aprr.fr, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale, soit le 13 juin 2012. Elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
2. Les demandes d'inscription de points ou de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions légales en vigueur, doivent être adressées au siège social, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception ou par courrier électronique à l’adresse suivante : robin.paillaret@aprr.fr et être réceptionnées au plus tard vingt-cinq jours avant l’assemblée générale, soit le 25 mai 2012. Ces demandes doivent être motivées et accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
Les demandes d’inscription de projets de résolutions sont accompagnées du texte des projets de résolutions qui peuvent être assortis d’un bref exposé des motifs.
Il est en outre rappelé que l’examen par l’assemblée générale de points ou de projets de résolutions qui seront présentées est subordonné à la transmission par les intéressés, au plus tard le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable de leurs titres dans les mêmes conditions que celles indiquées ci-dessus.
D. Documents d’information pré-assemblée. — Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, tous les documents qui doivent être tenus à la disposition des actionnaires dans le cadre des assemblées générales seront disponibles au siège social de la société, 36, rue du docteur Schmitt, 21850 Saint Apollinaire., dans les délais légaux, et, pour les documents prévus à l’article R.225-73-1 du code de commerce, sur le site Internet de la société à l’adresse suivante : www.aprr.com
Le présent avis sera suivi d’un avis de convocation reprenant les éventuelles modifications apportées à l'ordre du jour à la suite de demandes d'inscription de projets de résolutions présentées par des actionnaires et/ou le comité d'entreprise.
Le conseil d’Administration.
| 31 août 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°104 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 euros.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Les comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2010, les rapports des Commissaires aux comptes s’y rapportant, ainsi que la proposition d’affectation du résultat, inclus dans le Rapport Financier 2010 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et publié sur le site de la Société www.aprr.com le 28 avril 2011 ont été approuvés sans modification par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 21 juin 2011.
1105469
| 8 juin 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°68 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE
Société Anonyme au capital de 33 911 446 ,80 euros.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, - 21850 Saint-Appolinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon.
A.
Lire : A la Maisons des Arts et Métiers, 9 bis avenue d’Iéna 75116 Paris
Au lieu de : 9 bis, avenue d’Iéna, 75116 Paris
B.
Lire : Modalités de participation à l’Assemblée Générale, lire : 16 Juin 2011, zéro heure, heure de Paris
Au lieu de : 17 juin 2011
C.
Lire : L’adresse électronique à laquelle l’actionnaire peut adresser les questions écrites au président du Conseil d’ Administration, robin.paillaret@aprr.fr
Au lieu de : robin.paillaret@aprr.com
| 6 juin 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°67 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 euros.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
MM. les actionnaires sont convoqués en Assemblée Générale Mixte le 21 Juin 2011 à 11h30 ,9 bis avenue d’Iéna 75116 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
I. Partie ordinaire
1. Approbation des comptes sociaux
2. Approbation des comptes consolidés
3. Affectation du résultat
4. Approbation des conventions visées par l’article L.225-38 du Code de commerce
5. Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat (Thomas GELOT)
6. Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat (Pierre BERGER)
7. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Bruno ANGLES)
8. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Edward BECKLEY)
9. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Philippe DELMOTTE)
10. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Max ROCHE)
11. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Jean-François ROVERATO)
12. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Peter TRENT)
13. Nomination d’un administrateur (Mary NICHOLSON)
14. Nomination d’un administrateur (Philippe NOURRY)
15. Mandat de Commissaire aux comptes titulaire de SALUSTRO REYDEL / Nomination de KPMG SA
16. Mandat de Commissaire aux comptes suppléant de François CHEVREUX / Nomination de KPMG AUDIT IS
II. Partie extraordinaire
17. Augmentation de capital réservée aux salariés
III. Partie commune
18. Pouvoirs pour les formalités
—————————
A – Modalités de participation à l’Assemblée Générale
Conformément aux dispositions du Code de Commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
— soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société,
— soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Conformément à l’article R.225-85 du code de commerce, la date d’enregistrement est fixée au 17 juin2011, zéro heure, heure de Paris.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire.
B – Modalités de vote à l’Assemblée Générale
1. Les actionnaires désirant assister à cette assemblée pourront demander une carte d’admission :
– pour l’actionnaire nominatif : auprès de CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres, 3 allée de l’Etoile 95014 Cergy-Pontoise
– pour l’actionnaire au porteur : auprès de son intermédiaire gestionnaire de son compte titres.
2. A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
– Adresser une procuration à la société sans indication de mandataire, ce qui équivaut à donner pouvoir au président de l’assemblée générale,
– Voter par correspondance,
– Donner une procuration à un autre actionnaire, à son conjoint ou son partenaire pacsé ou à toute personne physique ou morale de leur choix dans les conditions légales et réglementaires, telles que prévues à l’article L 225-106-1 du code de commerce.
Les actionnaires pourront demander le formulaire de vote et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire six jours avant la date de l’assemblée, soit le 15 juin 2011 au plus tard.
Les formulaires de vote par correspondance ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, soit le 17 juin 2011, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
3. Conformément aux dispositions de l’article R 225-79 du code de commerce, la notification de la désignation et de la révocation d’un mandataire peut être effectuée par voie électronique selon les modalités suivantes :
– pour les actionnaires nominatifs : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cm-cic-titres.fr en précisant leurs nom, prénom, adresse et leur identifiant ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué ;
– pour les actionnaires au porteur : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cm-cic-titres.fr en précisant leurs nom, prénom, adresse et références bancaires complètes ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué puis en demandant à leur intermédiaire habilité qui assure la gestion de leur compte titres d’envoyer une confirmation écrite (par courrier ou par fax) à CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres 3, allée de l’Etoile 95014 Cergy-Pontoise.
Seules les notifications de désignation ou de révocation de mandats dûment signées, complétées et réceptionnées au plus tard trois jours avant la date de la tenue de l’ Assemblée générale pourront être prises en compte.
4. L’actionnaire qui a déjà exprimé son vote à distance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission peut à tout moment céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir ou la carte d’admission. A cette fin, l’intermédiaire teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
5. Aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n’est notifiée par l’intermédiaire habilité ou prise en considération par la société, nonobstant toute convention contraire.
C –Questions écrites des actionnaires
Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception à l’adresse suivante : 36 rue du docteur Schimtt,21850 Saint Apollinaire , ou par courrier électronique à Robin.paillaret@appr.com, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale, soit le 15 juin 2011. Elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
D – Documents d’information pré-assemblée
Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, tous les documents qui doivent être tenus à la disposition des actionnaires dans le cadre des assemblées générales sont disponibles au siège social de la société, 36 rue du docteur Schmitt, 21850 Saint Apollinaire, dans les délais légaux, et, pour les documents prévus à l’article R.225-73-1 du code de commerce, sur le site Internet de la société à l’adresse suivante : www.aprr.com
Le Conseil d’Administration.
| 1 juin 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°65 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE
Société Anonyme au capital de 33 911 446 ,80 euros
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, - 21850 Saint-Appolinaire
016 250 029 R.C.S Dijon
L’adresse électronique à laquelle l’actionnaire peut adresser les questions écrites au président du Conseil d’ Administration est : robin.paillaret@aprr.fr
| 16 mai 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°58 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
MM. les actionnaires sont convoqués en Assemblée Générale Mixte le 21 juin 2011 à 11h30 à la maison des Arts et Métiers, 9 bis, avenue d’Iéna, 75116 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
I. Partie ordinaire :
1. Approbation des comptes sociaux ;
2. Approbation des comptes consolidés ;
3. Affectation du résultat ;
4. Approbation des conventions visées par l’article L 225-38 du Code de commerce ;
5. Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat (Thomas Gelot) ;
6. Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat (Pierre Berger) ;
7. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Bruno Angles) ;
8. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Edward Beckley) ;
9. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Philippe Delmotte) ;
10. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Max Roche) ;
11. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Jean-François Roverato) ;
12. Renouvellement du mandat d'un administrateur (Peter Trent) ;
13. Nomination d’un administrateur (Mary Nicholson) ;
14. Nomination d’un administrateur (Philippe Nourry) ;
15. Mandat de commissaire aux comptes titulaire de SALUSTRO REYDEL / Nomination de KPMG SA ;
16. Mandat de commissaire aux comptes suppléant de François Chevreux / Nomination de KPMG AUDIT IS ;
II. Partie extraordinaire :
17. Augmentation de capital réservée aux salariés.
III. Partie commune :
18. Pouvoirs pour les formalités.
Texte des résolutions soumises à l’Assemblée Générale Mixte du 21 juin 2011.
I. Partie ordinaire :
Première résolution (Approbation des comptes sociaux). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations de la Société pendant l’exercice 2010 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de cet exercice, approuve les comptes annuels 2010 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice de 441,2 M€, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations du Groupe pendant l’exercice 2010 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de cet exercice, approuve les comptes consolidés 2010 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice (part du Groupe) de 418,7 M€, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, elle donne aux membres du Conseil d’Administration quitus de leur gestion pour l’exercice 2010.
Troisième résolution (Affectation du résultat). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’Administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de l’exercice, après avoir constaté que le bénéfice distribuable au titre de l’exercice s’élève à 441 212 811,40 €, approuve l’affectation des résultats proposée par le Conseil d’Administration.
En conséquence, elle décide que :
|
Le bénéfice distribuable de l’exercice s’élevant à |
441 212 811,40 € |
|
Augmenté du report à nouveau précédent de |
409 941 995,83 € |
|
Formant un total de |
851 154 807,23 € |
|
Sera réparti comme suit : |
|
|
Distribution aux 113 038 156 actions d'un dividende global de 1,84 € par action |
207 990 207,04 € |
|
Prélèvement pour être reportée à nouveau de la somme de |
643 164 600,19 € |
|
Total |
851 154 807,23 € |
En conséquence, le dividende net total est fixé à 1,84 € par action et son paiement aura lieu le 29 juin 2011. L'intégralité du montant ainsi distribué est éligible à la réfaction de 40% mentionnée à l'article 158-3-2° du CGI (ainsi qu’à l’option pour le prélèvement forfaitaire libératoire institué par l’article 10 de la loi de finances pour 2008), pour ceux des actionnaires qui peuvent en bénéficier.
Compte tenu de l'acompte de 1,74 € par action versé le 29 décembre 2010 sur décision du Conseil d'administration en date du 21 décembre 2010, le solde du dividende net à payer s'établit à 0,10 euro par action.
Conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, il est rappelé que les distributions effectuées au titre des trois précédents exercices ont été les suivantes :
|
2009 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
0,84 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
94 952 051,04 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
|
2008 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
0,85 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
96 082 432,60 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
|
2007 |
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
Dividende unitaire |
2,94 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
332 332 178,64 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
Quatrième résolution (Approbation des conventions visées par l’article L.225-38 du Code de commerce). — L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les opérations visées par l’article L. 225-38 du Code de commerce, approuve ledit rapport et les opérations qui y sont mentionnées.
Cinquième résolution (Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le Conseil d’Administration en date du 21 décembre 2010, en remplacement de Monsieur Andrew Hunter, démissionnaire, de :
— Monsieur Thomas Gelot, né le 21 juin 1975 ;
En qualité d’Administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l’issue de la présente Assemblée Générale.
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Thomas Gelot vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Sixième résolution (Ratification de la cooptation d'un Administrateur / Renouvellement du mandat). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le Conseil d’Administration en date du 22 février 2011, en remplacement de Monsieur François Masse, démissionnaire, de :
— Monsieur Pierre Berger, né le 9 juillet 1968 ;
En qualité d’Administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l’issue de la présente Assemblée Générale.
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Pierre Berger vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Septième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Bruno Angles, né le 14 novembre 1964, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Huitième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Edward Beckley, né le 17 juin 1975, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Neuvième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Philippe Delmotte, né le 10 février 1952, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013
Dixième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Max Roche, né le 30 janvier 1953, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Onzième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Jean-François Roverato, né le 10 septembre 1944, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Douzième résolution (Renouvellement du mandat d'un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Peter Trent, né le 30 septembre 1958, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Treizième résolution (Nomination d’un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide de nommer :
— Madame Mary Nicholson, née le 4 juin 1972 ;
En qualité d’administrateur de la Société pour une période de trois années qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Quatorzième résolution (Nomination d’un administrateur). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide de nommer :
— Monsieur Philippe Nourry, né le 1er décembre 1958 ;
En qualité d’administrateur de la Société pour une période de trois années qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2014 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2013.
Quinzième résolution (Mandat de commissaire aux comptes titulaire de SALUSTRO REYDEL / Nomination de KPMG SA). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat de commissaire aux comptes titulaire de SALUSTRO REYDEL arrive à échéance à l’issue de la présente assemblée décide de ne pas renouveler ce mandat et de nommer en remplacement :
— KPMG SA, domicilié Immeuble le Palatin, 3, cours du Triangle, 92923 Paris la Défense, immatriculé sous le numéro 775 726 417 RCS Nanterre ;
Pour une durée de six exercices.
Seizième résolution (Mandat de commissaire aux comptes suppléant de François Chevreux / Nomination de KPMG AUDIT ID SAS). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le mandat de commissaire aux comptes titulaire de KPMG arrive à échéance à l’issue de la présente assemblée décide de ne pas renouveler ce mandat et de nommer en remplacement :
— KPMG AUDIT ID SAS, domicilié Immeuble le Palatin, 3, cours du Triangle, 92923 Paris la Défense, immatriculé sous le numéro 512 802 653 RCS Nanterre ;
Pour une durée de six exercices
II. Partie extraordinaire :
Dix-septième résolution (Augmentation de capital réservée aux salariés). — L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial du commissaire aux comptes, et agissant pour se conformer aux dispositions de l'article L. 225-129-6 du Code de commerce, dans le cadre de la consultation triennale des actionnaires :
— Constate que les actions détenues par le personnel de la Société et des sociétés qui lui sont liées au sens de l'article L. 225-180 du Code de commerce représentent moins de 3% du capital social ;
— Décide d'augmenter le capital social en numéraire d'un montant maximum d’un million quarante huit mille huit cent sept € quatre-vingts (1 048 807,80 €), par l'émission de trois millions quatre cent quatre-vingt seize mille vingt-six (3 496 026) actions nouvelles d'une valeur nominale de trente centimes d’euro (0,30 €) chacune, à libérer en espèces ou par compensation avec des créances certaines, liquides et exigibles sur la Société et de supprimer le droit préférentiel de souscription au profit des salariés adhérents à un plan d'épargne d'entreprise établi par la Société dans les conditions prévues par l'article L. 443-1 du Code du travail.
Elle délègue au Conseil d'Administration les pouvoirs nécessaires afin de :
— Réaliser l'augmentation de capital, sur ses seules délibérations, en une ou plusieurs fois, dans un délai maximum de 5 ans à compter de la décision de l'Assemblée, au profit des salariés de la Société adhérents à un plan d'épargne d'entreprise, et fixer le montant de chaque émission dans la limite du plafond global de d’un million quarante huit mille huit cent sept € quatre-vingts (1 048 807,80 €) ;
— Déterminer les conditions d'attribution éventuelles des actions nouvelles ainsi émises au profit desdits salariés dans les conditions légales, en ce compris les conditions d'ancienneté, arrêter la liste des bénéficiaires, ainsi que le nombre de titres susceptibles d'être attribués à chacun d'entre eux, dans la limite du plafond de l'augmentation de capital ;
— Déterminer le prix de souscription des actions nouvelles, dans les conditions définies à l'article L. 443-5 du Code du travail ;
— Arrêter les dates d'ouverture et de clôture des souscriptions, déterminer si les souscriptions aux actions nouvelles devront être réalisées directement ou par l'intermédiaire d'un fonds commun de placement, recueillir les souscriptions des salariés ;
— Fixer le délai accordé aux salariés souscripteurs pour la libération du montant de leur souscription dans la limite d'un délai de 3 ans à compter de la souscription prévu par l'article L. 225-138-1 du Code de commerce, étant rappelé que, conformément aux dispositions dudit article, les actions souscrites pourront être libérées, à la demande de la Société ou du souscripteur, par versements périodiques ou par prélèvements égaux et réguliers sur le salaire du souscripteur ;
— Recueillir les sommes correspondant à la libération des souscriptions, qu'elle soit effectuée par versement d'espèces ou par compensation de créances, le cas échéant, arrêter le solde créditeur des comptes courants ouverts dans les livres de la Société au nom des souscripteurs libérant par compensation les actions souscrites ;
— Constater la réalisation de l'augmentation de capital, et le cas échéant, imputer tous frais sur le montant des primes payées lors de l'émission des actions et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital, après chaque augmentation ;
— Effectuer toutes formalités légales, modifier les statuts corrélativement, prendre toutes mesures pour la réalisation de l'augmentation de capital, et généralement faire le nécessaire, dans les conditions précisées ci-dessus et celles fixées par la législation et la réglementation en vigueur.
Les actions ainsi émises seront créées avec jouissance à compter de la date de leur souscription. Pour le surplus, elles seront, dès la date de réalisation définitive de l'augmentation de capital, assimilées aux actions anciennes et soumises à toutes les dispositions statutaires et aux décisions des Assemblées Générales.
III. Partie commune :
Dix-huitième résolution (Pouvoirs pour les formalités). — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, confère tous pouvoirs au Président du Conseil d’Administration, à son ou ses mandataires, et au porteur d'une copie ou d'extrait des présentes aux fins d’accomplir tous dépôts, formalités et publications nécessaires.
———————————————
A. Modalités de participation à l’Assemblée Générale. — Conformément aux dispositions du Code de Commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
— soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société ;
— soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Conformément à l’article R.225-85 du code de commerce, la date d’enregistrement est fixée au 17 juin 2011, zéro heure, heure de Paris.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire.
B. Modalités de vote à l’Assemblée Générale :
1. Les actionnaires désirant assister à cette assemblée pourront demander une carte d’admission :
— pour l’actionnaire nominatif : auprès de CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’Etoile, 95014 Cergy-Pontoise ;
— pour l’actionnaire au porteur : auprès de son intermédiaire gestionnaire de son compte titres.
2. A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
— Adresser une procuration à la société sans indication de mandataire, ce qui équivaut à donner pouvoir au président de l’assemblée générale ;
— Voter par correspondance,
— Donner une procuration à un autre actionnaire, à son conjoint ou à son partenaire pacsé, ou à toute personne physique ou morale de leur choix dans les conditions légales et réglementaires, telles que prévues à l’article L. 225-106-1 du code de commerce.
Les actionnaires pourront demander le formulaire de vote et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire six jours avant la date de l’assemblée, soit 15 juin 2011 au plus tard.
Les formulaires de vote par correspondance ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, soit le 17 juin 2011, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
3. Conformément aux dispositions de l’article R.225-79 du code de commerce, la notification de la désignation et de la révocation d’un mandataire peut être effectuée par voie électronique selon les modalités suivantes :
– pour les actionnaires nominatifs : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cm-cic-titres.fr en précisant leurs nom, prénom, adresse et leur identifiant ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué ;
– pour les actionnaires au porteur : en envoyant un e-mail revêtu d’une signature électronique obtenue par leurs soins auprès d’un tiers certificateur habilité à l’adresse électronique suivante : MANDATS-AG@cm-cic-titres.fr en précisant leurs nom, prénom, adresse et références bancaires complètes ainsi que les nom et prénom du mandataire désigné ou révoqué puis en demandant à leur intermédiaire habilité qui assure la gestion de leur compte titres d’envoyer une confirmation écrite (par courrier ou par fax) à CM-CIC Securities c/o CM-CIC Titres 3, allée de l’Etoile, 95014 Cergy-Pontoise.
Seules les notifications de désignation ou de révocation de mandats dûment signées, complétées et réceptionnées au plus tard trois jours avant la date de la tenue de l’Assemblée générale pourront être prises en compte.
4. Conformément aux dispositions de l’article R.225-85 du code de commerce, lorsque l’actionnaire aura déjà exprimé son vote par correspondance ou demandé sa carte d’admission, il ne pourra plus choisir un autre mode de participation à l’assemblée.
5. L’actionnaire qui a déjà exprimé son vote à distance, envoyé un pouvoir ou demandé sa carte d’admission peut à tout moment céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir ou la carte d’admission. A cette fin, l’intermédiaire teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
6. Aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n’est notifiée par l’intermédiaire habilité ou prise en considération par la société, nonobstant toute convention contraire.
C. Points et projets de résolutions et questions écrites des actionnaires :
1. Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception à l’adresse suivante : 36, rue du docteur Schimtt, 21850 Saint Apollinaire, ou par courrier électronique à robin.paillaret@aprr.com au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l’assemblée générale, soit le 15 juin 2011. Elles doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
2. Les demandes d'inscription de points ou de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions légales en vigueur, doivent être adressées au siège social, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception à l’adresse suivante : 36, rue du docteur Schmitt, 21850 Saint Apollinaire ou par courrier électronique : www.aprr.com et être réceptionnées au plus tard vingt-cinq jours avant l’assemblée générale, soit le 27 mai 2011. Ces demandes doivent être motivées et accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
Les demandes d’inscription de projets de résolutions sont accompagnées du texte des projets de résolutions qui peuvent être assortis d’un bref exposé des motifs.
Il est en outre rappelé que l’examen par l’assemblée générale de points ou de projets de résolutions qui seront présentées est subordonné à la transmission par les intéressés, au plus tard le troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris, d’une nouvelle attestation justifiant de l’enregistrement comptable de leurs titres dans les mêmes conditions que celles indiquées ci-dessus.
D. Documents d’information pré-assemblée. — Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, tous les documents qui doivent être tenus à la disposition des actionnaires dans le cadre des assemblées générales seront disponibles au siège social de la société, 36 rue du docteur Schmitt, 21850 Saint Apollinaire., dans les délais légaux, et, pour les documents prévus à l’article R.225-73-1 du code de commerce, sur le site Internet de la société à l’adresse suivante : www.aprr.com
Le présent avis sera suivi d’un avis de convocation reprenant les éventuelles modifications apportées à l'ordre du jour à la suite de demandes d'inscription de projets de résolutions présentées par des actionnaires et/ou le comité d'entreprise
Le Conseil d’Administration.
| 7 juillet 2010 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°81 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Les comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2009, les rapports des Commissaires aux comptes s’y rapportant, ainsi que la proposition d’affectation du résultat, inclus dans le Rapport Financier 2009 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et publié sur le site de la Société www.aprr.com le 30 avril 2010 ont été approuvés sans modification par l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 22 juin 2010.
| 10 juillet 2009 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°82 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Les comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2008, les rapports des Commissaires aux comptes s’y rapportant, ainsi que la proposition d’affectation du résultat, inclus dans le Rapport Financier 2008 déposé le 28 avril 2009 auprès de l’Autorité des marchés financiers et publié sur le site de la Société www.aprr.com ont été approuvés sans modification par l’Assemblée Générale mixte (ordinaire et extraordinaire) des actionnaires du 23 juin 2009.
0905682
| 15 mai 2009 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°58 |
societe des AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société Anonyme au capital de 33.911.446,80 €
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt – 21850 Saint Apollinaire
016 250 029 R.C.S. Dijon
Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Autoroutes Paris Rhin Rhône sont informés qu’ils sont convoqués en Assemblée Générale Mixte, le 23 juin 2009 à 12 heures à la Maison des Arts & Métiers – 9bis, avenue d’Iéna – 75016 Paris à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour
1. Approbation des comptes sociaux
2. Approbation des comptes consolidés
3. Affectation du résultat
4. Approbation des conventions réglementées
5. Ratification de la cooptation d'un Administrateur (François Massé)
6. Ratification de la cooptation d'un Administrateur (Andrew Hunter)
7. Modification de l’article 15.1 des statuts
8. Modification de l’article 16.1 des statuts
9. Pouvoirs
1ère Résolution - Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2008
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations de la Société pendant l’exercice 2008 et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes de cet exercice, approuve les comptes annuels 2008 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice de 237.1 millions d'euros, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
2ème Résolution - Approbation des comptes consolidés
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil d’Administration sur les opérations du Groupe pendant l’exercice 2008 et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés de cet exercice, approuve les comptes consolidés 2008 tels qu’ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice (part du Groupe) de 332.9 millions d'euros, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, elle donne aux membres du Conseil d’Administration quitus de leur gestion pour l’exercice 2008.
3ème résolution - Affectation du résultat
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d’Administration et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes de l’exercice, après avoir constaté que le bénéfice distribuable au titre de l’exercice s’élève à 237 061 290.85 euros, approuve l’affectation des résultats proposée par le Conseil d’Administration.
En conséquence, elle décide que :
|
Le bénéfice distribuable de l’exercice s’élevant à |
|
237 061 290.85 € |
|
Augmenté du report à nouveau précédent de |
|
1 009 410.84 € |
|
Formant un total de |
|
238 070 701.69 € |
|
Sera réparti comme suit :
|
||
|
- Distribution aux 113 038 156 actions d'un dividende global |
|
96 082 432.60 € |
|
- Prélèvement pour être reportée à nouveau de la somme de |
|
141 988 269.09 € |
|
Total |
|
238 070 701.69 € |
Compte tenu de l'acompte de 0.85 euros par action versé le 29 décembre 2008 sur décision du Conseil d'administration en date du 17 décembre 2008, aucun solde du dividende net n’est à payer.
Conformément à la loi, il est rappelé que les distributions effectuées au titre des trois précédents exercices ont été les suivantes :
|
2005 |
|
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
|
Dividende unitaire |
|
11.30 €* |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
1 277 331 162.80 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
- |
|
* Distribution d'une somme de 9,58 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau, réserves et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de "report à nouveau" et de "réserves facultatives", soit 1,62 € par action, a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission, soit 7,96 € par action, a été traitée comme un remboursement d'apport. |
||
|
2006 |
|
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
|
Dividende unitaire |
|
7.33 €* |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
828 569 683.48 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
- |
|
* Distribution d'une somme de 3,48 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de "report à nouveau" a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission a été traitée comme un remboursement d'apport |
||
|
2007 |
|
|
|
Nombre d'actions |
113 038 156 |
|
|
Dividende unitaire |
|
2.94 € |
|
Revenus éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
332 332 178.64 € |
|
Revenus non éligibles à la réfaction prévue à l’article 158-3-2° du CGI |
|
- |
4ème Résolution - Approbation des conventions visées par l’article L.225-38 du Code de commerce
L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les opérations visées par l’article L 225-38 du Code de commerce, approuve ledit rapport et les opérations qui y sont mentionnées.
5ème Résolution - Ratification de la cooptation d'un Administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le Conseil d’administration en date du 17 décembre 2008 de : Monsieur François MASSE, Né le 29 décembre 1951, en remplacement de Monsieur Guy LACROIX, démissionnaire,
En qualité d’Administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
6ème Résolution - Ratification de la cooptation d'un Administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le Conseil d’administration en date du 17 décembre 2008 de Monsieur Andrew HUNTER, Né le 16 juin 1968, en remplacement de Monsieur David HARRISON, démissionnaire
En qualité d’Administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
7ème Résolution - Modification de l’article 15.1 des statuts
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, ayant pris connaissance du rapport du Conseil d’administration, décide de modifier ainsi qu'il suit l’article 15.1 des statuts de la Société :
Article 15 Président du conseil d'administration
— Le conseil d'administration nomme parmi ses membres personnes physiques un président élu pour une durée qui ne peut excéder celle de son mandat d’administrateur. Il est rééligible.
L’âge limite pour les fonctions de président est de soixante-cinq ans. Toutefois, lorsque le président du conseil d’administration en fonction atteint l’âge de soixante-cinq ans, le conseil d’administration peut, en une ou plusieurs fois, proroger ses fonctions de président, d’une durée totale qui ne pourra dépasser trois ans.
Le conseil d’administration peut révoquer le président à tout moment.
En cas d'empêchement temporaire ou de décès du président, le conseil d'administration peut déléguer un administrateur dans les fonctions de président. En cas d'empêchement temporaire, cette délégation est donnée pour une durée limitée. Elle est renouvelable. En cas de décès, elle vaut jusqu'à l'élection du nouveau président.
Le reste de l’article demeure inchangé.
8ème Résolution - Modification de l’article 16.1 des statuts
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, ayant pris connaissance du rapport du Conseil d’administration, décide de modifier ainsi qu'il suit l’article 16.1 des statuts de la Société :
Article 16 Direction générale
— La direction générale de la société est assumée sous sa responsabilité soit par le président du conseil d’administration, soit par une autre personne physique nommée par le conseil d’administration et portant le titre de directeur général.
L’âge limite pour les fonctions de directeur général et de directeur général délégué est de soixante-cinq ans. Toutefois, lorsqu’un directeur général ou un directeur général délégué en fonction atteint l’âge de soixante-cinq ans, le conseil d’Administration peut proroger en une ou plusieurs fois ses fonctions pour une durée totale qui ne pourra dépasser trois années.
Le conseil d’administration statuant dans les conditions définies à l’article 14 choisit entre les deux modalités d’exercice de la direction générale. Il peut à tout moment modifier son choix. Dans chaque cas, il informe les actionnaires et les tiers conformément aux dispositions réglementaires en vigueur. Le changement de modalités d’exercice de la direction générale n’entraîne pas une modification des statuts.
Le reste de l’article demeure inchangé.
9ème Résolution - Pouvoirs pour formalités
L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au Président du Conseil d’Administration, à son ou ses mandataires, et au porteur d'une copie ou d'extrait des présentes aux fins d’accomplir tous dépôts, formalités et publications nécessaires.
Conformément aux dispositions du Code de Commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
– soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société,
– soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire.
A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
1. adresser une procuration à la société sans indication de mandataire,
2. voter par correspondance,
3. donner une procuration à un autre actionnaire ou à son conjoint.
Pour donner pouvoir, voter par correspondance ou se faire représenter :
–Les propriétaires d’actions au porteur devront demander le formulaire de vote par correspondance/procuration et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire six jours avant la date de l’assemblée.
– les propriétaires d'actions nominatives devront retourner directement à CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’Étoile – 95014 Cergy Pontoise, le formulaire de vote par correspondance/procuration qui leur aura été adressé directement, accompagné de ses annexes.
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration et réciproquement.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de l’article R 225-85 du Code de Commerce :
– tout actionnaire ayant effectué l’une ou l’autre des formalités ci-dessus, peut céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société ou son mandataire invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir, la carte d'admission ou l'attestation de participation. A cette fin, l'intermédiaire habilité teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
– aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n'est notifiée par l'intermédiaire habilité ou prise en considération par la société.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
_______________________
Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration, à compter de la présente publication jusqu’au 4ème jour ouvré précédent la date de l’assemblée générale. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.
Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à l'article R 225-71 et/ou par le Comité d’Entreprise, doivent être envoyées par lettre recommandée avec demande d’avis de réception au siège social au plus tard avant le 25ème jour avant l’assemblée générale. Pour les actionnaires détenant leurs actions sous la forme porteur, les demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour.
Le Conseil d’Administration
| 4 août 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°94 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE.
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
2ème trimestre :
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
|
T2 2007 |
T2 2008 |
Variation (%) |
|
Vl |
4 247 |
4 138 |
-2,6% |
|
Pl |
906 |
909 |
0,4% |
|
Total |
5 153 |
5 047 |
-2,1% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a baissé de 2,1% par rapport au 2ème trimestre 2007 du fait de la diminution (-2,6%) du trafic VL. Le trafic PL évolue peu (+0,4%).
L'envolée du prix des carburants et le ralentissement de l'activité économique affectent le trafic.
— Chiffre d’affaires consolidé :
|
(En millions d’euros) |
T2 2007 |
T2 2008 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
432,6 |
441,4 |
2,0% |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales, Télécom et autres |
13,1 |
12,7 |
-2,7% |
|
Chiffre d’affaires total |
445,7 |
454,2 |
1,9% |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 454,2 millions d’euros au 2ème trimestre 2008, contre 445,7 millions d’euros au 2ème trimestre 2007, soit une progression de 1,9%.
1er semestre 2008 :
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
|
S 2007 |
S 2008 |
Variation (%) |
|
Vl |
8 028 |
8 133 |
1,3% |
|
Pl |
1 819 |
1 823 |
0,3% |
|
Total |
9 846 |
9 956 |
1,1% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 1,1% par rapport au 1er semestre 2007, dont 1,3% pour les véhicules légers (VL) et 0,3% pour les poids lourds (PL).
— Chiffre d’affaires consolidé :
|
(En millions d’euros) |
S1 2007 |
S1 2008 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
840,0 |
877,7 |
4,5% |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales, Télécom et autres |
24,1 |
24,6 |
2,2% |
|
Chiffre d’affaires total |
864,1 |
902,3 |
4,4% |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 902,3 millions d’euros au 1er semestre 2008, contre 864,1 millions d’euros au 1er semestre 2007, soit une progression de 4,4%.
Le Chiffre d’affaires Péages, représentant 97,3% du chiffre d’affaires total, connaît une progression de 4,5%.
Les autres recettes ont progressé de 2,2%.
Poursuite du développement du télépéage. — Le groupe poursuit le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec près de 59 000 badges vendus au 1er semestre 2008 soit + 2,3% par rapport au 1er semestre 2007, pour un nombre de badges Liber-t actifs à fin juin 2008 en croissance de + 20,4% par rapport à fin juin 2007.
Le taux de télépéage à fin juin 2008 est de 40,3% contre 28,4% à fin juin 2007, une part importante de l’évolution étant liée au déploiement du télépéage PL.
Au mois de juin 2008, 80% des transactions PL étaient réalisées en télépéage.
Le taux de transactions automatiques pour le premier semestre est de 66,8% contre 56,5% pour le premier semestre 2007.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’EIFFAGE, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’État.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2007. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 803 millions d'euros pour un résultat net de 341 millions d'euros en 2007. Le Groupe emploie plus de 4 000 personnes.
| 18 juillet 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°87 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Les comptes sociaux et les comptes consolidés au 31 décembre 2007, publiés au Bulletin des Annonces légales obligatoires n°52 du 30 avril 2008, ont été approuvés sans modification par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 20 juin 2008.
La proposition d’affectation du résultat publiée au Bulletin des Annonces légales obligatoires n°58 du 12 mai 2008, dans l’avis de convocation, a été adoptée sans modification par ladite assemblée du 20 juin 2008.
Les comptes sociaux et consolidés ont été déposés au Greffe du Tribunal de Commerce de Dijon (Côte d’Or).
(Exercice clos le 31 décembre 2007)
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2007, sur :
- le contrôle des comptes annuels de la société APRR, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
- la justification de nos appréciations,
- les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I - Opinion sur les comptes annuels
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II - Justification de nos appréciations
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables
La note 2.2 de l’annexe expose les modalités d'application des règles et méthodes comptables relatives aux immobilisations du domaine concédé et à leur amortissement.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par la société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables précisées ci-dessus et les informations fournies dans les notes de l'annexe et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III - Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur :
- la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels ;
- la sincérité des informations données dans le rapport de gestion relatives aux rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu'aux engagements consentis en leur faveur à l'occasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postérieurement à celles-ci.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris la Défense, le 6 mai 2008.
Les commissaires aux comptes :
|
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT |
SALUSTRO REYDEL |
|
|
|
Membre de KPMG International |
|
|
Louis-Pierre Schneider |
Thierry Charron |
Benoit Lebrun |
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
(Exercice clos le 31 décembre 2007)
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société APRR relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I - Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II - Justification des appréciations
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Traitement des concessions :
Les notes incluses dans les paragraphes 2.1 et 2.3 de l’annexe aux comptes consolidés décrivent le traitement comptable retenu par le Groupe pour l’activité de concessions. Nous nous sommes assuré que le traitement comptable retenu ne contrevient pas aux principes généraux du référentiel IFRS et que les notes aux comptes consolidés donnent une information appropriée à cet égard.
Instruments dérivés :
Les notes incluses dans les paragraphes 2.17 et 12 de l’annexe aux comptes consolidés décrivent les modalités de comptabilisation et de valorisation des instruments dérivés. Nous avons apprécié les données et hypothèses sur lesquelles se fondent les solutions retenues.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III - Vérification spécifique
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris La Défense, le 17 mars 2008.
Les commissaires aux comptes :
|
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT |
SALUSTRO REYDEL |
|
|
|
Membre de KPMG International |
|
|
Louis-Pierre Schneider |
Thierry Charron |
Benoit Lebrun |
| 14 mai 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°59 |
AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36 rue du Docteur-Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
|
Trafic (En millions de km parcourus ) |
Réseau total |
Variation (%) |
|
|
|
T1 2007 |
T1 2008 |
|
|
VL |
3 780 |
3 995 |
5,7 % |
|
PL |
913 |
914 |
0,1 % |
|
Total |
4 693 |
4 909 |
4,6 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 4,6 % par rapport au 1er trimestre 2007, avec une hausse de 5,7 % pour les véhicules légers (VL) et une hausse de 0,1 % pour les poids lourds (PL).
Le trafic VL a progressé de manière soutenue au cours du 1er trimestre, avec une météo favorable et un bon enneigement dans les Alpes, une journée supplémentaire (29 février), et le positionnement du week-end de Pâques en mars cette année.
A l’inverse, les effets calendaires et le positionnement du week-end de Pâques ont pénalisé l’évolution du trafic PL.
Chiffre d’affaires consolidé.
|
(En millions d’euros) |
T1 2007 |
T1 2008 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
407,4 |
436,2 |
7,1 % |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
6,8 |
7,3 |
6,7 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
4,2 |
4,6 |
10,5 % |
|
Chiffre d’affaires total |
418,4 |
448,1 |
7,1 % |
Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 448,1 millions d'euros au 1er trimestre 2008, contre 418,4 millions d'euros au 1er trimestre 2007, soit une progression de 7,1 %.
La progression du trafic, conjuguée aux augmentations de tarifs, permet au chiffre d'affaires péage de progresser de 7,1 % par rapport au 1er trimestre de l'année 2007.
Les autres recettes, représentant environ 2,7 % du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 6,7 % pour les installations commerciales et de 10,5 % pour les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télé-péage. — Le groupe poursuit le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec 26 000 badges vendus au 1er trimestre 2008 soit + 4 % par rapport au 1er trimestre 2007, pour un nombre de badges Liber-t actifs à fin mars 2008 en croissance de + 21,7 % par rapport à fin mars 2007.
Le taux de télépéage à fin mars 2008 est de 39,3 % (dont 31 % pour les VL et 8,3 % pour les PL) contre 29,1 % à fin mars 2007.
À fin mars 2008, 55,5 % des transactions PL ont été réalisées avec un télépéage, contre 1,7 % à fin mars 2007.
Le taux de transactions automatiques pour le premier trimestre est de 66,3 % contre 56,5 % pour le premier trimestre 2007.
_____
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’EIFFAGE, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’Etat.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2007. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 803 millions d'euros pour un résultat net de 341 millions d'euros en 2007. Le Groupe emploie plus de 4 000 personnes.
| 12 mai 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°58 |
societe des AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE
Société Anonyme au capital de 33.911.446,80 €
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt – 21850 Saint Apollinaire
016 250 029 R.C.S. Dijon
Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Autoroutes Paris Rhin Rhône sont informés qu’ils sont convoqués :
En Assemblée Générale Mixte, le 20 juin 2008 à 12 heures au Centre Etoile Saint Honoré - 21-25, rue Balzac – 75008 Paris
A l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour
I . Partie Ordinaire
1. Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2007
2. Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2007
3. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2007 et paiement du dividende
4. Approbation des conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce
5. Ratification de la cooptation d’un administrateur (Ross McInnes)
6. Ratification de la cooptation d’un administrateur (John Hughes)
7. Ratification de la cooptation d’un administrateur (Jean-François Roverato)
8. Ratification de la cooptation d’un administrateur (Philippe Delmotte)
9. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Bruno Angles)
10. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Gérard Bailly)
11. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Philippe Delmotte)
12. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Louis de Broissia)
13. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Robert Galley)
14. Renouvellement du mandat d’un administrateur (David Harrison)
15. Renouvellement du mandat d’un administrateur (John Hughes)
16. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Guy Lacroix)
17. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Ross McInnes)
18. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Max Roche)
19. Renouvellement du mandat d’un administrateur (Jean-François Roverato)
20. Nomination d'un administrateur (Arnaud Montebourg)
II. Partie extraordinaire
21. Augmentation de capital réservée aux salariés
III. Partie commune
22. Pouvoirs pour formalités
1 ère Résolution - Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2007
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration sur les opérations de la Société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2007, du rapport général des commissaires aux comptes sur l’activité de la Société et sur les comptes sociaux dudit exercice, approuve les comptes dudit exercice tels qu’ils lui sont présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
L’Assemblée Générale approuve également les dépenses non déductibles de l’impôt sur les sociétés visées à l’article 39-4 du Code général des impôts qui s’élèvent à 151 585 euros, ainsi que le montant de l’impôt correspondant ressortant à 52 190 euros.
2ème Résolution - Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2007
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la Société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2007 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de cet exercice, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, l’Assemblée Générale donne aux administrateurs quitus de leur gestion pour l’exercice écoulé.
3 ème Résolution - Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2007 et paiement du dividende
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le bénéfice distribuable au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2007 s’élève à 333 341 589,48 euros approuve l'affectation du résultat proposée par le Conseil d'administration. En conséquence, elle décide que :
- Le bénéfice de l’exercice : 333 341 589,48 euros
- Augmenté du report à nouveau : -
- Formant un total de : 333 341 589,48 euros
Sera réparti comme suit :
global de 2,94 € aux 113 038 156 actions : 332 332 178,64 euros
- Total : 333 341 589,48 euros
En conséquence, le dividende total versé par action est fixé à 2,94 euros.
Compte tenu de l'acompte de 1,03 euros par action versé le 14 décembre 2007 sur décision du Conseil d'administration en date du 5 décembre 2007, le solde du dividende net à payer s'établit à 1,91 euros par action.
Conformément à l’article 243 bis du code général des impôts, l’Assemblée Générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribués par action |
Montant net des réserves distribuées par action |
|
2006 |
113.038.156 |
3,85 € |
3,48 € * |
|
2005 |
113.038.156 |
1,72 € |
9,58 € ** |
|
2004 |
113.038.156 |
0,92 € |
|
* Distribution d'une somme de 3,48 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de "report à nouveau" a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission a été traitée comme un remboursement d'apport.
** Distribution d'une somme de 9,58 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau, réserves et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de "report à nouveau" et de "réserves facultatives", soit 1,62 € par action, a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission, soit 7,96 € par action, a été traitée comme un remboursement d'apport.
Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques ont été éligibles à la réfaction de 50 % au titre de l’exercice 2004 et à la réfaction de 40 % au titre de l’exercice 2005.
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
L’intégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 40 % conformément aux dispositions de l'article 158-3-2 du Code général des impôts.
Le solde du dividende distribué au titre de l’exercice 2007 sera mis en paiement le 27 juin 2008.
4 ème Résolution - Approbation des conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve ledit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
5 ème Résolution - Ratification de la cooptation d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 26 juin 2007, en remplacement de Monsieur
Phil WHITE, démissionnaire, de :
Monsieur Ross McINNES,
né le 8 mars 1954 et
demeurant : 2, rue du Colonel Combes – 75007 Paris,
en qualité d’administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l'issue de la présente assemblée.
6 ème Résolution - R atification de la cooptation d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 5 décembre 2007, en remplacement de Monsieur
Stephen ALLEN, démissionnaire, de :
Monsieur John HUGHES,
né le 30 décembre 1951 et
demeurant : 147, Copeland East Road - Beechcroft, Australie,
en qualité d’administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l'issue de la présente assemblée.
7 ème Résolution - Ratification de la cooptation d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 7 janvier 2008, en remplacement de Monsieur
Benoît HEITZ, démissionnaire, de :
Monsieur Jean-François ROVERATO,
né le 10 septembre 1944 et
demeurant : 25, avenue de Boufflers – 75016 Paris,
en qualité d’administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, lequel prendra fin à l'issue de la présente assemblée.
8 ème Résolution - Ratification de la cooptation d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 5 mai 2008, en remplacement de Madame
Elisabeth BORNE, démissionnaire, de :
Monsieur Philippe DELMOTTE,
né le 10 février 1952 et
demeurant : 7, rue Picot – 75116 Paris,
en qualité d’administrateur de la Société pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur.
9 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Bruno ANGLES, demeurant à Versailles (78000), 5, rue de Maurepas, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
10 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Gérard BAILLY, demeurant à Uxelles (39230), vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
11 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Philippe DELMOTTE demeurant à 7, rue Picot à Paris (75116), vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
12 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Louis de BROISSIA, demeurant 2, rue du Château à Blagny sur Vingeanne (21310), vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
13 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Robert GALLEY, demeurant à Troyes (10000), 18, boulevard Victor Hugo, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
14 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur David HARRISON, demeurant Level 30, 1 Ropemaker Street – London EC2Y 9 HD, Royaume-Uni, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
15 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
John HUGHES, demeurant : 147, Copeland East Road – Beechcroft, Australie, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
16 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Guy LACROIX, demeurant à Paris (75009), 61, rue de Maubeuge, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
17 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Ross McINNES, demeurant à Paris (75007), 2, rue du Colonel Combes, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
18 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Max ROCHE, demeurant à Sceaux (92330), 18, rue du Lycée, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
19 ème Résolution - Renouvellement du mandat d'un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur
Jean-François ROVERATO, demeurant à Paris (75016), 25, avenue de Boufflers, vient à expiration à l'issue de la présente assemblée, renouvelle ce mandat pour une période de trois années, laquelle prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
20 ème résolution - Nomination d’un administrateur
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, décide de nommer :
Monsieur Arnaud MONTEBOURG
Président du Conseil Général de la Saône et Loire,
né le 30 octobre 1962 et
demeurant : Hôtel du Département, 18, rue de Flacé – Macon (Saône et Loire),
en qualité d’administrateur de la Société pour une période de trois années qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2011 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2010.
21 ème Résolution - Augmentation de capital réservée aux salariés
L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du conseil d'administration et du rapport spécial du commissaire aux comptes, et agissant pour se conformer aux dispositions de l'article L. 225-129-6 du code de commerce, dans le cadre de la consultation triennale des actionnaires :
Elle délègue au conseil d'administration les pouvoirs nécessaires afin de :
Les actions ainsi émises seront créées avec jouissance à compter de la date de leur souscription. Pour le surplus, elles seront, dès la date de réalisation définitive de l'augmentation de capital, assimilées aux actions anciennes et soumises à toutes les dispositions statutaires et aux décisions des Assemblées Générales.
22ème Résolution - Pouvoirs pour formalités
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’un extrait, ou d’une copie du procès-verbal de la présente réunion aux fins d’accomplir toutes formalités de dépôt, de publicité et autres qu’il appartiendra de faire.
———————————
Conformément aux dispositions du Code de Commerce, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire. Le certificat d’immobilisation n’est plus exigé.
A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
Pour donner pouvoir, voter par correspondance ou se faire représenter :
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration et réciproquement.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de l’article R 225-85 du Code de Commerce :
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
Conformément aux dispositions de l’article R 225-84 du Code de Commerce, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au Président du Conseil d’Administration, à compter de la présente publication jusqu’au 4ème jour ouvré précédent la date de l’assemblée générale. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.
Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à l'article R 225-71 et/ou par le Comité d’Entreprise, doivent être envoyées par lettre recommandée avec demande d’avis de réception au siège social au plus tard avant le 25ème jour avant l’assemblée générale. Pour les actionnaires détenant leurs actions sous la forme porteur, les demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour.
Le Conseil d’Administration
| 30 avril 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°52 |
SOCIÉTÉ DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint–Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
|
Actif |
Note |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Immobilisations incorporelles |
3.1 |
24,5 |
26,7 |
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
- Domaine concédé |
3.2 |
9 910,8 |
9 550,7 |
|
- Amortissements |
3.2 |
-3 806,8 |
-3 587,0 |
|
Immobilisations financières |
3.3 |
668,5 |
533,6 |
|
Total actif immobilisé |
|
6 797,0 |
6 524,0 |
|
Stocks |
|
6,9 |
7,5 |
|
Clients et comptes rattachés |
3.4 |
89,3 |
96,0 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
3.5 |
148,0 |
121,2 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
3.6 |
66,2 |
125,9 |
|
Total actif circulant |
|
310,4 |
350,5 |
|
Total de l'actif |
|
7 107,3 |
6 874,5 |
|
Passif |
Note |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Capital |
|
33,9 |
33,9 |
|
Primes et réserves |
|
3,7 |
396,4 |
|
Report à nouveau |
|
|
|
|
Acompte sur dividendes |
|
-116,4 |
-292,8 |
|
Résultat |
|
333,3 |
436,0 |
|
Subventions d'investissement |
|
112,2 |
114,5 |
|
Provisions réglementées |
|
19,1 |
15,1 |
|
Capitaux propres |
3.7 |
385,8 |
703,1 |
|
Autres fonds propres |
3.8 |
164,7 |
164,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
3.9 |
65,9 |
60,0 |
|
Emprunts et dettes financières |
3.10 |
6 104,6 |
5 605,1 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
|
48,3 |
48,1 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
3.11 |
338,0 |
293,5 |
|
Total dettes |
|
6 490,9 |
5 946,7 |
|
Total du passif |
|
7 107,3 |
6 874,5 |
|
(En millions d'euros) |
Note |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Chiffre d'affaires |
4.1 |
1 370,9 |
1 272,5 |
|
Charges d'exploitation |
|
-741,0 |
-736,9 |
|
Achats et charges externes |
4.2 |
-179,7 |
-171,1 |
|
Charges de personnel |
4.3 |
-153,4 |
-157,9 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
4.4 |
21,1 |
17,7 |
|
Impôts et taxes |
4.5 |
-149,8 |
-153,3 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions |
4.6 |
-279,2 |
-272,3 |
|
Résultat d'exploitation |
|
629,9 |
535,6 |
|
Résultat financier |
4.7 |
-172,3 |
0,6 |
|
Résultat courant |
|
457,6 |
536,2 |
|
Résultat exceptionnel |
4.8 |
6,0 |
-8,6 |
|
Participation des salariés |
|
-8,7 |
-5,4 |
|
Impôt sur les sociétés |
4.9 |
-121,5 |
-86,2 |
|
Résultat net |
|
333,3 |
436,0 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels.
Elle comporte des éléments d'information complémentaires au bilan, au compte de résultat, de façon à ce que l'ensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entreprise.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que pour autant qu'ils aient une importance significative.
1. – Faits significatifs de l’exercice.
Aucun fait significatif n'est intervenu sur l'exercice.
2. – Principes et méthodes comptables.
Les comptes annuels de la Société APRR au 31 Décembre 2007 sont établis conformément aux dispositions du plan comptable général (arrêté du 22 Juin 1999) et aux principes appliqués pour l’établissement des comptes annuels au 31 Décembre 2006.
2.1. Immobilisations incorporelles. — Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
2.2. Immobilisations corporelles. — Les immobilisations inscrites au bilan de la société correspondent pour leur quasi totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession. Les règles régissant leur traitement comptable ainsi que leur amortissement sont les suivantes :
— Les immobilisations du domaine concédé : La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes concédées par l’Etat, de même qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couches de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages).
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « investissements complémentaires sur autoroutes en service ».
Les immobilisations du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique, incluant des intérêts capitalisés et certaines charges directes affectées.
— Les amortissements des immobilisations du domaine concédé : Les immobilisations « non renouvelables » font l’objet d’un amortissement dit « de caducité » calculé selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession. Cet amortissement, qui est classé en charge d’exploitation, n’a pas pour objet de constater une dépréciation technique des constructions mais de ramener leur valeur nette comptable à une valeur nulle à l’expiration de la concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement pour dépréciation calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et dix ans.
Un amortissement de caducité est également calculé sur les immobilisations d’exploitation « renouvelables » ; il a pour objet d’étaler sur la durée de la concession la moins value qui résulterait de la remise gratuite des immobilisations d’exploitation « renouvelables » au concédant en fin de concession si seul un amortissement pour dépréciation était pratiqué.
Pour les immobilisations d’exploitation « renouvelables » la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur la base nette comptable correspondant au coût d’acquisition des biens diminué du cumul de l’amortissement pour dépréciation à la clôture de l’exercice et du cumul de l’amortissement de caducité à l’ouverture de l’exercice.
L’amortissement de caducité n’est pas appliqué au composant « couches de roulement ». Ce dernier est amorti sur une durée de 12 ans.
Les amortissements de caducité et les amortissements pour dépréciation sont présentés ensemble dans le compte de résultat et au bilan. Dans le compte de résultat, ils constituent une charge d’exploitation et au bilan ils sont présentés à l’actif en déduction des immobilisations auxquelles ils se rapportent.
Les immobilisations mises à disposition par le concédant ont été inscrites à l’actif en «immobilisations corporelles » et au passif en «autres fonds propres » pour la valeur des dites apports au jour du transfert. Ces apports seront restitués au concédant à l’issue de la concession. Ils ne font l’objet d’aucun amortissement.
2.3. Subventions d'investissement. — Les subventions d'investissement, reçues pour assurer le financement d'immobilisations de construction, sont inscrites en capitaux propres. Elles sont reprises en résultat sur la durée de la concession simultanément à la comptabilisation des dotations aux amortissements de caducité sur les immobilisations de construction auxquelles elles se rapportent.
2.4. Immobilisations financières. — Les titres de participation des filiales sont inscrits au bilan à leur coût historique. Une dépréciation est constituée si la valeur d’inventaire déterminée principalement sur base de la situation nette comptable est inférieure au prix de revient.
2.5. Stocks. — Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Une dépréciation est constituée lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure au prix de revient.
2.6. Créances. — Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes de recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
2.7. Valeurs mobilières de placement. — Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur valeur d’acquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est inférieure. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
2.8. Autres fonds propres. — Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à l'actif en "Immobilisations corporelles" et au passif en "Autres fonds propres" pour la valeur desdits apports au jour du transfert. Le poste « autres fonds propres » sera sorti du passif lors de la restitution des biens au concédant.
2.9. Conversion des créances et dettes en monnaies étrangères. — Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en monnaie nationale sur la base du dernier cours de change, les différences de conversion étant inscrites dans la rubrique « écart de conversion ». Le cas échéant les pertes latentes sont constatées en provision pour risques et charges à hauteur de l’écart de conversion actif.
2.10. Coût d’émission d’emprunts et primes d’émission ou de remboursement. — Les primes d'émission ou de remboursement d'emprunts et les frais d'émission des emprunts CNA sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas d'émission d'emprunt à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en "produits constatés d'avance" et étalé linéairement sur la durée de l'emprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de l’amortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où les emprunts sont remboursés in fine.
2.11. Dettes indexées. — Les avances de l’Etat et emprunts indexés sont ajustés chaque année de l'incidence de l'indexation, la contrepartie étant inscrite dans la rubrique "Ecart d’indexation". Le cas échéant, les pertes latentes liées à l’indexation sont constatées en charge chaque année par la comptabilisation d'une provision pour risques et charges à hauteur de l'écart de conversion actif.
2.12. Engagements de retraite et autres avantages assimilés. — La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation des engagements du Groupe en matière de départ en retraite constatés au passif du bilan est la méthode des unités de crédit projeté sur la base des salaires de fin de carrière, méthode reconnue par les normes internationales (IAS 19) et conforme à la recommandation de n° 2003-R.01 du Conseil National de la Comptabilité.
Cette méthode consiste à évaluer l’engagement en fonction du salaire projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date d’évaluation, déterminés selon les dispositions de la convention collective, de l’accord d’entreprise ou des droits légaux en vigueur à la date de la clôture.
2.13. Entretien des infrastructures. — Les dépenses d’entretien des infrastructures sont enregistrées au fur et à mesure de leur engagement en charges d’exploitation.
La société APRR a décidé de mettre en oeuvre en 2005 la méthode de comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de couches de roulement. Selon les dispositions du règlement 2002-10 du CRC, il est rappelé que ces dispositions n’ont pas été rendues obligatoires pour les entreprises concessionnaires de service public.
2.14. Risques financiers. — La société APRR opère principalement dans les pays de la zone euro et essentiellement en France. Elle supporte un risque de change limité sur les transactions qu'elle effectue.
Le financement externe d’APRR est libellé exclusivement en euros et il est assuré aux 2/3 en taux fixe. La Société n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse des taux.
2.15. Unité de compte. — Les tableaux ci-après sont présentés en millions d'euros sauf exceptions signalées.
3. – Informations relatives au bilan.
3.1. Immobilisations incorporelles :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Immobilisations incorporelles |
91,1 |
86,2 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
-66,7 |
-59,4 |
|
Immobilisations incorporelles |
24,5 |
26,7 |
— Les variations s’analysent de la façon suivante :
|
Valeur brutes |
31/12/2006 |
Acquisitions dotations |
Cessions et reprises |
Mises en service |
31/12/2007 |
|
Immobilisations incorporelles |
86,2 |
5,7 |
-1,9 |
1,2 |
91,1 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
-59,4 |
-9,1 |
1,9 |
-0,0 |
-66,7 |
|
Immobilisations incorporelles |
26,7 |
-3,5 |
-0,0 |
1,2 |
24,5 |
3.2. Immobilisations corporelles.
— Immobilisations du domaine concédé : La totalité du réseau concédé représente 1 855 kilomètres environ au 31 décembre 2007, dont 1 810 kilomètres en service.
Depuis avril 2004, la section comprenant le tunnel Maurice Lemaire, d’une longueur de 11 kilomètres, est fermée pour des travaux de rénovation complète prévus jusqu’en 2008.
|
Valeurs brutes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Immobilisations de construction |
8 671,4 |
8 549,6 |
|
Immobilisations d’exploitation |
747,5 |
732,6 |
|
Immobilisations en cours |
491,8 |
268,5 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 910,8 |
9 550,7 |
|
Valeurs brutes |
31/12/2006 |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service |
31/12/2007 |
|
Immobilisations de construction |
8 549,6 |
0,3 |
-2,8 |
124,4 |
8 671,4 |
|
Couches de roulement |
293,1 |
25,3 |
-26,4 |
0,3 |
292,3 |
|
Immobilisations d’exploitation |
439,5 |
13,0 |
-24,9 |
27,6 |
455,2 |
|
Immobilisations en cours |
268,5 |
376,8 |
-0,0 |
-153,5 |
491,9 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 550,7 |
415,5 |
-54,1 |
-1,2 |
9 910,8 |
— Amortissement des immobilisations corporelles :
|
Amortissements |
31/12/2006 |
Dotations |
Reprises et cessions |
31/12/2007 |
|
Amortissements de caducité |
-3 076,4 |
-211,3 |
2,3 |
-3 285,4 |
|
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables |
-510,6 |
-61,9 |
51,1 |
-521,4 |
|
Amortissements des immobilisations corporelles |
-3 587,0 |
-273,2 |
53,4 |
-3 806,8 |
3.3. Immobilisations financières :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Participations et créances rattachées |
667,7 |
532,6 |
|
Prêts |
0,6 |
0,6 |
|
Autres immobilisations financières |
0,2 |
0,4 |
|
Immobilisations financières |
668,5 |
533,6 |
Le détail des participations et créances rattachées est donné au chapitre 6.
AREA a versé des dividendes de 106 millions d'euros (y compris un acompte sur dividendes de 56 millions d’euros sur l’exercice). Ces versements n’ont pas justifié la constatation de dépréciation de la valeur des titres correspondants.
3.4. Clients et comptes rattachés :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Clients - Péages (abonnés) |
54,3 |
62,3 |
|
Clients - Activités annexes |
36,1 |
36,0 |
|
Dépréciation créances douteuses |
-1,2 |
-2,3 |
|
Créances clients et comptes rattachés |
89,3 |
96,0 |
3.5. Autres créances et comptes de régularisation :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Etat et autres organismes publics |
29,7 |
35,8 |
|
Autres créances et produits à recevoir |
56,3 |
26,0 |
|
Charges constatées d'avance (autres) |
18,4 |
18,2 |
|
Charges à répartir |
12,0 |
14,6 |
|
Écart d'indexation |
31,5 |
26,7 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
148,0 |
121,2 |
Les charges constatées d'avance concernent essentiellement la redevance domaniale.
3.6. Valeurs mobilières de placement et disponibilités :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Valeurs mobilières de placement |
46,1 |
105,3 |
|
Disponibilités |
20,1 |
20,6 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
66,2 |
125,9 |
3.7. Capitaux propres. — Le capital est composé de 113 038 156 actions de 0,30 euros de valeur nominale. Il n’y a pas eu de changement au cours de l’exercice.
|
Capitaux propres |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Capital |
33,9 |
33,9 |
|
Primes d'émission |
0,3 |
393,0 |
|
Réserves |
3,4 |
3,4 |
|
Report à nouveau |
0,0 |
0,0 |
|
Acompte sur dividendes |
-116,4 |
-292,8 |
|
Résultat |
333,3 |
436,0 |
|
Subventions d'investissement |
112,2 |
114,5 |
|
Provisions réglementées |
19,1 |
15,1 |
|
Capitaux propres |
385,8 |
703,1 |
Les provisions réglementées sont constituées des amortissements dérogatoires.
— Variation des capitaux propres de l’exercice 2007
|
Capitaux propres (en millions d'euros) |
31/12/2006 |
Affectation selon AG du 26/06/07 |
Sub.reçues moins reprise 2007 |
Provisions réglementées |
Résultat 2007 |
31/12/2007 |
|
Capital |
33,9 |
|
|
|
|
33,9 |
|
Prime d'émission |
393,0 |
-392,6 |
|
|
|
0,3 |
|
Réserve légale |
3,4 |
|
|
|
|
3,4 |
|
Autres réserves |
0,0 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Report à nouveau |
0,0 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Acompte sur dividendes |
-292,8 |
292,8 |
|
|
-116,4 |
-116,4 |
|
Résultat 2007 |
-0,0 |
|
|
|
333,3 |
333,3 |
|
Résultat 2006 |
436,0 |
-436,0 |
|
|
|
0,0 |
|
Subventions d’investissement |
114,5 |
|
-2,3 |
|
|
112,2 |
|
Provisions réglementées |
15,1 |
|
3,9 |
|
|
19,1 |
|
|
703,1 |
-535,8 |
1,6 |
0,0 |
216,9 |
385,8 |
3.8. Autres fonds propres. — Les autres fonds propres inchangés sur la période, soit 164,7 millions d'euros, correspondent à des apports gratuits effectués par le concédant et évalués à leur valeur au jour du transfert.
3.9. Provisions pour risques et charges :
|
|
31/12/2006 |
Dotation de l'exercice |
Reprise de l'exercice (provisions utilisées |
Reprise de l'exercice (provisions non utilisées) |
Autres |
31/12/2007 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
13,8 |
1,8 |
|
|
|
15,6 |
|
Provisions pour engagements assimilés |
1,7 |
3,3 |
-0,2 |
-0,1 |
|
4,7 |
|
Provisions pour litiges |
5,0 |
0,7 |
-0,8 |
-2,6 |
|
2,4 |
|
Provisions pour impôts et autres |
12,9 |
1,9 |
-3,0 |
|
|
11,8 |
|
Provisions pour indexation emprunts CNA |
20,7 |
4,5 |
|
|
|
25,2 |
|
Provisions pour indexation des avances |
6,0 |
0,4 |
|
|
|
6,4 |
|
Provisions pour risques et charges |
60,0 |
12,5 |
-4,0 |
-2,6 |
0,0 |
65,9 |
— Provisions pour retraites et engagements assimilés : Les hypothèses retenues pour le calcul des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Taux d'actualisation |
5,25% |
4,00% |
|
Taux de progression des salaires |
3,00% |
3,00% |
|
Tables de mortalité hommes |
TH 03-05 |
TD 00-02 |
|
Tables de mortalité femmes |
TF 03-05 |
TV 00-02 |
|
Age de départ en retraite pour les cadres |
63 ans |
65 ans |
|
Age de départ en retraite pour les autres |
63 ans |
63 ans |
|
Taux de charges sociales |
45,0% |
45,7% |
Une provision de 3,2 millions d’euros a été constituée au titre des engagements pris par l’entreprise dans le cadre de l’accord CATS signé en 2007.
La provision a été évaluée sur la base d’un calcul actuariel pour la population concernée, avec un âge moyen de départ en retraite de 60 ans (compte tenu de la spécificité de cette population), selon les mêmes hypothèses d’actualisation que la provision pour indemnités de fin de carrière, et avec l’hypothèse qu’un salarié sur deux demanderait à bénéficier du dispositif.
Elle couvre la prime versée au salarié lors de son adhésion au dispositif, ainsi que l’indemnité de remplacement jusqu’au départ en retraite effectif du salarié, pour la part restant à la charge de la société.
3.10. Emprunts et dettes financières :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Emprunts CNA à taux fixe |
3 606,7 |
3 975,6 |
|
Emprunts CNA à taux variable ou révisable (notamment au travers de swaps) |
770,7 |
766,2 |
|
Emprunt BEI à taux fixe |
100,0 |
|
|
Tirage sur Révolving crédit Facility |
955,0 |
685,0 |
|
Crédit bancaire à 7 ans à taux variable |
500,0 |
|
|
Avances de l'Etat à TML |
18,0 |
17,6 |
|
Dettes rattachées aux participations et aux cautionnements reçus |
9,5 |
10,2 |
|
Sous-total |
5 959,8 |
5 454,6 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
144,8 |
150,6 |
|
Total Emprunts et dettes financières |
6 104,6 |
5 605,1 |
Au cours de l’exercice :
— 376 millions d’emprunts CNA arrivés à échéance ont été remboursés ;
— un emprunt CNA de 7 millions d’euros a été émis et assimilé à la souche 4,5% 2018 ;
— un emprunt BEI de 100 millions d’euros a été souscrit à 4,866 % maturité 2022 ;
— un crédit bancaire à 7 ans de 500 millions d’euros à taux variable a été mis en place.
Au 31 décembre 2007, l'échéancier de remboursement du principal des dettes financières de la Société est le suivant :
|
|
Capital à moins d'un an |
Capital entre 1 et 5 ans |
Capital à plus de 5 ans |
Total restant à rembourser |
|
Total |
444,7 |
1 530,1 |
3 957,6 |
5 932,4 |
En 2005, afin de réduire le coût du portage, un programme de variabilité a été mise en place sur un montant total de 450 millions d’euros d’emprunts à concurrence de 208,4 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50 % échéance le 28 mars 2018, de 150 millions d’euros adossés à la ligne CNA 5,25 % échéance le 30 janvier 2017, et de 91,6 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50 % échéance le 25 avril 2010. Une partie de cette structure bénéficie de la qualification comptable de couverture.
3.11. Autres dettes et comptes de régularisation :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Dettes sur immobilisations |
112,6 |
92,1 |
|
Dettes fiscales et sociales |
133,0 |
105,8 |
|
Produits constatés d’avance |
72,5 |
80,6 |
|
Autres |
19,9 |
15,0 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
338,0 |
293,5 |
Les produits constatés d'avance concernent essentiellement les primes d'émission, les produits de retournement de swaps, les installations commerciales et les opérateurs télécom.
4. – Informations relatives au compte de résultat.
4.1. Chiffre d'affaires. — Le chiffre d'affaires se répartit de la manière suivante :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Péages |
1 327,0 |
1 232,0 |
|
Redevances des installations commerciales |
28,6 |
25,9 |
|
Locations des installations de télécommunication |
9,4 |
10,0 |
|
Autres produits |
5,9 |
4,5 |
|
Chiffre d'affaires |
1 370,9 |
1 272,5 |
4.2. Achats et charges externes :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Energie, fournitures et pièces détachées |
-20,8 |
-22,1 |
|
Entretien des infrastructures |
-42,5 |
-30,7 |
|
Autres entretiens |
-23,0 |
-21,9 |
|
Redevance domaniale |
-35,1 |
-34,2 |
|
Autres charges externes |
-58,4 |
-62,3 |
|
Achats et charges externes |
-179,7 |
-171,1 |
4.3. Charges de personnel :
a) Charges :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Salaires et traitements |
-96,3 |
-100,2 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
-47,7 |
-46,4 |
|
Intéressement et abondement plan d'épargne |
-9,3 |
-11,3 |
|
Charges de personnel |
-153,4 |
-157,9 |
b) Effectifs moyens pondérés :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Cadres |
414 |
442 |
|
Agents de maîtrise |
1 410 |
1 346 |
|
Employés |
1 135 |
1 284 |
|
Total des effectifs |
2 960 |
3 071 |
4.4. Autres produits et charges (nets) d’exploitation :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Transfert de charges en immobilisations corporelles |
8,4 |
6,3 |
|
Production immobilisée incorporelle |
2,3 |
3,2 |
|
Remboursement d'assurance |
7,4 |
8,0 |
|
Frais d'émission sur emprunts |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
2,9 |
0,3 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
21,1 |
17,7 |
4.5. Impôts et taxes :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
-106,2 |
-103,8 |
|
Taxe professionnelle |
-35,0 |
-41,2 |
|
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération |
-4,2 |
-4,1 |
|
Autres impôts et taxes |
-4,5 |
-4,2 |
|
Impôts et taxes |
-149,8 |
-153,3 |
4.6. Dotations aux amortissements et aux provisions :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Amortissement de caducité |
-209,9 |
-205,6 |
|
Amortissement des immobilisations renouvelables |
-70,6 |
-68,8 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
1,4 |
2,2 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
-279,2 |
-272,3 |
4.7. Résultat financier :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Intérêts et charges d'indexation des emprunts |
-320,5 |
-315,3 |
|
Intérêts intercalaires immobilisés |
11,2 |
5,1 |
|
Amortissement des frais d'émission et des primes sur emprunts |
-2,6 |
-2,8 |
|
Dividendes des filiales |
106,3 |
277,9 |
|
Autres produits financiers / Produits indexation des emprunts |
33,3 |
35,6 |
|
Résultat financier |
-172,3 |
0,6 |
Le montant des dividendes fait l'objet d'un commentaire dans le chapitre 3.3.
4.8. Résultat exceptionnel :
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Plus-values et moins values de cession d’immobilisations |
1,9 |
0,3 |
|
Amortissement des subventions d'investissement |
4,5 |
4,4 |
|
Dotations aux amortissements et provisions (nettes) |
-2,8 |
-6,0 |
|
Autres |
2,4 |
-7,3 |
|
Résultat exceptionnel |
6,0 |
-8,6 |
4.9. Impôt sur les sociétés. — En 2007, la charge d'impôt sur les bénéfices du Groupe s'élevant à 181.0 millions d'euros au titre du régime d'intégration fiscale est compensée à hauteur de 59,5 millions d'euros par les créances d'impôt des filiales AREA et SIRA.
5. – Informations complémentaires.
5.1. Intégration fiscale et consolidation comptable. — La société APRR est la société mère du groupe d'intégration fiscale comprenant les sociétés AREA et SIRA.
La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Au 31 décembre 2007, la société n’a pas d’engagement à ce titre vis à vis de ses filiales.
Le groupe APRR est consolidé en intégration globale au sein du groupe Eiffage depuis le 20 février 2006.
5.2. Indicateurs comptables et financiers :
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
EBITDA |
900,4 |
802,5 |
|
Marge d'EBITDA |
65,7% |
63,1% |
L’EBITDA correspond au résultat d’exploitation corrigé de la charge de participation avant amortissements et provisions.
5.3. Rémunérations des organes de direction. — Le Président du Conseil d’Administration n’est pas rémunéré par la société.
5.4. Litiges. — La Société APRR est confrontée à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. La Société APRR considère qu’au 31 Décembre 2007, aucun des litiges en cours lié à la conduite de ses activités, n’est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur son résultat d’exploitation, son activité ou sa situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les comptes).
5.5. Information concernant la concession "tunnel Maurice Lemaire". — La décision de mise aux normes de ce tunnel a pour conséquence la réalisation de travaux de rénovation complète pour un montant estimé 218 millions d’euros. Les travaux ont démarré en Avril 2004, entraînant un arrêt de l’exploitation.
Au 31 décembre 2007, le montant des travaux effectués s’est élevé à 208 millions d’euros y compris intérêts capitalisés.
5.6. Engagements :
a) Engagements donnés :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Travaux à engager (1 % paysage) |
0,2 |
1,2 |
|
Total |
0,2 |
1,2 |
b) Engagement reçus :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Cautions bancaires |
72,9 |
56,8 |
|
Total |
72,9 |
56,8 |
c) Engagements réciproques :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Marchés travaux (signés et non exécutés) |
277,7 |
158,2 |
|
Tirage sur crédit syndiqué non utilisé |
845,0 |
1 115,0 |
|
Total |
1 122,7 |
1 273,2 |
5.7. Eléments concernant les entreprises liées et les participations :
|
|
Liées |
Avec lesquelles la société a un lien de participation |
|
Participations |
|
667,7 |
|
Créances diverses |
0,3 |
10,6 |
|
Dettes d'exploitation |
8,9 |
0,1 |
|
Dettes diverses |
|
|
|
Produits financiers |
|
123,5 |
|
Charges financières |
|
|
6. – Liste des filiales et des participations.
|
Liste des filiales et participations (montant en milliers d'euros) |
Capital 2007 |
Autres Capitaux Propres |
Quote part capital |
Valeur brute |
Valeur nette |
Prêts et avances non remb. |
Dividendes reçus |
Chiffre d'affaires 2007 |
Résultat 2007 |
|
Filiale : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Plus de 50 % des titres) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- AREA |
82 900 |
88 746 |
99,82% |
214 957 |
214 957 |
443 070 |
105 901 |
430 892 |
108 187 |
|
- SIRA |
10 |
114 |
100,00% |
11 |
11 |
|
419 |
3 645 |
128 |
|
- PARK + |
300 |
-48 |
60,00% |
180 |
180 |
2 952 |
|
164 |
397 |
|
- CERA |
8 |
76 |
100,00% |
315 |
315 |
|
|
738 |
19 |
|
Participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Autoroutes Trafic |
NC |
NC |
24,00% |
72 |
72 |
|
|
NC |
NC |
|
- Centaure Grand EST |
450 |
548 |
35,55% |
212 |
212 |
|
|
1 050 |
-57 |
|
- Centaure Ile de France |
900 |
287 |
49,00% |
441 |
441 |
|
|
1 210 |
123 |
|
- ALTECH |
40 |
431 |
33,50% |
13 |
13 |
|
|
1 513 |
225 |
|
- AXXES |
7 500 |
-4 205 |
22,80% |
1 710 |
1 710 |
798 |
|
135 167 |
-1 111 |
|
- SC autoroutes GIE |
|
-708 |
|
|
|
|
|
448 |
124 |
|
- DEVTEL |
100 |
593 |
100,00% |
100 |
100 |
|
|
|
1 223 |
|
- SEM ALESIA |
|
|
|
20 |
20 |
|
|
NC |
NC |
|
Total |
|
|
|
218 032 |
218 032 |
446 820 |
106 320 |
|
|
|
Actif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Actif non courant : |
|
|
|
|
Immobilisations en concession |
3 |
7 380,2 |
7 243,8 |
|
Participations dans les entreprises associées |
4 |
1,4 |
1,4 |
|
Autres actifs financiers non courants |
|
30,9 |
32,3 |
|
Autres actifs non courants |
|
0,2 |
0,4 |
|
Total actif non courant |
|
7 412,6 |
7 277,9 |
|
Actif courant : |
|
|
|
|
Stocks |
|
8,5 |
9,1 |
|
Clients et autres débiteurs |
5 |
103,9 |
115,3 |
|
Impôts courants |
|
0,0 |
0,2 |
|
Autres actifs courants |
6 |
89,9 |
60,2 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
7 |
71,8 |
130,5 |
|
Total de l'actif |
|
7 686,6 |
7 593,1 |
|
Passif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Capitaux propres |
|
|
|
|
Capital |
9 |
33,9 |
33,9 |
|
Réserves consolidées |
|
-251,3 |
142,4 |
|
Résultat de l'exercice |
|
340,7 |
263,1 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
123,3 |
439,4 |
|
Intérêt minoritaires |
|
0,2 |
0,2 |
|
Total des capitaux propres |
|
123,5 |
439,6 |
|
Passif non courant : |
|
|
|
|
Emprunts non courants |
8 |
6 194,2 |
5 816,3 |
|
Impôts différés |
22 |
212,0 |
215,1 |
|
Provisions non courantes |
10 |
20,1 |
18,3 |
|
Autres passifs non courants |
13 |
43,2 |
47,4 |
|
Passif courant : |
|
|
|
|
Fournisseurs et autres créanciers |
|
178,0 |
150,9 |
|
Emprunts courants et dettes financières diverses |
8 |
188,0 |
202,4 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts non courants |
8 |
538,3 |
548,6 |
|
Dettes d'impôt sur le résultat |
|
34,3 |
0,0 |
|
Provisions courantes |
10 |
13,5 |
15,7 |
|
Autres passifs courants |
13 |
141,3 |
138,8 |
|
Total des capitaux propres et passif |
|
7 686,6 |
7 593,1 |
|
(En millions d'euros) |
Notes |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Chiffre d'affaires |
14 |
1 802,6 |
1 670,2 |
|
Autres produits |
|
0,1 |
0,3 |
|
Achats et charges externes |
15 |
-162,3 |
-153,2 |
|
Charges de personnel |
16 |
-208,9 |
-209,3 |
|
Impôts et taxes |
17 |
-228,8 |
-231,7 |
|
Dotations aux amortissements |
18 |
-345,5 |
-329,2 |
|
Dotation aux provisions (nettes et reprises) |
18 |
3,3 |
1,5 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
19 |
3,9 |
-4,9 |
|
Résultat opérationnel courant |
|
864,3 |
743,6 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
19 |
1,6 |
-3,0 |
|
Résultat opérationnel |
|
866,0 |
740,6 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
20 |
9,5 |
21,7 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
21 |
-352,7 |
-359,6 |
|
Coût de l'endettement financier net |
|
-343,2 |
-337,9 |
|
Autres produits et charges financiers |
|
-1,7 |
0,2 |
|
Quote-part du résultat des entreprises associées |
|
-0,0 |
-0,1 |
|
Impôt sur le résultat |
22 |
-180,2 |
-139,6 |
|
Résultat net |
|
340,9 |
263,3 |
|
- Dont part du Groupe |
|
340,7 |
263,1 |
|
- Dont intérêts minoritaires |
|
0,2 |
0,2 |
|
Résultat revenant aux actionnaires de la société, en euros, par action : |
|
|
|
|
- Résultat de base par action (part du Groupe) |
|
3,01 |
2,33 |
|
- Résultat dilué par action (part du Groupe) |
|
3,01 |
2,33 |
|
|
Capital |
Primes |
Réserves |
Résultat |
Total part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total des capitaux propres |
|
Capitaux propres au 01/01/2006 |
33,9 |
1 292,9 |
218,3 |
194,6 |
1 739,7 |
0,7 |
1 740,4 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
194,6 |
-194,6 |
0,0 |
|
-0,0 |
|
Distribution |
|
-899,9 |
-377,4 |
|
-1 277,3 |
|
-1 277,3 |
|
Acompte sur dividendes |
|
|
|
-292,8 |
-292,8 |
|
-292,8 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
263,1 |
263,1 |
0,1 |
263,2 |
|
Ajustement de valeurs des dérivés des flux de trésorerie |
|
|
-5,9 |
|
-5,9 |
-0,6 |
-6,5 |
|
Total des produits et charges comptabilisés |
|
|
-5,9 |
263,1 |
257,2 |
-0,5 |
256,7 |
|
Capitaux propres au 31/12/2006 |
33,9 |
393,0 |
-250,6 |
263,1 |
439,4 |
0,2 |
439,6 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
263,1 |
-263,1 |
0,0 |
|
0,0 |
|
Distribution |
|
-392,6 |
-143,2 |
|
-535,8 |
-0,2 |
-536,0 |
|
Acompte sur dividendes |
|
|
|
-116,4 |
-116,4 |
|
-116,4 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
340,7 |
340,7 |
0,2 |
340,9 |
|
Ajustement de valeurs des dérivés des flux de trésorerie |
|
|
-4,5 |
|
-4,5 |
-0,0 |
-4,5 |
|
Total des produits et charges comptabilisés |
|
|
-4,5 |
340,7 |
336,2 |
0,2 |
336,4 |
|
Capitaux propres au 31/12/2007 |
33,9 |
0,4 |
-135,2 |
224,3 |
123,3 |
0,2 |
123,5 |
|
|
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
131 |
617 |
|
- Résultat net |
341 |
263 |
|
- Charge d'impôt |
180 |
139 |
|
- Intérêts nets |
346 |
360 |
|
- Dotation nette aux amortissements et provisions |
349 |
331 |
|
- Paiement en actions et autres retraitements |
2 |
0 |
|
- Résultat sur cessions |
1 |
3 |
|
- Impôts payés |
-146 |
-153 |
|
- Intérêts versés |
-360 |
-368 |
|
Autofinancement |
712 |
575 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
-13 |
-24 |
|
Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (I) |
699 |
551 |
|
- Immobilisations en concession |
-461 |
-324 |
|
- Actifs financiers non courants |
-0 |
3 |
|
Total des paiements sur acquisitions d'immobilisations |
-461 |
-321 |
|
Cessions d'immobilisations |
4 |
543 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (II) |
-456 |
222 |
|
Dividendes versés aux actionnaires |
-652 |
-1 571 |
|
Remboursement d'emprunts |
-792 |
-921 |
|
Emission d'emprunts |
1 143 |
1 233 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (III) |
-301 |
-1 259 |
|
Variation de trésorerie (I + II + III) |
-59 |
-486 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
72 |
131 |
1. – Informations relatives au groupe.
Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est principalement constitué par les sociétés Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) et Autoroutes Rhône-Alpes (AREA) qui exploitent des réseaux autoroutiers dont elles ont financé la construction, selon les termes de deux contrats de concession autoroutière différents qui expirent en 2032. Des contrats d’entreprise définissent en outre les programmes d’investissements liés à ces deux concessions et les lois tarifaires correspondantes pour la période 2004 – 2008.
Au total, le réseau couvre 2 279 kilomètres d'autoroutes dont 2 215 kilomètres sont en service.
Les conventions de concessions autoroutières et les cahiers des charges annexés constituent les instruments principaux définissant les relations entre l’Etat, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la Société AREA : ils réglementent notamment la construction et l’exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d’influencer les perspectives de l’exploitation figurent notamment :
— l’obligation de maintenir en bon état d’entretien l’ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— les dispositions fixant le taux des péages et les règles d’évolution ;
— les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d’évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables propres aux sociétés d’autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l’équilibre des concessions, l’Etat et la société concessionnaire arrêteraient d’un commun accord les compensations à envisager.
— les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d’expiration, et notamment la conclusion, 7 ans avant la fin de la concession, d’un programme d’entretien et de renouvellement pour les cinq dernière années ;
— les conditions du retour des actifs à l’Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l’Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
— la faculté de l’Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l’Etat dispose d’une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d’intérêt général et sous le contrôle du juge ; en outre, la convention prévoit un droit de rachat par l’Etat à compter du 1er janvier 2012 pour motif d’intérêt général.
Une convention de concession distincte porte sur l’exploitation du Tunnel routier Maurice Lemaire par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône jusqu’au 31 décembre 2022. L’exploitation de cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux normes de sécurité du tunnel, dont la réouverture est prévue à la fin de l’été 2008.
La Société mère APRR est une société anonyme, enregistrée en France, et a son siège social au 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
Elle est contrôlée par le Groupe Eiffage au travers de sa filiale Eiffarie, détenue conjointement par le groupe Eiffage et des fonds d’investissement du groupe Macquarie.
Les comptes consolidés 2007 ont été arrêtés lors du Conseil d'Administration du 26 février 2008.
Faits significatifs 2007. — Aucun fait significatif n’est intervenu sur l’exercice.
2. – Principes et méthodes comptables appliques.
2.1. Principes de préparation des états financiers. — Les comptes consolidés établis par le Groupe APRR au 31 décembre 2007 ont été préparés en conformité avec les normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2007.
Ces comptes sont publiés en millions d’euros.
Les actifs et les passifs sont généralement comptabilisés au bilan à leur coût historique, éventuellement amorti, sous réserve des cas particuliers suivants :
— les équivalents de trésorerie, les placements financiers et les instruments dérivés figurent au bilan à leur juste valeur ;
— les provisions pour risques et charges reflètent la valeur actualisée des paiements estimés;
— certains actifs à long terme sont ramenés à leur valeur de recouvrement lorsque leur coût amorti excède celle-ci ;
— les provisions pour avantages sociaux à prestations définies sont évaluées selon les indications fournies en note 2.11 et au paragraphe 10.
L'évolution des normes IFRS à la clôture de l'exercice est la suivante :
a) Les nouvelles normes, interprétations ou amendements de normes existantes suivants sont d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2007.
— IFRS 7 – Instruments financiers – Information à fournir et amendements complémentaires à l'IAS 1 – Présentation des états financiers – informations sur le capital. Ces normes et amendements impliquent de fournir des informations plus approfondies sur les Instruments financiers.
— IFRIC 8 – Champ d'application d'IFRS 2 ; IFRIC 9 – Réévaluation de dérivés incorporés ; IFRIC 10 – Information financière intermédiaire et pertes de valeur. Ces interprétations n'ont pas d'incidence sur les états financiers du Groupe.
b) Les normes, interprétations ou amendements suivants, ne sont pas encore en vigueur pour les exercices clôturant le 31 décembre 2007 et le Groupe n'a pas anticipé leur application pour la préparation des états financiers consolidés.
— IFRIC 11 – Actions propres et transactions intragroupe ; IFRS 8 – Secteurs opérationnels sont d'application respectivement en 2008 et 2009. L'interprétation IFRIC 11 n'a pas d'incidence sur les états financiers du Groupe ; L'impact de la norme IFRS 8 sur les états financiers du Groupe n'a pas été mesuré.
— IFRIC 12 – Contrats de concession de service : cette interprétation, publiée par l'IASB (International Accounting Standard Board) est toujours en cours d'examen par la Union Européenne. Sa date de première application est toujours fixée au 1er janvier 2008.
A la demande du Parlement Européen, la Commission Européenne a établi un questionnaire destiné à mesurer l'impact de l'application de cette interprétation. Les résultats devraient être présentés en mars 2008 pour une décision d'approbation à prendre mi 2008.
Cette interprétation classe les contrats de concession de service public en deux catégories distinctes qui vont recevoir chacune un traitement comptable approprié :
1) Les contrats dans lesquels le concessionnaire est directement rémunéré par l'usager et pour lesquels il supporte, in fine, le risque d'exploitation. L'actif relatif à ces contrats sera inscrit en immobilisation incorporelle, reflétant le droit du concessionnaire à percevoir une rémunération auprès des usagers de l'actif. Ce modèle de l'immobilisation incorporelle s'appliquera particulièrement aux infrastructures autoroutières actuellement gérées par le Groupe ;
2) Les contrats dans lesquels le concessionnaire est rémunéré par le concédant quelles que soient les conditions d'utilisation du bien. L'actif correspondant sera inscrit en "Créances financières" amortissable selon les données financières contractuelles propres à chacune des affaires.
APRR a choisi de ne pas appliquer par anticipation cette interprétation au 31 décembre 2007. L’analyse des impacts est en cours ; l’application par le Groupe nécessitera une adaptation des règles et procédures comptables applicables aux contrats de concession, et notamment concernant les modalités de comptabilisation des provisions pour maintien en l’état de l’infrastructure.
Les comptes consolidés impliquent la prise en compte d'un certain nombre d'estimations et d'hypothèses qui affectent le montant des actifs, des passifs, des passifs éventuels, des produits et des charges à la date de réalisation des états financiers.
En particulier le groupe APRR a comptabilisé les investissements consécutifs aux contrats de concession en immobilisation corporelle.
2.2. Méthodes et principes de consolidation. — Les entités contrôlées par le Groupe de manière exclusive sont consolidées par intégration globale. Un tel contrôle existe lorsque le Groupe détient directement ou indirectement plus de 50 % des droits de vote ou exerce un contrôle effectif, c’est à dire lorsque le Groupe a le pouvoir, directement ou indirectement, de contrôler les décisions opérationnelles et financières de la filiale de façon à obtenir les avantages économiques de son activité.
Les titres de participation dans les entités dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont évalués selon la méthode de la mise en équivalence. L’influence notable est présumée, en l’absence de contrôle exclusif, lorsque le Groupe détient au moins 20 % de droits de vote.
Les entités dont la consolidation n’aurait pas d’effet significatif sur les comptes consolidés ne font pas partie du périmètre de consolidation.
Le Groupe APRR comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82% (société en intégration globale) et la filiale ADELAC détenue à 49,9 % par AREA (société mise en équivalence).
2.3. Immobilisations mises en concession. — Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe correspondent pour leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession.
La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes exploitées par le Groupe ainsi qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couche de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages). Ces immobilisations figurent au bilan pour leur coût historique de construction ou d'acquisition, net des amortissements constatés.
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « immobilisations complémentaires sur autoroutes en service ». Les immobilisations non renouvelables du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût historique, incluant les coûts d'emprunts et certaines charges directes affectées à la construction. Elles sont amorties selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et douze ans.
Par ailleurs, certaines sections construites par l'Etat, géographiquement intégrées dans le réseau du Groupe, ont été mises à disposition d’APRR par le concédant pour la durée de la concession, à l’issue de laquelle elles seront restituées au concédant. Ces immobilisations ne figurent pas dans le bilan du Groupe.
Les subventions d’investissements sont comptabilisées en déduction du coût des immobilisations.
Les frais supportés en période de construction sont incorporés au coût des ouvrages.
Les méthodes décrites ci-dessus, conformes aux normes IFRS actuellement en vigueur, seront revues lors de la mise en application de l’interprétation IFRIC 12 tel qu’exposé au point 2.1 b).
2.4. Coûts d'emprunt. — Les coûts d'emprunt directement attribuables à la construction d'un actif sont incorporés dans le coût de cet actif. Dans le cas du Groupe, les actifs éligibles sont les immobilisations en concession dont la construction s’étale sur une période de plus de douze mois.
Pour les opérations éligibles :
— la capitalisation des frais financiers est effectuée sur la base de l’encours moyen mensuel des immobilisations ou travaux en-cours ayant fait l’objet d’un paiement au cours de l’année ;
— à cet encours moyen mensuel décaissé est affecté le taux d’intérêt effectif spécifique de l’emprunt, dans le cas où l'opération a fait l’objet d’un emprunt spécifique, ou la moyenne pondérée des taux d’intérêts effectifs des autres emprunts, pour les opérations n’ayant pas fait l’objet d’un emprunt spécifique.
2.5. Dépréciations des actifs. — Les conditions juridiques des contrats de concession existants et les dispositions financières qui les régissent conduisent à distinguer deux Unités Génératrices de Trésorerie (UGT), l’une relative aux deux concessions de la Société APRR et l’autre à la concession d’AREA.
2.6. Autres actifs financiers. — Les autres actifs financiers comprennent notamment des titres de participation non consolidés qui sont évalués à leur coût ou à la juste valeur si celle-ci est inférieure au coût.
2.7. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — Les équivalents de trésorerie sont des placements très liquides, susceptibles d’être facilement réalisés pour des montants déterminés de liquidités, pour lesquels le risque de perte de valeur est négligeable. S’agissant d’instruments de dette, ceux-ci ne peuvent avoir des échéances de plus de trois mois à la date d’achat.
Les équivalents de trésorerie étant suivis quotidiennement à la juste valeur, ils sont également évalués de cette manière au bilan, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
2.8. Stocks. — Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une dépréciation lorsque leur valeur nette de réalisation est inférieure au coût d'acquisition.
2.9. Clients et autres débiteurs. — Les créances clients et autres débiteurs ont des échéances inférieures à six mois. Elles sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes quant à leur recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
2.10. Emprunts. — Les emprunts sont évalués au coût amorti au taux d’intérêt effectif, intégrant les primes d’émission et de remboursement ainsi que les frais d’émission.
2.11. Avantages aux personnels à prestations définies. — Les avantages aux personnels à prestations définies comprennent les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail. La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation est la méthode des unités de crédit projetées.
Les actifs dédiés à la couverture des engagements sont retenus à la juste valeur et sont déduits de la dette actuarielle pour la présentation du bilan.
La société applique la méthode du corridor pour comptabiliser les écarts actuariels.
2.12. Provisions. — La part à plus d’un an des provisions pour retraite et médailles du travail a été classée en provisions non courantes.
La part à moins d’un an des provisions ci-dessus et les autres provisions ont été classées en provisions courantes.
2.13. Contrats de locations. — Pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe est preneur (matériels, bureaux, parkings, immeubles), le loyer est constaté en étalant linéairement sur la durée du contrat de location l'ensemble des dépenses certaines liées à ces contrats, y compris les coûts de mise en place.
Les biens construits par le groupe et faisant l’objet de contrats de location simple (location de fibres optiques auprès des opérateurs de télécommunication, utilisation des aménagements réalisés par le Groupe sur les aires d’autoroutes par des exploitants d’installations commerciales) figurent à l'actif du Groupe et sont comptabilisés selon la même méthode que les autres immobilisations corporelles. La part certaine des produits relatifs à ces contrats est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels ne sont comptabilisés en produits que lorsqu’ils sont acquis.
A ce jour, le Groupe ne dispose d’aucun contrat de location financement, que ce soit en tant que preneur, ou en tant que bailleur.
2.14. Chiffre d’affaires et autres produits. — Les produits sont comptabilisés lors de la réalisation de la prestation.
2.15. Subventions publiques. — Les subventions publiques, reçues pour assurer le financement de certaines sections autoroutières, sont inscrites en déduction des actifs concernés.
2.16. Impôts sur les bénéfices. — Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporaires existant entre la valeur au bilan des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Ils sont évalués sur la base des taux d'impôt qui seront en vigueur au moment du dénouement des différences temporaires, dans la mesure où ces taux sont votés à la clôture de l'exercice.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés qu'en fonction de leur probabilité de récupération.
Les actifs et passifs d’impôts différés, quelle que soit leur échéance, sont compensés puisqu’ils concernent le même groupe fiscal et se rapportent à des opérations intervenues depuis l’option pour ce régime fiscal.
2.17. Instruments dérivés. — Leur traitement comptable dépend de la qualification en tant que couverture. Les couvertures de flux de trésorerie donnent lieu à une comptabilisation en capitaux propres de la variation de « juste valeur » considérée comme efficace des instruments dérivés. Ces montants sont repris en résultat lorsque les flux couverts sont enregistrés en résultat.
La couverture d’une dette à taux fixe par un swap emprunteur de taux variable est une couverture de juste valeur. Les variations de valeur de l’instrument couvert (pour la partie du risque couverte) et de l’instrument de couverture (dans sa totalité) sont enregistrées en résultat.
2.18. Information sectorielle. — Le Groupe a une seule activité constituée par l’exploitation de deux réseaux autoroutiers dans le cadre de contrats de concession venant à échéance à la même date en 2032. Ces deux réseaux sont situés uniquement en France. Il en résulte qu’aucune information par secteur d’activité ou par zone géographique n’est fournie dans les comptes consolidés.
2.19. Options de présentation. — Les actifs et passifs sont classés sous la présentation courant / non courant.
Dans le compte de résultat les charges d’exploitation sont présentées par nature.
3. – Actifs non courants.
|
Année 2007 |
Au début de l'exercice |
Augmentations |
Diminutions |
A la fin de l'exercice |
|
A) Valeurs brutes : |
|
|
|
|
|
Immobilisations mises en concession |
11 652 |
483 |
-57 |
12 078 |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
|
-0 |
1 |
|
Titres de participation non cotés |
12 |
2 |
-6 |
8 |
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
3 |
0 |
-0 |
3 |
|
Autres actifs financiers |
18 |
5 |
-0 |
22 |
|
Total autres actifs financiers |
33 |
7 |
-6 |
33 |
|
Total des valeurs brutes |
11 686 |
490 |
-63 |
12 113 |
|
B) Amortissements et pertes de valeur (1) : |
|
|
|
|
|
Total immobilisations mises en concession |
-4 408 |
-351 |
62 |
-4 698 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
|
|
|
|
Titres de participation non cotés |
|
-2 |
|
-2 |
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total autres actifs financiers |
|
-2 |
|
-2 |
|
Total amortissements et pertes de valeur |
-4 408 |
-353 |
62 |
-4 700 |
|
Immobilisations nettes (a-b) |
7 277 |
136 |
-2 |
7 412 |
|
(1) Aucune perte de valeur n'a été enregistrée au titre de 2007. |
||||
L'augmentation des immobilisations en concession de l’année 2007 est notamment due aux travaux d’élargissements et aux travaux effectués sur le tunnel Maurice Lemaire.
Elle inclut 12,7 millions d'euros d'intérêts capitalisés, contre 10,5 millions d’euros en 2006.
|
Année 2006 |
Au début de l'exercice |
Augmentations |
Diminutions |
A la fin de l'exercice |
|
A) Valeurs brutes : |
|
|
|
|
|
Immobilisations mises en concession |
11 357 |
357 |
-63 |
11 652 |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
1 |
|
1 |
|
Titres de participation non cotés |
8 |
6 |
-2 |
12 |
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
3 |
0 |
-0 |
3 |
|
Autres actifs financiers |
553 |
6 |
-541 |
18 |
|
Total autres actifs financiers |
563 |
12 |
-543 |
32 |
|
Total des valeurs brutes |
11 921 |
370 |
-605 |
11 686 |
|
B) Amortissements et pertes de valeur (1) : |
|
|
|
|
|
Total immobilisations mises en concession |
-4 136 |
-336 |
64 |
-4 408 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
|
|
|
|
Titres de participation non cotés |
|
|
|
|
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total amortissements et pertes de valeur |
-4 136 |
-336 |
64 |
-4 408 |
|
Immobilisations nettes (a-b) |
7 786 |
33 |
-542 |
7 277 |
|
(1) Aucune perte de valeur n'a été enregistrée au titre de 2006 |
||||
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Marchés de travaux signés et non exécutés |
278,2 |
161,8 |
Par ailleurs, le montant total des opérations de construction, d’élargissements ou de création de nouveaux diffuseurs que le Groupe s’est engagé à réaliser est estimé à 1 105 millions d’euros sur la période 2008 – 2013.
4. – Participation dans les entreprises associées.
La participation dans les entreprises associées représente la part du Groupe dans la société concessionnaire ADELAC.
La société AREA détient 49,9 % du capital de la société ADELAC, qui a été retenue en 2005 par l'Etat pour réaliser, en concession, une nouvelle section de 19 km de l'autoroute A41 entre Saint-Julien en Genevois et Villy le Pelloux. Le contrat de concession, d'une durée de 55 ans, a été publié au Journal Officiel le 28 octobre 2005, et le délai de réalisation des travaux est de 38 mois, soit une mise en service prévue à la fin de l'année 2008.
Les principales données financières relatives à cette participation sont les suivantes :
— Chiffre d’affaires : 0,0 millions d’euros ;
— Résultat net : - 0,2 millions d’euros ;
— Capitaux propres au 31/12/2007 : 4,1 millions d’euros ;
— Dettes financières : 635,7 millions d’euros ;
— Total bilan : 702,7 millions d’euros.
5. – Clients et autres débiteurs.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Clients et comptes rattachés - péages |
64,9 |
76,0 |
|
Clients et comptes rattachés - autres activités |
47,6 |
48,5 |
|
Dépréciations des créances clients |
-8,6 |
-9,1 |
|
Clients et autres débiteurs |
103,9 |
115,3 |
6. – Autres actifs courants.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Etat - TVA |
22,5 |
17,9 |
|
Autres créances diverses |
43,7 |
15,7 |
|
Charges constatées d'avance |
22,6 |
23,0 |
|
Autres |
1,1 |
3,5 |
|
Autres actifs courants |
89,9 |
60,2 |
7. – Trésorerie et équivalents de trésorerie.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Trésorerie |
25,7 |
25,2 |
|
Equivalents de trésorerie |
46,1 |
105,3 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
71,8 |
130,5 |
8. – Informations sur les actifs et les passifs financiers.
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2007 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
25,7 |
|
|
25,7 |
|
Equivalents de trésorerie |
46,1 |
|
|
46,1 |
|
Sous total actifs financiers |
71,8 |
-0,0 |
-0,0 |
71,8 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
2 006,1 |
4 188,1 |
6 194,2 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
538,3 |
|
|
538,3 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
188,0 |
|
|
188,0 |
|
Sous total passifs financiers |
726,4 |
2 006,1 |
4 188,1 |
6 920,6 |
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2006 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
25,2 |
|
|
25,2 |
|
Equivalents de trésorerie |
105,3 |
|
|
105,3 |
|
Sous total actifs financiers |
130,5 |
0,0 |
0,0 |
130,5 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
1 999,0 |
3 817,0 |
5 816,0 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
548,6 |
|
|
548,6 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
202,4 |
|
|
202,4 |
|
Sous total passifs financiers |
751,1 |
1 999,0 |
3 817,0 |
6 567,1 |
Quatre nouveaux emprunts ont été contractés en 2007 :
— deux emprunts auprès de la CNA pour 24 millions d’euros ;
— un auprès de la BEI, pour 100 millions d’euros ;
— un auprès d’un syndicat bancaire, pour 500 millions d’euros.
Sur un crédit syndiqué de 1800 millions d’euros accordé au groupe APRR, 955 millions d’euros ont été appelés au 31 décembre 2007, contre 685 millions au 31 décembre 2006.
9. – Capital.
|
|
Nombre d'actions |
Euros |
|
Actions ordinaires émises et entièrement libérées au 31/12/2007 |
113 038 156 |
33 911 447,00 |
La valeur nominale des actions est de 0,30 euros.
Le nombre d’actions et leur nominal n’ont pas évolué depuis le 1er janvier 2006.
La société ne détient aucune de ses actions en propre. Par ailleurs les actions ne sont affectées d’aucun droit, préférences ou restrictions.
10. – Provisions.
|
|
Au début de l'exercice |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
A la fin de l'exercice |
|
Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière |
16,7 |
2,4 |
|
|
-0,2 |
18,9 |
|
Provisions pour médailles du travail |
1,6 |
|
-0,2 |
0,0 |
-0,0 |
1,3 |
|
Provisions non courantes |
18,3 |
2,4 |
-0,2 |
0,0 |
-0,3 |
20,2 |
|
Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière |
0,1 |
|
|
|
0,2 |
0,3 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,2 |
|
|
|
0,0 |
0,2 |
|
Provisions pour risques et charges |
15,4 |
5,7 |
-3,3 |
-4,8 |
|
13,0 |
|
Provisions courantes |
15,7 |
5,7 |
-3,3 |
-4,8 |
0,3 |
13,5 |
Une provision de 4,8 millions d’euros a été constituée au titre des engagements pris par le groupe dans le cadre des accords CATS signés en 2007, et comptabilisée en tant que « termination benefits ».
La provision a été évaluée sur la base d’un calcul actuariel pour la population concernée, avec un âge moyen de départ en retraite de 60 ans (compte tenu de la spécificité de cette population), selon les mêmes hypothèses d’actualisation que la provision pour indemnités de fin de carrière, et avec l’hypothèse qu’un salarié sur deux demanderait à bénéficier du dispositif.
Elle couvre la prime versée au salarié lors de son adhésion au dispositif, ainsi que l’indemnité de remplacement jusqu’au départ en retraite effectif du salarié, pour la part restant à la charge de la société.
11. – Avantages du personnel à prestations définies.
Ces avantages consistent en des indemnités de fin de carrière et des médailles du travail.
— Hypothèses retenues :
|
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Taux d'actualisation |
5,25% |
4,00% |
5,25% |
4,00% |
|
Taux d'inflation |
2,00% |
2,00% |
2,00% |
2,00% |
|
Taux de progression des salaires |
3,00% |
3,00% |
3,00% |
3,00% |
|
Tables de mortalité hommes |
TH 03-05 |
TD 00-02 |
TH 03-05 |
TD 00-02 |
|
Tables de mortalité femmes |
TF 03-05 |
TV 00-02 |
TF 03-05 |
TV 00-02 |
|
Age de départ en retraite cadre |
63 ans |
65 ans |
63 ans |
65 ans |
|
Age de départ en retraite non cadre |
63 ans |
63 ans |
63 ans |
63 ans |
|
Taux de charges sociales |
45,00% |
45,70% |
0,00% |
0,00% |
Le taux de rendement attendu des actifs du régime est de 4,0 % en 2006 et 5,25 % en 2007.
Le taux de rendement réel pour l’exercice 2007 est de 4,76 % en 2006 et 4,70 % en 2007.
— Evolution de l'exercice :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Dette actuarielle au début de l'exercice |
22,7 |
21,8 |
1,6 |
1,5 |
|
Coût des services rendus |
1,7 |
1,7 |
0,2 |
0,1 |
|
Intérêts de la dette actuarielle |
0,9 |
0,9 |
0,1 |
0,0 |
|
Prestations payées |
-1,0 |
-1,3 |
-0,2 |
-0,2 |
|
Pertes (gains) actuariels générés |
-2,6 |
-0,3 |
-0,2 |
0,1 |
|
Dette actuarielle en fin d'exercice |
21,7 |
22,7 |
1,5 |
1,6 |
— Charge comptabilisée :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Coût total des services de l'année |
1,7 |
1,7 |
0,2 |
0,1 |
|
Coût financier |
0,9 |
0,9 |
0,1 |
0,0 |
|
Rendement attendu des actifs du régime |
-0,2 |
-0,3 |
0,0 |
0,0 |
|
Pertes (gains) actuariels non comptabilisés |
0,0 |
0,0 |
-0,2 |
0,1 |
|
Charge (produit) comptable |
2,4 |
2,3 |
0,0 |
0,3 |
La charge correspondante est comptabilisée dans les charges de personnel.
— Couverture des engagements :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Couverture au début de l'exercice |
5,1 |
6,5 |
-0,0 |
-0,0 |
|
Rendement attendu des fonds |
0,2 |
0,3 |
-0,0 |
-0,0 |
|
Pertes (gains) actuariels |
-0,2 |
-0,3 |
-0,0 |
-0,0 |
|
Versements effectués par les régimes |
-1,0 |
-1,3 |
-0,0 |
-0,0 |
|
Couverture en fin d'exercice |
4,1 |
5,1 |
-0,0 |
-0,0 |
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
|||
|
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
|
|
Dette actuarielle indemnités de fin de carrière |
21,7 |
22,7 |
21,8 |
19,5 |
|
Juste valeur des actifs du régime |
4,1 |
5,1 |
6,5 |
1,8 |
|
Ecart |
17,6 |
17,6 |
15,4 |
17,7 |
— Eléments différés :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Au début de l'exercice |
0,8 |
0,9 |
0,0 |
0,0 |
|
Pertes (gains) sur actifs |
0,2 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
|
Pertes (gains) sur dette actuarielle |
-2,6 |
-0,3 |
0,0 |
0,0 |
|
Pertes (gains) actuariels en fin d'exercice |
-1,6 |
0,8 |
0,0 |
0,0 |
— Réconciliation de la dette actuarielle et de la provision constatée :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
|
|
Provision constatée |
19,2 |
16,8 |
1,5 |
1,6 |
|
Ecart actuariel |
-1,6 |
0,8 |
0,0 |
0,0 |
|
Couverture des engagements |
4,1 |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
|
Dette actuarielle |
21,7 |
22,7 |
1,5 |
1,6 |
Le montant des dépenses que le Groupe s’attend à payer en 2008 au titre des indemnités de fin de carrière et des médailles du travail est de 0,5 millions d’euros.
12. – Risques financiers et Instruments dérivés.
— Risque de change : Le groupe APRR opère principalement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Il supporte un risque de change limité sur les transactions qu’il effectue.
Le financement externe du Groupe est libellé exclusivement en euros.
— Risque de liquidité : Le risque de liquidité est maîtrisé via la régularité des flux d’encaissement de trésorerie et de remboursement de la dette.
Le Groupe s'est engagé vis-à-vis de la CNA et des prêteurs du crédit syndiqué à respecter les deux ratios suivants :
— le ratio dette nette / Ebitda doit rester inférieur à 7,0 ;
— le ratio Ebitda / charges financières nettes doit rester supérieur à 2,2.
Au 31 décembre 2007, la valeur de ces deux ratios est respectivement de 5,7 et de 3,4.
Pour sa gestion courante, il dispose d’un crédit syndiqué de 1 800 millions d’euros à taux variable dont 955 millions d’euros ont été appelés en 2007.
Le Groupe a mis en place au cours de l’exercice un nouveau crédit de 500 millions d’euros, à taux variable, d’une durée de 7 ans, et un crédit BEI à taux fixe de 100 millions d’euros, d’une durée de 15 ans.
Il a également mis en place un programme EMTN d’un montant de 6 000 millions d’euros, dont le prospectus a été déposé auprès de la bourse du Luxembourg le 3 octobre.
Les placements de trésorerie et les opérations de couverture ne sont réalisés qu’avec des établissements financiers notoirement réputés.
— Risque de taux : Le financement du Groupe est assuré essentiellement en taux fixe.
Le Groupe n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse de taux.
|
(En millions d'euros) |
Valeur comptable 31/12/07 |
Juste valeur 31/12/07 |
Valeur comptable 31/12/06 |
Juste valeur 31/12/06 |
|
Actifs : |
|
|
|
|
|
Disponibilités et valeurs mobilières de placement |
71,8 |
71,8 |
130,5 |
130,5 |
|
Prêts |
2,6 |
2,6 |
2,6 |
2,6 |
|
Swaps de taux d'intérêts |
21,9 |
21,9 |
17,2 |
17,0 |
|
Autres actifs financiers |
6,3 |
6,3 |
12,5 |
12,5 |
|
Clients et autres débiteurs |
103,9 |
103,9 |
115,3 |
115,3 |
|
Autres actifs courants |
89,9 |
89,9 |
60,2 |
60,2 |
|
Passifs : |
|
|
|
|
|
Emprunts à taux variable |
2 203,8 |
2 294,8 |
1 429,8 |
1 517,4 |
|
Emprunts à taux fixe |
4 467,3 |
4 829,2 |
4 892,7 |
5 436,5 |
|
Swaps de taux d'intérêt |
43,5 |
43,5 |
24,9 |
24,9 |
|
Autres passifs financiers |
206,0 |
206,0 |
220,0 |
220,0 |
|
Fournisseurs et autres créanciers |
178,0 |
178,0 |
150,9 |
150,9 |
|
Autres passifs non courants |
43,2 |
43,2 |
47,4 |
47,4 |
|
Autres passifs |
141,3 |
141,3 |
138,8 |
138,8 |
La juste valeur des instruments dérivés ont été évalués sur la base de la valeur marked to market communiquées par les différentes contreparties.
Au 31 décembre 2007, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du premier semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des valeurs de marché est considérée nulle.
— Une structure de neuf contrats dérivés (dont 5 swaps receveurs de taux fixes et payeurs de taux variables bénéficiant de la qualification comptable de couverture de juste valeur, et 4 contrats optionnels visant à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse de taux qui ont été traités en tant qu’instruments autonomes), mise en place au second semestre 2005, dans le cadre d’un programme de variabilisation portant sur un nominal de 450 millions d’emprunts adossés à concurrence de :
— 208,4 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018 ;
— 150 millions d’euros à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017 ;
— 91,6 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010.
Une analyse de sensibilité a été effectuée sur la base de la dette au 31 décembre 2007.
Une variation de 100 points de base des taux variables aurait une incidence de 19,8 millions d’euros sur le résultat financier, soit 13,0 millions sur le résultat net.
— Risque lié à l’inflation : Les tarifs des péages sont revus annuellement sur la base d’une formule d’indexation basée sur l’inflation.
Pour couvrir le risque lié à une faible évolution de l’inflation, le groupe a mis en place deux swaps contractés au cours du 1e semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 millions d’euros (dont 90 millions d’euros d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 millions d’euros d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée s’agissant des flux payés annuellement.
— Autres informations sur les instruments financiers dérivés : Concernant les instruments financiers dérivés, les swaps de revenus (2 contrats) et les swaps payeurs taux fixe – emprunteurs taux variable (5 contrats) ont été qualifiés respectivement en tant que couverture de flux de trésorerie et couverture de juste valeur.
La variation de juste valeur des swaps de revenus est comptabilisée directement en capitaux propres, pour un montant de – 6,9 millions d’euros en 2007 contre + 10,1 millions d’euros en 2006 (hors impôts différés). Aucune inefficacité n’a été constatée dans les comptes au titre de la couverture des flux de trésorerie.
La variation de juste valeur des swaps prêteurs taux fixe – emprunteurs taux variable est quant à elle comptabilisée dans le compte de résultat. Au titre de la couverture de juste valeur, le risque de taux couvert dans la dette a été réévalué pour un montant de – 5,5 millions d’euros en 2007 contre – 16,0 millions d’euros en 2006 (hors impôts différés). La couverture étant parfaite, les écritures comptables n’ont pas généré d’inefficacité dans les comptes.
Les autres instruments dérivés n’ont pas été qualifiés d’instruments de couverture et suivent en conséquence les règles comptables générales relatives aux instruments dérivés. La variation de juste valeur des autres instruments financiers dérivés est comptabilisée en compte de résultat, pour un montant de - 1,9 millions d’euros en 2007 contre - 2,6 millions d’euros en 2006.
— Risque de crédit :
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
|
Créances en retard d'échéance compris entre 0 et 3 mois |
1,7 |
|
Créances en retard d'échéance compris entre 3 et 6 mois |
1,1 |
|
Créances en retard d'échéance de plus de 6 mois |
11,1 |
|
Créances en retard d'échéances |
13,8 |
Ces créances en retard font l’objet de provisions à hauteur d’environ 75 % de leur montant global.
Les créances en retard d’échéance à plus de 6 mois incluent à hauteur de 7,8 millions d’euros des créances détenues sur la société France Télécom, qui font l’objet d’un litige et qui ont été provisionnées à 100 %.
En dehors de celles mentionnées ci-dessus, les créances en retard sont réparties sur un nombre de clients très important, du fait de la nature de notre activité, et il n’est donc pas possible de porter une appréciation globale sur leur qualité financière.
— Gestion des risques : L’activité gestion des risques permet d’identifier, d’évaluer, de traiter et de suivre les risques du groupe APRR. Les risques pris en charge sont de toute nature : risques opérationnels, financiers, stratégiques, humains, réglementaires ou de réputation.
La gestion des risques s’appuie sur un processus structuré et documenté ainsi que sur une « Politique de gestion des risques» approuvée par la Direction Générale.
L’année 2007 a permis la mise en oeuvre effective de la politique de gestion des risques décidée en 2006. En particulier, la cartographie des risques du Groupe a été mise à jour.
13. – Autres passifs courants et non courants.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Avances et acomptes reçus sur commandes |
-2,2 |
-2,4 |
|
Dettes fiscales et sociales |
-117,4 |
-112,8 |
|
Produits constatés d'avance |
-8,4 |
-8,5 |
|
Autres dettes |
-13,4 |
-15,0 |
|
Autres passifs courants |
-141,3 |
-138,8 |
|
Produits constatés d'avance |
-43,2 |
-47,4 |
|
Autres passifs non courants |
-43,2 |
-47,4 |
14. – Chiffre d'affaires.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Péages |
1 752,6 |
1 623,6 |
|
Redevances des installations commerciales |
31,6 |
28,6 |
|
Location des installations de télécommunication |
11,2 |
11,8 |
|
Autres produits |
7,1 |
6,1 |
|
Chiffre d'affaires |
1 802,6 |
1 670,2 |
Les redevances des installations commerciales sont perçues auprès des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service.
La location des installations de télécommunication correspond essentiellement aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de télécommunication.
15. – Achats et charges externes.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Energie |
-11,0 |
-11,3 |
|
Fournitures |
-9,3 |
-11,3 |
|
Pièces détachées |
-6,0 |
-4,9 |
|
Entretien des infrastructures |
-49,1 |
-35,5 |
|
Entretien courant |
-17,2 |
-17,5 |
|
Autres charges externes |
-69,7 |
-72,7 |
|
Achats et charges externes |
-162,3 |
-153,2 |
16. – Charges de personnel.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Salaires et traitements |
-113,4 |
-119,4 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
-69,8 |
-67,2 |
|
Intéressement et abondement |
-12,4 |
-13,1 |
|
Participation |
-13,3 |
-9,6 |
|
Charges de personnel |
-208,9 |
-209,3 |
|
Effectifs : |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Cadres |
526 |
544 |
|
Agents de maîtrise |
1 727 |
1 652 |
|
Employés |
1 784 |
1 963 |
|
Total effectif |
4 036 |
4 159 |
17. – Impôts et taxes.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
-134,7 |
-131,1 |
|
Taxe professionnelle |
-45,3 |
-53,0 |
|
Redevance domaniale |
-42,9 |
-42,0 |
|
Autres impôts et taxes |
-5,9 |
-5,6 |
|
Impôts et taxes |
-228,8 |
-231,7 |
18. – Dotations aux amortissements et provisions.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Amortissements |
-345,5 |
-329,2 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
3,3 |
1,5 |
|
Amortissements et provisions |
-342,2 |
-327,7 |
19. – Autres produits et charges d'exploitation.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Dotations nettes aux provisions actif circulant |
0,5 |
-0,3 |
|
Plus ou moins values de cession |
2,0 |
0,4 |
|
Autres |
1,3 |
-5,0 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
3,9 |
-4,9 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
1,6 |
-3,0 |
20. – Produits financiers.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Produits nets sur cession de VMP |
7,0 |
19,6 |
|
Produits sur instruments dérivés liés à la dette |
0,1 |
0,1 |
|
Autres produits financiers |
2,4 |
2,1 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents trésorerie |
9,5 |
21,7 |
21. – Charges financières.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Intérêts et charges financières assimilées |
-362,9 |
-367,0 |
|
Charges sur instruments financiers liés à la dette |
-2,6 |
-3,3 |
|
Transfert de charges financières |
12,7 |
10,6 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
-352,7 |
-359,6 |
Les commissions de non utilisation sur les lignes de crédit se sont élevées à 1,1 millions d’euros en 2007 contre 1,2 en 2006.
Les titres et créances de la filiale Park + ont fait l’objet d’une provision pour dépréciation de 2,1 millions d’euros.
22. – Impôts sur le résultat.
— Charge d'impôt sur les résultats :
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Charge d'impôt courant |
-180,9 |
-137,0 |
|
Charge (produit) d'impôt différée |
0,7 |
-2,6 |
|
Charge d'impôt de l'exercice |
-180,2 |
-139,6 |
— Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique :
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
340,9 |
263,3 |
|
Impôt sur les résultats |
180,2 |
139,6 |
|
Résultat mis en équivalence |
0,0 |
0,1 |
|
Résultat comptable avant impôt |
521,1 |
403,0 |
|
Taux d'impôt applicable |
34,43% |
34,43% |
|
Charge d'impôt théorique calculée sur le résultat consolidé avant impôt et résultat mis en équivalence |
179,4 |
138,7 |
|
Différences permanentes |
0,7 |
-0,3 |
|
Autres différences |
0,1 |
1,2 |
|
Charge d'impôt comptabilisée |
180,2 |
139,6 |
— Ventilation des impôts différés :
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Actifs résultant de : |
|
|
|
Provisions pour retraite et assimilés |
-8,3 |
-5,8 |
|
Provisions congés payés |
-5,5 |
-5,4 |
|
Participation des salariés |
-4,6 |
-3,3 |
|
Retournements de swaps |
-8,6 |
-10,4 |
|
Autres |
-2,0 |
-1,5 |
|
Actifs d'impôt différé |
-29,0 |
-26,4 |
|
Passifs résultant de : |
|
|
|
Charges immobilisées, nettes des amortissements |
188,1 |
187,4 |
|
Amortissement de caducité sur immobilisations renouvelables |
41,4 |
41,4 |
|
Autres |
11,5 |
12,7 |
|
Passifs d'impôt différé |
240,9 |
241,5 |
|
Impôt différé passif net |
212,0 |
215,1 |
23. – Résultat par action.
Le nombre moyen d’actions a été calculé en tenant compte du nombre de jours écoulés depuis les dates des opérations ayant affecté le capital.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
|
(En millions euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat de base par action |
340,9 |
263,1 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action |
113 038 156 |
113 038 156 |
|
Résultat par action en euros |
3,02 |
2,33 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat dilué par action |
340,9 |
263,1 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action |
113 038 156 |
113 038 156 |
|
Résultat dilué par action en euros |
3,02 |
2,33 |
Il n'existe aucun instrument de dilution.
24. – Dividende.
La société a distribué en 2007 au titre de dividendes la somme de 4,74 euros par action, dont 3,48 euros par action ont été prélevés sur le compte de primes d'émission.
Par ailleurs un acompte sur dividende de 1.03 euros par action, à valoir sur le dividende qui sera distribué au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2007, a été mis en paiement en décembre 2007.
25. – Engagements.
— Engagements donnés :
|
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Cautions diverses |
133,7 |
133,7 |
|
Réintégration fiscale AREA |
4,9 |
6,6 |
|
Travaux à engager (1% paysage) |
0,2 |
1,2 |
|
Total |
138,8 |
141,5 |
— Engagements reçus :
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Cautions bancaires |
86,1 |
68,4 |
|
Autres engagements |
0,0 |
0,0 |
|
Total |
86,1 |
68,4 |
— Loyers à payer sur contrats de location simple :
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Paiements futurs à un an |
0,5 |
1,3 |
|
Paiements futurs entre 1 et 5 ans |
0,2 |
1,5 |
|
Paiements futurs à plus de 5 ans |
|
|
|
Total paiements futurs |
0,7 |
2,8 |
— Loyers à recevoir sur contrats de location simple :
|
(En millions d'euros) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
Encaissements futurs à un an |
31,6 |
28,5 |
|
Encaissements futurs entre 1 et 5 ans |
104,5 |
104,1 |
|
Encaissements futurs à plus de 5 ans |
69,0 |
69,5 |
|
Total Encaissements futurs |
205,1 |
202,1 |
26. Informations relatives aux parties liées.
Les parties liées du Groupe comprennent les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce le contrôle, un contrôle conjoint ou une influence notable (coentreprises et sociétés mises en équivalence), les actionnaires qui exercent un contrôle conjoint sur les coentreprises du Groupe, les actionnaires minoritaires qui exercent une influence notable sur les filiales du Groupe, les mandataires sociaux, dirigeants et administrateurs du Groupe, ainsi que les sociétés dans lesquelles ceux-ci exercent le contrôle, un contrôle conjoint ou une influence notable, ou détiennent un droit de vote significatif.
Les transactions significatives enregistrées avec des parties liées sont indiquées dans le tableau ci-dessous.
|
Société |
Nature |
Type |
Montant |
Dette (Créance) |
|
Groupe Eiffage |
Prestations diverses |
Produits |
0,9 |
|
|
|
Travaux |
Charges |
9,3 |
|
|
|
Travaux |
Investissements |
116,2 |
9,5 |
|
Eiffarie |
Mise à disposition de personnel |
Charges |
0,7 |
0,1 |
|
Axxès |
Télépéage PL |
Charges |
0,7 |
-18,0 |
|
|
Avance de trésorerie |
Créance |
|
-1,0 |
|
SIRA |
Prestations radio Autoroute Info |
Charges |
2,1 |
|
|
|
Prestations diverses |
Produits |
0,4 |
-0,3 |
|
Park + |
Avance de trésorerie |
Produits |
0,2 |
-3,2 |
|
Adelac |
Prestations diverses |
Produits |
0,3 |
|
|
|
Travaux |
Investissements |
3,3 |
-0,1 |
Les travaux conclus avec le groupe Eiffage le sont à des conditions de marché et après mise en concurrence.
27. – Indicateurs de gestion.
|
(En millions d'euros) |
Année 2007 |
Année 2006 |
|
Marge brute d'autofinancement |
688 |
593 |
|
EBITDA |
1 208 |
1 068 |
|
EBITDA / chiffres d'affaires |
67,0% |
64,0% |
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant amortissements et provisions.
28. – Evénements post clôture.
Aucun événement significatif n’est intervenu depuis la clôture annuelle 31 décembre 2007.
| 8 février 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°17 |
SOCIÉTÉ DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. — NAF : 632 A.
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus)
|
Réseau total |
||
|
T4 2006 |
T4 2007 |
Variation (%) |
|
|
VL |
3 690 |
3 828 |
3,7 % |
|
PL |
882 |
901 |
2,2 % |
|
Total |
4 573 |
4 729 |
3,4 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 3,4 % par rapport au quatrième trimestre 2006 du fait d’une hausse de 3,7 % pour les véhicules légers (VL) et de 2,2 % pour les poids lourds (PL).
Le trafic VL a bénéficié en octobre et novembre d’un effet positif lié aux mouvements sociaux de la SNCF.
— Chiffre d’affaires consolidé du quatrième trimestre 2007.
|
(En millions d’euros) |
T4 2006 |
T4 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péage |
392,7 |
417,1 |
6,2 % |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
6,7 |
7,4 |
10,8 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
5,2 |
5,7 |
10,8 % |
|
Chiffre d’affaires total |
404,6 |
430,3 |
6,3 % |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 430,3 millions d’euros au 4ème trimestre 2007, contre 404,6 millions d’euros au 4ème trimestre 2006, soit une progression de 6,3 %.
Le chiffre d’affaires péage progresse de 6,2 % par rapport au quatrième trimestre 2006.
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus)
|
Réseau total |
||
|
Au 31/12/06 |
Au 31/12/07 |
Variation (%) |
|
|
VL |
16 768 |
17 238 |
2,8 % |
|
PL |
3 479 |
3 572 |
2,7 % |
|
Total |
20 247 |
20 810 |
2,8 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté en 2007 de 2,8 % par rapport à 2006, avec une hausse de 2,8% pour les VL et de 2,7% pour les PL.
Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l'A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du Groupe.
— Chiffre d’affaires consolidé.
|
(En millions d’euros) |
Au 31/12/06 |
Au 31/12/07 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péage |
1 623,6 |
1 752,6 |
7,9 % |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
28,6 |
31,6 |
10,3 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
17,4 |
18,4 |
5,2 % |
|
Chiffre d’affaires total |
1 669,7 |
1 802,6 |
8,0 % |
Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 1 802,6 millions d'euros à fin 2007, contre 1 669,7 millions d'euros en 2006, soit une progression de 8,0 %.
La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations de tarifs, permet au chiffre d'affaires péage de progresser de 7,9 % par rapport à 2006.
Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 10,3 % pour les installations commerciales et
de 5,2 % pour les activités de télécommunications et autres.
— Poursuite du développement du télépéage.
Le nombre de badges Liber-t actifs commercialisés par le Groupe à fin 2007 a augmenté de 22,5 %, avec plus de 500 000 badges actifs à fin 2007.
Le taux de transactions télépéage cumulé sur l'année 2007 se situe à 29,6 % (dont 27,6 % pour les VL et 2,0 % pour les PL), contre 25,6 % sur l'année 2006 (VL uniquement).
Le télépéage Poids Lourds poursuit sa montée en charge depuis sa mise en service au début de l'année et représente en cumul 13,4 % des transactions PL de 2007.
Le taux de transactions automatiques cumulé à fin 2007 s’élève à 58,3 % contre 50,5 % à fin 2006.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’EIFFAGE, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’Etat.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte près de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2006. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 670 millions d'euros pour un résultat net de 263 millions d'euros en 2006. Le Groupe emploie plus de 4 000 personnes.
| 14 novembre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°137 |
SOCIÉTÉ DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. — NAF : 632 A.
Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
Troisième trimestre 2006 |
Troisième trimestre 2007 |
Variation (%) |
|
|
VL |
5 244 |
5 382 |
2,6% |
|
PL |
827 |
852 |
3,0% |
|
Total |
6 071 |
6 234 |
2,7% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 2,7% par rapport au 3e trimestre 2006 du fait d’une hausse de 2,6% pour les véhicules légers (VL) et de 3% pour les poids lourds (PL).
Chiffre d’affaires consolidé du 3e trimestre 2007 :
|
(En millions d’euros) |
Troisième trimestre 2006 |
Troisième trimestre 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péage |
457,1 |
495,5 |
8,4% |
|
Chiffre d’affaires Installations commerciales |
8,3 |
8,8 |
6,0% |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
3,9 |
3,9 |
-1,8% |
|
Chiffre d’affaires total |
469,4 |
508,3 |
8,3% |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 508,3 millions d’euros au 3e trimestre 2007, contre 469,4 millions d’euros au 3e trimestre 2006, soit une progression de 8,3%.
Le chiffre d’affaires péage progresse de 8,4% par rapport au 3e trimestre 2006.
Trafic à fin septembre :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total (9 mois) |
||
|
Au 30 septembre 2006 |
Au 30 septembre 2007 |
Variation (%) |
|
|
VL |
13 078 |
13 410 |
2,5% |
|
PL |
2 596 |
2 670 |
2,9% |
|
Total |
15 674 |
16 081 |
2,6% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 2,6% à fin septembre 2007 par rapport à fin septembre 2006, avec une hausse de 2,5% pour les VL et de 2,9% pour les PL.
Ces évolutions confortent les tendances à la reprise enregistrées depuis le second semestre 2006 pour les PL et depuis le dernier trimestre 2006 pour les VL.
Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l'A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du groupe.
Chiffre d’affaires consolidé à fin septembre :
|
(En millions d’euros) |
Au 30 septembre 2006 (9 mois) |
Au 30 septembre 2007 (9 mois) |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péage |
1 230,9 |
1 335,5 |
8,5% |
|
Chiffre d’affaires Installations commerciales |
22,0 |
24,2 |
10,1% |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
12,3 |
12,6 |
2,9% |
|
Chiffre d’affaires total |
1 265,1 |
1 372,3 |
8,5% |
Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 1 372,3 millions d'euros à fin septembre 2007, contre 1 265,1 millions d'euros à fin septembre 2006, soit une progression de 8,5%.
La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations de tarifs, permet au chiffre d'affaires péage de progresser de 8,5% par rapport à la même période de 2006.
Les autres recettes, représentant environ 2,7% du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 10,1% pour les installations commerciales et de 2,9% pour les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télé-péage.
— Le nombre de badges liber-t actifs commercialisés par le Groupe à fin septembre 2007 a augmenté de 24% par rapport à fin septembre 2006.
Le taux de transactions télépéage cumulé à fin septembre 2007 se situe à 27,8% (dont VL 26,7% et PL 1,1%) à fin septembre 2007, contre 24,3% à fin septembre 2006 (VL uniquement).
Le télépéage Poids Lourds commence son développement avec un taux de transactions télépéage PL de 7,5% à fin septembre 2007.
Le taux de transactions automatiques cumulé à fin septembre 2007 s’élève à 56,6% contre 49,2% à fin septembre 2006.
Tarifs.
— Les tarifs de péage font chaque année l’objet d’une révision selon des modalités fixées contractuellement avec l’État. Sur le réseau du groupe APRR, cette révision intervient depuis 2004 au 1er octobre.
Cette année, les taux moyens d’augmentation, arrêtés en accord avec les services de l’État, sont, pour les véhicules légers (classe 1), de 0,92% pour le réseau d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) et de 0,75% pour le réseau des Autoroutes Rhône-Alpes (AREA).
Pour les Poids Lourds (classe 4), la hausse moyenne est de 1,93% sur le réseau APRR et 2,55% sur le réseau AREA.
Refinancement du Groupe.
— APRR a signé une convention de crédit de 7 ans pour un montant de 500 M€.
APRR a également mis en place un programme EMTN d’un montant de 6 000 M€, dont le prospectus a été déposé auprès de la bourse du Luxembourg le 3 octobre.
_________________
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’EIFFAGE, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’État.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2006. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 670 millions d'euros pour un résultat net de 263 millions d'euros en 2006. Le Groupe emploie près de 4 200 personnes.
www. aprr.com
| 17 septembre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°112 |
SOCIÉTÉ DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon. — NAF : 632 A.
Comptes semestriels consolidés.
|
Actif |
30/06/2007 |
31/12/2006 |
|
Actif non courant : |
|
|
|
Immobilisations en concession |
7 253,9 |
7 243,8 |
|
Participations dans les entreprises associées |
1,4 |
1,4 |
|
Autres actifs financiers non courants |
31,4 |
32,3 |
|
Autres actifs non courants |
0,2 |
0,4 |
|
Total actif non courant |
7 287,0 |
7 277,9 |
|
Actif courant : |
|
|
|
Stocks |
8,8 |
9,1 |
|
Clients et autres débiteurs |
105,4 |
115,3 |
|
Impôts courants |
0 |
0,2 |
|
Autres actifs courants |
43,4 |
60,2 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
148,3 |
130,5 |
|
Total de l'actif |
7 593,0 |
7 593,1 |
|
Passif |
30/06/2007 |
31/12/2006 |
|
Capitaux propres : |
|
|
|
Capital |
33,9 |
33,9 |
|
Réserves consolidées |
31,5 |
405,5 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
65,4 |
439,4 |
|
Intérêt minoritaires |
0,2 |
0,2 |
|
Total des capitaux propres |
65,7 |
439,6 |
|
Passif non courant : |
|
|
|
Emprunts non courants |
6 102,7 |
5 816,3 |
|
Impôts différés |
216,2 |
215,1 |
|
Provisions non courantes |
19,3 |
18,3 |
|
Autres passifs non courants |
47,3 |
47,4 |
|
Passif courant : |
|
|
|
Fournisseurs et autres créanciers |
140,7 |
150,9 |
|
Emprunts courants et dettes financières diverses |
145,6 |
202,4 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts non courants |
418,1 |
548,6 |
|
Dettes d'impôt sur le résultat |
8,6 |
0 |
|
Provisions courantes |
11,4 |
15,7 |
|
Autres passifs |
417,4 |
138,8 |
|
Total des capitaux propres et passif |
7 593,0 |
7 593,1 |
|
|
1 er semestre 2007 |
1 er semestre 2006 |
|
Produit des activités opérationnelles |
864,1 |
796,2 |
|
Autres produits de l'activité |
|
0 |
|
Achats et charges externes |
-65,4 |
-68,5 |
|
Charges de personnel |
-102,8 |
-108,8 |
|
Impôts et taxes |
-110,2 |
-109,0 |
|
Dotations aux amortissements |
-169,1 |
-163,6 |
|
Dotation aux provisions (nettes des reprises) |
2,0 |
1,2 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
3,4 |
-1,7 |
|
Résultat opérationnel courant |
421,9 |
345,8 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
1,3 |
-0,8 |
|
Résultat opérationnel |
423,2 |
345,0 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
4,8 |
24,9 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
-175,4 |
-187,2 |
|
Coût de l'endettement financier net |
-170,7 |
-162,3 |
|
Autres produits et charges financiers |
-3,5 |
0,2 |
|
Quote-part du résultat des entreprises associées |
0 |
-0,1 |
|
Impôt sur le résultat |
-85,5 |
-65,0 |
|
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession |
163,5 |
117,8 |
|
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
|
|
Résultat net |
163,5 |
117,8 |
|
Dont part du Groupe |
163,4 |
117,7 |
|
Dont intérêts minoritaires |
0,1 |
0,1 |
|
Résultat revenant aux actionnaires de la société, en euros, par action : |
|
|
|
Résultat de base par action (part du Groupe) |
1,45 |
1,04 |
|
Résultat dilué par action (part du Groupe) |
1,45 |
1,04 |
|
|
Capital |
Primes |
Réserves |
Résultat |
Total part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total des capitaux propres |
|
Capitaux propres au 1er janvier 2006 |
33,9 |
1 292,9 |
218,3 |
194,6 |
1 739,7 |
0,7 |
1 740,4 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
194,6 |
-194,6 |
0 |
|
0 |
|
Augmentation de capital |
|
|
|
|
0 |
|
0 |
|
Distribution |
|
-899,9 |
-377,4 |
|
-1 277,3 |
|
-1 277,3 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
117,7 |
117,7 |
0,1 |
117,8 |
|
Autres mouvements |
|
|
-5,9 |
|
-5,9 |
-0,6 |
-6,5 |
|
Capitaux propres au 30 juin 2006 |
33,9 |
393,0 |
29,6 |
117,7 |
574,2 |
0,2 |
574,4 |
|
Capitaux propres au 1er janvier 2007 |
33,9 |
393,0 |
-250,6 |
263,1 |
439,4 |
0,2 |
439,6 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
263,1 |
-263,1 |
0 |
|
0 |
|
Augmentation de capital |
|
|
|
|
0 |
|
0 |
|
Distribution |
|
-392,6 |
-143,2 |
|
-535,8 |
-0,1 |
-535,9 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
163,4 |
163,4 |
0,1 |
163,5 |
|
Autres mouvements |
|
|
-1,6 |
|
-1,6 |
|
-1,6 |
|
Capitaux propres au 30 juin 2007 |
33,9 |
0,3 |
-132,3 |
163,4 |
65,4 |
0,2 |
65,6 |
La ligne « autres mouvements » correspond à l'impact sur les capitaux propres du résultat latent sur les instruments financiers dérivés.
Le montant de la distribution du 1er semestre 2007 inclut un montant de 257,6 M€ qui ne sera mis en paiement qu'en décembre 2007.
|
|
1 er semestre 2007 |
1 er semestre 2006 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
131 |
617 |
|
Résultat net |
164 |
118 |
|
Incidence nette des sociétés mises en équivalence |
0 |
0 |
|
Dotation nette aux amortissements et provisions |
171 |
162 |
|
Paiement en actions et autres retraitements |
1 |
0 |
|
Résultat sur cessions |
0 |
0 |
|
Autofinancement |
335 |
280 |
|
Charge nette d'intérêts |
171 |
163 |
|
Intérêts versés |
-228 |
-205 |
|
Charge d'impôt sur le résultat |
86 |
65 |
|
Impôt sur le résultat payé |
-75 |
-80 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
37 |
10 |
|
Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (I) |
326 |
232 |
|
Concessions |
-175 |
-136 |
|
Actifs financiers non courants |
-0 |
0 |
|
Total des acquisitions d'immobilisations |
-175 |
-136 |
|
Cessions d'immobilisations |
4 |
344 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (II) |
-171 |
208 |
|
Dividendes versés aux actionnaires |
-278 |
-1 278 |
|
Augmentation de capital |
0 |
0 |
|
Remboursement d'emprunts |
-397 |
-539 |
|
Émission d'emprunts |
539 |
937 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (III) |
-136 |
-880 |
|
Variation de trésorerie (I + II + III) |
18 |
-440 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
148 |
177 |
(Sauf indication contraire, tous les chiffres sont exprimés en millions d’euros.)
1.1. Entité présentant les états financiers. — Autoroutes Paris Rhin Rhône est une entreprise domiciliée en France. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de la société pour les six mois écoulés au 30 juin 2007 comprennent la Société et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »). Les états financiers consolidés du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 36 rue du Docteur Schmitt 21850 Saint-Apollinaire ou sur le site web www.aprr.com.
1.2. Déclaration de conformité. — Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2006. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été arrêtés par le conseil d’administration le 29 août 2007.
1.3. Référentiel. — Lorsqu'en IFRS, il n'existe pas de précision concernant certaines opérations spécifiques, la pratique comptable française a été maintenue, pour autant qu'elle ne soit pas en contradiction avec les normes IFRS ; ceci s'applique notamment à l'activité de concession. L'adoption par l'Union européenne postérieurement au 30 juin 2007 de nouvelles normes IFRS et interprétations pourrait conduire à modifier les informations publiées dans les comptes semestriels 2007 dans les comptes publiés ultérieurement.
1.4. Méthodes et principes comptables appliqués dans les comptes consolidés au 30 juin 2007. — Les comptes ont été arrêtés selon les mêmes méthodes que celles utilisées pour les comptes au 31 décembre 2006, en particulier le traitement des concessions est resté inchangé dans l'attente de l'approbation par l'Union européenne de l'interprétation IFRIC 12.
1.5. Périmètre de consolidation. — Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82% (société intégrée globalement) et la filiale ADELAC détenue à 49,9% par AREA (société mise en équivalence).
|
Société |
Adresse |
|
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône |
36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
|
Autoroutes Rhône-Alpes |
260, avenue Jean Monnet, 69671 Bron Cedex |
|
Adelac |
Parc International d’affaires 3e boulevard 74 160 Archamps |
1.6. Modalités d’arrêté des comptes intérimaires et effet de la saisonnalité. — Les particularités propres à la préparation des comptes semestriels sont les suivantes : Le chiffre d'affaires correspond à celui réalisé au cours du 1er semestre et les charges sont celles qui ont été effectivement engagées. Statistiquement, le chiffre d'affaires du 1er semestre est un peu plus faible que celui du second semestre de l'année.
Il représentait en 2006 47,7% du chiffre d'affaires de l'année contre 48,2% pour l'exercice 2005.
Les charges calculées (liées aux amortissements de dépréciation et de caducité, aux provisions) ont été déterminées selon un calcul détaillé en fin de semestre et sont conformes aux méthodes appliquées à la clôture annuelle.
La charge d'impôt pour le semestre liée à l'activité courante est calculée sur la base du taux effectif moyen estimé pour l'année entière.
Les indemnités de fin de carrière, l'intéressement et la participation du 1er semestre 2007 ont été enregistrés sur la base d’un taux de 50% de la charge 2007 estimée.
A défaut de mention, l'ensemble des tableaux ci-après sont libellés (en millions d’euros).
2.1. Immobilisations nettes. — Les variations enregistrées au 1er semestre 2007, représentent une augmentation du poste de 10 millions d’euros se décomposant en :
— des acquisitions nettes de sorties pour 166 M€ (contre 125 au 1er semestre 2006) et,
— une variation des amortissements nets pour 156 M€ (contre 152 au 1er semestre 2006).
Au premier semestre 2007, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentent 5 M€. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provient des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 29 M€ et des travaux d'élargissement à 2x3 voies pour 35 M€.
Au premier semestre 2006, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentaient 22 M€. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provenait des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 26 M€ et le tunnel de l’Epine pour 12 M€.
2.2. Informations sur les actifs et passifs financiers :
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 30/06/2007 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
29 |
|
|
29 |
|
Equivalents de trésorerie |
119 |
|
|
119 |
|
Sous total actifs financiers |
148 |
0 |
0 |
148 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
1 858 |
4 245 |
6 103 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
418 |
|
|
418 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
146 |
|
|
146 |
|
Sous total passifs financiers |
564 |
1 858 |
4 245 |
6 666 |
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2006 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
25 |
|
|
25 |
|
Equivalents de trésorerie |
105 |
|
|
105 |
|
Sous total actifs financiers |
131 |
0 |
0 |
131 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
1 999 |
3 817 |
5 816 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
549 |
|
|
549 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
202 |
|
|
202 |
|
Sous total passifs financiers |
751 |
1 999 |
3 817 |
6 567 |
Deux nouveaux emprunts ont été émis auprès de la CNA au 1er semestre 2007 pour 24 M€ (295 millions au 1er semestre 2006), échéance 2018, ainsi qu'un emprunt de 100 M€ auprès de la BEI, échéance 2022.
Sur un crédit syndiqué de 1 800 M€ accordé au groupe APRR, 1 000 M€ ont été appelés à la date du 30 juin 2007, contre 685 millions au 31 décembre 2006. Les tirages du 1er semestre 2007 s'élèvent à 415 M€, et les remboursements à 100 M€.
Les emprunts CNA remboursés au cours du 1er semestre 2007 s'élèvent à 297 M€ contre 285 M€ au cours du 1er semestre 2006.
|
(En millions d'euros) |
Valeur comptable 30/06/2007 |
Juste valeur 30/06/2007 |
Valeur comptable 31/12/2006 |
Juste valeur 31/12/2006 |
|
Actifs financiers : |
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
148 |
148 |
131 |
131 |
|
Placements financiers |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Prêts |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
Swaps de taux d'intérêts |
21 |
21 |
17 |
17 |
|
Autres actifs financiers |
7 |
7 |
12 |
12 |
|
Passifs financiers : |
|
|
|
|
|
Emprunts à taux variable |
1 742 |
1 814 |
1 430 |
1 517 |
|
Emprunts à taux fixe |
4 713 |
4 962 |
4 893 |
5 437 |
|
Swaps de taux d'intérêt |
48 |
48 |
25 |
25 |
|
Autres passifs financiers |
163 |
163 |
220 |
220 |
Au 30 juin 2007, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps portant chacun sur un nominal de 300 M€, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du 1er semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des justes valeurs est considérée nulle.
— Deux swaps contractés au cours du 1er semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 M€ (dont 90 M€ d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 M€ d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée (au 1er avril chaque année) s’agissant des flux payés annuellement.
— Dans le cadre d’un programme de variabilisation mis en place au second semestre 2005, 5 swaps prêteur taux fixe/emprunteur taux variable portant sur un montant nominal de 316,6 M€ ont été qualifiés de couverture de juste valeur :
– 3 swaps portant sur un nominal de 150 millions d’emprunts adossés à une partie de l’emprunt CNA 5,25% 30 janvier 2017 ;
– 1 swap portant sur un nominal de 75 M€ adossés à une partie de l’emprunt CNA 4,50% échéance 25 avril 2010 ;
– 1 swap portant sur un nominal de 91,6 millions d’euros couvrant intégralement l’emprunt CNA 4,50% échéance 5 avril 2010.
Cette stratégie a été complétée par 4 contrats optionnels mis en place également au second semestre 2005 pour un montant notionnel de 208,4 M€ à échéance du 28 mars 2018 et de 91,6 M€ à échéance 25 avril 2010. Ces contrats visent à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse des taux et sont traités comptablement comme des instruments dynamiques.
2.3. Provisions :
|
|
01/01/2007 |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
30/06/2007 |
|
Provisions pour Indemnités de fin de carrière |
16,7 |
1,2 |
|
|
0 |
17,9 |
|
Provisions pour médailles du travail |
1,6 |
0 |
|
-0,1 |
0 |
1,4 |
|
Provisions non courantes |
18,3 |
1,2 |
0 |
-0,1 |
0 |
19,3 |
|
Provisions pour Indemnités de fin de carrière |
0,1 |
|
|
|
0 |
0,1 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,2 |
|
|
|
0 |
0,2 |
|
Provisions pour risques et charges |
15,4 |
1,7 |
-3,6 |
-2,4 |
0 |
11,1 |
|
Provisions courantes |
15,7 |
1,7 |
-3,6 |
-2,4 |
0 |
11,4 |
|
|
01/01/2006 |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
30/06/2006 |
|
Provisions pour Indemnités de fin de carrière |
14,4 |
1,6 |
-0,1 |
|
|
16,0 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,8 |
|
|
|
0,6 |
1,4 |
|
Provisions non courantes |
15,2 |
1,6 |
-0,1 |
0 |
0,6 |
17,4 |
|
Provisions pour Indemnités de fin de carrière |
0,7 |
|
|
|
-0,5 |
0,2 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,1 |
|
|
|
-0,1 |
0 |
|
Provisions pour risques et charges |
22,7 |
3,8 |
-6,5 |
-1,4 |
0 |
18,6 |
|
Provisions courantes |
23,6 |
3,8 |
-6,5 |
-1,4 |
-0,6 |
18,8 |
2.4.Engagements hors bilan au 30 juin 2007. — Les engagements hors bilan n'ont enregistré aucune variation significative hors celles propres à la variation de l'activité.
Le montant des travaux signés et non exécutés au 30 juin 2007 est de 373 M€, contre 202 millions au 30 juin 2006.
2.5. Parties liées. — EIFFARIE a refacturé à la société APRR la quote-part des frais et charges des salariés Eiffarie travaillant pour le compte d'APRR.
Le Groupe EIFFAGE réalise des prestations de travaux pour le compte du Groupe APRR dans le cadre de relations client – fournisseur ordinaires, et après mise en concurrence.
Semestre clos le 30 juin 2007.
(L 451-1-2 III du Code monétaire et financier Article 222-4 et 222-6 du RG de l’AMF.)
« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. »
|
Le 29 août 2007. |
|
M. Benoît Heitz. |
|
Président directeur général. |
2.1. Les chiffres clés du semestre commentés :
|
(En millions d’euros) |
S1 2006 |
S1 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
774 |
840 |
8,6% |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
14 |
15 |
12,7% |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
8 |
9 |
5,1% |
|
Chiffre d’affaires total |
796 |
864 |
8,5% |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 864 M€ au 1er semestre 2007, contre 796 M€ au 1er semestre 2006, soit une progression de 8,6%.
La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations des tarifs, permet au chiffre d’affaires péage de progresser de 8,6% par rapport au 1er semestre 2006.
Les autres recettes, représentant environ 2,8% du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 12,7% pour les installations commerciales et de 5,1% pour les activités de télécommunications et autres.
|
Chiffres consolidés (M€) |
1 er semestre 2006 |
1 er semestre 2007 |
Variation en % |
|
Chiffre d'affaires |
796 |
864 |
+ 8,5% |
|
Résultat opérationnel courant |
346 |
422 |
+ 22,0% |
|
Coût de l'endettement financier net |
-162 |
-171 |
+ 5,2% |
|
Résultat net |
118 |
164 |
+ 38,8% |
|
Ebitda |
507 |
590 |
+ 16,3% |
Le résultat opérationnel courant s'élève à 422 M€, soit une progression de 76 M€ et de 22,0% sur le 1er semestre 2006.
Le coût de l'endettement financier net se dégrade de 8 M€, avec la baisse des produits financiers consécutive à la distribution, en juin 2006, de la trésorerie issue de l'augmentation de capital de 2004.
L'Ebitda (résultat opérationnel majoré des amortissements et provisions) s'améliore de 83 M€ et représente au 1er semestre 2007 590 M€.
2.2. Description générale de la situation financière et des résultats de l’émetteur :
— Activité :
|
En millions de km parcourus |
Réseau total |
||
|
S1 2006 |
S1 2007 |
Variation (%) |
|
|
VL |
7 834 |
8 028 |
2,5% |
|
PL |
1 769 |
1 819 |
2,8% |
|
Total |
9 603 |
9 846 |
2,5% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 2,5% par rapport au 1er semestre 2006, du fait d’une hausse de 2,5% pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 2,8% pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Ces évolutions confortent les tendances à la reprise enregistrées depuis le second semestre 2006 pour les PL et depuis le dernier trimestre 2006 pour les VL.
Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l’A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du Groupe.
Le nombre de badges Liber-t actifs à fin juin 2007 a augmenté de 23,4% par rapport à fin juin 2006. Au total, le taux de transactions par télé-péage est de 28,4% au 30 juin 2007 contre 25,7% au 30 juin 2006.
Le taux de transactions automatiques du 1er semestre 2007 s'élève à 56,6% contre 49,8% pour le 1er semestre 2006.
— Situation financière : Le crédit syndiqué de 1 800 M€ mis en place l'année dernière pour couvrir les besoins de financement à court et moyen terme du Groupe a été utilisé à hauteur de 1 000 M€ au 30 juin 2007.
APRR a signé une convention de crédit de 7 ans pour un montant de 500 M€ à des conditions améliorées par rapport à ses financements en place. APRR travaille également à la mise en place d’un programme EMTN qui sera effectif prochainement.
Ces nouveaux financements se substitueront aux emprunts CNA au fur et à mesure de leur échéance et contribueront au financement des programmes d'investissement prévus par le contrat de concession et les contrats d'entreprise en vigueur et à venir.
2.3. Evènements importants du semestre. — A compter du 26 juin 2007, Benoît Heitz, directeur Général du groupe Eiffage, est devenu Président directeur Général d'APRR et Président d'AREA, en remplacement de Jean-François Roverato.
2.4. Description des principaux risques. — Le groupe APRR opère quasi exclusivement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Il supporte un risque limité sur les transactions qu’il effectue.
Le financement externe du Groupe est libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe.
Le Groupe n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse de taux.
Le Groupe n’encourt pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de financement ; le risque de liquidité est maîtrisé via la régularité des flux d’encaissement de trésorerie de remboursement de la dette.
Pour sa gestion courante, il dispose d’un crédit syndiqué de 1 800 M€ dont 1 000 M€ ont été appelés au 30 juin 2007.
Au 30 juin 2007, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés (Cf. Notes annexes des comptes consolidés présentés ci -dessus).
Le Groupe s'est engagé vis-à-vis de la CNA et des prêteurs du crédit syndiqué à respecter les deux ratios suivants :
— le ratio dette nette / Ebitda doit rester inférieur à 7,0 ;
— le ratio Ebitda / charges financières nettes doit rester supérieur à 2,2.
Au 30 juin 2007 la valeur de ces deux ratios est respectivement de 5,7 et de 3,2.
2.5. Evolution prévisible. — L'évolution favorable du chiffre d'affaires enregistrée sur le 1er semestre devrait se poursuivre sur le restant de l'année.
Cette progression des recettes, conjuguée à la poursuite de la maîtrise des charges d'exploitation et des charges financières, donne au Groupe des perspectives économiques encourageantes.
2.6. Principales transactions entre parties liées. — Cf. Notes annexes 2.5 des comptes consolidés présentés ci- dessus.
Mesdames, Messieurs les Actionnaires
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
— l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la Société des Autoroutes Paris Rhin Rhône, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en oeuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
|
Neuilly Sur Seine et Paris La Défense, le 30 août 2007. |
|
|
Les commissaires aux comptes, |
|
|
Membres de la Compagnie Régionale de Versailles : |
|
|
Pricewaterhousecoopers Audit : |
Salustro Reydel : Membre de KPMG International : |
|
63, rue de Villiers, 92208, Neuilly sur Seine Cedex, |
1 cours Valmy, |
|
Thierry Charron ,Louis-Pierre Schneider ; |
92 923 Paris la Défense, |
|
|
Benoit Lebrun. |
| 1 août 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°92 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon. — NAF : 632 A.
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
T2 2006 |
T2 2007 |
Variation (%) |
|
|
Vl |
4 184 |
4 248 |
1,5% |
|
Pl |
884 |
906 |
2,5% |
|
Total |
5 068 |
5 153 |
1,7% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 1,7 % par rapport au deuxième trimestre 2006 du fait d’une hausse de 1,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 2,5 % pour les poids lourds (PL).
|
(En millions d’euros) |
T2 2006 |
T2 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
401,3 |
432,6 |
7,8% |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
7,3 |
8,5 |
16,1 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
4,7 |
4,6 |
-3,0 % |
|
Chiffre d’affaires total |
413,4 |
445,7 |
7,8 % |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 445,7 millions d’euros au deuxième trimestre 2007, contre 413,4 millions d’euros au deuxième trimestre 2006, soit une progression de 7,8 %.
Le chiffre d’affaires péage progresse de 7,8 % par rapport au deuxième trimestre 2006.
— Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
S1 2006 |
S1 2007 |
Variation (%) |
|
|
Vl |
7 834 |
8 028 |
2,5% |
|
Pl |
1 769 |
1 819 |
2,8% |
|
Total |
9 603 |
9 846 |
2,5 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 2,5 % par rapport au premier semestre 2006, du fait d’une hausse de 2,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 2,8 % pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Ces évolutions confortent les tendances à la reprise enregistrées depuis le second semestre 2006 pour les PL et depuis le dernier trimestre 2006 pour les VL.
Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l’A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du Groupe.
Chiffre d’affaires consolidé.
|
(En millions d’euros) |
S1 2006 |
S1 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
773,8 |
840,0 |
8,6 % |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
13,6 |
15,3 |
12,7 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
8,3 |
8,7 |
5,1 % |
|
Chiffre d’affaires total |
795,7 |
864,1 |
8,6 % |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 864,1 millions d’euros au premier semestre 2007, contre 795,7 millions d’euros au premier semestre 2006, soit une progression de 8,6 %.
La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations des tarifs, permet au chiffre d’affaires péage de progresser de 8,6 % par rapport au premier semestre 2006.
Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 12,7 % pour les installations commerciales et de 5,1% pour les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télépéage. — Le nombre de badges Liber-t actifs à fin juin 2007 a augmenté de 23,4 % par rapport à fin juin 2006. Au total, le taux de transactions par télé-péage est de 28,4 % au 30 juin 2007 contre 25,7 % au 30 juin 2006.
Le taux de transactions automatiques du premier semestre 2007 s'élève à 56,6 % contre 49,8 % pour le 1er semestre 2006.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe APRR, filiale d’EIFFAGE, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’État.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2006. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 670 millions d'euros pour un résultat net de 263 millions d'euros en 2006. Le Groupe emploie près de 4 200 personnes.
| 27 juillet 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°90 |
SOCIÉTÉ DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon. — NAF : 632 A.
Les documents comptables annuels arrêtés au 31 décembre 2006, publiés au Bulletin des annonces légales et obligatoires du 2 mai 2007, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale annuelle des actionnaires du 26 juin 2007.
L’affectation du résultat de l’exercice 2006 a été approuvée par la même assemblée ainsi qu’il suit : « L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le bénéfice net de l’exercice clos le 31 décembre 2006 s’élève à 435 956 079,60 euros, décide, sur la proposition du conseil d’administration, d’affecter le résultat ainsi qu’il suit :
Origine :
|
Résultat de l’exercice |
435 956 079,60 € |
|
Report à nouveau |
|
|
Total à affecter |
435 956 079,60 € |
Affectation :
— 435 196 900,60 euros à titre de dividendes ;
— 759 179,00 euros au compte de report à nouveau.
En conséquence, le dividende net versé par action sera de 3,85 €.
Compte tenu de l'acompte de 2,59 euros par action versé le 8 décembre 2006 sur décision du conseil d’administration en date du 29 novembre 2006, le solde du dividende net à payer s'établit à 1,26 euros par action.
Conformément à l’article 243 bis du code général des impôts, l’assemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribués par action |
Montant net des réserves distribuées par action |
|
2005 |
113 038 156 |
1,72 € |
(*) 9,58 € |
|
2004 |
113 038 156 |
0,92 € |
|
|
2003 |
1 604 656 |
|
25,45 € |
|
(*) Distribution d'une somme de 9,58 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau, réserves et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de « report à nouveau » et de « réserves facultatives », soit 1,62 € par action, a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission, soit 7,96 € par action, a été traitée comme un remboursement d'apport. |
|||
Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques ont été éligibles à la réfaction de 50% au titre de l’exercice 2004 et à la réfaction de 40% au titre de l’exercice 2005.
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
L’intégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 40% conformément aux dispositions de l'article 158-3-2 du Code général des impôts.
Le solde du dividende distribué au titre de l’exercice 2006 sera mis en paiement le 29 juin 2007. ».
Extrait du rapport général sur les comptes sociaux : « Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. »
Extrait du rapport général sur les comptes consolidés : « Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. »
Neuilly-sur –Seine et Paris la Défense, le 19 mars 2007.
Les commissaires aux comptes,
membres de la Compagnie Régionale de Versailles et Paris :
|
Pricewaterhousecoopers : |
Salustro Reydel, |
|
Louis-Pierre Schneider ; |
Membre de KPMG International : |
|
Thierry Charron ; |
Benoît Lebrun. |
Les comptes sociaux et consolidés sont déposés auprès du greffe du tribunal de commerce de Dijon.
| 21 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°61 |
AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Mmes et MM. les actionnaires de la société Autoroutes Paris Rhin Rhône sont informés qu’ils sont convoqués le 26 juin 2007 à 12 heures (accueil à partir de 11h30) dans les salons de la maison des Arts et Métiers (salle La Rochefoucauld), 9 bis, avenue d'Iéna, 75116 Paris, en assemblée générale mixte à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour
I. Partie ordinaire :
1. Rapport du conseil d’administration pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
2. Rapports des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et sur les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
3. Rapport du président du conseil d’administration sur les travaux du conseil d’administration et les procédures de contrôle interne de la société pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
4. Rapport des commissaires aux comptes de la société établi en application de l’article L.225-235 dernier alinéa du Code de commerce, sur les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration de l’information comptable et financière ;
5. Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2006 et quitus aux administrateurs ;
6. Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
7. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2006 et paiement du dividende ;
8. Distribution de report à nouveau et de prime d'émission et mise en paiement ;
9. Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce et approbation desdites conventions.
II. Partie extraordinaire :
1. Rapport du conseil d'administration ;
2. Modification des statuts, mise en harmonie des statuts avec les dispositions légales et réglementaires en vigueur et suppression de mentions sans objet.
III. Partie commune :
— Pouvoirs pour formalités.
Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2006). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du président du conseil d’administration relatif aux travaux du conseil et aux procédures de contrôle interne, du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2006, du rapport général des commissaires aux comptes sur l’activité de la société et sur les comptes sociaux dudit exercice, ainsi que de leur rapport spécial sur les procédures de contrôle interne, approuve les comptes dudit exercice, comprenant le compte de résultat, le bilan et son annexe, tels qu’ils lui sont présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
L’assemblée générale approuve également les dépenses non déductibles de l’impôt sur les sociétés visées à l’article 39-4 du Code général des impôts qui s’élèvent à 146 282 euros, ainsi que le montant de l’impôt correspondant ressortant à 50 365 euros.
En conséquence, l’assemblée générale donne aux administrateurs quitus de leur gestion pour l’exercice écoulé.
Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2006 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
Troisième résolution (Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2006 et paiement du dividende). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le bénéfice net de l’exercice clos le 31 décembre 2006 s’élève à 435 956 079,60 euros, décide, sur la proposition du conseil d’administration, d’affecter le résultat ainsi qu’il suit :
|
Origine : |
|
|
Résultat de l’exercice : |
435 956 079, 60 euros |
|
Report à nouveau : |
- |
|
Total à affecter |
435 956 079, 60 euros |
|
Affectation : |
|
|
|
435 196 900, 60 euros à titre de dividendes. |
|
|
759 179, 00 euros au compte de report à nouveau. |
En conséquence, le dividende net versé par action sera de 3,85 €.
Compte tenu de l'acompte de 2,59 euros par action versé le 8 décembre 2006 sur décision du conseil d'administration en date du 29 novembre 2006, le solde du dividende net à payer s'établit à 1,26 euro par action.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribués par action |
Montant net des réserves distribuées par action |
|
2005 |
113 038 156 |
1,72 € |
(*) 9,58 € |
|
2004 |
113 038 156 |
0,92 € |
|
|
2003 |
1 604 656 |
|
25,45 € |
|
(*) Distribution d'une somme de 9,58 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau, réserves et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de « report à nouveau » et de « réserves facultatives », soit 1,62 € par action, a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission, soit 7,96 € par action, a été traitée comme un remboursement d'apport. Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques ont été éligibles à la réfaction de 50 % au titre de l’exercice 2004 et à la réfaction de 40 % au titre de l’exercice 2005. |
|||
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
L’intégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 40 % conformément aux dispositions de l'article 158-3-2 du Code général des impôts.
Le solde du dividende distribué au titre de l’exercice 2006 sera mis en paiement le 29 juin 2007.
Quatrième résolution (Distribution de report à nouveau et de prime d'émission et mise en paiement). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide, connaissance prise du rapport du conseil d’administration, de distribuer une somme globale de 393 372 782, 88 euros, soit un montant brut versé par action de 3,48 euros pour chacune des 113 038 156 actions composant le capital social.
La somme de 393 372 782,88 euros sera prélevée et imputée :
a) En premier lieu et à hauteur de 759 179,00 euros sur le poste « Report à Nouveau », qui est ramené à 0,00 euro ;
b) Pour le solde, soit 392 613 603,88 euros sur le poste « Prime d’Emission », qui est ramené à 348 555,48 euros.
La mise en paiement de cette distribution interviendra en deux temps, soit 135 645 787,20 euros (1,20 euro par action) le 29 juin 2007 et 257 726 995,68 euros (2,28 euros par action), le 14 décembre 2007.
La distribution ainsi réalisée revêt le caractère de remboursement d'apport, à l'exception de la partie prélevée sur les comptes de "report à nouveau", traitée fiscalement comme un dividende.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, ce montant sera communiqué à l’établissement payeur lors de la mise en paiement de la distribution exceptionnelle et sera tenu à la disposition des actionnaires.
Cinquième résolution (Approbation des conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
Sixième résolution (Modification de l'article 13, alinéas 1 et 2 des statuts relatif à la durée du mandat des administrateurs). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requis pour les assemblées générales extraordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, décide de modifier ainsi qu'il suit l'article 13 Durée du mandat des administrateurs – alinéas 1 et 2, qui seront désormais rédigés ainsi qu'il suit :
« La durée du mandat des administrateurs est de trois ans.
Leur mandat prend fin à l'issue de la réunion de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l'exercice écoulé et tenue dans l'année au cours de laquelle expire le mandat. »
Le reste de l'article est inchangé.
Septième résolution (Mise en harmonie des statuts avec les dispositions légales et réglementaires en vigueur et suppression de mentions devenues sans objet). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requis pour les assemblées générales extraordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, décide de :
A. modifier ainsi qu'il suit les articles suivants des statuts de la société :
Article 11 Composition du conseil d'administration :
1 - La société est administrée par un conseil d'administration composé de seize membres au plus.
Lorsque le rapport présenté par le conseil d’administration lors de l’assemblée générale ordinaire annuelle en application de l’article L.225-102 du Code de commerce établit que les actions détenues par le personnel de la société ainsi que par le personnel des sociétés qui lui sont liées au sens de l’article L.225-180 du Code de commerce représentent plus de 3 % du capital social de la société, soit l’assemblée générale ordinaire qui examine le rapport, soit l’assemblée générale ordinaire la plus prochaine doit désigner deux administrateurs choisis parmi les salariés actionnaires ou, s’il en existe un, parmi les salariés membres du conseil de surveillance d’un fonds commun de placement d’entreprise détenant des actions de la société.
Le nombre des administrateurs et des représentants permanents des personnes morales ayant atteint l’âge de soixante-dix ans ne peut dépasser le tiers en nombre des administrateurs. Lorsque cette limite est dépassée, le membre le plus âgé est réputé démissionnaire à l'issue de l'assemblée générale statuant sur les comptes de l'exercice au cours duquel le dépassement s'est produit.
2 - A l’exception des administrateurs représentant les salariés actionnaires, chacun des administrateurs doit être propriétaire pendant toute la durée de son mandat d’au moins une action. Si au jour de sa nomination, un administrateur n’est pas propriétaire du nombre d’actions requis, ou si, au cours de son mandat, il cesse d’en être propriétaire, il est réputé démissionnaire d’office, s’il n’a pas régularisé sa situation dans le délai de trois mois.
Article 12 Vacance – Cooptation - alinéa 2
« En cas de vacance par décès ou démission d’un ou plusieurs sièges d'administrateur, le conseil d’administration peut, entre deux assemblées générales, procéder au remplacement des administrateurs dont le poste est devenu vacant en cours de mandat. »
Le reste de l'article est inchangé.
Article 14 Rôle et Fonctionnement du conseil d'administration - paragraphe 2, alinéa 6
« Sont réputés présents, pour le calcul du quorum et de la majorité, les administrateurs qui participent à la réunion par des moyens de visioconférence ou de télécommunications transmettant au moins la voie des participants et satisfaisant à des caractéristiques techniques permettant la retranscription continue et simultanée des délibérations, suivant les conditions fixées par les lois et règlements en vigueur. »
Le reste de l'article est inchangé.
Article 19 Dispositions communes aux assemblées générales, paragraphe 1, alinéa 3
« Toutefois, le droit de participer aux assemblées générales est subordonné à l'enregistrement comptable des titres au nom de l'actionnaire ou de l'intermédiaire inscrit pour son compte conformément aux dispositions réglementaires, au troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité. L'inscription ou l'enregistrement comptable des titres dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité est constaté par une attestation de participation délivrée par ce dernier. »
Article 25 Assemblées générales ordinaires :
1 - L'assemblée générale ordinaire prend toutes les décisions autres que celles visées aux articles L.225-96 et L.225-97 du Code de commerce concernant la compétence des assemblées générales extraordinaires.
— L'assemblée générale ordinaire est réunie chaque année par le conseil d’administration, dans les six mois qui suivent la clôture de l'exercice.
Des assemblées générales ordinaires peuvent en outre être convoquées extraordinairement.
2 - L'assemblée générale ordinaire ne délibère valablement sur première convocation que si les actionnaires présents, représentés ou votant par correspondance possèdent au moins le cinquième des actions ayant le droit de vote.
Si ces conditions ne sont pas remplies, l'assemblée est convoquée de nouveau. Dans cette seconde réunion, les délibérations sont valables quel que soit le nombre des actions représentées.
L’assemblée générale ordinaire statue à la majorité des voix dont disposent les actionnaires présents, représentés ou votant par correspondance."
Article 26 Assemblées générales extraordinaires :
1 - L’assemblée générale extraordinaire peut modifier les statuts en toutes leurs dispositions. Elle ne peut cependant augmenter les engagements des actionnaires, ni changer la nationalité de la société, si ce n’est dans les conditions prévues par la loi ou les conventions internationales.
L’assemblée générale extraordinaire est réunie chaque fois que l'intérêt de la société l'exige.
2 - L'assemblée générale extraordinaire ne délibère valablement que si les actionnaires présents, représentés ou votant par correspondance possèdent au moins, sur première convocation, le quart des actions ayant le droit de vote.
Si ces conditions ne sont pas remplies, l'assemblée est convoquée de nouveau. Elle ne délibère valablement que si les actionnaires présents, représentés ou votant par correspondance possèdent au moins, sur deuxième convocation, le cinquième des actions ayant droit de vote. A défaut de ce dernier quorum, la deuxième assemblée peut être prorogée à une date postérieure de deux mois au plus à celle à laquelle elle avait été convoquée.
L'assemblée générale extraordinaire statue à la majorité de deux tiers des voix des actionnaires présents ou représentés. Toutefois, en cas d’augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, l’assemblée statue aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires."
B. supprimer les dispositions suivantes :
Article 19 Dispositions communes aux assemblées générales, paragraphe 1, alinéa 4
Le reste de l'article 19.1 est inchangé.
Article 19 Dispositions communes aux assemblées générales, paragraphe 2, alinéa 4.
Le reste de l'article 19.2 est inchangé.
Huitième résolution (Pouvoirs pour formalités). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et extraordinaires, donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’un extrait, ou d’une copie du procès-verbal de la présente réunion aux fins d’accomplir toutes formalités de dépôt, de publicité et autres qu’il appartiendra de faire.
————————
Conformément aux dispositions du Décret n° 67-236 du 23 mars 1967 modifié par le Décret 2006-1566 du 11 décembre 2006, les actionnaires sont informés que la participation à l’assemblée est subordonnée à l’enregistrement comptable des titres au nom de l’actionnaire ou de l’intermédiaire inscrit pour son compte, au troisième jour ouvré précédant l’assemblée à zéro heure, heure de Paris :
— soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la société ;
— soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité.
Cette inscription doit être constatée par une attestation de participation délivrée par l’intermédiaire habilité et annexée au formulaire de vote à distance ou de procuration ou à la demande de carte d’admission établis au nom de l'actionnaire. Le certificat d’immobilisation n’est plus exigé.
A défaut d'assister personnellement à l’assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
1) adresser une procuration à la société sans indication de mandataire ;
2) voter par correspondance ;
3) donner une procuration à un autre actionnaire ou à son conjoint.
Pour donner pouvoir, voter par correspondance ou se faire représenter :
— Les propriétaires d’actions au porteur devront demander le formulaire de vote par correspondance/procuration et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres ;
— les propriétaires d'actions nominatives devront demander ce formulaire de vote par correspondance/procuration et ses annexes à CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’Étoile – 95014 Cergy Pontoise,
de telle sorte que la demande parvienne à cet intermédiaire, pour les actionnaires au porteur, ou à CM-CIC Titres, pour les actionnaires nominatifs, six jours avant la date de l’assemblée.
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse ci-dessus mentionnée, 3 jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'une attestation de participation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration et réciproquement.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de l’article 136 du Décret du 23 mars 1967, modifié par le Décret 2006-1566 du 11 décembre 2006 :
— Tout actionnaire ayant effectué l’une ou l’autre des formalités ci-dessus, peut céder tout ou partie de ses actions. Cependant, si la cession intervient avant le troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, la société ou son mandataire invalide ou modifie en conséquence, selon le cas, le vote exprimé à distance, le pouvoir, la carte d'admission ou l'attestation de participation. A cette fin, l'intermédiaire habilité teneur de compte notifie la cession à la société ou à son mandataire et lui transmet les informations nécessaires.
— Aucune cession ni aucune autre opération réalisée après le troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris, quel que soit le moyen utilisé, n'est notifiée par l'intermédiaire habilité ou prise en considération par la société.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de l’article 135-1 du Décret du 23mars 1967, modifié par le Décret 2006-1566 du 11 décembre 2006, les actionnaires peuvent poser des questions écrites au président du conseil d’administration, à compter de la présente publication jusqu’au 4ème jour ouvré précédent la date de l’assemblée générale. Ces questions doivent être adressées au siège social de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.
Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à l'article 128 du décret du 23 mars 1967 et/ou par le Comité d’Entreprise, doivent être envoyées par lettre recommandée avec demande d’avis de réception au siège social au plus tard avant le 25ème jour avant l’assemblée générale. Pour les actionnaires détenant leurs actions sous la forme porteur, les demandes doivent être accompagnées d’une attestation d’inscription en compte.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour.
Le Conseil d’administration.
| 16 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°59 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon
NAF : 632 A.
Trafic :
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
T1 2006 |
T1 2007 |
Variation (%) |
|
|
VL |
3 650 |
3 780 |
3,6% |
|
PL |
885 |
913 |
3,1% |
|
Total |
4 535 |
4 693 |
3,5% |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 3,5% par rapport au 1er trimestre 2006, où il avait été fortement impacté par des conditions météorologiques et macroéconomiques défavorables, avec une hausse de 3,6% pour les véhicules légers (VL) et une hausse de 3,1% pour les poids lourds (PL).
Ces évolutions confortent les tendances à la reprise enregistrées depuis le second semestre 2006 pour les PL et depuis le dernier trimestre 2006 pour les VL.
Une nouvelle section de 10 km a été mise en service au mois de mars 2007 sur l'A51, mais celle-ci est sans incidence significative sur le trafic global du groupe.
Chiffre d’affaires consolidé.
|
(En millions d’euros) |
T1 2006 |
T1 2007 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires péages |
372,4 |
407,4 |
9,4% |
|
Chiffre d’affaires Installations commerciales |
6,2 |
6,8 |
8,6% |
|
Chiffre d’affaires télécommunications et autres |
3,6 |
4,2 |
15,8% |
|
Chiffre d’affaires total |
382,3 |
418,4 |
9,4% |
Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit à 418,4 millions d'euros au 1er trimestre 2007, contre 382,3 millions d'euros au 1er trimestre 2006, soit une progression de 9,4%.
La progression du trafic, et tout particulièrement celle du trafic PL, conjuguée aux augmentations de tarifs, permet au chiffre d'affaires péage de progresser de 9,4% par rapport au 1er trimestre de l'année 2006.
Les autres recettes, représentant environ 2,6% du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 8,6% pour les installations commerciales et de 15,8% pour les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télépéage. — Le nombre de badges liber-t actifs à fin mars 2007 a augmenté de 24,2% par rapport à fin mars 2006. Au total, le taux de transactions par télépéage est de 29,1% à fin mars 2007, contre 26,8% à fin mars 2006.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône. — Troisième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’Eiffage, exploite 2 215 km d'autoroutes sur les 2 279 km de réseau en concession de l’Etat.
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2006. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 670 millions d'euros pour un résultat net de 263 millions d'euros en 2006. Le Groupe emploie près de 4 200 personnes.
| 2 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°53 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon.
NAF : 632 A.
Comptes annuels.
|
Actif |
Notes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Immobilisations incorporelles |
3.1 |
26,7 |
26,3 |
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
Domaine concédé |
3.2 |
9 550,7 |
9 338,7 |
|
Amortissements |
3.2 |
-3 587,0 |
-3 363,1 |
|
Immobilisations financières |
3.3 |
533,6 |
278,6 |
|
Total actif immobilisé |
|
6 524,0 |
6 280,4 |
|
Stocks |
|
7,5 |
4,1 |
|
Clients et comptes rattachés |
3.4 |
96,0 |
82,8 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
3.5 |
121,2 |
113,0 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
3.6 |
125,9 |
1 151,6 |
|
Total actif circulant |
|
350,5 |
1 351,4 |
|
Total de l'actif |
|
6 874,5 |
7 631,9 |
|
Passif |
Notes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Capital |
|
33,9 |
33,9 |
|
Primes et réserves |
|
396,4 |
1 334,3 |
|
Report à nouveau |
|
|
173,2 |
|
Acompte sur dividendes |
|
-292,8 |
|
|
Résultat |
|
436,0 |
166,2 |
|
Subventions d'investissement |
|
114,5 |
114,0 |
|
Provisions réglementées |
|
15,1 |
11,2 |
|
Capitaux propres |
3.7 |
703,1 |
1 832,8 |
|
Autres fonds propres |
3.8 |
164,7 |
164,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
3.9 |
60,0 |
58,2 |
|
Emprunts et dettes financières |
3.10 |
5 605,1 |
5 253,6 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
|
48,1 |
70,2 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
3.11 |
293,5 |
252,5 |
|
Total dettes |
|
5 946,7 |
5 576,2 |
|
Total du passif |
|
6 874,5 |
7 631,9 |
|
|
Notes |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Chiffre d'affaires |
4.1 |
1 272,5 |
1 188,9 |
|
Charges d'exploitation |
|
-736,9 |
-722,0 |
|
Achats et charges externes |
4.2 |
-171,1 |
-173,1 |
|
Charges de personnel |
4.3 |
-157,9 |
-143,9 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
4.4 |
17,7 |
16,2 |
|
Impôts et taxes |
4.5 |
-153,3 |
-144,4 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions |
4.6 |
-272,3 |
-276,7 |
|
Résultat d'exploitation |
|
535,6 |
466,9 |
|
Résultat financier |
4.7 |
0 |
-216,6 |
|
Résultat courant |
|
536,2 |
250,3 |
|
Résultat exceptionnel |
4.8 |
-8,6 |
-25,1 |
|
Participation des salariés |
|
-5,4 |
-3,1 |
|
Impôt sur les sociétés |
4.9 |
-86,2 |
-55,9 |
|
Résultat net |
|
436,0 |
166,2 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels.
Elle comporte des éléments d'information complémentaires au bilan, au compte de résultat, de façon à ce que l'ensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entreprise.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que pour autant qu'ils aient une importance significative.
En 2006, la société APRR a été acquise par le Consortium Eiffage – Macquarie.
Les comptes annuels de la Société APRR au 31 Décembre 2006 sont établis conformément aux dispositions du plan comptable général (arrêté du 22 Juin 1999) et aux principes appliqués pour l’établissement des comptes annuels au 31 Décembre 2005.
2.1. Immobilisations incorporelles. — Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
2.2. Immobilisations corporelles. — Les immobilisations inscrites au bilan de la société correspondent pour leur quasi totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession. Les règles régissant leur traitement comptable ainsi que leur amortissement sont les suivantes :
— Les immobilisations du domaine concédé : La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes concédées par l’Etat, de même qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couches de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages).
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « investissements complémentaires sur autoroutes en service ».
Les immobilisations du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique, incluant des intérêts capitalisés et certaines charges directes affectées.
— Les amortissements des immobilisations du domaine concédé : Les immobilisations « non renouvelables » font l’objet d’un amortissement dit « de caducité » calculé selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession. Cet amortissement, qui est classé en charge d’exploitation, n’a pas pour objet de constater une dépréciation technique des constructions mais de ramener leur valeur nette comptable à une valeur nulle à l’expiration de la concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement pour dépréciation calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et dix ans.
Un amortissement de caducité est également calculé sur les immobilisations d’exploitation « renouvelables » ; il a pour objet d’étaler sur la durée de la concession la moins value qui résulterait de la remise gratuite des immobilisations d’exploitation « renouvelables » au concédant en fin de concession si seul un amortissement pour dépréciation était pratiqué.
Pour les immobilisations d’exploitation « renouvelables » la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur la base nette comptable correspondant au coût d’acquisition des biens diminué du cumul de l’amortissement pour dépréciation à la clôture de l’exercice et du cumul de l’amortissement de caducité à l’ouverture de l’exercice.
L’amortissement de caducité n’est pas appliqué au composant « couches de roulement ». Ce dernier est amorti sur une durée de 12 ans.
Les amortissements de caducité et les amortissements pour dépréciation sont présentés ensemble dans le compte de résultat et au bilan. Dans le compte de résultat, ils constituent une charge d’exploitation et au bilan ils sont présentés à l’actif en déduction des immobilisations auxquelles ils se rapportent.
Les immobilisations mises à disposition par le concédant ont été inscrites à l’actif en «immobilisations corporelles » et au passif en «autres fonds propres » pour la valeur des dites apports au jour du transfert. Ces apports seront restitués au concédant à l’issue de la concession. Ils ne font l’objet d’aucun amortissement.
2.3. Subventions d'investissement. — Les subventions d'investissement, reçues pour assurer le financement d'immobilisations de construction, sont inscrites en capitaux propres. Elles sont reprises en résultat sur la durée de la concession simultanément à la comptabilisation des dotations aux amortissements de caducité sur les immobilisations de construction auxquelles elles se rapportent.
2.4. Immobilisations financières. — Les titres de participation des filiales sont inscrits au bilan à leur coût historique. Une dépréciation est constituée si la valeur d’inventaire déterminée principalement sur base de la situation nette comptable est inférieure au prix de revient.
2.5. Stocks. — Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Une dépréciation est constituée lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure au prix de revient.
2.6. Créances. — Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes de recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
2.7. Valeurs mobilières de placement. — Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur valeur d’acquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est inférieure. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
2.8. Autres fonds propres. — Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à l'actif en "Immobilisations corporelles" et au passif en "Autres fonds propres" pour la valeur desdits apports au jour du transfert. Le poste « autres fonds propres » sera sorti du passif lors de la restitution des biens au concédant.
2.9. Conversion des créances et dettes en monnaies étrangères. — Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en monnaie nationale sur la base du dernier cours de change, les différences de conversion étant inscrites dans la rubrique « écart de conversion ». Le cas échéant les pertes latentes sont constatées en provision pour risques et charges à hauteur de l’écart de conversion actif.
2.10. Coût d’émission d’emprunts et primes d’émission ou de remboursement. — Les primes d'émission ou de remboursement d'emprunts et les frais d'émission des emprunts CNA sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas d'émission d'emprunt à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en "produits constatés d'avance" et étalé linéairement sur la durée de l'emprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de l’amortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où les emprunts sont remboursés in fine.
2.11. Dettes indexées. — Les avances de l’Etat et emprunts indexés sont ajustés chaque année de l'incidence de l'indexation, la contrepartie étant inscrite dans la rubrique "Ecart d’indexation". Le cas échéant, les pertes latentes liées à l’indexation sont constatées en charge chaque année par la comptabilisation d'une provision pour risques et charges à hauteur de l'écart de conversion actif.
2.12. Engagements de retraite et autres avantages assimilés. — La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation des engagements du Groupe en matière de départ en retraite constatés au passif du bilan est la méthode des unités de crédit projeté sur la base des salaires de fin de carrière, méthode reconnue par les normes internationales (IAS 19) et conforme à la recommandation de n° 2003-R.01 du Conseil National de la Comptabilité.
Cette méthode consiste à évaluer l’engagement en fonction du salaire projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date d’évaluation, déterminés selon les dispositions de la convention collective, de l’accord d’entreprise ou des droits légaux en vigueur à la date de la clôture.
2.13. Entretien des infrastructures. — Les dépenses d’entretien des infrastructures sont enregistrées au fur et à mesure de leur engagement en charges d’exploitation.
La société APRR a décidé de mettre en oeuvre en 2005 la méthode de comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de couches de roulement. Selon les dispositions du règlement 2002-10 du CRC, il est rappelé que ces dispositions n’ont pas été rendues obligatoires pour les entreprises concessionnaires de service public.
2.14. Risques financiers. — La société APRR opère principalement dans les pays de la zone euro et essentiellement en France. Elle supporte un risque de change limité sur les transactions qu'elle effectue.
Le financement externe d’APRR est libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe. La Société n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse des taux.
2.15. Unité de compte. — Les tableaux ci-après sont présentés en millions d'euros sauf exceptions signalées.
3.1. Immobilisations incorporelles :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Immobilisations incorporelles |
86,2 |
78,1 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
-59,4 |
-51,8 |
|
Immobilisations incorporelles |
26,7 |
26,3 |
— Les variations s’analysent de la façon suivante :
|
Valeurs brutes |
31/12/2005 |
Acquisitions dotations |
Cessions et reprises |
Mises en service |
31/12/2006 |
|
Immobilisations incorporelles |
78,1 |
8,0 |
-0,7 |
0,7 |
86,2 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
-51,8 |
-8,3 |
0 |
|
-59,4 |
|
Immobilisations incorporelles |
26,3 |
-0,3 |
-0,1 |
0,7 |
26,7 |
3.2. Immobilisations corporelles.
— Immobilisations du domaine concédé : La totalité du réseau concédé représente 1 855 kilomètres environ au 31 décembre 2006, dont 1 810 kilomètres en service.
Depuis avril 2004, la section comprenant le tunnel Maurice Lemaire, d’une longueur de 11 kilomètres, est fermée pour des travaux de rénovation complète prévus jusqu’en 2007.
|
Valeurs brutes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Immobilisations de construction |
8 549,6 |
8 449,4 |
|
Immobilisations d’exploitation |
732,6 |
713,1 |
|
Immobilisations en cours |
268,5 |
176,2 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 550,7 |
9 338,7 |
|
Valeurs brutes |
31/12/2005 |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service |
31/12/2006 |
|
Immobilisations de construction |
8 449,4 |
0 |
-3,1 |
103,3 |
8 549,6 |
|
Couches de roulement |
285,8 |
29,8 |
-24,8 |
2,4 |
293,1 |
|
Immobilisations d’exploitation |
427,3 |
13,4 |
-18,7 |
17,5 |
439,5 |
|
Immobilisations en cours |
176,2 |
216,6 |
-0,5 |
-123,9 |
268,5 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 338,7 |
259,8 |
-47,1 |
-0,7 |
9 550,7 |
— Amortissement des immobilisations corporelles :
|
Amortissements |
31/12/2005 |
Dotations |
Reprises et cessions |
31/12/2006 |
|
Amortissements de caducité |
-2 872,0 |
-205,6 |
1,3 |
-3 076,4 |
|
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables |
-491,1 |
-61,8 |
42,3 |
-510,6 |
|
Amortissements des immobilisations corporelles |
-3 363,1 |
-267,5 |
43,6 |
-3 587,0 |
3.3. Immobilisations financières :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Participations et créances rattachées |
532,6 |
277,3 |
|
Prêts |
0,6 |
0,6 |
|
Autres immobilisations financières |
0,4 |
0,7 |
|
Immobilisations financières |
533,6 |
278,6 |
Le détail des participations et créances rattachées est donné au chapitre 6.
AREA a versé des dividendes de 278 millions d'euros (y compris un acompte sur dividendes de 48 millions d’euros sur l’exercice). Ces versements n’ont pas justifié la constatation de dépréciation de la valeur des titres correspondants.
3.4. Clients et comptes rattachés :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Clients - Péages (abonnés) |
62,3 |
47,6 |
|
Clients - Activités annexes |
36,0 |
37,0 |
|
Dépréciation créances douteuses |
-2,3 |
-1,8 |
|
Créances clients et comptes rattachés |
96,0 |
82,8 |
3.5. Autres créances et comptes de régularisation :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Etat et autres organismes publics |
35,8 |
37,9 |
|
Autres créances et produits à recevoir |
26,0 |
14,1 |
|
Charges constatées d'avance (autres) |
18,2 |
20,8 |
|
Charges à répartir |
14,6 |
17,4 |
|
Écart d'indexation |
26,7 |
22,8 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
121,2 |
113,0 |
Les charges constatées d'avance concernent essentiellement la redevance domaniale.
3.6. Valeurs mobilières de placement et disponibilités :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Valeurs mobilières de placement |
105,3 |
1 133,6 |
|
Disponibilités |
20,6 |
18,0 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
125,9 |
1 151,6 |
3.7. Capitaux propres. — Le capital est composé de 113 038 156 actions de 0,30 € de valeur nominale. Il n’y a pas eu de changement au cours de l’exercice.
|
Capitaux propres (En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Capital |
33,9 |
33,9 |
|
Primes d'émission |
393,0 |
1 292,9 |
|
Réserves |
3,4 |
41,4 |
|
Report à nouveau |
0 |
173,2 |
|
Acompte sur dividendes |
-292,8 |
|
|
Résultat |
436,0 |
166,2 |
|
Subventions d'investissement |
114,5 |
114,0 |
|
Provisions réglementées |
15,1 |
11,2 |
|
Capitaux propres |
703,1 |
1 832,8 |
Les provisions réglementées sont constituées des amortissements dérogatoires.
— Variation des capitaux propres de l’exercice 2006 :
|
Capitaux propres (En millions d'euros) |
31/12/2005 |
Affectation selon AG du 17 mai 2006 |
Sub. reçues moins reprise 2006 |
Provisions réglementées |
Résultat 2006 |
31/12/2006 |
|
Capital |
33,9 |
|
|
|
|
33,9 |
|
Prime d'émission |
1 292,9 |
-899,9 |
|
|
|
393,0 |
|
Réserve légale |
3,4 |
0 |
|
|
|
3,4 |
|
Autres réserves |
38,1 |
-38,1 |
|
|
|
0 |
|
Report à nouveau |
173,2 |
-173,2 |
|
|
|
0 |
|
Acompte sur dividendes |
|
|
|
|
-292,8 |
-292,8 |
|
Résultat 2006 |
0 |
|
|
|
436,0 |
436,0 |
|
Résultat 2005 |
166,2 |
-166,2 |
|
|
|
0 |
|
Subventions d’investissement |
114,0 |
|
0,5 |
|
|
114,5 |
|
Provisions réglementées |
11,2 |
|
|
3,9 |
|
15,1 |
|
|
1 832,7 |
-1 277,3 |
0,5 |
3,9 |
143,2 |
703,1 |
3.8. Autres fonds propres. — Les autres fonds propres inchangés sur la période, soit 164,7 millions d'euros, correspondent à des apports gratuits effectués par le concédant et évalués à leur valeur au jour du transfert.
3.9. Provisions pour risques et charges :
|
|
31/12/2005 |
Dotation de l'exercice |
Reprise de l'exercice (provisions utilisées) |
Reprise de l'exercice (provisions non utilisées) |
Autres |
31/12/2006 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
12,1 |
1,7 |
|
|
|
13,8 |
|
Provisions pour engagements assimilés |
1,1 |
0,6 |
|
|
|
1,7 |
|
Provisions pour litiges |
5,5 |
2,3 |
-1,4 |
-1,5 |
|
5,0 |
|
Provisions pour impôts et autres |
16,6 |
4,9 |
-6,3 |
-2,3 |
|
12,9 |
|
Provisions pour indexation emprunts CNA |
17,3 |
3,4 |
|
|
|
20,7 |
|
Provisions pour indexation des avances |
5,5 |
0,5 |
|
|
|
6,0 |
|
Provisions pour risques et charges |
58,2 |
13,3 |
-7,7 |
-3,8 |
0 |
60,0 |
— Provisions pour retraites et engagements assimilés : Les hypothèses retenues pour le calcul des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Taux d'actualisation |
4,0 % |
3,9 % |
|
Taux de progression des salaires |
3,0 % |
3,0 % |
|
Tables de mortalité hommes |
TD 00-02 |
TVTD 99/2001 |
|
Tables de mortalité femmes |
TV 00-02 |
TVTD 99/2001 |
|
Age de départ en retraite pour les cadres |
65 ans |
65 ans |
|
Age de départ en retraite pour les autres |
63 ans |
63 ans |
3.10. Emprunts et dettes financières :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Emprunts CNA à taux fixe |
3 975,6 |
4 305,7 |
|
Emprunts CNA à taux variable ou révisable (notamment au travers de swaps) |
766,2 |
762,8 |
|
Tirage sur crédit syndiqué |
685,0 |
0 |
|
Avances de l'Etat à TML |
17,6 |
17,1 |
|
Dettes rattachées aux participations et aux cautionnements reçus |
10,2 |
9,8 |
|
Sous-total |
5 454,6 |
5 095,4 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
150,6 |
158,2 |
|
Total Emprunts et dettes financières |
5 605,1 |
5 253,6 |
Concernant les emprunts CNA, 540 millions arrivés à échéance ont été remboursés au cours de l'exercice, et 210 millions d'euros ont été souscrits.
Au 31 décembre 2006, l'échéancier de remboursement du principal des dettes financières de la Société est le suivant :
|
|
Capital à moins d'un an |
Capital entre 1 et 5 ans |
Capital à plus de 5 ans |
Total restant à rembourser |
|
Total |
375,9 |
1 554,7 |
3 475,5 |
5 406,1 |
En 2005, afin de réduire le coût du portage, un programme de variabilité a été mise en place sur un montant total de 450 millions d’euros d’emprunts à concurrence de 208,4 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50 % échéance le 28 mars 2018, de 150 millions d’euros adossés à la ligne CNA 5,25 % échéance le 30 janvier 2017, et de 91,6 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50 % échéance le 25 avril 2010. Une partie de cette structure bénéficie de la qualification comptable de couverture.
3.11. Autres dettes et comptes de régularisation :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Dettes sur immobilisations |
92,1 |
51,3 |
|
Dettes fiscales et sociales |
105,8 |
110,8 |
|
Produits constatés d’avance |
80,6 |
79,4 |
|
Autres |
15,0 |
11,0 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
293,5 |
252,4 |
Les produits constatés d'avance concernent essentiellement les primes d'émission, les produits de retournement de swaps, les installations commerciales et les opérateurs télécom.
4.1. Chiffre d'affaires. — Le chiffre d'affaires se répartit de la manière suivante :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Péages |
1 232,0 |
1 153,1 |
|
Redevances des installations commerciales |
25,9 |
24,6 |
|
Locations des installations de télécommunication |
10,0 |
11,2 |
|
Autres produits |
4,5 |
|
|
Chiffre d'affaires |
1 272,5 |
1 188,9 |
4.2. Achats et charges externes :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Energie, fournitures et pièces détachées |
-22,1 |
-23,4 |
|
Entretien des infrastructures |
-30,7 |
-30,0 |
|
Autres entretiens |
-21,9 |
-21,6 |
|
Redevance domaniale |
-34,2 |
-33,6 |
|
Autres charges externes |
-62,3 |
-64,5 |
|
Achats et charges externes |
-171,1 |
-173,1 |
4.3. Charges de personnel :
— Charges :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Salaires et traitements |
-100,2 |
-98,3 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
-46,4 |
-41,1 |
|
Intéressement et abondement plan d'épargne |
-11,3 |
-4,5 |
|
Charges de personnel |
-157,9 |
-143,9 |
— Effectifs moyens pondérés :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Cadres |
442 |
446 |
|
Agents de maîtrise |
1 346 |
1 294 |
|
Employés |
1 284 |
1 493 |
|
Total des effectifs |
3 071 |
3 233 |
4.4. Autres produits et Charges (nets) d’exploitation :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Transfert de charges en immobilisations corporelles |
6,3 |
6,4 |
|
Production immobilisée incorporelle |
3,2 |
2,9 |
|
Remboursement d'assurance |
8,0 |
7,0 |
|
Frais d'émission sur emprunts |
0 |
0 |
|
Autres |
0,3 |
-0,2 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
17,7 |
16,2 |
4.5. Impôts et taxes :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
-103,8 |
-102,6 |
|
Taxe professionnelle |
-41,2 |
-33,9 |
|
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération |
-4,1 |
-4,1 |
|
Autres impôts et taxes |
-4,2 |
-3,7 |
|
Impôts et taxes |
-153,3 |
-144,4 |
4.6. Dotations aux amortissements et aux provisions :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Amortissement de caducité |
-205,6 |
-202,4 |
|
Amortissement des immobilisations renouvelables |
-68,8 |
-73,3 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
2,2 |
-1,1 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
-272,3 |
-276,7 |
4.7. Résultat financier :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Intérêts et charges d'indexation des emprunts |
-315,3 |
-331,8 |
|
Intérêts intercalaires immobilisés |
5,1 |
2,3 |
|
Amortissement des frais d'émission et des primes sur emprunts |
-2,8 |
-3,1 |
|
Dividendes des filiales |
277,9 |
66,3 |
|
Autres produits financiers / Produits indexation des emprunts |
35,6 |
49,7 |
|
Résultat financier |
0,6 |
-216,6 |
Le montant des dividendes fait l'objet d'un commentaire dans le chapitre 3.3.
4.8. Résultat exceptionnel :
|
|
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Plus-values et moins values de cession d’immobilisations |
0,3 |
-0,8 |
|
Amortissement des subventions d'investissement |
4,4 |
4,2 |
|
Dotations aux amortissements et provisions (nettes) |
-6,0 |
-8,6 |
|
Autres |
-7,3 |
-19,9 |
|
Résultat exceptionnel |
-8,6 |
-25,1 |
4.9. Impôt sur les sociétés. — En 2006, la charge d'impôt sur les bénéfices du Groupe s'élevant à 137,1 millions d'euros au titre du régime d'intégration fiscale est compensée à hauteur de 51,0 millions d'euros par les créances d'impôt des filiales AREA et SIRA.
5.1. Intégration fiscale et consolidation comptable. — La société APRR est la société mère du groupe d'intégration fiscale comprenant les sociétés AREA et SIRA.
La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Au 31 décembre 2006, la société n’a pas d’engagement à ce titre vis à vis de ses filiales.
Le groupe APRR est consolidé en intégration globale au sein du groupe Eiffage depuis le 20 février 2006.
5.2. Indicateurs comptables et financiers :
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
EBITDA |
802,5 |
740,5 |
|
Marge d'EBITDA |
63,1 % |
62,3 % |
L’EBITDA correspond au résultat d’exploitation corrigé de la charge de participation avant amortissements et provisions.
5.3. Rémunérations des organes de direction. — Les rémunérations du Président du Conseil d'administration et du Directeur général délégué, se sont élevées à 135 milliers d’euros, avantages en nature inclus, jusqu’au 20 février 2006.
Le nouveau Président du Conseil d’Administration, depuis le 20 février 2006, n’est pas rémunéré par la société.
5.4. Litiges. — La Société APRR est confrontée à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. La Société APRR considère qu’au 31 Décembre 2006, aucun des litiges en cours lié à la conduite de ses activités, n’est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur son résultat d’exploitation, son activité ou sa situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les comptes).
5.5. Information concernant la concession "tunnel Maurice Lemaire". — La décision de mise aux normes de ce tunnel a pour conséquence la réalisation de travaux de rénovation complète pour un montant estimé de 218 millions d’euros. Les travaux ont démarré en Avril 2004, entraînant un arrêt de l’exploitation.
Au 31 décembre 2006, le montant des travaux effectués s’est élevé à 124 millions d’euros y compris intérêts capitalisés.
5.6. Engagements :
— Engagements donnés :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Travaux à engager (1 % paysage) |
1,2 |
1,6 |
|
Total |
1,2 |
1,6 |
— Engagement reçus :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Cautions bancaires |
56,8 |
48,3 |
|
Total |
56,8 |
48,3 |
— Engagements réciproques :
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Marchés travaux (signés et non exécutés) |
158,2 |
142,1 |
|
Tirage sur crédit syndiqué non utilisé |
1 115,0 |
|
|
Total |
1 273,2 |
142,1 |
5.7. Eléments concernant les entreprises liées et les participations :
|
|
Liées |
Avec lesquelles la Société a un lien de participation |
|
Participations |
|
532,6 |
|
Créances diverses |
|
1,0 |
|
Dettes d'exploitation |
3,8 |
-0,2 |
|
Dettes diverses |
|
5,3 |
|
Produits financiers |
|
5,7 |
|
Charges financières |
3,9 |
0,1 |
|
Liste des filiales et Participations (Montant en milliers d'euros) |
Capital 2006 |
Autres capitaux propres |
Quote part capital |
Valeur brute |
Valeur nette |
Cautions et avals donnés |
Prêts et avances non remb. |
Dividendes reçus |
Chiffre d'affaires 2006 |
Résultat 2006 |
|
Filiale : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Plus de 50 % des titres) : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AREA |
82 900 |
87 568 |
99,82 % |
214 957 |
214 957 |
|
306 250 |
277 618 |
397 467 |
97 757 |
|
SIRA |
10 |
420 |
100,00 % |
11 |
11 |
|
|
328 |
3 108 |
256 |
|
PARK + |
300 |
-445 |
60,00 % |
180 |
180 |
|
3 004 |
|
7 |
-434 |
|
CERA |
8 |
64 |
100,00 % |
315 |
315 |
|
|
|
524 |
10 |
|
CCBA |
8 |
1 |
100,00 % |
55 |
55 |
|
|
|
275 |
-5 |
|
Participations : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autoroutes Trafic |
349 |
561 |
24,00 % |
72 |
72 |
|
|
|
1 877 |
301 |
|
Centaure Bourgogne |
450 |
1 055 |
35,55 % |
212 |
212 |
|
|
|
807 |
148 |
|
Centaure Ile de France |
900 |
-260 |
49,00 % |
441 |
441 |
|
2 350 |
|
1 024 |
34 |
|
ALTECH |
40 |
246 |
33,50 % |
13 |
13 |
|
|
|
1 147 |
168 |
|
AXXES |
7 500 |
-3 093 |
22,80 % |
1 710 |
1 710 |
|
|
|
66 |
-3 093 |
|
SC Autoroutes GIE |
|
-607 |
|
|
|
|
|
|
1 202 |
-479 |
|
MAXTEL |
100 |
-650 |
|
50 |
50 |
|
2 670 |
|
|
-650 |
|
SEM Alesia |
|
|
|
20 |
20 |
|
|
|
|
|
|
Total |
|
|
|
218 036 |
218 036 |
0 |
314 274 |
277 946 |
|
|
|
Actif |
Notes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Actif non courant : |
|
|
|
|
Immobilisations en concession |
3 |
7 243,8 |
7 221,8 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
1,4 |
0,7 |
|
Autres actifs financiers non courants |
|
32,3 |
563,3 |
|
Autres actifs non courants |
|
0,4 |
1,4 |
|
Impôts différés |
|
0,0 |
0,0 |
|
Total actif non courant |
|
7 277,9 |
7 787,2 |
|
Actif courant : |
|
|
|
|
Stocks |
|
9,1 |
5,4 |
|
Clients et autres débiteurs |
5 |
115,3 |
106,3 |
|
Impôts courants |
|
0,2 |
0,0 |
|
Autres actifs courants |
|
60,2 |
54,6 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
6 |
130,5 |
617,4 |
|
Total de l'actif |
|
7 593,1 |
8 570,9 |
|
Passif |
Notes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Capitaux propres : |
|
|
|
|
Capital |
8 |
33,9 |
33,9 |
|
Réserves consolidées |
|
142,4 |
1 511,1 |
|
Résultat de l'exercice |
|
263,1 |
194,6 |
|
Intérêts minoritaires |
|
0,2 |
0,7 |
|
Total des capitaux propres |
|
439,6 |
1 740,3 |
|
Passif non courant : |
|
|
|
|
Emprunts non courants |
7 |
5 816,3 |
5 390,3 |
|
Impôts différés |
21 |
215,1 |
208,5 |
|
Provisions non courantes |
9 |
18,3 |
15,2 |
|
Autres passifs non courants |
12 |
47,4 |
31,1 |
|
Passif courant : |
|
|
|
|
Fournisseurs et autres créanciers |
|
150,9 |
146,9 |
|
Emprunts courants et dettes financières diverses |
7 |
202,4 |
210,0 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts non courants |
7 |
548,6 |
669,9 |
|
Dettes d'impôt sur le résultat |
|
0,0 |
13,2 |
|
Provisions courantes |
9 |
15,7 |
23,6 |
|
Autres passifs |
12 |
138,8 |
121,9 |
|
Total des capitaux propres et passif |
|
7 593,1 |
8 570,9 |
|
|
Notes |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Produit des activités opérationnelles |
13 |
1 670,2 |
1 570,9 |
|
Autres produits de l'activité |
|
0,3 |
0,0 |
|
Achats et charges externes |
14 |
-153,2 |
-154,2 |
|
Charges de personnel |
15 |
-209,3 |
-195,7 |
|
Impôts et taxes |
16 |
-231,7 |
-220,9 |
|
Dotations aux amortissements |
17 |
-329,2 |
-327,9 |
|
Dotation aux provisions (nettes et reprises) |
17 |
1,5 |
-5,8 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
18 |
-4,9 |
-9,6 |
|
Résultat opérationnel courant |
|
743,6 |
656,8 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
18 |
-3,0 |
-16,6 |
|
Résultat opérationnel |
|
740,6 |
640,2 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
19 |
21,7 |
43,4 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
20 |
-359,6 |
-384,4 |
|
Coût de l'endettement financier net |
|
-337,9 |
-341,0 |
|
Autres produits et charges financiers |
|
0,2 |
0,1 |
|
Quote-part du résultat des entreprises associées |
|
-0,1 |
-0,2 |
|
Impôt sur le résultat |
21 |
-139,6 |
-104,3 |
|
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
263,3 |
194,8 |
|
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
|
|
|
Résultat net |
|
263,3 |
194,8 |
|
Dont part du Groupe |
|
263,1 |
194,6 |
|
Dont intérêts minoritaires |
|
0,2 |
0,2 |
|
Résultat revenant aux actionnaires de la société, en euros, par action : |
|
|
|
|
Résultat de base par action (part du Groupe) |
|
2,33 |
1,72 |
|
Résultat dilué par action (part du Groupe) |
|
2,33 |
1,72 |
|
|
Capital |
Primes |
Réserves |
Résultat net latent sur instruments financiers |
Acompte sur dividendes |
Résultat |
Total |
|
Capitaux propres part du groupe au 01/01/2005 |
33,6 |
1 259,0 |
178,6 |
0,0 |
0,0 |
146,2 |
1 617,5 |
|
Affectation du résultat précédent |
0,0 |
0,0 |
146,2 |
|
|
-146,2 |
0,0 |
|
Augmentation de capital |
0,3 |
33,9 |
|
|
|
|
34,2 |
|
Distribution |
|
|
-104,0 |
|
|
|
-104,0 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
|
|
194,6 |
194,6 |
|
Effets de variation de périmètre |
|
|
-0,7 |
|
|
|
-0,7 |
|
Autres mouvements |
|
|
|
-1,9 |
|
|
-1,9 |
|
Capitaux propres part du groupe au 31/12/2005 |
33,9 |
1 292,9 |
220,1 |
-1,9 |
0,0 |
194,6 |
1 739,7 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
194,6 |
|
|
-194,6 |
0,0 |
|
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Distribution |
|
-899,9 |
-377,5 |
|
-292,8 |
|
-1 570,1 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
|
|
263,1 |
263,1 |
|
Autres mouvements |
|
|
|
6,7 |
|
|
6,7 |
|
Capitaux propres part du groupe au 31/12/2006 |
33,9 |
393,0 |
37,3 |
4,9 |
-292,8 |
263,1 |
439,4 |
|
Part des intérêts minoritaires au 01/01/2005 |
|
|
0,4 |
|
|
0,1 |
0,5 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
0,1 |
|
|
0,1 |
0,2 |
|
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
Part des intérêts minoritaires au 31/12/2005 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,2 |
0,7 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
0,2 |
|
|
0,0 |
0,2 |
|
Autres variations |
|
|
-0,7 |
|
|
|
-0,7 |
|
Part des intérêts minoritaires au 31/12/2006 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
|
Total des capitaux propres |
33,9 |
393,0 |
37,3 |
4,9 |
-292,8 |
263,2 |
439,6 |
|
|
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
617 |
1 487 |
|
Résultat net |
263 |
195 |
|
Charge d'impôt |
139 |
104 |
|
Incidence nette des sociétés mises en équivalence |
0 |
0 |
|
Intérêts nets |
360 |
384 |
|
Dotation nette aux amortissements et provisions |
331 |
333 |
|
Paiement en actions et autres retraitements |
0 |
0 |
|
Résultat sur cessions |
3 |
1 |
|
Impôts payés |
-153 |
-71 |
|
Intérêts versés |
-368 |
-359 |
|
Autofinancement |
575 |
587 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
-24 |
-69 |
|
Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (I) |
551 |
518 |
|
Immobilisations incorporelles |
0 |
0 |
|
Concessions |
-324 |
-283 |
|
Immobilisations corporelles |
0 |
0 |
|
Actifs financiers non courants |
3 |
-545 |
|
Total des acquisitions d'immobilisations |
-321 |
-828 |
|
Cessions d'immobilisations |
543 |
1 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (II) |
222 |
-827 |
|
Dividendes versés aux actionnaires |
-1 571 |
-104 |
|
Augmentation de capital |
0 |
34 |
|
Remboursement d'emprunts |
-921 |
-529 |
|
Emission d'emprunts |
1 233 |
38 |
|
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (III) |
-1 259 |
-561 |
|
Variation de trésorerie (I + II + III) |
-486 |
-870 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
131 |
617 |
L'application des normes IAS 32 et 39 a conduit en 2005 à un reclassement de 540 M€ au bilan de la trésorerie et des équivalents trésorerie en placements financiers.
Ces placements financiers ont été cédés en 2006, le produit de leur cession est enregistré dans la ligne cession d'immobilisations.
Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est principalement constitué par les sociétés Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) et Autoroutes Rhône-Alpes (AREA) qui exploitent des réseaux autoroutiers dont elles ont financé la construction, selon les termes de deux contrats de concession autoroutière différents qui expirent en 2032. Des contrats d’entreprise définissent en outre les programmes d’investissements liés à ces deux concessions et les lois tarifaires correspondantes pour la période 2004 – 2008.
Au total, le réseau couvre 2 249 kilomètres d'autoroutes dont 2 194 kilomètres sont en service.
Les conventions de concessions autoroutières et les cahiers des charges annexés constituent les instruments principaux définissant les relations entre l’Etat, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la Société AREA : ils réglementent notamment la construction et l’exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d’influencer les perspectives de l’exploitation figurent notamment :
— l’obligation de maintenir en bon état d’entretien l’ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— les dispositions fixant le taux des péages et les règles d’évolution ;
— les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d’évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables propres aux sociétés d’autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l’équilibre des concessions, l’Etat et la société concessionnaire arrêteraient d’un commun accord les compensations à envisager.
— les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d’expiration, et notamment la conclusion, 7 ans avant la fin de la concession, d’un programme d’entretien et de renouvellement pour les cinq dernière années ;
— les conditions du retour des actifs à l’Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l’Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
— la faculté de l’Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l’Etat dispose d’une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d’intérêt général et sous le contrôle du juge ; en outre, la convention prévoit un droit de rachat par l’Etat à compter du 1er janvier 2012 pour motif d’intérêt général.
Une convention de concession distincte porte sur l’exploitation du Tunnel routier Maurice Lemaire par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône jusqu’au 31 décembre 2022. L’exploitation de cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, pour une période d’environ 3 ans, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux normes de sécurité du tunnel.
La Société mère APRR a son siège social au 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
Les comptes consolidés 2006 ont été arrêtés lors du Conseil d'Administration du 23 février 2007.
Faits significatifs 2006. — La société APRR a été acquise par le Consortium Eiffage – Macquarie.
Le groupe APRR est consolidé en intégration globale au sein du groupe Eiffage depuis le 20 février 2006.
2.1. Principes de préparation des états financiers. — Les comptes consolidés établis par le Groupe APRR au 31 décembre 2006 ont été préparés en conformité avec les normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2005.
Ces comptes sont publiés en millions d’euros.
Les actifs et les passifs sont généralement comptabilisés au bilan à leur coût historique, éventuellement amorti, sous réserve des cas particuliers suivants :
— les équivalents de trésorerie, les placements financiers et les instruments dérivés figurent au bilan à leur juste valeur ;
— les provisions pour risques et charges reflètent la valeur actualisée des paiements estimés;
— certains actifs à long terme sont ramenés à leur valeur de recouvrement lorsque leur coût amorti excède celle-ci ;
— les provisions pour avantages sociaux à prestations définies sont évaluées selon les indications fournies en note 2.11 et au paragraphe 10.
Les comptes consolidés établis par le Groupe APRR au 31 décembre 2006 ont été préparés selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standard) en vigueur au 1er janvier 2006.
L’évolution des normes IFRS à la clôture de l’exercice est la suivante :
a. Les nouvelles normes ou amendements de normes existantes suivantes sont d’application à compter du 1er janvier 2006 :
— Amendement IAS 19 – Option pour la comptabilisation des écarts actuariels en capitaux propres. Le Groupe a décidé de maintenir la méthode du corridor pour la comptabilisation des écarts actuariels.
— Amendement IAS 39 – Option juste valeur et contrats de garanties financières – Couverture de flux de trésorerie au titre de transactions intragroupe futures ; Amendement IAS 21 – Investissements nets dans une activité étrangère ; IFRS 6 – Projection et évaluation de ressources minérales : l’ensemble de ces amendements ou normes ne trouve pas à s’appliquer au Groupe.
b. Les interprétations suivantes sont également d’application obligatoire à compter du 1er janvier 2006 :
— IFRIC 4 – Déterminer si un accord contient un contrat de location ; IFRIC 5 – Droits aux intérêts provenant des fonds de gestion dédiés au remboursement des coûts de démantèlement et de remise en état des sites ; IFRIC 6 – Passifs résultant de la participation à un marché spécifique – déchets d’équipements électriques et électroniques : Aucune de ces interprétations ne concerne le Groupe.
c. Les normes, amendements ou interprétations suivantes ne sont pas encore en vigueur pour les exercices clôturant le 31 décembre 2006 et le Groupe n’a pas anticipé leur application pour la préparation des états financiers consolidés.
— IFRS 7 – Instruments financiers : informations à fournir et Amendement complémentaire à IAS 1, Présentation des états financiers – Informations sur le capital dont l’application sera obligatoire dans les états financiers du Groupe en 2007 et conduiront à produire des informations plus approfondies sur les instruments financiers.
— IFRIC 8 – Champ d’application d’IFRS 2, Paiements fondés sur des actions pour lesquels tout ou partie des biens ou services reçus ne sont pas spécifiquement identifiés – IFRIC 9 – Réexamen des dérivés incorporés ; IFRIC 10 – Information financière intermédiaire et pertes de valeur seront d’application à compter du 1er janvier 2007. Ces interprétations ne devraient pas présenter d’impact sur les comptes consolidés.
— IFRIC 11 – Transactions intragroupe et transactions faisant intervenir des actions propres ; IFRS 8 – Informations sectorielles publiées en novembre 2006 sont d’application en ce qui concerne le Groupe, respectivement en 2008 et 2009. A ce jour, leur impact sur les états financiers du Groupe n’a pas été mesuré.
— IFRIC 12 – Contrats de concession de service : cette interprétation, publiée par le comité d’interprétation des normes comptables internationales fin novembre 2006, traite des méthodes de comptabilisation des contrats actuellement en exploitation au sein du Groupe APRR.
Son application dépend encore de son approbation par l’Union Européenne. Si une telle approbation devait aboutir, sa date ultime de mise en oeuvre est fixée au 1er janvier 2008 avec possibilité d’application anticipée.
Le Groupe étudie actuellement les conséquences sur la présentation de ses états financiers, de la mise en place de cette interprétation ainsi que l’opportunité de son application anticipée compter du 1er janvier 2007.
D’ores et déjà, il apparaît, à l’analyse des contrats de concession que le Groupe exploite, que cette interprétation, conduira d’une part à l’inscription à un poste « d’Immobilisations Incorporelles liées aux concessions » des biens actuellement enregistrés sous la rubrique Immobilisations en concession, reflétant ainsi des droits du Groupe à l’exploitation de biens mis à sa disposition par l’autorité concédante, et d’autre part à la constatation au passif du bilan, de provisions destinées à faire face au maintien en bon état de fonctionnement et d’usage des ouvrages concédés.
d. Interprétation ne s’appliquant pas à l’activité du Groupe : IFRIC 7 – Application de l’approche du retraitement dans le cadre d’IAS 29, Information financière dans les économies hyper inflationnistes.
Les comptes consolidés impliquent la prise en compte d'un certain nombre d'estimations et d'hypothèses qui affectent le montant des actifs, des passifs, des passifs éventuels, des produits et des charges à la date de réalisation des états financiers.
Elles concernent principalement les provisions courantes.
2.2. Méthodes et principes de consolidation. — Les entités dans lesquelles le Groupe détient directement ou indirectement plus de 50 % des droits de vote ou exerce un contrôle effectif sont consolidées par intégration globale. Il y a contrôle lorsque le Groupe a le pouvoir, directement ou indirectement, de contrôler les décisions opérationnelles et financières de la filiale de façon à obtenir les avantages économiques de son activité.
Les entités dont le Groupe détient entre 50 % et 20 % des droits de vote ou dans lesquelles il exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées par mise en équivalence.
Les entités dont l'activité n'est pas significative pour le Groupe ne sont pas consolidées.
Le Groupe APRR comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82% (ces sociétés sont intégrées globalement) et la filiale ADELAC détenue à 49,9 % par AREA (société mise en équivalence).
2.3. Immobilisations mises en concession. — Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe correspondent pour leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession.
La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes exploitées par le Groupe ainsi qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couche de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages). Ces immobilisations figurent au bilan pour leur coût historique de construction ou d'acquisition, net des amortissements constatés.
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « immobilisations complémentaires sur autoroutes en service ». Les immobilisations non renouvelables du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût historique, incluant les coûts d'emprunts et certaines charges directes affectées à la construction. Elles sont amorties selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et douze ans.
Par ailleurs, certaines sections construites par l'Etat, géographiquement intégrées dans le réseau du Groupe, ont été mises à disposition de APRR par le concédant pour la durée de la concession, à l’issue de laquelle elles seront restituées au concédant. Ces immobilisations ne figurent pas dans le bilan du Groupe.
Les méthodes décrites ci-dessus, conformes aux normes IFRS actuellement en vigueur, seront revues lors de la mise en application de l’interprétation IFRIC 12 tel qu’exposé au point 2.1 c).
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels. Ces logiciels figurent au bilan au coût historique diminué des amortissements. Les amortissements sont comptabilisés selon la méthode linéaire sur la durée d'utilité du bien, comprise entre 3 ans pour les logiciels de bureautique et 5 ans pour les applications spécifiques.
2.4. Coûts d'emprunt. — Les coûts d'emprunt directement attribuables à la construction d'un actif sont incorporés dans le coût de cet actif. Dans le cas du Groupe, les actifs éligibles sont les immobilisations en concession dont la construction s’étale sur une période de plus de douze mois.
— la capitalisation des frais financiers est effectuée sur la base de l’encours moyen mensuel des immobilisations ou travaux en-cours ayant fait l’objet d’un paiement au cours de l’année ;
— à cet encours moyen mensuel décaissé est affecté le taux d’intérêt effectif spécifique de l’emprunt, dans le cas où l'opération a fait l’objet d’un emprunt spécifique, ou la moyenne pondérée des taux d’intérêts effectifs des autres emprunts, pour les opérations n’ayant pas fait l’objet d’un emprunt spécifique.
2.5. Dépréciations des actifs. — Les conditions juridiques des contrats de concession existants et les dispositions financières qui les régissent conduisent à distinguer deux Unités Génératrices de Trésorerie (UGT), l’une relative aux deux concessions de la Société APRR et l’autre à la concession d’AREA.
2.6. Placements financiers et autres actifs financiers. — Les placements financiers sont des placements qui n’ont pas pu être considérés comme des équivalents de trésorerie. Ils sont suivis quotidiennement à la juste valeur, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
Les autres actifs financiers comprennent notamment des titres de participation non consolidés qui sont évalués à leur coût ou à la juste valeur si celle-ci est inférieure au coût.
2.7. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — Les équivalents de trésorerie sont des placements très liquides, susceptibles d’être facilement réalisés pour des montants déterminés de liquidités, pour lesquels le risque de perte de valeur est négligeable. S’agissant d’instruments de dette, ceux-ci ne peuvent avoir des échéances de plus de trois mois à la date d’achat.
Les équivalents de trésorerie étant suivis quotidiennement à la juste valeur, ils sont également évalués de cette manière au bilan, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
2.8. Stocks. — Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une dépréciation lorsque leur valeur nette de réalisation est inférieure au coût d'acquisition.
2.9. Clients et autres débiteurs. — Les créances clients et autres débiteurs ont des échéances inférieures à six mois. Elles sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes quant à leur recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
2.10. Emprunts. — Les emprunts sont évalués au coût amorti au taux d’intérêt effectif, intégrant les primes d’émission et de remboursement ainsi que les frais d’émission.
2.11. Avantages aux personnels à prestations définies. — Les avantages aux personnels à prestations définies comprennent les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail. La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation est la méthode des unités de crédit projetées.
Les actifs dédiés à la couverture des engagements sont retenus à la juste valeur et sont déduits de la dette actuarielle pour la présentation du bilan.
La société applique la méthode du corridor pour comptabiliser les écarts actuariels.
2.12. Contrats de locations. — Pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe est preneur (matériels, bureaux, parkings, immeubles), le loyer est constaté en étalant linéairement sur la durée du contrat de location l'ensemble des dépenses certaines liées à ces contrats, y compris les coûts de mise en place.
Les biens construits par le groupe et faisant l’objet de contrats de location simple (location de fibres optiques auprès des opérateurs de télécommunication, utilisation des aménagements réalisés par le Groupe sur les aires d’autoroutes par des exploitants d’installations commerciales) figurent à l'actif du Groupe et sont comptabilisés selon la même méthode que les autres immobilisations corporelles. La part certaine des produits relatifs à ces contrats est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels ne sont comptabilisés en produits que lorsqu’ils sont acquis.
A ce jour, le Groupe ne dispose d’aucun contrat de location financement, que ce soit en tant que preneur, ou en tant que bailleur.
2.13. Chiffre d’affaires et autres produits. — Les produits sont comptabilisés lors de la réalisation de la prestation.
2.14. Subventions publiques. — Les subventions publiques, reçues pour assurer le financement de certaines sections autoroutières, sont inscrites en déduction des actifs concernés.
2.15. Impôts sur les bénéfices. — Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporaires existant entre la valeur au bilan des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Ils sont évalués sur la base des taux d'impôt qui seront en vigueur au moment du dénouement des différences temporaires, dans la mesure où ces taux sont votés à la clôture de l'exercice.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés qu'en fonction de leur probabilité de récupération.
Les actifs et passifs d’impôts différés, quelle que soit leur échéance, sont compensés puisqu’ils concernent le même groupe fiscal et se rapportent à des opérations intervenues depuis l’option pour ce régime fiscal.
2.16. Instruments dérivés. — Leur traitement comptable dépend de la qualification en tant que couverture. Les couvertures de flux de trésorerie donnent lieu à une comptabilisation en capitaux propres de la variation de « juste valeur » considérée comme efficace des instruments dérivés. Ces montants sont repris en résultat lorsque les flux couverts sont enregistrés en résultat.
La couverture d’une dette à taux fixe par un swap emprunteur de taux variable est une couverture de juste valeur. Les variations de valeur de l’instrument couvert (pour la partie du risque couverte) et de l’instrument de couverture (dans sa totalité) sont enregistrées en résultat.
2.17. Information sectorielle. — Le Groupe a une seule activité constituée par l’exploitation de deux réseaux autoroutiers dans le cadre de contrats de concession venant à échéance à la même date en 2032. Ces deux réseaux sont situés uniquement en France. Il en résulte qu’aucune information par secteur d’activité ou par zone géographique n’est fournie dans les comptes consolidés.
2.18. Options de présentation. — A compter de l’exercice 2006, les actifs et passifs sont classés sous la présentation courant / non courant. Cette présentation est nouvelle puisque, jusqu’à la fin de l’exercice précédent, les actifs et passifs étaient présentés selon un critère de liquidité.
Afin de faciliter la comparaison d’un exercice à l’autre, la présentation de l’exercice 2005 a été retraitée rétroactivement.
L'augmentation des immobilisations en concession incluent 10,5 millions d'euros d'intérêts capitalisés.
|
Année 2006 |
Au début de l'exercice |
Augmentations |
Diminutions |
A la fin de l'exercice |
|
A. Valeurs brutes : |
|
|
|
|
|
Immobilisations mises en concession |
11 357 |
357 |
-63 |
11 652 |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
1 |
|
1 |
|
Titres de participation non cotés |
8 |
6 |
-2 |
12 |
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
3 |
0 |
0 |
3 |
|
Autres actifs financiers |
553 |
6 |
-541 |
18 |
|
Total autres actifs financiers |
563 |
12 |
-543 |
32 |
|
Total des valeurs brutes |
11 921 |
370 |
-605 |
11 686 |
|
B. Amortissements et pertes de valeur (1) : |
|
|
|
|
|
Total immobilisations mises en concession |
-4 136 |
-336 |
64 |
-4 408 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
|
|
|
|
Titres de participation non cotés |
|
|
|
|
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total amortissements et pertes de valeur |
-4 136 |
-336 |
64 |
-4 408 |
|
Immobilisations nettes (A-B) |
7 786 |
33 |
-542 |
7 277 |
|
(1) Aucune perte de valeur n'a été enregistrée au titre de 2006. |
||||
|
Année 2005 |
Au début de l'exercice |
Augmentations |
Diminutions |
A la fin de l'exercice |
|
A. Valeurs brutes : |
|
|
|
|
|
Immobilisations mises en concession |
11 118 |
297 |
-58 |
11 357 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
1 |
|
1 |
|
Titres de participation non cotés |
4 |
4 |
|
8 |
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
2 |
1 |
|
3 |
|
Autres actifs financiers |
1 |
552 |
|
553 |
|
Total autres actifs financiers |
7 |
556 |
|
563 |
|
Total des valeurs brutes |
11 126 |
854 |
-58 |
11 921 |
|
B. Amortissements et pertes de valeur (1) : |
|
|
|
|
|
Total immobilisations mises en concession |
-3 859 |
-334 |
56 |
-4 136 |
|
Participations dans les entreprises associées |
|
|
|
|
|
Titres de participation non cotés |
|
|
|
|
|
Autres titres immobilisés |
|
|
|
|
|
Prêts |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total autres actifs financiers |
|
|
|
|
|
Total amortissements et pertes de valeur |
-3 859 |
-334 |
56 |
-4 136 |
|
Immobilisations nettes (A-B) |
7 267 |
520 |
-2 |
7 786 |
|
(1) Aucune perte de valeur n'a été enregistrée au titre de 2006. |
||||
|
(En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Marchés de travaux signés et non exécutés |
161,8 |
180,5 |
|
Total |
161,8 |
180,5 |
La participation dans les entreprises associées représente la part du Groupe dans la société concessionnaire ADELAC.
La société AREA détient 49,9 % du capital de la société ADELAC, qui a été retenue en 2005 par l'Etat pour réaliser, en concession, une nouvelle section de 19 km de l'autoroute A41 entre Saint-Julien en Genevois et Villy le Pelloux. Le contrat de concession, d'une durée de 55 ans, a été publié au Journal Officiel le 28 octobre 2005, et le délai de réalisation des travaux est de 38 mois, soit une mise en service prévue à la fin de l'année 2008.
Les principales données financières relatives à cette participation sont les suivantes :
— Production de l'exercice : 3,0 M€ ;
— Résultat opérationnel : - 0,2 M€ ;
— Résultat net : - 0,2 M€ ;
— Capitaux propres au 31/12/2006 : 4,3 M€ ;
— Total bilan : 417,2 M€.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Clients et comptes rattachés - péages |
76,0 |
68,2 |
|
Clients et comptes rattachés - autres activités |
48,5 |
46,9 |
|
Dépréciations des créances clients |
-9,1 |
-8,9 |
|
Clients et autres débiteurs |
115,3 |
106,3 |
|
(En millions d'euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Trésorerie |
25,2 |
23,8 |
|
Equivalents de trésorerie |
105,3 |
593,6 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
130,5 |
617,4 |
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2006 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
25 |
|
|
25 |
|
Equivalents de trésorerie |
105 |
|
|
105 |
|
Sous total actifs financiers |
131 |
0 |
0 |
131 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
1 999 |
3 817 |
5 816 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
549 |
|
|
549 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
202 |
|
|
202 |
|
Sous total passifs financiers |
751 |
1 999 |
3 817 |
6 567 |
|
(En millions d'euros) |
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2005 |
|
Actifs financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Trésorerie |
594 |
|
|
594 |
|
Equivalents de trésorerie |
24 |
|
|
24 |
|
Sous total actifs financiers |
618 |
0 |
0 |
618 |
|
Passifs financiers : courants et non courants |
|
|
|
|
|
Emprunts à long terme |
|
2 018 |
3 372 |
5 390 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
670 |
|
|
670 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
210 |
|
|
210 |
|
Sous total passifs financiers |
880 |
2 018 |
3 372 |
6 270 |
Deux nouveaux emprunts ont été émis auprès de la CNA en 2006 pour 295 millions d’euros, échéance 2018.
Sur un crédit syndiqué de 1800 millions d’euros accordé au groupe APRR, 685 millions d’euros ont été appelés en 2006.
|
|
Nombre d'actions |
Euros |
|
Actions ordinaires émises et entièrement libérées au 31/12/2006 |
113 038 156 |
33 911 447 |
La valeur nominale des actions est de 0,30 €.
|
|
Au début de l'exercice |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
A la fin de l'exercice |
|
Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière |
14,4 |
2,3 |
|
|
0,0 |
16,7 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,8 |
0,5 |
|
-0,3 |
0,5 |
1,6 |
|
Provisions non courantes |
15,2 |
2,9 |
0,0 |
-0,3 |
0,5 |
18,3 |
|
Provisions pour Indemnités de Fin de Carrière |
0,7 |
|
|
|
-0,6 |
0,1 |
|
Provisions pour médailles du travail |
0,1 |
|
|
|
0,1 |
0,2 |
|
Provisions pour risques et charges |
22,7 |
7,7 |
-8,6 |
-6,4 |
0,0 |
15,4 |
|
Provisions courantes |
23,6 |
7,7 |
-8,6 |
-6,4 |
-0,6 |
15,7 |
Ces avantages consistent en des indemnités de fin de carrière et des médailles du travail.
— Hypothèses retenues :
|
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
|
|
Taux d'actualisation |
4,00% |
3,90% |
4,00% |
3,90% |
|
Taux d'inflation |
2,00% |
nd |
2,00% |
nd |
|
Taux de progression des salaires |
3,00% |
3,00% |
3,00% |
1,80% |
|
Tables de mortalité hommes |
TD 00-02 |
TD 99-01 |
TD 00-02 |
TD 99-01 |
|
Tables de mortalité femmes |
TV 00-02 |
TD 99-02 |
TV 00-02 |
TD 99-02 |
|
Age de départ en retraite cadre |
65 ans |
65 ans |
65 ans |
C: 65 ans |
|
Age de départ en retraite non cadre |
63 ans |
63 ans |
63 ans |
NC: 63 ans |
|
Taux de charges sociales |
45,70% |
45,70% |
0,00% |
0,00% |
— Evolution de l'exercice :
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
|
|
Coût des services rendus |
1,7 |
1,6 |
0,1 |
0,1 |
|
Charges d'intérêt sur l'obligation |
0,9 |
1,0 |
0,0 |
0,1 |
|
Rendement attendu des actifs du régime |
-0,3 |
-0,4 |
|
|
|
Perte actuarielle nette comptabilisée |
|
|
|
-0,9 |
|
Coût des services passés |
|
|
|
|
|
Charge nette comptabilisée |
2,3 |
2,3 |
0,3 |
-0,7 |
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
|
|
Gains / pertes actuariels non reconnus à l'ouverture |
0,9 |
|
|
|
|
Gains / pertes actuariels reconnus au cours de l'exercice |
|
|
0,1 |
0,9 |
|
Gains / pertes actuariels créés au cours de l'exercice |
-0,1 |
0,9 |
-0,1 |
-0,9 |
|
Gains /pertes actuariels non reconnus à la clôture |
0,8 |
0,9 |
|
|
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
|
|
Valeur actualisée des obligations |
22,7 |
22,0 |
1,8 |
1,5 |
|
Juste valeur des actifs du régime |
-5,1 |
-6,5 |
|
|
|
Profits (pertes) nets actuariels non comptabilisés |
-0,8 |
-1,0 |
|
|
|
(Engagement) / actif net au 31 décembre |
-16,8 |
-14,5 |
-1,8 |
-1,5 |
|
(En millions d'euros) |
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
|
|
Au 1er janvier |
-14,5 |
-17,7 |
-1,5 |
-2,3 |
|
Charge comptabilisée |
-2,3 |
-2,3 |
-0,3 |
0,6 |
|
Cotisations versées |
-0,0 |
5,5 |
-0,0 |
0,1 |
|
(Engagement) / actif net au 31 décembre |
-16,8 |
-14,5 |
-1,8 |
-1,5 |
Le groupe APRR opère principalement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Il supporte un risque limité sur les transactions qu’il effectue.
Le financement externe du Groupe est libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe.
Le Groupe n’encourt pas de risque significatif sur ses charges d’intérêt lié à une hausse de taux.
Le Groupe n’encourt pas de risque de liquidités significatif compte tenu de son mode de financement ; le risque de liquidité est maîtrisé via la régularité des flux d’encaissement de trésorerie de remboursement de la dette.
Pour sa gestion courante, il dispose d’un crédit syndiqué de 1 800 millions d’euros dont 685 millions d’euros ont été appelés en 2006.
|
(En millions d'euros) |
Valeur comptable 31/12/06 |
Juste valeur 31/12/06 |
Valeur comptable 31/12/05 |
Juste valeur 31/12/05 |
|
Actifs financiers : |
|
|
|
|
|
Disponibilités et valeurs mobilières de placement |
131 |
131 |
617 |
617 |
|
Placements financiers |
0 |
0 |
540 |
540 |
|
Prêts |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
Swaps de taux d'intérêts |
17 |
17 |
12 |
12 |
|
Autres actifs financiers |
12 |
12 |
9 |
9 |
|
Passifs financiers : |
|
|
|
|
|
Emprunts à taux variable |
1 430 |
1 517 |
772 |
772 |
|
Emprunts à taux fixe |
4 893 |
5 437 |
5 254 |
5 805 |
|
Swaps de taux d'intérêt |
25 |
25 |
17 |
17 |
|
Autres passifs financiers |
220 |
220 |
227 |
227 |
Au 31 décembre 2006, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du premier semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des valeurs de marché est considérée nulle.
— Deux swaps contractés au cours du 1e semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 millions d’euros (dont 90 M€ d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 millions d’euros d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée s’agissant des flux payés annuellement.
— Une structure de neuf contrats dérivés (dont 5 swaps receveurs de taux fixes et payeurs de taux variables bénéficiant de la qualification comptable de couverture de juste valeur, et 4 contrats optionnels visant à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse de taux qui ont été traités en tant qu’instruments autonomes), mise en place au second semestre 2005, dans le cadre d’un programme de variabilisation portant sur un nominal de 450 millions d’emprunts adossés à concurrence de :
– 208,4 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018 ;
– 150 millions d’euros à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017 ;
– 91,6 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010.
Le Groupe s'est engagé vis-à-vis de la CNA et des prêteurs du crédit syndiqué à respecter les deux ratios suivants :
— le ratio dette nette / EBITDA doit rester inférieur à 7,0 ;
— le ratio EBITDA / charges financières nettes doit rester supérieur à 2,2.
Au 31 décembre 2006, la valeur de ces deux ratios est respectivement de 6,0 et de 3,2.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Avances et acomptes reçus sur commandes |
-2,4 |
0,0 |
|
Dettes fiscales et sociales |
-112,8 |
-95,6 |
|
Produits constatés d'avance |
-8,5 |
-13,9 |
|
Autres dettes |
-15,0 |
-12,3 |
|
Autres passifs courants |
-138,8 |
-121,9 |
|
Produits constatés d'avance |
-47,4 |
-31,1 |
|
Autres passifs non courants |
-47,4 |
-31,1 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Péages |
1 623,6 |
1 524,8 |
|
Redevances des installations commerciales |
28,6 |
27,2 |
|
Location des installations de télécommunication |
11,8 |
13,1 |
|
Autres produits |
6,1 |
5,9 |
|
Chiffre d'affaires |
1 670,2 |
1 570,9 |
Les redevances des installations commerciales sont perçues auprès des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service.
La location des installations de télécommunication correspond essentiellement aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de télécommunication.
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Energie |
-11,3 |
-10,9 |
|
Fournitures |
-11,3 |
-13,5 |
|
Pièces détachées |
-4,9 |
-5,2 |
|
Entretien des infrastructures |
-35,5 |
-33,8 |
|
Entretien courant |
-17,5 |
-16,8 |
|
Autres charges externes |
-72,7 |
-74,0 |
|
Charges externes d'exploitation et d'entretien |
-153,2 |
-154,2 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Salaires et traitements |
-119,4 |
-121,3 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
-67,2 |
-62,4 |
|
Intéressement et abondement |
-13,1 |
-5,2 |
|
Participation |
-9,6 |
-6,8 |
|
Charges de personnel |
-209,3 |
-195,7 |
|
Effectifs |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Cadres |
544 |
551 |
|
Agents de maîtrise |
1 652 |
1 603 |
|
Employés |
1 963 |
2 210 |
|
Total effectif |
4 159 |
4 364 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
-131,1 |
-129,3 |
|
Taxe professionnelle |
-53,0 |
-45,2 |
|
Redevance domaniale |
-42,0 |
-41,3 |
|
Autres impôts et taxes |
-5,6 |
-5,1 |
|
Impôts et taxes |
-231,7 |
-220,9 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Amortissements |
-329,2 |
-327,9 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
1,5 |
-5,8 |
|
Amortissements et provisions |
-327,7 |
-333,7 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Dotations nettes aux provisions actif circulant |
-0,3 |
-3,1 |
|
Plus ou moins values de cession |
0,4 |
-0,8 |
|
Autres |
-5,0 |
-5,7 |
|
Autres produits et charges d'exploitation |
-4,9 |
-9,6 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
-3,0 |
-16,6 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Produits nets sur cession de valeur mobilière de placement |
19,6 |
31,6 |
|
Produits sur instruments dérivés liés à la dette |
0,1 |
11,6 |
|
Autres produits financiers |
2,1 |
0,2 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents trésorerie |
21,7 |
43,4 |
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Intérêts et charges financières assimilées |
-360,1 |
-375,1 |
|
Charges sur instruments financiers liés à la dette |
-3,3 |
-12,5 |
|
Dotations financières sur endettement |
-6,9 |
-0,5 |
|
Transfert de charges financières |
10,6 |
3,7 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
-359,6 |
-384,4 |
— Charge d'impôt sur les résultats :
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Charge d'impôt courant |
-137,0 |
-102,4 |
|
Charge (produit) d'impôt différée |
-2,6 |
-1,9 |
|
Charge d'impôt de l'exercice |
-139,6 |
-104,3 |
— Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique :
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
263,3 |
194,8 |
|
Impôt sur les résultats |
139,6 |
104,3 |
|
Résultat mis en équivalence |
0,1 |
0,2 |
|
Résultat comptable avant impôt |
403,0 |
299,2 |
|
Taux d'impôt applicable |
34,43% |
34,93% |
|
Charge d'impôt théorique calculée sur le résultat consolidé avant impôt et résultat mis en équivalence |
138,7 |
104,5 |
|
Différences permanentes |
-0,3 |
0,7 |
|
Autres différences |
1,2 |
-0,9 |
|
Charge d'impôt comptabilisée |
139,6 |
104,3 |
— Ventilation des impôts différés :
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Actifs résultant de : |
|
|
|
Reports déficitaires |
- |
- |
|
Provisions pour retraite et assimilés |
-5,8 |
-5,0 |
|
Autres provisions |
-6,9 |
-6,9 |
|
Participation des salariés |
-3,3 |
-2,4 |
|
Retournements de swaps |
-10,4 |
-12,3 |
|
Autres |
|
|
|
Actifs d'impôt différé |
-26,4 |
-26,5 |
|
Passifs résultant de : |
|
|
|
Charges immobilisées, nettes des amortissements |
187,4 |
188,4 |
|
Autres |
54,1 |
46,6 |
|
Passifs d'impôt différé |
241,5 |
235,0 |
|
Impôt différé passif net |
215,1 |
208,5 |
Le nombre moyen d’actions a été calculé en tenant compte du nombre de jours écoulés depuis les dates des opérations ayant affecté le capital.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
|
(En millions euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat de base par action |
263,1 |
194,6 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action |
113 038 156 |
112 977 209 |
|
Résultat par action en euros |
2,33 |
1,72 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat dilué par action |
263,1 |
194,6 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action |
113 038 156 |
112 977 209 |
|
Résultat dilué par action en euros |
2,33 |
1,72 |
Il n'existe aucun instrument de dilution.
La société a distribué en 2006 au titre de dividendes la somme de 11,30 euros par action, dont 7,96 € par action ont été prélevés sur le compte de primes d'émission.
Par ailleurs un acompte sur dividende de 2,59 € par action, à valoir sur le dividende qui sera distribué au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2006, a été mis en paiement en décembre 2006.
a. Engagements donnés :
|
(En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Cautions diverses |
133,7 |
131,5 |
|
Réintégration fiscale AREA |
6,6 |
8,3 |
|
Travaux à engager |
1,2 |
1,6 |
|
Total |
141,5 |
141,4 |
b. Engagements reçus :
|
(En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Cautions bancaires |
68,4 |
57,2 |
|
Autres engagements |
0,0 |
0,0 |
|
Total |
68,4 |
57,2 |
c. Loyers à payer sur contrats de location simple :
|
(En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Paiements futurs à un an |
1,3 |
3,0 |
|
Paiements futurs entre 1 et 5 ans |
1,5 |
10,8 |
|
Paiements futurs à plus de 5 ans |
|
5,0 |
|
Total paiements futurs |
2,8 |
18,8 |
d. Loyers à recevoir sur contrats de location simple :
|
(En millions d’euros) |
31/12/2006 |
31/12/2005 |
|
Encaissements futurs à un an |
28,5 |
22,2 |
|
Encaissements futurs entre 1 et 5 ans |
104,1 |
78,2 |
|
Encaissements futurs à plus de 5 ans |
69,5 |
33,6 |
|
Total Encaissements futurs |
202,1 |
134,0 |
Le groupe n’a pas d’entreprises liées telles que définies par la norme IAS 24, à l’exception des participations dans les entreprises associées. Les transactions réalisées avec ces dernières le sont à des conditions de marché.
Le 20 février 2006, la majorité des actions de la société a été acquise par la société Eiffarie, au terme du processus de privatisation de la société engagé par le gouvernement.
Eiffarie a refacturé à la société APRR les commissions et frais financiers afférents à la mise en place d'un crédit syndiqué de 1 800 M€ ainsi que des prestations de mise à disposition de personnel.
Le Groupe Eiffage réalise par ailleurs des prestations de travaux pour le compte du Groupe APRR dans le cadre de relations client – fournisseur ordinaires, et après mise en concurrence.
Les rémunérations du Président du Conseil d'administration et du Directeur général délégué, se sont élevées à 135 milliers d’euros, avantages en nature inclus, jusqu’au 20 février 2006.
Par ailleurs le Conseil d'Administration de la Société, dans sa séance du 20 février 2006, a décidé d'allouer à ces deux dirigeants, à titre d'indemnité forfaitaire du fait de la cessation de leurs fonctions, une somme correspondant à trois fois la rémunération brute totale perçue en 2005.
Le nouveau Président du Conseil d’Administration, depuis le 20 février 2006, n’est pas rémunéré par la société.
|
(En millions d'euros) |
Année 2006 |
Année 2005 |
|
Marge brute d'autofinancement |
593 |
530 |
|
EBITDA |
1 068 |
974 |
|
EBITDA / chiffres d'affaires |
64,0% |
62,0% |
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant amortissements et provisions.
Aucun événement significatif n’est intervenu depuis la clôture annuelle 31 décembre 2006.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2006 sont présentés sous un format différent et ils comprennent à titre de comparaison les comptes consolidés de l’exercice 2005 avec des tableaux de réconciliation pour le bilan et le compte de résultat.
— Réconciliation du bilan actif au 31 décembre 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Actif non courant |
|
|
|
|
|
Immobilisation en concession (2) |
7 222 |
7 222 |
|
|
|
|
|
|
30 |
Immobilisations incorporelles nettes |
|
|
|
-22 |
22 |
Logiciel |
|
|
|
-8 |
8 |
Autres immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
7 192 |
Immobilisations corporelles nettes |
|
|
|
-6 882 |
6 882 |
Immobilisations de construction |
|
|
|
-159 |
159 |
Couche de roulement |
|
|
|
-150 |
150 |
Immobilisation d’exploitation |
|
|
|
|
564 |
Actifs financiers |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
1 |
|
|
|
|
|
-540 |
540 |
Placements financiers |
|
Autres actifs financiers (1) |
563 |
563 |
|
|
|
|
|
-12 |
12 |
Instruments financiers dérivés |
|
|
|
-12 |
12 |
Autres actifs financiers |
|
Autres actifs non courant |
1 |
1 |
|
|
|
Total des actifs non courant |
7 787 |
|
|
|
|
Actif courant |
|
|
|
|
|
Stock |
5 |
|
5 |
Stocks |
|
Clients et autres débiteurs |
106 |
-56 |
162 |
Clients et autres débiteurs |
|
Impôts courants |
|
|
|
|
|
Autres actifs |
55 |
55 |
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
617 |
|
617 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
Total de l’actif |
8 571 |
0 |
8 571 |
Total de l’actif |
|
(1) Classement autres actifs financiers, les instruments financiers dérivés et les autres actifs financiers. |
||||
|
(2) Classement en immobilisation en concession de l’ensemble des immobilisations incorporelles et corporelles. |
||||
— Réconciliation du bilan passif au 31 décembre 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Capitaux propres |
|
|
|
Capitaux propres |
|
Capital |
34 |
|
34 |
Capital |
|
Réserves consolidés |
1 512 |
220 |
1 293 |
Primes d’émission |
|
|
|
-220 |
220 |
Réserves |
|
Résultat de l’exercice |
195 |
|
195 |
Résultat net |
|
Résultat net latent sur instruments financiers |
-2 |
|
-2 |
Résultat net latent sur instruments financiers |
|
|
|
|
1 740 |
Capitaux propres par t du groupe |
|
Intérêts minoritaires |
1 |
|
1 |
Intérêts minoritaires |
|
Total des capitaux propres |
1 740 |
0 |
1 740 |
Total des capitaux propres |
|
Passif non courant : |
|
|
|
|
|
|
|
-39 |
39 |
Provisions pour risques et charges |
|
Emprunts (1) et (3) |
5 390 |
5 390 |
|
|
|
Impôts différés |
209 |
|
209 |
Impôts différés |
|
Provisions non courantes (1) |
15 |
15 |
|
|
|
Autres Passifs non courant (1) |
31 |
31 |
|
|
|
|
|
|
6 270 |
Passifs financiers |
|
|
|
-6 026 |
6 026 |
Dettes financières |
|
Passif courant : |
|
|
|
|
|
Fournisseurs et autres créanciers |
147 |
147 |
|
|
|
Emprunts et dettes financiers diverses (2) |
210 |
193 |
17 |
Avances remboursables |
|
Partie à moins d’un an des emprunts non courants |
670 |
670 |
|
|
|
|
|
-17 |
17 |
Instruments financiers dérivés |
|
Dette d’impôt sur les résultats |
13 |
13 |
|
|
|
|
|
-210 |
210 |
Autres passifs financiers |
|
Provisions courantes |
24 |
24 |
|
|
|
Autres passifs |
122 |
122 |
|
|
|
|
|
-313 |
313 |
Dettes d’exploitation |
|
|
|
|
6 831 |
Total dettes |
|
Total des capitaux propres et passif |
8 571 |
0 |
8 571 |
Total Passif |
|
(1) Reclassement en courant et non courant les postes emprunts, provisions et autres passifs. |
||||
|
(2) Reclassement en emprunts et dettes financiers diverses, les intérêts connus non échus sur emprunts et les dépôts et cautions. |
||||
|
(3) Reclassements en emprunts, les instruments financiers dérivés passifs. |
||||
— Réconciliation du compte de résultat au 31 décembre 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Produit des activités opérationnelles |
1 571 |
|
1 571 |
Chiffres affaires |
|
Autres produits de l’activité |
|
|
|
|
|
Achats consommés (2) |
-30 |
125 |
-155 |
Charges externes d’exploitation et d’entretien |
|
Charges de personnel (1) |
-196 |
-6 |
-190 |
Charges de personnel |
|
Charges externes (2) |
-125 |
-125 |
|
|
|
Impôts et taxes (1) |
-221 |
+6 |
-226 |
Impôts, taxes et versements assimilés |
|
Dotations aux amortissements |
-328 |
+5 |
-333 |
Amortissements et provisions d’exploitation |
|
Dotations aux provisions (nettes de reprises) |
-5 |
-5 |
|
|
|
Variations des stocks de produits en –cours et de produits finis |
|
|
|
|
|
Autres produits et charges d’exploitation |
-26 |
|
-26 |
Autres produits et charges opérationnelles |
|
Résultat opérationnel courant |
640 |
|
|
|
|
Autres produits et charges d’exploitation |
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel |
640 |
0 |
640 |
Résultat opérationnel |
|
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
43 |
|
43 |
Produits financiers |
|
Coût de l’endettement financier brut |
-384 |
|
-384 |
Charges financières |
|
Coût de l’endettement financier net |
-341 |
0 |
-341 |
Résultat financier |
|
Quote-part du résultat des entreprises associées |
|
|
|
|
|
Impôt sur le résultat |
-104 |
0 |
-104 |
Impôt sur les bénéfices |
|
Résultat net |
195 |
0 |
195 |
Résultat net |
|
(1) Reclassement en charges de personnel des impôts et taxes sur rémunérations pour 5 M€. |
||||
|
(2) Reclassement en achats consommés et en charges externes, des charges externes d’exploitation et d’entretien. |
||||
L’assemblée générale des actionnaires sera appelée à se prononcer sur l'affectation du résultat de l'exercice dont le montant s’élève à 435 956 079,60 euros, étant précisé qu'un acompte à valoir sur le dividende qui sera distribué a été mis en paiement le 8 décembre 2006 pour un montant de 292 768 824,04 euros (soit 2,59 euros par action).
Distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribués par action |
Montant net des réserves distribuées par action |
|
2005 |
113 038 156 |
1,72 € |
(*) 9,58 € |
|
2004 |
113 038 156 |
0,92 € |
|
|
2003 |
1 604 656 |
|
25,45 € |
|
(*) Distribution d'une somme de 9,58 € par action prélevée sur les comptes de report à nouveau, réserves et prime d'émission. La partie de la distribution prélevée sur les comptes de "report à nouveau" et de "réserves facultatives", soit 1,62 € par action, a été traitée fiscalement comme un dividende, la partie prélevée sur le compte de prime d'émission, soit 7,96 € par action, a été traitée comme un remboursement d'apport. |
|||
Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques ont été éligibles à la réfaction de 50 % au titre de l’exercice 2004 et à la réfaction de 40 % au titre de l’exercice 2005.
| 9 février 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°18 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon.
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
|
2005 |
2006 |
Variation (%) |
|
Vl |
16 572 |
16 768 |
+1,2 % |
|
Pl |
3 416 |
3 479 |
+1,8 % |
|
Total |
19 989 |
20 247 |
+1,3 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 1,3 % par rapport à 2005, du fait d’une hausse de 1,2 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 1,8 % pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Sur le seul 4e trimestre 2006, on constate une amélioration de 2,8 % du trafic PL, le trafic VL progressant quant à lui de 3,5 % par rapport à la même période de 2005.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau en 2006.
|
(En millions d’euros) |
2005 |
2006 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péage |
1 524,8 |
1 623,6 |
+6,5% |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
27,2 |
28,6 |
+5,3% |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
19,0 |
17,4 |
-8,2% |
|
Chiffre d’affaires total |
1 571,0 |
1 669,7 |
+6,3% |
Le chiffre d’affaires consolidé d’APRR s’établit à 1 669,7 millions d’euros en 2006, contre 1571,0 millions d’euros en 2005, soit une progression de 6,3 %.
Les conditions climatiques du 4e trimestre ont favorisé la reprise du trafic VL. La tendance favorable du trafic poids lourds (PL), en reprise depuis le mois de mai 2006, s’est poursuivie. Cette croissance du trafic PL, conjuguée aux augmentations de tarifs, permet au chiffre d’affaires péage de progresser de 6,5 % sur l’ensemble de l’année.
Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 5,3 % pour les installations commerciales et une baisse de 8,2 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télépéage : le Groupe poursuit le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec 118 000 badges Liber-t vendus en 2006, soit une augmentation de 12 % par rapport aux ventes de 2005.
Le nombre de badges Liber-t actifs à fin 2006 a augmenté de + 27 % par rapport à fin décembre 2005. Au total, le taux de transactions par télépéage est de 25 % à fin 2006.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône : Quatrième groupe autoroutier en Europe, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, filiale d’EIFFAGE, exploite un réseau de 2 205 km d'autoroutes sur les 2 279 qui lui sont concédés par l’Etat.
Le réseau exploité comprend notamment l’axe Paris-Lyon (A5, A6, A39), un axe Bourgogne-Europe du Nord (A31, A36), des autoroutes alpines dans la région Rhône-Alpes (A40, A41, A42, A43, A48, A49, A51 Nord) et des autoroutes au Centre de la France (A77, A71).
Axe de communication majeur en Europe, ce réseau compte plus de 20 milliards de kilomètres parcourus en 2005. Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a atteint 1 571 millions d'euros pour un résultat net de 195 millions d'euros. Le Groupe emploie près de 4 400 personnes.
| 10 novembre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°135 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon.
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total (9 mois) |
||
|
|
au 30/09/05 |
au 30/09/06 |
Variation (en %) |
|
VL |
13 006 |
13 078 |
0,5 |
|
PL |
2 558 |
2 596 |
1,5 |
|
Total |
15 564 |
15 674 |
0,7 |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 0,7 % à fin septembre 2006 par rapport à fin septembre 2005, du fait d’une hausse de 0,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 1,5 % pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Sur le seul 3eme trimestre 2006, on constate une amélioration de 3,5 % du trafic PL, le trafic VL progressant quant à lui de 0,7 % par rapport à 2005.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
|
(En millions d'euros) |
Au 30/09/05 (9 mois) |
Au 30/09/06 (9 mois) |
Variation (en %) |
|
Chiffre d'affaires péages |
1 167,1 |
1 230,9 |
5,5 |
|
Chiffre d'affaires installations commerciales |
20,9 |
22,0 |
5,2 |
|
Chiffre d'affaires télécommunications et autres |
12,8 |
12,3 |
-4,0 |
|
Chiffre d'affaires total |
1 200,7 |
1 265,1 |
5,4 |
Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 1 265,1 millions d’euros à fin septembre 2006, contre 1 200,7 millions d’euros à fin septembre 2005, soit une progression de 5,4 %.
L’évolution favorable du trafic poids lourds (PL), en reprise depuis le mois de mai 2006, et les augmentations des tarifs en octobre 2005 permettent au chiffre d’affaires péage de progresser de 5,5 % par rapport à la même période de 2005.
Les autres recettes, représentant environ 2,7 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 5,2 % pour les installations commerciales et une baisse de 4 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres.
Poursuite du développement du télé-péage : le Groupe poursuit le développement de la vente de ses produits de télé-péage, avec 87 500 badges liber-t vendus à fin septembre 2006, soit une augmentation de + 18,3 % par rapport aux ventes à fin septembre 2005.
Le nombre de badges liber-t actifs à fin septembre 2006 a augmenté de +27,7 % par rapport à fin septembre 2005. Au total, le taux de transactions par télé-péage est de 24,3 % à fin septembre 2006.
| 13 octobre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°123 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S Dijon. – NAF : 632 A.
|
Actif |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
|
Actifs non courants : |
|
|
|
Immobilisations en concessions |
7 196 |
7 222 |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
1 |
|
Autres actifs financiers |
226 |
563 |
|
Autres actifs non courant |
1 |
1 |
|
Total actifs non courants |
7 424 |
7 787 |
|
Actifs courants : |
|
|
|
Stocks |
6 |
5 |
|
Clients et comptes rattachés |
109 |
106 |
|
Impôts courants |
3 |
|
|
Autres actifs |
41 |
55 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
177 |
617 |
|
Total de l'actif |
7 759 |
8 571 |
|
Passif |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
|
Capitaux propres : |
|
|
|
Capital |
34 |
34 |
|
Réserves consolidées |
431 |
1 512 |
|
Résultat de l'exercice |
118 |
195 |
|
Résultat net latent sur instruments financiers |
-8 |
-2 |
|
Intérêts minoritaires |
|
1 |
|
Total capitaux propres |
574 |
1 740 |
|
Passifs non courants : |
|
|
|
Emprunts non courants |
5 782 |
5 390 |
|
Passifs d'impôts différés |
212 |
209 |
|
Provisions non courantes |
17 |
15 |
|
Autres passifs non courants |
53 |
31 |
|
Passifs courants : |
|
|
|
Fournisseurs et autres créditeurs |
120 |
147 |
|
Emprunts courants |
168 |
210 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts non courants |
686 |
670 |
|
Dettes d’impôt sur le résultat |
|
13 |
|
Provisions courantes |
19 |
24 |
|
Autres passifs |
128 |
122 |
|
Total du passif |
7 759 |
8 571 |
|
|
30/06/2006 |
30/06/2005 |
|
Production de l'exercice |
796 |
757 |
|
Achats consommés |
-16 |
-16 |
|
Charges de personnel |
-109 |
-101 |
|
Charges externes |
-53 |
-53 |
|
Impôts et taxes |
-108 |
-106 |
|
Dotations aux amortissements |
-164 |
-162 |
|
Dotations aux provisions |
1 |
-5 |
|
Autres charges et produits d'exploitation |
-2 |
-4 |
|
Résultat opérationnel courant |
346 |
310 |
|
Autres charges et produits opérationnels |
-1 |
|
|
Résultat opérationnel |
345 |
310 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
25 |
28 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
-187 |
-196 |
|
Coût de l'endettement financier net |
-162 |
-168 |
|
Quote-part du résultat des entreprises associées |
|
|
|
Charges d'impôt sur les bénéfices |
-65 |
-51 |
|
Résultat net |
118 |
92 |
|
|
30/06/2006 |
30/06/2005 |
|
Part du Groupe |
118 |
92 |
|
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Résultat par action (part du Groupe) |
1,04 |
0,81 |
|
Résultat dilué par action (part du Groupe) |
1,04 |
0,81 |
|
|
Capital |
Primes |
Réserves liées au capital |
Réserves |
Résultat |
Résultat net latent sur instruments financiers |
Total |
|
Capitaux propres part du Groupe au 1er janvier 2005 |
34 |
1 259 |
325 |
|
|
|
1 618 |
|
Augmentation de capital |
|
34 |
|
|
|
|
34 |
|
Actions propres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Distribution |
|
|
-104 |
|
|
|
-104 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
|
92 |
|
92 |
|
Autres mouvements |
|
|
-1 |
|
|
-1 |
-2 |
|
Capitaux propres part du groupe au 30 juin 2005 |
34 |
1 293 |
220 |
|
92 |
-1 |
1 640 |
|
Capitaux propres part du Groupe au 1er janvier 2006 |
34 |
1 293 |
415 |
|
|
-2 |
1 740 |
|
Affectation du résultat précédent |
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Distribution |
|
-900 |
-378 |
|
|
|
-1 278 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
|
118 |
|
118 |
|
Autres mouvements |
|
|
|
|
|
-6 |
-6 |
|
Capitaux propres part du Groupe au 30 juin 2006 |
34 |
393 |
37 |
|
118 |
-8 |
574 |
|
|
Réserves |
Total |
|
Parts des intérêts minoritaires au 1er janvier 2005 |
1 |
1 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
Autres variations |
|
|
|
Parts des intérêts minoritaires au 30 juin 2005 |
1 |
1 |
|
Parts des intérêts minoritaires au 1er janvier 2006 |
1 |
1 |
|
Résultat de l'exercice |
|
|
|
Autres variations |
|
|
|
Parts des intérêts minoritaires au 30 juin 2006 |
0 |
0 |
|
|
1er semestre 2006 |
1er semestre 2005 |
|
Trésorerie d'ouverture |
617 |
1 487 |
|
Autofinancement |
168 |
159 |
|
Amortissements et résultats des sociétés intégrées |
164 |
167 |
|
Charges et produits calculés liés aux stocks-options et assimilés |
|
|
|
Dotations (reprises) nettes aux provisions |
1 |
3 |
|
Résultats de cessions |
|
|
|
Variation des impôts différés |
3 |
-11 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
64 |
93 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité (I) |
232 |
252 |
|
Acquisitions ou accroissements d'immobilisations |
205 |
-929 |
|
Concessions |
-139 |
-122 |
|
Immobilisations financières |
344 |
-807 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (II) |
205 |
-929 |
|
Dividendes versés aux actionnaires |
-1 278 |
-104 |
|
Augmentation de capital |
|
34 |
|
Subventions reçues |
3 |
|
|
Remboursement d'emprunts |
-539 |
-321 |
|
Émission d'emprunts |
937 |
38 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (III) |
-877 |
-353 |
|
Dont reclassement de la trésorerie en placement financier IAS (32-39) |
342 |
-796 |
|
Variation de trésorerie (I + II + III) |
-440 |
-1 030 |
|
Trésorerie de clôture |
177 |
459 |
Les intérêts financiers payés sur le 1er semestre 2006 s'élèvent à 227 M€ contre 254 M€ pour le 1er semestre 2005.
(Sauf indication contraire, tous les chiffres sont exprimés en millions d’euros)
1.1. Entité présentant les états financiers. — Autoroutes Paris Rhin Rhône est une entreprise qui est domiciliée en France. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de la société pour les six mois écoulés au 30 juin 2006 comprennent la Société et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »). Les états financiers consolidés du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 sont disponibles sur demande au siège social de la société situé au 36, rue du Docteur Schmitt 21850 Saint-Apollinaire ou sur le site web (www.Parisrhinrhone.fr).
1.2. Déclaration de conformité. — Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2005. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été arrêtés par le conseil d’administration le 5 septembre 2006.
1.3. Référentiel. — Lorsqu'en IFRS, il n'existe pas de précision concernant certaines opérations spécifiques, la pratique comptable française a été maintenue; ceci s'applique notamment à l'activité de concession. L'adoption par l'Union européenne postérieurement au 30 juin 2006 de nouvelles normes IFRS et interprétations pourrait conduire à modifier les informations publiées dans les comptes semestriels 2006 dans les comptes publiés ultérieurement.
1.4. Option de présentation. — Les comptes ont été arrêtés selon les mêmes méthodes que celles utilisées pour les comptes au 31 décembre 2005, en particulier le traitement des concessions est resté inchangé en attente des interprétations de l’IFRIC. Pour ce conformer à la présentation du Groupe « Eiffage », les actifs et passifs sont classés sous la présentation courant et non courant.
1.5. Périmètre de consolidation. — Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82 %, la filiale Radio SIRA détenue à 100 % (ces sociétés sont intégrées globalement) et la filiale Adelac détenue à 49,9 % par AREA (société mise en équivalence).
|
Société |
Adresse |
|
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône |
36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
|
Autoroutes Rhône-Alpes |
260, avenue Jean Monnet, 69671 Bron Cedex |
|
SIRA |
36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
|
ADELAC |
Parc International d’affaires 3e boulevard 74 160 Archamps |
1.6. Modalités d’arrêté des comptes intérimaires. — Les particularités propres à la préparation des comptes semestriels sont les suivantes : Le chiffre d'affaires correspond à celui réalisé au cours du 1er semestre et les charges sont celles qui ont été effectivement engagées. Statistiquement, le chiffre d'affaires du 1er semestre est un peu plus faible que celui du second semestre de l'année ; au cours du dernier exercice, il représentait 48,2% du chiffre d'affaires de l'année.
Les charges calculées (liées aux amortissements de dépréciation et de caducité, aux provisions) ont été déterminées selon un calcul détaillé en fin de semestre et sont conformes aux méthodes appliquées à la clôture annuelle.
La charge d'impôt pour le semestre liée à l'activité courante est calculée sur la base du taux effectif moyen estimé pour l'année entière.
Les Indemnités de fin de carrière et la participation du 1er semestre 2006 ont été enregistrées sur la base d’un taux de 50% de la charge 2006 estimée.
L'intéressement a été calculé avec un taux annuel moyen appliqué à la masse salariale du 1er semestre.
A défaut de mention, l'ensemble des tableaux ci-après est libellé (en millions d’euros).
2.1. Immobilisations nettes. — Les variations enregistrées au 1er semestre 2006, représentent une diminution du poste de 26 M€ se décomposant en :
— des acquisitions pour 140 M€ (contre 115 au 1er semestre 2005), et
— des amortissements pour 166 M€ (contre 160 au 1er semestre 2005).
Au premier semestre 2006, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentent 22 M€. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provenait des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 26 M€ et le tunnel de l’Epine pour 12 M€.
Au premier semestre 2005, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51, représentaient 29 M€. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provenait des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire pour 16 M€ et le tunnel de l’Epine pour 8 M€.
2.2. Echéancier des actifs et passifs financiers :
|
|
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 30/06/2006 |
|
Actif financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
197 |
|
29 |
226 |
|
Valeurs mobilières de placement |
156 |
|
|
156 |
|
Disponibilités |
20 |
|
|
20 |
|
Sous-total actifs financiers |
374 |
0 |
29 |
403 |
|
Emprunts à long terme |
|
2 100 |
3 681 |
5 782 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
686 |
|
|
686 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
168 |
|
|
168 |
|
Sous-total passifs financiers |
854 |
2 100 |
3 681 |
6 636 |
|
Position passive nette |
480 |
2 100 |
3 652 |
6 233 |
|
|
A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
Total au 31/12/2005 |
|
Actif financiers : trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
541 |
|
22 |
563 |
|
Valeurs mobilières de placement |
594 |
|
|
594 |
|
Disponibilités |
24 |
|
|
24 |
|
Sous-total actifs financiers |
1 158 |
0 |
22 |
1 181 |
|
Emprunts à long terme |
|
2 891 |
2 499 |
5 390 |
|
Partie à moins d'un an des emprunts long terme |
670 |
|
|
670 |
|
Emprunts à court terme et dettes financières diverses |
210 |
|
|
210 |
|
Sous-total passifs financiers |
880 |
2 891 |
2 499 |
6 270 |
|
Position passive nette |
-278 |
2 891 |
2 477 |
5 0 |
Deux nouveaux emprunts ont été émis auprès de la CNA au 1er semestre 2006 pour 295 M€, échéance 2018.
Sur un crédit syndiqué de 1 800 M€ accordé au groupe APRR, 385 M€ ont été appelés au 1er semestre 2006.
|
|
Valeur comptable 30/06/2006 |
Valeur comptable 31/12/2005 |
Juste valeur 30/06/2006 |
Juste valeur 31/12/2005 |
|
Actif financiers |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers |
7 |
8 |
7 |
8 |
|
placements financiers |
197 |
541 |
197 |
541 |
|
Prêts |
2 |
3 |
2 |
3 |
|
Swaps de taux d’intérêts |
20 |
12 |
20 |
12 |
|
Disponibilité et valeurs mobilières de placement |
177 |
617 |
177 |
617 |
|
Sous-total actifs financiers |
403 |
1 181 |
403 |
1 181 |
|
Passifs financiers |
|
|
|
|
|
Emprunts à taux variable |
1 135 |
772 |
1 191 |
772 |
|
Emprunts à taux fixe |
5 263 |
5 254 |
5 641 |
5 805 |
|
Swaps de taux d’intérêts |
52 |
17 |
52 |
17 |
|
Dettes financières diverses |
185 |
227 |
185 |
227 |
|
Sous-total passifs financiers |
6 636 |
6 270 |
7 069 |
6 821 |
Au 30 juin 2006, le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps portant chacun sur un nominal de 300 M€, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du 1er semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des justes valeurs est considérée nulle.
— Deux swaps contractés au cours du 1er semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 M€ (dont 90 M€ d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 M€ d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée (au 1er avril chaque année) s’agissant des flux payés annuellement.
— Dans le cadre d’un programme de variabilisation mis en place au second semestre 2005, 5 swaps prêteur taux fixe/emprunteur taux variable portant sur un montant nominal de 316,6 M€ ont été qualifiés de couverture de juste valeur :
– 3 swaps portant sur un nominal de 150 millions d’emprunts adossés à une partie de l’emprunt CNA 5,25% 30 janvier 2017 ;
– 1 swap portant sur un nominal de 75 M€ adossés à une partie de l’emprunt CNA 4,50% échéance 25 avril 2010 ;
– 1 swap portant sur un nominal de 91,6 M€ couvrant intégralement l’emprunt CNA 4,50% échéance 5 avril 2010.
Cette stratégie a été complétée par 4 contrats optionnels mis en place également au second semestre 2005 pour un montant notionnel de 208,4 M€ à échéance du 28 mars 2018 et de 91,6 M€ à échéance 25 avril 2010. Ces contrats visent à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse des taux et sont traités comptablement comme des instruments dynamiques.
2.3. Provisions :
|
|
01/01/2006 |
Variations de périmètre et change |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
30/06/2006 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
15 |
|
1 |
|
|
|
16 |
|
Provisions pour médailles du travail |
1 |
|
|
|
|
|
1 |
|
Provisions non courantes |
16 |
|
1 |
|
|
|
17 |
|
Provisions pour litiges et pénalités |
6 |
|
|
4 |
|
|
2 |
|
Autres provisions pour risques et charges France |
17 |
|
7 |
7 |
|
|
17 |
|
Provisions courantes |
23 |
|
7 |
11 |
|
|
19 |
|
|
01/01/2005 |
Variations de périmètre et change |
Dotations |
Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Autres mouvements |
30/06/2005 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
18 |
|
2 |
|
2 |
|
18 |
|
Provisions pour médailles du travail |
2 |
|
|
|
1 |
|
1 |
|
Provisions non courantes |
20 |
|
2 |
|
3 |
|
19 |
|
Provisions pour litiges et pénalités |
3 |
|
5 |
|
|
|
8 |
|
Autres provisions pour risques et charges France |
4 |
|
1 |
|
|
|
5 |
|
Provisions courantes |
7 |
|
6 |
|
|
|
12 |
2.4. Engagements hors bilan au 30 juin 2006. — Les engagements hors bilan n'ont enregistré aucune variation significative hors celles propres à la variation de l'activité.
Le montant des travaux signés et non exécutés au 30 juin 2006 est de 202 M€.
2.5. Parties liées. — Au cours des six mois écoulés au 30 juin 2006, la majorité des actions de la société a été acquise par la société Eiffarie, au terme du processus de privatisation de la société engagé par le gouvernement.
Eiffarie a refacturé à la société APRR les commissions et frais financiers afférents à la mise en place d'un crédit syndiqué de 1 800 M€.
Le groupe Eiffage réalise des prestations de travaux pour le compte du groupe APRR dans le cadre de relations client – fournisseur ordinaires, et après mise en concurrence.
2.6. Réconciliation des présentations pour les états de synthèse au 31 décembre 2005 et au 30 juin 2005. — Les comptes consolidés au 30 juin 2006 sont présentés sous un format différent et ils comprennent à titre de comparaison les comptes consolidés de l’exercice 2005 avec des tableaux de réconciliation pour le bilan et le compte de résultat.
— Réconciliation du bilan actif au 31 décembre 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Actifs non courants : |
|
|
|
|
|
Immobilisations en concession (2) |
7 222 |
7 222 |
|
|
|
|
|
|
30 |
Immobilisations incorporelles nettes |
|
|
|
-22 |
22 |
Logiciel |
|
|
|
-8 |
8 |
Autres immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
7 192 |
Immobilisations corporelles nettes |
|
|
|
-6 882 |
6 882 |
Immobilisations de construction |
|
|
|
-159 |
159 |
Couche de roulement |
|
|
|
-150 |
150 |
Immobilisation d'exploitation |
|
|
|
|
564 |
Actifs financiers |
|
Participations dans les entreprises associées |
1 |
1 |
|
|
|
|
|
-540 |
540 |
Placements financiers |
|
Autres actifs financiers (1) |
563 |
563 |
|
|
|
Instruments financiers dérivés |
|
-12 |
12 |
|
|
Autres actifs financiers |
|
-12 |
12 |
|
|
Autres actifs non courants |
1 |
1 |
|
|
|
Total des actifs non courants |
7 787 |
|
|
|
|
Actifs courants |
|
|
|
|
|
Stock |
5 |
|
5 |
Stock |
|
Clients et autres débiteurs |
106 |
-56 |
162 |
Clients et autres débiteurs |
|
Impôts courants |
|
|
|
|
|
Autres actifs |
55 |
55 |
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
617 |
|
617 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
Total de l'actif |
8 571 |
0 |
8 571 |
Total |
|
(1) Classement autres actifs financiers, les instruments financiers dérivés et les autres actifs financiers. (2) Classement en immobilisation en concession de l'ensemble des immobilisations incorporelles et corporelles. |
||||
— Réconciliation du bilan passif au 31 décembre 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Capitaux propres |
|
|
|
Capitaux propres |
|
Capital |
34 |
|
34 |
Capital |
|
Réserves consolidés |
1 512 |
220 |
1 293 |
Primes d’émission |
|
|
|
-220 |
220 |
Réserves |
|
Résultat de l’exercice |
195 |
|
195 |
Résultat net |
|
Résultat net latent sur instruments financiers |
-2 |
|
-2 |
Résultat net latent sur instruments financiers |
|
|
|
|
1 740 |
Capitaux propres part du groupe |
|
Intérêts minoritaires |
1 |
|
1 |
Intérêts minoritaires |
|
Total des capitaux propres |
1 740 |
0 |
1 740 |
Total des capitaux propres |
|
Passif non courant |
|
|
|
|
|
|
|
-39 |
39 |
Provisions pour risques et charges |
|
Emprunts (1) et (3) |
5 390 |
5 390 |
|
|
|
Impôts différés |
209 |
|
209 |
Impôts différés |
|
Provisions non courantes (1) |
15 |
15 |
|
|
|
Autres passifs non courant (1) |
31 |
31 |
|
|
|
|
|
|
6 270 |
Passifs financiers |
|
|
|
-6 026 |
6 026 |
Dettes financières |
|
Passif courant |
|
|
|
|
|
Fournisseurs et autres créanciers |
147 |
147 |
|
|
|
Emprunts et dettes financiers diverses (2) |
210 |
193 |
17 |
Avances remboursables |
|
Partie à moins d’un an des emprunts non courants |
670 |
670 |
|
|
|
|
|
-17 |
17 |
Instruments financiers dérivés |
|
Dette d’impôt sur les résultat |
13 |
13 |
|
|
|
|
|
-210 |
210 |
Autres passifs financiers |
|
Provisions courantes |
24 |
24 |
|
|
|
Autres passifs |
122 |
122 |
|
|
|
|
|
-313 |
313 |
Dettes d’exploitation |
|
|
|
|
6 831 |
Total dettes |
|
Total des capitaux propres et passif |
8 571 |
0 |
8 571 |
Total passif |
|
(1) Reclassement en courant et non courant les postes emprunts, provisions et autres passifs. (2) Reclassement en emprunts et dettes financiers diverses, les intérêts connus non échus sur emprunts et les dépôts et cautions. (3) Reclassements en emprunts, les instruments financiers dérivés passifs. |
||||
— Réconciliation du compte de résultat au 30 juin 2005 :
|
|
Version actuelle |
Reclassement |
Version antérieure |
|
|
Produit des activités opérationnelles |
757 |
|
757 |
Chiffres affaires |
|
Autres produits de l’activité |
|
|
|
|
|
Achats consommés (2) |
-16 |
53 |
-70 |
Charges externes d’exploitation et d’entretien |
|
Charges de personnel (1) |
-101 |
-3 |
-99 |
Charges de personnel |
|
Charges externes (2) |
-53 |
-53 |
|
|
|
Impôts et taxes (1) |
-106 |
+3 |
-109 |
Impôts, taxes et versements assimilés |
|
Dotations aux amortissements |
-162 |
+5 |
-167 |
Amortissements et provisions d’exploitation |
|
Dotations aux provisions (nettes de reprises) |
-5 |
-5 |
|
|
|
Variations des stocks de produits en –cours et de produits finis |
|
|
|
|
|
Autres produits et charges d’exploitation (2) |
-4 |
|
-4 |
Autres produits et charges opérationnelles |
|
Résultat opérationnel courant |
310 |
|
|
|
|
Autres produits et charges d’exploitation |
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel |
310 |
0 |
310 |
Résultat opérationnel |
|
|
|
|
|
|
|
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
28 |
|
28 |
Produits financiers |
|
Coût de l’endettement financier brut |
-196 |
|
-196 |
Charges financières |
|
Coût de l’endettement financier net |
-168 |
0 |
-168 |
Résultat financier |
|
Quote-part du résultat des entreprises associés |
|
|
|
|
|
Impôt sur le résultat |
-51 |
0 |
-51 |
Impôt sur les bénéfices |
|
Résultat net |
92 |
0 |
92 |
Résultat net |
|
(1) Reclassement en charges de personnel des impôts et taxes sur rémunérations pour 3 M€. (2) Reclassement en achats consommés et en charges externes, les charges externes d’exploitation de d’entretien. |
||||
Chiffres clés :
Chiffre d'affaires : 796 M€ (+ 5,2%) ;
Ebitda : 507 M€ (+ 6,3%) ;
Résultat opérationnel courant : 346 M€ (+ 11,5%) ;
Résultat net : 118 M€ (+ 28,6%).
Principaux événements du premier semestre 2006. — A la suite du lancement par le gouvernement en 2005 du processus de privatisation des sociétés d'autoroutes contrôlées par l'état, Autoroutes Paris Rhin Rhône est devenu un groupe privé, détenu depuis le 20 février à 81,48 % par Eiffarie, consortium constitué par le groupe Eiffage et des fonds d'investissement du groupe Macquarie.
Activité. — Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 796 M€ au 1er semestre 2006, contre 757 M€ au 1er semestre 2005, soit une progression de 5,2 % (les chiffres sont aux normes IFRS).
L’évolution favorable du trafic poids lourds et les mesures tarifaires mises en place en octobre 2005, ont permis au chiffre d’affaires péage de progresser de 5,2 % par rapport au 1er semestre 2005.
Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 6,5 % pour les installations commerciales et une baisse de 0,8 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres.
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 0,5 % au total au 1er semestre 2006 par rapport au 1er semestre 2005, du fait d’une hausse de 0,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 0,6 % pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Des conditions météorologiques défavorables ont pesé sur l'évolution du trafic VL en janvier, février et mai. L’évolution du trafic PL depuis plusieurs mois consécutifs laisse apparaître une tendance à la reprise.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
Résultats. — Le résultat opérationnel courant, déterminé conformément aux normes IFRS, s'élève à 346 M€, soit une progression de 36 M€ et de 11,5 % sur le 1er semestre 2005.
Cette progression du résultat opérationnel courant se conjugue avec une amélioration de 6 M€ du résultat financier, permettant ainsi au résultat net de progresser de 28,6 % à 118 M€.
L'Ebitda s'améliore de 30 M€ et représente au 1er semestre 2006 507 M€, soit 63,7% du chiffre d'affaires contre 63,1 % au 1er semestre 2005.
|
Chiffres consolidés (M€) |
1er semestre 2005 |
1er semestre 2006 |
Variation en % |
|
Chiffre d'affaires |
757 |
796 |
+ 5,2% |
|
Résultat opérationnel courant |
310 |
346 |
+ 11,5% |
|
Résultat financier |
-168 |
-162 |
- 3,4% |
|
Résultat net |
92 |
118 |
+ 28,6% |
|
Ebitda |
477 |
507 |
+ 6,3% |
Situation financière. — L'endettement financier net du groupe augmente, après la distribution de la trésorerie disponible résultant de l'augmentation de capital de 2004.
La situation financière du groupe a cependant été confortée par la mise en place d'un crédit syndiqué de 1 800 M€, d'une durée de 7 ans.
Perspectives 2006. — L'évolution du chiffre d'affaires enregistrée sur le 1er semestre devrait se poursuivre sur le restant de l'année.
Cette progression du chiffre d'affaires, conjuguée à la poursuite du développement de l'automatisation des péages et à la mise en place de synergies entre APRR et sa filiale AREA, devraient induire une nouvelle progression du résultat opérationnel courant et du résultat net.
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L.232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
— l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la Société des Autoroutes Paris Rhin Rhône, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2006, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en oeuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
|
Neuilly Sur Seine et Paris La Défense, le 20 septembre 2006. |
|
|
Les commissaires aux comptes : |
|
|
Membres de la Compagnie régionale de Versailles : |
|
|
PricewaterhouseCoopers Audit : |
Salustro Reydel, Membre de KPMG International : |
|
Thierry Charron, Louis-Pierre Schneider ; |
Benoit Lebrun. |
| 7 août 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°94 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon — NAF : 632 A.
Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 795,7 millions d’euros au 1er semestre 2006, contre 756,6 millions d’euros au 1er semestre 2005, soit une progression de 5,2 %.
|
(En millions d’euros) |
S1 2005 |
S1 2006 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires Péages |
735,4 |
773,8 |
5,2 % |
|
Chiffre d’affaires Installations Commerciales |
12,8 |
13,6 |
6,5 % |
|
Chiffre d’affaires Télécommunications et autres |
8.4 |
8,4 |
-0,8 % |
|
Chiffre d’affaires total |
756,6 |
795,7 |
5,2 % |
L’évolution favorable du trafic poids lourds et les augmentations des tarifs en octobre 2005, permettent au chiffre d’affaires péage de progresser de 5,2 % par rapport au 1er semestre 2005.
Les autres recettes, représentant environ 2,8 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 6,5% pour les installations commerciales et une baisse de 0,8 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres.
|
(En millions de km parcourus) |
Réseau total |
||
|
S 2005 |
S 2006 |
Variation (%) |
|
|
VL |
7 796 |
7 834 |
0,5% |
|
PL |
1 759 |
1 769 |
0,6% |
|
Total |
9 555 |
9 603 |
0,5 % |
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 0,5 % au total au 1er semestre 2006 par rapport au 1er semestre 2005, du fait d’une hausse de 0,5 % pour les véhicules légers (VL) et d’une hausse de 0,6% pour les poids lourds (PL) sur la même période.
Des conditions météorologiques défavorables ont pesé sur l'évolution du trafic VL en janvier, février et mai.
L’évolution du trafic PL laisse apparaître une légère tendance à la reprise.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
Poursuite du développement du télé-péage : le Groupe poursuit le développement de la vente de ses produits de télé-péage, avec 54 500 badges liber-t vendus au 1er semestre 2006, soit une augmentation de + 10,3 % par rapport aux ventes du 1er semestre 2005. Le nombre de badges liber-t actifs à fin juin 2006 a augmenté de + 28 % par rapport à fin juin 2005. Au total, le taux de transactions par télé-péage est de 25,7 % au 1er semestre 2006.
0612654
| 14 juin 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°71 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon — NAF : 632 A.
Rectificatif à l’avis de réunion valant avis de convocation de l’Assemblée générale ordinaire du lundi 26 juin 2006 publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires du 26 mai 2006.
Au titre des projets de résolution, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de lire le texte suivant qui remplace celui initialement publié :
« Première résolution. — Distribution de prime, réserves et report à nouveau et mise en paiement.
L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, de distribuer une somme totale de 1 082 905 534,48 euros, soit un montant brut versé par action de 9,58 euros pour chacune des 113 038 156 actions composant le capital social.
La somme de 1 082 905 534,48 euros sera prélevée et imputée :
1. En premier lieu et à hauteur de 144 933 344,28 euros sur le poste « Report à Nouveau », qui est ramené à 0,00 euros ;
2. En deuxième lieu et à hauteur de 38 066 552,74 euros sur le poste « Réserves facultatives », qui est ramené à 0,00 euros;
3. Et pour le solde, soit 899 905 637,46 euros sur le poste « Prime d’Emission », qui est ramené à 392 962 159,36 euros. »
Le reste sans changement.
Pour avis.
0609067
| 26 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°63 |
SOCIETE DES AUTOROUTEs PARIS RHIN RHONE
Société Anonyme au capital de 33.911.446,80 €
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt – 21850 Saint Apollinaire
016 250 029 R.C.S. Dijon
Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société sont informés qu’ils sont convoqués le lundi 26 juin 2006 à partir de 15 heures 30 - Ouverture de l’assemblée à 16 heures – au CLUB CONFAIR (Auditorium) - 54 rue Lafitte - 75009 PARIS, en assemblée générale ordinaire à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1/ Distribution de prime, réserves, report à nouveau et mise en paiement
2/ Pouvoirs pour formalités
1 ère résolution (Distribution de prime, réserves et report à nouveau et mise en paiement).— L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide, connaissance prise du rapport du Conseil d’administration, de distribuer une somme totale de 1 082 904 576,48 euros, soit un montant brut versé par action de 9,58 euros pour chacune des 113 038 156 actions composant le capital social.
La somme de 1 082 904 576,48 euros sera prélevée et imputée :
La mise en paiement de cette distribution interviendra le 28 juin 2006.
L’assemblée générale prend acte de ce que la partie de la distribution prélevée sur les postes « Report à Nouveau » et « Réserves facultatives » (telle que visée aux a) et b) ci-dessus) traitée fiscalement comme un dividende (soit un montant de 1,62 euros par action) est éligible, selon la qualité de l’actionnaire, à la réfaction de 40 % mentionnée au 2° du 3 de l’article 158 du Code général des impôts.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, ce montant sera communiqué à l’établissement payeur lors de la mise en paiement de la distribution exceptionnelle et sera tenu à la disposition des actionnaires.
2 ème résolution (Pouvoirs pour formalités).— L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’un extrait, ou d’une copie du procès-verbal de la présente réunion aux fins d’accomplir toutes formalités de dépôt, de publicité et autres qu’il appartiendra de faire en application de la législation ou de la réglementation applicable.
————————
L’Assemblée se compose de tous les actionnaires.
Tout actionnaire peut prendre part à l’assemblée, s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, donner pouvoir au président ou voter par correspondance.
Pour participer à cette assemblée :
- les propriétaires d'actions nominatives devront avoir leurs actions inscrites dans les comptes tenus par la société cinq jours au moins avant la date de la réunion ;
- Les propriétaires d'actions au porteur devront dans le même délai justifier de leur identité et de la propriété de leurs titres, laquelle résultera de la présentation, auprès de CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’étoile, 95014 Cergy Pontoise, d'un certificat d'immobilisation délivré par l’établissement financier dépositaire de leurs titres, attestant leur indisponibilité cinq jours au moins avant la date de la réunion jusqu’à la date de l’assemblée.
Pour assister à l’assemblée : Une carte d'admission nominative sera délivrée à tout actionnaire nominatif ou porteur souhaitant assister à l’assemblée.
Pour donner pouvoir au président, voter par correspondance ou se faire représenter :
- Les propriétaires d’actions au porteur devront demander le formulaire de vote par correspondance/procuration et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres,
- les propriétaires d'actions nominatives devront en faire la demande auprès de la société ou de CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l’étoile, 95014 Cergy Pontoise,
de telle sorte que la demande parvienne à CM-CIC Securities, pour les actionnaires nominatifs, ou à l’intermédiaire gestionnaire des actions au porteur, six jours avant la date de l’assemblée.
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, à l’adresse mentionnée ci-dessus, 3 jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'un certificat d'immobilisation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration et réciproquement.
Conformément aux dispositions de l’article 136 du Décret du 23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué l’une ou l’autre des formalités ci-dessus, peut céder tout ou partie de ses actions pendant la période d’inscription nominative ou d’indisponibilité pour les titres au porteur en notifiant au teneur de compte habilité par l’AMF la révocation de son inscription ou de l’indisponibilité au plus tard la veille de l’assemblée avant 15 heures et fournir audit teneur de compte les éléments nécessaires pour annuler son vote ou modifier le nombre d’actions ou de voix correspondant à son vote.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à l'article 128 du décret du 23 mars 1967 doivent être envoyées au siège social dans un délai de dix jours, à compter de la publication du présent avis.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour à la suite d'une demande d'inscription de projets de résolutions présentée par les actionnaires dans les conditions et délais ci-dessus mentionnés.
Le conseil d’Administration
| 24 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°62 |
AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Conformément aux dispositions de l'article L.233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire du 17 mai 2006, le capital se composait de 113 038 156 actions et représentait un total de 113 038 156 droits de vote.
Le conseil d’administration.
| 28 avril 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°51 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 RCS Dijon.
Documents comptables annuels non vérifiés par les commissaires aux comptes
|
(En millions d'euros) |
Note |
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Chiffre d'affaires |
3.1.1 |
1 188,9 |
1 136,3 |
1 112,3 |
|
Charges d'exploitation |
|
- 722,0 |
- 688,6 |
- 677,2 |
|
Achats et charges externes |
3.1.2 |
- 173,1 |
- 165,8 |
- 173,3 |
|
Charges de personnel |
3.1.3 |
- 143,9 |
- 142,9 |
- 134,2 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
3.1.4 |
16,2 |
13,0 |
16,9 |
|
Impôts et taxes |
3.1.5 |
- 144,4 |
- 142,2 |
- 139,4 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions |
3.1.6 |
- 276,7 |
- 250,7 |
- 247,1 |
|
Résultat d'exploitation |
|
466,9 |
447,7 |
435,2 |
|
Résultat financier |
3.1.7 |
- 216,6 |
- 311,9 |
- 373,1 |
|
Résultat courant |
|
250,3 |
135,8 |
62,1 |
|
Résultat exceptionnel |
3.1.8 |
- 25,1 |
- 14,7 |
- 5,8 |
|
Participation des salariés |
3.1.9 |
- 3,1 |
- 1,6 |
|
|
Impôt sur les sociétés |
3.1.10 |
- 55,9 |
25,0 |
8,3 |
|
Résultat net |
|
166,2 |
144,4 |
64,5 |
1. Actif :
|
(en millions d'euros) |
Note |
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
3.2.1 |
26,3 |
25,0 |
27,6 |
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
Domaine concédé |
3.2.2 |
9 338,7 |
9 066,3 |
8 926,5 |
|
Amortissements |
3.2.2 |
- 3 363,1 |
- 3 040,8 |
- 2 820,5 |
|
Immobilisations financières |
3.2.3 |
278,6 |
219,8 |
217,7 |
|
Total actif immobilisé |
|
6 280,4 |
6 270,3 |
6 351,3 |
|
|
|
|
|
|
|
Stocks |
3.2.4 |
4,1 |
4,8 |
7,5 |
|
Clients et comptes rattachés |
3.2.5 |
82,8 |
71,2 |
69,7 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
3.2.6 |
113,0 |
132,8 |
84,9 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
3.2.7 |
1 151,6 |
1 409,9 |
262,1 |
|
Total actif circulant |
|
1 351,4 |
1 618,6 |
424,3 |
|
Total de l'actif |
|
7 631,9 |
7 888,9 |
6 775,5 |
2. Passif
|
(en millions d'euros) |
Note |
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Capital |
|
33,9 |
33,6 |
24,5 |
|
Primes et réserves |
|
1 334,3 |
1 299,5 |
16,8 |
|
Report à nouveau |
|
173,2 |
110,7 |
110,7 |
|
Résultat |
|
166,2 |
144,4 |
64,5 |
|
Subventions d'investissement |
|
114,0 |
115,7 |
115,1 |
|
Provisions réglementées |
|
11,2 |
6,9 |
2,8 |
|
Capitaux propres |
3.2.8 |
1 832,8 |
1 710,7 |
334,4 |
|
|
|
|
|
|
|
Autres fonds propres |
3.2.9 |
164,7 |
164,7 |
164,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
3.2.10 |
58,2 |
48,3 |
33,1 |
|
Emprunts et dettes financières |
3.2.11 |
5 253,6 |
5 695,6 |
5 920,8 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
3.2.12 |
70,2 |
53,2 |
37,5 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
3.2.13 |
252,5 |
216,3 |
285,0 |
|
Total dettes |
|
5 576,2 |
5 965,2 |
6 243,3 |
|
Total du passif |
|
7 631,9 |
7 888,9 |
6 775,5 |
|
(En millions d'euros) |
Note |
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|---|---|---|---|---|
|
Résultat net |
|
166,2 |
144,4 |
64,5 |
|
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité |
|
|
|
|
|
Amortissements et provisions |
|
283,1 |
274,8 |
273,0 |
|
Plus value / moins value de cession |
|
0,8 |
2,5 |
0,3 |
|
Autres |
|
- 4,2 |
- 4,1 |
- 4,1 |
|
Marge brute d'autofinancement |
4.1 |
445,9 |
417,6 |
333,8 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
|
|
|
|
|
Créances |
|
- 2,6 |
- 37,2 |
- 18,1 |
|
Charges constatés d'avance |
|
0,4 |
- 1,5 |
- 0,2 |
|
Stock en cours |
|
0,7 |
2,7 |
- 0,6 |
|
Dettes d'exploitation et diverses |
|
63,4 |
- 53,4 |
82,1 |
|
Autres |
|
- 15,6 |
- 39,0 |
34,9 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
4.2 |
46,2 |
- 128,3 |
98,1 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
|
492,1 |
289,3 |
431,9 |
|
|
|
|
|
|
|
Paiements sur acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
- 193,2 |
- 171,9 |
- 131,5 |
|
Encaissements sur cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
0,8 |
1,4 |
0,7 |
|
Variation nette des autres immobilisations financières |
|
- 58,8 |
- 2,1 |
0,2 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement sur opérations d'investissements |
|
1,6 |
13,4 |
- 2,0 |
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
4.3 |
- 249,6 |
- 159,2 |
- 132,7 |
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes versés aux actionnaires de la société |
|
- 104,0 |
- 40,8 |
- 12,1 |
|
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires |
|
|
|
|
|
Augmentation de capital en numéraire (montant net) |
|
34,1 |
1 268,1 |
|
|
Subventions d'investissement reçues |
|
2,5 |
4,7 |
4,5 |
|
Emission d'emprunts |
|
38,1 |
42,6 |
300,0 |
|
Remboursement d'emprunts |
|
- 376,6 |
- 351,9 |
- 432,8 |
|
Autres variations |
|
- 95,0 |
95,0 |
|
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement |
4.4 |
- 500,8 |
1 017,7 |
- 140,4 |
|
|
|
|
|
|
|
Variation de trésorerie |
|
- 258,3 |
1 147,8 |
158,8 |
|
Trésorerie d'ouverture |
|
1 409,9 |
262,1 |
103,2 |
|
Trésorerie de clôture |
|
1 151,6 |
1 409,9 |
262,1 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels.
Elle comporte des éléments d'information complémentaires au bilan, au compte de résultat et au tableau des flux de trésorerie, de façon à ce que l'ensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entreprise.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que pour autant qu'ils aient une importance significative.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est titulaire d'une convention avec l'Etat français lui octroyant la concession de 1 855 km d'autoroutes environ, dont 1 810 km en service.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône exploite un réseau d’autoroutes dont elle a financé la construction, selon les termes du contrat de concession autoroutière qui expire en 2032. Un contrat d’entreprise définit en outre les programmes d’investissements liés à la concession et les lois tarifaires correspondantes pour la période 2004 – 2008.
La convention de concession autoroutière et le cahier des charges annexé constituent les instruments principaux définissant les relations entre l’Etat et la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône : ils réglementent notamment la construction et l’exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Par ailleurs, l’Etat en tant qu’actionnaire majoritaire a engagé la Société dans un processus de privatisation qui devrait aboutir en 2006.
Parmi les principales dispositions de ce contrat susceptibles d’influencer les perspectives de l’exploitation figurent notamment :
— l’obligation de maintenir en bon état d’entretien l’ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— les dispositions fixant le taux des péages et les règles d’évolution ;
— les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d’évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables propres aux sociétés d’autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l’équilibre de la concession, l’Etat et la société concessionnaire arrêteraient d’un commun accord les compensations à envisager ;
— les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d’expiration, et notamment la conclusion, 7 ans avant la fin de la concession, d’un programme d’entretien et de renouvellement pour les cinq dernière années ;
— les conditions du retour des actifs à l’Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l’Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûretés ou de servitudes ;
— la faculté de l’Etat de résilier le contrat de concession par anticipation et de racheter le contrat de concession : en vertu des règles de droit public, l’Etat dispose d’une faculté de résiliation unilatérale de la concession pour motif d’intérêt général et sous le contrôle du juge ; en outre, la convention prévoit un droit de rachat par l’Etat à compter du 1er janvier 2012 pour motif d’intérêt général.
Ces dispositions sont inscrites dans la convention qui résulte de l’avenant signé le 5 Novembre 2004.
Une convention de concession distincte porte sur l’exploitation du Tunnel routier Maurice Lemaire par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône jusqu’au 31 décembre 2022. L’exploitation de cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, pour une période d’environ 3 ans, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux normes de sécurité du tunnel.
La Société a son siège social à proximité de Dijon 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire. Un siège administratif de la Société est situé 148, rue de l’Université , 75007 Paris.
La Société est une société anonyme à conseil d’administration de droit français, soumise notamment aux dispositions du Livre II du Code de commerce et au décret n° 67-236 du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales
Les comptes annuels de la Société Autoroutes Paris Rhin Rhône au 31 Décembre 2005 sont établis conformément aux dispositions du plan comptable général (arrêté du 22 Juin 1999) et aux principes appliqués pour l’établissement des comptes annuels au 31 Décembre 2004, à l’exception du changement de méthode lié à l’application du règlement 2002 – 10 (cf paragraphes 2.14, 3.2.8, 5.6).
2.1. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
2.2. Immobilisations corporelles
Les immobilisations inscrites au bilan de la société correspondent pour leur quasi totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession. Les règles régissant leur traitement comptable ainsi que leur amortissement sont les suivantes :
— Les immobilisations du domaine concédé. — La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes dont il est question dans la note 1. « Présentation de la Société et faits marquants », de même qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couches de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages).
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « investissements complémentaires sur autoroutes en service ».
Les immobilisations du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût de revient historique, incluant des intérêts intercalaires et certaines charges directes affectées.
Les intérêts intercalaires sont les intérêts capitalisés durant la période de construction de sections non encore mises en service ; ils sont incorporés au coût de construction et immobilisés à ce titre à l’actif du bilan. En revanche, à compter de la date de mise en service d’une section d’autoroute, les intérêts payés par la société sont traités comme des charges financières.
— Les amortissements des immobilisations du domaine concédé. — Les immobilisations « non renouvelables » font l’objet d’un amortissement dit « de caducité » calculé selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession. Cet amortissement, qui est classé en charge d’exploitation, n’a pas pour objet de constater une dépréciation technique des constructions mais de ramener leur valeur nette comptable à une valeur nulle à l’expiration de la concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement pour dépréciation calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et dix ans.
A partir du 1er Janvier 2005, les couches de roulement des chaussées sont assimilées à des immobilisations renouvelables et sont amorties linéairement sur leur durée moyenne d’utilisation estimée à 12 ans.
Un amortissement de caducité est également calculé sur les immobilisations d’exploitation « renouvelables » ; il a pour objet d’étaler sur la durée de la concession la moins value qui résulterait de la remise gratuite des immobilisations d’exploitation « renouvelables » au concédant en fin de concession si seul un amortissement pour dépréciation était pratiqué.
Pour les immobilisations d’exploitation « renouvelables » la dotation aux amortissements de caducité est calculée sur la base nette comptable correspondant au coût d’acquisition des biens diminué du cumul de l’amortissement pour dépréciation à la clôture de l’exercice et du cumul de l’amortissement de caducité à l’ouverture de l’exercice.
L’amortissement de caducité n’est pas appliqué au composant « couches de roulement ».
Les amortissements de caducité et les amortissements pour dépréciation sont présentés ensemble dans le compte de résultat et au bilan. Dans le compte de résultat, ils constituent une charge d’exploitation et au bilan ils sont présentés à l’actif en déduction des immobilisations auxquelles ils se rapportent.
Les immobilisations mises à disposition par le concédant ont été inscrites à l’actif en « immobilisations corporelles » et au passif en « autres fonds propres » pour la valeur des dites apports au jour du transfert. Ces apports seront restitués au concédant à l’issue de la concession. Ils ne font l’objet d’aucun amortissement.
2.3. Subventions d'investissement
Les subventions d'investissement, reçues pour assurer le financement d'immobilisations de construction, sont inscrites en capitaux propres. Elles sont reprises en résultat sur la durée de la concession simultanément à la comptabilisation des dotations aux amortissements de caducité sur les immobilisations de construction auxquelles elles se rapportent.
2.4. Immobilisations financières
Les titres de participation des filiales sont inscrits au bilan à leur coût historique. Une provision est constituée si la valeur d’inventaire déterminée principalement sur base de la situation nette comptable est inférieure au prix de revient.
2.5. Stocks
Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une provision pour dépréciation lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure au prix de revient.
2.6. Créances
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes de recouvrement font l'objet d'une dépréciation par voie de provision.
2.7. Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur valeur d’acquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est inférieure. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
2.8. Autres fonds propres
Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à l'actif en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres » pour la valeur desdits apports au jour du transfert. Le poste « autres fonds propres » sera sorti du passif lors de la restitution des biens au concédant.
2.9. Conversion des créances et dettes en monnaies étrangères
Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en monnaie nationale sur la base du dernier cours de change, les différences de conversion étant inscrites dans la rubrique « écart de conversion ». Le cas échéant les pertes latentes sont constatées en provision pour risques et charges à hauteur de l’écart de conversion actif.
2.10. Coût d’émission d’emprunts et primes d’émission ou de remboursement
Les primes d'émission ou de remboursement d'emprunts et les frais d'émission sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas d'émission d'emprunt à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en « produits constatés d'avance » et étalé linéairement sur la durée de l'emprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de l’amortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où les emprunts sont remboursés in fine.
2.11. Capitaux propres
Les frais d’émission consécutifs aux augmentations de capital ont été imputés (net de l’économie d’impôt correspondante) sur la prime d’émission dans les capitaux propres.
2.12. Dettes indexées
Les avances de l’Etat et emprunts indexés sont ajustés chaque année de l'incidence de l'indexation, la contrepartie étant inscrite dans la rubrique « Ecart de conversion ». Le cas échéant, les pertes latentes liées à l’indexation sont constatées en charge chaque année par la comptabilisation d'une provision pour risques et charges à hauteur de l'écart de conversion actif.
2.13. Engagements de retraite et autres avantages assimilés.
La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation des engagements du Groupe en matière de départ en retraite constatés au passif du bilan est la méthode des unités de crédit projeté sur la base des salaires de fin de carrière, méthode reconnue par les normes internationales (IAS 19) et conforme à la recommandation de n° 2003-R.01 du Conseil National de la Comptabilité.
Cette méthode consiste à évaluer l’engagement en fonction du salaire projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date d’évaluation, déterminés selon les dispositions de la convention collective, de l’accord d’entreprise ou des droits légaux en vigueur à la date de la clôture.
2.14. Entretien des infrastructures
Les dépenses d’entretien des infrastructures sont enregistrées au fur et à mesure de leur engagement en charges d’exploitation.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a décidé de mettre en oeuvre en 2005 la méthode de comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de couches de roulement. Selon les dispositions du règlement 2002-10 du CRC, il est rappelé que ces dispositions-ci n’ont pas été rendues obligatoires pour les entreprises concessionnaires de service public.
2.15. Impôts sur les bénéfices
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comptabilise dans ses comptes sociaux l’impôt exigible à l’exclusion de tout impôt différé.
2.16. Risques financiers
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône opère principalement dans les pays de la zone euro et principalement en France. Elle supporte un risque de change limité sur les transactions qu'elle effectue.
Le financement externe d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe. La Société n’encourt pas de risque significatif lié à une hausse des taux d’intérêt.
2.17. Unité de compte
Les tableaux ci-après sont présentés en millions d'euros sauf exceptions signalées.
3.1. Compte de résultat
3.1.1. Chiffre d'affaires
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Péages |
1 153,1 |
1 100,2 |
1 075,2 |
|
Redevances des installations commerciales |
24,6 |
24,8 |
24,3 |
|
Locations des installations de télécommunication et autres |
11,2 |
11,2 |
12,8 |
|
Chiffre d'affaires |
1 188,9 |
1 136,3 |
1 112,3 |
Le chiffre d'affaires se répartit de la manière suivante :
a) Péages
Les recettes de péage ont augmenté globalement de 4,8% entre 2004 et 2005. Cette augmentation se décompose comme suit :
— Véhicules légers. — La croissance des recettes VL est de 3,9% qui s’explique par une croissance de trafic de 0,7% conjuguée à une croissance nominale des tarifs (moyenne pondérée classes 1, 2 et 5) de 2,7% et à un effet différentiel de structure des trafics de 0,5% (plus forte croissance des classes 2, des autoroutes à péage plus élevé – A40, A71 – et des trajets courts par rapport aux trajets longs).
—Poids lourds. — La croissance des recettes PL est de 6,3% qui s’explique par une stagnation du trafic conjuguée à une croissance nominale des tarifs (moyenne pondérée classes 3 et 4) de 3,5% et à un effet différentiel de structure des trafics de 1,8% (plus forte croissance des classes 4, des autoroutes à péage élevé – A40, A71 – et des trajets courts). A ceci, s’ajoute un effet conjoncturel des modifications d’abonnement de 1%.
b) Redevances des installations commerciales. — Il s'agit des redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service.
c) Locations des installations de télécommunications et autres. — Ils correspondent essentiellement aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de télécommunication.
Ce poste reste stable entre 2004 et 2005, les dégressivités de contrats anciens étant compensées par les nouveaux contrats.
3.1.2. Achats et charges externes
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Energie, fournitures et pièces détachées |
- 23,4 |
- 20,9 |
- 20,7 |
|
Entretien des infrastructures |
- 30,0 |
- 41,1 |
- 52,5 |
|
Autres entretiens |
- 21,6 |
- 20,8 |
- 20,9 |
|
Redevance domaniale |
- 33,6 |
- 33,0 |
- 32,4 |
|
Autres charges externes |
- 64,5 |
- 50,0 |
- 46,8 |
|
Achats et charges externes |
- 173,1 |
- 165,8 |
- 173,3 |
Hors entretien des infrastructures, l’augmentation des achats et charges externes s’élève à + 18,4 millions d’euros, notamment du fait de la hausse des dépenses de viabilité hivernale à hauteur de 4,8 millions d’euros, l’augmentation du montant externalisé au titre des indemnités de fin de carrière pour 3 millions d’euros, de la hausse des dépenses d’intérimaires pour 2,4 millions d’euros, de la hausse des locations immobilières pour 1,2 millions d’euros.
Le poste « entretien des infrastructures » se ventile de la façon suivante :
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Entretien des chaussées (chaussées, drainage, signalisation….) |
- 13,2 |
- 26,2 |
- 35,5 |
|
Autres (ouvrages d'art, bâtiments, équipements, études) |
- 16,8 |
- 14,9 |
- 17,0 |
|
Entretien des infrastructures |
- 30,0 |
- 41,1 |
- 52,5 |
A compter de l’exercice 2005, les opérations portant sur le renouvellement de la couche de roulement des chaussées ne sont plus comptabilisées en charges d’entretien, mais immobilisées et amorties sur une durée de 12 ans.
Sur l’exercice 2005, les dépenses ainsi immobilisées représentent un montant de 18,4 millions d’euros.
Sans cette modification, on constaterait une hausse des entretiens des infrastructures à hauteur de 7,3 millions d’euros.
La redevance domaniale instituée par le décret n°97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroutes pour l'occupation du domaine public. Elle est calculée en fonction du chiffre d’affaires et du nombre de kilomètres de voies concédées.
3.1.3. Charges de personnel
a) Analyse des charges
— Les charges de personnel de la Société se ventilent comme suit :
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Salaires et traitements |
- 98,3 |
- 95,3 |
- 91,9 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
- 41,1 |
- 43,4 |
- 40,4 |
|
Intéressement et abondement plan d'épargne |
- 4,5 |
- 4,2 |
- 2,0 |
|
Charges de personnel |
- 143,9 |
- 142,9 |
- 134,2 |
En 2005, l’accroissement de 3,1% des salaires et traitements résulte de l’effet conjugué de :
— l’évolution de la Rémunération Moyenne du Personnel Présent de 3,3% ;
— l’effet lié à la variation de la structure des effectifs pour 0,9% ;
— le recours aux heures supplémentaires (viabilité hivernale) pour 0,6% ;
— la diminution des effectifs de 3% ;
— les glissements divers pour 1,3%.
La baisse de 5,3% des charges sociales et engagements sociaux différés résulte de :
— la hausse des charges patronales de 3,4% ;
— la diminution des engagements sociaux différés consécutive notamment à l’externalisation des indemnités de fin de carrière pour 3,5 millions d’euros compensée par une provision complémentaire de 1,8 million d’euros, du fait des changements d’hypothèse (cf 3.2.10).
b) Effectifs moyens pondérés
Les informations détaillées ci-dessous concernent les effectifs moyens pondérés de la société (indice bilan social : 114 hors contrats en alternance).
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Cadres |
446 |
418 |
384 |
|
Agents de maîtrise |
1 294 |
1 273 |
1 231 |
|
Employés |
1 493 |
1 641 |
1 742 |
|
Total des effectifs |
3 233 |
3 332 |
3 356 |
Il convient cependant de préciser que cette diminution faciale de 3% des effectifs moyens pondérés est atténuée par une augmentation de 1,5% des EMP par recours à l’intérim (voir 3.1.2).
3.1.4. Autres produits et charges (nets) d'exploitation
Ce poste, présenté en déduction des charges d'exploitation, comprend principalement des transferts de
charges et des remboursements reçus dans le cadre de sinistres.
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Transfert de charges en immobilisations corporelles |
6,4 |
5,5 |
6,5 |
|
Production immobilisée incorporelle |
2,9 |
1,8 |
3,7 |
|
Remboursement d'assurance |
7,0 |
5,5 |
6,1 |
|
Frais d'émission sur emprunts |
0,0 |
0,0 |
0,6 |
|
Autres |
- 0,2 |
0,2 |
- 0,0 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
16,2 |
13,0 |
16,9 |
Les charges transférées en immobilisations corporelles sont les charges internes de maîtrise d’ouvrage et de maîtrise d’oeuvre relatives aux immobilisations de construction. La production immobilisée incorporelle recouvre des charges internes de réalisation de logiciels.
3.1.5. Impôts et taxes
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
- 102,6 |
- 102,5 |
- 101,7 |
|
Taxe professionnelle |
- 33,9 |
- 32,3 |
- 31,5 |
|
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération |
- 4,1 |
- 3,9 |
- 3,4 |
|
Autres impôts et taxes |
- 3,7 |
- 3,4 |
- 2,9 |
|
Impôts et taxes |
- 144,4 |
- 142,2 |
- 139,4 |
La taxe d’aménagement du territoire s'élève à 6,86 euros par millier de kilomètres parcourus.
3.1.6. Dotations aux amortissements et aux provisions
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Amortissement de caducité |
- 202,4 |
- 201,8 |
- 200,9 |
|
Amortissement pour dépréciation des immobilisations renouvelables |
- 73,3 |
- 50,3 |
- 47,9 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
- 1,1 |
1,3 |
1,7 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
- 276,7 |
- 250,7 |
- 247,1 |
A partir du 1er Janvier 2005, l’amortissement pour dépréciation des immobilisations renouvelables comprend l’amortissement des couches de roulement des chaussées. En 2005, l’impact s’élève à 24,2 millions d’euros.
3.1.7. Résultat financier
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Intérêts et charges d'indexation des emprunts |
- 331,8 |
- 346,1 |
- 389,2 |
|
Intérêts intercalaires immobilisés |
2,3 |
0,9 |
1,2 |
|
Amortissement des frais d'émission et des primes sur emprunts |
- 3,1 |
- 3,4 |
- 3,6 |
|
Dividendes des filiales |
66,3 |
17,9 |
0,0 |
|
Autres produits financiers / Produits indexation des emprunts |
49,7 |
18,8 |
18,5 |
|
Charges financières nettes |
- 216,6 |
- 311,9 |
- 373,1 |
Au titre des dividendes, la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a encaissé notamment 66,1 millions d’euros de la part d’AREA en 2005, contre 17,8 millions d’euros en 2004.
Les autres produits financiers sont issus de la vente de Valeurs Mobilières de Placement à hauteur de 30,9 millions d’euros contre 10,6 millions d’euros en 2004.
La baisse des charges financières observée en 2005 est liée aux remboursements des emprunts pour 376,6 millions d’euros et à la baisse du taux d’intérêt moyen sur l’encours de la dette qui s’établit à 6,0% au 31 Décembre 2005 contre 6,18% au 31 Décembre 2004, du fait notamment du remboursement en 2005 d’emprunts supportant des taux d’intérêts élevés.
3.1.8. Résultat exceptionnel
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Plus-values et moins values de cession d’immobilisations |
- 0,8 |
- 2,5 |
- 0,3 |
|
Amortissement des subventions d'investissement |
4,2 |
4,1 |
4,1 |
|
Dotations aux amortissements et provisions (nettes) |
- 8,6 |
- 3,6 |
- 15,2 |
|
Autres |
- 19,9 |
- 12,7 |
5,6 |
|
Résultat exceptionnel |
- 25,1 |
- 14,7 |
- 5,8 |
En 2005, les dotations aux amortissements et provisions incluent des provisions pour litiges pour un montant de 3,8 millions d’euros.
Le poste « Autres » s’élevant à 19,9 millions d’euros est constitué principalement des dépenses liées au processus de privatisation à hauteur de 16,6 millions d’euros et de la cessation d’activité du GIE SC AUTOROUTES pour 2,7 millions d’euros.
En 2004, ce poste intègre l’abondement de la Société pour l’ensemble des salariés du groupe au titre de l’augmentation de capital réservée au salariés pour 10,5 millions d’euros.
3.1.9. Participation des salariés
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Participation des salariés |
- 3,1 |
- 1,6 |
0 |
La Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est de plein droit assujettie à la législation relative à la participation des salariés depuis l’exercice 2001. La participation au titre de 2005 correspond à un accord dérogatoire signé en Juin 2005.
3.1.10. Impôts sur les bénéfices
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Impôt sur les bénéfices |
- 55,9 |
25,0 |
8,3 |
En 2005, la charge d’impôt sur les bénéfices du groupe s’élevant à 102,3 millions d’euros au titre du régime de l’intégration fiscale est compensée (à hauteur de 46,4 millions d’euros) par les créances d’impôt reçues des filiales AREA et SIRA.
En 2004, la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône enregistre un produit d’impôt sur les bénéfices, du fait de sa position de société mère du groupe au sein du régime d’intégration fiscale : la charge d’impôt du groupe, s’élevant à 20,5 millions d’euros est compensée par le produit d’impôt reçu des filiales AREA & SIRA à hauteur de 45,4 millions d’euros.
3.2. Bilan
3.2.1. Immobilisations incorporelles
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Immobilisations incorporelles |
78,1 |
70,4 |
71,3 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
- 51,8 |
- 45,4 |
- 43,7 |
|
Immobilisations incorporelles |
26,3 |
25,0 |
27,6 |
— Les variations s’analysent de la façon suivante :
|
Valeur brutes |
31.12.2003 |
Acquisitions Dotations |
Cessions et reprises |
Mises en service |
31.12.2004 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
71,3 |
6,3 |
- 7,2 |
|
70,4 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
- 43,7 |
- 8,2 |
6,6 |
|
- 45,4 |
|
Immobilisations incorporelles |
27,6 |
- 2,0 |
- 0,6 |
0,0 |
25,0 |
|
Valeur brutes |
31.12.2004 |
Acquisitions Dotations |
Cessions et reprises |
Mises en service |
31.12.2005 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations incorporelles |
70,4 |
9,8 |
- 2,1 |
|
78,1 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
- 45,4 |
- 8,4 |
2,0 |
|
- 51,8 |
|
Immobilisations incorporelles |
25,0 |
1,4 |
- 0,1 |
0,0 |
26,3 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
3.2.2. Immobilisations corporelles
Immobilisations du domaine concédé. — La totalité du réseau concédé représente 1 855 kilomètres environ au 31 décembre 2005, dont 1 810 kilomètres en service.
Depuis avril 2004, la section comprenant le tunnel Maurice Lemaire, d’une longueur de 11 kilomètres, est fermée pour des travaux de rénovation complète prévus jusqu’en 2007.
|
Valeurs brutes |
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction |
8 449,4 |
8 499,7 |
8 439,9 |
|
Immobilisations d’exploitation |
713,1 |
422,7 |
412,9 |
|
Immobilisations en cours |
176,2 |
143,8 |
73,7 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 338,7 |
9 066,3 |
8 926,5 |
|
Valeurs brutes |
31.12.2003 |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service |
2002 Pro Forma |
31.12.2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction |
8 439,9 |
|
- 2,0 |
61,8 |
|
8 499,7 |
|
Immobilisations d’exploitation |
412,9 |
6,1 |
- 23,7 |
27,5 |
|
422,7 |
|
Immobilisations en cours |
73,7 |
160,6 |
- 1,1 |
- 89,4 |
|
143,8 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
8 926,5 |
166,7 |
- 26,9 |
0,0 |
0 |
9 066,3 |
L’accroissement des immobilisations en 2004 provient essentiellement des Investissements complémentaires sur Autoroutes en Service (I.C.A.S.), dont principalement la mise aux normes de sécurité d’une part du Tunnel Maurice Lemaire pour 35,7 millions d’euros et d’autre part des tunnels d’A40 pour 16 millions d’euros.
|
Valeurs brutes |
31.12.2004 |
Composants |
Acquisitions |
Cessions |
Mises en service |
31.12.2005 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Immobilisations de construction |
8 499,7 |
- 154,3 |
|
- 1,2 |
105,2 |
8 449,4 |
|
Couches de roulement |
|
298,2 |
|
- 28,1 |
15,7 |
285,8 |
|
Immobilisations d’exploitation |
422,7 |
|
2,1 |
- 25,6 |
28,1 |
427,3 |
|
Immobilisations en cours |
143,8 |
|
181,3 |
|
- 148,9 |
176,2 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
9 066,3 |
143,9 |
183,4 |
- 54,9 |
- 0,0 |
9 338,7 |
La colonne « Composants » correspond à la reconstitution du coût des couches de roulement au cours des douze dernières années initialement enregistrées en charge, ainsi qu’à des transferts à ce compte des investissements non encore amortis qui figuraient précédemment en immobilisations de construction, les principales mises en service de l’année ainsi que l’augmentation des encours.
— Amortissement des immobilisations corporelles :
|
Amortissements |
31.12.2003 |
Dotations |
Reprises et cessions |
31.12.2004 |
|---|---|---|---|---|
|
Amortissements de caducité |
- 2 520,0 |
- 201,8 |
1,8 |
- 2 720,0 |
|
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables |
- 300,5 |
- 42,0 |
21,7 |
- 320,8 |
|
Amortissement des immobilisations corporelles |
- 2 820,5 |
- 243,9 |
23,5 |
- 3 040,8 |
|
Amortissements |
31.12.2004 |
Composants |
Dotations |
Reprises et cessions |
31.12.2005 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Amortissements de caducité |
- 2 720,0 |
50,00 |
- 202,4 |
0,4 |
- 2 872,0 |
|
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables |
- 320,8 |
- 158,5 |
- 64,8 |
53,0 |
- 491,1 |
|
Amortissements des immobilisations corporelles |
- 3 040,8 |
- 108,5 |
- 267,2 |
53,4 |
- 3 363,1 |
La mise en oeuvre de l’approche par composant aboutit à :
— la comptabilisation de 158,5 millions d’euros d’amortissements cumulés sur les couches de roulement ;
— l’annulation de 50,0 millions d’euros d’amortissements de caducité.
3.2.3. Immobilisations financières
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Participations et créances rattachées |
277,3 |
218,5 |
216,4 |
|
Prêts |
0,6 |
0,6 |
0,6 |
|
Autres immobilisations financières |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
|
Immobilisations financières |
278,6 |
219,8 |
217,7 |
Le détail des participations et créances rattachées est donné au chapitre 6.
Le montant total des prêts non liés à des participations est de 0,6 millions d'euros au titre d'une avance à la CNA qui porte intérêt au taux Eonia – 1/8.
Les autres immobilisations financières correspondent à des dépôts et cautionnements.
3.2.4. Stocks
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Stocks |
4,1 |
4,8 |
8,8 |
|
Dépréciation des stocks |
|
|
- 1,2 |
|
Stocks et en-cours nets |
4,1 |
4,8 |
7,5 |
Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins), des fournitures administratives de péage.
3.2.5. Clients et comptes rattachés
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Clients - Péages (abonnés) |
47,6 |
43,3 |
45,6 |
|
Clients - Activités annexes |
37,0 |
29,4 |
26,0 |
|
Dépréciation créances douteuses |
- 1,8 |
- 1,6 |
- 1,9 |
|
Créances clients et comptes rattachés |
82,8 |
71,2 |
69,7 |
L’augmentation du poste « clients » s’explique notamment par la hausse du nombre d’abonnés.
Les clients douteux représentent 3,1 millions d’euros au 31 Décembre 2005 contre 3 millions d’euros au 31 Décembre 2004.
A l’exception des clients douteux, toutes les créances ont une échéance à moins d’un an.
3.2.6. Autres créances et comptes de régularisation
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Etat et autres organismes publics |
37,9 |
12,2 |
9,0 |
|
Autres créances et produits à recevoir |
14,1 |
50,9 |
18,4 |
|
Charges constatées d'avance (autres) |
20,8 |
21,1 |
19,7 |
|
Charges à répartir |
17,4 |
20,6 |
24,1 |
|
Écart de conversion actif |
22,8 |
28,0 |
13,7 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
113,0 |
132,8 |
84,9 |
La rubrique « Etat et autres organismes publics » inclut en 2005 un prélèvement exceptionnel de 25 millions d’euros effectué par l’Etat suite à la suppression de l’avoir fiscal sur les distributions de dividendes.
Les « autres créances et produits à recevoir » comprennent en 2004 une créance d’impôt sur les bénéfices d’AREA pour 39,5 millions d’euros.
Les « charges constatées d'avance » correspondent pour l'essentiel à la quote-part de redevance domaniale relative à l'exercice suivant.
Les « charges à répartir » sont principalement constituées du montant non amorti des frais d'émission d'emprunts et des primes de remboursement d'obligations.
Les écarts de conversion actif correspondent à l'indexation des emprunts CNAi à hauteur de 17,3 millions d’euros et des avances de l'Etat pour TML pour 5,5 millions d’euros en 2005.
Les créances ont toutes une échéance inférieure à un an à l’exception de 0,4 millions d’euros relatifs à des maintenances informatiques.
3.2.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Valeurs mobilières de placement |
1 133,6 |
1 395,4 |
243,3 |
|
Disponibilités |
18,0 |
14,4 |
18,7 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
1 151,6 |
1 409,9 |
262,1 |
L’encours des Valeurs Mobilières de Placement comprend des parts d’OPCVM monétaires à court terme, des certificats de dépôts et des bons de caisse dont les rendements sont corrélés au taux de l’EONIA. La Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ne détient aucune de ses actions en propre au 31 Décembre 2005.
A la clôture de l’exercice, la valeur comptable s’identifie à la valeur de marché.
3.2.8. Capitaux propres
Dans le cadre de son introduction en bourse intervenue le 25 novembre 2004, la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a mis en place une offre réservée aux salariés du Groupe. Le réglement-livraison de cette offre est intervenu le 21 janvier 2005 dans les conditions prévues initialement :
— le prix de souscription des actions a été de 32,40 € par action ;
— l’offre a été souscrite par les salariés éligibles du groupe à hauteur de 92,1% ;
— 1 059 325 actions nouvelles ont été émises au profit des salariés du Groupe (ayant souscrit par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise), correspondant à un montant total d’augmentation de capital de 34 322 130,00 €.
Les actions nouvelles portant jouissance au 1er janvier 2004, ont été assimilées aux actions anciennes et ont joui des mêmes droits, donnant en particulier droit au dividende mis en distribution en 2005 au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2004.
Suite à cette augmentation de capital réservée aux salariés, le nombre total d’actions de la société est passé de 111 978 831 actions à 113 038 156 actions. Au total, le produit brut de l’ensemble des augmentations de capital réalisées dans le cadre de l’introduction en bourse d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’est élevé à 1 334 millions d’euros.
|
Capitaux propres (en millions d'euros) |
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|---|---|---|---|
|
Capital |
33,9 |
33,6 |
24,5 |
|
Primes d'émission |
1 292,9 |
1 259,0 |
0,0 |
|
Réserves |
41,4 |
40,5 |
16,8 |
|
Report à nouveau |
173,2 |
110,7 |
110,7 |
|
Résultat |
166,2 |
144,4 |
64,5 |
|
Subventions d'investissement |
114,0 |
115,7 |
115,1 |
|
Provisions réglementées |
11,2 |
6,9 |
2,8 |
|
Capitaux propres (en millions d'euros) |
1 832,7 |
1 710,7 |
334,4 |
La prime d’émission nette d’impôts au 31 décembre 2005 qui s’élève à 1 292,9 millions d’euros se décompose de la façon suivante :
— montant brut : 1 324,8 millions d’euros ,
— déduction des frais d’émission nets d’impôts : (31,9) millions d’euros.
— Variation des capitaux propres de l’exercice 2004 :
|
Capitaux propres (en millions d'euros) |
31.12.2003 |
Augmentation de capital |
Affectation selon AG du 8 juin 2004 |
Dividendes AG du 30 Sept 2004 |
Subventions reçues moins reprise 2004 |
Amortissements dérogatoires des dépenses en faveur de l'environt |
Résultat 2004 |
31.12.2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capital |
24,5 |
9,5 |
- 0,4 |
|
|
|
|
33,6 |
|
Prime d'émission |
|
1 258,6 |
0,4 |
|
|
|
|
1 259,0 |
|
Réserve légale |
2,4 |
|
|
|
|
|
|
2,4 |
|
Autres réserves |
14,4 |
|
64,5 |
- 40,8 |
|
|
|
38,1 |
|
Report à nouveau |
110,7 |
|
- 0,0 |
|
|
|
|
110,7 |
|
Résultat 2004 |
0,0 |
|
|
|
|
|
144 ,4 |
144,4 |
|
Résultat 2003 |
64,5 |
|
- 64,5 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Subventions d’investissement |
115,1 |
|
|
|
0,6 |
|
|
115,7 |
|
Provisions réglementées |
2,8 |
|
|
|
|
4,1 |
|
6,9 |
|
|
334,4 |
1 268,1 |
- 0,0 |
- 40,8 |
0,6 |
4,1 |
144.4 |
1710,7 |
Variation des capitaux propres des exercices 2005
|
Capitaux propres (en millions d'euros) |
31.12.2004 |
Augmentation de capital |
Affectation selon AG du 8 juin 2005 |
Subventions .reçues moins reprise 2005 |
Approche par composants |
Provisions réglementées |
Résultat 2005 |
31.12.2005 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Capital |
33,6 |
0,3 |
|
|
|
|
|
33,9 |
|
Prime d'émission |
1 259,0 |
33,9 |
|
|
|
|
|
1 292,9 |
|
Réserve légale |
2,4 |
|
0,9 |
|
|
|
|
3,3 |
|
Autres réserves |
38,1 |
|
|
|
|
|
|
38,1 |
|
Report à nouveau |
110,7 |
|
39,5 |
|
23,0 |
|
|
173,2 |
|
Résultat 2005 |
0,0 |
|
|
|
|
|
166,2 |
166,2 |
|
Résultat 2004 |
144,4 |
|
- 144,4 |
|
|
|
|
0,0 |
|
Subventions d’investissement |
115,7 |
|
|
- 1,7 |
|
|
|
114,0 |
|
Provisions réglementées |
6,9 |
|
|
|
|
4,3 |
|
11,2 |
|
|
1 710,7 |
34,2 |
- 104,0 |
- 1,7 |
23,0 |
4,3 |
166,2 |
1 832,7 |
L’effet de l’application au 1er Janvier 2005 de la méthode des composants s’analyse comme suit :
|
– augmentation de la valeur brute des immobilisations corporelles |
143,9 |
|
– augmentation des amortissements cumulés |
-108,5 |
|
– soit un net de |
35,4 |
|
– incidence d’impôt sur les bénéfices |
12,4 |
3.2.9. Autres fonds propres
Les autres fonds propres inchangés sur la période, soit 164,7 millions d'euros, correspondent à des apports gratuits effectués par le concédant et évalués à leur valeur au jour du transfert.
3.2.10. Provisions pour risques et charges
|
|
31.12.2003 |
Dotation de l'exercice |
Reprise de l'exercice (provisions utilisées |
Reprise de l'exercice (provisions non utilisées) |
Autres |
31.12.2004 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
12,8 |
1,2 |
- 0,1 |
|
|
13,8 |
|
Provisions pour engagements assimilés |
2,1 |
0,3 |
- 0,6 |
|
|
1,8 |
|
Provisions pour litiges |
1,6 |
0,4 |
- 0,3 |
|
|
1,7 |
|
Provisions pour impôts et autres |
3,0 |
1,0 |
- 0,1 |
- 1,0 |
|
2,9 |
|
Provisions pour indexation emprunts CNA |
9,0 |
13,9 |
|
|
|
22,9 |
|
Provisions pour indexation des avances |
4,7 |
0,5 |
|
|
|
5,1 |
|
Provisions pour risques et charges |
33,1 |
17,1 |
- 1,0 |
- 1,0 |
0,0 |
48,3 |
|
|
31.12.2004 |
Dotation de l'exercice |
Reprise de l'exercice (provisions utilisées |
Reprise de l'exercice (provisions non utilisées) |
Autres |
31.12.2005 |
|
Provisions pour indemnités de fin de carrière |
13,8 |
|
- 1,7 |
|
|
12,1 |
|
Provisions pour engagements assimilés |
1,8 |
0,0 |
- 0,1 |
- 0,6 |
|
1,1 |
|
Provisions pour litiges |
1,7 |
4,2 |
- 0,3 |
- 0,2 |
|
5,5 |
|
Provisions pour impôts et autres |
2,9 |
3,9 |
|
- 0,1 |
9,9 |
16,6 |
|
Provisions pour indexation emprunts CNA |
22,9 |
4,3 |
|
- 9,9 |
|
17,3 |
|
Provisions pour indexation des avances |
5,1 |
0,4 |
|
|
|
5,5 |
|
Provisions pour risques et charges |
48,3 |
12,8 |
- 2,1 |
- 10,8 |
9,9 |
58,2 |
Le montant de la provision figurant dans la colonne « autres » correspond à la provision pour impôts résultant de la première application de la comptabilisation des actifs par composant. Le traitement comptable de cette provision n’affecte pas le résultat de l’exercice.
– Impact (net des charges encourues) :
|
|
31.12.2004 |
Dotation |
Capitaux propres |
Reprise (provisions utilisées) |
Reprise (provisions non utilisées) |
Charges |
Impact |
|
Résultat d'exploitation |
18,5 |
1,6 |
9,9 |
- 1,8 |
- 0,7 |
1,8 |
10,8 |
|
Résultat financier |
28,0 |
7,0 |
|
|
- 9,9 |
|
- 2,9 |
|
Résultat exceptionnel |
1,7 |
4,2 |
|
- 0,1 |
- 0,3 |
0,1 |
3,9 |
– Provisions pour retraites et engagements assimilés :
|
|
Engagements de retraite |
Autres engagements (Médailles) |
Total des engagements |
|
Provisions au 31 décembre 2003 |
12,8 |
1,4 |
14,1 |
|
Variation de l'exercice 2004 |
1,0 |
0,2 |
1,3 |
|
Provisions au 31 décembre 2004 |
13,8 |
1,6 |
15,4 |
|
Charges de l'exercice 2005 |
- 1,7 |
- 0,7 |
- 2,4 |
|
Provisions au 31 décembre 2005 |
12,1 |
0,9 |
13,0 |
— Les hypothèses retenues pour le calcul des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
|
Taux d'actualisation |
3,9% |
4,8% |
|
Taux de progression des salaires |
3,0% |
3,5% |
|
Tables de mortalité |
TVTD 99/2001 |
TVTD 88-90 |
|
Age d'entrée dans la vie active |
20 ans |
20 ans |
|
Age de départ en retraite pour les cadres |
65 ans |
65 ans |
|
Age de départ en retraite pour les autres |
63 ans |
63 ans |
|
Taux de charges sociales |
45,7% |
43,0% |
A partir de 2004, la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a décidé d’externaliser une partie de son engagement de retraite. A ce titre, 3,5 millions d’euros ont été transférés en 2005 à l’organisme gestionnaire du fonds et ont été enregistrés en autres charges externes.
3.2.11. Emprunts et dettes financières
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Emprunts CNA à taux fixe |
4 305,7 |
4 569,2 |
5 365,4 |
|
Emprunts CNA à taux variable ou révisable (SWAP inclus) |
762,8 |
843,4 |
342,6 |
|
Avances de l'Etat à TML |
17,1 |
16,7 |
16,3 |
|
Dettes rattachées aux participations et aux cautionnements reçus |
9,8 |
103,5 |
6,2 |
|
Sous-total |
5 095,4 |
5 532,9 |
5 730,5 |
|
Intérêts courus sur emprunts |
158,2 |
162,8 |
190,3 |
|
Total Emprunts et dettes financières |
5 253,6 |
5 695,6 |
5 920,8 |
Emprunts CNA. — Ces emprunts ont été souscrits par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes (CNA), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d’une convention conclue entre la CNA et les sociétés d’économie mixte concessionnaires d’autoroutes (SEMCA). Cette convention prévoit la mise à disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA, soit dans le cadre de son programme d’émission obligataire soit auprès de la BEI ou de la CDC. Ces emprunts sont en majorité remboursables in fine.
Les emprunts CNA à taux fixe représentant 85% de l’encours portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,37 % et 13,95 %.
De plus, un emprunt CNA a été émis à taux variable pour 64 millions et un autre avec une indexation sur l’inflation française (231,5 millions).
En 2004, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a procédé à des opérations de swaps de taux pour convertir en taux indexé sur l’inflation 2 lignes d’emprunts CNA à l’origine à taux fixe. Ces opérations portent sur un montant nominal de 525 Millions d’euros à échéance au 30 Janvier 2017 pour 225 millions d’euros et au 28 Mars 2018 pour 300 millions d’euros.
En Mai 2005, la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a retourné le swap de 225 millions d’euros et neutralisé le swap de 300 millions d’euros par la mise en place d’un swap miroir portant sur le même nominal. Par ailleurs, la Société a mis en place un nouveau swap de revenus de 90 millions d’euros à échéance 2018, bénéficiant de la qualification de couverture.
Au cours du dernier trimestre 2005, afin de réduire le coût de portage un programme de variabilisation a été mis en place sur un montant total de 450 millions d’euros d’emprunts à concurrence de 208,4 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018, de 150 millions d’euros adossés à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017, et de 91,6 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010. Une partie de cette structure bénéficie de la qualification comptable de couverture.
Au total, les emprunts à taux variable ou indexés sur l’inflation représentent un encours de 762,8 millions d’euros (dont 17,3 millions d’indexation du capital), soit 15 % de l’encours total .
Compte tenu de ces éléments, le taux moyen de l’encours d’emprunts de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2005 est de 6,0 % contre 6,18 % au 31 Décembre 2004.
Globalement, les emprunts CNA ont enregistré sur 2005 une diminution de 344,1 millions d’euros :
— les remboursements d’emprunts arrivés à échéance en 2005 représentent un montant de 376,6 millions d’euros d’emprunts ;
— les nouveaux emprunts souscrits en 2005 s’élèvent à 38,1 millions d’euros, correspondant au montant d’un emprunt à taux fixe souscrit auprès de la Caisse des Dépôts via la CNA pour le financement des travaux de rénovation du tunnel Maurice Lemaire ;
— le montant de l’indexation sur l’inflation présente un impact de (5,6) millions d’euros.
La sensibilité du coût moyen de la dette de la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône à une hausse des taux demeure peu significative.
Au 31 décembre 2005, l'échéancier de remboursement du principal des dettes financières de la Société est le suivant :
|
Années |
Capital à moins d'un an |
Capital entre 1 et 5 ans |
Capital à plus de 5 ans |
Total restant à rembourser |
|---|---|---|---|---|
|
2006 |
540,1 |
|
|
540,1 |
|
2007 |
|
375,9 |
|
375,9 |
|
2008 |
|
444,7 |
|
444,7 |
|
2009 |
|
409,9 |
|
409,9 |
|
2010 |
|
271,2 |
|
271,2 |
|
2011 |
|
|
428,8 |
428,8 |
|
2012 |
|
|
420,2 |
420,2 |
|
2013 |
|
|
339,4 |
339,4 |
|
2014 |
|
|
291,3 |
291,3 |
|
2015 |
|
|
413,6 |
413,6 |
|
2016 |
|
|
386,3 |
386,3 |
|
2017 |
|
|
380,0 |
380,0 |
|
2018 |
|
|
304,0 |
304,0 |
|
2019 |
|
|
4,2 |
4,2 |
|
2020 |
|
|
4,4 |
4,4 |
|
2021 |
|
|
4,6 |
4,6 |
|
2022 |
|
|
4,8 |
4,8 |
|
2023 |
|
|
5,0 |
5,0 |
|
2024 |
|
|
5,3 |
5,3 |
|
2025 |
|
|
5,5 |
5,5 |
|
2026 |
|
|
5,8 |
5,8 |
|
2027 |
|
|
6,1 |
6,1 |
|
Totaux |
540,1 |
1 501,8 |
3 009,3 |
5 051,2 |
Dettes rattachées aux participations et dépôts et cautionnement reçus. — En 2004, ce poste comprend une avance d’AREA pour 95,7 millions d’euros (dont 0,7 millions d’euros d’intérêts courus)
3.2.12. Fournisseurs et comptes rattachés
Le poste « Dettes fournisseurs et comptes rattachés » n'inclut pas les fournisseurs d'immobilisations qui sont classés en « Autres dettes ».
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Fournisseurs d'exploitation Factures reçues |
24,5 |
46,3 |
32,0 |
|
Fournisseurs d'exploitation Factures non parvenues |
45,7 |
6,9 |
5,5 |
|
Dettes fournisseurs d'exploitation et comptes rattachés |
70,2 |
53,2 |
37,5 |
Toutes les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un an.
3.2.13. Autres dettes et comptes de régularisation
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Dettes sur immobilisations |
51,3 |
51,7 |
38,5 |
|
Dettes fiscales et sociales |
110,8 |
66,6 |
131,3 |
|
Produits constatés d’avance |
79,4 |
91,7 |
104,5 |
|
Autres |
11,0 |
6,3 |
10,7 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
252,4 |
216,3 |
285,0 |
Le poste « Dettes sur immobilisations » se décompose de la façon suivante :
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Fournisseurs d'immobilisations Factures reçues |
27,9 |
36,7 |
28,7 |
|
Fournisseurs d'immobilisations Factures non parvenues |
23,4 |
15,0 |
9,9 |
|
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
51,3 |
51,7 |
38,5 |
Les dettes fiscales et sociales comprennent l’impôt sur les bénéfices à payer pour 36,5 millions d’euros au 31 Décembre 2005 et pour 2,9 millions d’euros au 31 Décembre 2004.
Les produits constatés d’avance sont principalement constitués des produits perçus d’avance des Sociétés exploitant les installations commerciales pour 12,9 millions d’euros contre 15,1 millions d’euros au 31 Décembre 2004, des produits de l’activité fibres optiques pour 15,8 millions d’euros contre 18,6 millions d’euros au 31 Décembre 2004, et des retournements de SWAP pour 35,6 millions d’euros contre 40,9 millions d’euros au 31 Décembre 2004.
Les autres dettes et comptes de régularisation ont une échéance fixée à moins d'un an sauf en ce qui concerne les produits constatés d'avance qui interviendront :
|
- à moins d'un an pour |
13,1 millions d’euros |
|
- de 1 à 5 ans pour |
49,6 millions d’euros |
|
- à plus de 5 ans pour |
16,7 millions d’euros |
|
|
79,4 millions d’euros |
3.2.14. Engagements hors bilan
a) Engagements donnés :
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Travaux à engager (1 % paysage ) |
1,6 |
1,2 |
5,4 |
|
Total |
1,6 |
1,2 |
5,4 |
Les travaux à engager pour le 1 % paysage ne seront engagés que si les collectivités locales investissent le même montant.
Dans le cadre de la politique gouvernementale du 1% Paysage et Développement, pour les sections construites, la société contribue, sous réserve d'une participation des collectivités locales concernées à hauteur du même montant, aux dépenses nécessaires à la bonne insertion de l'autoroute dans le paysage environnant. Les opérations concernées sont : l’autoroute A39 Dole / Bourg en Bresse et l'autoroute A77 Dordives /Cosne-sur-Loire.
b) Engagement reçus
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Cautions bancaires |
48,3 |
36,3 |
33,8 |
|
Total |
48,3 |
36,3 |
33,8 |
L’augmentation des engagements reçus résulte de nouvelles cautions sur des nouveaux marchés en 2005 et deux garanties à première demande accordées par GROUPAMA dans le cadre du prêt consenti à CENTAURE Ile-de-France.
c) Engagements réciproques
|
|
31.12.2005 |
31.12.2004 |
31.12.2003 |
|
Marchés travaux (signés et non exécutés) |
142,1 |
130,9 |
59,7 |
|
Emprunt CDC consenti pour le tunnel Maurice Lemaire et non utilisé |
|
38,1 |
|
|
Total |
142,1 |
168,9 |
59,7 |
En 2004, la hausse significative des engagements réciproques sur les marchés travaux est due au marché lié à la rénovation du TML.
d) Informations sur les instruments financiers dérivés utilisés par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône
Au 31 décembre 2005, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du premier semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des valeurs de marché est considérée nulle ;
— un swap contracté au cours du 1e semestre 2005 portant sur un nominal de revenus de 90 M€ et d’échéance avril 2018 aux termes duquel la société échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe de 1,97% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée s’agissant des flux payés annuellement.
La formule d’indexation utilisée pour le calcul des flux échangés en année n est égale à :
– 85% x i + 0,845% pour les flux échangés jusqu’en 2009 inclus,
– 85% x i pour les flux échangés postérieurement.
(i étant l’inflation hors tabac constatée d’octobre n-3 à octobre n-2)
Au 31 décembre 2005, ce swap de revenu, qui bénéficie de la qualification comptable de couverture, a une valeur de marché négative de (3 668 302) euros dont un coupon couru positif de 175.082 euros soit une valeur négative de (3 843 384) euros hors coupon couru.
— Une structure de neuf contrats dérivés (dont 5 swaps receveurs de taux fixes et payeurs de taux variables bénéficiant de la qualification comptable de couverture, et 4 contrats optionnels visant à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse de taux), mise en place au second semestre 2005, dans le cadre d’un programme de variabilisation portant sur un nominal de 450 millions d’emprunts adossés à concurrence de :
– 208,4 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018,
– 150 millions d’euros à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017,
– 91,6 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010
Au 31 décembre 2005, cette structure a une valeur de marché négative de (2 603 929) euros dont (460 214) euros au titre des contrats de swaps et (2 143 715) euros au titre des contrat optionnels. Compte tenu d’un coupon couru positif de 1 337 470 euros sur cette structure (respectivement de 1 141 878 euros au titre des contrats de swaps et de 195 592 euros au titre des contrats optionnels), cette structure a une valeur de marché hors coupon couru négative de (3 941 398) euros dont (1 602 092) euros au titre des contrats de swaps et (2 339 307) au titre des contrats optionnels. Une provision de 2 339 307 euros est inscrite dans les comptes en contre partie de cette dernière.
e) Information sur les risques de liquidités — La Société n’encourt pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de financement : l’essentiel des emprunts de la société provient de la Caisse Nationale des Autoroutes, établissement public à caractère administratif, ces emprunts sont remboursables in fine, sans clause de remboursement anticipé.
Le tableau des flux de trésorerie présente l'évolution de la trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires ainsi que les placements à court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Les acquisitions d’immobilisations comprennent les intérêts capitalisés durant la période de construction qui s’élèvent à 2,3 millions d’euros pour l’exercice 2005, à 0,9 millions d’euros pour l'exercice 2004 et 1,2 millions d’euros pour l’exercice 2003.
4.1. Marge brute d’autofinancement
La marge brute d’autofinancement s’élève à 445,9 millions d’euros contre 417,6 millions d’euros en 2004.
Les éléments de la marge brute d’autofinancement repris sur la ligne « autres » comprennent notamment, les reprises de subventions d’investissements sur la durée de la concession.
4.2. Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
La variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité s’élèvant à 46,2 millions d’euros résulte de l’effet conjugué de :
— L’augmentation des dettes d’exploitation et diverses pour 63,4 millions d’euros (+17 millions d’euros de dettes fournisseurs, + 46,4 millions d’euros de dettes fiscales et sociales, liées notamment au montant de l’impôt sur les bénéfices exigible ;
— l’augmentation du poste « autres » pour 15,6 millions d’euros suite notamment à la baisse des intérêts courus sur emprunts (3,4 millions d’euros) et à la diminution des produits constatés d’avance (12,3 millions d’euros).
4.3. Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement
Les flux nets liés aux opérations d’investissement s’élèvent à 249,6 millions d’euros contre 159,2 millions d’euros en 2004.
Cette variation est notamment expliquée par l’avance de 55,2 millions d’euros faite à AREA.
4.4. Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
Les flux liés aux opérations de financement sont de (500,8) millions d’euros contre 1017,7 millions d’euros en 2004.
L’augmentation de capital a donné lieu à un flux de 1268,1 millions d’euros en 2004 et 34,1 millions d’euros en 2005.
Les remboursements d’emprunts ont porté sur 376,6 millions d’euros et un emprunt a été souscrit pour 38,1 millions d’euros
Le poste « autres variations » correspond en 2005 au remboursement de l’avance de 95 millions d’euros faite par AREA à la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône
5.1. Intégration fiscale et consolidation comptable
— La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est la société mère du groupe d'intégration fiscale comprenant les sociétés AREA et SIRA ;
— La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du groupe. Au 31 décembre 2005, la société n’a pas d’engagement à ce titre vis à vis de ses filiales ;
— La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône établit des comptes consolidés comprenant la Société et ses filiales AREA et SIRA prises en intégration globale.
Depuis le 1er Janvier 2005, la Société ADELAC, dans laquelle AREA détient une participation de 49,90%, est consolidée par mise en équivalence.
5.2. Indicateurs comptables et financiers
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
Année 2003 |
|---|---|---|---|
|
Valeur ajoutée |
1 015,7 |
970,5 |
939,0 |
|
Excédent brut d’exploitation (EBE) |
727,5 |
685,4 |
665,4 |
|
EBITDA |
740,5 |
696,8 |
682,3 |
|
MARGE EBITDA |
62,3% |
61,3% |
61,3% |
|
Marge brute d’autofinancement |
445,9 |
417,6 |
333,8 |
La Valeur Ajoutée correspond au chiffre d’affaires diminué des achats et des charges externes.
L’EBITDA correspond au résultat d’exploitation corrigé de la charge de participation avant amortissements et provisions.
5.3. Rémunérations des organes de direction
Les rémunérations du Président du Conseil d'administration et du Directeur général délégué, au cours de l'exercice 2005, se sont élevées à 404,4 milliers d’euros, avantages en nature inclus.
5.4. Litiges
La Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est confrontée à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. La Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône considère qu’au 31 Décembre 2005, aucun des litiges en cours lié à la conduite de ses activités, n’est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur son résultat d’exploitation, son activité ou sa situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les comptes).
5.5. Information concernant la concession « tunnel Maurice Lemaire »
La décision de mise aux normes de ce tunnel a pour conséquence la réalisation de travaux de rénovation complète pour un montant estimé en 2003 à 180 millions d’euros. Les travaux ont démarré en Avril 2004, entraînant un arrêt de l’exploitation. Des discussions sont en cours avec les autorités de Tutelle afin de finaliser le montage juridique et financier correspondant.
5.6. Information Comptes 2004 proforma
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a décidé de mettre en oeuvre au 1er janvier 2005 la comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de couches de roulement (Cf 2.14)
Si cette mise en oeuvre avait été réalisée au 1er janvier 2004, les comptes 2004 annuels auraient été modifiés comme indiqué dans les comptes proforma ci-dessous :
|
Compte de résultat |
Année 2004 |
Année 2004 proforma |
|
Achats et charges externes |
- 165,8 |
- 148,7 |
|
Dotations aux amortissements |
- 250,7 |
- 271,7 |
|
Résultat d'exploitation |
447,7 |
443,8 |
|
Résultat net |
144,4 |
141,9 |
|
Actif |
31.12.2004 |
31.12.2004 proforma |
|
Immobilisations de construction (montants bruts) |
8 499,7 |
8 345,4 |
|
Couches de roulement (montants bruts) |
0 |
298,2 |
|
Amortissement des immobilisations de construction |
- 2 629,7 |
- 2 579,7 |
|
Amortissement des couches de roulement |
|
- 158,5 |
|
Passif |
31.12.2004 |
31.12.2004 proforma |
|
Résultat |
144,4 |
141,9 |
|
Capitaux propres |
1 566,3 |
1 604,2 |
Les frais de Grosses Réparations figurant dans le poste « Achats et charges externes » ont été reclassés à l’actif dans les couches de roulement à hauteur de 17,1 millions d’euros sur l’année 2004.
Des dotations aux amortissements sur les couches de roulement ont été activées pour 24,7 millions d’euros sur l’année 2004 mais parallèlement ont été retranchés de la dotation de caducité 3,7 millions sur l’année.
A l’actif, le poste « Couches de roulement » a été alimenté par :
— le reclassement des couches de roulement qui ont été isolées des immobilisations de construction pour 154,3 millions d’euros déduction faite des sorties effectuées pour les composants de plus de 12 ans pour 91,6 millions d’euros ;
— le reclassement des frais de Grosses réparations de 2004 évoqué ci-dessus pour 17,1 millions d’euros ;
— le reclassement des frais de Grosses Réparations des 12 dernières années pour 218,4 millions d’euros.
5.7. Eventualités
A la suite d’un recours devant le Conseil d’Etat formé par diverses entreprises de transports routiers, le Conseil a rendu une décision le 29 Juin 2005 annulant la lettre du 15 Janvier 2003, par laquelle le Directeur de la législation fiscale avait informé le Président du Comité des Sociétés d’économie mixte concessionnaires d’autoroutes de ce que les Sociétés concessionnaires d’autoroutes n’étaient pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er Janvier 1996 jusqu’au 31 Décembre 2000.
Il résulte de cette décision – qui ne vise néanmoins que les relations entre l’Etat et les Sociétés de transport – que les Sociétés concessionnaires d’autoroutes seraient tenues d’établir ces factures rectificatives lorsque les transporteurs en font la demande au titre des années 1996 à 2000.
La Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, comme l’ensemble des Sociétés du secteur, attend des services du Ministère de l’Economie, des Finances et de l’Industrie, une clarification des modalités pratiques du traitement de ce dossier.
La décision du Conseil d’Etat a fait l’objet de tierces oppositions de la part de la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et de l’ensemble des sociétés du secteur. La Société a en outre reçu une lettre du Ministre de l’Economie, des Finances et de l’Industrie en date du 30 Octobre 2005, confirmant que « le règlement de ce dossier n’entraînera aucune charge financière nouvelle pour les Sociétés concessionnaires d’autoroutes ».
Ceci a été à nouveau confirmé par une lettre du 2 Février 2006 du Ministre Délégué au Budget et à la Réforme de l’Etat indiquant que « les Sociétés concessionnaires ne sauraient être rendues débitrices de la taxe sur la valeur ajoutée mentionnée sur les factures rectificatives qu’elles délivreront à leurs clients au titre des péages supportés entre le 1er Janvier 1996 et le 31 Décembre 2000 ».
Dans ce contexte de garantie donnée par l’Etat, la Société a maintenu au 31 Décembre 2005 la solution retenue au 30 Juin 2005 ayant consisté à ne constituer aucune provision.
Le Conseil d’Administration de la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a validé les termes principaux d’un avenant au contrat CNA qui prévoit notamment le respect des deux ratios financiers suivants : dette nette / EBITDA et EBITDA / charges financières.
L’avenant au contrat CNA reprenant ces dispositions devrait être en vigueur au moment effectif de la privatisation.
6. — Liste des filiales et des participations
|
Liste des filiales et participations (montant en milliers d'euros) |
Capital 2005 |
Autres capitaux Propres |
Quote part capital |
Valeur brute |
Valeur nette |
Cautions et avals donnés |
Prêts et avances non remboursable |
Dividendes reçus |
Chiffre d'affaires 2005 |
Résultat 2005 |
|
Filiale (plus de 50 % des titres) : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AREA |
82 900 |
267 915 |
99,82% |
214 957 |
214 957 |
|
55 323 |
66 059 |
376 875 |
85 394 |
|
SIRA |
10 |
491 |
100,00% |
11 |
11 |
|
|
259 |
2 893 |
328 |
|
PARK + |
300 |
- 10 |
60,00% |
180 |
180 |
|
903 |
|
0 |
- 10 |
|
CERA |
8 |
57 |
100,00% |
315 |
315 |
|
|
|
467 |
13 |
|
CCBA |
8 |
7 |
100,00% |
55 |
55 |
|
|
|
240 |
7 |
|
Participations : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autoroutes Trafic |
349 |
258 |
24,00% |
72 |
72 |
|
|
|
1 486 |
123 |
|
Centaure Bourgogne |
450 |
381 |
35,55% |
212 |
212 |
|
|
|
795 |
75 |
|
Centaure Ile de France |
900 |
- 255 |
49,00% |
441 |
441 |
|
2 506 |
|
984 |
145 |
|
ALTECH |
40 |
96 |
33,50% |
13 |
13 |
|
|
|
918 |
78 |
|
AXXES |
5 000 |
- 1 055 |
22,80% |
1 140 |
1 140 |
|
|
|
0 |
- 1 055 |
|
SC Autoroutes GIE |
|
128 |
|
|
|
|
152 |
|
19 770 |
0 |
|
KAPSCH Telematic Services |
|
|
15,00% |
1 000 |
1 000 |
|
|
|
|
|
|
Total |
|
|
|
218 396 |
218 396 |
0 |
58 884 |
66 318 |
|
|
En millions d’euros :
|
Charges classées par domaines |
Provisions pour risques et charges environnementaux |
Dépenses d’exploitation |
Investissements |
|
Gestion des eaux pluviales et usées |
|
|
5,6 |
|
Gestion des déchets |
|
9,9 |
0,2 |
|
Lutte contre le bruit |
|
|
0,6 |
|
Autres activités de protection |
|
|
0 |
|
Totaux |
|
9,9 |
6,4 |
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ne constitue pas de provisions pour risques et charges environnementaux car elle a souscrit une assurance « Responsabilité Civile atteinte à l’environnement » :
Cette assurance garantit et prend en charge, par année et par sinistre, les dommages corporels, matériels et immatériels subis par des tiers résultant d’une atteinte accidentelle à l’environnement ;
Cette police offre également une couverture, par année et par sinistre, des frais engagés pour procéder aux opérations visant à supprimer les menaces de dommages et à éviter toute aggravation;
Cette couverture complète le volet pollution et atteinte accidentelle à l’environnement des polices Responsabilité civile exploitation de la société.
Les investissements de l’année 2005 ont concerné principalement la poursuite des programmes suivants :
— construction de bassins anti-pollution pour capter les eaux de ruissellement sur l’autoroute dans les zones sensibles (périmètres éloignés des captages d’eau potable) ;
— construction de murs ou merlons anti-bruit, pour traiter les « points noirs bruit » recensés.
|
(En millions d'Euros) |
Note |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Chiffre d'affaires |
3 |
1 571,0 |
1 512,9 |
|
Charges externes d'exploitation et d'entretien |
4 |
- 155,1 |
- 133,8 |
|
Impôts, taxes et versements assimilés |
5 |
- 226,0 |
- 223,2 |
|
Charges de personnel |
6 |
- 190,5 |
- 187,2 |
|
Amortissements et provisions d'exploitation |
7 |
- 333,3 |
- 316,8 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
8 |
- 25,8 |
- 27,5 |
|
Résultat opérationnel |
|
640,3 |
624,5 |
|
|
|
|
|
|
Produits financiers |
9 |
43,4 |
22,1 |
|
Charges financières |
10 |
- 384,4 |
- 425,1 |
|
Résultat financier |
|
- 341,0 |
- 403,0 |
|
Résultat après impôts des MEE |
|
- 0,2 |
0,0 |
|
Résultat avant impôt |
|
299,0 |
221,5 |
|
Impôt sur les bénéfices |
11 |
- 104,3 |
- 75,1 |
|
Résultat net |
|
194,8 |
146,4 |
|
Dont part des minoritaires |
|
0,2 |
0,1 |
|
Dont part du Groupe |
|
194,6 |
146,2 |
|
|
|
|
|
|
Résultat par action (en euros) |
12 |
1,72 |
1,75 |
|
Nombre moyen d'action |
|
112 977 209,0 |
83 400 299,0 |
|
Résultat dilué par action (en euros) |
12 |
1,72 |
1,75 |
|
Nombre moyen d'action - dilué |
|
112 977 209,0 |
83 400 299,0 |
2.1. Actif :
|
(En millions d'euros) |
Note |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Immobilisations incorporelles nettes |
14 |
29,9 |
26,9 |
|
Logiciels |
|
22,3 |
22,8 |
|
Autres immobilisations incorporelles |
|
7,6 |
4,1 |
|
Immobilisations corporelles nettes |
15 |
7 191,8 |
7 233,0 |
|
Immobilisations de construction |
|
6 882,5 |
6 914,0 |
|
Couche de roulement |
|
159,5 |
162,6 |
|
Immobilisations d'exploitation |
|
149,8 |
156,4 |
|
Actifs financiers |
|
564,0 |
7,1 |
|
Placements financiers |
16 |
540,0 |
0,0 |
|
Instruments financiers dérivés |
26 |
12,3 |
0,0 |
|
Autres actifs financiers |
17 |
11,8 |
7,1 |
|
Stocks |
18 |
5,4 |
6,2 |
|
Clients et autres débiteurs |
19 |
162,5 |
200,9 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
20 |
617,4 |
1 487,6 |
|
Total actif |
|
8 571,1 |
8 961,7 |
2.2. Passif
|
(En millions d'euros) |
Note |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Capitaux propres |
|
|
|
|
Capital émis |
21 |
33,9 |
33,6 |
|
Primes d'émission |
|
1 292,9 |
1 259,0 |
|
Réserves |
|
220,1 |
178,6 |
|
Résultat net latent sur instruments financiers |
|
- 1,9 |
0,0 |
|
Résultat net |
|
194,6 |
146,2 |
|
Capitaux propres part du groupe |
|
1 739,7 |
1 617,5 |
|
Intérêts minoritaires |
|
0,7 |
0,5 |
|
Total capitaux propres |
|
1 740,3 |
1 618,0 |
|
|
|
|
|
|
Provisions pour risques et charges |
22 |
38,8 |
54,8 |
|
Impôts différés |
11 |
208,5 |
220,7 |
|
Passifs financiers |
|
6 270,2 |
6 739,5 |
|
Dettes financières |
24 |
6 025,7 |
6 499,4 |
|
Avances remboursables |
25 |
17,1 |
16,7 |
|
Instruments financiers dérivés |
26 |
17,4 |
0,0 |
|
Autres passifs financiers |
27 |
210,0 |
223,3 |
|
Dettes d'exploitation |
28 |
313,3 |
328,8 |
|
Total dettes |
|
6 830,8 |
7 343,7 |
|
Total passif |
|
8 571,1 |
8 961,7 |
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles: |
|
|
|
Résultat net |
194,8 |
146,4 |
|
Ajustements pour : |
|
|
|
Amortissements et provisions |
333,3 |
316,8 |
|
Résultat net de cession d'immobilisations |
0,8 |
2,2 |
|
Variation des impôts différés |
1,9 |
54,7 |
|
Autres |
- 0,8 |
0,3 |
|
Marge brute d'autofinancement |
530,0 |
520,4 |
|
Variation des clients et autres débiteurs |
- 5,7 |
- 33,5 |
|
Variation des stocks |
0,7 |
4,6 |
|
Variation des fournisseurs et autres créditeurs |
27,0 |
- 40,3 |
|
Autres variations |
- 34,3 |
- 19,4 |
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles |
517,7 |
431,8 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement : |
|
|
|
Paiements sur acquisitions d’immobilisations |
- 282,9 |
- 263,8 |
|
Encaissements sur cessions d’immobilisations |
1,0 |
1,8 |
|
Flux liés aux actifs financiers |
- 545,2 |
190,8 |
|
Subventions publiques encaissées |
3,6 |
8,9 |
|
Paiement d'intérêts immobilisés |
- 3,7 |
- 2,2 |
|
Dividendes reçus |
0,1 |
0,1 |
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement |
- 827,0 |
- 64,6 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités de financement : |
|
|
|
Produits de l’émission d’actions |
34,1 |
1 268,1 |
|
Emission d'emprunts à long terme |
38,1 |
42,6 |
|
Remboursement d’emprunts à long terme |
- 529,0 |
- 386,9 |
|
Dividendes versés |
- 104,0 |
- 40,8 |
|
Flux de trésorerie nets consommés par / provenant des activités de financement |
- 560,8 |
883,0 |
|
Augmentation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie |
- 870,1 |
1 249,9 |
|
|
|
|
|
Reclassement de la trésorerie en placement financier (IAS 32-39) |
540,0 |
0,0 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice |
1 487,6 |
238,0 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice |
617,4 |
1 487,6 |
* L’application des normes IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005 à conduit à un reclassement au bilan de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que des placements financiers (cf note 16 et 20)
* Les charges financières payées en 2005 représentent 359,5 millions d’euros contre 413,0 millions d’euros en 2004.
* l’impôt sur les bénéfices payé en 2005 représente 70,9 millions d’euros .
|
(En millions d'euros) |
Capital émis |
Primes d'émission |
Réserves |
Résultat net latent sur instruments financiers |
Actions propres détenues |
Part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|
Au 1er janvier 2004 |
24,5 |
0,0 |
219,5 |
0,0 |
0,0 |
244,0 |
0,4 |
244,3 |
|
Résultat net |
|
|
146,2 |
|
|
146,2 |
0,1 |
146,4 |
|
Dividendes |
|
|
- 40,8 |
|
|
- 40,8 |
|
- 40,8 |
|
Emission d'actions |
9,1 |
1 259,0 |
|
|
|
1 268,1 |
|
1 268,1 |
|
Au 31 décembre 2004 |
33,6 |
1 259,0 |
324,8 |
0,0 |
0,0 |
1 617,5 |
0,5 |
1 618,0 |
|
Effet de la première application d'IAS 39 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Au 1er janvier 2005 |
33,6 |
1 259,0 |
324,8 |
0,0 |
0,0 |
1 617,5 |
0,5 |
1 618,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte nette sur couverture de flux de trésorerie |
|
|
|
- 1,9 |
|
- 1,9 |
|
- 1,9 |
|
Perte nette sur actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
0,0 |
|
Gains nets sur couverture de flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
0,0 |
|
Gains nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
0,0 |
|
Effet des variations de périmètre |
|
|
- 0,7 |
|
|
- 0,7 |
|
- 0,7 |
|
Effet des changements de méthode comptable |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
0,0 |
|
Résultat net |
|
|
194,6 |
|
|
194,6 |
0,2 |
194,8 |
|
Sous total Résultat impact |
0,0 |
0,0 |
193,9 |
- 1,9 |
0,0 |
192,0 |
0,2 |
192,2 |
|
Emission d'actions |
0,3 |
33,9 |
|
|
|
34,2 |
|
34,2 |
|
Dividendes |
|
|
- 104,0 |
|
|
- 104,0 |
|
- 104,0 |
|
Au 31 décembre 2005 |
33,9 |
1 292,9 |
414,8 |
- 1,9 |
0,0 |
1 739,6 |
0,7 |
1 740,3 |
Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est principalement constitué par les sociétés Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) et Autoroutes Rhône-Alpes (AREA) qui exploitent des réseaux autoroutiers dont elles ont financé la construction, selon les termes de deux contrats de concession autoroutière différents qui expirent en 2032. Des contrats d’entreprise définissent en outre les programmes d’investissements liés à ces deux concessions et les lois tarifaires correspondantes pour la période 2004 – 2008.
Au total, le réseau couvre 2249 kilomètres d'autoroutes dont 2194 kilomètres sont en service.
Par ailleurs l’Etat a engagé le Groupe dans un processus de privatisation qui devrait aboutir courant 2006.
Les conventions de concessions autoroutières et les cahiers des charges annexés constituent les instruments principaux définissant les relations entre l’Etat , la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la Société AREA : ils réglementent notamment la construction et l’exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d’influencer les perspectives de l’exploitation figurent notamment :
— l’obligation de maintenir en bon état d’entretien l’ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
— les dispositions fixant le taux des péages et les règles d’évolution ;
— les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d’évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables propres aux sociétés d’autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l’équilibre des concessions, l’Etat et la société concessionnaire arrêteraient d’un commun accord les compensations à envisager.
— les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d’expiration, et notamment la conclusion, 7 ans avant la fin de la concession, d’un programme d’entretien et de renouvellement pour les cinq dernière années ;
— les conditions du retour des actifs à l’Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l’Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
— la faculté de l’Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l’Etat dispose d’une faculté de résiliation unilatérale des concessions pour motif d’intérêt général et sous le contrôle du juge ; en outre, la convention prévoit un droit de rachat par l’Etat à compter du 1er janvier 2012 pour motif d’intérêt général.
Une convention de concession distincte porte sur l’exploitation du Tunnel routier Maurice Lemaire par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône jusqu’au 31 décembre 2022. L’exploitation de cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, pour une période d’environ 3 ans, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux normes de sécurité du tunnel.
La société APRR poursuit des négociations avec l’Etat pour la mise à jour de l’avenant du contrat de concession. Les négociations avec l’Etat ont abouti à un projet d’avenant qui est actuellement soumis à l’approbation des Autorités Communautaires.
La société AREA détient 49,9 % du capital de la société ADELAC, qui a été retenue en 2005 par l'Etat pour réaliser, en concession, une nouvelle section de 19 km de l'autoroute A41 entre Saint-Julien en Genevois et Villy le Pelloux. Le contrat de concession, d'une durée de 55 ans, a été publié au Journal Officiel le 28 octobre 2005, et le délai de réalisation des travaux est de 38 mois, soit une mise en service prévue à la fin de l'année 2008.
La Société mère Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) a son siège social à Dijon 36, rue du Docteur Schmitt, 21000 Dijon Saint-Apollinaire. Un siège administratif important de la Société est situé 148, rue de l’Université, 75007 Paris.
La Société est une société anonyme à conseil d’administration de droit français, soumise notamment aux dispositions du Livre II du Code de commerce et au décret n° 67-236 du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales.
2.1. Principes de préparation des états financiers
Les comptes consolidés établis par le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2005 ont été préparés en conformité avec les méthodes comptables IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2005.
Ces comptes sont publiés en millions d’euros.
Les actifs et les passifs sont généralement comptabilisés au bilan à leur coût historique, éventuellement amorti, sous réserve des cas particuliers suivants :
— les équivalents de trésorerie, les placements financiers et les instruments dérivés figurent au bilan à leur juste valeur ;
— les provisions pour risques et charges reflètent la valeur actualisée des paiements estimés;
— certains actifs à long terme sont ramenés à leur valeur de recouvrement lorsque leur coût amorti excède celle-ci ;
— les provisions pour avantages sociaux à prestations définies sont évaluées selon les indications fournies en note 2.12 et au paragraphe 23.
2.2. Périmètre de consolidation
Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), la filiale AREA (Société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82%, la filiale Radio SIRA détenue à 100 % (ces sociétés sont intégrées globalement) et la filiale ADELAC détenue à 49,9 % par AREA (société mise en équivalence).
|
Société |
Adresse |
|
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône |
36, rue du Docteur Schmitt - 21850 Saint-Apollinaire |
|
Autoroutes Rhône-Alpes |
260, avenue Jean Monnet – 69671 Bron Cedex |
|
SIRA |
36, rue du Docteur Schmitt - 21850 Saint-Apollinaire |
|
ADELAC |
Parc International d’affaires3ième Boulevard 74 160 Archamps |
2.3. – Immobilisations corporelles
Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe correspondent pour leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’Etat à l’expiration de la concession.
La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes exploitées par le Groupe ainsi qu’à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d’améliorer l’exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d’art), soit à des immobilisations « renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couche de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages). Ces immobilisations figurent au bilan pour leur coût historique de construction ou d'acquisition, net des amortissements constatés.
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « immobilisations complémentaires sur autoroutes en service ». Les immobilisations non renouvelables du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût historique, incluant les coûts d'emprunts et certaines charges directes affectées à la construction. Elles sont amorties selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession.
Les immobilisations d’exploitation « renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l’objet d’un amortissement calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d’utilisation estimée entre trois et douze ans.
Par ailleurs, certaines sections construites par l'Etat, géographiquement intégrées dans le réseau du Groupe, ont été mises à disposition de APRR par le concédant pour la durée de la concession, à l’issue de laquelle elle seront restituées au concédant. Ces immobilisations ne figurent pas dans le bilan du Groupe.
Les méthodes décrites ci-dessus sont celles généralement appliquées en France pour comptabiliser les contrats de concession. Elles ont été maintenues dans les comptes consolidés conformes aux normes IFRS en l’absence de normes comptables sur les contrats de concession. Il est rappelé que les projets d’interprétation D12, D13 et D14 sur les projets de concession, publiés par l’organisme d’interprétation l’IASB, l’IFRIC, sont en discussion et il est impossible, à ce stade, d’en prévoir les conclusions.
2.3. Coûts d'emprunt
Les coûts d'emprunt directement attribuables à la construction d'un actif sont incorporés dans le coût de cet actif. Dans le cas du Groupe, les actifs éligibles sont les immobilisations corporelles dont la construction s’étale sur une période de plus de douze mois.
Pour les opérations éligibles :
— la capitalisation des frais financiers est effectuée sur la base de l’encours moyen mensuel des immobilisations ou travaux en-cours ayant fait l’objet d’un paiement au cours de l’année ;
— à cet encours moyen mensuel décaissé est affecté le taux d’intérêt effectif spécifique de l’emprunt, dans le cas où l'opération a fait l’objet d’un emprunt spécifique, ou la moyenne pondérée des taux d’intérêts effectifs des autres emprunts, pour les opérations n’ayant pas fait l’objet d’un emprunt spécifique.
2.4. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels. Ces logiciels figurent au bilan au coût historique diminué des amortissements. Les amortissements sont comptabilisés selon la méthode linéaire sur la durée d'utilité du bien, comprise entre 3 ans pour les logiciels de bureautique et 5 ans pour les applications spécifiques.
2.5. Dépréciations d'actifs
Les conditions juridiques des contrats de concession existants et les dispositions financières qui les régissent conduisent à distinguer deux Unités Génératrices de Trésorerie (UGT), l’une relative aux deux concessions de la Société APRR et l’autre à la concession d’AREA.
2.6. Placements financiers et autres actifs financiers
Les placements financiers sont des placements qui n’ont pas pu être considérés comme des équivalents de trésorerie. Ils sont suivis quotidiennement à la juste valeur, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
Les autres actifs financiers comprennent notamment des titres de participation non consolidés qui sont évalués à leur coût ou à la juste valeur si celle-ci est inférieure au coût.
Les dépôts et les prêts ne sont pas évalués « à leur coût ou à leur juste valeur si celle-ci est inférieure au coût », mais au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
2.7. Trésorerie et équivalents de trésorerie
Les équivalents de trésorerie sont des placements très liquides, susceptibles d’être facilement réalisés pour des montants déterminés de liquidités, pour lesquels le risque de perte de valeur est négligeable. S’agissant d’instruments de dette, ceux-ci ne peuvent avoir des échéances de plus de trois mois à la date d’achat. Les instruments de capitaux propres ne peuvent être considérés comme des équivalents de trésorerie. Les équivalents de trésorerie sont évalués à leur juste valeur au bilan, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
2.8. Stocks
Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une provision pour dépréciation lorsque leur valeur nette de réalisation est inférieure au coût de revient.
2.9. Clients et autres débiteurs
Les créances clients et autres débiteurs ont des échéances inférieures à six mois. Elles sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes quant à leur recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
Dans le cas rare où une créance significative a une exigibilité supérieure à un an, cette créance figure au bilan pour son montant actualisé.
2.10. Emprunts
Au 31 décembre 2004, le Groupe a retenu l'option d'exemption d'application des normes IAS 32 et 39 aux données comparatives. Les primes d'émission et de remboursement d'emprunts, ainsi que les frais d'émission sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés, les emprunts étant principalement remboursés in fine. En cas d'émission d'emprunt à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en « produits constatés d'avance » et étalé linéairement sur la durée de l'emprunt.
A partir du 1er janvier 2005, les emprunts sont évalués au coût amorti au taux d’intérêt effectif, intégrant les primes d’émission et de remboursement ainsi que les frais d’émission.
2.11. Avantages aux personnels à prestations définies
Les avantages aux personnels à prestations définies comprennent les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail. La méthode actuarielle retenue pour l’évaluation est la méthode des unités de crédit projetées.
Les actifs dédiés à la couverture des engagements sont retenus à la juste valeur et sont déduits de la dette actuarielle pour la présentation du bilan.
La société applique la méthode du corridor pour comptabiliser les écarts actuariels.
2.12. Contrats de locations
Pour les contrats de location simple dans lesquels le Groupe est preneur (matériels, bureaux, parkings, immeubles), le loyer est constaté en étalant linéairement sur la durée du contrat de location l'ensemble des dépenses certaines liées à ces contrats, y compris les coûts de mise en place.
Les biens construits par le groupe et faisant l’objet de contrats de location simple (location de fibres optiques auprès des opérateurs de télécommunication, utilisation des aménagements réalisés par le Groupe sur les aires d’autoroutes par des exploitants d’installations commerciales) figurent à l'actif du Groupe et sont comptabilisés selon la même méthode que les autres immobilisations corporelles. La part certaine des produits relatifs à ces contrats est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels ne sont comptabilisés en produits que lorsqu’ils sont acquis.
A ce jour, le Groupe ne dispose d’aucun contrat de location financement, que ce soit en tant que preneur, ou en tant que bailleur.
2.13. Chiffres d’affaires et autres produits
Les produits sont comptabilisés lors de la réalisation de la prestation.
La part certaine des produits relatifs aux contrats de location est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels sont reconnus lorsque leur gain est acquis.
2.14. Subventions publiques
Les subventions publiques, reçues pour assurer le financement de certaines sections autoroutières, sont inscrites en déduction des actifs concernés.
2.15. Impôts sur les bénéfices
Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporaires existant entre la valeur au bilan des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Ils sont évalués sur la base des taux d'impôt qui seront en vigueur au moment du dénouement des différences temporaires, dans la mesure où ces taux sont connus à la clôture de l'exercice.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés qu'en fonction de leur probabilité de récupération.
Les actifs et passifs d’impôts différés, quelle que soit leur échéance, sont compensés puisqu’ils concernent le même groupe fiscal et se rapportent à des opérations intervenues depuis l’option pour ce régime fiscal.
2.16. Instruments dérivés
Leur traitement comptable dépend de la qualification en tant que couverture. Les couvertures de flux de trésorerie donnent lieu à une comptabilisation en capitaux propres de la variation de « juste valeur » considérée comme efficace des instruments dérivés. Ces montants sont repris en résultat lorsque les flux couverts sont enregistrés en résultat.
La couverture d’une dette à taux fixe par un swap taux fixe/ taux variable est une couverture de juste valeur. Les variations de valeur de l’instrument couvert (pour la partie du risque couverte) et de l’instrument de couverture (dans sa totalité) sont enregistrées en résultat.
2.17. Information sectorielle
Le Groupe a une seule activité constituée par l’exploitation de deux réseaux autoroutiers dans le cadre de contrats de concession venant à échéance à la même date en 2032. Ces deux réseaux sont situés uniquement en France. Il en résulte qu’aucune information par secteur d’activité ou par zone géographique n’est fournie dans les comptes consolidés.
2.18. Options liées à la première application des normes IFRS
Le Groupe a opté pour l’application des normes IAS 32 et IAS 39 sur les instruments financiers au 1er janvier 2005. Les comptes consolidés 2004, pour ce qui concerne les instruments financiers, sont établis selon le référentiel français.
Le Groupe a choisi de ne pas modifier la manière dont l’acquisition de la société AREA a été enregistrée dans ses comptes consolidés, conformément à la norme IFRS 1. Les autres options affectées par cette norme n’ont pas été retenues ou n’étaient pas applicables.
2.19. Options de présentation
Le Groupe a choisi de présenter les actifs et les passifs de son bilan selon un critère de liquidité et n’a pas retenu la présentation courant/non courant. Celle-ci aurait en effet abouti à isoler les éléments courants issus du cycle d’exploitation, dont les montants sont très peu significatifs, et à y incorporer la fraction à moins d’un an des emprunts à long terme, obligeant à séparer ce poste en deux composantes.
Le Groupe présente un compte de résultat consolidé avec un classement des produits et des charges par nature. Le tableau de flux de trésorerie utilise la méthode indirecte.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Péages |
1 524,9 |
1 467,9 |
|
Redevances des installations commerciales |
27,2 |
27,2 |
|
Location des installations de télécommunication |
13,1 |
13,4 |
|
Autres produits |
5,9 |
4,5 |
|
Chiffre d'affaires |
1 571,0 |
1 512,9 |
Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 1 571,0 millions d’euros au 31 décembre 2005, contre 1 512,9 millions d’euros au 31 décembre 2004, soit une progression de 3,8 %.
Cette progression s’explique essentiellement par l’augmentation de 3,9 % des recettes de péages du Groupe, qui se sont élevées à 1 524,9 millions d’euros au 31 décembre 2005 contre 1 467,9 millions au 31 décembre 2004.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 6,14 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres de 17,9 à 19,0 millions d’euros et les installations commerciales sont restées stables à 27,2 millions d’euros.
Les redevances des installations commerciales sont perçues auprès des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service.
La location des installations de télécommunication correspond essentiellement aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de télécommunication.
|
Energie |
- 10,7 |
- 9,8 |
|
Fournitures |
- 13,4 |
- 10,2 |
|
Pièces détachées |
- 5,6 |
- 5,0 |
|
Maintenance des infrastructures |
- 33,8 |
- 29,3 |
|
Entretien courant |
- 17,3 |
- 17,4 |
|
Autres charges externes |
- 74,4 |
- 62,1 |
|
Charges externes d'exploitation et d'entretien |
- 155,1 |
- 133,8 |
Des conditions climatiques très défavorables sur les 4 premiers mois de 2005 ont entraîné un surcoût important au niveau des dépenses de viabilité hivernale et notamment sur les charges d'énergie (gazole), pour un montant de 0,7 million d’euros et sur les fournitures sel et fondant de déneigement, pour un montant de 2,3 millions d’euros.
La croissance des « Autres charges externes » de 19,8 % soit 74,4 millions d’euros en 2005 contre 62,1 millions d’euros en 2004, s’explique notamment du fait de la hausse des dépenses de viabilité hivernale à hauteur pour 2,6 millions d’euros, des frais de gestion en liaison avec le nouveau statut de société cotée (assemblée, communication financiére et relation avec les actionnaires) pour 2,8 millions d’euros, des charges d’intérim pour 2,4 millions d’euros et des loyers pour 1,7 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
- 129,3 |
- 129,6 |
|
Taxe professionnelle |
- 45,3 |
- 43,0 |
|
Redevance domaniale |
- 41,3 |
- 40,4 |
|
Autres impôts et taxes |
- 10,1 |
- 10,2 |
|
Impôts et taxes |
- 226,0 |
- 223,2 |
La taxe d’aménagement du territoire est calculée en fonction du nombre de kilomètres payants parcourus sur l’ensemble du réseau au cours de l’année. Elle est versée mensuellement et fait l’objet d’une régularisation en fin d’année. La taxe d’aménagement du territoire applicable est de 6,86 € pour 1 000 kilomètres parcourus.
La redevance domaniale instituée par le décret n°97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroutes pour l'occupation du domaine public. Elle est payée en juillet de l’année pour la période du 1er juillet au 30 juin de l’année suivante. Elle est calculée en fonction du chiffre d’affaires et du nombre de kilomètres de voies concédées.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Salaires et traitements |
- 118,4 |
- 117,5 |
|
Charges sociales et engagements sociaux différés |
- 60,2 |
- 59,4 |
|
Intéressement |
- 5,2 |
- 5,1 |
|
Participation |
- 6,8 |
- 5,3 |
|
Charges de personnel |
- 190,5 |
- 187,2 |
L’accroissement des charges de personnel de 1,8 %, soit 190,5 millions d’euros en 2005 contre 187,2 millions d’euros en 2004, s’explique essentiellement par :
— Une augmentation des salaires et traitements de 3,3 % pour le Groupe soit environ 4,2 millions d’euros et des transferts de charges immobilisées en progression de 37,3 % soit 3,3 millions d’euros (minorant les salaires en présentation IFRS) ;
— Une augmentation des charges sociales de 1,4 % pour le Groupe soit environ 0,8 million d’euros incluant la variation de provision sur engagements sociaux différés qui a impact négatif de 0,8 millions d’euros sur les charges sociales.
Les modalités de calcul de la participation pour APRR résultent d’un régime dérogatoire et pour AREA du régime de droit commun.
|
|
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Cadres |
574 |
541 |
|
Agents de maîtrise |
1608 |
1588 |
|
Employés |
2211 |
2366 |
|
Total effectif |
4393 |
4495 |
Les effectifs du Groupe sont en diminution, celle-ci étant compensée en partie par la hausse des charges d’intérim (cf Autres charges externes).
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Amortissements |
- 328,2 |
- 326,7 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
- 5,0 |
10,0 |
|
Amortissements et provisions |
- 333,3 |
- 316,8 |
La variation du poste « Autres dotations nettes aux provisions » s’explique notamment par une reprise de provision sur études A51 en 2004, pour 10,4 millions d’euros.
— Autres produits :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Produits des participations |
0,1 |
0,1 |
|
Autres produits divers |
4,1 |
4,8 |
|
Autres produits |
4,2 |
4,9 |
— Autres charges :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
- 0,8 |
- 2,2 |
|
Pertes et dépréciations sur créances |
- 6,4 |
- 4,1 |
|
Autres charges diverses |
- 22,8 |
- 26,1 |
|
Autres charges |
- 30,0 |
- 32,4 |
La variation du poste « pertes et dépréciations sur créances » s’explique notamment par une provision due au non recouvrement d’une créance auprès de France Télécom en tant qu’opérateur de télécommunication sur le réseau, pour 2,6 millions d’euros en 2005.
Le poste « Autres charges diverses » en 2005 correspond aux charges non récurrentes, liées aux commissions de conseils pour un montant de 16,6 millions d’euros et à la cessation d’activité du GIE SC autoroutes pour un montant de 3,6 millions d’euros.
Le poste « Autres charges diverses » en 2004 correspond notamment à une charge non récurrente sur les études A51 pour 10,4 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Produits d'intérêts |
31,8 |
20,8 |
|
Mouvements sur instruments dérivés liés à la dette |
11,6 |
0,0 |
|
Produits financiers liés à l'endettement net |
43,4 |
20,8 |
|
Autres produits financiers |
0,0 |
1,3 |
|
Produits financiers non liés à l'endettement |
0,0 |
1,3 |
|
Produits financiers |
43,4 |
22,1 |
Les produits d’intérêts soit 31,8 millions d’euros résultent principalement des plus values réalisées sur les opérations d’achat et de vente des placements financiers et des équivalents de trésorerie.
Les produits relatifs aux mouvements sur instruments financiers liés à la dette d’un montant de 11,6 millions d’euros résultent de l’évolution favorable en 2005, de la juste valeur de certains swaps détenus par le Groupe.
Compte tenu des charges relatives aux mouvements sur instruments financiers d’un montant de 4,7 millions d’euros par ailleurs constatées en charges financières (note-10), les mouvements sur instruments financiers liés à la dette génèrent globalement en 2005 un produit net de 6,9 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Charges d'intérêts |
- 373,7 |
- 407,1 |
|
Indexation des avances |
- 0,4 |
- 0,5 |
|
Mouvements sur instruments dérivés liés à la dette |
- 4,7 |
0,0 |
|
Amortissements et provisions sur coût de la dette |
- 5,6 |
- 17,6 |
|
Charges financières liées à l'endettement net |
- 384,4 |
- 425,1 |
La baisse des charges financières observée en 2005 est liée :
— d’une part, à la diminution de l’endettement net, le montant d’emprunts remboursés étant significativement supérieur aux emprunts contractés en 2005 ;
et
— d’autre part, à la baisse du taux d’intérêt moyen sur l’encours de la dette consécutif au remboursement d’emprunts supportant un taux d’intérêt plus élevé que ceux des nouveaux emprunts souscrits ;
et
— enfin à l’application depuis le 1er janvier 2005 des normes IAS 32 et 39, qui a conduit à déduire des charges financières la reprise des produits constatés d’avance précédemment enregistrée en produits financiers.
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Charge d'impôt courant |
- 102,4 |
- 20,4 |
|
Charge (produit) d'impôt différée |
- 1,9 |
- 54,7 |
|
Charge d'impôt de l'exercice |
- 104,3 |
- 75,1 |
Rapprochement impôt :
|
(En millions d'euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
|
Résultat opérationnel |
640,3 |
624,5 |
|
Résultat financier |
- 341,0 |
- 403,0 |
|
Résultat avant impôt |
299,0 |
221,5 |
|
Charge d'impôt théorique |
104,4 |
78,5 |
|
Actif sur pertes fiscales non reconnu |
0,0 |
0,0 |
|
Effet des différences permanentes |
0,7 |
- 16,0 |
|
Impôts rattachables aux exercices antérieurs |
0,1 |
0,0 |
|
Autres différences |
- 1,0 |
12,8 |
|
Charge d'impôt comptabilisée |
104,3 |
75,3 |
|
Impôts différés |
Bilan consolidé |
Compte de résultat |
||
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
|
Passifs d'impôts différés : |
|
|
|
|
|
Charges immobilisées, nettes des amortissements |
188,4 |
191,0 |
2,5 |
9,4 |
|
Autres |
46,6 |
57,7 |
- 3,0 |
1,2 |
|
Actifs d'impôts différés |
|
|
|
|
|
Reports déficitaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
- 64,0 |
|
Provisions pour retraite et assimilés |
- 5,0 |
- 6,1 |
- 1,1 |
0,2 |
|
Autres provisions |
- 6,9 |
- 6,0 |
0,9 |
- 0,8 |
|
Participation des salariés |
- 2,4 |
- 1,8 |
0,6 |
1,6 |
|
Retournements de swaps |
- 12,3 |
- 14,1 |
- 1,8 |
- 2,3 |
|
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Charge / (produit) d'impôts différés |
|
|
- 1,9 |
- 54,7 |
|
Impôt différé passif net |
208,5 |
220,7 |
|
|
Le changement de méthode lié à l’approche par composant a été comptabilisé au 1er janvier 2005 dans les comptes sociaux et au 1er janvier 2004 dans les comptes consolidés IFRS aboutissant à une variation des impôts différés en contre partie des réserves pour 12,7 millions d’euros.
Le nombre moyen d’actions a été calculé en tenant compte du nombre de jours écoulés depuis les dates des opérations ayant affecté le capital.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
|
(En millions euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat de base par action |
194,6 |
146,2 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action |
112 977 209 |
83 400 299 |
|
Résultat par action en euros |
1,72 |
1,75 |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat dilué par action |
194,6 |
146,2 |
|
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action |
112 977 209 |
83 400 299 |
|
Résultat dilué par action en euros |
1,72 |
1,75 |
|
(En euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Dividendes déclarés et payés dans l'année |
103 995 104 |
40 838 495 |
|
dividende définitif par action |
0,92 |
0,50 |
|
(En millions d'euros) |
Logiciels |
Autres incorporels |
Total |
|
Au 1er janvier 2004, valeur brute |
60,1 |
20,6 |
80,7 |
|
Acquisitions |
5,9 |
1,8 |
7,7 |
|
Cessions |
- 0,6 |
- 7,6 |
- 8,2 |
|
Dépréciations |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
3,0 |
- 3,0 |
0,0 |
|
Au 31 décembre 2004, valeur brute |
68,4 |
11,8 |
80,1 |
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2004, valeur brute |
68,4 |
11,8 |
80,2 |
|
Acquisitions |
8,0 |
4,4 |
12,4 |
|
Cessions |
- 2,1 |
- 0,1 |
- 2,1 |
|
Dépréciations |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Au 31 décembre 2005, valeur brute |
74,3 |
16,1 |
90,4 |
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2004, amortissements |
44,6 |
7,4 |
52,0 |
|
Amortissements |
8,1 |
0,7 |
8,9 |
|
Cessions |
- 7,2 |
- 0,5 |
- 7,6 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Au 31 décembre 2004, amortissements |
45,6 |
7,6 |
53,2 |
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2004, amortissements |
45,6 |
7,6 |
53,2 |
|
Amortissements |
8,3 |
0,9 |
9,2 |
|
Cessions |
- 2,0 |
- 0,1 |
- 2,0 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
|
Au 31 décembre 2005, amortissements |
52,0 |
8,4 |
60,4 |
|
|
|
|
|
|
Au 1 er janvier 2004, valeur nette |
15,4 |
13,2 |
28,6 |
|
Au 31 décembre 2004 , valeur nette |
22,8 |
4,1 |
26,9 |
|
Au 31 décembre 2004, valeur nette |
22,8 |
4,1 |
26,9 |
|
Au 31 décembre 2005 , valeur nette |
22,3 |
7,6 |
29,9 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
|
(En millions d'euros) |
Immobilisations de construction |
Couche de roulement |
Immobilisations d'exploitation |
Total |
|
Au 1er janvier 2004, valeur brute |
9 916,1 |
331,3 |
554,9 |
10 802,3 |
|
Acquisitions |
208,7 |
9,0 |
49,9 |
267,5 |
|
Cessions |
- 3,1 |
- 5,4 |
- 25,6 |
- 34,1 |
|
Dépréciations |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Subventions d'investissement |
- 2,0 |
0,0 |
0,0 |
- 2,0 |
|
Autres |
0,3 |
0,0 |
4,3 |
4,5 |
|
Au 31 décembre 2004, valeur brute |
10 120,0 |
334,8 |
583,6 |
11 038,3 |
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2004, valeur brute |
10 120,0 |
334,8 |
583,4 |
11 038,3 |
|
Acquisitions |
213,9 |
24,2 |
44,1 |
282,2 |
|
Cessions |
- 1,3 |
- 28,1 |
- 26,6 |
- 56,0 |
|
Dépréciations |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Subventions d'investissement |
2,2 |
0,0 |
0,0 |
2,2 |
|
Autres |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
0,3 |
|
Au 31 décembre 2005, valeur brute |
10 334,9 |
330,9 |
601,0 |
11 267,1 |
|
|
|
|
|
|
|
Au 1er janvier 2004, amortissements |
2 964,1 |
163,0 |
396,6 |
3 523,7 |
|
Amortissements |
244,0 |
9,3 |
52,4 |
305,7 |
|
Cessions |
- 1,8 |
0,0 |
- 22,0 |
- 23,8 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Au 31 décembre 2004, amortissements |
3 206,3 |
172,3 |
427,0 |
3 805,5 |
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2004, amortissements |
3 206,0 |
172,3 |
427,0 |
3 805,3 |
|
Amortissements |
247,0 |
27,3 |
50,0 |
324,3 |
|
Cessions |
- 0,4 |
- 28,1 |
- 25,8 |
- 54,2 |
|
Variations de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Autres |
0,0 |
0,0 |
- 0,1 |
- 0,1 |
|
Au 31 décembre 2005, amortissements |
3 452,6 |
171,5 |
451,2 |
4 075,3 |
|
|
|
|
|
|
|
Au 1 er janvier 2004, valeur nette |
6 952,1 |
168,3 |
158,3 |
7 278,7 |
|
Au 31 décembre 2004, valeur nette |
6 914,0 |
162,4 |
156,4 |
7 233,0 |
|
Au 31 décembre 2004, valeur nette |
6 914,0 |
162,5 |
156,4 |
7 233,0 |
|
Au 31 décembre 2005, valeur nette |
6 882,5 |
159,5 |
149,8 |
7 191,8 |
Au 31 décembre 2005, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A51 représentent 46,1 millions d’euros. Pour le solde, l’accroissement des immobilisations provient des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire, soit 35,7 millions d’euros et le tunnel de l’Epine soit 18,2 millions d’euros et d’autre part des tunnels d’A40 pour 16 millions d’euros.
Le montant des nouveaux investissements en 2005 est comparable à celui de 2004 soit respectivement 282,2 millions d’euros contre 267,5 millions.
Les immobilisations en cours incluses dans les soldes ci-dessus s’élevaient à 347,5 millions d’euros en 2005 contre 263,7 millions d’euros en 2004.
Le montant des coûts d'emprunt incorporés représente 3,6 millions d’euros en 2005 contre 2,2 millions d’euros en 2004.
Les subventions publiques reçues en 2005, soit 3,1 millions d’euros contre 7,2 millions d’euros en 2004, sont déduites du coût des immobilisations concernées. En conséquence, figurent à l'actif des immobilisations corporelles, nettes des subventions reçues. L’impact net des subventions en 2005 augmente l’actif de 2,2 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Placements financiers |
540,0 |
0,0 |
|
Placements financiers courants |
297,6 |
0,0 |
|
Placements financiers non courants |
242,4 |
0,0 |
Les placements financiers comprennent des parts d’OPCVM monétaires à court terme dont les rendements sont corrélés au taux de l’EONIA, l’horizon de placement recommandé supérieur à trois mois ou la volatilité observée sur un an supérieure à 0,1%.
Les placements financiers courants correspondent à la part de ces placements dont l’horizon recommandé est inférieur à 1 an.
Les placements financiers non courants correspondent à la part de ces placements dont l’horizon recommandé est supérieur ou égal à 1 an.
La quasi intégralité des OPCVM ont une valeur liquidative quotidienne.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Dépôts et cautionnements |
0,7 |
0,8 |
|
Prêts |
2,8 |
2,3 |
|
Titres mis en équivalence |
0,7 |
0,0 |
|
Autres |
7,6 |
4,1 |
|
Total autres actifs financiers |
11,8 |
7,1 |
|
|
|
|
|
Autres actifs financiers courants |
0,0 |
0,0 |
|
Autres actifs financiers non courants |
11,8 |
7,1 |
En 2005 a été créée la société AXXES, dont le Groupe détient 28,1 % du capital pour un montant de 1,4 million d’euros.
La participation d’AREA dans la société ADELAC représente 49,9% du capital.
Le montant des actifs d’ADELAC est de 96,2 millions d’euros au 31 décembre 2005 dont 80,5 millions d’euros d’actifs non courant et 15,7 millions d’euros d’actifs courant.
Le montant des passifs d’ADELAC est de 96.2 millions d’euros au 31 décembre 2005 dont 35,3 millions d’euros de passifs non courants et 60,9 millions d’euros de passifs courants.
Pour l’exercice 2005, les charges représentent un montant de 1,1 millions d’euros et les produits un montant de 4,4 millions d’euros.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Stocks et en-cours |
5,4 |
6,2 |
|
Dépréciation |
0,0 |
0,0 |
|
Stocks et en-cours en valeur nette |
5,4 |
6,2 |
Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins), des fournitures informatiques et des fournitures de bureau.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Avances et acomptes versés sur commandes |
0,2 |
1,5 |
|
Clients et comptes rattachés - péages |
64,6 |
55,2 |
|
Clients et comptes rattachés - autres activités |
38,0 |
34,5 |
|
Créances diverses dont paiement d'avance |
55,9 |
104,6 |
|
Clients douteux |
12,5 |
10,8 |
|
Provisions pour dépréciations des créances clients |
- 8,9 |
- 5,7 |
|
Clients et autres débiteurs |
162,5 |
200,9 |
|
Total courant |
162,5 |
200,9 |
|
Total non-courant |
0,0 |
0,0 |
L’évolution à la hausse du compte Clients péages s’explique par la hausse du nombre de clients abonnés.
La variation du poste « Créances diverses dont paiement d’avance » s’explique essentiellement par l’application des normes IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005. Ainsi, les frais d’émission sur emprunts, les primes de remboursement et les écarts d’indexation actif ne figurent plus dans ce poste mais en réduction de la dette.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Trésorerie |
23,8 |
21,5 |
|
Equivalents de trésorerie |
593,6 |
1 466,1 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
617,4 |
1 487,6 |
Les équivalents de trésorerie comprennent des parts d’OPCVM monétaires à court terme dont les rendements sont corrélés au taux de l’EONIA, l’horizon de placement recommandé inférieur ou égal à trois mois et la volatilité inférieure ou égale à 0,1%.
Au total, l’augmentation de capital fin 2004 a procuré des liquidités importantes dont le solde disponible au 31 décembre 2005 s’élève à 1 133,6 millions d’euros pour le Groupe, dont 593,6 millions d’euros en équivalents de trésorerie et 540 millions d’euros en placements financiers en application des normes IAS 32 et 39 depuis le 1er janvier 2005.
Dans le cadre de son introduction en bourse intervenue le 25 novembre 2004, Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a mis en place une offre réservée aux salariés du Groupe. Le réglement-livraison de cette offre est intervenu le 21 janvier 2005 dans les conditions prévues initialement :
— le prix de souscription des actions a été de 32,40 € par action;
— l’offre a été souscrite par 92 % des salariés éligibles;
— 1.059.325 actions nouvelles ont été émises au profit des salariés du Groupe (ayant souscrit par l’intermédiaire de fonds communs de placement d’entreprise), correspondant à un montant total d’augmentation de capital de 34.322.130,00 €;
— les actions nouvelles portant jouissance au 1er janvier 2004, ont été assimilées aux actions anciennes et ont jouit des mêmes droits, donnant en particulier droit au dividende mis en distribution en 2005 au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2004.
Suite à cette augmentation de capital réservée aux salariés, le nombre total d’actions de la Société est passé de 111.978.831 actions à 113.038.156 actions. Au total, le produit brut de l’ensemble des augmentations de capital réalisées dans le cadre de l’introduction en bourse d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’est élevé à 1.334 millions d’euros
|
|
Nombre d'actions |
Euros |
|
Actions ordinaires émises et entièrement libérées |
111 978 831 |
33 593 649 |
|
Au 1er janvier 2005 |
|
|
|
Emises le 21 janvier dans le cadre de l'augmentation de capital |
1 059 325 |
317 798 |
|
Au 31 décembre 2005 |
113 038 156 |
33 911 447 |
Un programme de rachat d’actions a été soumis à l’Assemblée Générale Mixte des Actionnaires le
19 mai 2005 (visa AMF 05-320 en date du 28 avril 2005). La durée du programme est de 18 mois à compter de l’assemblée du 19 mai 2005, soit jusqu’au 18 novembre 2006.
Au 31 décembre 2005, la Société APRR ne détient aucune action propre dans le cadre de son contrat de liquidité avec le CIC .
|
|
Litiges |
Impôts |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Autres |
Total |
|
Au 1er janvier 2004 |
12,3 |
3,6 |
16,6 |
2,7 |
14,6 |
49,8 |
|
Entrée de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Dotations de l'exercice |
1,0 |
1,6 |
2,7 |
0,4 |
14,5 |
20,3 |
|
Utilisation |
- 10,9 |
- 0,2 |
- 0,2 |
- 0,6 |
- 0,1 |
- 12,0 |
|
Reprise sans utilisation |
0,0 |
- 1,0 |
- 1,4 |
0,0 |
- 0,8 |
- 3,2 |
|
Au 31 décembre 2004 |
2,5 |
4,0 |
17,7 |
2,4 |
28,1 |
54,8 |
|
Au 31 décembre 2004 |
2,5 |
4,0 |
17,7 |
2,4 |
28,1 |
54,8 |
|
Entrée de périmètre |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Dotations de l'exercice |
4,2 |
2,5 |
0,5 |
0,1 |
5,6 |
12,8 |
|
Utilisation |
- 0,3 |
- 0,4 |
- 1,7 |
- 0,1 |
- 10,0 |
- 12,6 |
|
Reprise sans utilisation |
- 0,5 |
- 0,1 |
- 2,0 |
- 0,6 |
0,0 |
- 3,2 |
|
Reclassement IAS 32-39 et impact des actifs par composant |
0,0 |
9,7 |
0,0 |
0,0 |
- 22,8 |
- 13,1 |
|
Au 31 décembre 2005 |
5,8 |
15,7 |
14,5 |
1,7 |
1,0 |
38,8 |
|
courant 1er janvier 2004 |
1,6 |
3,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
4,7 |
|
non-courant 1er janvier 2004 |
10,7 |
0,6 |
16,6 |
2,7 |
14,4 |
45,1 |
|
Au 1er janvier 2004 |
12,3 |
3,6 |
16,6 |
2,7 |
14,6 |
49,8 |
|
courant 31 décembre 2004 |
1,7 |
2,9 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
4,7 |
|
non-courant 31 décembre 2004 |
0,7 |
1,1 |
17,7 |
2,4 |
28,0 |
50,0 |
|
Au 31 décembre 2004 |
2,5 |
4,0 |
17,7 |
2,4 |
28,1 |
54,8 |
|
courant 31 décembre 2005 |
5,5 |
14,9 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
20,6 |
|
non-courant 31 décembre 2005 |
0,3 |
0,8 |
14,4 |
1,7 |
0,9 |
18,2 |
|
Au 31 décembre 2005 |
5,8 |
15,7 |
14,5 |
1,7 |
1,0 |
38,8 |
Les provisions pour litiges ont augmenté de 4,2 millions d’euros et sont dues à divers litiges dans le cadre des relations commerciales. Les dotations et reprises de provisions « Autres » correspondent essentiellement à l’indexation des emprunts.
Ces avantages consistent en des indemnités fin de carrière et des médailles du travail.
|
(En millions d'euros)
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
|
Coût des services rendus |
1,6 |
1,4 |
0,1 |
0,1 |
|
Charges d'intérêt sur l'obligation |
1,0 |
0,8 |
0,1 |
0,1 |
|
Rendement attendu des actifs du régime |
- 0,4 |
- |
- |
- |
|
Perte actuarielle nette comptabilisée |
- |
0,7 |
- 0,9 |
0,1 |
|
Coût des services passés |
- |
- |
- |
- |
|
Charge nette comptabilisée |
2,3 |
2,9 |
- 0,7 |
0,3 |
|
Rendement réel des actifs du régime |
nd |
- |
- |
- |
|
(En millions d'euros)
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
|
Gains / pertes actuariels non reconnus à l'ouverture |
- |
- |
- |
- |
|
Gains / pertes actuariels reconnus au cours de l'exercice |
- |
- 0,7 |
0,9 |
- 0,1 |
|
Gains / pertes actuariels créés au cours de l'exercice |
1,0 |
0,7 |
- 0,9 |
0,1 |
|
Gains /pertes actuariels non reconnus à la clôture |
1,0 |
- |
- |
- |
Avantages personnel.
|
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Valeur actualisée des obligations |
22,0 |
19,5 |
1,5 |
-2,3 |
|
Juste valeur des actifs du régime |
-6,5 |
-1,8 |
- |
- |
|
Profits (pertes) nets actuariels non comptabilisés |
-1,0 |
- |
- |
- |
|
(Engagement) / actif net |
-14,5 |
-17,7 |
-1,5 |
-2,3 |
|
|
Indemnités fin de carrière |
Médailles du travail |
||
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
|
Au 1er janvier n |
- 17,7 |
- 16,6 |
- 2,3 |
- 2,0 |
|
Charge comptabilisée |
- 2,3 |
- 2,9 |
0,6 |
- 0,3 |
|
Cotisations versées |
5,5 |
1,8 |
0,1 |
- |
|
(Engagement) / actif net |
- 14,5 |
- 17,7 |
- 1,5 |
- 2,3 |
— Principales hypothèses actuarielles :
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Taux d'actualisation |
3,90% |
4,75% |
3,90% |
4,75% |
|
Taux d'inflation |
nd |
nd |
nd |
nd |
|
Taux de progression des salaires |
3,00% |
3,50% |
1,80% |
3,50% |
|
Tables de mortalité |
TV 99/2001 |
TV-TD 88/90 |
TV 99/2001 |
TV-TD 88/90 |
|
Age d'entrée dans la vie active |
so |
so |
so |
so |
|
Age de départ en retraite cadre |
C: 65 ans |
C: 65 ans |
C: 65 ans |
C: 65 ans |
|
Age de départ en retraite non cadre |
NC: 63 ans |
NC: 63 ans |
NC: 63 ans |
NC: 63 ans |
|
Taux de charges sociales |
45,70% |
43,00% |
0,00% |
0,00% |
Le taux d’actualisation correspond au taux des obligations du trésor indexé sur l’inflation (OATi) à 20 ans.
|
(En millions d'euros) Analyse de l'endettement |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
CNA taux fixe |
5 254,1 |
5 497,0 |
|
CNA taux variable |
771,5 |
1 002,4 |
|
Autres |
0,1 |
0,1 |
|
|
6 025,7 |
6 499,4 |
|
Dont part courante |
669,7 |
529,0 |
|
Dont part non-courante |
5 356,0 |
5 970,4 |
— Emprunts. — Ces emprunts ont été souscrits principalement par le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône auprès de la Caisse Nationale des Autoroutes (CNA), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d’une convention conclue entre la CNA et les sociétés d’économie mixte concessionnaires d’autoroutes (SEMCA). Cette convention prévoit la mise à disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA, soit dans le cadre de son programme d’émission obligataire, soit auprès de la BEI ou de la CDC. Ces emprunts sont en majorité remboursables in fine.
Les emprunts CNA à taux fixe représentant 87,2 % de l’encours portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,37 % et 13,95 %.
Pour les emprunts à taux variable, un emprunt CNA a été émis pour 64 millions d’euros, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur l’inflation française (d’un montant nominal de 231,5 millions) et un emprunt CNA a fait l'objet d'un swap de taux en 2000 pour 15 millions d'euros par la CNA.
En 2004, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône avait procédé à des opérations de swaps de taux pour convertir en taux indexé sur l’inflation 4 lignes d’emprunts CNA à l’origine à taux fixe. Ces opérations portaient sur un montant nominal de 669 millions d’euros, dont 525 millions d’euros pour la société des Autoroutes Paris Rhin Rhône (d’échéance 2017 pour 225 millions d’euros et 2018 pour 300 millions d’euros) et 144 millions d’euros pour AREA (d’échéance 2012 pour 70 millions d’euros et 2014 pour 74 millions d’euros). .
En mai 2005, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a procédé à l’annulation de ces 4 swaps qui ne bénéficiaient plus de la qualification comptable de couverture au sens des nouvelles normes IAS/IFRS : 2 swaps (portant sur des nominaux respectifs de 225 millions d’euros et 74 millions d’euros) ont été retournés et les 2 autres (portant sur des nominaux respectifs de 300 millions d’euros et 70 millions d’euros) ont été neutralisés par la mise en place de 2 swaps miroirs portant sur les mêmes nominaux et de même échéance. Fin 2005, l’un des 2 swaps ainsi neutralisés (portant sur un nominal de 70 millions d’euros) et le swap miroir correspondant ont été retournés, soldant ainsi définitivement cette position.
En mai 2005, le Groupe APRR a par ailleurs mis en place deux nouveaux swaps de revenus portant respectivement sur des montants nominaux de 90 millions d’euros à échéance 2018 s’agissant de la société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et de 60 millions d’euros à échéance 2012 s’agissant d’AREA . Ces nouveaux swaps bénéficient pour leur part de la qualification de couverture.
Enfin, au cours du dernier trimestre 2005, afin de réduire le coût de portage, un programme de variabilisation a été mis en place sur un montant total de 450 millions d’euros d’emprunts à concurrence de 208,4 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018, de 150 millions d’euros adossés à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017, et de 91,6 millions d’euros adossés à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010. Une partie de cette structure bénéficie de la qualification comptable de couverture (voir note 26).
Au total, les emprunts à taux variable ou indexés sur l’inflation représentent un encours de 771,5 millions d’euros (dont 17,3 millions d’indexation du capital), soit 12,8 % de l’encours total .
Compte tenu de ces éléments, le taux moyen de l’encours d’emprunts de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2005 est de 6,13% contre 6,34 % au 31 décembre 2004.
Globalement, l’analyse de l’endettement financier entre le 31 décembre 2004 et le 31 décembre 2005 fait apparaître globalement une diminution de 473,8 millions d’euros.
Le montant nominal des emprunts CNA enregistre sur 2005 une diminution de 496,5 millions d’euros :
— les remboursements d’emprunts arrivés à échéance en 2005 représentent un montant de 529 millions d’euros ;
— les nouveaux emprunts souscrits en 2005 s’élèvent à 38,1 millions d’euros, correspondant au montant d’un emprunt à taux fixe souscrit auprès de la Caisse des Dépôts via la CNA pour le financement des travaux de rénovation du tunnel Maurice Lemaire ;
— le montant de l’indexation sur l’inflation présente un impact de (5,6) millions d’euros.
L’adoption en 2005 des nouvelles normes comptables IAS/IFRS (et notamment la prise en compte des charges et produits constatés d’avance liés à la dette en déduction ou en augmentation de celle-ci), explique l’écart constaté entre le diminution de l’endettement financier de 473,8 millions d’euros et la diminution du nominal des emprunts de 496,5 millions d’euros entre le 31 décembre 2004 et le 31 décembre 2005.
La sensibilité du coût moyen de la dette de la Société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône à une hausse des taux demeure peu significative.
Les avances remboursables versées par l’Etat concernent le TML et s’élèvent à 17,1 millions d’euros au 31 décembre 2005 contre 16,8 au 31 décembre 2004. La variation soit 0,3 millions d’euros, est liée à l’application d’une clause d’indexation.
Au 31 décembre 2005, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de plusieurs contrats dérivés :
— Deux swaps, (l’un contracté en 2004, au terme duquel la société reçoit un taux fixe sur nominal et paye un taux fixe sur nominal inflaté, l’autre contracté au cours du premier semestre 2005 pour le neutraliser), dont la somme des valeurs de marché est considérée nulle ;
— Deux swaps contractés au cours du 1e semestre 2005 portant sur un nominal total de revenus de 150 millions d’euros (dont 90 M€ d’échéance avril 2018 pour société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et 60 millions d’euros d’échéance avril 2012 pour AREA) aux termes des quels le Groupe échange des flux calculés par référence à la formule d‘indexation des péages inscrite à son cahier des charges de concession appliquée à une inflation fixe proche de 2% s’agissant des flux reçus et à l’inflation réelle constatée s’agissant des flux payés annuellement.
Au 31 décembre 2005, ces swaps de revenu, qui bénéficient de la qualification comptable de couverture de flux de trésorerie, ont une valeur de marché respective
– négative de (3.668.302) euros dont un coupon couru positif de 175.082 euros soit une valeur négative de (3.843.384) euros hors coupon couru s’agissant du swap de 90 millions d’euros ;
– positive de 1 107 865 euros dont 114 720 euros de coupon couru soit une valeur de 993 145 euros.hors coupon couru s’agissant du swap de 60 millions d’euros
— Une structure de neuf contrats dérivés (dont 5 swaps receveurs de taux fixes et payeurs de taux variables bénéficiant de la qualification comptable de couverture de juste valeur, et 4 contrats optionnels visant à encadrer dans une certaine mesure l’exposition à une hausse de taux qui ont été traités en tant qu’instruments autonomes), mise en place au second semestre 2005, dans le cadre d’un programme de variabilisation portant sur un nominal de 450 millions d’emprunts adossés à concurrence de :
– 208,4 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 28 mars 2018,
– 150 millions d’euros à la ligne CNA 5,25% 30 janvier 2017,
– 91,6 millions d’euros à la ligne CNA 4,50% échéance 25 avril 2010.
Cette structure dont le but est de bénéficier d’un gain de portage n’a pas permis compte tenu de son lancement seulement en fin d’année, de bénéficier pleinement de ce gain dès l’année 2005. En outre, la hausse des taux intervenues en fin d’année a provoqué une dégradation de la valeur de marché de cette structure qui reste cependant modeste par rapport au notionnel couvert.
Au 31 décembre 2005, cette structure a une valeur de marché négative de (2.603.929) euros dont (460.214) euros au titre des contrats de swaps et (2.143.715) euros au titre des contrat optionnels. Compte tenu d’un coupon couru positif de 1.337.470 euros sur cette structure (respectivement de 1.141.878 euros au titre des contrats de swaps et de 195.592 euros au titre des contrats optionnels), cette structure a une valeur de marché hors coupon couru négative de (3.941.398) euros dont (1.602.092) euros au titre des contrats de swaps et (2.339.307) au titre des contrats optionnels.
|
Dette nette (en millions d'euros) |
Valeur comptable |
Juste valeur |
||
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
|
Actifs financiers : |
|
|
|
|
|
Disponibilités |
617,4 |
1 487,6 |
617,4 |
1 487,6 |
|
Placements financiers |
540,0 |
|
540,0 |
|
|
Prêts |
2,8 |
2,3 |
2,5 |
2,3 |
|
Swaps de taux d'intérêts |
12,3 |
|
12,3 |
|
|
Autres actifs financiers |
9,0 |
4,8 |
9,0 |
4,8 |
|
Passifs financiers : |
|
|
|
|
|
Découverts bancaires |
|
|
|
|
|
Emprunts à taux variable |
771,5 |
1 002,4 |
771,5 |
1 002,4 |
|
Emprunts à taux fixe |
5 254,1 |
5 497,1 |
5 804,6 |
5 497,1 |
|
Swaps de taux d'intérêts |
17,4 |
|
17,4 |
|
|
Avances et autres passifs financiers |
227,1 |
240,0 |
227,1 |
240,0 |
Le Groupe n’encourt pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de financement : l’essentiel des emprunts du Groupe provient de la Caisse Nationale des Autoroutes, établissement public à caractère administratif. Ces emprunts sont remboursables in fine, sans clause de remboursement anticipé.
(Millions d'Euros)
|
Analyse du risque de taux |
||||||
|
Echéance |
< 1 an |
1-5 ans |
5-10 ans |
10-15 ans |
> 15 ans |
Total |
|
Taux fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires CNA |
669,9 |
1928,1 |
2116,9 |
502,0 |
37,2 |
5254,1 |
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts bancaires |
|
|
|
|
|
|
|
Taux variable : |
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires CNA |
|
90,2 |
78,0 |
356,5 |
|
524,8 |
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts bancaires |
|
|
|
|
|
|
|
Taux lié à l'inflation : |
|
|
|
|
|
|
|
Avances indexées |
|
|
|
246,7 |
|
246,7 |
|
OATi |
|
|
|
|
|
|
|
Taux fixe sur nominal inflaté |
|
|
|
|
|
|
|
|
669,9 |
2018,3 |
2194,9 |
1105,3 |
37,2 |
6025,6 |
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Dépôts et cautionnements reçus |
13,8 |
11,5 |
|
Dettes rattachées à des participations |
0,0 |
0,1 |
|
Autres dettes financières |
196,2 |
211,7 |
|
Autres passifs financiers |
210,0 |
223,3 |
|
Total courant |
196,2 |
163,4 |
|
Total non-courant |
13,8 |
59,9 |
Le poste « Autres dettes financières » représente les intérêts courus sur emprunts.
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Avances et acomptes reçus sur commandes |
0,0 |
0,0 |
|
Fournisseurs |
146,9 |
127,5 |
|
Dettes fiscales et sociales |
95,9 |
83,7 |
|
Produits constatés d'avance |
45,0 |
105,7 |
|
Passifs d'impôts courants |
13,2 |
4,1 |
|
Autres dettes |
12,3 |
7,7 |
|
Dettes d'exploitation |
313,3 |
328,8 |
|
Total courant |
313,3 |
328,8 |
|
Total non-courant |
0,0 |
0,0 |
Au 31 décembre 2004, le poste « produits constatés d’avance » comprend 41 millions d’euros relatifs aux retournements de trois swaps intervenus en 2003 et étalés sur la durée résiduelle des emprunts sur laquelle étaient adossés les swaps. Du fait de l’application des normes IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005, ce poste « relatif aux retournements de swaps » est inscrit en dettes financières.
— Engagements donnés :
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Cautions diverses |
131,5 |
0,0 |
|
Réintégration fiscale AREA |
8,3 |
10,0 |
|
Travaux à engager |
1,6 |
1,2 |
|
Total |
141,5 |
11,2 |
— Engagements reçus :
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Cautions bancaires |
57,2 |
51,1 |
|
Autres engagements |
0,0 |
0,0 |
|
Total |
57,2 |
51,1 |
— Engagements réciproques :
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Marchés de travaux signés et non exécutés |
180,5 |
182,2 |
|
Emprunts CDC consentis pour le TML et non utilisé |
0,0 |
38,1 |
|
Total |
180,5 |
220,3 |
— Autres engagements (loyers à payer sur contrats de location simple) :
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Paiements futurs à un an |
3,0 |
3,0 |
|
Paiements futurs entre 1 et 5 ans |
10,8 |
11,3 |
|
Paiements futurs à plus de 5 ans |
5,0 |
7,6 |
|
Total paiements futurs |
18,8 |
21,9 |
— Autres engagements (loyers à recevoir sur contrats de location simple)
|
|
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Encaissements futurs à un an |
22,2 |
24,8 |
|
Encaissements futurs entre 1 et 5 ans |
78,2 |
80,8 |
|
Encaissements futurs à plus de 5 ans |
33,6 |
53,1 |
|
Total Encaissements futurs |
134,0 |
158,7 |
Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est partie à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. Le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône considère qu'au 31 décembre 2005, aucun des litiges en cours liés à la conduite de ses activités, n'est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur son résultat d'exploitation, son activité ou sa situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les comptes).
Dans le cadre de la politique gouvernementale du 1% Paysage et Développement, le Groupe contribue sous réserve d'une participation des collectivités locales concernées, à hauteur du même montant, aux dépenses nécessaires à la bonne insertion de l'autoroute dans le paysage environnant.
A la suite d'un recours devant le Conseil d'Etat formé par diverses entreprises de transports routiers, celui-ci a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle la direction de la législation fiscale avait informé le Président du Comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que les sociétés concessionnaires d'autoroutes n'étaient pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 31 décembre 2000.
Il résulterait de cette décision que les sociétés concessionnaires d'autoroutes seraient tenues d'établir ces factures rectificatives au titre des années 1996 à 2000 lorsque des transporteurs en font la demande et partant de reverser à l’Etat la taxe sur la valeur ajoutée réputée collectée pendant cette période auprès desdits transporteurs.
Le Groupe APRR a fait l’objet d’un certain nombre de demandes en justice tant devant les tribunaux administratifs que devant les juridictions commerciales de la part de transporteurs routiers visant à obtenir l’émission de factures rectificatives et a fait appel pour APRR d’une ordonnance du juge des référés du Tribunal de commerce de Dijon, rendue le 11 janvier 2006 enjoignant la production de factures rectificatives.
La décision du Conseil d'État a fait l'objet de tierces oppositions de la part d'APRR et d’autres sociétés concessionnaires d’autoroutes, lesquelles procédures sont en cours au jour de l’enregistrement du présent document. APRR a en outre reçu une lettre du Ministre de l'Économie, des Finances et de l'Industrie en date du 30 octobre 2005, confirmant que le « règlement de ce dossier n'entraînera aucune charge financière nouvelle pour les sociétés concessionnaires d'autoroutes ». Cette position a été également confirmée par lettre du 2 février 2006 du Ministre délégué au Budget et à la Réforme de l'Etat. Celui-ci y indique, sur le fondement de l'article 2-VII de la loi de finances rectificative pour 2000, que « les sociétés concessionnaires ne sauraient être rendues débitrices de la taxe sur la valeur ajoutée mentionnée sur les factures rectificatives qu'elles délivreront à leurs clients au titre des péages supportés entre le 1er janvier 1996 et le 31 décembre 2000".
Dans ce contexte de garantie donnée par l'État et dans l’attente d’une clarification des modalités pratiques du traitement de ce dossier, les directions générales d’APRR et d’AREA comptent proposer à leur Conseil d’administration de maintenir au titre des comptes clos le 31 décembre 2005 la solution retenue au 30 juin 2005 ayant consisté à ne constituer aucune provision.
Le Conseil d’Administration d’APRR a validé les termes principaux d’un avenant au contrat CNA qui prévoient notamment le respect des deux ratios financiers suivants : dette nette / EBITDA et EBITDA sur charges financières.
L’avenant au contrat CNA reprenant ces dispositions devrait être en vigueur au moment effectif de la privatisation.
La convention de concession autoroutière et le cahier des charges annexé constituent les instruments principaux définissant les relations entre l’Etat , la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la Société AREA : ils réglementent notamment la construction et l’exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
L’Etat cesserait dans le cadre de la privatisation d’être une partie liée.
La principale source de financement à moyen terme du Groupe a été procurée par la Caisse Nationale des Autoroutes (CNA), établissement public de l’Etat.
Avantages versés aux mandataires sociaux d’APRR au cours de l'année:
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Avantages à court terme |
404,4 |
383,5 |
|
Avantages postérieurs à l'emploi |
0,0 |
0,0 |
|
Autres avantages à long terme |
0,0 |
0,0 |
|
Indemnités de fin de contrat de travail |
0,0 |
0,0 |
|
Paiements en actions |
0,0 |
0,0 |
|
Avantages totaux versés aux dirigeants |
404,4 |
383,5 |
|
(En millions d'euros) |
31/12/2005 |
31/12/2004 |
|
Marge brute d'autofinancement |
530,0 |
520,4 |
|
EBITDA |
973,6 |
941,2 |
|
MARGE EBITDA |
62,0 |
62,2 |
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant amortissements et provisions.
Aucun événement significatif n’est intervenu depuis la clôture annuelle 31 décembre 2005.
Les comptes consolidés 2005 comprennent à titre de comparaison les comptes consolidés de l’exercice 2004, y compris le bilan consolidé à l’ouverture de cet exercice, retraités suivant ces normes. En 2004, les normes IAS 32 et 39 n’ont pas été appliquées (par option) pour l’établissement des données comparatives. Les tableaux de réconciliation des capitaux propres au 1er janvier 2004 et 31 décembre 2004 figurent dans le rapport annuel 2004 du Groupe.
— Réconciliation du bilan
Au 1 er janvier 2004
|
(En millions d'euros) |
Principes français |
Impact de la transition |
IFRS |
|
|
|
Reclassements |
Retraitements |
||||
|
Immobilisations incorporelles |
29 |
- |
- |
29 |
Immobilisations incorporelles nettes |
|
Immobilisations corporelles (1) (2) |
7 292 |
- 173 |
159 |
7 279 |
Immobilisations corporelles nettes |
|
Immobilisations financières (3) |
8 |
190 |
- |
198 |
Actifs financiers |
|
Stocks |
11 |
- |
- |
11 |
Stocks |
|
Clients et comptes rattachés '(4) |
91 |
391 |
- |
481 |
Clients et autres débiteurs |
|
Autres créances et comptes de régularisation (4) |
100 |
- 100 |
- |
- |
|
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités (3) |
428 |
- 190 |
- |
238 |
Trésorerie |
|
Actif |
7 958 |
118 |
159 |
8 235 |
Actif |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour risques et charges |
50 |
- |
- |
50 |
Provisions pour risques et charges |
|
(5) |
- |
110 |
56 |
166 |
Passifs d'impôts différés |
|
Emprunts et dettes financières |
7 096 |
0 |
- |
7 096 |
Passifs financiers |
|
Fournisseurs et comptes rattachés (6) |
46 |
633 |
- |
679 |
Dettes d'exploitation |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
460 |
- 460 |
- |
- |
|
|
Intérêts minoritaires |
0 |
- |
- |
0 |
Intérêts minoritaires |
|
Capitaux propres part du groupe |
141 |
- |
103 |
244 |
Capitaux propres part du groupe |
|
Autres fonds propres |
165 |
- 165 |
- |
- |
|
|
Passif |
7 958 |
118 |
159 |
8 235 |
Passif |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 comprennent :
1. l'impact de la mise en oeuvre de l'approche par composant (37 M€), et de la suppression de l'amortissement de caducité sur les immobilisations d'exploitation (122 M€), soit un retraitement total de 159 M€ affectant le poste immobilisations corporelles
2. Le reclassement en moins des immobilisations des apports gratuit du concédant (165 M€) et des rachats de concession effectués antérieurement par le groupe (8 M€), figurant au passif du bilan en normes françaises, soit un reclassement net de 173 M€,
3. Le reclassement en actif financiers des 190 M€ de bons du trésor détenus par le groupe
4. Le reclassement en clients et autres débiteurs des 100 M€ d'autres créances et comptes de régularisation figurant dans le bilan en normes françaises, ainsi principalement que des crédits de TVA détenus par le groupe et figurant au passif du bilan en normes françaises (291 M€), soit un reclassement net de 391 M€
5. La prise en compte de l'impact impôt différé des retraitements IFRS enregistrés, soit 56,5 M€
6. Le reclassement dans le poste dettes d'exploitation de l'ensemble des autres dettes en normes françaises (460 M€), à l'exception des impôts différés (110 M€) imputés sur une ligne spécifique du bilan, et des rachats de concession (8 M€) figurant en moins des immobilisations, ainsi principalement que la décompensation des crédits de TVA figurant au passif en normes françaises (291 M€), soit un reclassement net de 633 M€
— Réconciliation du bilan
Au 31 décembre 2004
|
(En millions d'euros) |
Principes français |
Impact de la transition |
IFRS |
|
|
|
Reclassements |
Retraitements |
||||
|
Immobilisations incorporelles |
27 |
|
|
27 |
Immobilisations incorporelles nettes |
|
Immobilisations corporelles (1) (2) |
7 250 |
- 173 |
156 |
7 233 |
Immobilisations corporelles nettes |
|
Immobilisations financières |
7 |
- |
- |
7 |
Actifs financiers |
|
Stocks |
6 |
- |
- |
6 |
Stocks |
|
Clients et comptes rattachés (3) |
95 |
106 |
- |
201 |
Clients et autres débiteurs |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
106 |
- 106 |
- |
- |
|
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
1 488 |
- |
- |
1 488 |
Trésorerie |
|
Actif |
8 978 |
- 173 |
156 |
8 962 |
Actif |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour risques et charges |
55 |
- |
- |
55 |
Provisions pour risques et charges |
|
(4) |
- |
165 |
55 |
221 |
Passifs d'impôts différés |
|
Emprunts et dettes financières |
6 739 |
0 |
- |
6 739 |
Passifs financiers |
|
Fournisseurs et comptes rattachés (5) |
62 |
267 |
- |
329 |
Dettes d'exploitation |
|
Autres dettes et comptes de régularisation (5) |
440 |
- 440 |
- |
- |
|
|
Intérêts minoritaires |
0 |
- |
0 |
1 |
Intérêts minoritaires |
|
Capitaux propres part du groupe |
1 517 |
- |
101 |
1 617 |
Capitaux propres part du groupe |
|
Autres fonds propres |
165 |
- 165 |
- |
- |
|
|
Passif |
8 978 |
- 173 |
156 |
8 962 |
Passif |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le bilan au 31 décembre 2004 comprennent :
1. l'impact de la mise en oeuvre de l'approche par composant (36 M€), et de la suppression de l'amortissement de caducité sur les immobilisations d'exploitation (120 M€), soit un retraitement total de 156 M€ affectant le poste immobilisations corporelles
2. Le reclassement en moins des immobilisations des apports gratuit du concédant (165 M€) et des rachats de concession effectués antérieurement par le groupe (8 M€), figurant au passif du bilan en normes françaises, soit un reclassement net de 173 M€,
3. Le reclassement en clients et autres débiteurs des 106 M€ d'autres créances et comptes de régularisation figurant dans le bilan en normes françaises,
4. La prise en compte de l'impact impôt différé des retraitements IFRS enregistrés, soit 55 M€
5. Le reclassement dans le poste dettes d'exploitation de l'ensemble des autres dettes en normes françaises (440 M€), à l'exception des impôts différés (165 M€) imputés sur une ligne spécifique du bilan et des rachats de concession (8 M€) figurant en moins des immobilisations, soit un reclassement net de 267 M€
— Réconciliation du compte de résultat
Au 31 décembre 2004
|
(En millions d'euros) |
Principes français |
Impact de la transition |
IFRS |
|
|
|
Reclassements |
Retraitements |
||||
|
Chiffre d'affaires |
1 510 |
3 |
- |
1 513 |
Chiffre d'affaires |
|
Achats et charges externes (1) (4) |
- 205 |
49 |
22 |
- 134 |
Charges externes d'exploitation et d'entretien |
|
Impôts et taxes (5) |
- 183 |
- 40 |
- |
- 223 |
Impôts, taxes et versements assimilés |
|
Charges de personnel (6) |
- 197 |
9 |
- |
- 187 |
Salaires et charges |
|
Dotations aux amortissements et provisions (7) |
- 300 |
9 |
- 25 |
- 317 |
Amortissements et provisions d'exploitation |
|
Autres produits et charges d'exploitation (8) |
19 |
- 47 |
- |
- 28 |
Autres produits et charges |
|
Résultat d'exploitation |
644 |
- 17 |
- 3 |
624 |
Résultat opérationnel |
|
Résultat financier |
- 403 |
- 0 |
- |
- 403 |
Charges financières, nettes |
|
Résultat courant des entreprises intégrées |
241 |
- 17 |
- 3 |
221 |
Résultat avant impôts |
|
Résultat exceptionnel (9) |
- 17 |
17 |
- |
- |
|
|
Impôt (3) |
- 76 |
0 |
1 |
- 75 |
Impôt |
|
Résultat net |
149 |
- |
- 2 |
146 |
Résultat net |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
- |
0 |
0 |
Intérêts minoritaires |
|
Résultat net, part du groupe |
148 |
- |
- 2 |
146 |
Résultat net, part du groupe |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le compte de résultat au 31 décembre 2004 comprennent :
1. L'activation, dans le cadre de la mise en oeuvre de l'approche par composants des dépenses de renouvellement de la couche de roulement, enregistrées en charges en normes françaises (22 M€),
2. la constatation, dans le cadre de la mise en oeuvre de l'approche par composant, de l'amortissement des couches de roulement (23 M€), ainsi que l'extourne de la reprise d'amortissement de caducité sur immobilisations d'exploitation suite à son annulation à l'ouverture (2 M€)
3. L'enregistrement de l'effet impôt des retraitements enregistrés en IFRS (1 M€)
4. et 5. principalement le reclassement de la redevance domaniale de charges externes à impôts (40 M€) et l'imputation des produits de remboursement d'assurance en moins des charges de dommage correspondantes (7 M€),
6. Le reclassement en moins des charges de personnel, des transferts de charges à la construction et de la production immobilisée enregistrée en normes françaises (9 M€)
7. Le reclassement en dotations aux amortissements et provisions de l'ensemble des dotations nettes aux provisions exceptionnelles en normes françaises, qui représentent l'essentiel des 9 M€ reclassés
8. Le reclassement de l'ensemble des éléments exceptionnels en autres produits et charges, et l'imputation des transferts de charges à la construction en moins des charges de personnel, qui représentent l'essentiel des (47) M€ reclassés
9. La disparition du résultat exceptionnel, reclassé au sein du résultat opérationnel
— Comptabilisation des contrats de concession
Selon les analyses disponibles de l’IFRIC, un contrat de concession, pour lequel la rémunération du concessionnaire est procurée par les usagers du service public concédé, serait considéré comme l’échange de la construction des ouvrages contre le droit de les exploiter conformément aux termes du contrat de concession. Par ailleurs, les ouvrages concédés ne pourraient être considérés comme contrôlés par le concessionnaire. Il en résulte que l’actif du concessionnaire serait constitué par la valeur du contrat de concession, appréciée à la fin de la construction des ouvrages et comptabilisée en tant qu’immobilisation incorporelle et non par le coût de construction des ouvrages.
En pratique, compte tenu de la durée longue des contrats de concession, l’appréciation de la valeur des contrats peut être malaisée. Le projet d’interprétation donne la possibilité qu’elle soit déterminée à partir du coût de construction des ouvrages. Au surplus, le texte du projet d’interprétation autorise que, à sa date de première application, la valeur comptable des immobilisations concédées selon les règles comptables nationales soit admise en tant que valeur du contrat de concession suivant les normes IFRS.
Au total, le Groupe estime que, si elles sont confirmées, les analyses de l’IFRIC devraient avoir pour effet le reclassement en tant qu’immobilisation incorporelle des ouvrages concédés. Elles ne devraient pas ainsi avoir de conséquence significative sur les résultats, même si le traitement comptable de l’obligation de gros entretien et de renouvellement reste encore à préciser.
— Autres considérations. — Parmi les options offertes par les normes IFRS, le Groupe a retenu celle offerte par la norme IAS 23 autorisant d’incorporer dans le coût des ouvrages les frais financiers supportés pendant la période de construction. Cette option était également celle retenue dans le cadre des règles comptables françaises.
La norme IAS 20 sur les subventions d’investissement autorise à présenter les subventions d’investissement soit en tant que produit différé, soit en déduction du coût des immobilisations. Le Groupe a choisi ce second mode de présentation conformément à sa pratique antérieure
UGT
APRR est juridiquement titulaire de deux contrats de concession, l’un pour l’ensemble de son réseau autoroutier soit 1 844 kilomètres à échéance 2032 et l’autre pour le tunnel Maurice Lemaire d’une longueur de 11 kilomètres à échéance 2022. Les deux concessions ont été accordées à APRR avant la réforme des sociétés d’autoroutes de l’année 2000.
Bien que faisant l’objet d’un contrat de concession distinct, le tunnel Maurice Lemaire est intégré dans le programme de financement global de réhabilitation et de mise aux normes de sécurité des tunnels inclu dans le contrat d'entreprise 2004-2008 .
Pour cette raison APRR considère que le tunnel Maurice Lemaire constitue aujourd’hui un contrat accessoire de son contrat de concession principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie indépendante.
I. — Compte de résultat consolidé :
|
(En millions d'euros) |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Chiffre d'affaires |
1 510 |
1 474 |
|
Charges d'exploitation |
- 866 |
- 846 |
|
Achats et charges externes |
- 205 |
- 216 |
|
Charges de personnel |
- 197 |
- 180 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
19 |
23 |
|
Impôts et taxes |
- 183 |
- 178 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions |
- 300 |
- 295 |
|
Résultat d'exploitation |
644 |
628 |
|
Résultat financier |
- 403 |
- 454 |
|
Résultat courant des entreprises intégrées |
241 |
174 |
|
Résultat exceptionnel |
- 17 |
- 7 |
|
Impôt sur les sociétés |
- 76 |
- 65 |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
149 |
102 |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
0 |
|
Résultat net (part du groupe) |
148 |
102 |
|
Résultat par action (en euros) |
2 |
64 |
|
Nombre moyen d'actions (*) |
83 400 299 |
1 604 656 |
|
Résultat dilué par action (en euros) |
2 |
64 |
|
Nombre moyen d'actions diluées |
83 400 299 |
1 604 656 |
II. — Bilan consolidé
1. Actif :
|
(En millions d'euros) |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Immobilisations incorporelles |
27 |
28 |
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
Domaine propre |
1 |
1 |
|
Domaine concédé |
10 988 |
10 761 |
|
Amortissements |
- 3 739 |
- 3 470 |
|
Immobilisations financières |
7 |
8 |
|
Total actif immobilisé |
7 284 |
7 328 |
|
|
|
|
|
Stocks |
6 |
11 |
|
Clients et comptes rattachés |
95 |
90 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
106 |
100 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
1 488 |
428 |
|
Total actif circulant |
1 695 |
629 |
|
Total de l'actif |
8 978 |
7 958 |
2. Passif
|
(En millions d'euros) |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Capital |
34 |
24 |
|
Primes et réserves consolidées |
1 335 |
14 |
|
Résultat |
148 |
102 |
|
Capitaux propres (part du groupe) |
1 517 |
140 |
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
0 |
0 |
|
Autres fonds propres |
165 |
165 |
|
Provisions pour risques et charges |
55 |
50 |
|
Emprunts et dettes financières |
6 739 |
7 096 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
62 |
46 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
440 |
460 |
|
Total dettes |
7 242 |
7 602 |
|
Total du passif |
8 978 |
7 958 |
3. Tableau des flux de trésorerie consolidés :
|
(En millions d'euros) |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Résultat net des sociétés intégrées |
149 |
102 |
|
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : |
|
|
|
Amortissements et provisions |
311 |
318 |
|
Plus value / moins value de cession |
2 |
0 |
|
Variation des impôts différés |
56 |
65 |
|
Autres |
0 |
|
|
Marge brute d'autofinancement |
518 |
485 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : |
|
|
|
Créances |
0 |
- 17 |
|
Charges constatées d'avance |
- 2 |
0 |
|
Stock et en-cours |
5 |
0 |
|
Dettes d'exploitation et diverses |
- 72 |
107 |
|
Autres |
- 41 |
32 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
- 111 |
122 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
407 |
607 |
|
|
|
|
|
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles |
- 265 |
- 182 |
|
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
2 |
1 |
|
Variation nette des autres immobilisations financières |
1 |
0 |
|
Incidences des variations de périmètres |
0 |
0 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement sur opérations d'investissements |
25 |
- 2 |
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
- 238 |
- 183 |
|
Dividendes versés aux actionnaires de la société-mère |
- 41 |
- 12 |
|
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires |
0 |
|
|
Augmentation de capital en numéraire (montant net) |
1 268 |
|
|
Subventions d'investissement reçues |
7 |
8 |
|
Emission d'emprunts |
43 |
300 |
|
Remboursement d'emprunts |
- 387 |
- 492 |
|
Autres variations |
0 |
|
|
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement |
890 |
- 196 |
|
Incidence des variations de cours des devises |
|
|
|
Variation de trésorerie |
1 060 |
229 |
|
|
|
|
|
Trésorerie d'ouverture |
428 |
199 |
|
Trésorerie de clôture |
1 488 |
428 |
4. Chiffres d’affaires :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Péages |
1 468 |
1 432 |
|
Redevances des installations commerciales |
27 |
27 |
|
Services Télécom et autres |
15 |
16 |
|
Chiffre d'affaires |
1 510 |
1 474 |
5. Achats et charges externes :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Energie, fournitures et pièces détachées |
- 26 |
- 26 |
|
Entretien des infrastructures |
- 51 |
- 68 |
|
Entretien (Autres) |
- 24 |
- 24 |
|
Redevance domaniale |
- 40 |
- 40 |
|
Autres charges externes |
- 62 |
- 59 |
|
Achats et charges externes |
- 205 |
- 216 |
6. Charges de personnel :
— Analyse des charges :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Salaires et traitements |
- 127 |
- 123 |
|
Charges sociales |
- 56 |
- 54 |
|
Engagements sociaux différés |
- 3 |
|
|
Intéressement et abondement plan d'épargne |
- 5 |
- 3 |
|
Participation |
- 5 |
0 |
|
Charges de personnel |
- 197 |
- 180 |
— Effectifs moyens pondérés
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Cadres |
541 |
498 |
|
Agents de maîtrise |
1 586 |
1 556 |
|
Employés |
2 368 |
2 471 |
|
Total des effectifs |
4 495 |
4 525 |
7. Autres produits et charges (nets) d’exploitation
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Transfert de charges en immobilisations corporelles |
7 |
8 |
|
Production immobilisée incorporelle |
2 |
4 |
|
Remboursement de sinistres |
7 |
8 |
|
Frais d'émission sur emprunts |
0 |
1 |
|
Autres |
3 |
2 |
|
Autres produits et charges (nets) d'exploitation |
19 |
23 |
8. Impôts et taxes
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Taxe d'aménagement du territoire |
- 130 |
- 128 |
|
Taxe professionnelle |
- 43 |
- 42 |
|
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération |
- 5 |
- 4 |
|
Autres impôts et taxes |
- 5 |
- 4 |
|
Impôts et taxes |
- 183 |
- 178 |
9. Dotations aux amortissements et aux provisions :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Amortissement des immobilisations non renouvelables |
- 241 |
- 239 |
|
Amortissement pour dépréciation des immobilisations renouvelables |
- 60 |
- 57 |
|
Autres dotations nettes aux provisions |
1 |
1 |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
- 300 |
- 295 |
10. Résultat financier :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Intérêts et indexation des emprunts |
- 424 |
- 475 |
|
Intérêts intercalaires immobilisés |
2 |
2 |
|
Amortissement des frais d'émission et des primes sur emprunts |
- 4 |
- 4 |
|
Autres produits financiers |
22 |
22 |
|
Charges financières nettes |
- 403 |
- 454 |
11. Résultat exceptionnel :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Plus-values et moins values de cession d’immobilisations |
- 2 |
0 |
|
corporelles et financières |
|
|
|
Autres |
- 14 |
- 7 |
|
Résultat exceptionnel |
- 17 |
- 7 |
12. Impôt sur les sociétés :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Impôt courant |
- 20 |
0 |
|
Impôts différés |
- 56 |
- 65 |
|
Total |
- 76 |
- 65 |
a) Charge d’impôt :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Résultat net (part du Groupe) |
148 |
102 |
|
Charge d'impôt |
76 |
65 |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
0 |
|
Résultat avant impôt |
225 |
167 |
|
Charge d'impôt théorique (35,43 %) |
- 80 |
- 59 |
|
Amortissements des écarts d'acquisition |
|
|
|
Différences permanentes |
- 2 |
- 1 |
|
Impôts rattachables aux exercices antérieurs |
|
- 5 |
|
Incidence des taux futurs sur les impôts différés au bilan |
5 |
|
|
Divers |
0 |
0 |
|
Total charge nette d'impôt du Groupe |
- 76 |
- 65 |
b) Impôts différés :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Impôts différés passifs nets |
165 |
109 |
13. Principales sources d’impôts différés :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Effet net des intérêts intercalaires |
191 |
200 |
|
Autres provisions |
- 4 |
- 4 |
|
Amortissements réputés différés et déficits ordinaires |
0 |
- 64 |
|
Provisions pour retraites et assimilés |
- 6 |
- 6 |
|
Participation |
- 2 |
0 |
|
Retournements swaps |
- 14 |
- 16 |
|
Impôts différés Passifs |
165 |
109 |
III. — Bilan
1. Immobilisations incorporelles :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Immobilisations incorporelles |
80 |
81 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
- 53 |
- 52 |
|
Immobilisations incorporelles |
27 |
29 |
|
valeurs brutes |
2003 |
Acquisitions |
Cessions et reprises |
Mises en service |
2004 |
|
Immobilisations incorporelles |
81 |
7 |
- 8 |
0 |
80 |
|
Amortissement immobilisations incorporelles |
- 52 |
- 9 |
7 |
|
- 53 |
|
Immobilisations incorporelles |
29 |
- 2 |
- 1 |
0 |
27 |
2. Immobilisations corporelles
— Immobilisations du domaine concédé :
|
Valeurs brutes |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Immobilisations de construction |
10 390 |
10 311 |
|
Immobilisations d'exploitation |
553 |
530 |
|
Immobilisations en cours |
264 |
133 |
|
Immobilisations corporelles |
11 207 |
10 973 |
|
Subventions d'investissement |
- 219 |
- 212 |
|
Immobilisation corporelles du domaine concédé |
10 988 |
10 761 |
|
Valeurs brutes |
2003 |
Acquisitions |
Cessions et reprises |
Mises en service |
2004 |
|
Immobilisations de construction |
10 311 |
12 |
- 2 |
69 |
10 390 |
|
Immobilisations d’exploitation |
530 |
18 |
- 25 |
31 |
553 |
|
Immobilisations en cours |
133 |
233 |
- 1 |
- 101 |
264 |
|
Immobilisations corporelles |
10 973 |
263 |
- 28 |
- 1 |
11 207 |
|
Subventions d'investissement |
- 212 |
- 7 |
|
|
- 219 |
|
Immobilisations corporelles du domaine concédé |
10 761 |
255 |
- 28 |
- 1 |
10 988 |
|
Amortissements |
2003 |
Dotations |
Apport |
correction |
Reprises et cessions |
2004 |
|
Amortissements de caducité |
- 3 075 |
- 241 |
|
|
2 |
- 3 314 |
|
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables |
- 395 |
- 51 |
|
0 |
23 |
- 424 |
|
Amortissement apport Sceri |
|
|
- 2 |
|
|
- 2 |
|
Amortissements des immobilisations corporelles |
- 3 470 |
- 292 |
- 2 |
0 |
25 |
- 3 740 |
3. Immobilisations financières :
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Participations et créances rattachées à des participations |
4 |
5 |
|
Prêts |
2 |
2 |
|
Autres immobilisations financières |
1 |
0 |
|
Immobilisations financières |
7 |
8 |
4. Stocks
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Stocks |
6 |
12 |
|
Dépréciation des stocks |
0 |
- 2 |
|
Stocks et en-cours nets |
6 |
11 |
5. Clients et comptes rattachés
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Clients - Péages (abonnés,…) |
57 |
59 |
|
Clients - Activités annexes |
44 |
38 |
|
Dépréciation créances douteuses |
- 6 |
- 6 |
|
Créances clients et comptes rattachés |
95 |
91 |
6. Autres créances et comptes de régularisation
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Etat et autres organismes publics |
14 |
23 |
|
Autres créances et produits à recevoir |
16 |
13 |
|
Charges constatées d'avance |
25 |
24 |
|
Charges à répartir |
22 |
26 |
|
Écart de conversion actif |
28 |
14 |
|
Autres créances et comptes de régularisation |
106 |
100 |
7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Valeurs mobilières de placement |
1 466 |
351 |
|
Disponibilités |
22 |
77 |
|
Valeurs mobilières de placement et disponibilités |
1 488 |
428 |
|
Valeurs mobilières de placement |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Bons à moyen terme négociables |
0 |
190 |
|
Produit de placement court terme |
1 466 |
221 |
|
|
1 466 |
411 |
8. Capitaux propres
|
Capitaux propres |
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Capital |
34 |
24 |
|
Primes d'émission |
1 259 |
0 |
|
Réserves consolidées |
76 |
15 |
|
Résultat |
148 |
102 |
|
Capitaux propres |
1 517 |
141 |
9. Intérêts minoritaires et autres fonds propres
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
0 |
|
Autres fonds propres |
165 |
165 |
|
|
165 |
165 |
|
|
Année 2003 |
Dotation |
Reprise (provisions utilisées) |
Reprise (provisions non utilisées) |
Reclassement comptable |
Année 2004 |
|
Provisions pour retraites |
17 |
3 |
- 2 |
|
|
18 |
|
Provisions pour médailles du travail et autres |
3 |
0 |
- 1 |
|
|
2 |
|
engagements sociaux |
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour litiges |
2 |
0 |
0 |
|
|
2 |
|
Provision pour autres risques et charges |
15 |
2 |
- 10 |
- 1 |
- 1 |
5 |
|
Provisions pour indexation emprunts CNA |
9 |
14 |
|
|
|
23 |
|
Provisions pour indexation des avances |
5 |
1 |
|
|
|
5 |
|
Provisions pour risques et charges |
50 |
20 |
- 13 |
- 1 |
- 1 |
55 |
10. Provisions pour retraite
|
|
Engagements de retraite |
Autres engagements (Médailles) |
Total |
|
Provisions au 31 décembre 2003 |
17 |
2 |
19 |
|
Charges de l'exercice 2004 |
3 |
0 |
3 |
|
Versements aux fonds d'assurances |
- 2 |
|
- 2 |
|
Provisions au 31 décembre 2004 |
18 |
2 |
20 |
11. Emprunts et dettes financières
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Emprunts CNA à taux fixe |
5 497 |
6 472 |
|
Emprunts CNA à taux variable |
1 002 |
358 |
|
Avances de l'Etat (TML) |
17 |
16 |
|
Dépôts et cautionnement reçus |
12 |
10 |
|
Sous-total |
6 528 |
6 856 |
|
Intérêts courus |
211 |
240 |
|
Total Emprunts et dettes financières |
6 739 |
7 096 |
12. Fournisseurs et comptes rattachés
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
62 |
46 |
13. Autres dettes et comptes de régularisation
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Dettes sur immobilisations |
65 |
41 |
|
Dettes fiscales et sociales |
83 |
168 |
|
Produits constatés d’avance |
113 |
126 |
|
Impôts différés passif |
165 |
110 |
|
Autres |
13 |
16 |
|
Autres dettes et comptes de régularisation |
440 |
460 |
14. Engagements hors bilan
a) Engagements donnés
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Cautions diverses et réintégration fiscale AREA |
10 |
12 |
|
Travaux à engager (1 % paysage) |
1 |
5 |
|
Total |
11 |
17 |
b) Engagements reçus
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Cautions bancaires |
51 |
46 |
|
Total |
51 |
46 |
c) Engagements réciproques
|
|
Année 2004 |
Année 2003 |
|
Marchés travaux (signés et non exécutés) |
182 |
163 |
|
Emprunt CDC consenti pour le Tunnel Maurice Lemaire et non utilisé |
38 |
|
|
Total |
220 |
163 |
C. Projet d’affectation du résultat
L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le bénéfice net de l’exercice clos le 31 décembre 2005 s’élève à 166 190 866,19 €, décide, sur la proposition du conseil d’administration, d’affecter le résultat ainsi qu’il suit :
Origine :
— Report à nouveau antérieur : 173 199 886, 16 € ;
— Résultat de l’exercice : 166 190 866,19 € ;
— Total à affecter : 339 390 752, 35 €.
Affectation :
— 31 779,75 € à la réserve légale, afin d’en maintenir le montant au niveau légal de 10%, soit 3 391 144,68 € ;
— 194 425 628,32 € à titre de dividendes. Le dividende net versé par action sera de 1,72€ ;
— 144 933 344,28 € au compte de report à nouveau.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribuées par action |
Montant net des réserves distribuées par action** |
Montant net des distributions par action compte tenu de la multiplication par 50 du nombre d’actions le 30 septembre 2004 |
|
2004 * |
113 038 156 |
0,92 € |
|
0,92 € |
|
2003 |
1 604 656 |
|
25,45 € |
0,51 € |
|
2002 |
1 604 656 |
|
7,54 € |
0,15 € |
|
* Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques à partir du 1er janvier 2005 au titre de l’exercice 2004 sont éligibles à la réfaction de 50% ** Distributions de réserves effectuées en dehors du cadre de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes sociaux. |
||||
Le dividende distribué au titre de l’exercice 2005 sera mis en paiement le 28 juin2006.
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
L’assemblée générale prend acte de ce que l’intégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 40% mentionnée au 2° du 3 de l’article 158 du Code général des impôts, étant précisé que cet abattement ne bénéficie qu’aux actionnaires personnes physiques.
| 17 avril 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°46 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHÔNE
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36 rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Mmes, MM. les actionnaires sont convoqués le 17 mai 2006 à partir de 16h30 (ouverture de l’assemblée à 17 heures) au Palais Brognard, Place de la Bourse, 75002 Paris, en assemblée générale ordinaire à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour.
— Rapport de gestion du conseil d’administration pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapports des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et sur les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapport du président du conseil d’administration sur les conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil d’administration et les procédures de contrôle interne mises en place par la société pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapport des commissaires aux comptes de la société établi en application de l’article L.225-235 dernier alinéa du Code de commerce, sur les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration de l’information comptable et financière ;
— Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005 et quitus aux administrateurs ;
— Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2005 et paiement du dividende ;
— Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce et approbation desdites conventions ;
— Ratification de la cooptation d’administrateurs ;
— Nomination d’administrateurs ;
— Nomination d’un commissaire aux comptes titulaire ;
— Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant ;
— Pouvoirs pour formalités.
Première résolution (Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2005). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du président du conseil d’administration relatif aux travaux du conseil et aux procédures de contrôle interne, du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2005, du rapport général des commissaires aux comptes sur l’activité de la société et sur les comptes sociaux dudit exercice, ainsi que de leur rapport spécial sur les procédures de contrôle interne, approuve les comptes dudit exercice, comprenant le compte de résultat, le bilan et son annexe, tels qu’ils lui sont présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
L’assemblée générale approuve également les dépenses non déductibles de l’impôt sur les sociétés visées à l’article 39-4 du Code général des impôts qui s’élèvent à 165 879 €, ainsi que le montant de l’impôt correspondant ressortant à 57 941 €.
En conséquence, l’assemblée générale donne aux administrateurs quitus de leur gestion pour l’exercice écoulé.
Deuxième résolution (Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2005). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil d’administration sur la gestion de la société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2005 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés tels qu’ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
Troisième résolution (Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2005 et paiement du dividende).— L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le bénéfice net de l’exercice clos le 31 décembre 2005 s’élève à 166 190 866,19 €, décide, sur la proposition du conseil d’administration, d’affecter le résultat ainsi qu’il suit :
Origine :
— Report à nouveau antérieur : 173 199 886,16 € ;
— Résultat de l’exercice : 166 190 866,19 € ;
— Total à affecter : 339 390 752,35 €.
Affectation :
— 31 779,75 € à la réserve légale, afin d’en maintenir le montant au niveau légal de 10%, soit 3 391 144,68 € ;
— 194 425 628,32 € à titre de dividendes. Le dividende net versé par action sera de 1,72 € ;
— 144 933 344,28 € au compte de report à nouveau.
Conformément à l’article 243 bis du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
|
Exercice |
Nombre total d’actions |
Montant net des dividendes distribuées par action |
Montant net des réserves distribuées par action** |
Montant net des distributions par action compte tenu de la multiplication par 50 du nombre d’actions le 30 septembre 2004 |
|
2004 * |
113 038 156 |
0,92 € |
|
0,92 € |
|
2003 |
1 604 656 |
|
25,45 € |
0,51 € |
|
2002 |
1 604 656 |
|
7,54 € |
0,15 € |
|
* Les sommes versées à titre de dividendes aux actionnaires personnes physiques à partir du 1er janvier 2005 au titre de l’exercice 2004 sont éligibles à la réfaction de 50% ** Distributions de réserves effectuées en dehors du cadre de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes sociaux. |
||||
Le dividende distribué au titre de l’exercice 2005 sera mis en paiement le 28 juin 2006.
Dans le cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient affectées au report à nouveau.
L’assemblée générale prend acte de ce que l’intégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 40% mentionnée au 2° du 3 de l’article 158 du Code général des impôts, étant précisé que cet abattement ne bénéficie qu’aux actionnaires personnes physiques.
Quatrième résolution (Approbation des conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
Cinquième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 20 février 2006, en remplacement de M. Rémy Chardon, démissionnaire, de :
M. Jean-François Roverato demeurant : 25, avenue de Boufflers, 75016 Paris, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Sixième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 20 février 2006, en remplacement de M. Philippe Dumas, démissionnaire, de :
M. Guy Lacroix demeurant : 61, rue de Maubeuge, 75009 Paris, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Septième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 20 février 2006, en remplacement de M. Bernard Yoncourt, démissionnaire, de :
M. David Harrison demeurant : Level 30, 1 Ropemaker Street, London EC2Y 9 HD, Royaume Uni, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Huitième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 20 février 2006, en remplacement de M. Stephane Richard, démissionnaire, de :
M. Max Roche demeurant : 18, rue du Lycée, 92330 Sceaux, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Neuvième résolution (Ratification de la cooptation d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, ratifie la nomination intervenue à titre provisoire par le conseil d’administration en date du 20 février 2006, en remplacement de M. Gilbert Santel, démissionnaire, de :
M. Bruno Angles demeurant : 5, rue de Maurepas, 78000 Versailles, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Dixième résolution (Nomination d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, décide de nommer :
M. Stephen Allen demeurant : Macquarie Infrastructure Group, Level 11, 1 Martin Place, Sydney, Australie, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat des autres administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Onzième résolution (Nomination d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, décide de nommer :
M. Phil White demeurant : Macquarie Investment Management, Level 30, CityPoint, 1 Ropemaker Street, London, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat des autres administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Douzième résolution (Nomination d’un administrateur). — L’assemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, décide de nommer :
M. Fadi Selwan demeurant : 146, rue de Courcelles, 75017 Paris, en qualité d’administrateur de la société pour la durée restant à courir du mandat des autres administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire devant se tenir dans l’année 2008 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Treizième résolution (Nomination d’un commissaire aux comptes titulaire). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, constate que le mandat de commissaire aux comptes titulaire du cabinet Pricewaterhousecoopers Audit arrive à expiration à l’issue de la présente assemblée, décide de renouveler le cabinet :
Pricewaterhousecoopers Audit, dont le siège social est 63, rue de Villiers, 92200 Neuilly- sur-Seine, Immatriculé au R.C.S. de Nanterre sous le n° 672 006 483, en qualité de commissaire aux comptes titulaire de la société, pour une durée de six exercices, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale devant se tenir dans l’année 2012 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011.
Quatorzième résolution (Nomination d’un commissaire aux comptes suppléant). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du conseil d’administration, constate que le mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Pasqual arrive à expiration à l’issue de la présente assemblée, décide de nommer en remplacement M. Etienne Boris domicilié est 63, rue de Villiers, 92200 Neuilly- sur-Seine, en qualité de commissaire aux comptes suppléant de la société, pour une durée de six exercices, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale devant se tenir dans l’année 2012 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011.
Quinzième résolution (Pouvoirs pour formalités). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’un extrait, ou d’une copie du procès-verbal de la présente réunion aux fins d’accomplir toutes formalités de dépôt, de publicité et autres qu’il appartiendra de faire en application de la législation ou de la réglementation applicable.
——————
L’assemblée se compose de tous les actionnaires.
Tout actionnaire peut prendre part à l’assemblée, s’y faire représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, donner pouvoir au président ou voter par correspondance.
Pour participer à cette assemblée :
— Les propriétaires d'actions nominatives devront avoir leurs actions inscrites dans les comptes tenus par la société cinq jours au moins avant la date de la réunion ;
— Les propriétaires d'actions au porteur devront dans le même délai justifier de leur identité et de la propriété de leurs titres, laquelle résultera de la présentation, auprès du CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l'étoile, 95014 Cergy Pontoise, d'un certificat d'immobilisation délivré par l’établissement financier dépositaire de leurs titres, attestant leur indisponibilité cinq jours au moins avant la date de la réunion jusqu’à la date de l’assemblée.
Pour assister à l’assemblée : une carte d'admission nominative sera délivrée à tout actionnaire nominatif ou porteur souhaitant assister à l’assemblée.
Pour donner pouvoir au président, voter par correspondance ou se faire représenter :
— Les propriétaires d’actions au porteur devront demander le formulaire et ses annexes à l’établissement financier dépositaire de leurs titres.
— Les propriétaires d'actions nominatives devront en faire la demande auprès de CM-CIC Securities ,c/o CM-CIC Titres, 3, allée de l'étoile, 95014 Cergy Pontoise de telle sorte que la demande parvienne à CM-CIC Securities, pour les actionnaires nominatifs, ou à l’intermédiaire gestionnaire des actions au porteur, six jours avant la date de l’assemblée.
Les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront pris en compte qu'à la condition d'être reçus par CM-CIC Securities, trois jours avant la date de l’assemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des actionnaires au porteur, d'un certificat d'immobilisation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration et réciproquement.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de l’article 136 du décret du 23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué l’une ou l’autre des formalités ci-dessus, peut céder tout ou partie de ses actions pendant la période d’inscription nominative ou d’indisponibilité pour les titres au porteur en notifiant au teneur de compte habilité par l’AMF la révocation de son inscription ou de l’indisponibilité au plus tard la veille de l’assemblée avant 15 heures et fournir audit teneur de compte les éléments nécessaires pour annuler son vote ou modifier le nombre d’actions ou de voix correspondant à son vote.
Les modalités de participation à l’assemblée générale par visioconférence ou par un moyen de télécommunication n’ont pas été retenues pour cette assemblée générale.
Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l’assemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à l'article 128 du décret du 23 mars 1967 doivent être envoyées au siège social dans un délai de dix jours, à compter de la publication du présent avis.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve qu'aucune modification ne soit apportée à l'ordre du jour à la suite d'une demande d'inscription de projets de résolutions présentée par les actionnaires dans les conditions et délais ci-dessus mentionnés.
Le conseil d’administration.
| 6 février 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°16 |
SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.-NAF : 632 A.
Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 369,9 millions d’euros au quatrième trimestre 2005, contre 355,9 millions d’euros au quatrième trimestre 2004, soit une progression de 3,9%.
|
(En millions d’euros) |
Quatrième trimestre 2004 |
Quatrième trimestre 2005 |
Variation (%) |
|
Chiffre d’affaires péages |
344,6 |
357,7 |
+3,8 |
|
Chiffre d’affaires installations commerciales |
5,8 |
6,3 |
+9,3 |
|
Chiffre d’affaires télécommunications et autres |
5,5 |
5,9 |
+6,2 |
|
Chiffre d’affaires total |
355,9 |
369,9 |
+3,9 |
Cette progression s’explique essentiellement par l’augmentation de 3,8% des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 357,7 millions d’euros au quatrième trimestre 2005 contre 344,6 millions d’euros au quatrième trimestre 2004.
Le trafic mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a reculé de 0,1% au quatrième trimestre 2005 par rapport au quatrième trimestre 2004, avec une baisse de 0,1% des véhicules légers (VL), et une baisse de 0,2% des poids lourds (PL).
|
(En millions de km parcourus)
|
Réseau total |
||
|
Quatrième trimestre 2004 |
Quatrième trimestre 2005 |
Variation (%) |
|
|
VL |
3 570 |
3 566 |
-0,1 |
|
PL |
861 |
859 |
-0,2 |
|
Total |
4 431 |
4 425 |
-0,1 |
Outre la poursuite d’une conjoncture morose, la faible baisse du trafic au quatrième trimestre 2005 s’explique principalement par les conditions climatiques difficiles en fin d’année.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
La contribution des tarifs sur l’augmentation du chiffre d’affaires péage provient des hausses tarifaires intervenues le
1er octobre 2005.
Les autres recettes, représentant environ 3% du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 6,2% en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres (de 5,5 à 5,9 millions d’euros) et de 9,3% pour les installations commerciales (de 5,8 à 6,3 millions d’euros).
Le chiffre d’affaires d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s’établit à 1 570,6 millions d’euros en 2005, contre 1 512,9 millions d’euros en 2004, soit une progression de 3,8%.
|
(En millions d’euros) |
2004 |
2005 |
Variation (%) |
|---|---|---|---|
|
Chiffre d’affaires péages |
1 467,9 |
1 524,8 |
+3,9 |
|
Chiffre d’affaires installations commerciales |
27,2 |
27,2 |
0 |
|
Chiffre d’affaires télécommunications et autres |
17,8 |
18,6 |
+4,5 |
|
Chiffre d’affaires total |
1 512,9 |
1 570,6 |
+3,8 |
Cette progression s’explique essentiellement par l’augmentation de 3,9% des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 1 524,8 millions d’euros en 2005 contre 1 467,9 millions d’euros en 2004.
L’impact de la fermeture du tunnel du Fréjus de début juin à fin août, suite à un incendie et des travaux de rénovation du tunnel de l’Epine entre Lyon et Chambéry de mai à octobre, représente un manque à gagner de l’ordre de 9 millions d’euros.
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a progressé de 0,1% en 2005 par rapport à 2004, grâce à une hausse de 0,4% des véhicules légers (VL), et malgré une diminution de 0,8% des poids lourds (PL).
|
(En millions de km parcourus)
|
Réseau total |
||
|
2004 |
2005 |
Variation (%) |
|
|
VL |
16 513 |
16 572 |
+0,4 |
|
PL |
3 445 |
3 416 |
-0,8 |
|
Total |
19 958 |
19 989 |
+0,1 |
La stagnation du trafic en 2005 s’explique principalement par :
— Une conjoncture économique européenne atone, en particulier en Allemagne, Italie et en France qui explique notamment la faible croissance du trafic et en particulier du trafic PL, hors effet Fréjus ;
— Un jour calendaire en moins en 2005 par rapport à 2004 (année bissextile), représentant une perte de trafic d’environ 0,3% sur l’année ;
— La fermeture du tunnel du Fréjus et les travaux de rénovation du tunnel de l’Epine qui ont notamment entraîné une perte de trafic PL de l’ordre de 1,3%.
La croissance de trafic la plus élevée sur le réseau du groupe a été constatée sur l’axe A71 (+7,6%) entre Bourges et Clermont-Ferrand, qui a bénéficié de l’impact positif de l’ouverture du viaduc de Millau.
Il n’y a pas eu d’ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
La contribution des tarifs sur l’augmentation du chiffre d’affaires péage provient des hausses tarifaires intervenues aux 1er octobre 2004 et 1er octobre 2005.
Les autres recettes, représentant environ 3% du chiffre d’affaires, ont connu une croissance de 4,5% en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres (de 17,8 à 18,6 millions d’euros); les installations commerciales sont restées stables (à 27,2 millions d’euros).
Poursuite du développement du télépéage : Le groupe poursuit activement le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec 105 099 badges VL liber-t vendus en 2005, soit une augmentation de 50% par rapport aux ventes de 2004. Le nombre de badges VL liber-t actifs à fin décembre 2005 (326 838) a ainsi augmenté de 32% par rapport à fin décembre 2004.
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur-Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. -- NAF : 632 A.
Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2005.
Le chiffre d'affaires d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s'établit à 444,2 millions d'euros au troisième trimestre 2005, contre 428,2 millions d'euros au troisième trimestre 2004, soit une progression de 3,7 %.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Variation ( %) |
| Chiffre d'affaires péages | 415,9 | 431,7 | + 3,8 |
| Chiffre d'affaires installations commerciales | 8,0 | 8,1 | + 1,2 |
| Chiffre d'affaires télécommunications et autres | 4,3 | 4,4 | + 2,3 |
| Chiffre d'affaires total | 428,2 | 444,2 | + 3,7 |
Cette progression s'explique essentiellement par l'augmentation de 3,8 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 431,7 millions d'euros au troisième trimestre 2005 contre 415,9 millions d'euros au troisième trimestre 2004.
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 0,5 % au troisième trimestre 2005 par rapport au troisième trimestre 2004, grâce à une hausse de 0,9 % des véhicules légers (VL), et malgré une diminution de 2,1 % des poids lourds (PL).
| (En millions de km parcourus péage) | Réseau total | ||
| Premier semestre 2004 |
Premier semestre 2005 | Variation ( %) | |
| VL | 5 166 | 5 210 | + 0,9 |
| PL | 816 | 799 | - 2,1 |
| Total | 5 982 | 6 009 | + 0,5 |
La croissance du trafic au troisième trimestre 2005 s'explique par :
-- La croissance du trafic VL sur l'ensemble du réseau, hors l'axe Lyon-Chambéry ;
-- La fermeture du tunnel du Fréjus du 4 juin au 4 août 2005, qui a affecté le trafic PL du groupe ;
-- Les travaux de rénovation du tunnel de l'Epine entre Lyon et Chambéry, qui ont impacté les trafics PL et VL d'Area. L'achèvement de ces travaux est prévu pour fin octobre 2005.
-- Il n'y a pas eu d'ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
-- La contribution des tarifs sur l'augmentation du chiffre d'affaires péage provient des hausses tarifaires intervenues le 1er octobre 2004.
-- Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 2,3 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres (de 4,3 à 4,4 millions d'euros) et de 1,2 % pour les installations commerciales (de 8,0 à 8,1 millions d'euros).
Chiffre d'affaires cumulé à fin septembre 2005.
Le chiffre d'affaires d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s'établit à 1 200,7 millions d'euros à fin septembre 2005, contre 1 157,1 millions d'euros à fin septembre 2004, soit une progression de 3,8 %.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Variation ( %) |
| Chiffre d'affaires Péages | 1 123,3 | 1 167,1 | + 3 ,9 |
| Chiffre d'affaires installations commerciales | 21,4 | 20,9 | - 2,4 |
| Chiffre d'affaires télécommunications et autres | 12,3 | 12,8 | + 3,6 |
| Chiffre d'affaires total | 1 157,1 | 1 200,7 | + 3,8 |
Cette progression s'explique essentiellement par l'augmentation de 3,9 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 1 167,1 millions d'euros à fin septembre 2005 contre 1 123,3 millions d'euros à fin septembre 2004.
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, a augmenté de 0,2 % à fin septembre 2005 par rapport à fin septembre 2004, grâce à une hausse de 0,5 % des véhicules légers (VL), et malgré une diminution de 1,0 % des poids lourds (PL).
| (En millions de km parcourus péage) | Réseau total | ||
| Premier semestre 2004 |
Premier semestre 2005 | Variation ( %) | |
| VL | 12 943 | 13 006 | + 0,5 |
| PL | 2 585 | 2 558 | - 1,0 |
| Total | 15 521 | 15 564 | + 0,2 |
La conjoncture économique européenne morose, en particulier en Allemagne, Italie et en France, a impacté le trafic PL du groupe, au coeur des échanges économiques de ces pays.
Il n'y a pas eu d'ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
La contribution des tarifs sur l'augmentation du chiffre d'affaires péage provient des hausses tarifaires intervenues le 1er octobre 2004.
Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 3,6 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres (de 12,3 à 12,8 millions d'euros) et une baisse de 2,4 % pour les installations commerciales (de 21,4 à 20,9 millions d'euros).
Perspective pour l'année 2005 : Conformément aux contrats d'entreprise signés avec l'Etat, des hausses tarifaires sont intervenues au 1er octobre 2005 et le groupe prévoit pour l'année 2005 une hausse de son chiffre d'affaires autour de 4 %, sauf événements exceptionnels.
Poursuite du développement du télépéage : le groupe poursuit activement le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec 25 000 badges VL liber-t vendus au troisième trimestre 2005, soit une augmentation de 32 % par rapport aux ventes du troisième trimestre 2004. Le nombre de badges VL liber-t actifs à fin septembre 2005 (300 000) a ainsi augmenté de 33 % par rapport à fin septembre 2004.
05107
Société anonyme à conseil d'administration au capital de 33 911 446,80 €.
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. -- NAF : 632 A.
A. -- Comptes intermédiaires consolidés au 30 juin aux normes IFRS.
I. -- Compte de résultat consolidé.
(En millions d'euros.)
| Note | Premier semestre 2005 | Premier semestre 2004 | Année 2004 |
|
| Chiffre d'affaires | 3 | 756,7 | 728,8 | 1 512,9 |
| Charges externes d'exploitation et d'entretien | 4 | - 68,9 | - 62,2 | - 133,8 |
| Impôts, taxes et versements assimilés | 5 | - 108,6 | - 108,0 | - 223,2 |
| Charges de personnel | 6 | - 98,2 | - 92,3 | - 187,2 |
| Amortis- sements et provisions d'exploitation |
7 | - 167,0 | - 151,0 | - 316,8 |
| Autres produits et charges opérationnels | 8 | - 3,8 | - 12,0 | - 27,5 |
| Résultat opérationnel | 310,2 | 303,21 | 624,5 | |
| Produits financiers | 9 | 28,0 | 5,3 | 22,1 |
| Charges financières | 10 | - 196,1 | - 213,4 | - 425,1 |
| Résultat financier | - 168,1 | - 208,1 | - 403,0 | |
| Impôt sur les bénéfices | 11 | - 50,5 | - 33,7 | - 75,1 |
| Résultat net | 91,61 | 61,5 | 146,4 | |
| Dont part des minoritaires | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Résultat net part du groupe | 91,5 | 61,4 | 146,2 | |
| Résultat par action (en euros) | 12 | 0,81 | 0,77 | 1,75 |
| Nombre moyen d'action | 112 915 251 | 80 232 800 | 83 400 299 | |
| Résultat dilué par action (en euros) | 12 | 0,81 | 0,77 | 1,75 |
| Nombre moyen d'action - dilué | 112 910 251 | 80 232 800 | 83 400 299 |
II. -- Bilan consolidé au 30 juin 2005.
(En millions d'euros.)
| Actif | Note | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Immobilisations incorporelles nettes | 14 | 26,2 | 27,7 | 26,9 |
| Droits incorporels sur contrats de concession | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Ecarts d'acquisition | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Logiciels | 21,5 | 22,7 | 22,8 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 4,7 | 5,1 | 4,1 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 15 | 7 187,3 | 7 234,4 | 7 233,0 |
| Immobilisations de construction | 6 872,0 | 6 913,1 | 6 914,0 | |
| Couche de roulement | 157,9 | 165,4 | 162,6 | |
| Immobilisations d'exploitation | 157,4 | 155,8 | 156,4 | |
| Actifs financiers | 822,4 | 244,1 | 7,1 | |
| Placements financiers | 16 | 796,7 | 190,0 | 0,0 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 7,8 | 0,0 | 0,0 |
| Autres actifs financiers | 17 | 17,9 | 54,1 | 7,1 |
| Stocks | 18 | 5,8 | 5,9 | 6,2 |
| Clients et autres débiteurs | 19 | 128,9 | 322,7 | 200,9 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (*) | 20 | 458,9 | 178,6 | 1 487,6 |
| Total actif | 8 629,6 | 8 013,4 | 8 961,7 |
| Passif | Note | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Capitaux propres : | ||||
| Capital émis | 21 | 33,9 | 24,5 | 33,6 |
| Primes d'émission | 1 292,9 | 0,0 | 1 259,0 | |
| Réserves | 221,8 | 219,5 | 178,6 | |
| Résultat net latent sur instruments financiers | - 0,6 | 0,0 | 0,0 | |
| Actions propres détenues | - 0,2 | 0,0 | 0,0 | |
| Résultat net | 91,5 | 61,4 | 146,2 | |
| Capitaux propres part du groupe | 1 639,3 | 305,3 | 1 617,5 | |
| Intérêts minoritaires | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| Total capitaux propres | 1 639,8 | 305,8 | 1 618,0 | |
| Provisions pour risques et charges | 22 | 31,1 | 48,0 | 54,8 |
| Impôts différés | 11 | 208,9 | 191,6 | 220,7 |
| Passifs financiers | 6 435,3 | 6 793,9 | 6 739,5 | |
| Dettes financières | 24 | 6 236,2 | 6 597,6 | 6 499,4 |
| Avances remboursables | 25 | 16,8 | 16,6 | 16,7 |
| Instruments financiers | 26 | 8,5 | 0,0 | 0,0 |
| Autres passifs financiers | 27 | 173,7 | 179,8 | 223,3 |
| Dettes d'exploitation | 28 | 314,5 | 674,1 | 328,8 |
| Total dettes | 6 989,8 | 7 707,7 | 7 343,7 | |
| Total passif | 8 629,6 | 8 013,4 | 8 961,7 | |
| (*) L'application des normes IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005 à conduit à un reclassement au bilan de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que des placements financiers (cf note 16 et 20). | ||||
III. -- Tableau des flux de trésorerie consolidés.
(En millions d'euros.)
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles : | |||
| Résultat net des sociétés intégrées | 91,6 | 61,5 | 146,4 |
| Ajustements pour : | |||
| Amortis- sements et provisions |
167,0 | 151,0 | 316,8 |
| Résultat net de cession d'immobilisations | 0,1 | 0,6 | 2,2 |
| Variation des impôts différés | - 10,6 | 25,6 | 54,7 |
| Charge d'intérêts | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 2,6 | 0,3 | 0,3 |
| Marge brute d'autofinancement | 250,7 | 239,0 | 520,4 |
| Variation des clients et autres débiteurs | 40,3 | - 46,6 | - 33,5 |
| Variation des stocks | 0,3 | 1,0 | 4,6 |
| Variation des fournisseurs et autres créditeurs | 11,8 | 221,9 | - 40,3 |
| Autres variations | - 50,7 | - 75,9 | - 19,4 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | 252,5 | 339,4 | 431,8 |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement : | |||
| Paiements sur acquisitions d'immobilisations | - 122,3 | - 112,2 | - 263,8 |
| Encaissements sur cessions d'immobilisations | 0,4 | 0,3 | 1,8 |
| Flux liés aux actifs financiers | - 808,4 | - 46,5 | 190,6 |
| Subventions publiques encaissées | 3,1 | 4,4 | 8,9 |
| Paiement d'intérêts immobilisés | - 1,6 | - 3,7 | - 2,2 |
| Dividendes reçus | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | - 928,9 | - 157,7 | - 64,6 |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement : | |||
| Produits de l'émission d'actions | 34,1 | 0,0 | 1 268,1 |
| Emission d'emprunts à long terme | 38,0 | 42,6 | 42,6 |
| Remboursement d'emprunts à long terme | - 320,6 | - 283,6 | - 386,9 |
| Dividendes versés | - 104,0 | 0,0 | - 40,8 |
| Flux de trésorerie nets consommés par/provenant des activités de financement | - 352,5 | - 241,0 | 883,0 |
| Augmentation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 028,9 | - 59,2 | 1 249,9 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 1 487,6 | 238,0 | 238,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clotûre de l'exercice | 458,9 | 178,6 | 1 487,6 |
IV. -- Tableaux de variation des capitaux propres consolidés.
| (En millions d'euros) | Capital émis | Primes d'émission | Réserves | Résultat net latent sur instruments financiers | Actions propres détenues | Part du groupe | Intérêts minoritaires | Total |
| Au 1er janvier 2004 | 24,5 | 0,0 | 219,5 | 0,0 | 0,0 | 244,0 | 0,4 | 244,3 |
| Résultat net | 61,4 | 61,4 | 0,1 | 61,5 | ||||
| Dividendes | 0,0 | 0,0 | ||||||
| Au 30 juin 2004 | 24,5 | 0,0 | 280,9 | 0,0 | 0,0 | 305,4 | 0,5 | 305,8 |
| Au1er janvier 2005 | 33,6 | 1 259,0 | 324,8 | 0,0 | 0,0 | 1 617,5 | 0,5 | 1 618,0 |
| Effet de la première application d'IAS 39 | 0,0 | 0,0 | ||||||
| Perte nette sur couverture de flux de trésorerie | - 0,6 | - 0,6 | - 0,6 | |||||
| Effet des changements de méthode comptable | 0,9 | 0,9 | 0,9 | |||||
| Résultat net | 91,5 | 91,5 | 91,5 | |||||
| Sous total Résultat impact | 0,0 | 0,0 | 92,4 | - 0,6 | 0,0 | 91,8 | 0,0 | 91,8 |
| Emission d'actions | 0,3 | 33,9 | 34,2 | 34,2 | ||||
| Rachat d'actions propres | - 0,2 | - 0,2 | - 0,2 | |||||
| Dividendes | - 104,0 | - 104,0 | - 104,0 | |||||
| Au 30 juin 2005 | 33,9 | 1 292,9 | 313,2 | - 0,6 | - 0,2 | 1 639,3 | 0,5 | 1 639,8 |
B. -- Annexes aux états financiers consolidés.
1. - Informations relatives au groupe.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est principalement constitué par les sociétés Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) et Autoroutes Rhône-Alpes (AREA) qui exploitent des réseaux autoroutiers dont elles ont financé la construction, selon les termes de deux contrats de concession autoroutière différents qui expirent en 2032. Des contrats d'entreprise définissent en outre les programmes d'investissements liés à ces deux concessions et les lois tarifaires correspondantes pour la période 2004 - 2008.
Au total, le réseau couvre 2 249 kilomètres d'autoroutes dont 2 194 kilomètres sont en service.
Les conventions de concession autoroutière et les cahiers des charges annexés constituent les instruments principaux définissant les relations entre l'Etat, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la société AREA : ils réglementent notamment la construction et l'exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles d'influencer les perspectives de l'exploitation figurent notamment :
-- l'obligation de maintenir en bon état d'entretien l'ensemble des ouvrages et de tout mettre en oeuvre pour maintenir la continuité de la circulation dans de bonnes conditions ;
-- les dispositions fixant le taux des péages et les règles d'évolution ;
-- les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas d'évolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables propres aux sociétés d'autoroutes. Si une telle évolution était susceptible de compromettre gravement l'équilibre des concessions, l'Etat et la société concessionnaire arrêteraient d'un commun accord les compensations à envisager.
-- les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état des ouvrages de la concession à la date d'expiration, et notamment la conclusion, 7 ans avant la fin de la concession, d'un programme d'entretien et de renouvellement pour les cinq dernière années ;
-- les conditions du retour des actifs à l'Etat en fin de concession et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à l'Etat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
-- la faculté de l'Etat de résilier les contrats de concession par anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de droit public, l'Etat dispose d'une faculté de résiliation unilatérale des concession pour motif d'intérêt général et sous le contrôle du juge ; en outre, la convention prévoit un droit de rachat par l'Etat à compter du 1er janvier 2012 pour motif d'intérêt général.
Une convention de concession distincte porte sur l'exploitation du tunnel routier Maurice Lemaire par la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône jusqu'au 31 décembre 2022. L'exploitation de cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, pour une période d'environ 3 ans, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux normes de sécurité du tunnel.
La filiale d'Area, Adelac, a signé une convention de concession portant sur la réalisation d'un tronçon autoroutier (Annecy-Genève). L'entrée en vigueur du contrat aura lieu lors de la publication prochaine du conseil d'Etat.
La société-mère Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) a son siège social à Dijon 36, rue du Docteur Schmitt, 21000 Dijon Saint-Apollinaire. Un siège administratif important de la société est situé 148, rue de l'Université, 75007 Paris.
La société est une société anonyme à conseil d'administration de droit français, soumise notamment aux dispositions du Livre II du Code de commerce et au décret n° 67-236 du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales.
2. - Méthodes comptables significatives.
Principes de préparation des états financiers. -- Les comptes consolidés établis par le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 30 juin 2005 ont été préparés en conformité avec les méthodes comptables IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2005 et en particulier la norme IAS 34.
Ces comptes sont publiés en millions d'euros.
Les actifs et les passifs sont généralement comptabilisés au bilan à leur coût historique, éventuellement amorti, sous réserve des cas particuliers suivants :
-- les équivalents de trésorerie, les placements financiers et les instruments dérivés figurent au bilan à leur juste valeur ;
-- les provisions pour risques et charges reflètent la valeur actualisée des paiements estimés ;
-- certains actifs à long terme sont ramenés à leur valeur de recouvrement lorsque leur coût amorti excède celle-ci ;
-- les provisions pour avantages sociaux à prestations définies sont évaluées selon les indications fournies au paragraphe 23.
Périmètre de consolidation. -- Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), sa filiale AREA (société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82 % et sa filiale Radio SIRA détenue à 100 %. Ces sociétés sont intégrées globalement.
| Société | Adresse |
| Autoroutes Paris-Rhin-Rhône | 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
| Autoroutes Rhône-Alpes | 260, avenue Jean Monnet, 69671 Bron Cedex |
| Sira | 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
Immobilisations corporelles. -- Les immobilisations inscrites au bilan du groupe correspondent pour leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour l'essentiel, elles reviendront gratuitement à l'Etat à l'expiration de la concession.
La concession s'étend aux autoroutes ou sections d'autoroutes exploitées par le groupe ainsi qu'à tous les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l'entretien et à l'exploitation de chaque autoroute ou section d'autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue d'améliorer l'exploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession (notamment infrastructures et ouvrages d'art), soit à des immobilisations « Renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession (couche de roulement, matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo surveillance, informatique, de transport et outillages). Ces immobilisations figurent au bilan pour leur coût historique de construction ou d'acquisition, net des amortissements constatés.
Les immobilisations non renouvelables proviennent des investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés « Immobilisations complémentaires sur autoroutes en service ». Les immobilisations non renouvelables du domaine concédé sont inscrites au bilan à leur coût historique, incluant les coûts d'emprunts et certaines charges directes affectées à la construction. Elles sont amorties selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date de leur mise en service et la date de fin de concession.
Les immobilisations d'exploitation « Renouvelables » sont celles qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font l'objet d'un amortissement calculé presque exclusivement selon le mode linéaire, sur leur durée d'utilisation estimée entre trois et douze ans.
Par ailleurs, certaines sections construites par l'Etat, géographiquement intégrées dans le réseau du groupe, ont été mises à disposition de APRR par le concédant pour la durée de la concession, à l'issue de laquelle elle seront restituées au concédant. Ces immobilisations ne figurent pas dans le bilan du groupe.
Les méthodes décrites ci-dessus sont celles généralement appliquées en France pour comptabiliser les contrats de concession. Elles ont été maintenues dans les comptes semestriels conformes aux normes IFRS en I'absence de normes comptables sur les contrats de concession. Il est rappelé que les projets d'interprétation D12, D13 et D14 sur les projets de concession, publiés par l'organisme d'interprétation IASB, l'IFRIC, sont encore à l'étude et il est impossible, à ce stade, d'en prévoir les conclusions.
Coûts d'emprunt. -- Les coûts d'emprunt directement attribuables à la construction d'un actif sont incorporés dans le coût de cet actif. Dans le cas du groupe, les actifs éligibles sont les immobilisations corporelles dont la construction s'étale sur une période de plus de douze mois.
Pour les opérations éligibles :
-- la capitalisation des frais financiers est effectuée sur la base de l'encours moyen mensuel des immobilisations ou travaux en-cours ayant fait l'objet d'un paiement au cours de l'année ;
-- à cet encours moyen mensuel décaissé est affecté le taux d'intérêt effectif spécifique de l'emprunt, dans le cas ou l'opération a fait l'objet d'un emprunt spécifique, ou la moyenne pondérée des taux d'intérêts effectifs des autres emprunts, pour les opérations n'ayant pas fait l'objet d'un emprunt spécifique.
Immobilisations incorporelles. -- Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des logiciels. Ces logiciels figurent au bilan au coût historique diminué des amortissements. Les amortissements sont comptabilisés selon la méthode linéaire sur la durée d'utilité du bien, comprise entre 3 ans pour les logiciels de bureautique et 5 ans pour les applications spécifiques.
Dépréciations d'actifs. -- Les conditions juridiques des contrats de concession existants et les dispositions financières qui les régissent conduisent à distinguer deux unités génératrices de trésorerie (UGT), l'une relative aux deux concessions de la société APRR et l'autre à la concession d'Area.
Placements financiers et autres actifs financiers. -- Les placements financiers sont des placements qui n'ont pas pu être considérés comme des équivalents de trésorerie. Ils sont évalués ä la juste valeur au bilan, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
Les autres actifs financiers comprennent des titres de participation non consolidés, des dépôts, des prêts. Ils sont évalués à leur coût ou â la juste valeur si celle-ci est inférieure au coût.
Trésorerie et équivalents de trésorerie. -- Les équivalents de trésorerie sont des placements très liquides, susceptibles d'être facilement réalisés pour des montants déterminés de liquidités, pour lesquels le risque de perte de valeur est négligeable. S'agissant d'instruments de dette, ceux-ci ne peuvent avoir des échéances de plus de trois mois à la date d'achat. Les instruments de capitaux propres ne peuvent être considérés comme des placements. Ils sont évalués à la juste valeur au bilan, les ajustements de valeur étant portés au compte de résultat.
Stocks. -- Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. Ils font l'objet d'une provision pour dépréciation lorsque leur valeur nette de réalisation est inférieure au coût de revient.
Clients et autres débiteurs. -- Les créances clients et autres débiteurs ont des échéances inférieures à six mois. Elles sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui présentent des incertitudes quant à leur recouvrement font l'objet d'une dépréciation.
Dans le cas rare où une créance significative a une exigibilité supérieure à un an, cette créance figure au bilan pour son montant actualisé.
Emprunts. -- Au 30 juin 2004 et au 31 décembre 2004, le groupe a retenu l'option d'exemption d'application des normes IAS 32 et 39 aux données comparatives. Les primes d'émission et de remboursement d'emprunts, ainsi que les frais d'émission sont inscrits à l'actif en charges à répartir et sont amortis linéairement sur la durée des emprunts concernés, les emprunts étant principalement remboursés in fine. En cas d'émission d'emprunt à un prix supérieur au prix de remboursement, l'écart est enregistré en « Produits constatés d'avance »et étalé linéairement sur la durée de l'emprunt.
A partir du 1er janvier 2005, les emprunts sont évalués au coût amorti au taux d'intérêt effectif, intégrant les primes d'émission et de remboursement ainsi que les frais d'émission.
Avantages aux personnels à prestations définies. -- Les avantages aux personnels à prestations définies comprennent les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail. La méthode actuarielle retenue pour l'évaluation est la méthode des unités de crédit projetées.
Les actifs dédiés à la couverture des engagements sont retenus à la juste valeur et sont déduits de la dette actuarielle pour la présentation du bilan.
Contrats de locations. -- Pour les contrats de location simple dans lesquels le groupe est preneur (matériels, bureaux, parkings, immeubles), le loyer est constaté en étalant linéairement sur la durée du contrat de location l'ensemble des dépenses certaines liées à ces contrats, y compris les coûts de mise en place.
Les biens construits par le groupe et faisant l'objet de contrats de location simple (location de fibres optiques auprès des opérateurs de télécommunication, utilisation des aménagements réalisés par le groupe sur les aires d'autoroutes par des exploitants d'installations commerciales) figurent à l'actif du groupe et sont comptabilisés selon la même méthode que les autres immobilisations corporelles. La part certaine des produits relatifs à ces contrats est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels ne sont comptabilisés en produits que lorsqu'ils sont acquis.
A ce jour, le groupe ne dispose d'aucun contrat de location financement, que ce soit en tant que preneur, ou en tant que bailleur.
Chiffres d'affaires et autres produits. -- Les produits sont comptabilisés lors de la réalisation de la prestation.
La part certaine des produits relatifs aux contrats de location est comptabilisée en résultat sur la durée du contrat selon la méthode linéaire ; les loyers conditionnels sont reconnus lorsque leur gain est acquis.
Subventions publiques. -- Les subventions publiques, reçues pour assurer le financement de certaines sections autoroutières, sont inscrites en déduction des actifs concernés.
Impôts sur les bénéfices. -- Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporaires existant entre la valeur au bilan des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Ils sont évalués sur la base des taux d'impôt qui seront en vigueur au moment du dénouement des différences temporaires, dans la mesure où ces taux sont connus à la clôture de l'exercice.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés qu'en fonction de leur probabilité de récupération.
Les actifs et passifs d'impôts différés, quelle que soit leur échéance, sont compensés puisqu'ils concernent le même groupe fiscal et se rapportent à des opérations intervenues depuis l'option pour ce régime fiscal.
Instruments dérivés. -- Leur traitement comptable dépend de la qualification en tant que couverture. Les couvertures de flux de trésorerie donnent lieu à une comptabilisation en capitaux propres de la valeur de « Juste valeur » des instruments dérivés. Ces montants sont repris en résultat lorsque les flux couverts sont enregistrés en résultat.
Information segmentée. -- Le groupe a une seule activité constituée par l'exploitation de deux réseaux autoroutiers dans le cadre de contrats de concession venant à échéance à la même date en 2032. Ces deux réseaux sont situés uniquement en France. Il en résulte qu'aucune information par secteur d'activité ou par zone géographique n'est fournie dans les comptes consolidés.
Options liées à la première application des normes IFRS. -- Le groupe a opté pour l'application des normes IAS 32 et IAS 39 sur les instruments financiers au 1er janvier 2005. Les comptes consolidés 2004, pour ce qui concerne les instruments financiers, sont établis selon le référentiel français.
Le groupe a choisi de ne pas modifier la manière dont l'acquisition de la société AREA a été enregistrée dans ses comptes consolidés, conformément à la norme IFRS 1. Les autres options affectées par cette norme n'ont pas été retenues ou n'étaient pas applicables.
Présentation du bilan. -- Le groupe a choisi de présenter les actifs et les passifs de son bilan selon un critère de liquidité et n'a pas retenu la présentation courant non courant. Celle-ci aurait en effet abouti à isoler les éléments courants issus du cycle d'exploitation, dont les montants sont très peu significatifs, et à y incorporer la fraction à moins d'un an des emprunts à long terme, obligeant à séparer ce poste en deux composantes.
Modalités d'arrêté des comptes intérimaires. -- Les particularités propres à la préparation des comptes semestriels sont les suivantes :
Le chiffre d'affaires correspond à celui réalisé au cours du premier semestre et les charges sont celles qui ont été effectivement engagées. Statistiquement, le chiffre d'affaires du premier semestre est un peu plus faible que celui du second semestre de l'année ; au cours du dernier exercice, il représentait 48,2 % du chiffre d'affaires de l'année.
Les charges calculées (liées aux engagements sociaux à prestations définies, aux amortissements de dépréciation et de caducité, aux provisions) ont été déterminées selon un calcul détaillé en fin de semestre et sont conformes aux méthodes appliquées à la clôture annuelle.
La charge d'impôt pour le semestre liée à l'activité courante est calculée sur la base du taux effectif moyen estimé pour l'année entière.
La participation du premier semestre 2005 a été enregistrée sur la base d'un taux de 50 % de la charge 2005 estimée. L'intéressement a été calculé avec un taux annuel moyen appliqué à la masse salariale du premier semestre.
3. - Chiffre d'affaires.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Péages | 735,4 | 707,4 | 1 467,9 |
| Redevances des installations commerciales | 12,8 | 13,4 | 27,2 |
| Location des installations de télécommunication | 6,3 | 6,0 | 13,4 |
| Autres produits | 2,1 | 2,0 | 4,5 |
| Chiffre d'affaires | 756,7 | 728,8 | 1 512,9 |
Le chiffre d'affaires d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s'établit à 756,7 millions d'euros au premier semestre 2005, contre 728,8 millions d'euros au premier semestre 2004, soit une progression de 3,8 %.
Cette progression s'explique essentiellement par l'augmentation de 4 % des recettes de péages du Groupe, qui se sont élevées à 735,4 millions d'euros au premier semestre 2005 contre 707,4 millions d'euros au premier semestre 2004.
Il n'y a pas eu d'ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée.
Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre d'affaires, ont connu une croissance de 5,6 % en ce qui concerne les activités de télécommunications et autres (de 8,0 à 8,5 millions d'euros) et une baisse de 4,5 % pour les installations commerciales (de 13,4 à 12,8 millions d'euros).
Les redevances des installations commerciales sont perçues auprès des tiers exploitant les installations commerciales situées sur les aires de service.
La location des installations de télécommunication correspondent essentiellement aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de télécommunication.
4. - Charges externes d'exploitation et d'entretien.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Energie | - 5,7 | - 5,2 | - 9,8 |
| Fournitures | - 7,3 | - 6,2 | - 10,2 |
| Pièces détachées | - 2,7 | - 2,5 | - 5,0 |
| Maintenance des infrastructures | - 9,0 | - 7,2 | - 29,3 |
| Entretien courant | - 8,0 | - 8,8 | - 17,4 |
| Autres charges externes | - 36,2 | - 32,3 | - 62,1 |
| Charges externes d'exploitation et d'entretien | - 68,9 | - 62,2 | - 133,8 |
Des conditions climatiques exceptionnellement défavorables sur les 4 premiers mois de 2005 ont entraîné un surcoût important au niveau des dépenses de viabilité hivernale et notamment sur les charges d'énergie (gazole), pour un montant de 0,5 million d'euros et fournitures (sel et fondant de déneigement), pour un montant de 1 million d'euros.
La croissance des « Autres charges externes » de 12 % soit 36,2 millions d'euros au premier semestre 2005 contre 32,3 millions d'euros au premier semestre 2004, s'explique notamment par des frais liés à l'augmentation de capital, soit 0,5 million d'euros, des frais d'études, soit 0,4 million d'euros, des frais de publicité, soit 0,4 million d'euros et des frais de la location exceptionnelle de matériel de déneigement, soit 0,5 million d'euros pour AREA.
5. - Impôts, taxes et versements assimilés.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Taxe d'aménagement du territoire | - 61,8 | - 62,0 | - 129,6 |
| Taxe professionnelle | - 21,4 | - 21,2 | - 43,0 |
| Redevance domaniale | - 20,5 | - 20,0 | - 40,4 |
| Autres impôts et taxes | - 4,9 | - 4,8 | - 10,2 |
| Impôts et taxes | - 108,6 | - 108,0 | - 223,2 |
La taxe d'aménagement du territoire est calculée en fonction du nombre de kilomètres payants parcourus sur l'ensemble du réseau au cours de l'année. Elle est versée mensuellement et fait l'objet d'une régularisation en fin d'année. La taxe d'aménagement du territoire applicable est de 6,86 € pour 1 000 kilomètres parcourus.
La redevance domaniale instituée par le décret n° 97-606 du 31 mai 1997 est due par les sociétés concessionnaires d'autoroutes pour l'occupation du domaine public. Elle est payée en juillet de l'année pour la période du 1er juillet au 30 juin de l'année suivante. Elle est calculée en fonction du chiffre d'affaires et du nombre de kilomètres de voies concédées.
6. - Charges de personnel.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Salaires et traitements | - 60,5 | - 58,8 | - 117,5 |
| Charges sociales et engagements sociaux différés | - 31,2 | - 27,4 | - 59,4 |
| Intéressement | - 2,6 | - 3,1 | - 5,1 |
| Participation | - 3,9 | - 2,9 | - 5,3 |
| Charges de personnel | - 98,2 | - 92,3 | - 187,2 |
Au premier semestre 2005, l'accroissement des charges de personnel de 6,3 %, soit 98,2 millions d'euros pour le premier semestre 2005 contre 92,3 millions d'euros au premier semestre 2004, s'explique essentiellement par :
-- Une augmentation des salaires et traitements de 3,5 % pour le groupe soit environ 2,1 millions d'euros et des transferts de charges en construction en progression de 11 % soit 0,5 million d'euros (minorant les salaires en présentation IFRS) ;
-- Une augmentation des charges sociales de 4,6 % pour le groupe soit environ 1,3 million d'euros et de la variation de provision sur engagements sociaux différés ayant un impact de 2,3 millions d'euros sur les charges sociales.
L'intéressement a été calculé avec un taux annuel moyen appliqué à la masse salariale du premier semestre.
Les modalités de calcul de la participation pour APRR résulte d'un régime dérogatoire et pour AREA du régime de droit commun . La participation du premier semestre 2005 correspond à la moitié du montant budgété pour 2005.
Les charges au titre des régimes de retraite à cotisations définies se sont élevées à 0,4 million d'euros au titre du premier semestre 2005, 0,4 million d'euros au titre du premier semestre 2004 et 0,8 million d'euros au titre de l'exercice 2004.
| Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
|
| Cadres | 566 | 530 | 541 |
| Agents de maîtrise | 1 605 | 1 585 | 1 585 |
| Employés | 2 232 | 2 362 | 2 369 |
| Total effectif | 4 403 | 4 477 | 4 495 |
7. - Amortissements et provisions d'exploitation.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Amortis- sements |
- 162,3 | - 160,9 | - 326,7 |
| Autres dotations nettes aux provisions | - 4,7 | 9,9 | 10,0 |
| Amortis- sements et provisions |
- 167,0 | - 151,0 | - 316,8 |
La variation du poste « Autres dotations nettes aux provisions » s'explique notamment par une reprise de provision sur études A51 en 2004, pour 10,4 millions d'euros.
8. - Autres produits et charges opérationnels
Autres produits (en millions d'euros) :
| Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
|
| Produits des participations | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Autres produits divers | 1,5 | 2,2 | 4,8 |
| Autres produits | 1,5 | 2,2 | 4,9 |
Autres charges :
| Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
|
| Pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | - 0,1 | - 0,6 | - 2,2 |
| Pertes et dépréciations sur créances | - 4,3 | - 1,3 | - 4,1 |
| Autres charges diverses | - 1,0 | - 12,3 | - 26,1 |
| Autres charges | - 5,3 | - 14,3 | - 32,4 |
La variation du poste « Pertes et dépréciations sur créances » s'explique notamment par une provision due au non recouvrement d'une créance auprès de France Télécom en tant qu'opérateur de télécommunication sur le réseau, pour 2 millions d'euros au premier semestre 2005.
La variation du poste « Autres charges diverses » s'explique notamment par une charge exceptionnelle sur études A 51 en 2004, pour 10,4 millions d'euros.
9. - Produits financiers.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Produits d'intérêts | 15,6 | 5,3 | 20,8 |
| Mouvements sur instruments financiers liés à la dette | 12,4 | 0,0 | 0,0 |
| Produits financiers liés à l'endettement net | 28,0 | 5,3 | 20,8 |
| Autres produits financiers | 0,0 | 0,0 | 1,3 |
| Produits financiers non liés à l'endettement | 0,0 | 0,0 | 1,3 |
Les produits d'intérêts soit 15,6 millions d'euros résultent principalement des plus values réalisées sur les opérations d'achat et de vente des placements financiers et des équivalents de trésorerie.
Les produits relatifs aux mouvements sur instruments financiers liés à la dette d'un montant de 12,4 millions d'euros résultent de l'évolution favorable sur le premier semestre 2005, de la juste valeur de certains swaps d'inflation détenus par le groupe.
Compte tenu des charges relatives aux mouvements sur instruments financiers d'un montant de 2,9 millions d'euros par ailleurs constatées en charges financières (chapitre 10), les mouvements sur instruments financiers liés à la dette génèrent globalement sur le premier semestre 2005 un produit net de 9,5 millions d'euros.
10. - Charges financières.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Charges d'intérêts | - 189,7 | - 202,8 | - 407,1 |
| Indexation des avances | - 0,1 | - 0,3 | - 0,5 |
| Mouvements sur instruments financiers liés à ta dette | - 2,9 | 0,0 | 0,0 |
| Amortis- sements et provisions sur coût de la dette |
- 3,3 | - 10,3 | - 17,6 |
| Charges financières liées à l'endettement net | - 196,1 | - 213,4 | - 425,1 |
La baisse des charges financières observée au premier semestre 2005 est liée :
-- d'une part, à la diminution de l'endettement net, le montant d'emprunts remboursés étant significativement supérieur aux emprunts contractés au cours du premier semestre 2005 ; et
-- d'autre part, à la baisse du taux d'intérêt moyen sur l'encours de la dette consécutif au remboursement d'emprunts supportant un taux d'intérêt plus élevé que ceux des nouveaux emprunts souscrits ; et
-- enfin à l'application depuis le 1er janvier 2005 des normes IAS 32 et 39, notamment s'agissant de la prise en compte de l'indexation sur les emprunts swapés conjuguée aux opérations de retournement de swap réalisées au premier semestre 2005.
11. - Impôts sur les bénéfices.
| (En millions d'euros) | Premier semestre 2005 |
Premier semestre 2004 |
Année 2004 |
| Charge d'impôt courant | - 61,1 | - 8,0 | - 20,4 |
| Charge (produit) d'impôt différée | 10,6 | - 25,6 | - 54,7 |
| Charge d'impôt de l'exercice | - 50,5 | - 33,7 | - 75,1 |
Le taux d'impôt retenu pour le premier semestre 2005 s'élève à 34,93 %.
12. - Résultat par action.
Le nombre moyen d'actions a été calculé en tenant compte du nombre de jours écoulés depuis les dates des opérations ayant affecté le capital.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
| (En euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat de base par action | 91 766 800 | 61 404 120 | 148 232 569 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action | 112 915 251 | 80 232 800 | 83 400 299 |
| Résultat par action | 0,81 | 0,77 | 1,75 |
| Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le résultat dilué par action | 91 766 800 | 61 404 120 | 148 232 569 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action | 112 910 251 | 80 232 800 | 83 400 299 |
| Résultat dilué par action | 0,81 | 0,77 | 1,75 |
13. - Dividendes.
| (En euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Dividendes déclarés et payés dans l'année | 103 995 104 | 0 | 40 838 495 |
| Dividende définitif en euros par action | 0,92 | 0 | 0,50 |
14. - Immobilisations incorporelles nettes.
| (En millions d'euros) | Logiciels | Autres incorporels | Total |
| Au 1er janvier 2004, valeur brute | 60,0 | 20,6 | 80,6 |
| Acquisitions | 0,1 | 2,9 | 3,1 |
| Cessions | 0,0 | - 0,3 | - 0,3 |
| Dépréciations | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 10,9 | - 10,8 | 0,2 |
| Au 30 juin 2004, valeur brute | 71,1 | 12,5 | 83,6 |
| Au 31 décembre 2004, valeur brute | 68,3 | 11,7 | 80,0 |
| Acquisitions | 2,9 | 1,0 | 3,9 |
| Cessions | - 0,1 | 0,0 | - 0,1 |
| Dépréciations | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Au 30 juin 2005, valeur brute | 71,1 | 12,7 | 83,8 |
| Au 1er janvier 2004, amortis- sements |
44,6 | 7,4 | 51,9 |
| Amortis- sements |
3,9 | 0,3 | 4,3 |
| Cessions | - 0,1 | - 0,3 | - 0,4 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Au 30 juin 2004, amortis- sements |
48,4 | 7,4 | 55,8 |
| Au 31 décembre 2004, amortis- sements |
45,5 | 7,6 | 53,2 |
| Amortis- sements |
4,1 | 0,4 | 4,5 |
| Cessions | - 0,1 | 0,0 | - 0,1 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Au 30 juin 2005, amortis- sements |
49,6 | 8,0 | 57,6 |
| Au 1er janvier 2004, valeur nette | 15,4 | 13,2 | 28,6 |
| Au 30 juin 2004, valeur nette | 22,7 | 5,1 | 27,7 |
| Au 31 décembre 2004, valeur nette | 22,8 | 4,1 | 26,9 |
| Au 30 juin 2005, valeur nette | 21,5 | 4,7 | 26,2 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
15. - Immobilisations corporelles nettes.
| (En millions d'euros) | Immobi- lisations de construction |
Couche de roulement |
Immobi- lisations d'exploi- tation |
Total |
| Au 1er janvier 2004, valeur brute | 9 916,1 | 331,3 | 554,9 | 10 802,3 |
| Acquisitions | 83,7 | 11,0 | 22,7 | 117,4 |
| Cessions | - 0,0 | - 9,2 | - 10,6 | - 19,9 |
| Dépréciations | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Subventions d'investissement | - 3,9 | 0,0 | 0,0 | - 3,9 |
| Autres | 2,1 | 0,0 | 2,4 | 4,6 |
| Au 30 juin 2004, valeur brute | 9 998,1 | 333,1 | 569,4 | 10 900,5 |
| Au 31 décembre 2004, valeur brute | 10 120,0 | 334,8 | 583,4 | 11 038,3 |
| Acquisitions | 80,6 | 8,8 | 25,8 | 115,1 |
| Cessions | - 0,1 | 0,0 | - 11,8 | - 11,9 |
| Dépréciations | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Subventions d'investissement | - 0,1 | 0,0 | 0,0 | - 0,1 |
| Autres | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Au 30 juin2005, valeur brute | 10 200,6 | 343,6 | 597,4 | 11 141,6 |
| Au 1er janvier 2004, amortis- sements |
2 964,1 | 163,0 | 396,6 | 3 523,7 |
| Amortis- sements |
120,9 | 11,6 | 25,0 | 157,5 |
| Cessions | 0,0 | - 7,0 | - 8,0 | - 15,0 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Au 30 juin 2004, amortis- sements |
3 085,0 | 167,6 | 413,5 | 3 666,1 |
| Au 31 décembre 2004, amortis- sements |
3 206,0 | 172,3 | 427,0 | 3 805,3 |
| Amortis- sements |
122,6 | 13,5 | 24,5 | 160,5 |
| Cessions | 0,0 | 0,0 | - 11,4 | - 11,4 |
| Variations de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres | 0,0 | 0 0 | - 0,1 | - 0,1 |
| Au 30 juin 2005, amortis- sements |
3 328,6 | 185,7 | 440,0 | 3 954,3 |
| Au 1er janvier 2004, valeur nette | 6 952,1 | 168,3 | 158,3 | 7 278,7 |
| Au 30 juin 2004, valeur nette | 6 913,1 | 165,4 | 155,8 | 7 234,4 |
| Au 31 décembre 2004, valeur nette | 6 914,0 | 162,6 | 156,4 | 7 233,0 |
| Au 30 juin 2005, valeur nette | 6 872,0 | 157,9 | 157,4 | 7 187,3 |
Au premier semestre 2005, les travaux concernant la construction de la nouvelle section A 51, représentent 28,9 millions d'euros. Pour le solde, l'accroissement des immobilisations provient des ICAS (investissements complémentaires sur autoroutes en services) dont le tunnel Maurice Lemaire, soit 16, 4 millions d'euros et le tunnel de l'Epine soit 8 millions d'euros.
Le montant des nouveaux investissements sur le premier semestre 2005 est comparable à celui du premier semestre 2004 soit 115,1 millions d'euros au 30 juin 2005 contre 117,3 millions au 30 juin 2004.
Les immobilisations en cours incluses dans les soldes ci-dessus s'élevaient à 323,8 millions d'euros au 30 juin 2005 contre 263,7 millions d'euros au 31 décembre 2004.
Le montant des coûts d'emprunt incorporés représente 1,6 million d'euros au premier semestre 2005.
Les subventions publiques reçues au cours du premier semestre 2005, soit 2,5 millions d'euros sont déduites du coût des immobilisations concernées. En conséquence, figurent à l'actif des immobilisations corporelles, nettes des subventions reçues.
Les charges de personnel imputées sur les dépenses de construction représentent 3,2 millions d'euros au premier semestre 2005.
16. - Placements financiers.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Bons moyen terme négociables | 0,0 | 190,0 | 0,0 |
| Autres placements financiers | 796,7 | 0,0 | 0,0 |
| Placements financiers | 796,7 | 190,0 | 0,0 |
| Placements financiers courants | 698,9 | 0,0 | 0,0 |
| Placements financiers non courants | 97,8 | 190,0 | 0,0 |
Les autres placements financiers comprennent des parts d'OPCVM monétaires à court terme dont les rendements sont corrélés au taux de l'EONIA, l'horizon de placement recommandé supérieur à trois mois ou la volatilité observée sur un an supérieure à 0,1 %.
Les placements financiers courants correspondent à la part de ces placements dont l'horizon recommandé est inférieur à 1 an.
Les placements financiers non courants correspondent à la part de ces placements dont l'horizon recommandé est supérieur ou égal à 1 an. Ils comprennent notamment deux fonds dédiés d'horizons de placements respectifs de 18 et 30 mois, mis en place au premier semestre 2005 pour un montant total de 60 millions d'euros.
A l'exception des deux fonds dédiés dont la valeur liquidative est hebdomadaire, l'intégralité des parts d'OPCVM détenues par le groupe ont une valeur liquidative quotidienne.
17. - Autres actifs financiers.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Dépôts et cautionnements | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
| Prêts | 2,6 | 2,3 | 2,3 |
| Autres | 14,5 | 51,1 | 4,1 |
| Total autres actifs financiers | 17,9 | 54,1 | 7,1 |
| Autres actifs financiers courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autres actifs financiers non courants | 17,9 | 54,1 | 7,1 |
Au premier semestre 2005 a été créée la société Axxes, dont le groupe détient 28,1 % du capital pour un montant de 1,4 million d'euros.
18. - Stocks.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Stocks et en-cours | 5,8 | 5,9 | 6,2 |
| Dépréciation | 0,0 | - 0,1 | 0,0 |
| Stocks et en-cours en valeur nette | 5,8 | 5,9 | 6,2 |
Les stocks sont principalement constitués des fournitures nécessaires à l'entretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins), des fournitures informatiques et des fournitures de bureau.
19. - Clients et autres débiteurs.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Avances et acomptes versés sur commandes | 1,1 | 1,1 | 1,5 |
| Clients et comptes rattachés, péages | 65,5 | 56,9 | 55,2 |
| Clients et comptes rattachés, autres activités | 18,6 | 15,5 | 34,5 |
| Créances diverses dont paiement d'avance | 40,3 | 244,3 | 104,6 |
| Clients douteux | 11,8 | 11,3 | 10,8 |
| Provisions pour dépréciations des créances clients | - 8,4 | - 6,4 | - 5,7 |
| Clients et autres débiteurs | 128,9 | 322,7 | 200,9 |
| Total courant | 128,9 | 322,7 | 200,9 |
| Total non-courant | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
L'évolution à la hausse du compte client péages s'explique par la hausse du nombre de clients abonnés.
La variation du poste « Créances diverses dont paiement d'avance » s'explique essentiellement par l'application de la norme IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005. Ainsi, les frais d'émission sur emprunts, les primes de remboursement et les écarts de conversion actif ne remontent plus dans ce poste et vont en moins de la dette.
20. - Trésorerie et équivalents de trésorerie.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Disponibilités | 23,5 | 19,5 | 21,5 |
| Autres équivalents de trésorerie | 435,3 | 159,1 | 1 466,1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 458,9 | 178,6 | 1 487,6 |
Les autres équivalents de trésorerie comprennent des parts d'OPCVM monétaires à court terme dont les rendements sont corrélés au taux de l'Eonia, l'horizon de placement recommandé inférieur ou égal à trois mois et la volatilité inférieure ou égale à 0,1 %.
Au total, l'augmentation de capital fin 2004 a procuré des liquidités importantes dont le solde disponible au 30 juin 2005 s'élève à 1 232 millions d'euros pour le groupe, dont 435,3 millions d'euros (en équivalents de trésorerie) et 796,7 millions d'euros (en placements financiers) en application des normes IAS 32 et 39 depuis le 1er janvier 2005.
21. - Capital.
Dans le cadre de son introduction en bourse intervenue le 25 novembre 2004, Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a mis en place une offre réservée aux salariés du groupe. Le réglement-livraison de cette offre est intervenu le 21 janvier 2005 dans les conditions prévues initialement :
-- le prix de souscription des actions a été de 32,40 € par action ;
-- l'offre a été souscrite par 92 % des salariés éligibles ;
-- 1 059 325 actions nouvelles ont été émises au profit des salariés du groupe (ayant souscrit par l'intermédiaire de fonds communs de placement d'entreprise), correspondant à un montant total d'augmentation de capital de 34 322 130,00 € ;
-- les actions nouvelles portant jouissance au 1er janvier 2004, ont été assimilées aux actions anciennes et ont jouit des mêmes droits, donnant en particulier droit au dividende mis en distribution en 2005 au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2004.
Suite à cette augmentation de capital réservée aux salariés, le nombre total d'actions de la société est passé de 111 978 831 actions à 113 038 156 actions. Au total, le produit brut de l'ensemble des augmentations de capital réalisées dans le cadre de l'introduction en bourse d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s'est élevé à 1 334 millions d'euros.
| Nombre d'actions | Euros | |
| Actions ordinaires émises et entièrement libérées au 1er janvier 2005 | 111 978 831 | 33 593 649 |
| Emises le 21 janvier dans le cadre de l'augmentation de capital | 1 059 325 | 317 798 |
| Au 30 juin 2005 | 113 038 156 | 33 911 447 |
Un programme de rachat d'actions a été soumis à l'assemblée générale mixte des actionnaires le 19 mai 2005 (visa AMF 05-320 en date du 28 avril 2005). La durée du programme est de 18 mois à compter de l'assemblée du 19 mai 2005, soit jusqu'au 18 novembre 2006.
Au 30 juin 2005, la Société APRR par son contrat de liquidité avec le CIC détient 5 000 actions propres pour un montant de 0,2 million d'euros.
-- Pourcentage de capital auto-détenu de manière directe et indirecte : 0,0044 % ;
-- Nombre d'actions annulées au cours des 24 derniers mois : 0 ;
-- Nombre de titres détenus en portefeuille : 5 000 ;
-- Valeur comptable du portefeuille au 30 juin 2005 : 0,2 million d'euros ;
-- Valeur de marché du portefeuille au 30 juin 2005 : 0,2 million d'euros.
22. - Provisions pour risques et charges.
| Litiges | Impôts | Indemnités de fin de carrière | Médailles du travail | Autres | Total | |
| Au 1er janvier 2004 | 12,3 | 3,6 | 16,6 | 2,7 | 14,6 | 49,8 |
| Entrée de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Dotations de l'exercice | 1,0 | 0,5 | 0,5 | 0,4 | 8,9 | 11,3 |
| Utilisation | - 10,8 | - 0,0 | - 0,1 | - 0,6 | - 0,1 | - 11,6 |
| Reprise sans utilisation | 0,0 | - 0,1 | - 1,3 | - 0,2 | 0,0 | - 1,5 |
| Au 30 juin 2004 | 2,6 | 4,0 | 15,8 | 2,3 | 23,3 | 48,0 |
| Au 31 décembre 2004 | 2,5 | 4,0 | 17,7 | 2,4 | 28,1 | 54,8 |
| Entrée de périmètre | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Dotations de l'exerice | 4,5 | 0,6 | 2,1 | 0,0 | 2,8 | 10,1 |
| Utilisation | - 0,1 | - 0,1 | 0,0 | 0,0 | - 10,0 | - 10,1 |
| Reprise sans utilisation | - 0,2 | - 0,0 | - 2,0 | 0,5 | - 20,9 | - 23,6 |
| Au 30 juin 2005 | 6,7 | 4,6 | 17,9 | 2,0 | 0,1 | 31,1 |
| Courant 1er janvier 2004 | 1,6 | 3,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 4,7 |
| Non-courant 1er janvier 2004 | 10,7 | 0,6 | 16,6 | 2,7 | 14,4 | 45,1 |
| Au 1er janvier 2004 | 12,3 | 3,6 | 16,6 | 2,7 | 14,6 | 49,8 |
| Courant 30 juin 2004 | 1,5 | 3,4 | 0,0 | 0,0 | 0,9 | 5,8 |
| Non-courant 30 juin 2004 | 1,0 | 0,6 | 15,8 | 2,3 | 22,5 | 42,2 |
| Au 30 juin 2004 | 2,6 | 4,0 | 15,8 | 2,3 | 23,3 | 48,0 |
| Courant 31 décembre 2004 | 1,7 | 2,9 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 4,7 |
| Non-courant 31 décembre 2004 | 0,7 | 1,1 | 17,7 | 2,4 | 28,0 | 50,0 |
| Au 31 décembre2004 | 2,5 | 4,0 | 17,7 | 2,4 | 28,1 | 54,8 |
| Courant 30 juin 2005 | 6,1 | 3,4 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 9,6 |
| Non-courant 30 juin 2005 | 0,6 | 1,2 | 17,8 | 2,0 | 0,0 | 21,5 |
| Au 30 juin 2005 | 6,7 | 4,6 | 17,9 | 2,0 | 0,1 | 31,1 |
23. - Avantages du personnel à prestations définies.
Ces avantages consistent en des indemnités fin de carrière et des médailles du travail.
Le taux d'actualisation retenu par le groupe pour le calcul des engagements sociaux est basé sur le taux à long terme (20 ans) soit 3,90 % au 30 mai 2005 (contre 5,5 % en juin 2004)
Le taux de croissance des salaires est de 3,5 % pour les non cadres et les cadres.
| Principales hypothèses actuarielles | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Taux d'actualisation | 3,9 % | 5,5 % | 4,8 % |
| Taux d'inflation | 2,0 % | 2,0 % | 2,0 % |
| Taux de progression des salaires | 3,5 % | 3,5 % | 3,5 % |
| Tables de mortalité | TV99-2001 | TV88-90 | TV88-90 |
| Age d'entrée dans la vie active | 20 ans | 20 ans | 20 ans |
| Age de départ en retraite cadre | 65 ans | 65 ans | 65 ans |
| Age de départ en retraite non cadre | 63 ans | 63 ans | 63 ans |
| Taux de charges sociales | 43,0 % | 38,0 % | 43,0 % |
24. - Dettes financières.
(En millions d'euros.)
| Analyse de l'endettement | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| CNA taux fixe | 5 912,5 | 5 632,2 | 5 497,0 |
| CNA taux variable | 323,6 | 965,1 | 1 002,4 |
| Autres | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| 6 236,2 | 6 597,6 | 6 499,4 | |
| Dont part courante | 497,6 | 256,0 | 529,0 |
| Dont part non-courante | 5 738,5 | 6 341,5 | 5 970,4 |
Emprunts CNA. -- Ces emprunts ont été souscrits par le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône auprès de la Caisse nationale des autoroutes (CNA), un établissement public à caractère administratif, dans le cadre d'une convention conclue entre la CNA et les sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes (SEMCA). Cette convention prévoit la mise à disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA, soit dans le cadre de son programme d'émission obligataire, soit auprès de la BEI ou de la CDC. Ces emprunts sont en majorité remboursables in fine.
Les emprunts CNA à taux fixe représentant 94,8 % de l'encours portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,37 % et 13,95 %.
Pour les emprunts à taux variable, un emprunt CNA a été émis pour 64 millions, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur l'inflation française pour 231,5 millions et un emprunt CNA a fait l'objet d'un swap de taux à l'émission pour 15 millions d'euros par la CNA.
En 2004, le groupe avait procédé à quatre opérations de swaps de taux pour convertir en taux indexé sur l'inflation 4 lignes d'emprunts CNA à l'origine à taux fixe. Ces opérations portaient sur un montant nominal de 525 millions d'euros s'agissant de la société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (à échéance au 30 janvier 2017 pour 225 millions d'euros et au 28 mars 2018 pour 300 millions d'euros) et sur un montant nominal de 144 millions d'euros s'agissant d'AREA (à échéance 2012 pour 70 millions et 2014 pour 74 millions).
En mai 2005, le groupe a retourné deux de ces swaps (le swap de 225 millions d'euros et celui de 74 millions d'euros respectivement) et a neutralisé les deux autres swaps (ceux de 300 millions d'euros et 70 millions d'euros respectivement) par la mise en place de deux nouveaux swaps miroirs portant sur les mêmes nominaux.
Par ailleurs, le groupe a mis en place deux nouveaux swaps de revenus (respectivement de 90 millions d'euros à échéance 2018 s'agissant de la société des Autoroutes Paris Rhin Rhône et de 60 millions d'euros à échéance 2012 s'agissant d'AREA) bénéficiant de la qualification de couverture.
Au total, les emprunts à taux variables représentent un encours de 323,6 millions d'euros, soit 5,2 % de l'encours total.
Compte tenu de ces éléments, le taux moyen de l'encours d'emprunts du groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 30 juin 2005 est de 6,22 % contre 6,34 % au 31 décembre 2004.
Globalement, la comparaison des emprunts CNA au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005 fait apparaître une diminution de 263,2 millions d'euros qui résulte :
-- d'une part d'une diminution de 289 millions d'euros liée aux effets conjugués :
-- de remboursements d'emprunts au cours du premier semestre 2005 de 320,2 millions d'euros, significativement supérieurs au montant des emprunts souscrits de 38,1 millions d'euros, correspondant au montant d'un emprunt à taux fixe souscrit auprès de la Caisse des dépôts via la CNA pour le financement des travaux de rénovation du tunnel Maurice Lemaire.
-- de montant d'indexation sur l'inflation présentant un impact de (7,2) millions d'euros.
-- d'autre part d'une augmentation de 26 millions d'euros liée à la comptabilisation en normes IFRS des produits constatés d'avance sur swaps et primes d'émissions négatives en augmentation de la dette et des charges à répartir liées aux primes et frais d'émission sur emprunts en déduction de celle-ci.
25. - Avances remboursables.
Les avances remboursables versées par l'Etat concernent le TML et s'élèvent à 16,8 millions d'euros.
26. - Instruments derivés et gestion des risques financiers.
Au 30 juin 2005, le Groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose directement de six contrats dérivés :
-- Deux swaps contractés au cours du premier semestre 2005 portant sur des montants nominaux de revenus respectivement de 90 M€ et d'échéance avril 2018 (s'agissant de la Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône) et de 60 millions d'euros et d'échéance avril 2012 (s'agissant d'Area) aux termes desquels les sociétés du groupe échangent des flux calculés sur la base des formules d'indexation des péages inscrits à leurs cahiers des charges de concession.
Ces swaps fixent d'ores et déjà l'évolution future des recettes de péages liée à l'inflation sur la fraction des trafics du groupe correspondant aux 150 millions de montant nominal couvert. Ce faisant, ces swaps bénéficient de la qualification de couverture de flux de trésorerie futurs.
Au 30 juin 2005, ces deux swaps font l'objet de la comptabilisation d'un montant total de 1,1 million d'euros en instruments financiers dérivés actifs, et de 1,9 million d'euros en instruments financiers dérivés passif, correspondant à leurs valeurs de marchés respectives à cette date. La contrepartie étant en capitaux propres pour 0,6 million d'euros (net d'impôt).
-- Deux swaps de taux contractés en janvier et mai 2004 portant sur des montants nominaux respectivement de 300 millions d'euros d'échéance mars 2018, et de 70 millions d'euros d'échéance octobre 2012 aux termes des quels le groupe reçoit :
-- un taux fixe de 4,5 % et paye un taux fixe de 2,29 % sur nominal indexé sur l'inflation s'agissant du premier ;
-- un taux fixe de 5,8 % et paye un taux fixe de 3,53 % augmenté de l'inflation s'agissant du second.
-- Deux swaps de taux contractés au cours du premier semestre 2005 pour neutraliser les précédents portant sur les mêmes nominaux et de même maturité aux termes desquels le groupe paye :
-- un taux fixe de 4,5 % et reçoit un taux fixe de 2,29 % sur nominal indexé sur l'inflation, s'agissant du premier ;
-- un taux fixe de 5,80 % et reçoit un taux fixe de 3,53 % augmenté de l'inflation, s'agissant du second.
Les flux de ces quatre swaps se neutralisant, la somme de leurs valeurs de marché est considérée nulle ;
Dettes nette (en millions d'euros) :
| 30/06/05 | Valeur comptable 30/06/04 | 31/12/04 | 30/06/05 | Juste valeur 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Actifs financiers : | ||||||
| Disponibilités | 458,9 | 178,6 | 1 487,6 | 458,9 | 178,6 | 1 487,6 |
| Placements financiers | 796,7 | 190,0 | 796,7 | 190,0 | ||
| Prêts | 2,6 | 2,3 | 2,3 | 2,6 | 2,3 | 2,3 |
| Swaps de taux d'intérêts | 7,8 | 7,8 | ||||
| Autres actifs financiers | 15,3 | 51,8 | 4,8 | 15,3 | 51,8 | 4,8 |
| Passif financiers : | ||||||
| Découverts bancaires | ||||||
| Emprunts à taux variable | 323,6 | 965,1 | 1 002,4 | 323,6 | 965,1 | 1 002,4 |
| Emprunts à taux fixe | 5 912,6 | 5 632,5 | 5 497,1 | 5 912,6 | 5 632,5 | 5 497,1 |
| Swaps de taux d'intérêts | 8,5 | 8,5 | ||||
| Avances et autres passifs financiers | 190,5 | 196,4 | 240,0 | 190,5 | 196,4 | 240,0 |
Le groupe n'encourt pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de financement : l'essentiel des emprunts du groupe provient de la Caisse Nationale des Autoroutes, établissement public à caractère administratif. Ces emprunts sont remboursables in fine, sans clause de remboursement anticipé.
Analyse du risque de taux (en millions d'euros) :
| Echéance | < 1 an | 1-5 ans | 5-10 ans | 10-15 ans | > 15 ans | Total |
| Taux fixe : | ||||||
| Emprunts obligataires CNA | 497,8 | 2 393,3 | 1 922,7 | 1 057,1 | 41,6 | 5 912,5 |
| Emprunts obligataires | ||||||
| Emprunts bancaires | 0,1 | |||||
| Taux variable : | ||||||
| Emprunts obligataires CNA | 15,0 | 64,0 | 79,0 | |||
| Emprunts obligataires | ||||||
| Emprunts bancaires | ||||||
| Taux lié à l'inflation : | ||||||
| Avances indexées | ||||||
| OATi | 244,6 | 244,6 | ||||
| Taux fixe sur nominal inflaté | ||||||
| 497,8 | 2 393,3 | 1 937,7 | 1 365,7 | 41,6 | 6 236,2 |
27. - Autres passifs financiers.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Dépôts et cautionnements reçus | 12,5 | 10,4 | 11,5 |
| Dettes rattachées à des participations | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Autres dettes financières | 161,2 | 169,3 | 211,7 |
| Autres passifs financiers | 173,7 | 179,8 | 223,3 |
| Total courant | 137,0 | 140,8 | 163,4 |
| Total non-courant | 36,7 | 39,0 | 59,9 |
Le poste « Autres dettes financières » représente les intérêts courus sur emprunt.
28. - Dettes d'exploitation.
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Fournisseurs | 101,7 | 84,4 | 127,5 |
| Dettes fiscales et sociales | 89,0 | 456,8 | 83,7 |
| Produits constatés d'avance | 49,7 | 116,3 | 105,7 |
| Passifs d'impôts courants | 60,9 | 9,2 | 4,1 |
| Autres dettes | 13,1 | 7,4 | 7,7 |
| Dettes d'exploitation | 314,5 | 674,1 | 328,8 |
| Total courant | 314,5 | 674,1 | 328,8 |
| Total non-courant | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
La variation du poste « Produits constatés d'avance » s'explique essentiellement par l'application des normes IAS 32 et 39 à partir du 1er janvier 2005. Ainsi les produits constatés d'avance (retournement de swap) sont désormais enregistrés dans le poste dettes financières.
Au 31 décembre 2004, le poste « Produits constatés d'avance » comprend 41 millions d'euros relatifs aux retournements de trois swaps intervenus en 2003 et étalés sur la durée résiduelle des emprunts sur laquelle étaient adossés les swaps.
29. - Engagements.
(En millions d'euros.)
Engagements donnés :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Cautions diverses | 0,0 | 0,1 | 0,0 |
| Réintégration fiscale AREA | 9,1 | 10,0 | 10,0 |
| Travaux à engager | 2,3 | 4,8 | 1,2 |
| Total | 11,5 | 14,8 | 11,1 |
Dans le cadre de la politique gouvernementale du 1 % Paysage et développement, le groupe contribue sous réserve d'une participation des collectivités locales concernées, à hauteur du même montant, aux dépenses nécessaires à la bonne insertion de l'autoroute dans le paysage environnant.
Engagements reçus :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Cautions bancaires | 58,1 | 55,5 | 51,0 |
| Autres engagements | 0,0 | 2,5 | 0,0 |
| Total | 58,1 | 58,0 | 51,0 |
Engagements réciproques :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Marchés de travaux signés et non exécutés | 193,1 | 275,5 | 182,0 |
| Emprunts CDC consentis pour le TML et non utilisé | 0,0 | 38,1 | 38,1 |
| Total | 193,1 | 313,5 | 220,1 |
Autres engagements :
-- Autres engagements (contrats de location : Preneur) :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Paiements futurs à un an | 3,1 | 2,5 | 2,5 |
| Paiements futurs entre 1 et 5 ans | 10,1 | 10,1 | 10,1 |
| Paiements futurs à plus de 5 ans | 6,3 | 8,8 | 7,6 |
| Total paiements futurs | 19,5 | 21,4 | 20,1 |
-- Autres engagements (contrats de location : Bailleurs) :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Encaissements futurs à un an | 22,5 | 23,0 | 22,0 |
| Encaissements futurs entre 1 et 5 ans | 78,0 | 73,8 | 73,8 |
| Encaissements futurs à plus de 5 ans | 42,4 | 58,3 | 46,3 |
| Total encaissements futurs | 142,9 | 155,1 | 142,1 |
30. - Eventualités.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est partie à un certain nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône considère qu'au 30 juin 2005, aucun des litiges en cours liés à la conduite de ses activités, n'est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur son résultat d'exploitation, son activité ou sa situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les comptes).
A la suite d'un recours devant le conseil d'Etat formé par diverses entreprises de transports routiers, le conseil a rendu une décision le 29 juin 2005 annulant la lettre du 15 janvier 2003 par laquelle le directeur de la législation fiscale a informé le président du comité des sociétés d'économie mixte concessionnaires d'autoroutes de ce que les sociétés concessionnaires d'autoroutes ne sont pas fondées à délivrer des factures rectificatives faisant apparaître la taxe sur la valeur ajoutée acquittée par les usagers depuis le 1er janvier 1996 jusqu'au 1er janvier 2001.
En vertu de l'article 283-3 du Code général des impôts, selon lequel toute personne qui mentionne la T.V.A. sur une facture est redevable de la taxe du seul fait de sa facturation, les sociétés pourraient ainsi devoir verser la taxe sur la valeur ajoutée mentionnée sur les factures rectificatives. La société, en liaison avec ses tutelles, étudie actuellement les conséquences financières pour la société de cet arrêt du conseil d'Etat.
31. - Informations relatives aux parties liées.
La convention de concession autoroutière et le cahier des charges annexé constituent les instruments principaux définissant les relations entre l'Etat, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la société Area : ils réglementent notamment la construction et l'exploitation des autoroutes, les dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des installations en fin de concession.
La principale source de financement à moyen terme du groupe a été procurée par la Caisse Nationale des Autoroutes (CNA), établissement public de l'Etat.
Avantages versés aux mandataires sociaux d'APRR au cours de l'année (en milliers d'euros) :
| 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Avantages à court terme | 195,5 | 141,5 | 383,5 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | |||
| Autres avantages à long terme | |||
| Indemnités de fin de contrat de travail | |||
| Paiements en actions | |||
| Avantages totaux versés aux dirigeants | 195,5 | 141,5 | 383,5 |
32. - Informations complémentaires.
| Ratios (millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Valeur ajoutée | 687,8 | 666,6 | 1 379,1 |
| EBITDA | 477,2 | 454,3 | 941,2 |
| Marge EBITDA | 63,1 % | 62,3 % | 62,2 % |
L'EBITDA correspond au résultat opérationnel avant amortissements et provisions.
Ratios
Pour le ratio « Marge EBITDA » (soit EBITDA sur le chiffre d'affaires retraité), le retraitement consiste à soustraire du chiffre d'affaires la taxe d'aménagement du territoire).
| (En millions d'euros) | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Valeur ajoutée | 626,0 | 604,6 | 1 249,6 |
| EBITDA | 477,2 | 454,3 | 941,2 |
| Marge EBITDA | 68,7 % | 68,1 % | 68,0 % |
33. - Evénements post-clôture.
Aucun événement significatif n'est intervenu depuis la clôture semestrielle 30 juin 2005.
34. - Première application des IFRS.
Les comptes consolidés 2005 comprennent à titre de comparaison les comptes consolidés de l'exercice 2004, y compris le bilan consolidé à l'ouverture de cet exercice, retraités suivant ces normes. En 2004, les normes IAS 32 et 39 n'ont pas été appliquées (par option) pour l'établissement des données comparatives. Les tableaux de réconciliation des capitaux propres au 1er janvier 2004 et 31 décembre 2004 figurent dans le rapport annuel 2004 du groupe.
Réconciliation du bilan (en millions d'euros) :
| Au 01/01/04 | Principes français | impact de la transition Reclassements | Retraitements | IFRS | |
| Immobilisations incorporelles | 29 | 29 | Immobilisations incorporelles nettes | ||
| Immobilisations corporelles (1) (2) | 7 292 | - 173 | 159 | 7 279 | Immobilisations corporelles nettes |
| Immobilisations financières (3) | 8 | 190 | 198 | Actifs financiers | |
| Stocks | 11 | 11 | Stocks | ||
| Clients et comptes rattachés (4) | 91 | 391 | 481 | Clients et autres débiteurs | |
| Autres créances et comptes de régularisation (4) | 100 | - 100 | |||
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités (3) | 428 | - 190 | 238 | Trésorerie | |
| Actif | 7 958 | 118 | 159 | 8 235 | Actif |
| Provisions pour risques et charges | 50 | 50 | Provisions pour risques et charges |
||
| (5) | 110 | 56 | 166 | Passifs d'impôts différés | |
| Emprunts et dettes financières | 7 096 | 0 | 7 096 | Passifs financiers | |
| Fournisseurs et comptes rattachés (6) | 46 | 633 | 679 | Dettes d'exploitation | |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 460 | - 460 | |||
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | Intérêts minoritaires | ||
| Capitaux propres part du groupe | 141 | 103 | 244 | Capitaux propres part du groupe | |
| Antres fonds propres | 165 | - 165 | |||
| Passif | 7 958 | 118 | 159 | 8 235 | Passif |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 comprennent :
(1) l'impact de la mise en oeuvre de l'approche par composant (37 M€), et de la suppression de l'amortissement de caducité sur les immobilisations d'exploitation (122 M€), soit un retraitement total de 159 M€ affectant le poste immobilisations corporelles,
(2) Le reclassement en moins des immobilisations des apports gratuit du concédant (165 M€) et des rachats de concession effectués antérieurement par le groupe (8 M€), figurant au passif du bilan en normes françaises, soit un reclassement net de 173 M€,
(3) Le reclassement en actif financiers des 190 M€ de bons du Trésor détenus par le groupe,
(4) Le reclassement en clients et autres débiteurs des 100 M€ d'autres créances et comptes de régularisation figurant dans le bilan en normes françaises, ainsi principalement que des crédits de T.V.A. détenus par le groupe et figurant au passif du bilan en normes françaises (291 M€), soit un reclassement net de 391 M€
(5) La prise en compte de l'impact impôt différé des retraitements IFRS enregistrés, soit 56,5 M€,
(6) Le reclassement dans le poste dettes d'exploitation de l'ensemble des autres dettes en normes françaises (460 M€), à l'exception des impôts différés (110 M€) imputés sur une ligne spécifique du bilan, et des rachats de concession (8 M€) figurant en moins des immobilisations, ainsi principalement que la décompensation des crédits de T.V.A. figurant au passif en normes françaises (291 M€), soit un reclassement net de 633 M€
(En millions d'euros) :
| Au 30/06/04 | Principes français | Impact de la transition | IFRS | ||
| Reclassements | Retraitements | ||||
| Immobilisations incorporelles | 28 | 28 | Immobilisations incorporelles nettes | ||
| Immobilisations corporelles (1) (2) | 7 248 | - 173 | 159 | 7 234 | Immobilisations corporelles nettes |
| Immobilisations financières (4) | 8 | 236 | 244 | Actifs financiers | |
| Stocks | 6 | 6 | Stocks | ||
| Clients et comptes rattachés (3) | 77 | 245 | 323 | Clients et autres débiteurs | |
| Autres créances et comptes de régularisation (3) | 78 | - 78 | Clients et autres débiteurs | ||
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités (4) | 415 | - 236 | 179 | Trésorerie | |
| Actif | 7 860 | - 6 | 159 | 8 013 | Actif |
| Provisions pour risques et charges | 48 | 48 | Provisions pour risques et charges | ||
| (5) | 135 | 56 | 192 | Passifs d'impôts différés | |
| Emprunts et dettes financières | 6 794 | 0 | 6 794 | Passifs financiers | |
| Fournisseurs et comptes rattachés (6) | 38 | 636 | 674 | Dettes d'exploitation | |
| Autres dettes et comptes de régularisation (6) | 612 | - 612 | |||
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | 0 | Intérêts minoritaires | |
| Capitaux propres part du groupe | 203 | 103 | 305 | Capitaux propres part du groupe | |
| Autres fonds propres | 165 | - 165 | |||
| Passif | 7 860 | - 6 | 159 | 8 013 | Passif |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le bilan au 30 juin 2004 comprennent :
(1) l'impact de la mise en oeuvre de l'approche par composant (37 M€), et de la suppression de l'amortissement de caducité sur les immobilisations d'exploitation (122 M€), soit un retraitement total de 159 M€ affectant le poste immobilisations corporelles,
(2) Le reclassement en moins des immobilisations des apports gratuit du concédant (165 M€) et des rachats de concession effectués antérieurement par le groupe (8 M€), figurant au passif du bilan en normes françaises, soit un reclassement net de 173 M€,
(3) Le reclassement en actif financiers des 190 M€ de bons du Trésor détenus par le groupe, ainsi que du placement des annuités d'emprunt CNA pour 46 M€, soit un reclassement net de 236 M€ ;
(4) Le reclassement en clients et autres débiteurs des 78 M€ d'autres créances et comptes de régularisation figurant dans le bilan en normes françaises, ainsi principalement que des crédits de T.V.A. détenus par le groupe et figurant au passif du bilan en normes françaises (167 M€), soit un reclassement net de 245 M€ ;
(5) La prise en compte de l'impact impôt différé des retraitements IFRS enregistrés, soit 56 M€ ,
(6) Le reclassement dans le poste dettes d'exploitation de l'ensemble des autres dettes en normes françaises (612 M€), à l'exception des impôts différés (135 M€) imputés sur une ligne spécifique du bilan et des rachats de concession (8 M€) figurant en moins des immobilisations, ainsi principalement que la décompensation des crédits de T.V.A. figurant au passif en normes françaises (167 M€), soit un reclassement net de 636 M€ ;
| Au 31 décembre 2004 | Principes français | Impact de la transition | IFRS | ||
| Reclassements | Retraitements | ||||
| Immobilisations incorporelles | 27 | 27 | Immobilisations incorporelles nettes | ||
| Immobilisations corporelles (1) (2) | 7 250 | - 173 | 156 | 7 233 | Immobilisations corporelles nettes |
| Immobilisations financières | 7 | 7 | Actifs financiers | ||
| Stocks | 6 | 6 | Stocks | ||
| Clients et comptes rattachés (3) | 95 | 106 | 201 | Clients et autres débiteurs | |
| Autres créances et comptes de régularisation | 106 | - 106 | |||
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 1 488 | 1 488 | Trésorerie | ||
| Actif | 8 978 | - 173 | 156 | 8 962 | Actif |
| Provisions pour risques et charges | 55 | 55 | Provisions pour risques et charges | ||
| (4) | 165 | 55 | 221 | Passifs d'impôts différés | |
| Emprunts et dettes financières | 6 739 | 0 | 6 739 | Passifs financiers | |
| Fournisseurs et comptes rattachés (5) | 62 | 267 | 329 | Dettes d'exploitation | |
| Autres dettes et comptes de régularisation (5) | 440 | - 440 | |||
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | 1 | Intérêts minoritaires | |
| Capitaux propres part du groupe | 1 517 | 101 | 1 617 | Capitaux propres part du groupe | |
| Autres fonds propres | 165 | - 165 | |||
| Passif | 8 978 | - 173 | 156 | 8 962 | Passif |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le bilan au 31 décembre 2004 comprennent :
(1) l'impact de la mise en oeuvre de l'approche par composant (36 M€), et de la suppression de l'amortissement de caducité sur les immobilisations d'exploitation (120 M€), soit un retraitement total de 156 M€ affectant le poste immobilisations corporelles,
(2) Le reclassement en moins des immobilisations des apports gratuit du concédant (165 M€) et des rachats de concession effectués antérieurement par le groupe (8 M€), figurant au passif du bilan en normes françaises, soit un reclassement net de 173 M€,
(3) Le reclassement en clients et autres débiteurs des 106 M€ d'autres créances et comptes de régularisation figurant dans le bilan en normes françaises,
(4) La prise en compte de l'impact impôt différé des retraitements IFRS enregistrés, soit 55 M€,
(5) Le reclassement dans le poste dettes d'exploitation de l'ensemble des autres dettes en normes françaises (440 M€), à l'exception des impôts différés (165 M€) imputés sur une ligne spécifique du bilan et des rachats de concession (8 M€) figurant en moins des immobilisations, soit un reclassement net de 267 M€.
Réconciliation du compte de résultat.
(En millions d'euros.)
| Au 30 juin 2004 | Principes français | Impact de la transition | IFRS | ||
| Reclassements | Retraitements | ||||
| Chiffre d'affaires | 727 | 1 | 729 | Chiffre d'affaires | |
| Achats et charges externes (1) (5) | - 96 | 23 | 11 | - 62 | Charges externes d'exploitation et d'entretien |
| Impôts et taxes (5) | - 88 | - 20 | - 108 | Impôts, taxes et versements assimilés | |
| Charges de personnel (6) | - 97 | 5 | - 92 | Salaires et charges | |
| Dotations aux amortis- sements et provisions (2) (7) |
- 152 | 12 | - 11 | - 151 | Amortis- sements et provisions d'exploitation |
| Autres produits et charges d'exploitation (4) (8) | 10 | - 22 | 0 | - 12 | Autres produits et charges |
| Résultat d'exploitation | 304 | - 1 | 0 | 303 | Résultat opérationnel |
| Résultat financier | - 208 | - 208 | Charges financières, nettes | ||
| Résultat courant des entreprises intégrées | 96 | - 1 | 0 | 95 | Résultat avant impôts |
| Résultat exceptionnel (9) | - 1 | 1 | |||
| Impôt (3) | - 34 | 0 | 0 | - 34 | Impôt |
| Résultat net | 62 | 0 | 61 | Résultat net | |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | 0 | Intérêts minoritaires | |
| Résultat net, part du groupe | 62 | 0 | 61 | Résultat net, part du groupe | |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le compte de résultat au 30 juin 2004 comprennent :
(1) L'activation, dans le cadre de la mise en oeuvre de l'approche par composants des dépenses de renouvellement de la couche de roulement, enregistrées en charges en normes françaises (11 M€),
(2) la constatation, dans le cadre de la mise en oeuvre de l'approche par composant, de l'amortissement des couches de roulement (11 M€),
(3) L'enregistrement de l'effet impôt des retraitements enregistrés en IFRS (0 M€),
(4) Le reclassement de l'amortissement des rachats de concession, enregistré en autres produits en normes françaises, en moins de l'amortissement des immobilisations correspondantes (0,7 M€),
(5) Le reclassement de la redevance domaniale de charges externes à impôts (20 M€) et l'imputation des produits de remboursement d'assurance en moins des charges de dommage correspondantes,
(6) Le reclassement en moins des charges de personnel, des transferts de charges à la construction et de la production immobilisée enregistrée en normes françaises (5 M€),
(7) Le reclassement en dotations aux amortissements et provisions de l'ensemble des dotations nettes aux provisions exceptionnelles en normes françaises, qui représentent l'essentiel des12 M€ reclassés,
(8) Le reclassement de l'ensemble des éléments exceptionnels en autres produits et charges, et l'imputation des transferts de charges à la construction en moins des charges de personnel, qui représentent l'essentiel des 22 M€ reclassés,
(9) La disparition du résultat exceptionnel, reclassé au sein du résultat opérationnel.
| Au 31/12/04 | Principes français | Impact de la transition | IFRS | ||
| Reclassements | Retraitements | ||||
| Chiffre d'affaires | 1 510 | 3 | 1 513 | Chiffre d'affaires | |
| Achats et charges externes (1) (4) | - 205 | 49 | 22 | - 134 | Charges externes d'exploitation et d'entretien |
| Impôts et taxes (5) | - 183 | - 40 | - 223 | Impôts, taxes et versements assimilés | |
| Charges de personnel (6) | - 197 | 9 | - 187 | Salaires et charges | |
| Dotations aux amortis- sements et provisions (7) |
- 300 | 9 | - 25 | - 317 | Amortis- sements et provisions d'exploitation |
| Autres produits et charges d'exploitation (8) | 19 | - 47 | - 28 | Autres produits et charges | |
| Résultat d'exploitation | 644 | - 17 | - 3 | 624 | Résultat opérationnel |
| Résultat financier | - 403 | 0 | - 403 | Charges financières, nettes | |
| Résultat courant des entreprises intégrées | 241 | - 17 | - 3 | 221 | Résultat avant impôts |
| Résultat exceptionnel (9) | - 17 | 17 | |||
| Impôt (3) | - 76 | 0 | 1 | - 75 | Impôt |
| Résultat net | 149 | - 2 | 146 | Résultat net | |
| Intéréts minoritaires | 0 | 0 | 0 | Intérêts minoritaires | |
| Résultat net, part du groupe | 148 | - 2 | 146 | Résultat net, part du groupe | |
Les principaux reclassements et retraitements affectant le compte de résultat au 31 décembre 2004 comprennent :
(1) L'activation, dans le cadre de la mise en oeuvre de l'approche par composants des dépenses de renouvellement de la couche de roulement, enregistrées en charges en normes françaises (22 M€),
(2) La constatation, dans le cadre de la mise en oeuvre de I'approche par composant, de l'amortissement des couches de roulement (23 M€), ainsi que l'extourne de la reprise d'amortissement de caducité sur immobilisations d'exploitation suite à son annulation à l'ouverture (2 M€),
(3) L'enregistrement de l'effet impôt des retraitements enregistrés en IFRS (1 M€),
(4) et (5) principalement le reclassement de la redevance domaniale de charges externes à impôts (40 M€) et l'imputation des produits de remboursement d'assurance en moins des charges de dommage correspondantes (7 M€),
(6) Le reclassement en moins des charges de personnel, des transferts de charges à la construction et de la production immobilisée enregistrée en normes françaises (9 M€),
(7) Le reclassement en dotations aux amortissements et provisions de l'ensemble des dotations nettes aux provisions exceptionnelles en normes françaises, qui représentent l'essentiel des 9 M€ reclassés,
(8) Le reclassement de l'ensemble des éléments exceptionnels en autres produits et charges, et l'imputation des transferts de charges à la construction en moins des charges de personnel, qui représentent l'essentiel des (47) M€ reclassés,
(9) La disparition du résultat exceptionnel, reclassé au sein du résultat opérationnel.
Comptabilisation des contrats de concession. -- Selon les analyses disponibles de I'IFRIC, un contrat de concession, pour lequel la rémunération du concessionnaire est procurée par les usagers du service public concédé, serait considéré comme l'échange de la construction des ouvrages contre le droit de Ies exploiter conformément aux termes du contrat de concession. Par ailleurs, les ouvrages concédés ne pourraient être considérés comme contrôlés par le concessionnaire. Il en résulte que l'actif du concessionnaire serait constitué par la valeur du contrat de concession, appréciée à la fin de la construction des ouvrages et comptabilisée en tant qu'immobilisation incorporelle et non par le coût de construction des ouvrages.
En pratique, compte tenu de la durée longue des contrats de concession, l'appréciation de la valeur des contrats peut être malaisée. Le projet d'interprétation donne la possibilité qu'elle soit déterminée à partir du coût de construction des ouvrages. Au surplus, le texte du projet d'interprétation autorise que, à sa date de première application, la valeur comptable des immobilisations concédées selon les règles comptables nationales soit admise en tant que valeur du contrat de concession suivant les normes IFRS.
Au total, le groupe estime que, si elles sont confirmées, les analyses de I'IFRIC devraient avoir pour effet le reclassement en tant qu'immobilisation incorporelle des ouvrages concédés. Elles ne devraient pas ainsi avoir de conséquence significative sur les résultats, même si le traitement comptable de l'obligation de gros entretien et de renouvellement reste encore à préciser.
Autres considérations. -- Parmi les options offertes par les normes IFRS, le groupe a retenu celle offerte par la norme IAS 23 autorisant d'incorporer dans le coût des ouvrages les frais financiers supportés pendant la période de construction. Cette option était également celle retenue dans le cadre des règles comptables françaises.
La norme IAS 20 sur les subventions d'investissement autorise à présenter les subventions d'investissement soit en tant que produit différé, soit en déduction du coût des immobilisations. Le groupe a choisi ce second mode de présentation conformément à sa pratique antérieure
UGT. -- Les tests réalisés au titre de la première application n'impliquent aucune dépréciation d'actif.
APRR est juridiquement titulaire de deux contrats de concession, l'un pour l'ensemble de son réseau autoroutier soit 1 844 kilomètres à échéance 2032 et l'autre pour le tunnel Maurice Lemaire d'une longueur de 11 kilomètres à échéance 2022. Les deux concessions ont été accordées à APRR avant la réforme des sociétés d'autoroutes de l'année 2000.
Bien que faisant l'objet d'un contrat de concession distinct, le tunnel Maurice Lemaire est actuellement géré comme une partie intégrante de la concession autoroutière, en particulier le chantier actuel de mise aux normes de sécurité de ce tunnel est intégré dans le programme de financement global de réhabilitation et de mise aux normes de sécurité des tunnels de la concession autoroutière.
Pour cette raison APRR considère que le tunnel Maurice Lemaire constitue aujourd'hui un contrat accessoire de son contrat de concession principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie indépendante.
35. - Etats financiers consolidés en principes français.
Compte de résultat consolidé (en millions d'euros) :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Chiffre d'affaires | 727 | 1 510 |
| Charges d'exploitation | - 423 | - 866 |
| Achats et charges externes | - 96 | - 205 |
| Charges de personnel | - 97 | - 197 |
| Autres produits et charges (nets) d'exploitation | 10 | 19 |
| Impôts et taxes | - 88 | - 183 |
| Dotations aux amortis- sements et aux provisions |
- 152 | - 300 |
| Résultat d'exploitation | 304 | 644 |
| Résultat financier | - 208 | - 403 |
| Résultat courant des entreprises intégrées | 96 | 241 |
| Résultat exceptionnel | - 1 | - 17 |
| Impôt sur les sociétés | - 34 | - 76 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 62 | 149 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Résultat net (part du groupe) | 62 | 148 |
| Résultat par action (en euros) | 38,38 | 2 |
| Nombre moyen d'actions (*) | 1 604 656 | 83 400 299 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 38,38 | 2 |
| Nombre moyen d'actions diluées | 1 604 656 | 83 400 299 |
Bilan consolidé (en millions d'euros) :
| Actif | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Immobilisations incorporelles | 28 | 27 |
| Immobilisations corporelles : | ||
| Domaine propre | 1 | 1 |
| Domaine concédé | 10 855 | 10 988 |
| Amortis- sements |
- 3 608 | - 3 739 |
| Immobilisations financières | 8 | 7 |
| Total actif immobilisé | 7 284 | 7 284 |
| Stocks | 6 | 6 |
| Clients et comptes rattachés | 77 | 95 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 78 | 106 |
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 415 | 1 488 |
| Total actif circulant | 576 | 1 695 |
| Total de l'actif | 7 860 | 8 978 |
| Passif | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Capital | 24 | 34 |
| Primes et réserves consolidées | 117 | 1 335 |
| Résultat | 62 | 148 |
| Capitaux propres (part du groupe) | 203 | 1 517 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Autres fonds propres | 165 | 165 |
| Provisions pour risques et charges | 48 | 55 |
| Emprunts et dettes financières | 6 794 | 6 739 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 38 | 62 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 612 | 440 |
| Total dettes | 7 444 | 7 242 |
| Total du passif | 7 860 | 8 978 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés (en millions d'euros) :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Résultat net des sociétés intégrées | 62 | 149 |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | ||
| Amortis- sements et provisions |
150 | 311 |
| Plus-value / moins-value de cession | 1 | 2 |
| Variation des impôts différés | 26 | 56 |
| Autres | 0 | |
| Marge brute d'autofinancement | 238 | 518 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | ||
| Créances | - 198 | 0 |
| Charges constatées d'avance | 19 | - 2 |
| Stock et en-cours | 1 | 5 |
| Dettes d'exploitation et diverses | 355 | - 72 |
| Autres | - 90 | - 41 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 86 | 111 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 324 | 407 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | - 106 | - 265 |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 0 | 2 |
| Variation nette des autres immobilisations financières | 0 | 1 |
| Incidences des variations de périmètres | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement sur opérations d'investissements | 5 | 25 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | - 101 | - 238 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société-mère | - 41 | |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires | 0 | |
| Augmentation de capital en numéraire (montant net) | 1 268 | |
| Subventions d'investissement reçues | 4 | 7 |
| Emission d'emprunts | 43 | 43 |
| Remboursement d'emprunts | - 284 | - 387 |
| Autres variations | 0 | |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | - 237 | 890 |
| Incidence des variations de cours des devises | ||
| Variation de trésorerie | - 13 | 1 060 |
| Trésorerie d'ouverture | 428 | 428 |
| Trésorerie de clôture | 415 | 1 488 |
Chiffres d'affaires :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Péages | 707 | 1 468 |
| Redevances des installations commerciales | 13 | 27 |
| Services Télécom et autres | 7 | 15 |
| Chiffre d'affaires | 727 | 1 510 |
Achats et charges externes :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Energie, fournitures et pièces détachées | - 14 | - 26 |
| Entretien des infrastructures | - 18 | - 51 |
| Entretien (Autres) | - 12 | - 24 |
| Redevance domaniale | - 20 | - 40 |
| Autres charges externes | - 33 | - 62 |
| Achats et charges externes | - 96 | - 205 |
Entretiens des infrastructures :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Tracé (chaussées, drainage, signalisation, ...) | - 12 | - 32 |
| Autres (ouvrages d'art, bâtiments, ...) | - 7 | - 19 |
| Entretien des infrastructures | - 18 | - 51 |
Charges de personnel :
a) Analyse des charges :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Salaires et traitements | - 63 | - 127 |
| Charges sociales | - 28 | - 56 |
| Engagements sociaux différés | - 3 | |
| Intéressement et abondement plan d'épargne | - 3 | - 5 |
| Participation | - 3 | - 5 |
| Charges de personnel | - 97 | - 197 |
b) Effectifs moyens pondérés :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Cadres | 529 | 541 |
| Agents de maîtrise | 1 580 | 1 586 |
| Employés | 2 353 | 2 368 |
| Total des effectifs | 4 462 | 4 495 |
Autres produits et charges (nets) d'exploitation :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Transfert de charges en immobilisations corporelles | 4 | 7 |
| Production immobilisée incorporelle | 2 | |
| Remboursement de sinistres | 3 | 7 |
| Frais d'émission sur emprunts | 0 | |
| Autres | 3 | 3 |
| Autres produits et charges (nets) d'exploitation | 10 | 19 |
Impôts et taxes :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Taxe d'aménagement du territoire | - 62 | - 130 |
| Taxe professionnelle | - 21 | - 43 |
| Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération | - 2 | - 5 |
| Autres impôts et taxes | - 3 | - 5 |
| Impôts et taxes | - 88 | - 183 |
Dotations aux amortissements et aux provisions :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Amortis- sement des immobilisations non renouvelables |
- 29 | - 241 |
| Amortis- sement pour dépréciation des immobilisations renouvelables |
- 121 | - 60 |
| Autres dotations nettes aux provisions | - 2 | 1 |
| Dotations aux amortis- sements et provisions |
- 152 | - 300 |
Résultat financier :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Intérêts et indexation des emprunts | - 215 | - 424 |
| Intérêts intercalaires immobilisés | 4 | 2 |
| Amortis- sement des frais d'émission et des primes sur emprunts |
- 2 | - 4 |
| Autres produits financiers | 5 | 22 |
| Charges financières nettes | - 208 | - 403 |
Résultat exceptionnel :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Plus-values et moins values de cession d'immobilisations corporelles et financières | - 1 | - 2 |
| Autres | 0 | - 14 |
| Résultat exceptionnel | - 1 | - 17 |
Impôt sur les sociétés :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Impôt courant | - 8 | - 20 |
| Impôts différés | - 26 | - 56 |
| Total | - 34 | - 76 |
a) Charge d'impôt :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Résultat net (part du groupe) | 62 | 148 |
| Charge d'impôt | 34 | 76 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Résultat avant impôt | 95 | 225 |
| Charge d'impôt théorique (35,43 %) | - 34 | - 80 |
| Amortis- sements des écarts d'acquisition |
||
| Différences permanentes | - 2 | |
| Impôts rattachables aux exercices antérieurs | ||
| Incidence des taux futurs sur les impôts différés au bilan | 5 | |
| Divers | 0 | |
| Total charge nette d'impôt du groupe | - 34 | - 76 |
b) Impôts différés :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Impôts différés passifs nets | 135 | 165 |
Bilan :
-- Immobilisations incorporelles :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Immobilisations incorporelles | 84 | 80 |
| Amortis- sement immobilisations incorporelles |
- 56 | - 53 |
| Immobilisations incorporelles | 28 | 27 |
-- Immobilisations corporelles :
-- Immobilisations du domaine concédé :
| Valeurs brutes | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Immobilisations de construction | 10 332 | 10 390 |
| Immobilisations d'exploitation | 549 | 553 |
| Immobilisations en cours | 191 | 264 |
| Immobilisations corporelles | 11 071 | 11 207 |
| Subventions d'investissement | - 216 | - 219 |
| Immobilisation corporelles du domaine concédé | 10 855 | 10 988 |
-- Immobilisations financières :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Participations et créances rattachées à des participations | 5 | 4 |
| Prêts | 2 | 2 |
| Autres immobilisations financières | 1 | 1 |
| Immobilisations financières | 8 | 7 |
Stocks :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Stocks | 6 | 6 |
| Dépréciation des stocks | 0 | 0 |
| Stocks et en-cours nets | 6 | 6 |
Clients et comptes rattachés :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Clients - Péages (abonnés,...) | 59 | 57 |
| Clients - Activités annexes | 25 | 44 |
| Dépréciation créances douteuses | - 6 | - 6 |
| Créances clients et comptes rattachés | 77 | 95 |
Autres créances et comptes de régularisation :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Etat et autres organismes publics | 13 | 14 |
| Autres créances et produits à recevoir | 13 | 16 |
| Charges constatées d'avance | 5 | 25 |
| Charges à répartir | 24 | 22 |
| Ecart de conversion actif | 22 | 28 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 78 | 106 |
Valeurs mobilières de placement et disponibilités :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Valeurs mobilières de placement | 349 | 1 466 |
| Disponibilités | 66 | 22 |
| Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 415 | 1 488 |
| Valeurs mobilières de placement | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Bons à moyen terme négociables | 190 | |
| Produit de placement court terme | 159 | 1 466 |
| 349 | 1 466 |
Capitaux propres :
| Capitaux propres | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Capital | 34 | |
| Primes d'émission | 1 259 | |
| Réserves consolidées | 76 | |
| Résultat | 148 | |
| Capitaux propres | 1 517 |
Intérêts minoritaires et autres fonds propres :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Autres fonds propres | 165 | 165 |
| 165 | 165 |
Provisions pour retraite :
| Engagements de retraite |
Autres engagements (médailles) | Total | |
| Provisions au 31 décembre 2001 | 14 | 2 | 16 |
| Charges de l'exercice 2002 | 2 | 0 | 2 |
| Provisions au 31 décembre 2002 | 16 | 2 | 18 |
| Charges de l'exercice 2003 | 0 | 0 | 0 |
| Provisions au 31 décembre 2003 | 17 | 2 | 19 |
| Charges de l'exercice 2004 | 3 | 0 | 3 |
| Versements aux fonds d'assurances | - 2 | - 2 | |
| Provisions au 31 décembre 2004 | 18 | 2 | 20 |
Emprunts et dettes financières :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Emprunts CNA à taux fixe | 5 632 | 5 497 |
| Emprunts CNA à taux variable | 965 | 1 002 |
| Avances de l'Etat (TML) | 17 | 17 |
| Dépôts et cautionnement reçus | 11 | 12 |
| Sous-total | 6 625 | 6 528 |
| Intérêts courus | 168,78 | 211 |
| Total emprunts et dettes financières | 6 794 | 6 739 |
Fournisseurs et comptes rattachés :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 38 | 62 |
Autres dettes et comptes de régularisation :
| 30/06/04 | 31/12/04 | |
| Dettes sur immobilisations | 46 | 65 |
| Dettes fiscales et sociales | 296 | 83 |
| Produits constatés d'avance | 124 | 113 |
| Impôts différés passif | 135 | 165 |
| Autres | 11 | 13 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 612 | 440 |
Engagements hors bilan :
a) Engagements donnés :
| (En millions d'euros) | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Cautions diverses | 0 | 10 |
| Travaux à engager (1 % paysage) | 5 | 1 |
| Total | 5 | 11 |
b) Engagements reçus :
| (En millions d'euros) | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Cautions bancaires | 58 | 51 |
| Total | 58 | 51 |
c) Engagements réciproques :
| (En millions d'euros) | 30/06/04 | 31/12/04 |
| Marchés travaux (signés et non exécutés) | 275 | 182 |
| Emprunt CDC consenti pour le Tunnel Maurice Lemaire et non utilisé | 38 | 38 |
| Total | 314 | 220 |
C. -- Rapport d'activité.
Principaux événements au premier semestre 2005 :
-- Hausse de 49 % du résultat net, grâce à une bonne maîtrise des charges d'exploitation et à une diminution significative des charges financières.
-- Obtention du contrat de concession de l'A41 par Adelac, groupement réunissant Area et le groupe Bouygues : Area assurera l'exploitation de cette nouvelle section de 19 km, qui reliera Genève et Annecy. Il s'agit d'un succès stratégique de grande ampleur. La mise en service est prévue pour début 2009 et la nouvelle concession s'étend jusqu'en 2060.
Depuis la fin du premier semestre 2005 :
-- Amélioration de la liquidité financière d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône grâce à la mise en place d'un crédit syndiqué d'une durée de 7 ans, dont le financement est assuré par une dizaine de banques reconnues avec comme chefs de file Société générale et Barclays Capital. La transaction a été sursouscrite, ce qui a permis de porter le montant final de 700 M€ à 800 M€ et confirme la bonne perception du groupe par les marchés financiers.
Chiffre d'affaires. -- Le chiffre d'affaires d'Autoroutes Paris-Rhin-Rhône s'établit à 756,7 millions d'euros au premier semestre 2005, contre 728,8 millions d'euros au premier semestre 2004, soit une progression de 3,8 %.
| (En millions d'euros) | S1 2004 | S1 2005 | Variation ( %) |
| Chiffre d'affaires Péages | 707,4 | 735,4 | +4,0 |
| Chiffre d'affaires installations commerciales | 13,4 | 12,8 | - 4,5 |
| Chiffre d'affaires télécommunications et autres | 8,0 | 8,4 | +5 % |
| Chiffre d'affaires total | 728,8 | 756,7 | +3,8 % |
Cette progression s'explique essentiellement par l'augmentation de 4 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 735,4 millions d'euros au premier semestre 2005 contre 707,4 millions d'euros au premier semestre 2004.
La bonne tenue du chiffre d'affaires péage résulte pour l'essentiel de la contribution des tarifs, compte tenu de la stabilité du trafic. Celui-ci, mesuré en kilomètres parcourus, affiche une variation positive de 0,1 % entre le premier semestre 2004 et le premier semestre 2005, dont une hausse de 0,2 % pour les véhicules légers (VL) et une baisse de 0,5 % pour les poids lourds (PL).
Il n'y a pas eu d'ouverture de nouvelles sections sur le réseau sur la période considérée. Les autres recettes représentent environ 3 % du chiffre d'affaires.
Résultats :
-- Un résultat net en forte croissance :
| (En millions d'euros) | S1 2004 | S1 2005 | Var % |
| EBITDA | 454,3 | 477,2 | +5,0 |
| Résultat opérationnel | 303,2 | 310,2 | +2,3 |
| Résultat financier | - 208,1 | - 168,1 | +19,2 |
| Resultat net | 61,4 | 91,5 | +49 |
L'EBITDA s'établit à 477 millions d'euros, en hausse de 5,0 % par rapport au premier semestre 2004, grâce à la poursuite de l'amélioration de la productivité du péage.
La marge d'EBITDA progresse à 63,1 % au 30 juin 2005, par rapport à 62,3 % au 30 juin 2004. Le résultat opérationnel progresse de 2,3 % malgré une dotation aux provisions de 3 M€ au premier semestre 2005 lié au plan social du GIE - services communs des autoroutes, et l'impact d'une reprise de provision de 10 M€ au premier semestre 2004 sur des études sur l'A 51.
Le résultat financier s'améliore de 19,2 % du fait de la poursuite de la réduction de l'endettement financier du groupe, de la baisse du coût moyen de la dette et des premiers placements de trésorerie des recettes provenant de l'augmentation de capital lors de la mise en bourse en novembre 2004.
Ces évolutions conduisent à une forte progression du résultat net du groupe, qui s'établit à 91,5 M€ au premier semestre 2005, en hausse de 49 %.
Poursuite du développement du télépéage. -- Le taux de transactions par télépéage est passé de 19 % au 30 juin 2004 à 22 % au 30 juin 2005. Le groupe a enregistré la vente de 49 387 badges VL Libert-t au premier semestre 2005, soit une augmentation de 40 % par rapport aux ventes du premier semestre 2004. Le nombre de badges VL Liber-t gérés par le groupe de 288 000 à fin juin 2005 a ainsi augmenté de 33 % par rapport à fin juin 2004.
Privatisation. -- Le gouvernement français a annoncé le 8 juin son intention de poursuivre la privatisation des sociétés d'autoroutes françaises. Ce processus a été lancé le 18 juillet et suit actuellement son cours.
Perspectives pour l'année. -- Malgré la stabilité du trafic constatée au premier semestre 2005 et les dépenses non récurrentes liées au processus de privatisation et au plan social du GIE autoroutes, le groupe prévoit pour l'année 2005 une progression de son résultat net, en ligne avec les objectifs présentés au marché lors de son introduction en Bourse.
D. -- Rapport des commissaires aux comptes sur l'examen limité
des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2005.
« En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
-- l'examen limité du tableau d'activité et de résultats présenté sous la forme de comptes semestriels consolidés de la société SAPRR, relatif à la période du 1er janvier au 30 juin 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
-- la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, pour l'établissement des comptes consolidés de l'exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en application de ce référentiel. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l'exercice 2004 et au premier semestre 2004 retraités selon les mêmes règles, à l'exception des normes IAS 32 et IAS 39 qui, conformément à l'option ouverte par la norme IFRS 1, sont appliquées depuis le 1er janvier 2005.
Nous avons effectué notre examen selon les normes professionnelles applicables en France : ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences limitées conduisant à une assurance moins élevée que celles résultant d'un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en oeuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du résultat des opérations du semestre ainsi que la situation financière et du patrimoine du groupe à la fin de ce semestre.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les note 2.3 et 34 de l'annexe qui exposent les méthodes comptables retenues pour les contrats de concession ainsi que les raisons pour lesquelles l'information comparative qui sera présentées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2005 pourrait être différente des comptes joints au présent rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés ».
Paris, le 26 septembre 2005. Les commissaires aux comptes : | ||
| PricewaterhouseCoopers Audit :
THIERRY CHARRON ; | Salustro Reydel,
membre de KPMG International : BENOIT LEBRUN. | |
98734
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. NAF : 632 A.
Le chiffre daffaires dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône sétablit à
756,6 millions deuros au premier semestre 2005, contre 728,8 millions deuros
au premier semestre 2004, soit une progression de 3,8 %.
(En millions deuros) | Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Variation (%) |
Chiffre daffaires Péages | 707,4 | 735,4 | + 4,0 % |
Chiffre daffaires Installations commerciales | 13,4 | 12,8 | 4,5 % |
Chiffre daffaires Télécommunications et autres | 8,0 | 8,4 | 5 % |
Chiffre daffaires total | 728,8 | 756,6 | + 3,8 % |
Cette progression sexplique essentiellement par laugmentation de
4 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 735,4 millions
deuros au premier semestre 2005 contre 707,4 millions deuros au premier
semestre 2004.
La bonne tenue du chiffre daffaires péage résulte pour lessentiel
de la contribution des tarifs, compte tenu de la stagnation du trafic.
Celui-ci, mesuré en kms parcourus, affiche une variation positive de 0,1 %
entre le premier semestre 2004 et le premier semestre 2005, dont une hausse de
0,2 % pour les véhicules légers (VL) et une baisse de 0,5 % pour les poids
lourds (PL).
En millions de km parcourus péage | Réseau total | ||
Premier semestre 2004 | Premier semestre 2005 | Variation (%) | |
VL | 7 777 | 7 796 | + 0,2 % |
PL | 1 768 | 1 759 | 0,5 % |
Total | 9 545 | 9 555 | + 0,1 % |
La faible évolution du trafic constatée au premier semestre 2005
sexplique principalement par :
Une conjoncture économique européenne morose, en particulier en
Italie, en Allemagne et en France, affectant le trafic du groupe
Paris-Rhin-Rhône, et surtout le trafic PL, au cur des relations économiques de
ces pays ;
Un jour calendaire en moins au premier semestre 2005 par rapport
au premier semestre 2004, lannée 2004 ayant été une années bissextile. Cette
différence représente une perte de trafic au premier semestre 2005 estimée à
0,5 % ;
La fermeture du tunnel du Fréjus à la suite dun accident survenu
le 4 juin 2005 et les travaux de rénovation du tunnel de lEpine depuis début
mai 2005, ayant pour conséquence un impact de lordre 0,2 % sur le trafic du
groupe. Globalement, le trafic PL sur le réseau Area a été réduit de 3,5 % sur
le semestre, notamment du fait de ces 2 éléments.
Il ny a pas eu douverture de nouvelles sections sur le réseau sur
la période considérée.
Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre daffaires,
ont connu une croissance de 5,0 % en ce qui concerne les activités de
télécommunications et autres (de 8,0 à 8,4 millions deuros) et une baisse de
4,5 % pour les installations commerciales (de 13,4 à 12,8 millions
deuros).
Poursuite du développement du télépéage : le groupe a enregistré la
vente de 49 387 badges VL liber-t au premier semestre 2005, soit une
augmentation de 40 % par rapport aux ventes du premier semestre 2004 de
35 253 badges. Le nombre de badges VL liber-t actifs de 288 000 à fin juin 2005
a ainsi augmenté de 33 % par rapport à fin juin 2004.
Introduction dans de nouveaux indices : le groupe est rentré dans
lindice MSCI le 31 mai 2005, Euronext 100 le 1er juillet, et
rentrera dans les indices CAC mid 100 et SBF 120 le 1er septembre
2005. En intégrant ces indices, le groupe prend une nouvelle dimension dans le
marché boursier.
Rappel du calendrier de la communication financière :
26 septembre 2005 : Publication des résultats du premier semestre
2005 ;
20 octobre 2005 : Publication du chiffre daffaires du troisième
trimestre 2005.
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. NAF :632 A.
Les documents comptables annuels arrêtés au 31 décembre 2004,
publiés au Bulletin des Annonces légales et obligatoires du 11 avril
2005, ont été approuvés sans modification par lassemblée générale annuelle des
actionnaires du 19 mai 2005.
Le projet daffectation du résultat de lexercice, publié au
Bulletin des Annonces légales et obligatoires du 11 avril 2005, a été
approuvé sans modification par la même assemblée.
« Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles
et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image
fidèle du résultat des opérations de lexercice écoulé ainsi que de la
situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet
exercice. »
« Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des
règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une
image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat
de lensemble constitué par les entreprises comprises dans la
consolidation. »
| Le 15 avril 2005. Les commissaires aux comptes : | ||
| PricewaterhouseCoopers Audit : paul onillon ; | Socodec Exco : jean-noël parot. | |
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
En application des dispositions de larticle L. 233-8 du Code de
commerce, la société informe que le 19 mai 2005, date à laquelle lassemblée
générale ordinaire des actionnaires sest tenue :
Le nombre total :
Des actions était de | 113 038 156 |
Des droits de vote était de | 113 030 269 |
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. NAF : 632 A.
Le chiffre daffaires dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône sétablit à
371,5 millions deuros au premier trimestre 2005, contre 352,6 millions deuros
au premier trimestre 2004, soit une progression de
5,4 %.
(En millions deuros) | Premier trimestre 2004 | Premier trimestre 2005 | Variation (%) |
Chiffre daffaires Péages | 343,1 | 361,8 | + 5,4 % |
Chiffre daffaires Installations commerciales | 6,3 | 6,2 | 1,4 % |
Chiffre daffaires Télécommunications et autres | 3,2 | 3,5 | + 10,8 % |
Chiffre daffaires total | 352,6 | 371,5 | + 5,4 % |
Cette progression sexplique essentiellement par laugmentation de
5,4 % des recettes de péages du groupe, qui se sont élevées à 361,8 millions
deuros au premier trimestre 2005 contre 343,1 millions deuros au
premier trimestre 2004.
Cette augmentation repose sur la combinaison de deux effets
positifs :
une croissance des trafics de 2,7 % et ;
une contribution des tarifs de 2,7 %.
Le trafic, mesuré en nombre de kilomètres parcourus péage, a
augmenté de 2,7 % au total au premier trimestre 2005 par rapport au
premier trimestre 2004, du fait dune augmentation de 3,9 % pour les véhicules
légers (VL) et dune baisse de 2,2 % pour les poids lourds (PL) sur la même
période.
Le trafic VL a bénéficié du dynamisme lié au week-end de Pâques qui
a été situé au premier trimestre en 2005, alors quil était au
deuxième trimestre en 2004.
Le trafic PL a été affecté par le ralentissement de lactivité lié
au week-end de Pâques, et par des journées de travail en moins au
premier trimestre 2005 par rapport au premier trimestre 2004, lannée 2004
ayant été une année bissextile.
Par ailleurs, le trafic (et particulièrement le trafic PL) a été
perturbé au premier trimestre 2005 par de fortes intempéries hivernales, dans
la région alpine notamment.
Il ny a pas eu douverture de nouvelles sections sur le réseau
sur la période considérée.
(En millions de km parcourus péage) | Réseau total | ||
Premier trimestre 2004 | Premier trimestre 2005 | Variation (%) | |
VL | 3 655 | 3 798 | + 3,9 % |
PL | 891 | 871 | 2,2 % |
Total | 4 546 | 4 669 | + 2,7 % |
La contribution des tarifs de 2,7 % sur laugmentation du chiffre
daffaires péage provient des hausses tarifaires intervenues le
1er octobre 2004.
Les autres recettes, représentant environ 3 % du chiffre daffaires,
ont connu une croissance de 10,8 % en ce qui concerne les activités de
télécommunications et autres (de 3,2 à 3,5 millions deuros) et une baisse de
1,4 % pour les installations commerciales (de 6,3 à 6,2 millions deuros).
Poursuite du développement du télépéage. Le Groupe poursuit
activement le développement de la vente de ses produits de télépéage, avec
24 000 badges VL liber-t vendus au premier trimestre 2005, soit une
augmentation de 70 % par rapport aux ventes du premier trimestre 2004 de 14 000
badges. Le nombre de badges VL liber-t actifs à fin mars 2005 a ainsi augmenté
de 30 % par rapport à fin mars 2004.
Rappel du calendrier de la communication financière :
19 mai 2005 : Assemblée générale des actionnaires (LEspace Grande
Arche de la Défense) ;
20 juillet 2005 : Publication du chiffre daffaires du
premier semestre 2005 ;
26 septembre 2005 : Publication des résultats du premier semestre
2005.
Société anonyme au capital de 33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon.
Mmes, MM. les actionnaires sont convoqués en assemblée générale
mixte le jeudi 19 mai 2005 à 9 h 30 (ouverture de l'assemblée à 10 h 30), à
lEspace Grande Arche, Parvis de La Défense, 92044 Paris-La Défense Cedex, à
leffet de délibérer sur lordre du jour suivant :
A. De la compétence de lassemblée générale ordinaire :
1°) Rapport du conseil dadministration incluant le rapport de
gestion de la Société et du groupe pour lexercice clos le 31 décembre
2004 ;
2°) Rapports des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et
sur les comptes consolidés de lexercice clos le 31 décembre 2004 ;
3°) Rapport du président du conseil dadministration sur les
conditions de préparation et dorganisation des travaux du conseil
dadministration et les procédures de contrôle interne mises en place par la
Société pour lexercice clos le 31 décembre 2004 ;
4°) Rapport des commissaires aux comptes de la Société établi en
application de larticle L. 225-235 dernier alinéa du Code de commerce, sur les
procédures de contrôle interne relatives à lélaboration de linformation
comptable et financière ;
5°) Rapport complémentaire du conseil dadministration relatif aux
augmentations de capital autorisées par lassemblée générale du 3 novembre
2004 ;
6°) Rapport des commissaires aux comptes de la Société relatif aux
augmentations de capital autorisées par lassemblée générale du 3 novembre
2004 ;
7°) Approbation des comptes sociaux de lexercice clos le
31 décembre 2004 et quitus aux administrateurs ;
8°) Approbation des comptes consolidés de lexercice clos le
31 décembre 2004 ;
9°) Affectation du résultat de lexercice clos le 31 décembre 2004
et paiement du dividende ;
10°) Virement de la réserve spéciale de plus-values à long
terme ;
11°) Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les
conventions visées aux articles L. 225-38 à L. 225-42 du Code de commerce et
approbation desdites conventions ;
12°) Nomination de deux administrateurs représentant les salariés
actionnaires sous condition suspensive de ladoption de la résolution relative
à la modification de larticle 11.1 des statuts de la Société « Composition du
conseil dadministration » ;
13°) Nomination dun commissaire aux comptes titulaire ;
14°) Nomination dun commissaire aux comptes suppléant ;
15°) Autorisation à donner au conseil dadministration à leffet
dopérer sur les actions de la Société ;
16°) Fixation du montant annuel des jetons de présence à répartir
entre les membres du conseil dadministration au titre de lexercice 2005.
B. De la compétence de lassemblée générale extraordinaire :
17°) Rapport du conseil dadministration ;
18°) Rapport des commissaires aux comptes sur la réduction du
capital par annulation dactions achetées ;
19°) Autorisation à donner au conseil dadministration à leffet
dannuler les actions acquises par la Société dans le cadre du rachat de ses
propres actions, de réduire corrélativement le capital social et de modifier
les statuts ;
20°) Modification de larticle 11.1 des statuts de la Société
« Composition du conseil dadministration » ;
C. De la compétence commune :
21°) Pouvoirs pour formalités.
Première résolution (Approbation des comptes
sociaux de lexercice clos le 31 décembre 2004). Lassemblée générale,
statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées
générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du président du
conseil dadministration relatif aux travaux du conseil et aux procédures de
contrôle interne, du rapport du conseil dadministration sur la gestion de la
Société pendant lexercice clos le 31 décembre 2004, du rapport général des
commissaires aux comptes sur lactivité de la Société et sur les comptes
sociaux dudit exercice, ainsi que de leur rapport spécial sur les procédures de
contrôle interne, approuve les comptes dudit exercice, comprenant le compte de
résultat, le bilan et son annexe, tels quils lui sont présentés, ainsi que les
opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
Lassemblée générale approuve également les dépenses non déductibles
de limpôt sur les sociétés visées à larticle 39-4 du Code général des impôts
qui sélèvent à 110 066 ainsi que le montant de limpôt correspondant
ressortant à 38 996 .
En conséquence, lassemblée générale donne aux administrateurs
quitus de leur gestion pour lexercice écoulé.
Deuxième résolution (Approbation des comptes
consolidés de lexercice clos le 31 décembre 2004). Lassemblée générale,
statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées
générales ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du conseil
dadministration sur la gestion du groupe pendant lexercice clos le
31 décembre 2004 et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
consolidés, approuve les comptes consolidés tels quils lui ont été présentés
ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces
rapports.
Troisième résolution (Affectation du résultat de
lexercice clos le 31 décembre 2004 et paiement du
dividende). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le
bénéfice net de lexercice clos le 31 décembre 2004 sélève à 144 405 154,40 ,
décide, sur la proposition du conseil dadministration, daffecter le résultat
ainsi quil suit :
Origine :
Report à nouveau antérieur : 110 681 512,75 ;
Résultat de lexercice : 144 405 154,40 ;
Total à affecter : 255 086 667,15 .
Affectation :
913 082,63 à la réserve légale, afin den maintenir le montant
au niveau légal de 10 %, soit 3 359 364,93 ;
103 995 103,52 à titre de dividendes. Le dividende net versé par
action sera de 0,92 ;
150 178 481,00 au compte de report à nouveau.
Conformément à larticle 243 bis du Code général des impôts, lassemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
Exercice | Montant net | Montant net | Montant net |
2003 | 25,45 | 0,51 | |
2002 | 7,54 | 0,15 | |
2001 | 15,21 | 0,30 | |
(*) Distributions de réserves effectuées en dehors du cadre de lassemblée générale ordinaire statuant sur les comptes sociaux. | |||
Le dividende distribué au titre de lexercice 2004 sera mis en
paiement le 25 mai 2005. Dans le cas où, lors de la mise en paiement du
dividende, la Société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes
correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient
affectées au report à nouveau.
Pour tenir compte de la réforme du régime fiscal des distributions
introduite par loi de finances pour 2004 applicable aux revenus distribués à
compter du 1er janvier 2005, lassemblée générale prend acte de ce
que lintégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 50 %
mentionnée au 2° du 3 de larticle 158 du Code général des impôts, étant
précisé que cet abattement ne bénéficie quaux actionnaires personnes
physiques.
Quatrième résolution (Virement de la réserve
spéciale de plus-values à long terme). En application de larticle 39-IV
de la loi des finances rectificative pour 2004 du 30 décembre 2004, lassemblée
générale décide de solder le compte de réserve de plus-values à long terme dun
montant de 1 475 271,19 et daffecter le montant correspondant au compte
« autres réserves ».
Cinquième résolution (Approbation des conventions
visées aux articles L. 225-38 à L. 225-42 du Code de
commerce). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise
du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées aux
articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, approuve les conclusions
dudit rapport, les conventions mentionnées dans sa première section ainsi que,
conformément à larticle L. 225-42 alinéa 3 du nouveau Code de commerce, les
conventions visées à la seconde section dudit rapport.
Sixième résolution (Nomination dun administrateur
représentant les salariés actionnaires). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du
conseil dadministration, des procès-verbaux des élections des candidats aux
postes dadministrateurs représentant les salariés actionnaires ainsi que de la
liste correspondante, décide de nommer, sous la condition suspensive de
ladoption de la quinzième résolution ci-dessous : M. Daniel Milan, demeurant :
31, Grande Rue, 25340 Anteuil, en qualité dadministrateur de la Société pour
une durée de trois ans, soit jusquà lissue de lassemblée générale ordinaire
devant se tenir dans lannée 2008 et appelée à statuer sur les comptes de
lexercice clos le 31 décembre 2007.
Septième résolution (Nomination dun administrateur
représentant les salariés actionnaires). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du
conseil dadministration, des procès-verbaux des élections des candidats aux
postes dadministrateurs représentant les salariés actionnaires ainsi que de la
liste correspondantes, décide de nommer, sous la condition suspensive de
ladoption de la quinzième résolution ci-dessous : M. Thierry Vallemont,
demeurant : 6, place Benoît Crépu, 69005 Lyon, en qualité dadministrateur de
la Société pour une durée de trois ans, soit jusquà lissue de lassemblée
générale ordinaire devant se tenir dans lannée 2008 et appelée à statuer sur
les comptes de lexercice clos le 31 décembre 2007.
Huitième résolution (Nomination dun administrateur
représentant les salariés actionnaires). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du
conseil dadministration, des procès-verbaux des élections des candidats aux
postes dadministrateurs représentant les salariés actionnaires ainsi que de la
liste correspondantes, décide de nommer, sous la condition suspensive de
ladoption de la quinzième résolution ci-dessous : M. André Fichot, demeurant :
24, rue du général Fauconnet, 21000 Dijon, en qualité dadministrateur de la
Société pour une durée de trois ans, soit jusquà lissue de lassemblée
générale ordinaire devant se tenir dans lannée 2008 et appelée à statuer sur
les comptes de lexercice clos le 31 décembre 2007.
Neuvième résolution (Nomination dun administrateur
représentant les salariés actionnaires). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les assemblée générales ordinaires, ayant pris connaissance du rapport du
conseil dadministration, des procès-verbaux des élections des candidats aux
postes dadministrateurs représentant les salariés actionnaires ainsi que de la
liste correspondantes, décide de nommer, sous la condition suspensive de
ladoption de la quinzième résolution ci-dessous : M. Christian Milan,
demeurant : 85, rue Louis Plasse, Le Clos Moreau, 69400 Villefranche-sur-Saône,
en qualité dadministrateur de la Société pour une durée de trois ans, soit
jusquà lissue de lassemblée générale ordinaire devant se tenir dans lannée
2008 et appelée à statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 décembre
2007.
Lattention des actionnaires est attirée sur le fait que,
conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, seules
deux résolutions parmi les résolutions 6, 7, 8 et 9 pourront être adoptées.
Dixième résolution (Nomination dun commissaire aux
comptes titulaire). Lassemblée générale, statuant aux conditions de
quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant
pris connaissance du rapport du conseil dadministration, constate que le
mandat de commissaire aux comptes titulaire du cabinet Socodec Exco arrive à
expiration à lissue de la présente assemblée, décide de nommer en remplacement
le cabinet : Salustro Reydel, dont le siège social est 8, avenue Delcassé,
75378 Paris Cedex 08, immatriculé au R.C.S. de Paris sous le n° 652 044 371, en
qualité de commissaire aux comptes titulaire de la Société, pour une durée de
six exercices, soit jusquà lissue de lassemblée générale devant se tenir
dans lannée 2011 et appelée à statuer sur les comptes de lexercice clos le
31 décembre 2010.
Onzième résolution (Nomination dun commissaire aux
comptes suppléant). Lassemblée générale, statuant aux conditions de
quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, ayant
pris connaissance du rapport du conseil dadministration, constate que le
mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Pierre Vieillard arrive à
expiration à lissue de la présente assemblée, décide de nommer en
remplacement : M. François Chevreux, 8, avenue Delcassé, 75378 Paris Cedex 08,
en qualité de commissaire aux comptes suppléant de la Société, pour une durée
de six exercices, soit jusquà lissue de lassemblée générale devant se tenir
dans lannée 2011 et appelée à statuer sur les comptes de lexercice clos le
31 décembre 2010.
Douzième résolution (Autorisation à donner au
conseil dadministration à leffet dopérer sur les actions de la
Société). Lassemblée générale des actionnaires, statuant aux conditions
de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires,
ayant pris connaissance du rapport du conseil dadministration, autorise le
conseil dadministration, conformément aux dispositions des articles L. 225-209
et suivants du Code de commerce, aux dispositions du règlement européen
n° 2273/2003 du 22 décembre 2003 et aux articles 241-1 et suivants du Règlement
général de lAutorité des marchés financiers, pour une période de dix-huit
(18) mois à compter de la présente assemblée, à acheter ou à vendre des actions
de la Société dans le cadre de la mise en uvre dun programme de rachat
dactions.
Cette autorisation est destinée à permettre à la Société, de
poursuivre les objectifs suivants, dans le respect des dispositions
législatives et réglementaires applicables :
(i) annuler les titres rachetés par voie de réduction du capital,
sous réserve de ladoption de la quatorzième résolution ci-dessous ;
(ii) attribuer les titres rachetés aux salariés et/ou mandataires
sociaux de la Société ou de son groupe, (i) dans le cadre des dispositions des
articles L. 225-179 et suivants du Code de commerce, (ii) au titre de leur
participation aux fruits de lexpansion de lentreprise ou dans le cadre dun
plan dactionnariat ou dun plan dépargne entreprise, ou (iii) en application
des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de
commerce ;
(iii) remettre les actions de la Société, à la suite de lexercice
de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à
terme au capital social de la Société, aux porteurs desdites valeurs
mobilières ;
(iv) conserver les actions de la Société qui auront été achetées et
les remettre ultérieurement à léchange ou en paiement dans le cadre
dopérations éventuelles de croissance externe ; et
(v) animer le marché secondaire ou la liquidité de l'action
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, par lintermédiaire dun prestataire de services
dinvestissement agissant dans le cadre dun contrat de liquidité conforme à la
charte de déontologie de lAssociation française des entreprises
dinvestissement reconnue par l'AMF.
Le nombre maximal dactions susceptibles dêtre rachetées par la
Société dans le cadre de la présente délégation ne pourra excéder la limite de
10 % des actions composant le capital social ; ce pourcentage devant être
apprécié à la date à laquelle les rachats seront effectués, il sappliquera au
capital ajusté, le cas échéant, en fonction des opérations layant affecté
postérieurement à la présente assemblée générale. Le nombre maximal dactions
que la Société détiendra à quelque moment ne pourra excéder 10 % des actions
composant le capital social.
Lassemblée générale des actionnaires décide que le prix maximal
dachat par la Société de ses propres actions ne devra pas être supérieur à
60 par action. Le montant maximal des fonds destinés à la réalisation de ce
programme dachat dactions sera de 225 millions deuros. Dans le cas où il
serait fait usage des facultés offertes par le quatrième alinéa de larticle
L. 225-209 du Code de commerce, les règles relatives au prix de vente seront
fixées par les dispositions légales en vigueur.
Ces opérations dachat, de cession, déchange ou de transfert
pourront être effectuées par tous moyens, cest-à-dire sur le marché ou de gré
à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs de titres, ou encore par
le recours à des instruments financiers, notamment des instruments financiers
dérivés négociés sur un marché réglementé ou de gré à gré, tels des options
dachat ou de vente ou toutes combinaisons de celles-ci, et ce, dans les
conditions autorisées par les autorités de marché compétentes et aux époques
que le conseil dadministration de la Société appréciera. La part maximale du
capital social acquise ou transférée sous forme de blocs de titres pourra
atteindre la totalité du programme.
Ces opérations pourront intervenir à tout moment, dans le respect de
la réglementation en vigueur, y compris en période doffre publique initiée par
la Société ou visant les titres de celle-ci, sous réserve des dispositions
légales et réglementaires applicables en pareille matière.
Lassemblée générale délègue au conseil dadministration, en cas de
modification du nominal de laction, daugmentation de capital par
incorporation de réserves, dattribution gratuite dactions, de division ou de
regroupement dactions, de distribution de réserves ou de tous autres actifs,
damortissement ou de réduction de capital ou de toute autre opération portant
sur les capitaux propres, le pouvoir dajuster le prix dachat susvisé afin de
tenir compte de lincidence de ces opérations sur la valeur de laction.
Lassemblée générale prend acte que les actionnaires seront
informés, dans le cadre de la prochaine assemblée générale annuelle, de
laffectation précise des actions acquises aux différents objectifs poursuivis
pour lensemble des rachats effectués.
Lassemblée générale confère donc tous pouvoirs au conseil
dadministration, avec faculté de subdélégation conformément aux dispositions
légales, pour décider et effectuer la mise en uvre de la présente
autorisation, pour en préciser, si nécessaire, les termes et en arrêter les
modalités, notamment pour passer tous ordres en Bourse, conclure tous accords,
effectuer toutes formalités et déclarations auprès de tous organismes, en
particulier lAutorité des marchés financiers, et dune manière générale, faire
tout ce qui sera nécessaire aux fins de réalisation des opérations effectuées
en application de la présente autorisation.
Cette autorisation annule et remplace toute délégation antérieure de
même nature, et en particulier, celle consentie dans la première résolution de
lassemblée générale de la Société du 3 novembre 2004.
Treizième résolution (Attribution de jetons de
présence). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise
du rapport du conseil dadministration, décide de fixer le montant annuel des
jetons de présence à répartir entre les membres du conseil dadministration à
210 000 pour lexercice en cours.
Quatorzième résolution (Autorisation à donner au
conseil dadministration à leffet dannuler les actions acquises dans, le
cadre du rachat de ses propres actions par la Société, réduire le capital
social et modifier les statuts de la Société). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du
rapport du conseil dadministration et du rapport spécial des commissaires aux
comptes, et conformément aux dispositions de larticle L. 225-209 du Code de
commerce, autorise le conseil dadministration :
1°) à annuler, en une ou plusieurs fois, sur ses seules décisions,
tout ou partie des actions acquises par la Société en vertu de lautorisation
de rachat par la Société de ses propres actions faisant lobjet de la douzième
résolution ci-dessus dans la limite, par période de vingt-quatre (24) mois, de
10 % du nombre total dactions composant le capital social de la Société
existant à la date de lopération ; et
2°) à réduire corrélativement le capital social, et à imputer la
différence entre le prix de rachat des actions annulées et leur valeur nominale
sur les primes et réserves disponibles de son choix.
La présente autorisation est valable pour une période maximale de
vingt-quatre (24) mois à compter de la date de la présente assemblée.
Lassemblée générale des actionnaires confère tous pouvoirs au
conseil dadministration pour procéder à ces opérations, notamment arrêter le
montant définitif de la réduction de capital, en fixer les modalités, en
constater la réalisation, procéder à la modification corrélative des statuts,
effectuer toutes formalités, toutes démarches et déclarations auprès de tous
organismes, et en particulier auprès de lAutorité des marchés financiers, et
dune manière générale, faire tout ce qui est nécessaire.
Cette autorisation annule et remplace toute délégation antérieure de
même nature, et en particulier, celle consentie dans la deuxième résolution de
lassemblée générale de la Société du 3 novembre 2004.
Quinzième résolution (Modification de
larticle 11.1 des statuts de la Société). Lassemblée générale des
actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorité requis pour les
assemblées générales extraordinaires, ayant pris connaissance du rapport du
conseil dadministration, décide de modifier larticle 11.1 des statuts de la
Société qui sera désormais rédigé ainsi quil suit :
« Article 11 - Composition du conseil dadministration :
1. La société est administrée par un conseil dadministration
composé de seize membres au plus, dont les administrateurs représentant lEtat
désignés en application des textes en vigueur et les représentants des salariés
actionnaires.
Lorsque le rapport présenté par le conseil dadministration lors de
lassemblée générale ordinaire annuelle en application de larticle L. 225-102
du Code de commerce établit que les actions détenues par le personnel de la
société ainsi que par le personnel des sociétés qui lui sont liées au sens de
larticle L. 225-180 du Code de commerce représentent plus de 0,2 % du capital
social de la société, soit lassemblée générale ordinaire qui examine le
rapport, soit lassemblée générale ordinaire la plus prochaine doit désigner
deux administrateurs choisis parmi les salariés actionnaires ou, sil en existe
un, parmi les salariés membres du conseil de surveillance dun fonds commun de
placement dentreprise détenant des actions de la société. Ces administrateurs
sont nommés par lassemblée générale sur proposition effectuée conformément aux
dispositions de larticle 1er du décret n°95-237 du 2 mars 1995.
Le nombre des administrateurs et des représentants permanents des
personnes morales ayant atteint lâge de soixante-dix ans ne peut dépasser le
tiers en nombre des administrateurs. Lorsque cette limite est dépassée, le
membre le plus âgé est réputé démissionnaire à lissue de lassemblée générale
statuant sur les comptes de lexercice au cours duquel le dépassement sest
produit. »
Larticle 11.2 des statuts de la Société demeure
inchangé.
Seizième résolution (Pouvoirs pour
formalités). Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et
de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et
extraordinaires, donne tous pouvoirs au porteur dun original, dun extrait, ou
dune copie du procès-verbal de la présente réunion aux fins daccomplir toutes
formalités de dépôt, de publicité et autres quil appartiendra de faire en
application de la législation ou de la réglementation applicable.
Lassemblée se compose de tous les actionnaires.
Tout actionnaire peut prendre part à lassemblée, sy faire
représenter par son conjoint ou un autre actionnaire, donner pouvoir au
président ou voter par correspondance.
Pour participer à cette assemblée :
les propriétaires dactions nominatives devront avoir leurs
actions inscrites dans les comptes tenus par la société 5 jours au moins avant
la date de la réunion ;
les propriétaires dactions au porteur devront dans le même délai
justifier de leur identité et de la propriété de leurs titres, laquelle
résultera de la présentation, auprès de CM-CIC Securities, c/o CM-CIC Titres,
4, rue des Chauffours, 95014 Cergy Pontoise, dun certificat dimmobilisation
délivré par létablissement financier dépositaire de leurs titres, attestant
leur indisponibilité 5 jours au moins avant la date de la réunion jusquà la
date de lassemblée.
Pour assister à lassemblée : une carte dadmission nominative sera
délivrée à tout actionnaire nominatif ou porteur souhaitant assister à
lassemblée.
Pour donner pouvoir au président, voter par correspondance ou se
faire représenter :
les propriétaires dactions au porteur devront demander le
formulaire et ses annexes à létablissement financier dépositaire de leurs
titres ;
les propriétaires dactions nominatives devront retourner
directement à CM-CIC Securities le formulaire de vote par
correspondance/procuration qui leur aura été adressé directement, accompagné de
ses annexes ;
les formulaires de vote par correspondance/procuration ne seront
pris en compte quà la condition dêtre reçus par CM-CIC Securities, 3 jours
avant la date de lassemblée, et être accompagnés, pour ceux provenant des
actionnaires au porteur, dun certificat dimmobilisation.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote
par procuration et réciproquement.
Il est rappelé que, conformément aux dispositions de larticle 136
du décret du 23 mars 1967, tout actionnaire ayant effectué lune ou lautre des
formalités ci-dessus, peut céder tout ou partie de ses actions pendant la
période dinscription nominative ou dindisponibilité pour les titres au
porteur en notifiant au teneur de compte habilité par lAutorité des marchés
financiers la révocation de son inscription ou de lindisponibilité au plus
tard la veille de lassemblée avant 15 heures et fournir audit teneur de compte
les éléments nécessaires pour annuler son vote ou modifier le nombre dactions
ou de voix correspondant à son vote.
Les demandes dinscription de projets de résolutions à lordre du
jour de lassemblée par les actionnaires remplissant les conditions prévues à
larticle 128 du décret du 23 mars 1967 doivent être envoyées au siège social
dans un délai de dix jours, à compter de la publication du présent avis.
Le présent avis vaut avis de convocation, sous réserve quaucune
modification ne soit apportée à lordre du jour à la suite dune demande
dinscription de projets de résolutions présentée par les actionnaires dans les
conditions et délais ci-dessus mentionnés.
Le conseil dadministration.
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. NAF : 632 A.
Notes | 2004 | 2003 | 2002 | |
Chiffre daffaires | 3.1.1 | 1 136 259 | 1 112 329 | 1 068 879 |
Charges dexploitation | 688 595 | 677 170 | 659 458 | |
Achats et charges externes | 3.1.2 | 165 809 | 173 288 | 164 987 |
Charges de personnel | 3.1.3 | 142 930 | 134 237 | 130 659 |
Autres produits et charges (nets) dexploitation | 3.1.4 | 13 040 | 16 898 | 18 703 |
Impôts et taxes | 3.1.5 | 142 153 | 139 444 | 136 515 |
Dotations aux amortissements et aux provisions | 3.1.6 | 250 743 | 247 099 | 246 000 |
Résultat dexploitation | 447 663 | 435 160 | 409 422 | |
Résultat financier | 3.1.7 | 311 912 | 373 079 | 380 707 |
Résultat courant | 135 751 | 62 081 | 28 714 | |
Résultat exceptionnel | 3.1.8 | 14 685 | 5 826 | 973 |
Participation des salariés | 3.1.9 | 1 612 | ||
Impôt sur les sociétés | 3.1.10 | 24 951 | 8 274 | 15 646 |
Résultat net | 144 405 | 64 529 | 12 096 |
Actif | Notes | 2004 | 2003 | 2002 |
Immobilisations incorporelles | 3.2.1 | 25 032 | 27 566 | 25 290 |
Immobilisations corporelles : | ||||
Domaine concédé | 3.2.2 | 9 066 286 | 8 926 475 | 8 814 812 |
Amortissements | 3.2.2 | 3 040 781 | 2 820 464 | 2 576 366 |
Immobilisations financières | 3.2.3 | 219 798 | 217 690 | 217 844 |
Total actif immobilisé | 6 270 335 | 6 351 266 | 6 481 580 | |
Stocks | 3.2.4 | 4 802 | 7 546 | 6 910 |
Clients et comptes rattachés | 3.2.5 | 71 173 | 69 749 | 62 147 |
Autres créances et comptes de régularisation | 3.2.6 | 132 786 | 84 912 | 74 205 |
Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 3.2.7 | 1 409 853 | 262 069 | 103 224 |
Total actif circulant | 1 618 614 | 424 276 | 246 486 | |
Total de lactif | 7 888 949 | 6 775 542 | 6 728 066 |
Passif | Notes | 2004 | 2003 | 2002 |
Capital | 33 594 | 24 463 | 24 463 | |
Primes et réserves | 1 299 516 | 16 823 | 3 879 | |
Report à nouveau | 110 682 | 110 706 | 123 653 | |
Résultat | 144 405 | 64 529 | 12 096 | |
Subventions dinvestissement | 115 658 | 115 101 | 114 645 | |
Provisions réglementées | 6 886 | 2 773 | ||
Capitaux propres | 3.2.8 | 1 710 740 | 334 394 | 278 735 |
Autres fonds propres | 3.2.9 | 164 723 | 164 723 | 164 723 |
Provisions pour risques et charges | 3.2.10 | 48 277 | 33 132 | 30 105 |
Emprunts et dettes financières | 3.2.11 | 5 695 646 | 5 920 809 | 6 042 180 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 3.2.12 | 53 214 | 37 497 | 33 411 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 3.2.13 | 216 348 | 284 987 | 178 912 |
Total dettes | 5 965 208 | 6 243 293 | 6 254 503 | |
Total du passif | 7 888 949 | 6 775 542 | 6 728 066 |
Notes | 2004 | 2003 | 2002 | |
Résultat net | 144 405 | 64 529 | 12 096 | |
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à lactivité : | ||||
Amortissements et provisions | 274 819 | 273 024 | 258 954 | |
Plus-value/moins-value de cession | 2 469 | 342 | 749 | |
Autres | 4 130 | 4 054 | 3 821 | |
Marge brute dautofinancement | 4.1 | 417 562 | 333 841 | 267 978 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à lactivité : | ||||
Créances | 37 182 | 18 108 | 1 109 | |
Charges constatés davance | 1 470 | 219 | 4 | |
Stock encours | 2 744 | 636 | 2 084 | |
Dettes dexploitation et diverses | 53 362 | 82 095 | 28 992 | |
Autres | 39 028 | 34 945 | 29 930 | |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à lactivité | 4.2 | 128 298 | 98 077 | 1 917 |
Flux net de trésorerie généré par lactivité | 289 264 | 431 918 | 266 061 | |
Acquisition dimmobilisations corporelles et incorporelles | 171 891 | 131 497 | 147 087 | |
Cession dimmobilisations corporelles et incorporelles | 1 395 | 700 | 579 | |
Variation nette des autres immobilisations financières | 2 108 | 155 | 218 | |
Variation du besoin en fonds de roulement sur opérations dinvestissements | 13 421 | 2 036 | 21 618 | |
Flux net de trésorerie liés aux opérations dinvestissement | 4.3 | 159 182 | 132 678 | 125 108 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société | 40 838 | 12 099 | 24 412 | |
Dividendes verses aux actionnaires minoritaires | ||||
Augmentation de capital en numéraire (montant net) | 1 268 133 | |||
Subventions dinvestissement reçues | 4 688 | 4 510 | 4 775 | |
Emission demprunts | 42 572 | 300 000 | 309 000 | |
Remboursement demprunts | 351 853 | 432 804 | 398 423 | |
Autres variations | 95 000 | 2 537 | ||
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 4.4 | 1 017 702 | 140 393 | 111 597 |
Incidence des variations de cours des devises | ||||
Variation de trésorerie | 1 147 784 | 158 846 | 29 356 | |
Trésorerie douverture | 262 069 | 103 224 | 73 868 | |
Trésorerie de clôture | 1 409 853 | 262 069 | 103 224 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels.
Elle comporte des éléments dinformation complémentaires au bilan,
au compte de résultat et au tableau des flux de trésorerie, de façon à ce que
lensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et
du résultat de lentreprise.
Les éléments dinformation qui ne présentent pas un caractère
obligatoire ne sont mentionnés que pour autant quils aient une importance
significative.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est titulaire dune
convention avec lEtat français lui octroyant la concession de 1 855 km
dautoroutes environ, dont 1 810 km en service.
Le 5 novembre 2004 ont été signés :
Le ministre de léconomie, des finances et de lindustrie a, dans un
communiqué en date du 29 juillet 2004, fait connaître son intention de procéder
à une ouverture du capital de la société. Cette ouverture de capital a eu lieu
au cours du deuxième semestre 2004 par une introduction des actions de la
société au Premier marché dEuronext Paris S.A. (« Euronext Paris »). Elle a
été effectuée pour partie dans le cadre dune offre à prix ouvert et pour
partie dans le cadre dun placement global. A cet effet, la société a établi un
prospectus qui a reçu le visa de lAutorité des marchés financiers
numéro 04-877 en date du 8 novembre 2004 (le « Prospectus dintroduction en
bourse »). Ce prospectus est constitué du document de base enregistré par
lAutorité des marchés financiers le 14 octobre 2004 sous le numéro I. 04-190
et de la note dopération.
Dans le cadre de louverture du capital de la société, lassemblée
générale ordinaire et extraordinaire des actionnaires de la société réunie le
3 novembre 2004 a délégué au conseil dadministration les pouvoirs nécessaires
à leffet de procéder à lémission dactions et de valeurs mobilières donnant
accès au capital dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, avec maintien du droit
préférentiel de souscription, dans la limite dun montant nominal maximal de
15 millions deuros. En vertu de cette délégation, les conseils
dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône du 23 et du 24 novembre 2004 ont
délégué au président du conseil dadministration le pouvoir de décider du prix
définitif et de laffectation des placements de titres de lopération. Les
conditions de lopération daugmentation de capital ont donc été les
suivantes :
Prix du placement global garanti : 41,50 par action, nombre
dactions : 12 100 228 ;
Prix de loffre à prix ouvert : 40,50 par action, nombre
dactions : 17 460 317 ;
Prix de loffre réservée aux salariés : 32,40 par action, nombre
dactions : 1 059 325.
Répartition du placement (en nombre dactions) :
45 % affecté au Placement global garanti (y compris loption de
surallocation) ;
55 % affecté à lOffre à prix ouvert.
En outre, lassemblée générale mixte du 3 novembre 2004 a autorisé
lémission dun nombre maximum de 2 386 780 bons de souscription dactions
réservés à CCF S.A, permettant la souscription, au prix du placement global,
soit 41,50 , dun maximum de 2 386 780 actions nouvelles de la société. En
vertu de cette délégation et de la subdélégation donnée au président par les
conseils dadministration qui se sont tenus le 23 et le 24 novembre 2004, le
président du conseil dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, par
décision en date du 24 novembre 2004, a décidé lémission de 2 185 486 bons de
souscription dactions pouvant être exercés dans les 30 jours suivant cette
date. Le 3 décembre 2004, 2 185 486 actions nouvelles ont été émises par la
société sur exercice des bons de souscription dactions mis dans le cadre de
loption de surallocation.
A lissue de ces opérations, le capital social au 31 décembre 2004
sétablit à 33 593 649,30 divisé en 111 978 831 actions.
Enfin, toujours dans le cadre de louverture du capital de la
société, lassemblée générale mixte du 3 novembre 2004 a autorisé une
augmentation de capital par lémission dactions dans la limite dun montant
nominal maximal de 50 millions deuros, réservée à certains salariés de la
société et des sociétés françaises qui lui sont liées sous la condition
quelles soient adhérentes à un plan dépargne groupe (« PEG ») et que ces
salariés remplissent certaines conditions. Le président du conseil
dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, sur délégation des conseils
dadministration qui se sont tenus le 23 et le 24 novembre 2004, a fait usage
de cette autorisation pour émettre, le 21 janvier 2005, 1 059 325 actions
nouvelles au profit des salariés éligibles ayant souscrit à loffre.
A lissue de ces opérations, le capital social sétablit à
33 911 446,80 divisé en 113 038 156 actions de 0,30 de valeur nominale
chacune.
Le produit brut de loffre représente un montant de 1 209,3 millions
deuros, hors exercice de loption de surallocation et avant offre réservée aux
salariés, dont 707,1 millions pour les particuliers et 502,2 millions pour les
institutionnels. Loption de surallocation représente un montant de
90,7 millions deuros, ce qui conduit à ce que lEtat garde une participation
majoritaire de lordre de 70 %. Les fonds levés servent à améliorer les fonds
propres du groupe, accélérer son désendettement et accroître sa capacité
distributive. Les négociations des actions Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ont
débuté le 25 novembre 2004 à 12 heures sur le Premier marché dEuronext Paris,
sous le code Isin FR0006807004. Le règlement-livraison du placement global et
de loffre à prix ouvert a eu lieu le 30 novembre 2004 et celui de loption de
surallocation le 3 décembre 2004.
Les comptes annuels de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône sont
établis conformément aux dispositions du plan comptable général (arrêté du
22 juin 1999).
Les comptes de lexercice 2004 ont été établis selon les mêmes
principes comptables que ceux de lexercice 2003.
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des
logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
Les immobilisations inscrites au bilan de la société correspondent
pour leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour
lessentiel, elles reviendront gratuitement à lEtat à lexpiration de la
concession. Les règles régissant leur traitement comptable ainsi que leur
amortissement sont les suivantes :
Les immobilisations du domaine concédé. La concession sétend aux
autoroutes ou sections dautoroutes décrites dans la note 1. « Présentation de
la société et faits marquants », de même quà tous les terrains, ouvrages et
installations nécessaires à la construction, à lentretien et à lexploitation
de chaque autoroute ou section dautoroute susvisée, y compris les
raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes
directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue daméliorer
lexploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des
immobilisations « Non renouvelables » pendant la durée de la concession
(notamment infrastructures et ouvrages dart), soit à des immobilisations
« Renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession
(matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo
surveillance, informatique, de transport et outillages).
Les immobilisations non renouvelables proviennent des
investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés
« Investissements complémentaires sur autoroutes en service ».
Les immobilisations du domaine concédé sont inscrites au bilan à
leur coût de revient historique, incluant des intérêts intercalaires et
certaines charges directes affectées.
Les intérêts intercalaires sont les intérêts capitalisés durant la
période de construction de sections non encore mises en service ; ils sont
incorporés au coût de construction et immobilisés à ce titre à lactif du
bilan. En revanche, à compter de la date de mise en service dune section
dautoroute, les intérêts payés par la société sont traités comme des charges
financières.
Les amortissements des immobilisations du domaine concédé. Les
immobilisations « Non renouvelables » font lobjet dun amortissement dit « De
caducité » calculé selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date
de leur mise en service et la date de fin de concession. Cet amortissement, qui
est classé en charge dexploitation, na pas pour objet de constater une
dépréciation technique des constructions mais de ramener leur valeur nette
comptable à une valeur nulle à lexpiration de la concession.
Les immobilisations dexploitation « Renouvelables » sont celles qui
ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font lobjet
dun amortissement pour dépréciation calculé presque exclusivement selon le
mode linéaire, sur leur durée dutilisation estimée entre trois et dix ans.
Un amortissement de caducité est également calculé sur les
immobilisations dexploitation « Renouvelables » ; il a pour objet détaler sur
la durée de la concession la moins value qui résulterait de la remise gratuite
des immobilisations dexploitation « Renouvelables » au concédant en fin de
concession si seul un amortissement pour dépréciation était pratiqué.
Pour les immobilisations dexploitation « Renouvelables » la
dotation aux amortissements de caducité est calculée sur la base nette
comptable correspondant au coût dacquisition des biens diminué du cumul de
lamortissement pour dépréciation à la clôture de lexercice et du cumul de
lamortissement de caducité à louverture de lexercice.
Par dérogation au plan comptable des sociétés dautoroute en date du
11 octobre 1988, et dans un souci de meilleure compréhension par la communauté
financière, les amortissements de caducité et les amortissements pour
dépréciation sont présentés ensemble dans le compte de résultat et au bilan.
Dans le compte de résultat, ils constituent une charge dexploitation et au
bilan ils sont présentés à lactif en déduction des immobilisations auxquelles
ils se rapportent.
Les immobilisations mises à disposition par le concédant ont été
inscrites à lactif en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres
fonds propres » pour la valeur desdites apports au jour du transfert. Ces
apports seront restitués au concédant à lissue de la concession. Ils ne font
lobjet daucun amortissement.
Les subventions dinvestissement, reçues pour assurer le financement
dimmobilisations de construction, sont inscrites en capitaux propres. Elles
sont reprises en résultat sur la durée de la concession simultanément à la
comptabilisation des dotations aux amortissements de caducité sur les
immobilisations de construction auxquelles elles se rapportent.
Les titres de participation des filiales sont inscrits au bilan à
leur coût historique. Une provision est constituée si la valeur dinventaire
déterminée principalement sur base de la situation nette comptable est
inférieure au prix de revient.
Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré.
Ils font lobjet dune provision pour dépréciation lorsque leur valeur
dinventaire est inférieure au prix de revient.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui
présentent des incertitudes de recouvrement font lobjet dune dépréciation par
voie de provision.
Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur
valeur dacquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est
inférieure. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à lactif
en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres »
pour la valeur desdits apports au jour du transfert. Ces apports seront
restitués au concédant avec les biens de retour à lissue de la
concession.
Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et
comptabilisées en monnaie nationale sur la base du dernier cours de change, les
différences de conversion étant inscrites dans la rubrique « Ecart de
conversion ». Le cas échéant les pertes latentes sont constatées en provision
pour risques et charges à hauteur de lécart de conversion actif.
Les primes démission ou de remboursement demprunts et les frais
démission sont inscrits à lactif en charges à répartir et sont amortis
linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas démission demprunt à un prix supérieur au prix de
remboursement, lécart est enregistré en « Produits constatés davance » et
étalé sur la durée de lemprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de
lamortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où
les emprunts sont remboursés in fine.
Le montant des frais démission consécutifs à lintroduction en
bourse a été imputé (net de léconomie dimpôt correspondante) sur la prime
démission dans les capitaux propres.
Les avances de lEtat et emprunts indexés sont ajustés chaque année
de lincidence de lindexation, la contrepartie étant inscrite dans la rubrique
« Ecart de conversion ». Le montant de lindexation est enregistré en charges
chaque année par la comptabilisation dune provision pour risques et charges à
hauteur de lécart de conversion actif.
La méthode actuarielle retenue pour lévaluation des engagements du
groupe en matière de départ en retraite constatés au passif du bilan est la
méthode rétrospective avec salaires de fin de carrière, méthode reconnue par
les normes internationales (IAS 19) et conforme à la recommandation de
n° 2003-R.01 du Conseil national de la comptabilité.
Cette méthode consiste à évaluer lengagement en fonction du salaire
projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date dévaluation,
déterminés selon les dispositions de la convention collective, de laccord
dentreprise ou des droits légaux en vigueur à la date de la clôture. Ces
provisions ont été calculées plus particulièrement sur la base dun taux
dactualisation net de 4,8 %, dun âge de départ en retraite de 65 ans pour les
cadre et 63 ans pour les non cadres.
Leffet de lactualisation récurrente et des variations normales des
variables du calcul de la provision (ancienneté, mouvements de personnel, etc.)
est constaté en résultat à 100 %.
Conformément aux dispositions du règlement n° 2003-07 du CRC du
12 décembre 2003 relatif à lamortissement et la dépréciation des actifs, la
société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a décidé de différer à 2005 la mise en
uvre de la comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de
chaussées renouvelables.
Ces dépenses de renouvellement ainsi que lensemble des dépenses
dentretien des infrastructures sont enregistrées au fur et à mesure de leur
engagement en charges dexploitation.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ne comptabilise pas dimpôts
différés dans ses comptes annuels.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône opère exclusivement dans les
pays de la zone Euro et principalement en France. Elle ne supporte donc pas de
risque de change sur les transactions quelle effectue.
Le financement externe dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône est libellé
exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe. La
société ne supporte donc pas de risque de change significatif à légard de ces
dettes. Elle nencourt pas de risque significatif lié à une hausse des taux
dintérêt.
Le nombre moyen pondéré dactions de la société Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône sélève à 83 400 299 actions.
Il a été calculé en tenant compte du nombre de jour de lannée et
des dates de décision des opérations.
Les tableaux ci-après sont présentés en milliers deuros sauf
exceptions signalées.
3.1.1. Chiffre daffaires. Le chiffre daffaires se répartit de la manière suivante :
2004 | 2003 | 2002 | |
Péages | 1 100 239 | 1 075 230 | 1 029 575 |
Redevances des installations commerciales | 24 819 | 24 271 | 23 831 |
Services télécom et autres | 11 201 | 12 829 | 15 473 |
Chiffre daffaires | 1 136 259 | 1 112 329 | 1 068 879 |
a) Péages : Les tableaux ci-dessous expliquent lévolution du chiffre daffaires « Péage » entre 2004/2003 et 2003/2002 :
Recettes péages (en M) | 2004 | 2003 | 2002 |
VL | 694 | 684 | 655 |
PL | 406 | 391 | 375 |
Total | 1 100 | 1 075 | 1 030 |
Laugmentation du chiffre daffaires péages entre 2003 et 2004
sexplique par :
leffet de laugmentation du trafic pour 0,9 % ;
leffet de laugmentation des tarifs pour 1,4 %.
Evolution du chiffre daffaires Péages 2004/2003 | 2,3 % |
Dont contribution des VL | 0,9 % |
Dont contribution des PL | 1,4 % |
Evolution du chiffre daffaires Péages 2003/2002 | 4,4 % |
Dont contribution des VL | 2,8 % |
Dont contribution des PL | 1,6 % |
b) Redevances des installations commerciales : Il sagit des
redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées
sur les aires de service.
c) Services télécoms et autres : Ils correspondent essentiellement
aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de
télécommunication.
En 2004, ils sont inférieurs à 2003 de 1,6 million deuros à cause
de la dégressivité de lamortissement de la redevance payée davance par un
opérateur ( 2,2 millions deuros), partiellement compensée par lincidence de
nouveaux contrats et avenants.
En 2003, ils sont inférieurs à 2002 de 2,6 millions deuros
principalement du fait de la résiliation en 2002 des contrats de deux
opérateurs.
3.1.2. Achats et charges externes :
2004 | 2003 | 2002 | |
Energie, fournitures et pièces détachées | 20 936 | 20 748 | 18 826 |
Entretien des infrastructures | 41 127 | 52 475 | 51 150 |
Entretien (Autres) | 20 782 | 20 946 | 20 850 |
Redevance domaniale | 32 997 | 32 355 | 32 028 |
Autres charges externes | 49 967 | 46 764 | 42 133 |
Achats et charges externes | 165 809 | 173 288 | 164 987 |
Le poste « Entretien des infrastructures » se ventile de la façon suivante :
2004 | 2003 | 2002 | |
Tracé (chaussées, drainage, signalisation ) | 26 228 | 35 478 | 33 973 |
Autres (ouvrages dart, bâtiments, équipements, études) | 14 900 | 16 997 | 17 177 |
Entretien des infrastructures | 41 127 | 52 475 | 51 150 |
La baisse en 2004 de 11,3 millions deuros correspond pour
lessentiel à lajustement de la planification pluriannuelle de ces
opérations.
La redevance domaniale instituée par le décret n° 97-606 du 31 mai
1997 est due par les sociétés concessionnaires dautoroutes pour loccupation
du domaine public. Elle est calculée en fonction du chiffre daffaires et du
nombre de kilomètres de voies concédées.
3.1.3. Charges de personnel :
a) Analyse des charges : Les charges de personnel de la société se ventilent comme suit :
2004 | 2003 | 2002 | |
Salaires et traitements | 95 339 | 91 854 | 88 906 |
Charges sociales et engagements sociaux différés | 43 391 | 40 377 | 38 171 |
Intéressement et abondement plan dépargne | 4 200 | 2 006 | 3 581 |
Charges de personnel | 142 930 | 134 237 | 130 659 |
En 2004, laccroissement des salaires et traitements (+ 3,79 %)
résulte de leffet conjugué de :
la baisse deffectif ( 0,80 % y compris les contrats en
alternance) ;
de laugmentation de la RMPP (+ 3,66 %, dont + 2,3 %
daugmentation générales et 1,3 % de mesures individuelles) ;
des glissements divers (+ 0,93 %) ;
la hausse des charges sociales et engagements sociaux différés
(+ 7,45 %) provient de :
b) Effectifs moyens pondérés : Les informations détaillées ci-dessous concernent les effectifs moyens pondérés de la société (indice bilan social : 114 hors contrats en alternance).
2004 | 2003 | 2002 | |
Cadres | 418 | 384 | 352 |
Agents de maîtrise | 1 273 | 1 231 | 1 193 |
Employés | 1 641 | 1 742 | 1 814 |
Total des effectifs | 3 332 | 3 356 | 3 359 |
3.1.4. Autres produits et charges (nets) dexploitation. Ce poste, présenté en déduction des charges dexploitation, comprend principalement des transferts de charges et des remboursements reçus dans le cadre de sinistres.
2004 | 2003 | 2002 | |
Transfert de charges en immobilisations corporelles | 5 508 | 6 465 | 6 170 |
Production immobilisée incorporelle | 1 841 | 3 704 | 3 568 |
Remboursement de sinistres | 5 454 | 6 106 | 6 148 |
Frais démission sur emprunts | 2 | 644 | 1 222 |
Autres | 235 | 21 | 1 595 |
Autres produits et charges (nets) dexploitation | 13 040 | 16 898 | 18 703 |
Les charges transférées en immobilisations corporelles sont les
charges internes de maîtrise douvrage et de maîtrise duvre relatives aux
immobilisations de construction. La baisse en 2004 est liée à une diminution du
périmètre des charges transférées. La production immobilisée incorporelle
recouvre des charges internes de réalisation de logiciels. La baisse en 2004
est due pour 743 milliers deuros à des régularisations portant sur trois
années antérieures.
3.1.5. Impôts et taxes :
2004 | 2003 | 2002 | |
Taxe daménagement du territoire | 102 518 | 101 705 | 100 609 |
Taxe professionnelle | 32 339 | 31 519 | 29 592 |
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération | 3 938 | 3 359 | 3 692 |
Autres impôts et taxes | 3 359 | 2 862 | 2 622 |
Impôts et taxes | 142 153 | 139 444 | 136 515 |
La taxe daménagement du territoire sélève à 6,86 par millier de
kilomètres parcourus.
Les variations de charges de taxe professionnelle proviennent
essentiellement des augmentations de taux entre 2002/2003 et 2003/2004.
Parmi les autres impôts et taxes figure la contribution sociale de
solidarité dont le montant passe entre 2003 et 2004 de 1 296 milliers deuros à
1 716 milliers deuros, par suite dune modification du taux de 0,13 % à
0,16 %.
3.1.6. Dotations aux amortissements et aux provisions :
2004 | 2003 | 2002 | |
Amortissement de caducité | 201 827 | 200 873 | 196 776 |
Amortissement pour dépréciation des immobilisations renouvelables | 50 258 | 47 877 | 47 519 |
Autres dotations nettes aux provisions | 1 342 | 1 651 | 1 705 |
Dotations aux amortissements et provisions | 250 743 | 247 099 | 246 000 |
3.1.7. Résultat financier :
2004 | 2003 | 2002 | |
Intérêts et indexation des emprunts | 346 124 | 389 155 | 385 540 |
Intérêts intercalaires immobilisés | 872 | 1 170 | 1 428 |
Amortissement des frais démission et des primes sur emprunts | 3 362 | 3 636 | 3 816 |
Dividendes des filiales | 17 908 | 91 | 8 |
Autres produits financiers | 18 794 | 18 451 | 7 212 |
Charges financières nettes | 311 912 | 373 079 | 380 707 |
La baisse des charges financières observée en 2004 est liée :
dune part, à la diminution des emprunts, le montant demprunts
remboursés étant significativement supérieur aux emprunts contractés au cours
de lexercice ;
et dautre part, à la baisse du taux dintérêt moyen sur lencours
de la dette consécutif au remboursement en 2004 demprunts supportant un taux
dintérêt élevé et à la souscription demprunt supportant un taux dintérêt
plus bas.
3.1.8. Résultat exceptionnel :
2004 | 2003 | 2002 | |
Plus-values et moins-values de cession dimmobilisations | 2 469 | 342 | 749 |
Amortissement des subventions dinvestissement | 4 131 | 4 054 | 3 821 |
Dotations aux amortissements et provisions (nettes) | 3 639 | 15 167 | 4 021 |
Autres | 12 708 | 5 629 | 24 |
Résultat exceptionnel | 14 685 | 5 826 | 973 |
En 2004, les moins-values de cession dimmobilisations comprennent
notamment lincorporation en charges des frais détudes relatifs au premier
appel doffres sur A19 Courtenay - Artenay (en 1993) qui avaient été
immobilisés pour 1 114 milliers deuros.
Les dotations nettes aux amortissements et provisions
exceptionnels comprennent notamment en 2003, un amortissement exceptionnel de
15 014 milliers deuros relatif à la mise à zéro de lactif net immobilisé du
tunnel Maurice Lemaire dans le cadre de la rénovation complète de cet ouvrage
prévue de 2004 à 2007.
Labondement versé par la société à lensemble des salariés du
groupe pour laugmentation de capital réservée aux salariés est provisionné en
2004 dans le poste « Autres » pour 10 475 milliers deuros. En 2003, ce poste
inclut les redevances de locations de fibres optiques payées davance par des
opérateurs dont les contrats ont été résiliés pour 6 291 milliers deuros.
3.1.9. Participation des salariés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Participation des salariés | 1 612 | 0 | 0 |
La participation au titre de 2004 correspond à un accord dérogatoire
signé en juin 2004.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est de plein droit assujettie
à la législation relative à la participation des salariés depuis lexercice
2001. Le résultat fiscal de la société ne satisfaisant pas aux conditions
permettant le versement de la participation au titre des exercices 2002 et
2003, aucune charge navait été constatée à la clôture de ces deux
exercices.
3.1.10. Impôt sur les sociétés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Impôt sur les sociétés | 24 951 | 8 274 | 15 646 |
En 2004, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône enregistre un
produit dimpôt sur les sociétés du fait de sa position de société-mère du
groupe au sein du régime dintégration fiscale : la charge dimpôt du groupe,
sélevant à 20 448 milliers deuros, est compensée par le produit dimpôt reçu
des filiales Area et Sira à hauteur de 45 399 milliers deuros.
En 2003, Area et Sira ont versé à la société Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône 8,3 millions deuros dimpôt sur les sociétés.
En 2002, afin déviter le paiement du précompte correspondant à la
distribution de dividendes décidée lors de lassemblée générale ordinaire du
25 juin 2002, la société avait payé un impôt à hauteur de 15 646 milliers
deuros.
3.2.1. Immobilisations incorporelles :
2004 | 2003 | 2002 | |
Immobilisations incorporelles | 70 435 | 71 314 | 67 720 |
Amortissement immobilisations incorporelles | 45 403 | 43 748 | 42 430 |
Immobilisations incorporelles | 25 032 | 27 566 | 25 290 |
Valeur brutes | 2002 | Acquisitions Dotations | Cessions | Mises en service | 2003 |
Immobilisations incorporelles | 67 720 | 9 002 | 5 407 | 71 314 | |
Amortissement immobilisations incorporelles | 42 430 | 6 725 | 5 407 | 43 748 | |
Immobilisations incorporelles | 25 290 | 2 277 | 0 | 0 | 27 566 |
Valeurs brutes | 2003 | Acquisitions Dotations | Cessions | Mises | 2004 |
Immobilisations incorporelles | 71 314 | 6 273 | 7 151 | 70 435 | |
Amortissement immobilisations incorporelles | 43 748 | 8 231 | 6 577 | 45 403 | |
Immobilisations incorporelles | 27 566 | 1 959 | 574 | 0 | 25 032 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées
de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
3.2.2. Immobilisations corporelles :
Immobilisations du domaine concédé : La totalité du réseau concédé
représente 1 855 kilomètres environ au 31 décembre 2004, dont 1 810 km en
service.
En avril 2004, la section comprenant le tunnel Maurice Lemaire, dune longueur de 11 kilomètres, a été fermée pour des travaux de rénovation complète prévus jusquen 2007.
Valeurs brutes | 2004 | 2003 | 2002 |
Immobilisations de construction | 8 499 741 | 8 439 903 | 8 300 174 |
Immobilisations dexploitation | 422 736 | 412 886 | 395 279 |
Immobilisations en cours | 143 808 | 73 685 | 119 359 |
Immobilisations corporelles du domaine concédé | 9 066 286 | 8 926 475 | 8 814 812 |
Valeurs brutes | 2002 | Acquisitions | Cessions | Mises | 2003 |
Immobilisations de construction | 8 300 174 | 854 | 140 583 | 8 439 903 | |
Immobilisations dexploitation | 395 279 | 13 656 | 12 803 | 16 754 | 412 886 |
Immobilisations en cours | 119 359 | 111 663 | 157 337 | 73 685 | |
Immobilisations corporelles du domaine concédé | 8 814 812 | 125 318 | 13 657 | 0 | 8 926 475 |
Laccroissement des immobilisations de construction en 2003 provient essentiellement des investissements de construction sur lautoroute A432 et des Investissements de construction sur autoroutes en service (I.C.A.S.).
Valeurs brutes | 2003 | Acquisitions | Cessions | Mise | 2004 |
Immobilisations de construction | 8 439 903 | 2 003 | 61 842 | 8 499 741 | |
Immobilisations dexploitation | 412 886 | 6 086 | 23 746 | 27 511 | 422 736 |
Immobilisations en cours | 73 685 | 160 589 | 1 114 | 89 353 | 143 808 |
Immobilisations corporelles du domaine concédé | 8 926 475 | 166 675 | 26 863 | 0 | 9 066 286 |
Laccroissement des immobilisations en 2004 provient essentiellement
des Investissements complémentaires sur autoroutes en service (I.C.A.S.), dont
principalement la mise aux normes de sécurité dune part du tunnel Maurice
Lemaire pour 35 655 milliers deuros et dautre part des tunnels dA40 pour
16 048 milliers deuros.
Amortissement des immobilisations corporelles :
Amortissements | 2002 | Dotations | Reprises | 2003 |
Amortissements de caducité | 2 304 625 | 216 940 | 1 573 | 2 519 991 |
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables | 271 741 | 41 012 | 12 280 | 300 473 |
Amortissement des immobilisations corporelles | 2 576 366 | 257 952 | 13 853 | 2 820 464 |
Amortissements | 2003 | Dotations | Reprises | 2004 |
Amortissements de caducité | 2 519 991 | 201 827 | 1 828 | 2 719 990 |
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables | 300 473 | 42 027 | 21 709 | 320 791 |
Amortissements des immobilisations corporelles | 2 820 464 | 243 854 | 23 537 | 3 040 781 |
3.2.3. Immobilisations financières :
2004 | 2003 | 2002 | |
Participations et créances rattachées | 218 493 | 216 350 | 217 074 |
Prêts | 631 | 631 | 632 |
Autres immobilisations financières | 674 | 709 | 139 |
Immobilisations financières | 219 798 | 217 690 | 217 844 |
Le détail des participations et créances rattachées est donné au
point 6.
Le montant total des prêts non liés à des participations est de
631 milliers deuros au titre dune avance à la CNA qui porte intérêt au taux
EONIA 1/8.
Les autres immobilisations financières correspondent à des dépôts et
cautionnements.
3.2.4. Stocks :
2004 | 2003 | 2002 | |
Stocks | 4 802 | 8 793 | 7 508 |
Dépréciation des stocks | 1 246 | 598 | |
Stocks et encours nets | 4 802 | 7 546 | 6 910 |
Les stocks sont principalement constitués des fournitures
nécessaires à lentretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces
détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins),
des fournitures informatiques et de bureau.
Les badges Liber-t, classés en stocks pour un montant brut de
3 380 milliers deuros avec une provision pour dépréciation de (1 246) milliers
deuros, fin 2003, ont été reclassés en immobilisations en 2004.
3.2.5. Clients et comptes rattachés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Clients - Péages (abonnés) | 43 335 | 45 619 | 40 834 |
Clients - Activités annexes | 29 441 | 26 013 | 25 242 |
Dépréciation créances douteuses | 1 603 | 1 883 | 3 929 |
Créances clients et comptes rattachés | 71 173 | 69 749 | 62 147 |
Lévolution à la hausse du compte « Clients-péages » en 2003
sexplique par le développement des abonnements Liber-t.
En 2004, laugmentation de ce poste (+ 4 718 milliers deuros) est
compensée par des réductions des délais de traitement et dencaissement des
partages de recettes avec les autres sociétés concessionnaires dautoroutes,
(incidence de 7 002 milliers deuros).
Les clients douteux représentent 2 980 milliers deuros au
31 décembre 2004 (dont 514 milliers deuros pour les opérateurs de
télécommunications) contre 2 997 milliers deuros au 31 décembre 2003 (dont
726 milliers deuros pour les opérateurs télécoms).
Toutes les créances ont une échéance à moins dun an.
3.2.6. Autres créances et comptes de régularisation :
2004 | 2003 | 2002 | |
Etat et autres organismes publics | 12 183 | 9 040 | 11 467 |
Autres créances et produits à recevoir | 50 850 | 18 432 | 8 688 |
Charges constatées davance (autres) | 21 135 | 19 665 | 19 445 |
Charges à répartir | 20 608 | 24 081 | 25 331 |
Ecart de conversion actif | 28 011 | 13 696 | 9 274 |
Autres créances et comptes de régularisation | 132 786 | 84 912 | 74 205 |
Les « Autres créances et produits à recevoir » comprennent notamment
une créance sur Area dans le cadre de lintégration fiscale pour 39,5 millions
deuros en 2004, 8,3 millions deuros en 2003, 0 en 2002.
Les « Charges constatées davance » correspondent pour lessentiel à
la quote-part de redevance domaniale relative à lexercice suivant
(16,0 millions deuros en 2002, 16,3 millions deuros en 2003, 16,7 millions
deuros en 2004).
Les « Charges à répartir » sont principalement constituées du
montant non amorti des frais démission demprunts et des primes de
remboursement dobligations.
Les écarts de conversion actif correspondent à lindexation des
emprunts CNAi à hauteur de 22 880 milliers deuros et des avances de lEtat
pour TML pour 5 131 milliers deuros en 2004.
Les créances ont toutes une échéance inférieure à un an à
lexception de 441 milliers deuros relatifs à des maintenances
informatiques.
3.2.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités :
2004 | 2003 | 2002 | |
Valeurs mobilières de placement | 1 395 448 | 1 243 343 | 81 630 |
Disponibilités | 14 405 | 18 726 | 21 594 |
Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 1 409 853 | 262 069 | 103 224 |
Laugmentation significative de la trésorerie est principalement
imputable à lencaissement fin 2004 du produit de laugmentation de capital
(voir tableau des flux de trésorerie).
Au 31 décembre 2004, lencours de VMP (Valeurs mobilières de
placement) comprend des parts dOPCVM monétaires à court terme, des certificats
de dépôts et des bons de caisse dont les rendements sont corrélés au taux de
lEONIA pour un montant total de 1 395 millions deuros.
La société ne détient aucune de ses actions en propre au 31 décembre
2004.
3.2.8. Capitaux propres. Après laugmentation intervenue le
3 décembre 2004, le capital social de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au
31 décembre 2004 sélève à 33 593 649,30 divisé en 111 978 831 actions de
même montant.
Au 31 décembre 2004, il nexiste aucun instrument de dilution.
Capitaux propres | 2004 | 2003 | 2002 |
Capital | 33 594 | 24 463 | 24 463 |
Primes démission | 1 259 003 | 0 | 0 |
Réserves | 40 513 | 16 822 | 3 879 |
Report à nouveau | 110 682 | 110 706 | 123 653 |
Résultat | 144 405 | 64 529 | 12 095 |
Subventions dinvestissement | 115 658 | 115 101 | 114 645 |
Provisions réglementées : amortissements dérogatoires | 6 886 | 2 773 | 0 |
Capitaux propres (en milliers deuros) | 1 710 740 | 334 394 | 278 735 |
La prime démission nette dimpôts au 31 décembre 2004 qui sélève à
1 259 millions deuros se décompose de la façon suivante :
Montant brut : 1 290,8 millons deuros ;
Déduction des frais démission nets dimpôts (31,8) millions
deuros.
Tableau des mouvements sur le capital (en euros) :
Nombre dactions | Montants | |
Situation au 31 décembre 2003 | 1 604 656 | 24 462 823 |
Actions nouvelles (1) | 78 628 144 | 0 |
Réduction du capital (2) | 0 | 392 983 |
Augmentation du capital (3) | 31 746 031 | 9 523 809,30 |
Situation au 31 décembre 2004 | 111 978 831 | 33 593 649,30 |
(1) Multiplication du nombre dactions par 50 (Troisième résolution
de lassemblée générale extraordinaire du 30 septembre 2004) :
Décision de multiplier par 50 le nombre des actions composant le
capital social en créant 78 628 144 actions nouvelles venant sajouter aux
1 604 656 existantes et attribution gratuite et automatique de ces nouvelles
actions aux actionnaires dans la proportion de 49 actions nouvelles pour une
action existante. Le nombre dactions avant louverture du capital
correspondait donc à 80 232 800 actions.
(2) Réduction de capital par diminution de la valeur nominale des
actions (Troisième résolution de lassemblée générale extraordinaire du
30 septembre 2004) :
Décision de réduire le capital de la société, non motivée par des
pertes, dun montant de 392 983 par diminution de la valeur nominale de
chacune des actions composant le capital dun montant de 0,00489 ramenant le
montant du capital social à 24 069 840 divisé en 80 232 800 actions de 0,30
de valeur nominale chacune.
(3) Augmentation du capital (décision du président directeur général
du 24 novembre 2004 par délégation du conseil dadministration réuni les 23 et
24 novembre 2004) :
Cessions sur le marché dactions détenues par Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône ;
Augmentations de capital dun montant de 9 523 809,3 assorties
de primes démission pour 1 290 476 160,2 :
Variation des capitaux propres des exercices 2002/2003 (en milliers deuros) :
Capitaux propres | 2002 | Affectation selon AG 24/06/03 | Dividendes AG du 02/09/03 | Subventions reçues moins reprise 2003 | Amortissements dérogatoires dépenses en faveur de lenvironnement | Résultat 2003 | 2003 |
Capital | 24 463 | 24 463 | |||||
Réserve légale | 2 446 | 2 446 | |||||
Autres réserves | 1 433 | 25 042 | 12 099 | 14 376 | |||
Report à nouveau | 123 653 | 12 947 | 110 706 | ||||
Résultat 2002 | 12 095 | 12 095 | 0 | ||||
Résultat 2003 | 64 529 | 64 529 | |||||
Subventions dinvestissement | 114 645 | 456 | 115 101 | ||||
Provisions réglementées | 0 | 2 773 | 2 773 | ||||
278 735 | 0 | 12 099 | 456 | 2 773 | 64 529 | 334 394 |
En 2003, les subventions dinvestissement augmentent de
4 510 millers deuros et font lobjet dune reprise de 4 054 milliers
deuros.
Variation des capitaux propres des exercices 2003/2004 :
Capitaux propres | 2003 | Augmentation de capital | Affectation selon AG du 08/06/04 | Dividendes AG du 30/09/04 | Subventions reçues moins reprise 2004 | Amortissements dérogatoires des dépenses denvironnement | Résultat 2004 | 2004 |
Capital | 24 463 | 9 524 | 393 | 33 594 | ||||
Prime démission | 1 258 610 | 393 | 1 259 003 | |||||
Réserve légale | 2 446 | 2 446 | ||||||
Autres réserves | 14 376 | 64 529 | 40 838 | 38 067 | ||||
Report à nouveau | 110 706 | 24 | 110 682 | |||||
Résultat 2004 | 0 | 0 | 144 405 | 144 405 | ||||
Résultat 2003 | 64 529 | 64 529 | 0 | |||||
Subventions dinvestissement | 115 101 | 557 | 115 658 | |||||
Provisions pour investissement (participation des salariés) | ||||||||
Provisions réglementées | 2 773 | 4 113 | 6 886 | |||||
Capitaux propres | 334 394 | 1 268 134 | 24 | 40 838 | 557 | 4 113 | 144 405 | 1 710 740 |
En 2004, les subventions dinvestissement augmentent de
4 688 milliers deuros et font lobjet dune reprise en compte de résultat de
4 131 milliers deuros.
3.2.9. Autres fonds propres. Les autres fonds propres inchangés
sur la période, soit 164,7 millions deuros, correspondent à des apports
gratuits effectués par le concédant et évalués à leur valeur au jour du
transfert.
Les immobilisations financées par ces autres fonds propres ne sont
pas amorties.
3.2.10. Provisions pour risques et charges :
2002 | Dotation de lexercice | Reprise de lexercice (provisions utilisées) | Reprise de lexercice (provisions non utilisées) | Autres | 2003 | |
Provisions pour retraites et engagements assimilés | 13 075 | 1 791 | 9 | 14 858 | ||
Provisions pour litiges | 1 859 | 363 | 612 | 1 610 | ||
Provisions pour risques et charges | 5 896 | 1 125 | 4 052 | 2 969 | ||
Provisions pour indexation emprunt CNA | 4 787 | 4 234 | 9 022 | |||
Provisions pour indexation des avances | 4 487 | 188 | 4 674 | |||
Provisions pour risques et charges | 30 105 | 7 700 | 622 | 4 052 | 0 | 33 132 |
La reprise de provision pour risques et charges concernait une créance sur lEtat pour lA89 pour 2 964 milliers deuros compte-tenu de linscription de cette section dans la convention de concession.
2003 | Dotation de lexercice | Reprise de lexercice (provisions utilisées | Reprise de lexercice (provisions non utilisées) | Autres | 2004 | |
Provisions pour retraites | 12 767 | 1 155 | 108 | 13 814 | ||
Provisions pour engagements assimilés | 2 091 | 267 | 556 | 1 802 | ||
Provisions pour litiges | 1 610 | 424 | 298 | 1 735 | ||
Provisions pour risques et charges | 2 969 | 974 | 50 | 978 | 2 915 | |
Provisions pour indexation emprunts CNA | 9 022 | 13 858 | 22 880 | |||
Provisions pour indexation des avances | 4 674 | 457 | 5 131 | |||
Provisions pour risques et charges | 33 132 | 17 136 | 1 012 | 978 | 0 | 48 277 |
Impact (net des charges encourues) :
2003 | Dotation | Reprise (provisions utilisées) | Reprise (provisions non utilisées) | Charges | Impact | |
Résultat dexploitation | 17 275 | 12 290 | 164 | 979 | 164 | 11 312 |
Résultat financier | 13 696 | 4 422 | 4 422 | |||
Résultat exceptionnel | 2 160 | 424 | 848 | 848 | 424 |
Provisions pour retraites et engagements assimilés :
Engagements | Autres engagements (médailles) | Total des engagements | |
Provisions au 31 décembre 2001 | 10 115 | 1 202 | 11 317 |
Variation de lexercice 2002 | 1 600 | 10 | 1 610 |
Provisions au 31 décembre 2002 | 11 715 | 1 212 | 12 927 |
Variation de lexercice 2003 | 1 052 | 161 | 1 213 |
Provisions au 31 décembre 2003 | 12 767 | 1 373 | 14 140 |
Charges de lexercice 2004 | 1 047 | 248 | 1 295 |
Provisions au 31 décembre 2004 | 13 814 | 1 621 | 15 435 |
Le taux dactualisation retenu par le groupe pour le calcul des
engagements sociaux basé sur le taux des obligations de première catégorie au
31 décembre 2004 est de 4,8 % lan (contre 5,5 % en 2003) et le taux de
croissance des salaires est de 3,5 % (identique à 2003) pour les non cadres et
les cadres.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a versé une partie de ses
engagements sociaux liés à la retraite à un fonds dassurance dédié pour
500 milliers deuros en 2004. La valeur de ce fonds au 31 décembre 2004 est de
500,4 milliers deuros.
3.2.11. Emprunts et dettes financières :
2004 | 2003 | 2002 | |
Emprunts CNA à taux fixe | 4 569 212 | 5 365 381 | 5 114 483 |
Emprunts CNA à taux variable ou révisable (swap inclus) | 843 380 | 342 634 | 722 102 |
Avances de lEtat à TML | 16 731 | 16 274 | 16 086 |
Dettes rattachées participations et dépôts et cautionnements reçus | 103 531 | 6 205 | 4 620 |
Sous-total | 5 532 854 | 5 730 493 | 5 857 291 |
Intérêts courus sur emprunts | 162 792 | 190 315 | 184 889 |
Total emprunts et dettes financières | 5 695 646 | 5 920 809 | 6 042 180 |
Emprunts CNA : Ces emprunts ont été souscrits par la société
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône auprès de la Caisse nationale des autoroutes (CNA),
un établissement public à caractère administratif, dans le cadre dune
convention conclue entre la CNA et les sociétés déconomie mixte
concessionnaires dautoroutes (Semca). Cette convention prévoit la mise à
disposition des Semca de fonds levés par la CNA, soit dans le cadre de son
programme démission obligataire soit auprès de la BEI ou de la CDC. Ces
emprunts sont en majorité remboursables in fine.
Les emprunts CNA à taux fixe représentant 84,4 % de lencours
portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,37 % et 13,95 %.
De plus, un emprunt CNA a été émis à taux variable pour 64 millions
et, un emprunt CNA a été émis avec une indexation sur linflation française
(231,5 millions).
En 2004, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a procédé à des
opérations de swaps de taux pour convertir en taux indexé sur linflation
2 lignes demprunts CNA à lorigine à taux fixe. Ces opérations portent sur un
montant nominal de 525 millions deuros à échéance au 30 janvier 2017 pour
225 millions deuros et au 28 mars 2018 pour 300 millions deuros.
Au total, les emprunts à taux variables représentent un encours de
843,4 millions (dont 22,8 millions dindexation du capital), soit 15,6 % de
lencours total.
Compte tenu de ces éléments, le taux moyen de lencours demprunts
de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2004 est de 6,18 %
contre 6,26 % au 31 décembre 2003.
Globalement, les emprunts CNA ont enregistré sur 2004 une diminution
de 295 423 milliers deuros :
Au 31 décembre 2004, léchéancier de remboursement du principal des dettes financières de la société était le suivant :
Années | Capital à moins dun an | Capital entre 1 | Capital à plus de 5 ans | Total restant à rembourser |
2005 | 376 550 | 376 550 | ||
2006 | 540 101 | 540 101 | ||
2007 | 375 942 | 375 942 | ||
2008 | 443 561 | 443 561 | ||
2009 | 408 714 | 408 714 | ||
2010 | 269 899 | 269 899 | ||
2011 | 427 458 | 427 458 | ||
2012 | 418 755 | 418 755 | ||
2013 | 337 958 | 337 958 | ||
2014 | 289 736 | 289 736 | ||
2015 | 412 005 | 412 005 | ||
2016 | 397 606 | 397 606 | ||
2017 | 382 309 | 382 309 | ||
2018 | 307 844 | 307 844 | ||
2019 | 2 202 | 2 202 | ||
2020 | 2 310 | 2 310 | ||
2021 | 2 422 | 2 422 | ||
2022 | 2 540 | 2 540 | ||
2023 | 2 664 | 2 664 | ||
2024 | 2 793 | 2 793 | ||
2025 | 2 929 | 2 929 | ||
2026 | 3 072 | 3 072 | ||
2027 | 3 222 | 3 222 | ||
Totaux | 376 550 | 1 768 318 | 3 267 723 | 5 412 591 |
3.2.12. Fournisseurs et comptes rattachés. Le poste « Dettes fournisseurs et comptes rattachés » ninclut pas les fournisseurs dimmobilisation qui sont classés en « Autres dettes ».
2004 | 2003 | 2002 | |
Fournisseurs dexploitation factures reçues | 46 267 | 32 038 | 27 944 |
Fournisseurs dexploitation factures non parvenues | 6 947 | 5 459 | 5 467 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 53 214 | 37 497 | 33 411 |
Toutes les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un
an.
La croissance de ce poste à fin 2004 est liée aux dépenses non
réglées au 31 décembre 2004 relatives à laugmentation de capital.
3.2.13. Autres dettes et comptes de régularisation :
2004 | 2003 | 2002 | |
Dettes sur immobilisations | 51 736 | 38 511 | 40 905 |
Dettes fiscales et sociales | 66 614 | 131 278 | 54 711 |
Produits constatés davance | 91 676 | 104 461 | 74 002 |
Autres | 6 321 | 10 737 | 9 294 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 216 347 | 284 987 | 178 912 |
Le poste « Dettes sur immobilisations » se décompose de la façon suivante :
2004 | 2003 | 2002 | |
Fournisseurs dimmobilisations Factures reçues | 36 705 | 28 660 | 40 455 |
Fournisseurs dimmobilisations Factures non parvenues | 15 031 | 9 851 | 450 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 51 736 | 38 511 | 40 905 |
Les dettes fiscales et sociales intègrent en 2003 les crédits de
T.V.A. que la société sest fait rembourser par imputation sur les déclarations
pour une valeur de 77 824 milliers deuros. Ce montant a été reversé à lEtat
au cours du second semestre 2004 en vertu de laccord intervenu le 3 mai 2004
mettant un terme au litige qui existait.
Les produits constatés davance sont constitués des produits perçus
davance des sociétés exploitant les installations commerciales pour
15 097 milliers deuros contre 16 942 milliers deuros au 31 décembre 2003, des
produits de lactivité fibres optiques pour 18 583 milliers deuros contre
22 170 milliers deuros au 31 décembre 2003, des primes démission négatives
pour 17 068 milliers deuros contre 19 117 milliers deuros au 31 décembre 2003
et des retournements de Swap pour 40 929 milliers deuros (cf. 3.2.11) contre
46 232 milliers deuros au 31 décembre 2003.
Les autres dettes et comptes de régularisation ont une échéance fixée à moins dun an sauf en ce qui concerne les produits constatés davance qui interviendront :
A moins dun an pour | 13 459 milliers deuros |
De 1 à 5 ans pour | 50 753 milliers deuros |
A plus de 5 ans pour | 27 464 milliers deuros |
91 676 milliers deuros |
3.2.14. Engagements hors bilan :
a) Engagements donnés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Travaux à engager (1 %paysage) | 1 185 | 5 371 | 7 620 |
Cautions diverses | 0 | 0 | 0 |
Total | 1 185 | 5 371 | 7 620 |
Les travaux à engager pour le 1 % paysage ne seront engagés que si
les collectivités locales investissent le même montant.
Dans le cadre de la politique gouvernementale du 1 % Paysage et
Développement, pour les sections construites, la société contribue, sous
réserve dune participation des collectivités locales concernées à hauteur du
même montant, aux dépenses nécessaires à la bonne insertion de lautoroute dans
le paysage environnant. Les opérations concernées sont : lautoroute A39
Dole/Bourg-en-Bresse et lautoroute A77 Dordives/Cosne-sur-Loire.
Les montants des engagements au 31 décembre 2004 sont de
565 milliers deuros (A39) et 619 milliers deuros (A77).
b) Engagements reçus :
2004 | 2003 | 2002 | |
Cautions | 36 267 | 33 841 | 32 858 |
Total | 36 267 | 33 841 | 32 858 |
c) Engagements réciproques :
2004 | 2003 | 2002 | |
Marchés travaux (signés et non payés) | 130 862 | 59 670 | 70 484 |
Emprunt CDC consenti pour le Tunnel Maurice Lemaire et non utilisé | 38 078 | ||
Total | 168 940 | 59 670 | 70 484 |
La hausse significative des engagements réciproques sur les marchés
travaux est due au marché lié à la rénovation du TML (77 millions deuros).
d) Informations sur les instruments financiers dérivés utilisés par
la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône : Au 31 décembre 2004, la société
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône dispose de deux contrats dérivés :
des swaps receveur de taux fixes et payeur de taux fixes sur
nominal indexé (2 swaps pour un notionnel de 525 millions deuros).
Ces swaps ont été adossés à des lignes demprunts CNA à taux fixe
(respectivement un emprunt de 225 millions deuros au taux de 5,25 % déchéance
au 30 janvier 2017, un emprunt de 300 millions deuros au taux de 4,50 %
déchéance au 28 mars 2018.
e) Information sur les risques de liquidités : La société nencourt
pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de
financement : lessentiel des emprunts de la société provient de la Caisse
nationale des autoroutes, établissement public à caractère administratif, ces
emprunts sont remboursables in fine, sans clause de remboursement
anticipé.
Le tableau des flux de trésorerie présente lévolution de la
trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires
ainsi que les placements à court terme, très liquides qui sont facilement
convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque
négligeable de changement de valeur.
Les acquisitions dimmobilisations comprennent les intérêts
capitalisés durant la période de construction qui sélèvent à 872 milliers
deuros pour lexercice 2004, à 1 170 milliers deuros pour lexercice 2003 et
1 428 milliers deuros pour lexercice 2002.
La marge brute dautofinancement avec 417,6 millions deuros contre
333,8 millions deuros en 2003 progresse de 25,10 %.
Les éléments de la marge brute dautofinancement repris sur la ligne
« Autres » comprennent notamment, les reprises de subventions dinvestissements
sur la durée de la concession.
La variation du besoin en fonds de roulement lié à lactivité
sélevant à 128,3 millions deuros résulte de leffet conjugué de :
laugmentation des créances à hauteur de 37,2 millions deuros dû
à la comptabilisation du produit dimpôt dArea au titre de lintégration
fiscale ;
la diminution des dettes dexploitation et diverses pour
53,3 millions deuros (+ 15,7 millions deuros de dettes fournisseurs et
69,1 millions deuros de dettes diverses (notamment 77,8 millions deuros
de dettes fiscales et sociales liés au règlement du litige relatif à la T.V.A.
(voir 3.2.13) ;
laugmentation du poste « Autres » pour 39 millions deuros suite
notamment à la baisse des intérêts courus sur emprunts (25,2 millions deuros)
et à la diminution des produits constatés davance (12,8 millions
deuros).
Les flux nets liés aux opérations dinvestissement sont, avec
159,2 millions deuros en augmentation de 20 % par rapport à ceux de 2003, en
liaison avec les investissements de 2004, qui, à 171,9 millions deuros
progressent de 30,6 % par rapport à ceux de 2003.
Cette augmentation est principalement due au lancement en 2004 des
travaux de rénovation du Tunnel Maurice Lemaire pour 35,6 millions
deuros.
Les flux liés aux opérations de financement, avec 1 017,7 millions
deuros contre (140,4) millions deuros en 2003, progressent de
1 158,1 millions deuros.
Laugmentation de capital en 2004 a donné lieu à un flux de
1 268,1 millions deuros.
Les remboursements demprunts ont porté sur 351,9 millions deuros
et un emprunt a été souscrit pour 42,6 millions deuros.
Le poste «Autres » correspond à une avance de 95 millions deuros
faite par Area à la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est la société-mère du
groupe dintégration fiscale comprenant les sociétés Area et Sira ;
La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie
selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du
groupe. Au 31 décembre 2004, la société na pas dengagement à ce titre
vis-à-vis de ses filiales ;
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône établit des comptes
consolidés comprenant la société, sa filiale Area et depuis lannée 2003 sa
filiale Sira (ces deux filiales sont prises en intégration globale).
(En milliers deuros) | 2004 | 2003 | 2002 |
Valeur ajoutée | 970 450 | 939 042 | 903 892 |
Excédent brut dexploitation (EBE) | 685 367 | 665 361 | 636 719 |
EBITDA | 696 794 | 682 259 | 655 421 |
Marge EBITDA | 61,3 % | 61,3 % | 61,3 % |
Marge brute dautofinancement | 417 562 | 333 841 | 267 978 |
LEBITDA correspond au résultat dexploitation corrigé de la charge
de participation avant amortissements et provisions.
Les rémunérations du président du conseil dadministration et du
directeur général délégué, au cours de lexercice 2004, se sont élevées à
383,5 milliers deuros, avantages en nature inclus.
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est partie à un certain
nombre de litiges dans le cours normal de ses activités. La société Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône considère quau 31 décembre 2004, aucun des litiges en cours
liés à la conduite de ses activités, nest susceptible davoir un effet
défavorable significatif sur son résultat dexploitation, son activité ou sa
situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les
comptes).
La mise aux normes de sécurité du Tunnel Maurice Lemaire sinscrit
dans le cadre dun programme global de réhabilitation et de mise aux normes de
sécurité de lensemble des tunnels du groupe qui figure dans le programme
dinvestissement des contrats dentreprise pour la période
2004-2008.
La convention de concession autoroutière et le cahier des charges
annexé constituent les instruments principaux définissant les relations entre
lEtat et la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, ils réglementent notamment la
construction et lexploitation des autoroutes, les dispositions financières
applicables, la durée des concessions et les modalités de reprise des
installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles dinfluencer les
perspectives de lexploitation figurent notamment :
lobligation de maintenir en bon état dentretien lensemble des
ouvrages et de tout mettre en uvre pour maintenir la continuité de la
circulation dans de bonnes conditions ;
les dispositions fixant le taux des péages et les règles
dévolution ;
les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas
dévolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables
propres aux sociétés dautoroutes. Si une telle évolution était susceptible de
compromettre gravement léquilibre des concessions, lEtat et la société
concessionnaire arrêteraient dun commun accord les compensations à
envisager ;
les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état
des ouvrages de la concession à la date dexpiration, et notamment la
conclusion, 7 ans avant la fin de la concession dun programme dentretien et
de renouvellement pour les cinq dernières années ;
les conditions du retour des actifs à lEtat en fin de concession
et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à
lEtat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être
vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
la faculté de lEtat de résilier les contrats de concession par
anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de
droit public, lEtat dispose dune faculté de résiliation unilatérale des
concession pour motif dintérêt général et sous le contrôle du juge. En outre,
la convention prévoit un droit de rachat par lEtat à compter du
1er janvier 2012.
Ces dispositions sont inscrites dans la convention qui résulte de
lavenant signé le 5 novembre 2004.
Liste des filiales et participations | Capital 2004 | Autres capitaux propres | Quote-part capital | Valeur brute | Valeur nette | Cautions et avals donnés | Prêts et avances non remboursables | Dividendes reçus | Chiffre daffaires 2004 | Résultat 2004 |
Filiale (plus de 50 % des titres) : | ||||||||||
Area | 82 900 | 248 871 | 99,82 % | 214 957 | 214 957 | 17 806 | 372 312 | 73 557 | ||
Sira | 10 | 476 | 100,00 % | 11 | 11 | 5 | 102 | 2 658 | 284 | |
Participations : | ||||||||||
Autoroutes Trafic GIE | 306 | 246 | 24,00 % | 72 | 72 | 1 098 | 106 | |||
Centaure Bourgogne | 450 | 364 | 35,55 % | 212 | 212 | 6 | 830 | 133 | ||
Centaure Ile de France | 900 | 290 | 49,00 % | 441 | 441 | 2 629 | 981 | 290 | ||
Altech | 40 | 18 | 33,50 % | 13 | 13 | 793 | 18 | |||
S.C. Autoroutes GIE | 152 | 10 578 | 128 | |||||||
Total | 215 706 | 215 706 | 0 | 2 786 | 17 914 |
Charges classées par domaines | Provisions pour risques et charges environnementaux | Dépenses dexploitation | Investissements |
Gestion des eaux pluviales et usées | 3 367 | ||
Gestion des déchets | 9 222 | 466 | |
Lutte contre le bruit | 63 | ||
Autres activités de protection | 1 007 | ||
Totaux | 9 222 | 4 903 |
La société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ne constitue pas de provision
pour risques et charges environnementaux car elle a souscrit une assurance
« Responsabilité civile atteinte à lenvironnement » :
Cette assurance garantit et prend en charge, par année et par
sinistre, les dommages corporels, matériels et immatériels subis par des tiers
résultant dune atteinte accidentelle à lenvironnement ;
Cette police offre également une couverture, par année et par
sinistre, des frais engagés pour procéder aux opérations visant à supprimer les
menaces de dommages et à éviter toute aggravation ;
Cette couverture complète le volet Pollution et atteinte
accidentelle à lenvironnement des polices Responsabilité civile exploitation
de la société.
Les investissements de 2004 ont concerné principalement la poursuite
des programmes suivants :
Construction de bassins anti-pollution pour capter les eaux de
ruissellement sur lautoroute dans les zones sensibles (périmètres éloignés des
captages deau potable) ;
Mise en place sur les aires de repos et de service de poubelles
permettant le tri des déchets, construction de murs ou merlons anti-bruit, pour
traiter les « points noirs bruit » recensés ;
Construction de hangars pour protéger les stocks de sel et éviter
le ruissellement deaux salées en cas de pluie.
Notes | 2004 | 2003 | 2002 | |
Chiffre daffaires | 4.1.1 | 1 509 921 | 1 474 443 | 1 414 561 |
Charges dexploitation | 865 535 | 846 242 | 820 135 | |
Achats et charges externes | 4.1.2 | 204 838 | 216 252 | 204 727 |
Charges de personnel | 4.1.3 | 196 752 | 179 800 | 173 030 |
Autres produits et charges (nets) dexploitation | 4.1.4 | 19 248 | 22 789 | 23 945 |
Impôts et taxes | 4.1.5 | 182 854 | 177 638 | 172 356 |
Dotations aux amortissements et aux provisions | 4.1.6 | 300 339 | 295 341 | 293 967 |
Résultat dexploitation | 644 386 | 628 202 | 594 425 | |
Résultat financier | 4.1.7 | 402 915 | 454 088 | 467 766 |
Résultat courant des entreprises intégrées | 241 471 | 174 114 | 126 660 | |
Résultat exceptionnel | 4.1.8 | 16 593 | 6 921 | 18 586 |
Impôt sur les sociétés | 4.1.9 | 76 309 | 64 959 | 33 967 |
Résultat net de lensemble consolidé | 148 567 | 102 234 | 74 107 | |
Intérêts minoritaires | 138 | 124 | 97 | |
Résultat net (part du groupe) | 148 429 | 102 110 | 74 010 | |
Résultat par action (en euros) | 2 | 64 | 46 | |
Nombre moyen dactions (*) | 83 400 299 | 1 604 656 | 1 604 656 | |
Résultat dilué par action (en euros) | 2 | 64 | 46 | |
Nombre moyen dactions diluées | 83 400 299 | 1 604 656 | 1 604 656 | |
(*) cf. note 2.18. | ||||
Actif | Notes | 2004 | 2003 | 2002 |
Immobilisations incorporelles | 4.2.1 | 26 884 | 28 623 | 26 582 |
Immobilisations corporelles : | 4.2.2 | |||
Domaine propre | 709 | 616 | ||
Domaine concédé | 10 988 306 | 10 761 459 | 10 675 500 | |
Amortissements | 3 739 481 | 3 469 959 | 3 245 976 | |
Immobilisations financières | 4.2.3 | 7 099 | 7 755 | 7 870 |
Total actif immobilisé | 7 283 517 | 7 328 494 | 7 463 976 | |
Stocks | 4.2.4 | 6 163 | 10 742 | 10 023 |
Clients et comptes rattachés | 4.2.5 | 94 859 | 90 668 | 77 874 |
Autres créances et comptes de régularisation | 4.2.6 | 106 232 | 100 032 | 95 548 |
Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 4.2.7 | 1 487 627 | 427 988 | 198 654 |
Total actif circulant | 1 694 881 | 629 430 | 382 099 | |
Total de lactif | 8 978 398 | 7 957 924 | 7 846 074 |
Passif | Notes | 2004 | 2003 | 2002 |
Capital | 33 594 | 24 463 | 24 463 | |
Primes et réserves consolidées | 1 334 765 | 14 491 | 47 422 | |
Résultat | 148 429 | 102 110 | 74 010 | |
Capitaux propres (part du groupe) | 4.2.8 | 1 516 788 | 141 064 | 51 050 |
Intérêts minoritaires | 4.2.9 | 488 | 382 | 258 |
Autres fonds propres | 164 723 | 164 723 | 164 723 | |
Provisions pour risques et charges | 4.2.10 | 54 775 | 49 756 | 46 819 |
Emprunts et dettes financières | 4.2.11 | 6 739 304 | 7 096 241 | 7 276 946 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 4.2.12 | 62 180 | 45 593 | 41 811 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 4.2.13 | 440 140 | 460 164 | 264 468 |
Total dettes | 7 241 624 | 7 601 999 | 7 583 225 | |
Total du passif | 8 978 398 | 7 957 924 | 7 846 074 |
Notes | 2004 | 2003 | 2002 | |
Résultat net des sociétés intégrées | 148 567 | 102 234 | 74 107 | |
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : | ||||
Amortissements et provisions | 311 061 | 317 929 | 321 613 | |
Plus-value/moins-value de cession | 2 173 | 334 | 604 | |
Variation des impôts différés | 55 861 | 64 949 | 18 291 | |
Autres | 24 | |||
Marge brute dautofinancement | 5.1 | 517 686 | 485 446 | 414 615 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à lactivité : | ||||
Créances | 453 | 17 033 | 21 743 | |
Charges constatées davance | 1 632 | 327 | 21 | |
Stock et encours | 4 579 | 715 | 2 730 | |
Dettes dexploitation et diverses | 71 694 | 107 778 | 31 588 | |
Autres | 41 368 | 32 174 | 33 560 | |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à lactivité | 5.2 | 110 568 | 121 877 | 17 019 |
Flux net de trésorerie généré par lactivité | 407 118 | 607 323 | 431 635 | |
Acquisition dimmobilisations corporelles et incorporelles | 265 178 | 181 679 | 183 314 | |
Cession dimmobilisations corporelles et incorporelles | 1 787 | 890 | 1 072 | |
Variation nette des autres immobilisations financières | 564 | 325 | 192 | |
Incidences des variations de périmètres | 49 | |||
Variation du besoin en fonds de roulement sur opérations dinvestissements | 25 184 | 1 899 | 22 200 | |
Flux net de trésorerie liés aux opérations dinvestissement | 5.3 | 237 644 | 182 963 | 160 234 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société-mère | 40 838 | 12 099 | 24 412 | |
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires | 32 | |||
Augmentation de capital en numéraire (montant net) | 1 268 133 | |||
Subventions dinvestissement reçues | 7 172 | 8 876 | 12 853 | |
Emission demprunts | 42 572 | 300 000 | 320 000 | |
Remboursement demprunts | 386 916 | 491 802 | 472 015 | |
Autres variations | 74 | 2 537 | ||
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 5.4 | 890 165 | 195 025 | 166 111 |
Incidence des variations de cours des devises | ||||
Variation de trésorerie | 1 059 639 | 229 334 | 105 289 | |
Trésorerie douverture | 427 988 | 198 654 | 93 364 | |
Trésorerie de clôture | 1 487 627 | 427 988 | 198 654 |
Nombre dactions | Capital | Primes démission, de fusion, dapport | Réserves consolidées | Capitaux propres | Intérêts minoritaires | Total | |
Au 31 décembre 2001 | 1 604 656 | 24 463 | 0 | 23 010 | 1 453 | 163 | 1 616 |
Distribution de dividendes et précomptes | 24 412 | 24 412 | 24 412 | ||||
Résultat 2002 | 74 010 | 74 010 | 97 | 74 106 | |||
Au 31 décembre 2002 | 1 604 656 | 24 463 | 0 | 26 588 | 51 050 | 259 | 51 310 |
Distribution de dividendes | 12 099 | 12 099 | 12 099 | ||||
Résultat 2003 | 102 110 | 102 110 | 124 | 102 234 | |||
Au 31 décembre 2003 | 1 604 656 | 24 463 | 0 | 116 598 | 141 060 | 383 | 141 444 |
Distribution de dividendes | 40 839 | 40 839 | 33 | 40 872 | |||
Augmentation de capital | 9 131 | 9 131 | 9 131 | ||||
Primes émission (*) | 1 259 003 | 1 259 003 | 1 259 003 | ||||
Résultat 2004 | 148 429 | 148 429 | 138 | 148 567 | |||
Au 31 décembre 2004 | 111 978 831 | 33 594 | 1 259 003 | 224 188 | 1 516 788 | 488 | 1 517 273 |
(*) Après déduction des frais démission nets dimpôt. | |||||||
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels.
Elle comporte des éléments dinformation complémentaires au bilan,
au compte de résultat et au tableau des flux de trésorerie, de façon à ce que
lensemble donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et
du résultat de lentreprise.
Les éléments dinformation qui ne présentent pas un caractère
obligatoire ne sont mentionnés que pour autant quils aient une importance
significative.
Le groupe est titulaire de deux contrats de concession autoroutière
avec lEtat français pour un total denviron 2 249 kilomètres dautoroutes,
dont 2 194 kilomètres sont en service.
Le 5 novembre 2004 ont été signés :
les avenants aux conventions et cahiers des charges de concession
autoroutière de la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et de la société
Autoroutes Rhône-Alpes, qui définissent les conditions juridiques et
financières générales des concessions jusquà leur échéance, en 2032.
Linformation relative aux conventions et aux cahiers des charges est présentée
au point 6.6 ;
les contrats dentreprise qui définissent les programmes
dinvestissements liés à ces deux concessions et les lois tarifaires
correspondantes pour la période 2004-2008.
Une convention de concession distincte jusquau 31 décembre 2022
porte sur lexploitation du Tunnel routier Maurice Lemaire. Lexploitation de
cette concession est arrêtée depuis le 16 avril 2004, pour une période
denviron 3 ans, afin de permettre la réalisation des travaux de mise aux
normes de sécurité du tunnel.
Le ministre de léconomie, des finances et de lindustrie a, dans un
communiqué en date du 29 juillet 2004, fait connaître son intention de procéder
à une ouverture du capital de la société. Cette ouverture de capital a eu lieu
au cours du deuxième semestre 2004 par une introduction des actions de la
société au Premier marché dEuronext Paris S.A. (« Euronext Paris »). Elle a
été effectuée pour partie dans le cadre dune offre à prix ouvert et pour
partie dans le cadre dun placement global. A cet effet, la société a établi un
prospectus qui a reçu le visa de lAutorité des marchés financiers
numéro 04-877 en date du 8 novembre 2004 (le « Prospectus dintroduction en
bourse »). Ce prospectus est constitué du document de base enregistré par
lAutorité des marchés financiers le 14 octobre 2004 sous le numéro I. 04-190
et de la note dopération.
Dans le cadre de louverture du capital de la société, lassemblée
générale ordinaire et extraordinaire des actionnaires de la société réunie le
3 novembre 2004 a délégué au conseil dadministration les pouvoirs nécessaires
à leffet de procéder à lémission dactions et de valeurs mobilières donnant
accès au capital dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, avec maintien du droit
préférentiel de souscription, dans la limite dun montant nominal maximal de
15 millions deuros. En vertu de cette délégation, les conseils
dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône du 23 et du 24 novembre 2004 ont
délégué au président du conseil dadministration le pouvoir de décider du prix
définitif et de laffectation des placements de titres de lopération. Les
conditions de lopération daugmentation de capital ont donc été les suivantes
pour une valeur nominale de laction de 0,30 .
Prix du placement global garanti : 41,50 par action, nombre
dactions : 12 100 228 ;
Prix de loffre à prix ouvert : 40,50 par action, nombre
dactions : 17 460 317 ;
Prix de loffre réservée aux salariés : 32,40 par action, nombre
dactions : 1 059 325.
Répartition du placement (en nombre dactions) :
45 % affecté au placement global garanti (y compris loption de
surallocation) ;
55 % affecté à loffre à prix ouvert.
En outre, lassemblée générale mixte du 3 novembre 2004 a autorisé
lémission dun nombre maximum de 2 386 780 bons de souscription dactions
réservés à CCF S.A., permettant la souscription, au prix du placement global,
soit 41,50 , dun maximum de 2 386 780 actions nouvelles de la société. En
vertu de cette délégation et de la subdélégation donnée au président par les
conseils dadministration qui se sont tenus le 23 et le 24 novembre 2004, le
président du conseil dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, par
décision en date du 24 novembre 2004, a décidé lémission de 2 185 486 bons de
souscription dactions pouvant être exercés dans les 30 jours suivant cette
date. Le 3 décembre 2004, 2 185 486 actions nouvelles ont été émises par la
société sur exercice des bons de souscription dactions mis dans le cadre de
loption de surallocation.
A lissue de ces opérations, le capital social au 31 décembre 2004
sétablit à 33 593 649,30 divisé en 111 978 831 actions.
Enfin, toujours dans le cadre de louverture du capital de la
société, lassemblée générale mixte du 3 novembre 2004 a autorisé une
augmentation de capital par lémission dactions dans la limite dun montant
nominal maximal de 50 millions deuros, réservée à certains salariés de la
société et des sociétés françaises qui lui sont liées sous la condition
quelles soient adhérentes à un plan dépargne groupe (« PEG ») et que ces
salariés remplissent certaines conditions. Le président du conseil
dadministration dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône, sur délégation des conseils
dadministration qui se sont tenus le 23 et le 24 novembre 2004, a fait usage
de cette autorisation pour émettre, le 21 janvier 2005, 1 059 325 actions
nouvelles au profit des salariés éligibles ayant souscrit à loffre.
A lissue de ces opérations, le capital social sétablit à
33 911 446,80 divisé en 113 038 156 actions.
Le produit brut de loffre représente un montant de 1 209,3 millions
deuros, hors exercice de loption de surallocation et avant offre réservée aux
salariés, dont 707,1 millions pour les particuliers et 502,2 millions pour les
institutionnels. Loption de surallocation représente un montant de
90,7 millions deuros, ce qui conduit à ce que lEtat et ADF gardent une
participation majoritaire de 70,21 %. Les fonds levés servent à améliorer les
fonds propres du groupe, accélérer son désendettement et accroître sa capacité
distributive. Les négociations des actions Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ont
débuté le 25 novembre 2004 à 12 heures sur le Premier marché dEuronext Paris,
sous le code Isin FR0006807004. Le règlement-livraison du placement global et
de loffre à prix ouvert a eu lieu le 30 novembre 2004 et celui de loption de
surallocation le 3 décembre 2004.
Les comptes consolidés du groupe au 31 décembre 2004 sont établis
conformément à la réglementation comptable en vigueur en France et en
particulier aux règlements adoptés par le Comité de la réglementation
comptable.
Aucun changement de méthode comptable nest intervenu au cours de
lexercice.
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des
logiciels amortissables sur une durée de 3 à 5 ans.
Les immobilisations inscrites au bilan du groupe correspondent pour
leur quasi-totalité aux immobilisations du domaine concédé ; pour lessentiel,
elles reviendront gratuitement à lEtat à lexpiration de la concession. Les
règles régissant leur traitement comptable ainsi que leur amortissement sont
les suivantes :
Les immobilisations du domaine concédé. La concession sétend aux
autoroutes ou sections dautoroutes décrites dans la note 1. « Présentation du
groupe et faits marquants », de même quà tous les terrains, ouvrages et
installations nécessaires à la construction, à lentretien et à lexploitation
de chaque autoroute ou section dautoroute susvisée, y compris les
raccordements aux voiries existantes, les dépendances et installations annexes
directement nécessaires au service des usagers ou réalisées en vue daméliorer
lexploitation.
Les immobilisations du domaine concédé correspondent soit à des
immobilisations « non renouvelables » pendant la durée de la concession
(notamment infrastructures et ouvrages dart), soit à des immobilisations
« renouvelables » qui ont une durée de vie inférieure à celle de la concession
(matériels de péage, de signalisation, de télétransmission, de vidéo
surveillance, informatique, de transport et outillages).
Les immobilisations non renouvelables proviennent des
investissements initiaux et des investissements ultérieurs appelés
« Investissements complémentaires sur autoroutes en service ».
Les immobilisations du domaine concédé sont inscrites au bilan à
leur coût de revient historique, incluant des intérêts intercalaires et
certaines charges affectées.
Les intérêts intercalaires sont les intérêts capitalisés durant la
période de construction de sections non encore mises en service, ils sont
incorporés au coût de construction et immobilisés à ce titre à lactif du
bilan. En revanche, à compter de la date de mise en service dune section
dautoroute, les intérêts payés par le groupe sont traités comme des charges
financières.
Les amortissements des immobilisations du domaine concédé. Les
immobilisations « non renouvelables » font lobjet dun amortissement dit « De
caducité » calculé selon le mode linéaire sur la durée comprise entre la date
de leur mise en service et la date de fin de concession. Cet amortissement, qui
est classé en charges dexploitation, na pas pour objet de constater une
dépréciation technique des constructions mais de ramener leur valeur nette
comptable à une valeur nulle à lexpiration de la concession.
Les immobilisations dexploitation « renouvelables » sont celles qui
ont une durée de vie inférieure à celle de la concession ; elles font lobjet
dun amortissement pour dépréciation calculé presque exclusivement selon le
mode linéaire, sur leur durée dutilisation estimée entre trois et dix ans.
Un amortissement de caducité est également calculé sur les
immobilisations dexploitation « renouvelables » ; il a pour objet détaler sur
la durée de la concession la moins-value qui résulterait de la remise gratuite
de ces immobilisations au concédant en fin de concession si seul un
amortissement pour dépréciation était pratiqué.
Pour les immobilisations dexploitation « renouvelables » la
dotation aux amortissements de caducité est calculée sur la base nette
comptable correspondant au coût dacquisition des biens diminué du cumul de
lamortissement pour dépréciation à la clôture de lexercice et du cumul de
lamortissement de caducité à louverture de lexercice.
Par dérogation au plan comptable des sociétés dautoroute en date du
11 octobre 1988, et dans un souci de meilleure compréhension par la communauté
financière, les amortissements de caducité et les amortissements pour
dépréciation sont présentés ensemble dans le compte de résultat et au bilan.
Dans le compte de résultat, ils constituent une charge dexploitation et au
bilan ils sont présentés à lactif en déduction des immobilisations auxquelles
ils se rapportent.
Les immobilisations mises à disposition par le concédant ont été
inscrites à lactif en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres
fonds propres » pour la valeur des dites apports au jour du transfert. Ces
immobilisations seront restitués au concédant à lissue de la concession et
elles ne font lobjet daucun amortissement.
Les subventions dinvestissement, reçues pour assurer le financement
dimmobilisations de construction, sont inscrites en déduction des actifs
concernés et sont déduites de la base de calcul des amortissements.
Les titres de participation des filiales non consolidées sont
inscrits au bilan à leur coût historique. Une provision est constituée si la
valeur dinventaire déterminée principalement sur base de la situation nette
comptable est inférieure au prix de revient.
Les stocks sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré.
Ils font lobjet dune provision pour dépréciation lorsque leur valeur
dinventaire est inférieure au prix de revient.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Celles qui
présentent des incertitudes de recouvrement font lobjet dune dépréciation par
voie de provision.
Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur
valeur dacquisition ou leur valeur liquidative si cette dernière est
inférieure. Les plus-value latentes ne sont pas comptabilisées.
Les capitaux propres et les résultats de lensemble consolidé sont
répartis entre le groupe et les intérêts minoritaires en fonction du
pourcentage de détention.
Certains apports en nature du concédant ont été inscrits à lactif
en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres »
pour la valeur des dits apports au jour du transfert. Ces apports seront
restitués au concédant avec les biens de retour à lissue de la
concession.
Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties
sur la base des cours de change à la clôture. Les écarts de change résultant de
cette conversion sont enregistrés au résultat financier.
Les primes démission ou de remboursement demprunts et les frais
démission sont inscrits à lactif en charges à répartir et sont amortis
linéairement sur la durée des emprunts concernés.
En cas démission demprunt à un prix supérieur au prix de
remboursement, lécart est enregistré en « Produits constatés davance » et
étalé sur la durée de lemprunt.
La méthode ainsi suivie aboutit à un résultat proche de
lamortissement des primes en fonction des intérêts courus dans la mesure où
les emprunts sont remboursés in fine.
Le montant des frais démission consécutifs à lintroduction en
bourse a été imputé (net de léconomie dimpôt correspondante) sur la prime
démission.
Les avances de lEtat et les emprunts indexés sont ajustés chaque
année de lincidence de lindexation, la contrepartie étant inscrite dans la
rubrique « Ecart de conversion ». Le montant de lindexation est enregistré en
charges financières chaque année par la comptabilisation dune provision pour
risques et charges à hauteur de lécart de conversion actif.
La méthode actuarielle retenue pour lévaluation des engagements du
groupe en matière de départ en retraite constatés au passif du bilan est la
méthode rétrospective avec salaires de fin de carrière, méthode reconnue par
les normes internationales (IAS 19) et conforme à la recommandation de
n° 2003-R.01 du Conseil national de la comptabilité.
Cette méthode consiste à évaluer lengagement en fonction du salaire
projeté en fin de carrière et des droits acquis à la date dévaluation,
déterminés selon les dispositions de la convention collective, de laccord
dentreprise ou des droits légaux en vigueur à la date de la clôture. Ces
provisions ont été calculées plus particulièrement sur la base dun taux
dactualisation net de 4,8 %, dun âge de départ en retraite de 65 ans pour les
cadre et 63 ans pour les non cadres.
Leffet de lactualisation récurrente et des variations normales des
variables du calcul de la provision (ancienneté, mouvements de personnel, etc.)
est constaté en résultat à 100 %.
Conformément aux dispositions du règlement n° 2003-07 du CRC du
12 décembre 2003 relatif à lamortissement et la dépréciation des actifs, le
groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a décidé de différer à 2005 la mise en uvre
de la comptabilisation des actifs par composants pour les dépenses de chaussées
renouvelables.
Ces dépenses de renouvellement ainsi que lensemble des dépenses
dentretien des infrastructures sont enregistrées au fur et à mesure de leur
engagement en charges dexploitation.
Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences
temporaires existant entre la valeur au bilan des actifs et des passifs et leur
valeur fiscale. Ils sont évalués sur la base des taux dimpôt qui seront en
vigueur au moment du dénouement des différences temporaires, dans la mesure où
ces taux sont connus à la clôture de lexercice.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés quen fonction de
leur probabilité de récupération future. Les actifs et passifs dimpôts
différés, quelle que soit leur échéance, sont compensés lorsquils concernent
les entités du groupe dintégration fiscale et se rapportent à des opérations
intervenues depuis la création de ce groupe.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône opère exclusivement dans les
pays de la zone euro et principalement en France. Il ne supporte donc pas de
risque de change sur les transactions quil effectue.
Le financement externe du groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône est
libellé exclusivement en euros et il est assuré essentiellement en taux fixe.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône ne supporte donc pas de risque de change
à légard de ces dettes. Il nencourt pas de risques significatifs liés à une
hausse des taux dintérêt.
Le nombre moyen daction a été calculé en tenant compte du nombre de
jours écoulés depuis les date dopérations.
Les tableaux ci-après sont présentés en milliers deuros sauf
exceptions signalées.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône comprend la société-mère (société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône), sa filiale Area (société des Autoroutes Rhône-Alpes) détenue à 99,82 % et sa filiale Radio Sira détenue à 100 %. Ces sociétés sont intégrées globalement. Les créances et les dettes intra-groupe ainsi que les charges et produits intra-groupe sont éliminés.
Société | APE | Siren | Adresse |
Autoroutes Paris-Rhin-Rhône | 632 A | 016 250 029 | 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
Area | 632 A | 702 027 871 | 260, avenue Jean Monnet, |
Sira | 922 A | 381 420 249 | 36, rue du Docteur Schmitt, 21850 Saint-Apollinaire |
Ces trois sociétés arrêtent leur exercice social au 31 décembre.
Les participations dont limportance nest pas significative nont
pas été intégrées dans le périmètre de consolidation.
Lappréciation du caractère non significatif est basée sur le dépassement dau moins deux des trois seuils suivants :
Chiffre daffaires | 10 millions deuros |
Résultat net (en valeur absolue) | 2 millions deuros |
Capitaux propres (en valeur absolue) | 10 millions deuros |
4.1.1. Chiffre daffaires. Le chiffre daffaires se répartit de la manière suivante :
2004 | 2003 | 2002 | |
Péages | 1 467 933 | 1 431 607 | 1 370 689 |
Redevances des installations commerciales | 27 169 | 26 746 | 26 224 |
Services Télécom et autres | 14 819 | 16 090 | 17 648 |
Chiffre daffaires | 1 509 921 | 1 474 443 | 1 414 561 |
a) Péages : Les tableaux ci-dessous expliquent lévolution du chiffre daffaires « Péage » entre 2004/2003 et 2003/2002 :
Recettes péages | 2004 | 2003 | 2002 |
Véhicules légers (VL) | 979 730 | 958 487 | 917 161 |
Poids lourds (PL) | 488 203 | 473 120 | 453 528 |
Total | 1 467 933 | 1 431 607 | 1 370 689 |
Evolution du chiffre daffaires Péages 2004/2003 | 2,5 % |
Contribution des VL à lévolution du CA | 1,5 % |
Contribution des PL à lévolution du CA | 1,0 % |
Evolution du chiffre daffaires Péages 2003/2002 | 4,4 % |
Contribution des VL à lévolution du CA | 3,0 % |
Contribution des PL à lévolution du CA | 1,5 % |
Laugmentation du chiffre daffaires péages entre 2003 et 2004 sexplique par :
Une augmentation du trafic de | 1,2 % |
Un effet de laugmentation des tarifs de | 1,3 % |
Entre 2003 et 2004, le trafic a augmenté de 1,1 % pour les véhicules
légers en termes de kms payants parcourus, et de 1,7 % pour les poids lourds,
soit une augmentation globale de 1,2 %. Le trafic Véhicules légers a souffert
dune saison touristique estivale en demi-teinte dans le sud de la France aux
deuxième et troisième trimestres 2004, suivi dune reprise au quatrième
trimestre. Le trafic Poids lourds a connu une croissance en ligne avec celle de
lactivité économique française et européenne.
Les hausses tarifaires de 2004 nétant intervenues quau
1er octobre (par rapport aux 1er février les années
précédentes), elles ont moins contribué à laugmentation du chiffre daffaires
que les années passées. Leffet tarif a représenté 1,3 % de la hausse du
chiffre daffaire 2004.
b) Redevances des installations commerciales : Il sagit des
redevances reçues des tiers exploitant les installations commerciales situées
sur les aires de service. Leur évolution est fortement corrélée à lactivité
sur le réseau.
c) Services télécom et autres : Ils correspondent essentiellement
aux locations de fibres optiques ou de pylônes à des opérateurs de
télécommunication.
4.1.2. Achats et charges externes. Les achats et charges externes se décomposent comme suit :
2004 | 2003 | 2002 | |
Energie, fournitures et pièces détachées | 26 291 | 26 047 | 24 126 |
Entretien des infrastructures | 51 337 | 67 711 | 62 081 |
Entretien (autres) | 24 384 | 24 203 | 24 450 |
Redevance domaniale | 40 411 | 39 567 | 39 190 |
Autres charges externes | 62 416 | 58 724 | 54 880 |
Achats et charges externes | 204 839 | 216 252 | 204 727 |
La baisse des dépenses dentretien des infrastructures en 2004 de
16,4 millions deuros correspond pour lessentiel à lajustement de la
planification pluriannuelle de ces opérations.
La redevance domaniale instituée par le décret n° 97-606 du 31 mai
1997 est due par les sociétés concessionnaires dautoroutes pour loccupation
du domaine public. Elle est calculée en fonction du chiffre daffaires et du
nombre de kilomètres de voies concédées.
La croissance des « Autres charges externes » de 6 % soit
62,4 millions deuros en 2004 contre 58,7 millions deuros en 2003, sexplique
notamment par laugmentation des frais détudes sur des projets en
développement et la prestation de la radio autoroutière 107,7 pour Area.
4.1.3. Charges de personnel :
a) Analyse des charges : Les charges de personnel du groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône se ventilent comme suit :
2004 | 2003 | 2002 | |
Salaires et traitements | 126 690 | 122 572 | 116 824 |
Charges sociales | 56 471 | 53 110 | 49 214 |
Engagements sociaux différés | 3 210 | 394 | 2 170 |
Intéressement et abondement plan dépargne | 5 099 | 3 350 | 4 822 |
Participation | 5 282 | 374 | 0 |
Charges de personnel | 196 752 | 179 800 | 173 030 |
En 2004, laccroissement des salaires et traitements de 3,4 % provient :
De laugmentation de la rémunération moyen du personnel en place (RMPP) (dont augmentation générale 2,1 %) | Soit + 3,7 % |
Des glissements divers | Soit + 0,4 % |
De la baisse des effectifs | Soit 0,7 % |
En 2004, laccroissement des charges sociales de 6,3 % provient :
De laugmentation des salaires | Soit + 3,4 % |
De diverses mesures réglementaires affectant les taux ou les plafonds de cotisations ou créant de nouvelles charges | Soit + 2,9 % |
Les charges résultant du provisionnement des engagements sociaux
différés (indemnité de départ en retraite principalement) ne sont pas
comparables entre 2003 et 2004 plusieurs modifications dhypothèses
actuarielles étant intervenues (diminution du taux dactualisation en 2004 et
allongement de la durée de présence en 2003) et ces changements ayant impacté
immédiatement les comptes des exercices concernés.
Lintéressement 2004 est nettement supérieur à celui de 2003 soit
1,7 million deuros, suite aux gains de productivité obtenu au péage par le
groupe.
La participation des salariés sapplique depuis lexercice 2003 pour
la société Area, et depuis 2004 pour la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône.
Les modalités de calcul de la participation pour ces deux sociétés résultent
daccords dérogatoires.
b) Effectifs moyens pondérés : Les informations détaillées ci-dessous concernent les effectifs moyens pondérés du groupe (indice bilan social : 114).
2004 | 2003 | 2002 | |
Cadres | 541 | 498 | 462 |
Agents de maîtrise | 1 586 | 1 556 | 1 502 |
Employés | 2 368 | 2 471 | 2 557 |
Total des effectifs | 4 495 | 4 525 | 4 521 |
4.1.4. Autres produits et charges (nets) dexploitation. Ce poste, présenté en déduction des charges dexploitation, comprend principalement des transferts de charges et des remboursements reçus dans le cadre de sinistres.
2004 | 2003 | 2002 | |
Transfert de charges en immobilisations corporelles | 6 875 | 8 448 | 8 017 |
Production immobilisée incorporelle | 1 841 | 3 704 | 3 568 |
Remboursement de sinistres | 7 258 | 7 861 | 7 938 |
Frais démission sur emprunts | 2 | 644 | 1 267 |
Autres | 3 271 | 2 132 | 3 155 |
Autres produits et charges (nets) dexploitation | 19 247 | 22 789 | 23 945 |
Les charges transférées en immobilisations corporelles sont les
charges internes de maîtrise douvrage et de maîtrise duvre relatives aux
immobilisations de construction.
La production immobilisée incorporelle recouvre des charges internes
de réalisation de logiciels.
4.1.5. Impôts et taxes :
2004 | 2003 | 2002 | |
Taxe daménagement du territoire | 129 612 | 128 155 | 126 316 |
Taxe professionnelle | 43 049 | 41 514 | 38 165 |
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération | 4 815 | 4 092 | 4 359 |
Autres impôts et taxes | 5 379 | 3 877 | 3 516 |
Impôts et taxes | 182 855 | 177 638 | 172 356 |
La taxe daménagement du territoire sélève à 6,86 par millier de
kilomètres parcourus.
La progression de la taxe professionnelle sexplique principalement
par laugmentation des taux.
Les autres impôts et taxes progressent de 1,5 million deuros dont
la contribution sociale de solidarité pour un montant de 0,5 million deuros
par suite dune modification du taux et dun rappel de taxe foncière se
rapportant aux périodes 1996 à 2003.
4.1.6. Dotations aux amortissements et aux provisions :
2004 | 2003 | 2002 | |
Amortissement des immobilisations non renouvelables | 240 926 | 239 446 | 234 978 |
Amortissement pour dépréciation des immobilisations renouvelables | 60 169 | 56 550 | 56 194 |
Autres dotations nettes aux provisions | 755 | 655 | 2 795 |
Dotations aux amortissements et provisions | 300 340 | 295 341 | 293 967 |
4.1.7. Résultat financier.
2004 | 2003 | 2002 | |
Intérêts et indexation des emprunts | 423 596 | 474 842 | 476 161 |
Intérêts intercalaires immobilisés | 2 199 | 2 497 | 2 565 |
Amortissement des frais démission et des primes sur emprunts | 3 706 | 4 004 | 4 263 |
Autres produits financiers | 22 187 | 22 261 | 10 094 |
Charges financières nettes | 402 916 | 454 088 | 467 765 |
La baisse des charges financières observée en 2004 est liée :
dune part, à la diminution de lendettement net, le montant
demprunts remboursés étant significativement supérieur aux emprunts contractés
au cours de lexercice ;
et dautre part, à la baisse du taux dintérêt moyen sur lencours
de la dette consécutif au remboursement en 2004 demprunts supportant un taux
dintérêt plus élevé que ceux des nouveaux emprunts souscrits.
Les produits financiers 2004 sont principalement constitués de la
rémunération dune trésorerie excédentaire et de lenregistrement de la
quote-part au titre de lexercice 2004 dune soulte de 55 millions deuros
perçue en 2003 sur annulation de swaps, inscrite en produits constatés davance
et étalée sur la durée des emprunts concernés.
4.1.8. Résultat exceptionnel :
2004 | 2003 | 2002 | |
Plus-values et moins-values de cession dimmobilisations corporelles et financières | 2 174 | 334 | 605 |
Autres | 14 419 | 6 587 | 17 981 |
Résultat exceptionnel | 16 593 | 6 921 | 18 586 |
En 2004, dans le poste « Autres », labondement de la société
relatif à laugmentation de capital réservé aux salariés est provisionné pour
10 475 milliers deuros.
4.1.9. Impôt sur les sociétés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Impôt courant | 20 448 | 10 | 15 676 |
Impôts différés | 55 861 | 64 949 | 18 291 |
Total | 76 309 | 64 959 | 33 967 |
La charge dimpôt sexplique comme suit :
2004 | 2003 | 2002 | |
Résultat net (part du groupe) | 148 429 | 102 110 | 74 010 |
Charge dimpôt | 76 309 | 64 959 | 33 967 |
Intérêts minoritaires | 138 | 124 | 97 |
Résultat avant impôt | 224 876 | 167 193 | 108 074 |
Charge dimpôt théorique (35,43 %) | 79 674 | 59 236 | 38 291 |
Amortissements des écarts dacquisition | 1 497 | ||
Différences permanentes | 1 518 | 761 | 741 |
Impôts rattachables aux exercices antérieurs | 4 972 | 6 562 | |
Incidence des taux futurs sur les impôts différés au bilan | 4 890 | ||
Divers | 7 | 10 | |
Total charge nette dimpôt du groupe | 76 309 | 64 959 | 33 967 |
Les impôts différés sont présentés de la manière suivante dans les bilans :
2004 | 2003 | 2002 | |
Impôts différés passifs nets | 165 395 | 109 533 | 44 584 |
Les principales sources dimpôts différés sont les suivantes :
2004 | 2003 | 2002 | |
Effet net des intérêts intercalaires | 190 984 | 200 336 | 203 442 |
Autres provisions | 3 609 | 4 363 | 9 600 |
Amortissements réputés différés et déficits ordinaires | 0 | 64 033 | 143 438 |
Provisions pour retraites et assimilés | 6 108 | 5 894 | 5 820 |
Participation | 1 780 | 133 | 0 |
Retournements swaps | 14 092 | 16 380 | 0 |
Impôts différés passifs | 165 395 | 109 533 | 44 584 |
La principale source dimpôts différés est constituée par les
intérêts intercalaires.
Laugmentation des impôts différés vient notamment de lutilisation
des amortissements réputés différés.
4.2.1. Immobilisations incorporelles :
2004 | 2003 | 2002 | |
Immobilisations incorporelles | 80 041 | 80 566 | 76 279 |
Amortissement immobilisations incorporelles | 53 157 | 51 943 | 49 697 |
Immobilisations incorporelles | 26 884 | 28 623 | 26 582 |
Valeurs brutes | 2002 | Acquisitions | Cessions | Mises | 2003 |
Immobilisations incorporelles | 76 279 | 9 778 | 5 491 | 80 566 | |
Amortissement immobilisations incorporelles | 49 697 | 7 737 | 5 491 | 51 943 | |
Immobilisations incorporelles | 26 582 | 2 041 | 0 | 0 | 28 623 |
Valeurs brutes | 2003 | Acquisitions | Cessions | Mises | 2004 |
Immobilisations incorporelles | 80 566 | 7 200 | 8 218 | 492 | 80 040 |
Amortissement immobilisations incorporelles | 51 943 | 8 853 | 7 640 | 53 156 | |
Immobilisations incorporelles | 28 623 | 1 653 | 578 | 492 | 26 884 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement constituées
de logiciels amortis sur une période de 3 à 5 ans.
4.2.2. Immobilisations corporelles :
Immobilisations du domaine concédé : Au 31 décembre 2004, le réseau dautoroutes en service du groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône représente 2 194 kilomètres.
Valeurs brutes | 2004 | 2003 | 2002 |
Immobilisations de construction | 10 390 257 | 10 310 804 | 10 139 103 |
Immobilisations dexploitation | 553 413 | 529 706 | 506 802 |
Immobilisations en cours | 263 695 | 132 837 | 169 129 |
Immobilisations corporelles | 11 207 365 | 10 973 347 | 10 815 034 |
Subventions dinvestissement | 219 060 | 211 888 | 203 012 |
Immobilisation corporelles du domaine concédé | 10 988 305 | 10 761 459 | 10 612 022 |
Valeurs brutes | 2002 | Acquisitions | Cessions | Mises en service | 2003 | |
Historique | Reclassé | |||||
Immobilisations de construction | 10 139 103 | 10 139 103 | 1 098 | 172 799 | 10 310 804 | |
Immobilisations dexploitation | 506 802 | 506 802 | 21 369 | 15 663 | 17 198 | 529 706 |
Immobilisations en cours | 169 129 | 169 129 | 153 706 | 189 997 | 132 837 | |
Immobilisations corporelles | 10 815 034 | 10 815 034 | 175 075 | 16 761 | 0 | 10 973 347 |
Subventions dinvestissement | 139 534 | 203 012 | 8 876 | 211 888 | ||
Immobilisations corporelles du domaine concédé | 10 675 500 | 10 612 022 | 166 199 | 16 761 | 0 | 10 761 459 |
Valeurs brutes | 2003 | Acquisitions | Cessions | Mises | 2004 |
Immobilisations de construction | 10 310 804 | 12 024 | 2 029 | 69 459 | 10 390 257 |
Immobilisations dexploitation | 529 706 | 17 876 | 25 255 | 31 088 | 553 415 |
Immobilisations en cours | 132 837 | 233 009 | 1 114 | 101 039 | 263 693 |
Immobilisations corporelles | 10 973 347 | 262 909 | 28 398 | 492 | 11 207 365 |
Subventions dinvestissement | 211 888 | 7 172 | 219 060 | ||
Immobilisations corporelles du domaine concédé | 10 761 459 | 255 737 | 28 398 | 492 | 10 988 305 |
Laccroissement des immobilisations en 2004 provient essentiellement des Investissements complémentaires sur autoroutes en service (I.C.A.S.), dont principalement la mise aux normes de sécurité du Tunnel Maurice Lemaire pour 35 655 milliers deuros et dautre part des tunnels sur lautoroute A40 pour 16 millions deuros. Les travaux rattachés à la section en cours A51 représentent 65 millions deuros en 2004.
Amortissements | 2002 | Dotations | Reprises | 2003 | |
Historique | Reclassé | ||||
Amortissements des biens non renouvelables | 2 761 113 | 2 697 635 | 255 513 | 446 | 2 952 702 |
Amortissements des biens renouvelables | 123 440 | 123 440 | 0 | 1 251 | 122 189 |
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables | 361 423 | 361 423 | 48 742 | 15 095 | 395 069 |
Amortissements des immobilisations corporelles | 3 245 976 | 3 182 498 | 304 255 | 16 792 | 3 469 960 |
Amortissements | 2003 | Dotations | Apport | Correction | Reprises | 2004 |
Amortissements de caducité | 3 074 891 | 240 925 | 1 828 | 3 313 988 | ||
Amortissements pour dépréciation des biens renouvelables | 395 069 | 51 316 | 451 | 23 166 | 423 670 | |
Amortissement apport Sceri | 1 823 | 1 823 | ||||
Amortissements des immobilisations corporelles | 3 469 960 | 292 241 | 1 823 | 451 | 24 994 | 3 739 481 |
4.2.3. Immobilisations financières :
2004 | 2003 | 2002 | |
Participations et créances rattachées à des participations | 4 094 | 4 655 | 5 404 |
Prêts | 2 253 | 2 315 | 2 204 |
Autres immobilisations financières | 752 | 786 | 262 |
Immobilisations financières | 7 099 | 7 755 | 7 870 |
Liste des filiales et participations | Capital | Autres capitaux propres | Quote-part capital | Valeur comptables | Cautions et avals données | Prêts | Dividendes reçus | Chiffre daffaires H.T. | Résultat | |
Consolidées | 2004 | 2004 | En % | Brute | Nette | 2004 | 2004 | |||
Filiales (plus de 50 % des titres) : | ||||||||||
Touring Secours | 61 | 52,20 | 34 | 34 | 1 612 | 0 | ||||
Sorealp | 37 | 39 | 97,30 | 36 | 36 | 1 057 | 2 | |||
Participations : | ||||||||||
Centaure Rhône-Alpes | 290 | 42,24 | 122 | 122 | 1 473 | 57 | ||||
SGTBA | 40 | 35,00 | 7 | 7 | 1 980 | 6 | ||||
Adelac | 20 | 1 851 | 49,90 | 10 | 10 | 0 | 1 891 | |||
Eperly | 915 | 37,00 | 338 | 338 | 43 | 7 833 | 170 | |||
Autoroutes Trafic GIE | 306 | 246 | 30,00 | 90 | 90 | 1 098 | 106 | |||
Centaure Bourgogne | 450 | 364 | 35,55 | 212 | 212 | 6 | 830 | 133 | ||
Altech | 40 | 19 | 33,50 | 13 | 13 | 793 | 18 | |||
Centaure Ile-de-France | 900 | 290 | 49,00 | 441 | 441 | 2 629 | 981 | 290 | ||
S.C. Autoroutes GIE | 158 | |||||||||
Total | 3 059 | 1 303 | 1 303 | 2 787 | ||||||
4.2.4. Stocks :
2004 | 2003 | 2002 | |
Stocks | 6 178 | 12 477 | 10 670 |
Dépréciation des stocks | 15 | 1 735 | 647 |
Stocks et encours nets | 6 163 | 10 742 | 10 023 |
Les stocks sont principalement constitués des fournitures
nécessaires à lentretien et à la viabilité des autoroutes, des pièces
détachées pour les différents matériels (péage, électrique, transport, engins),
des fournitures informatiques et de bureau.
Les badges Liber-t, classés en stocks pour un montant brut de
5 615 milliers deuros fin 2003, ont été reclassés en immobilisations en
2004.
4.2.5. Clients et comptes rattachés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Clients - Péages (abonnés, ) | 57 073 | 58 532 | 50 344 |
Clients - Activités annexes | 43 502 | 37 783 | 34 698 |
Dépréciation créances douteuses | 5 716 | 5 647 | 7 168 |
Créances clients et comptes rattachés | 94 859 | 90 668 | 77 874 |
Les clients douteux représentent 10 763 milliers deuros fin 2004
contre 9 678 milliers deuros fin 2003. Toutes les créances ont une échéance à
moins dun an.
4.2.6. Autres créances et comptes de régularisation :
2004 | 2003 | 2002 | |
Etat et autres organismes publics | 14 280 | 23 316 | 23 968 |
Autres créances et produits à recevoir | 16 318 | 13 145 | 11 265 |
Charges constatées davance | 25 237 | 23 606 | 23 264 |
Charges à répartir | 22 384 | 26 269 | 27 777 |
Ecart de conversion actif | 28 011 | 13 696 | 9 274 |
Autres créances et comptes de régularisation | 106 230 | 100 032 | 95 547 |
En 2004, la diminution des créances sur lEtat sexplique par la
constatation en pertes des dépenses concernant la section « Col du Fau
Pellafol » (A51) pour un montant de 10 406 milliers deuros. Cette perte a été
compensée par une reprise de provision dun montant identique.
Les « Charges constatées davance » correspondent pour lessentiel à
la quote-part de redevance domaniale relative à lexercice suivant.
Les « Charges à répartir » sont principalement constituées du
montant non amorti des primes démission demprunts et de remboursement
dobligations.
Les écarts de conversion actif correspondent à lindexation des
emprunts à hauteur de 22 880 milliers deuros et des avances de lEtat pour TML
pour 5 131 milliers deuros en 2004.
Les créances ont toutes une échéance inférieure à un an à
lexception de 441 milliers deuros relatifs à des maintenances informatiques
pour lessentiel à échéance 2011.
4.2.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités :
2004 | 2003 | 2002 | |
Valeurs mobilières de placement | 1 466 116 | 350 972 | 162 505 |
Disponibilités (*) | 21 510 | 77 016 | 36 149 |
Valeurs mobilières de placement et disponibilités | 1 487 626 | 427 988 | 198 654 |
(*) Dont 60 millions deuros de BMTN en 2003. | |||
Laugmentation significative de la trésorerie est principalement
imputable à lencaissement fin 2004 du produit de laugmentation de capital
(voir tableau des flux de trésorerie).
Au 31 décembre 2004, lencours de VMP (valeurs mobilières de
placements) comprend des parts dOPCVM monétaires à court terme, des
certificats de dépôts et des bons de caisse dont les rendements sont corrélés
au taux de lEONIA.
Les 5 BMTN achetés en 2003 pour un total de 190 millions deuros ont
été vendus en 2004.
La valeur dinventaire en millions deuros des valeurs mobilières de placement (VMP) se compose de :
Valeurs mobilières de placement | 2004 | 2003 | 2002 |
Bons à moyen terme négociables | 0 | 190 000 | 0 |
Produit de placement court terme | 1 466 116 | 220 972 | 162 505 |
1 466 116 | 410 972 | 162 505 |
La société ne détient aucune de ses actions en propre au 31 décembre
2004.
4.2.8. Capitaux propres. Après laugmentation de capital
intervenue le 3 décembre 2004, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au
31 décembre 2004 sélève à 33 593 649,30 divisé en 111 978 831 actions de
même montant.
Au 31 décembre 2004, il nexiste aucun instrument de dilution.
Capitaux propres | 2004 | 2003 | 2002 |
Capital | 33 594 | 24 463 | 24 463 |
Primes démission | 1 259 003 | 0 | 0 |
Réserves consolidées | 75 762 | 14 491 | 47 422 |
Résultat | 148 429 | 102 110 | 74 010 |
Capitaux propres | 1 516 788 | 141 064 | 51 051 |
La prime démission nette dimpôts au 31 décembre 2004 qui sélève à
1 259 millions deuros se décompose de la façon suivante :
Montant brut : 1 290,5 millions deuros ;
Déduction des frais démission nets dimpôt soit 31,8 millions
deuros (montant brut 49,3 millions deuros et effet impôt 17,5 millions
deuros).
Tableau des mouvements sur le capital :
Nombre dactions | Montants | |
Situation au 31 décembre 2003 | 1 604 656 | 24 462 823 |
Actions nouvelles (1) | 78 628 144 | 0 |
Réduction du capital (2) | 0 | 392 983 |
Augmentation du capital (3) | 31 746 031 | 9 523 809,30 |
Situation au 31 décembre 2004 | 111 978 831 | 33 593 649,30 |
(1) Multiplication du nombre dactions par 50 (3e
résolution de lassemblée générale extraordinaire du 30 septembre 2004) :
Décision de multiplier par 50 le nombre des actions composant le capital social
en créant 78 628 144 actions nouvelles venant sajouter aux
1 604 656 existantes et attribution gratuite et automatique de ces nouvelles
actions aux actionnaires dans la proportion de 49 actions nouvelles pour une
action existante. Le nombre dactions avant louverture du capital
correspondait donc à 80 232 800 actions.
(2) Réduction de capital par diminution de la valeur nominale des
actions (3e résolution de lassemblée générale extraordinaire du
30 septembre 2004) : Décision de réduire le capital de la société, non motivée
par des pertes, dun montant de 392 983 par diminution de la valeur nominale
de chacune des actions composant le capital dun montant de 0,00489 ramenant
le montant du capital social à 24 069 840 divisé en 80 232 800 actions de
0,30 de valeur nominale chacune.
(3) Augmentation du capital (décision du président directeur général
du 24 novembre 2004 par délégation du conseil dadministration réuni les 23 et
24 novembre 2004) :
Cessions sur le marché dactions détenues par Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône ;
Augmentations de capital dun montant de 9 523 809,3 assorties
de primes démission pour 1 290 476 160 :
4.2.9. Intérêts minoritaires et autres fonds propres :
2004 | 2003 | 2002 | |
Intérêts minoritaires | 488 | 382 | 258 |
Autres fonds propres | 164 723 | 164 723 | 164 723 |
165 211 | 165 105 | 164 981 |
Les autres fonds propres inchangés sur la période, soit
164,7 millions deuros, correspondent à des apports gratuits effectués par le
concédant et évalués à leur valeur au jour du transfert.
4.2.10. Provisions pour risques et charges :
2002 | Dotation | Reprise (provisions utilisées) | Reprise (provisions non utilisées) | 2003 | |
Provisions pour retraites et engagements assimilés | 18 344 | 1 857 | 136 | 758 | 19 308 |
Provisions pour litiges | 1 859 | 363 | 612 | 0 | 1 610 |
Provision pour autres risques et charges | 17 341 | 2 452 | 186 | 4 463 | 15 144 |
Provisions pour indexation emprunts CNA | 4 787 | 4 234 | 0 | 0 | 9 022 |
Provisions pour indexation des avances | 4 487 | 188 | 0 | 0 | 4 674 |
Provisions pour risques et charges | 46 819 | 9 093 | 935 | 5 221 | 49 756 |
2003 | Dotation | Reprise (provisions utilisées) | Reprise (provisions non utilisées) | Reclassement comptable | 2004 | |
Provisions pour retraites | 16 638 | 2 734 | 1 631 | 17 741 | ||
Provisions pour médailles du travail et autres engagements sociaux | 2 670 | 372 | 601 | 2 441 | ||
Provisions pour litiges | 1 610 | 424 | 298 | 1 736 | ||
Provision pour autres risques et charges | 15 144 | 2 334 | 10 563 | 1 320 | 748 | 4 847 |
Provisions pour indexation emprunts CNA | 9 022 | 13 858 | 22 880 | |||
Provisions pour indexation des avances | 4 674 | 457 | 5 131 | |||
Provisions pour risques et charges | 49 756 | 20 179 | 13 093 | 1 320 | 748 | 54 774 |
Les provisions pour « Autres risques et charges » ont été utilisées
à raison de 10 406 milliers deuros pour faire face à la constatation en perte
des dépenses relatives à lA51 - Col du Fau Pellafol).
Impact (net des charges encourues) »
Provision 31/12/03 | Dotations | Reprise (provisions utilisées) | Reprise (provisions non utilisées) | Charges | Impact 2004 | |
Résultat dexploitation | 23 494 | 14 442 | 1 839 | 1 321 | 1 839 | 13 121 |
Résultat financier | 13 696 | 4 422 | 4 422 | |||
Résultat exceptionnel | 12 566 | 1 316 | 11 254 | 11 254 | 1 316 |
Provisions pour retraites et engagements assimilés :
Engagements | Autres engagements (médailles) | Total | |
Provisions au 31 décembre 2001 | 14 285 | 1 741 | 16 026 |
Charges de lexercice 2002 | 2 141 | 29 | 2 170 |
Provisions au 31 décembre 2002 | 16 426 | 1 770 | 18 196 |
Charges de lexercice 2003 | 212 | 182 | 394 |
Provisions au 31 décembre 2003 | 16 638 | 1 952 | 18 590 |
Charges de lexercice 2004 | 2 901 | 309 | 3 210 |
Versements aux fonds dassurances | 1 798 | 1 798 | |
Provisions au 31 décembre 2004 | 17 741 | 2 261 | 20 002 |
Le taux dactualisation retenu par le groupe pour le calcul des
engagements sociaux basé sur le taux des obligations de première catégorie au
31 décembre 2004 est de 4,8 % lan (contre 5,5 % en 2003) et le taux de
croissance des salaires est de 3,5 % (identique à 2003) pour les non cadres et
les cadres.
Le groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône a versé une partie de ses
engagements sociaux liés à la retraite à des fonds dassurance dédié pour
1 798 milliers deuros en 2004. La valeur de ces fonds au 31 décembre 2004 est
de 1 802 milliers deuros.
4.2.11. Emprunts et dettes financières :
2004 | 2003 | 2002 | |
Emprunts CNA à taux fixe | 5 496 980 | 6 472 212 | 6 280 312 |
Emprunts CNA à taux variable | 1 002 380 | 357 634 | 737 102 |
Avances de lEtat (TML) | 16 731 | 16 274 | 16 086 |
Dépôts et cautionnement reçus | 12 183 | 10 071 | 8 076 |
Sous-total | 6 528 274 | 6 856 191 | 7 041 576 |
Intérêts courus | 211 029 | 240 051 | 235 370 |
Total emprunts et dettes financières | 6 739 303 | 7 096 242 | 7 276 946 |
Emprunts CNA : Ces emprunts ont été souscrits par le groupe auprès
de la Caisse nationale des autoroutes (CNA), un établissement public à
caractère administratif, dans le cadre dune convention conclue entre la CNA et
les sociétés déconomie mixte concessionnaires dautoroutes (SEMCA). Cette
convention prévoit la mise à disposition des SEMCA de fonds levés par la CNA
soit dans le cadre de son programme démission obligataire soit auprès de la
BEI ou de la CDC. Ces emprunts sont en majorité remboursables in
fine.
Les emprunts CNA à taux fixe qui représentent 84,6 % de lencours au
31 décembre 2004, portent intérêts à des taux nominaux compris entre 4,37 % et
13,95 %.
Certains emprunts CNA sont à taux variables (Euribor), soit quils
aient été émis directement en taux variables (64 millions), soit quils aient
fait lobjet dopérations de swaps de taux à lémission par la CNA
(15,0 millions deuros). De plus, un emprunt CNA a été émis avec une indexation
sur linflation française (231,5 millions deuros).
Par ailleurs, le groupe a procédé à de nouvelles opérations de swaps
de taux pour convertir en taux indexé sur linflation 4 lignes demprunts CNA à
lorigine à taux fixe. Les opérations de swap portent sur un montant nominal de
669 millions deuros.
Au total, les emprunts à taux variables, indexés ou convertis en
variables, représentent un encours de 1 002 millions deuros (dont
22,9 millions deuros dindexation du capital), soit 15,4 % de lencours
total.
Compte-tenu de ces éléments, le taux moyen de lencours demprunts
du groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2004 est de 6,34 % contre
6,42 % au 31 décembre 2003.
Les 4 swaps bancaires mis en place par le groupe qui portent sur un
montant nominal de 669 millions deuros et le swap de 15 millions deuros
conclu avec la CNA, ont globalement une valeur brute de marché de
5,7 millions deuros avec un coupon couru de + 9,9 millions deuros soit une
valeur nette de 15,6 millions deuros
Globalement, les emprunts CNA ont enregistré sur 2004, une
diminution de 330 486 milliers deuros :
Au 31 décembre 2004, léchéancier de remboursement des emprunts du groupe était le suivant :
Années | Capital | Capital entre 1 | Capital à plus de 5 ans | Total restant à rembourser |
2005 | 529 000 | 0 | 0 | 529 000 |
2006 | 0 | 665 001 | 0 | 665 001 |
2007 | 0 | 541 886 | 0 | 541 886 |
2008 | 0 | 530 367 | 0 | 530 367 |
2009 | 0 | 549 653 | 0 | 549 653 |
2010 | 0 | 0 | 371 912 | 371 912 |
2011 | 0 | 0 | 527 964 | 527 964 |
2012 | 0 | 0 | 528 426 | 528 426 |
2013 | 0 | 0 | 346 495 | 346 495 |
2014 | 0 | 0 | 363 736 | 363 736 |
2015 | 0 | 0 | 422 005 | 422 005 |
2016 | 0 | 0 | 397 606 | 397 606 |
2017 | 0 | 0 | 393 309 | 393 309 |
2018 | 0 | 0 | 307 844 | 307 844 |
2019 | 0 | 0 | 2 202 | 2 202 |
2020 | 0 | 0 | 2 310 | 2 310 |
2021 | 0 | 0 | 2 422 | 2 422 |
2022 | 0 | 0 | 2 540 | 2 540 |
2023 | 0 | 0 | 2 664 | 2 664 |
2024 | 0 | 0 | 2 793 | 2 793 |
2025 | 0 | 0 | 2 929 | 2 929 |
2026 | 0 | 0 | 3 072 | 3 072 |
2027 | 0 | 0 | 3 222 | 3 222 |
Total | 529 000 | 2 286 907 | 3 683 451 | 6 499 358 |
4.2.12. Fournisseurs et comptes rattachés :
2004 | 2003 | 2002 | |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 62 180 | 45 593 | 41 811 |
Laugmentation du poste Dettes fournisseurs est liée aux dépenses
relatives à laugmentation de capital non réglée au 31 décembre 2004.
Toutes les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un
an.
4.2.13. Autres dettes et comptes de régularisation :
2004 | 2003 | 2002 | |
Dettes sur immobilisations | 65 367 | 40 507 | 42 812 |
Dettes fiscales et sociales | 82 895 | 168 323 | 67 928 |
Produits constatés davance | 113 491 | 126 109 | 97 823 |
Impôts différés passif | 165 395 | 109 533 | 44 584 |
Autres | 12 991 | 15 692 | 11 321 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 440 139 | 460 164 | 264 467 |
Laugmentation du poste « Dettes sur immobilisations » sexplique
notamment par lexécution du chantier du Tunnel Maurice Lemaire et de lA51
(tronçon Coynelle-Col du Fau).
Les dettes fiscales et sociales au 31 décembre 2003 intégraient un
crédit de T.V.A. de 104 647 milliers deuros que le groupe a reversé à lEtat
au cours du second semestre 2004 en vertu dun accord intervenu le 3 mai 2004
qui a mis un terme au litige existant.
Les produits constatés davance sont constitués des produits perçus
davance des sociétés exploitant les installations commerciales pour
15 738 milliers deuros, des rachats de péages pour 16 937 milliers deuros,
des produits de lactivité fibres optiques pour 21 304 milliers deuros, des
primes démission négatives pour 18 466 milliers deuros et des retournements
de Swap pour 40 929 milliers deuros.
Les autres dettes et comptes de régularisation ont une échéance fixée à moins dun an, sauf en ce qui concerne les produits constatés davance qui interviendront :
A moins dun an pour | 14 652 milliers deuros |
De 1 à 5 ans pour | 55 053 milliers deuros |
A plus de 5 ans pour | 43 786 milliers deuros |
113 491 milliers deuros |
4.2.14. Ecart dacquisition. Lentrée de la société Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône dans le capital dArea en 1994, sest effectuée sur la base
des capitaux propres à cette date, ne générant aucun écart dacquisition. Les
augmentations ultérieures du pourcentage dintérêt de la société Autoroutes
Paris-Rhin-Rhône dans Area ont été réalisées sans générer décarts
dacquisition significatifs. En conséquence, ces écarts ont été amortis
intégralement au fur et à mesure de leur constatation.
4.2.15. Engagements hors bilan :
a) Engagements donnés :
(En milliers deuros) | 2004 | 2003 | 2002 |
Cautions diverses et réintégration fiscale Area | 9 959 | 11 698 | 13 368 |
Travaux à engager (1 % paysage) | 1 185 | 5 371 | 7 620 |
Total | 11 144 | 17 069 | 20 988 |
Dans le cadre de la politique gouvernementale du 1 % Paysage et
développement, le groupe contribue sous réserve dune participation des
collectivités locales concernées, à hauteur du même montant, aux dépenses
nécessaires à la bonne insertion de lautoroute dans le paysage
environnant.
Les opérations concernées sont : lautoroute A39 Dole/Bourg en
Bresse et lautoroute A77 Dordives/Cosne-sur-Loire. Les montants des
engagements au 31 décembre 2004 sont de 565 milliers deuros pour lA39 et
619 milliers deuros pour lA77.
b) Engagements reçus :
(En milliers deuros) | 2004 | 2003 | 2002 |
Cautions bancaires | 51 049 | 47 575 | 42 002 |
Total | 51 049 | 47 575 | 42 002 |
c) Engagements réciproques :
(En milliers deuros) | 2004 | 2003 | 2002 |
Marchés travaux (signés et non exécutés) | 182 036 | 162 860 | 75 669 |
Emprunt CDC consenti pour le Tunnel Maurice Lemaire et non utilisé | 38 078 | ||
Total | 220 114 | 162 860 | 75 669 |
La hausse des engagements réciproques sur les marchés travaux est
due notamment au marché lié à la rénovation du Tunnel Maurice Lemaire
(77 millions deuros).
d) Informations sur les instruments financiers dérivés utilisés par
le groupe : Au 31 décembre 2004, le groupe dispose de plusieurs contrats
dérivés sous forme :
de 4 swaps bancaires échangeant du taux fixe contre du taux indexé
sur linflation. Ces swaps sont adossés à 4 lignes demprunts bancaires à taux
fixe, échéances 2017 et 2018. Ces opérations portent sur un montant nominal de
669 M et ont une valeur de marché de 8,2 M ;
dun swap de taux fixe/taux variable Euribor, de nominal 15 M,
conclu avec la CNA. Il est adossé à un emprunt à taux fixe et est à échéance
2012. Sa valeur de marché à la clôture est de + 2,5 M.
Exposition aux taux dintérêts - groupe Autoroutes Paris-Rhin-Rhône au 31 décembre 2004 :
de 1 an | De 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total | |
Actif | 1 466 116 | 0 | 0 | 1 466 116 |
Dette | 529 000 | 2 286 907 | 3 683 451 | 6 499 358 |
Position nette de trésorerie avant gestion | 937 116 | 2 286 907 | 3 683 451 | 5 033 242 |
Swaps payeurs taux indexé sur inflation | 684 000 | 0 | 684 000 | 0 |
Swaps payeurs taux fixe | 0 | 0 | 0 | 0 |
Position nette de trésorerie après gestion | 253 116 | 2 286 907 | 2 999 451 | 5 033 242 |
e) Information sur les risques de liquidités : Le groupe nencourt
pas de risque de liquidités significatif compte-tenu de son mode de
financement : lessentiel des emprunts du groupe provient de la Caisse
nationale des autoroutes, établissement public à caractère administratif, ces
emprunts sont remboursables in fine, sans clause de remboursement
anticipé.
Le tableau des flux de trésorerie présente lévolution de la
trésorerie. La trésorerie inclut les disponibilités, les découverts bancaires
ainsi que les placements à court terme, très liquides, qui sont facilement
convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque
négligeable de changement de valeur.
Les acquisitions dimmobilisations comprennent les intérêts
capitalisés durant la période de construction qui sélèvent à 2,2 millions
deuros pour lexercice 2004, à 2,5 millions deuros pour lexercice 2003 et
2,6 millions deuros pour lexercice 2002.
La marge brute dautofinancement avec 517,7 millions deuros contre
485,4 millions deuros en 2003 progresse de 7 %.
Les éléments de la marge brute dautofinancement repris sur la ligne
« Autres » comprennent notamment, les reprises de subventions dinvestissements
sur la durée de la concession.
Laccroissement en 2004 du besoin en fonds de roulement lié à
lactivité sexplique principalement par le remboursement du crédit de T.V.A.
qui au 31 décembre 2003 sélevait à 104,7 millions deuros.
Les flux nets liés aux opérations dinvestissement sont de
237,6 millions deuros, en augmentation de 30 % par rapport à ceux de
2003.
Cette augmentation est principalement due au lancement en 2004 des
travaux de rénovation du Tunnel Maurice Lemaire et des travaux dinvestissement
sur lautoroutes A51.
Les flux nets liés aux opérations de financement sont de
+ 890,1 millions deuros en 2004, contre des flux nets de 195 millions en
2003.
Laugmentation de capital en 2004 a donné lieu à une ressource nette
de + 1 268,6 millions deuros.
Les remboursements demprunts ont porté sur 386,9 millions deuros
et un emprunt a été souscrit pour 42,6 millions deuros. Une distribution de
dividendes a été versée en 2004 pour 40,8 millions deuros.
Le périmètre dintégration fiscale du groupe comprend la
société-mère Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, la filiale Area et la filiale Radio
Sira.
La convention signée entre les sociétés intégrées a été établie
selon la méthode de la neutralité fiscale pour les différentes sociétés du
groupe.
(En milliers deuros) | 2004 | 2003 | 2002 |
Valeur ajoutée | 1 305 083 | 1 258 191 | 1 209 834 |
EBITDA | 944 725 | 923 542 | 888 392 |
Marge EBITDA | 62,6 % | 62,6 % | 62,8 % |
Marge brute dautofinancement | 517 663 | 485 446 | 414 615 |
LEBITDA correspond au résultat dexploitation avant amortissements
et provisions.
Les rémunérations versées aux mandataires sociaux du groupe APRR au
cours de lexercice 2004 se sont élevées à 652,5 milliers deuros, avantages en
nature inclus, au titre de leurs fonctions dans le groupe et les entités
consolidées.
Le groupe est partie à un certain nombre de litiges dans le cours
normal de ses activités. Le groupe considère quau 31 décembre 2004, aucun des
litiges en cours liés à la conduite de ses activités, nest susceptible davoir
un effet défavorable sur son résultat dexploitation, son activité ou sa
situation financière (en dehors des risques effectivement provisionnés dans les
comptes).
APRR est juridiquement titulaire de deux contrats de concession,
lun pour lensemble de son réseau autoroutier soit 1 844 kilomètres à échéance
2032 et lautre pour le Tunnel Maurice Lemaire dune longueur de 11 kilomètres
à échéance 2022. Les deux concessions ont été accordées à APRR avant la réforme
des sociétés dautoroutes de lannée 2000.
Bien que faisant lobjet dun contrat de concession distinct, le
Tunnel Maurice Lemaire est actuellement géré comme une partie intégrante de la
concession autoroutière, en particulier le chantier actuel de mise aux normes
de sécurité de ce tunnel est intégré dans le programme de financement global de
réhabilitation et de mise aux normes de sécurité des tunnels de la concession
autoroutière. Pour cette raison APRR considère que le Tunnel Maurice Lemaire
constitue aujourdhui un contrat accessoire de son contrat de concession
principal et ne peut être considéré comme une unité génératrice de trésorerie
indépendante.
La convention de concession autoroutière et le cahier des charges
annexé constituent les instruments principaux définissant les relations entre
lEtat, la société Autoroutes Paris-Rhin-Rhône et la société Area : ils
réglementent notamment la construction et lexploitation des autoroutes, les
dispositions financières applicables, la durée des concessions et les modalités
de reprise des installations en fin de concession.
Parmi les principales dispositions susceptibles dinfluencer les
perspectives de lexploitation figurent notamment :
Lobligation de maintenir en bon état dentretien lensemble des
ouvrages et de tout mettre en uvre pour maintenir la continuité de la
circulation dans de bonnes conditions ;
Les dispositions fixant le taux des péages et les règles
dévolution ;
Les clauses prévoyant les dispositions applicables en cas
dévolution des réglementations techniques ou des règles fiscales applicables
propres aux sociétés dautoroutes. Si une telle évolution était susceptible de
compromettre gravement léquilibre des concessions, lEtat et la société
concessionnaire arrêteraient dun commun accord les compensations à
envisager ;
Les dispositions susceptibles de garantir la remise en bon état
des ouvrages de la concession à la date dexpiration, et notamment la
conclusion, 7 ans avant la fin de la concession dun programme dentretien et
de renouvellement pour les cinq dernière années ;
Les conditions du retour des actifs à lEtat en fin de concession
et les restrictions grevant les actifs : les biens de retour reviendront à
lEtat sans donner lieu à une contrepartie financière et ils ne pourront être
vendus ou grevés de sûreté ou de servitude ;
La faculté de lEtat de résilier les contrats de concession par
anticipation et de racheter les contrats de concession : en vertu des règles de
droit public, lEtat dispose dune faculté de résiliation unilatérale des
concession pour motif dintérêt général et sous le contrôle du juge. En outre,
la convention prévoit un droit de rachat par lEtat à compter du
1er janvier 2012.
Ces dispositions sont inscrites dans les conventions qui résultent
des avenants signés le 5 novembre 2004.
Le groupe APRR devra appliquer les normes IFRS dans les comptes
consolidés clos au 31 décembre 2005. Les comptes 2005 doivent comprendre à
titre de comparaison les comptes consolidés de lexercice 2004, y compris le
bilan consolidé à louverture de cet exercice, retraités suivant ces
normes.
Avec lappui dun cabinet daudit, le groupe a identifié les
méthodes comptables devant être modifiées du fait de ces normes et a estimé
lincidence de ces changements. Le travail accompli a été fondé sur les normes
en vigueur en décembre 2004, étant rappelé que le groupe pourrait avoir à tenir
compte de normes et dinterprétations nouvelles susceptibles dêtre publiées
avant larrêté de ses comptes consolidés semestriels ou annuels 2005.
Récapitulation des ajustements. Le tableau récapitulatif des ajustements résultant de lapplication des normes IFRS tant sur les réserves au 1er janvier 2004 que sur le résultat consolidé 2004 est le suivant :
(En milliers deuros) | Capitaux propres 01/01/04 | Résultat 2004 | Augmentation de capital | Distribution | Capitaux propres 31/12/04 |
Total en normes françaises | 141 061 | 148 429 | 1 268 134 | 40 839 | 1 516 785 |
Retraitement IFRS : | |||||
Annulation des amortissement de caducité sur les immobilisation renouvelables | 122 191 | 2 157 | 120 034 | ||
Actif par composant couche de roulement | 37 182 | 1 218 | 35 964 | ||
Effet fiscal des ajustements | 56 466 | 1 196 | 55 270 | ||
Total en normes IFRS | 243 968 | 146 250 | 1 268 134 | 40 839 | 1 617 513 |
Les ajustements mentionnés dans le tableau ci-dessus peuvent faire
lobjet des commentaires suivants :
a) Annulation des amortissements de caducité sur les immobilisations
concédées renouvelables. Les normes IFRS nincluent pas actuellement de norme
sur la comptabilisation des contrats de concession. Le groupe a estimé que
lamortissement de caducité relatif aux immobilisations renouvelables nest
compatible ni avec les normes IFRS existantes (IAS 16 Immobilisations
corporelles et IAS 38 Immobilisations incorporelles en particulier) ni avec le
projet dinterprétation sur les concessions et quil devait être éliminé. Cette
décision ne préjuge pas du traitement qui pourrait être préconisé par lIFRIC
pour prendre en considération lobligation de renouvellement imposée aux
concessionnaires, y compris au cours des dernières années du contrat de
concession.
b) Le groupe a mis en uvre la norme relative aux biens corporels,
qui se traduira par une décomposition des infrastructures selon la durée
dutilité de leurs différents composants : seuls les composants dont la durée
de vie excède la durée de concession resteront amorties sur celles-ci. Les
principaux composants renouvelables sont les couches de roulement des
chaussées. Elles seront distinguées et amorties sur leur durée dutilité
propre, le coût de leur remplacement cessant dêtre imputé en charges au titre
de « Grosses réparations ».
Adoption de la méthode des composants pour le traitement des dépenses dinvestissement et de renouvellement des chaussées :
Adoption de la méthode des composants (en millions deuros) | Impact brut | ||
Capitaux propres 01/01/04 | Résultat part du groupe 2004 | Capitaux propres 31/12/04 | |
Amortissement pour dépréciation des chaussées dorigine | 155 657 | 5 908 | 161 565 |
Reprise des amortissements de caducité sur les chaussées dorigine | 57 118 | 4 522 | 61 640 |
Immobilisation des renouvellements des chaussées des 12 derniers exercices | 258 905 | 22 042 | 280 947 |
Amortissement pour dépréciation des chaussées renouvelées | 123 184 | 21 874 | 145 058 |
Impact brut | 37 182 | 1 218 | 35 964 |
c) Certains apports en nature effectués gratuitement par le
concédant (section dautoroutes, voie daccès) pour être exploités dans le
cadre des concessions ont été inscrits à lactif du bilan en règles françaises
en « Immobilisations corporelles » et au passif en « Autres fonds propres »
pour la valeur estimée des apports au jour des transferts soit 164 millions
deuros. Ces apports qui ne font lobjet en normes françaises daucun
amortissement seront restitués au concédant à lissue de la concession. Les
normes IFRS ne prévoient pas la comptabilisation des biens mis à disposition
gratuite du concessionnaire. Ces montants qui figurent en immobilisations et en
autres fonds propres disparaîtront dans le bilan douverture au
1er janvier 2004 en IFRS.
d) Le groupe a opté pour lapplication des normes IAS 32 et IAS 39
sur les instruments financiers au 1er janvier 2005. Les comptes
2004, pour ce qui concerne cette partie sont présentés selon le référentiel
français.
Comptabilisation des contrats de concession. Selon les analyses
disponibles de lIFRIC, un contrat de concession, pour lequel la rémunération
du concessionnaire est procurée par les usagers du service public concédé,
serait considéré comme léchange de la construction des ouvrages contre le
droit de les exploiter conformément aux termes du contrat de concession. Par
ailleurs, les ouvrages concédés ne pourraient être considérés comme contrôlés
par le concessionnaire. Il en résulte que lactif du concessionnaire serait
constitué par la valeur du contrat de concession, appréciée à la fin de la
construction des ouvrages et comptabilisée en tant quimmobilisation
incorporelle et non par le coût de construction des ouvrages.
En pratique, compte tenu de la durée longue des contrats de
concession, lappréciation de la valeur des contrats peut être malaisée. Le
projet dinterprétation donne la possibilité quelle soit déterminée à partir
du coût de construction des ouvrages. Au surplus, le texte du projet
dinterprétation autorise que, à sa date de première application, la valeur
comptable des immobilisations concédées selon les règles comptables nationales
soit admise en tant que valeur du contrat de concession suivant les normes
IFRS.
Au total, le groupe estime que, si elles sont confirmées, les
analyses de lIFRIC devraient avoir pour effet le reclassement en tant
quimmobilisation incorporelle des ouvrages concédés. Elles ne devraient pas
ainsi avoir de conséquence significative sur les capitaux propres et les
résultats, même si le traitement comptable de lobligation de gros entretien et
de renouvellement reste encore à préciser.
Allongement de la durée de concession intervenue en 2000. Le
groupe a également examiné le traitement selon les normes IFRS de lallongement
de la durée de la concession intervenu en 2000.
En application de lordonnance ayant prévu cet allongement, le
groupe avait recalculé les amortissements comptabilisés précédemment, comme si
la nouvelle durée avait été stipulée dans le contrat de concession dès
lorigine. Selon la norme IAS 38 sur les immobilisations incorporelles, le
groupe devrait maintenir les amortissements enregistrés jusquà la date de
lallongement et se borner à répartir sur la nouvelle durée la valeur nette
comptable de lactif concédé à la date de lallongement.
Toutefois, lallongement de la durée des contrats de concession
dAPRR et dArea, et son traitement comptable, ne constituaient que lun des
aspects dune réforme globale visant à les faire passer dun statut dentités
administrées à celui de sociétés de plein exercice disposant dune autonomie
financière et de gestion. Ainsi mise en perspective, la réforme autoroutière
est à lorigine de sociétés économiquement nouvelles pour lesquelles la valeur
des ouvrages concédés au bilan résulte directement de cette
reconfiguration.
Cette analyse rend possible le maintien aux normes IFRS des valeurs
comptables des ouvrages concédés au 1er janvier 2004. En outre,
ainsi que cela est indiqué ci-dessus, le projet dinterprétation de lIFRIC
inclut une mesure transitoire visant à admettre en tant que valeur du contrat
en normes IFRS la valeur comptable des ouvrages concédés à la date de
transition.
Autres considérations. Parmi les options offertes par les normes
IFRS, le groupe a retenu celle offerte par la norme IAS 23 autorisant
dincorporer dans le coût des ouvrages les frais financiers supportés pendant
la période de construction. Cette option était également celle retenue dans le
cadre des règles comptables françaises.
La norme IAS 20 sur les subventions dinvestissement autorise à
présenter les subventions dinvestissement soit en tant que produit différé,
soit en déduction du coût des immobilisations. Le groupe a choisi ce second
mode de présentation conformément à sa pratique antérieure.
Le groupe procédera prochainement à lanalyse des conséquences des
normes IFRS sur la présentation des états financiers de synthèse et sur le
contenu de lannexe des comptes.
Charges classées par domaines | Provisions pour risques et charges environnementaux | Dépenses dexploitation | Investissements |
Gestion des eaux usées | 3 723 | ||
Gestion des déchets | 11 111 | 499 | |
Lutte contre le bruit | 1 771 | ||
Autres activités de protection | 1 388 | ||
Totaux | 11 111 | 7 381 |
Les investissements de 2004 ont concerné principalement la poursuite
des programmes suivants : construction de bassins anti-pollution pour capter
les eaux de ruissellement sur lautoroute dans les zones sensibles, mise en
place sur les aires de repos et de service de poubelles permettant le tri des
déchets, construction de murs ou merlons anti-bruit et construction de hangars
pour protéger les stocks de sel et éviter le ruissellement deaux salées en cas
de pluie.
Lassemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de
majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, constatant que le
bénéfice net de lexercice clos le 31 décembre 2004 sélève à 144 405 154,40 ,
décide, sur la proposition du conseil dadministration, daffecter le résultat
ainsi quil suit :
Origine :
Report à nouveau antérieur | 110 681 512,75 |
Résultat de lexercice | 144 405 154,40 |
Total à affecter | 255 086 667,15 |
Affectation :
Conformément à larticle 243 bis du Code général des impôts, lassemblée générale prend acte des distributions de dividendes effectuées au cours des trois derniers exercices précédents :
Exercice | Montant net des dividendes distribuées par action | Montant net des réserves distribuées par action (*) | Montant net des distributions par action compte tenu de la multiplication par 50 du nombre dactions le 30/09/04 |
2003 | 25,45 | 0,51 | |
2002 | 7,54 | 0,15 | |
2001 | 15,21 | 0,30 | |
(*) Distributions de réserves effectuées en dehors du cadre de lassemblée générale ordinaire statuant sur les comptes sociaux. | |||
Le dividende distribué au titre de lexercice 2004 sera mis en
paiement le 25 mai 2005. Dans le cas où, lors de la mise en paiement du
dividende, la société détiendrait certaines de ses propres actions, les sommes
correspondant aux dividendes non versés à hauteur de ces actions seraient
affectées au report à nouveau.
Pour tenir compte de la réforme du régime fiscal des distributions
introduite par loi de finances pour 2004 applicable aux revenus distribués à
compter du 1er janvier 2005, lassemblée générale prend acte de ce
que lintégralité des dividendes distribués est éligible à la réfaction de 50 %
mentionnée au 2° du 3 de larticle 158 du Code général des impôts, étant
précisé que cet abattement ne bénéficie quaux actionnaires personnes
physiques.
Société anonyme à conseil dadministration au capital de
33 911 446,80 .
Siège social : 36, rue du Docteur Schmitt, 21850
Saint-Apollinaire.
016 250 029 R.C.S. Dijon. NAF : 632 A.
Le chiffre daffaires dAutoroutes Paris-Rhin-Rhône sétablit à
1 509,8 millions deuros en 2004, contre 1 474,4 millions deuros en 2003, soit
une progression de 2,4 %.
(En millions deuros) | 2003 | 2004 | Variation |
Chiffre daffaires Péages | 1 431,6 | 1 467,9 | + 2,5 % |
Chiffre daffaires Installations commerciales | 26,8 | 27,2 | + 1,6 % |
Chiffre daffaires Fibres optiques et télécommunications | 16,1 | 14,7 | 8,5 % |
Chiffre daffaires total | 1 474,4 | 1 509,8 | + 2,4 % |
Cette progression sexplique essentiellement par laugmentation de
2,5 % des recettes de péages du Groupe, qui se sont élevées à 1 467,9 millions
deuros en 2004 contre 1 431,6 millions deuros en 2003.
Cette augmentation repose sur la combinaison de plusieurs effets
positifs :
des hausses de tarifs qui sont intervenues respectivement les
1er février 2003 et 1er octobre 2004, dont limpact sur
les recettes péages a été de 1,3 % ;
une croissance de trafic de 1,1 % (1,0 % sur réseau stable et
0,1 % lié à louverture dune nouvelle section), dont limpact sur les recettes
péages a été de 1,2 % du fait dune croissance plus rapide du trafic des poids
lourds (PL) que du trafic des véhicules légers (VL).
Laugmentation du chiffre daffaires péages en 2004 a été réduite
par le report des hausses tarifaires au 1er octobre 2004, alors que
ces hausses avaient lieu le 1er février lors des années
précédentes.
Lévolution du trafic. Lévolution du trafic mesuré par le nombre
de kilomètres parcourus a été similaire sur réseau stable et sur réseau
évolutif du fait de la maturité du réseau et de limpact limité de louverture
de sections nouvelles sur le domaine concédé.
Le trafic en nombre de kilomètres parcourus a augmenté de 0,9 % pour
les VL entre 2003 et 2004 et de 1,7 % pour les PL sur la même période, soit une
augmentation globale de 1,1 %.
Le trafic VL a été affecté par une saison touristique estivale en
demi-teinte dans le sud de la France aux deuxième et troisième trimestres 2004,
suivi dune reprise au quatrième trimestre.
Le trafic PL a connu une croissance corrélée à celle de lactivité
économique française et européenne.
(En millions de km parcourus) | Réseau total | Réseau stable | ||||
2003 | 2004 | Variation (En %) | 2003 | 2004 | Variation (En %) | |
VL | 16 670 | 16 825 | + 0,9 % | 16 647 | 16 794 | + 0,9 % |
PL | 3 472 | 3 530 | + 1,7 % | 3 468 | 3 521 | + 1,5 % |
Total | 20 141 | 20 355 | + 1,1 % | 20 114 | 20 316 | + 1,0 % |
Les autres recettes. Représentant environ 3 % du chiffre
daffaires global de 2004, les recettes liées aux activités commerciales,
fibres optiques et télécommunications ont connu un tassement du fait de la
faible croissance du trafic et du sur-équipement des opérateurs de
télécommunications sur le réseau.
Hausses tarifaires de 2005. Elles interviendront au
1er octobre, conformément aux contrats
dentreprise de 2004/2008.
Rappel du calendrier de la communication financière :
24 mars 2005 : Publication des résultats de lexercice 2004 (après
Bourse) ;
20 avril 2005 : Publication du chiffre daffaires du premier
trimestre 2005 (avant Bourse) ;
19 mai 2005 : Assemblée générale des actionnaires (Grande Arche de
La Défense).