ORBEO CLIMATE CARE (fermée)

Entreprise

ORBEO CLIMATE CARE
Etablissement fermé

Informations de l'établissement :
Date de création : 14/05/2012
Siège de l'unité légale : oui
Siret : 48946587200047 / Siren : 489465872 / NIC : 00047
N° de TVA : FR 85 489465872
Effectif : Etablissement non employeur (pas de salarié au cours de l'année de référence et pas d'effectif au 31/12)
Date du dernier traitement de l'établissement dans le répertoire Sirene : 14/06/2014
   
Activité détaillée de l'établissement : (NAFRev2)
Section K : ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE
Cette section comprend les activités des services financiers, y compris les activités d’assurance, de réassurance et des caisses de retraite, ainsi que les services financiers de soutien.
Cette section comprend également les activités de détention d’actifs telles que les activités des sociétés holding et des fonds de placement et autres instruments financiers.
64 : Activités des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Cette division comprend les activités de collecte et de redistribution de fonds à des fins autres que le financement de la sécurité sociale obligatoire ou des caisses d’assurance ou de retraite. Les dispositions institutionnelles nationales jouent un rôle important dans le classement interne à cette division.
64.1 : Intermédiation monétaire
Ce groupe comprend la collecte de fonds sous la forme de dépôts transférables, c’est-à-dire des fonds fixes en termes monétaires obtenus au jour le jour, qui proviennent, en dehors des banques centrales, de sources non financières.
64.19 : Autres intermédiations monétaires
64.19Z : Autres intermédiations monétaires
Cette sous-classe comprend :
- la réception de dépôts et/ou de proches substituts de dépôts et l’octroi de crédits ou le prêt de fonds. L’octroi de crédit peut prendre différentes formes (prêts, hypothèques, cartes de crédit, etc.). Ces activités sont généralement effectuées par des institutions monétaires autres que les banques centrales, comme les : • établissements bancaires • caisses d’épargne • caisses de crédit mutuel

Cette sous-classe comprend aussi :
- les activités de virements postaux et des caisses d’épargne postales
- l’octroi de prêts au logement par des institutions spécialisées recevant des dépôts
- les activités se rattachant à l’émission et au paiement de mandats

Cette sous-classe ne comprend pas :
- l’octroi de prêts au logement par des institutions spécialisées ne recevant pas de dépôts (cf. 64.92Z)
- les activités de traitement et de règlement des transactions effectuées par carte de crédit (cf. 66.19B) Produits associés : 64.19.11, 64.19.12, 64.19.21, 64.19.22, 64.19.23, 64.19.24, 64.19.25, 64.19.26, 64.19.29, 64.19.30
Coordonnées de l'établissement :
ORBEO CLIMATE CARE
Adresse :
25 Rue DE CLICHY
75009 PARIS 9
Historique de l'établissement :
01/07/2012 : caractère employeur
Caractère employeur : Oui
30/06/2012 : état administratif
Etat administratif : Fermé
Liens de succession de l'établissement :
14/05/2012 : Succession
Prédécesseur : ORBEO CLIMATE CARE
Continuité économique
Informations de l'unité légale :
Date de création : 24/03/2006
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
Activité principale : Autres intermédiations monétaires (NAFRev2 : 64.19Z)
Catégorie juridique : SAS, société par actions simplifiée
Caractère employeur : Non
Effectif : Etablissement non employeur (pas de salarié au cours de l'année de référence et pas d'effectif au 31/12)
Economie sociale et solidaire : Non
Liste des établissements :
Marques françaises :
09/12/2011 : ORBEO CLIMATE SERVICES
N° national/d'enregistrement : 3880585
Date de dépôt : 09/12/2011
Lieu de dépôt : I.N.P.I. PARIS
Date d'expiration : 09/12/2021
Statut : Marque expirée
Type de marque : individuelle
Typologie : marque verbale

Classes de produits et services :
  • N° de la classe : 35
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Conseil en organisation et direction des affaires, y compris aide à l'exploitation et au développement d'entreprises industrielles ou commerciales ; audit administratif d'organisation des affaires ; expertises commerciales en affaires y compris dans le domaine de la distribution d'énergie et de fluides, des crédits d'émission de gaz à effet de serre, et dans les économies d'énergie ; renseignements d'affaires ; informations statistiques ; établissement de rapports et de plans ; analyse de besoins en énergie, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie, notamment étude de marché en énergies, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie ; analyse de prix.
  • N° de la classe : 36
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Services financiers rendus dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; services de gestion d'investissements et de conseils financiers dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; assistance et conseils en matière d'investissement de capitaux, services d'intermédiaire en matière d'investissements financiers, en particulier placements de capitaux, financements et assurances en relation avec le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre. Analyse financière des marchés et de la cotation boursière de valeur dans le domaine des marchés énergétiques ; transactions financières, à savoir négoce de toutes commodités énergétiques et environnementales ; informations en matière financière et en matière d'investissement de capitaux dans le domaine des commodités énergétiques et environnementales.
  • N° de la classe : 37
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Construction, installation, maintenance et réparation d'installations de production et de distribution d'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique, ; service de maintenance des équipements thermiques, maintenance en génie climatique, service de maintenance d'équipements consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état ; diagnostic, prise en charge visuelle et fonctionnelle des installations. Installation, gestion et maintenance d'équipements techniques dans le domaine de l'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique.
  • N° de la classe : 39
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Transport ; emballage et entreposage de marchandises ; distribution d'eau, distribution d'énergie, notamment d'électricité, de gaz, de pétrole, de chaleur, de froid, d'air.
  • N° de la classe : 40
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Traitement de matériaux, à savoir traitement du gaz, du pétrole, traitement de l'électricité, traitement contre la rouille. Informations en matière de traitement des matériaux. Production d'énergie. Services de traitement des eaux ; services de dépollution et d'épuration des eaux usées, des rejets industriels, urbains, agricoles ou ménagers, notamment à l'état liquide, services de lutte contre la pollution, notamment services de traitement de matières polluées gazeuses, liquides ou solides. Traitement des déchets (transformation), incinération d'ordures. Purification, rafraîchissement et désodorisation de l'air.
  • N° de la classe : 42
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Recherche scientifique et industrielle, à savoir recherches techniques, recherches en mécanique, en physique, en chimie, recherches scientifiques et industrielles dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; travaux d'ingénieurs, à savoir conseils, étude de projets techniques, expertises dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique, consultations professionnelles et établissement de plans sans rapport avec la conduite des affaires dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; audit d'installations de production et de distribution d'énergies thermique, calorifique, et frigorifique, notamment d'électricité, de vapeur, d'air comprimé, d'eau déminéralisée, étude en matière de production et de distribution d'énergies, essais de matériaux, services de recherches et d'essais dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique rendus par des laboratoires, conseils en matière d'économie d'énergie. Consultation sur la protection de l'environnement ; gestion technique d'installations de production et de distribution d'énergies, à savoir contrôle du fonctionnement des installations, conseil technique dans la gestion et la surveillance de la consommation électrique ; travaux du génie (pas pour la construction) ; établissement de rapport technique (expertise) de prise en charge d'installations industrielles et de sites de production énergétique, établissement de plans de maîtrise des risques et d'indicateurs de mesure, proposition de plans de progrès ; programmation pour ordinateurs, service de gérance informatique, à savoir gérance de réseaux informatiques, conception, réalisation de logiciels ; services de contrôles de qualité consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état.

Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR

Mandataire 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE

Evènement 1 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement de dénomination;Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 573781
Date de demande : 16/04/2012
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE

Evènement 2 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 580396
Date de demande : 06/08/2012
N° de BOPI : 2012-36
Date du BOPI : 07/09/2012

Evènement 3 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Transmission totale de propriété
Référence associée à l'événement : 674035
Date de demande : 11/05/2016
N° de BOPI : 2016-33
Date du BOPI : 19/08/2016

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES

Evènement 4 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 800329
Date de demande : 04/11/2020
N° de BOPI : 2020-49
Date du BOPI : 04/12/2020

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
Adresse :
52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
FR

Evènement 5 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Modification d'un mandataire
Référence associée à l'événement : 815913
Date de demande : 16/03/2021
N° de BOPI : 2021-15
Date du BOPI : 16/04/2021

Bénéficiare 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE

Evènement 6 :
Type d'évènement : Publication
N° de BOPI : 2011-52
Date du BOPI : 30/12/2011

Evènement 7 :
Type d'évènement : Enregistrement sans modification
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

09/12/2011 : ORBEO CLIMATE SERVICES
N° national/d'enregistrement : 3880585
Date de dépôt : 09/12/2011
Lieu de dépôt : I.N.P.I. PARIS
Date d'expiration : 09/12/2021
Statut : Marque enregistrée
Type de marque : individuelle

Classes de produits et services :
  • N° de la classe : 35
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Conseil en organisation et direction des affaires, y compris aide à l'exploitation et au développement d'entreprises industrielles ou commerciales ; audit administratif d'organisation des affaires ; expertises commerciales en affaires y compris dans le domaine de la distribution d'énergie et de fluides, des crédits d'émission de gaz à effet de serre, et dans les économies d'énergie ; renseignements d'affaires ; informations statistiques ; établissement de rapports et de plans ; analyse de besoins en énergie, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie, notamment étude de marché en énergies, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie ; analyse de prix.
  • N° de la classe : 36
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Services financiers rendus dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; services de gestion d'investissements et de conseils financiers dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; assistance et conseils en matière d'investissement de capitaux, services d'intermédiaire en matière d'investissements financiers, en particulier placements de capitaux, financements et assurances en relation avec le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre. Analyse financière des marchés et de la cotation boursière de valeur dans le domaine des marchés énergétiques ; transactions financières, à savoir négoce de toutes commodités énergétiques et environnementales ; informations en matière financière et en matière d'investissement de capitaux dans le domaine des commodités énergétiques et environnementales.
  • N° de la classe : 37
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Construction, installation, maintenance et réparation d'installations de production et de distribution d'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique, ; service de maintenance des équipements thermiques, maintenance en génie climatique, service de maintenance d'équipements consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état ; diagnostic, prise en charge visuelle et fonctionnelle des installations. Installation, gestion et maintenance d'équipements techniques dans le domaine de l'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique.
  • N° de la classe : 39
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Transport ; emballage et entreposage de marchandises ; distribution d'eau, distribution d'énergie, notamment d'électricité, de gaz, de pétrole, de chaleur, de froid, d'air.
  • N° de la classe : 40
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Traitement de matériaux, à savoir traitement du gaz, du pétrole, traitement de l'électricité, traitement contre la rouille. Informations en matière de traitement des matériaux. Production d'énergie. Services de traitement des eaux ; services de dépollution et d'épuration des eaux usées, des rejets industriels, urbains, agricoles ou ménagers, notamment à l'état liquide, services de lutte contre la pollution, notamment services de traitement de matières polluées gazeuses, liquides ou solides. Traitement des déchets (transformation), incinération d'ordures. Purification, rafraîchissement et désodorisation de l'air.
  • N° de la classe : 42
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Recherche scientifique et industrielle, à savoir recherches techniques, recherches en mécanique, en physique, en chimie, recherches scientifiques et industrielles dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; travaux d'ingénieurs, à savoir conseils, étude de projets techniques, expertises dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique, consultations professionnelles et établissement de plans sans rapport avec la conduite des affaires dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; audit d'installations de production et de distribution d'énergies thermique, calorifique, et frigorifique, notamment d'électricité, de vapeur, d'air comprimé, d'eau déminéralisée, étude en matière de production et de distribution d'énergies, essais de matériaux, services de recherches et d'essais dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique rendus par des laboratoires, conseils en matière d'économie d'énergie. Consultation sur la protection de l'environnement ; gestion technique d'installations de production et de distribution d'énergies, à savoir contrôle du fonctionnement des installations, conseil technique dans la gestion et la surveillance de la consommation électrique ; travaux du génie (pas pour la construction) ; établissement de rapport technique (expertise) de prise en charge d'installations industrielles et de sites de production énergétique, établissement de plans de maîtrise des risques et d'indicateurs de mesure, proposition de plans de progrès ; programmation pour ordinateurs, service de gérance informatique, à savoir gérance de réseaux informatiques, conception, réalisation de logiciels ; services de contrôles de qualité consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état.

Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR

Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
FR

Evènement 1 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement de dénomination;Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 573781
Date de demande : 16/04/2012
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE

Evènement 2 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 580396
Date de demande : 06/08/2012
N° de BOPI : 2012-36
Date du BOPI : 07/09/2012

Evènement 3 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Transmission totale de propriété
Référence associée à l'événement : 674035
Date de demande : 19/07/2016
N° de BOPI : 2016-33
Date du BOPI : 19/08/2016

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES

Evènement 4 :
Type d'évènement : Publication
N° de BOPI : 2011-52
Date du BOPI : 30/12/2011

Evènement 5 :
Type d'évènement : Enregistrement sans modification
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

09/12/2011 : ORBEO CLIMATE SERVICES
N° national/d'enregistrement : 3880585
Date de dépôt : 09/12/2011
Lieu de dépôt : I.N.P.I. PARIS
Date d'expiration : 09/12/2021
Statut : Marque enregistrée
Type de marque : individuelle

Classes de produits et services :
  • N° de la classe : 35
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Conseil en organisation et direction des affaires, y compris aide à l'exploitation et au développement d'entreprises industrielles ou commerciales ; audit administratif d'organisation des affaires ; expertises commerciales en affaires y compris dans le domaine de la distribution d'énergie et de fluides, des crédits d'émission de gaz à effet de serre, et dans les économies d'énergie ; renseignements d'affaires ; informations statistiques ; établissement de rapports et de plans ; analyse de besoins en énergie, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie, notamment étude de marché en énergies, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie ; analyse de prix.
  • N° de la classe : 36
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Services financiers rendus dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; services de gestion d'investissements et de conseils financiers dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; assistance et conseils en matière d'investissement de capitaux, services d'intermédiaire en matière d'investissements financiers, en particulier placements de capitaux, financements et assurances en relation avec le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre. Analyse financière des marchés et de la cotation boursière de valeur dans le domaine des marchés énergétiques ; transactions financières, à savoir négoce de toutes commodités énergétiques et environnementales ; informations en matière financière et en matière d'investissement de capitaux dans le domaine des commodités énergétiques et environnementales.
  • N° de la classe : 37
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Construction, installation, maintenance et réparation d'installations de production et de distribution d'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique, ; service de maintenance des équipements thermiques, maintenance en génie climatique, service de maintenance d'équipements consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état ; diagnostic, prise en charge visuelle et fonctionnelle des installations. Installation, gestion et maintenance d'équipements techniques dans le domaine de l'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique.
  • N° de la classe : 39
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Transport ; emballage et entreposage de marchandises ; distribution d'eau, distribution d'énergie, notamment d'électricité, de gaz, de pétrole, de chaleur, de froid, d'air.
  • N° de la classe : 40
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Traitement de matériaux, à savoir traitement du gaz, du pétrole, traitement de l'électricité, traitement contre la rouille. Informations en matière de traitement des matériaux. Production d'énergie. Services de traitement des eaux ; services de dépollution et d'épuration des eaux usées, des rejets industriels, urbains, agricoles ou ménagers, notamment à l'état liquide, services de lutte contre la pollution, notamment services de traitement de matières polluées gazeuses, liquides ou solides. Traitement des déchets (transformation), incinération d'ordures. Purification, rafraîchissement et désodorisation de l'air.
  • N° de la classe : 42
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Recherche scientifique et industrielle, à savoir recherches techniques, recherches en mécanique, en physique, en chimie, recherches scientifiques et industrielles dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; travaux d'ingénieurs, à savoir conseils, étude de projets techniques, expertises dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique, consultations professionnelles et établissement de plans sans rapport avec la conduite des affaires dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; audit d'installations de production et de distribution d'énergies thermique, calorifique, et frigorifique, notamment d'électricité, de vapeur, d'air comprimé, d'eau déminéralisée, étude en matière de production et de distribution d'énergies, essais de matériaux, services de recherches et d'essais dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique rendus par des laboratoires, conseils en matière d'économie d'énergie. Consultation sur la protection de l'environnement ; gestion technique d'installations de production et de distribution d'énergies, à savoir contrôle du fonctionnement des installations, conseil technique dans la gestion et la surveillance de la consommation électrique ; travaux du génie (pas pour la construction) ; établissement de rapport technique (expertise) de prise en charge d'installations industrielles et de sites de production énergétique, établissement de plans de maîtrise des risques et d'indicateurs de mesure, proposition de plans de progrès ; programmation pour ordinateurs, service de gérance informatique, à savoir gérance de réseaux informatiques, conception, réalisation de logiciels ; services de contrôles de qualité consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état.

Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR

Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
FR

Evènement 1 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement de dénomination;Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 573781
Date de demande : 16/04/2012
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE

Evènement 2 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 580396
Date de demande : 06/08/2012
N° de BOPI : 2012-36
Date du BOPI : 07/09/2012

Evènement 3 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Transmission totale de propriété
Référence associée à l'événement : 674035
Date de demande : 11/05/2016
N° de BOPI : 2016-33
Date du BOPI : 19/08/2016

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES

Evènement 4 :
Type d'évènement : Publication
N° de BOPI : 2011-52
Date du BOPI : 30/12/2011

Evènement 5 :
Type d'évènement : Enregistrement sans modification
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

09/12/2011 : ORBEO CLIMATE SERVICES
N° national/d'enregistrement : 3880585
Date de dépôt : 09/12/2011
Lieu de dépôt : I.N.P.I. PARIS
Date d'expiration : 09/12/2021
Statut : Marque enregistrée
Type de marque : individuelle
Typologie : marque verbale

Classes de produits et services :
  • N° de la classe : 35
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Conseil en organisation et direction des affaires, y compris aide à l'exploitation et au développement d'entreprises industrielles ou commerciales ; audit administratif d'organisation des affaires ; expertises commerciales en affaires y compris dans le domaine de la distribution d'énergie et de fluides, des crédits d'émission de gaz à effet de serre, et dans les économies d'énergie ; renseignements d'affaires ; informations statistiques ; établissement de rapports et de plans ; analyse de besoins en énergie, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie, notamment étude de marché en énergies, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie ; analyse de prix.
  • N° de la classe : 36
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Services financiers rendus dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; services de gestion d'investissements et de conseils financiers dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; assistance et conseils en matière d'investissement de capitaux, services d'intermédiaire en matière d'investissements financiers, en particulier placements de capitaux, financements et assurances en relation avec le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre. Analyse financière des marchés et de la cotation boursière de valeur dans le domaine des marchés énergétiques ; transactions financières, à savoir négoce de toutes commodités énergétiques et environnementales ; informations en matière financière et en matière d'investissement de capitaux dans le domaine des commodités énergétiques et environnementales.
  • N° de la classe : 37
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Construction, installation, maintenance et réparation d'installations de production et de distribution d'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique, ; service de maintenance des équipements thermiques, maintenance en génie climatique, service de maintenance d'équipements consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état ; diagnostic, prise en charge visuelle et fonctionnelle des installations. Installation, gestion et maintenance d'équipements techniques dans le domaine de l'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique.
  • N° de la classe : 39
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Transport ; emballage et entreposage de marchandises ; distribution d'eau, distribution d'énergie, notamment d'électricité, de gaz, de pétrole, de chaleur, de froid, d'air.
  • N° de la classe : 40
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Traitement de matériaux, à savoir traitement du gaz, du pétrole, traitement de l'électricité, traitement contre la rouille. Informations en matière de traitement des matériaux. Production d'énergie. Services de traitement des eaux ; services de dépollution et d'épuration des eaux usées, des rejets industriels, urbains, agricoles ou ménagers, notamment à l'état liquide, services de lutte contre la pollution, notamment services de traitement de matières polluées gazeuses, liquides ou solides. Traitement des déchets (transformation), incinération d'ordures. Purification, rafraîchissement et désodorisation de l'air.
  • N° de la classe : 42
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Recherche scientifique et industrielle, à savoir recherches techniques, recherches en mécanique, en physique, en chimie, recherches scientifiques et industrielles dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; travaux d'ingénieurs, à savoir conseils, étude de projets techniques, expertises dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique, consultations professionnelles et établissement de plans sans rapport avec la conduite des affaires dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; audit d'installations de production et de distribution d'énergies thermique, calorifique, et frigorifique, notamment d'électricité, de vapeur, d'air comprimé, d'eau déminéralisée, étude en matière de production et de distribution d'énergies, essais de matériaux, services de recherches et d'essais dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique rendus par des laboratoires, conseils en matière d'économie d'énergie. Consultation sur la protection de l'environnement ; gestion technique d'installations de production et de distribution d'énergies, à savoir contrôle du fonctionnement des installations, conseil technique dans la gestion et la surveillance de la consommation électrique ; travaux du génie (pas pour la construction) ; établissement de rapport technique (expertise) de prise en charge d'installations industrielles et de sites de production énergétique, établissement de plans de maîtrise des risques et d'indicateurs de mesure, proposition de plans de progrès ; programmation pour ordinateurs, service de gérance informatique, à savoir gérance de réseaux informatiques, conception, réalisation de logiciels ; services de contrôles de qualité consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état.

Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR

Mandataire 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE

Evènement 1 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement de dénomination;Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 573781
Date de demande : 16/04/2012
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE

Evènement 2 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 580396
Date de demande : 06/08/2012
N° de BOPI : 2012-36
Date du BOPI : 07/09/2012

Evènement 3 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Transmission totale de propriété
Référence associée à l'événement : 674035
Date de demande : 11/05/2016
N° de BOPI : 2016-33
Date du BOPI : 19/08/2016

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES

Evènement 4 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 800329
Date de demande : 04/11/2020
N° de BOPI : 2020-49
Date du BOPI : 04/12/2020

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
Adresse :
52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
FR

Evènement 5 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Modification d'un mandataire
Référence associée à l'événement : 815913
Date de demande : 16/03/2021
N° de BOPI : 2021-15
Date du BOPI : 16/04/2021

Bénéficiare 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE

Evènement 6 :
Type d'évènement : Publication
N° de BOPI : 2011-52
Date du BOPI : 30/12/2011

Evènement 7 :
Type d'évènement : Enregistrement sans modification
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

09/12/2011 : ORBEO CLIMATE SERVICES
N° national/d'enregistrement : 3880585
Date de dépôt : 09/12/2011
Lieu de dépôt : I.N.P.I. PARIS
Date d'expiration : 09/12/2021
Statut : Marque enregistrée
Type de marque : individuelle
Typologie : marque verbale

Classes de produits et services :
  • N° de la classe : 35
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Conseil en organisation et direction des affaires, y compris aide à l'exploitation et au développement d'entreprises industrielles ou commerciales ; audit administratif d'organisation des affaires ; expertises commerciales en affaires y compris dans le domaine de la distribution d'énergie et de fluides, des crédits d'émission de gaz à effet de serre, et dans les économies d'énergie ; renseignements d'affaires ; informations statistiques ; établissement de rapports et de plans ; analyse de besoins en énergie, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie, notamment étude de marché en énergies, en fluides, en crédits d'émission de gaz à effet de serre, et en économie d'énergie ; analyse de prix.
  • N° de la classe : 36
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Services financiers rendus dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; services de gestion d'investissements et de conseils financiers dans le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre ; assistance et conseils en matière d'investissement de capitaux, services d'intermédiaire en matière d'investissements financiers, en particulier placements de capitaux, financements et assurances en relation avec le domaine des crédits d'émission de gaz à effet de serre. Analyse financière des marchés et de la cotation boursière de valeur dans le domaine des marchés énergétiques ; transactions financières, à savoir négoce de toutes commodités énergétiques et environnementales ; informations en matière financière et en matière d'investissement de capitaux dans le domaine des commodités énergétiques et environnementales.
  • N° de la classe : 37
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Construction, installation, maintenance et réparation d'installations de production et de distribution d'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique, ; service de maintenance des équipements thermiques, maintenance en génie climatique, service de maintenance d'équipements consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état ; diagnostic, prise en charge visuelle et fonctionnelle des installations. Installation, gestion et maintenance d'équipements techniques dans le domaine de l'énergie électrique, thermique calorifique et frigorifique.
  • N° de la classe : 39
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Transport ; emballage et entreposage de marchandises ; distribution d'eau, distribution d'énergie, notamment d'électricité, de gaz, de pétrole, de chaleur, de froid, d'air.
  • N° de la classe : 40
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Traitement de matériaux, à savoir traitement du gaz, du pétrole, traitement de l'électricité, traitement contre la rouille. Informations en matière de traitement des matériaux. Production d'énergie. Services de traitement des eaux ; services de dépollution et d'épuration des eaux usées, des rejets industriels, urbains, agricoles ou ménagers, notamment à l'état liquide, services de lutte contre la pollution, notamment services de traitement de matières polluées gazeuses, liquides ou solides. Traitement des déchets (transformation), incinération d'ordures. Purification, rafraîchissement et désodorisation de l'air.
  • N° de la classe : 42
    Liste des Produits & Services pour cette classe : Recherche scientifique et industrielle, à savoir recherches techniques, recherches en mécanique, en physique, en chimie, recherches scientifiques et industrielles dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; travaux d'ingénieurs, à savoir conseils, étude de projets techniques, expertises dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique, consultations professionnelles et établissement de plans sans rapport avec la conduite des affaires dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique ; audit d'installations de production et de distribution d'énergies thermique, calorifique, et frigorifique, notamment d'électricité, de vapeur, d'air comprimé, d'eau déminéralisée, étude en matière de production et de distribution d'énergies, essais de matériaux, services de recherches et d'essais dans le domaine de l'énergie électrique, pétrolifère, thermique, calorifique et frigorifique rendus par des laboratoires, conseils en matière d'économie d'énergie. Consultation sur la protection de l'environnement ; gestion technique d'installations de production et de distribution d'énergies, à savoir contrôle du fonctionnement des installations, conseil technique dans la gestion et la surveillance de la consommation électrique ; travaux du génie (pas pour la construction) ; établissement de rapport technique (expertise) de prise en charge d'installations industrielles et de sites de production énergétique, établissement de plans de maîtrise des risques et d'indicateurs de mesure, proposition de plans de progrès ; programmation pour ordinateurs, service de gérance informatique, à savoir gérance de réseaux informatiques, conception, réalisation de logiciels ; services de contrôles de qualité consistant en relevés techniques d'installations, mesures et relevés d'état.

Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR

Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
FR

Evènement 1 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement de dénomination;Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 573781
Date de demande : 16/04/2012
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE

Evènement 2 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 580396
Date de demande : 06/08/2012
N° de BOPI : 2012-36
Date du BOPI : 07/09/2012

Evènement 3 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Transmission totale de propriété
Référence associée à l'événement : 674035
Date de demande : 11/05/2016
N° de BOPI : 2016-33
Date du BOPI : 19/08/2016

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES

Evènement 4 :
Type d'évènement : Inscription
Type d'inscription : Changement d'adresse
Référence associée à l'événement : 800329
Date de demande : 04/11/2020
N° de BOPI : 2020-49
Date du BOPI : 04/12/2020

Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
Adresse :
52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
FR

Evènement 5 :
Type d'évènement : Publication
N° de BOPI : 2011-52
Date du BOPI : 30/12/2011

Evènement 6 :
Type d'évènement : Enregistrement sans modification
N° de BOPI : 2012-20
Date du BOPI : 18/05/2012

Publications au Bodacc :
29/07/2012 : Radiation

Annonce N°1114
NOJO : BXB12205001108L
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE PARIS (75)
Radiation d'une personne morale

Numéro d'identification : RCS Paris 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
Forme juridique : Société par actions simplifiée
13/06/2012 : Immatriculation d'une personne morale suite à transfert de son siège social

Annonce N°943
NOJO : BXA121590014758
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE PARIS (75)
Catégorie d'immatriculation : Immatriculation d'une personne morale suite à transfert de son siège social
Date d'immatriculation : 05/04/2006
Date de commencement d'activité : 24/03/2006
Descriptif : Immatriculation d'une personne morale suite au transfert du siège hors ressort

Numéro d'identification : RCS Paris 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Administration :
Président : Rosier, Philippe, Commissaire aux comptes titulaire : KPMG S.
A, Commissaire aux comptes titulaire : DELOITTE & ASSOCIES, Commissaire aux comptes suppléant : Pons, Alain, Commissaire aux comptes suppléant : SCP DE COMMISSAIRES AUX COMPTES JEAN CLAUDE ANDRE ET AUTRES.

Montant du capital : 30246000 EUR
18/05/2012 : Autre achat, apport, attribution

Annonce N°674 - rectificatif
Annule l'annonce N°718, numéro de parution 20120083, BODACC A publiée le 27 avril 2012
NOJO : BXA121310017803
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Catégorie de vente : Autre achat, apport, attribution
Oppositions : Pas d'opposition
Descriptif : AVIS DE PROJET DE FUSION ORBEO CLIMATE CARE Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 30246000 EUR Siège social 11-13 CRS VALMY 92800 PUTEAUX N° RCS 489465872 RCS NANTERRE, est société absorbée. SOLVAY ENERGY SERVICES Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 3000000 EUR Siège social 11-13 CRS Valmy Immeuble Pacific 92800 PUTEAUX N° RCS 428766976 RCS NANTERRE, est société absorbante. Actif : 102080110 euros Passif : 67590158 euros Rapport d'échange des droits sociaux : Aucune émission d' actions - Mali de fusion d'un montant de 11 510 002 euros Montant prévu de la prime de fusion : -11510002 Euros. Date du projet : 12/04/2012 Les créanciers des sociétés fusionnantes pourront former opposition à cette fusion dans les conditions et délais prévus par l'article L. 236-14 du Code de Commerce. Date du dépôt : 19/04/2012, lieu du dépôt : GTC de Nanterre.

Numéro d'identification : RCS Nanterre 428 766 976
Dénomination : SOLVAY ENERGY SERVICES
Forme juridique : Société par actions simplifiée
Montant du capital : 3000000.00 EUR

Précédent propriétaire :
Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
18/05/2012 : Autre achat, apport, attribution

Annonce N°675 - rectificatif
Annule l'annonce N°717, numéro de parution 20120083, BODACC A publiée le 27 avril 2012
NOJO : BXA121310017815
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Catégorie de vente : Autre achat, apport, attribution
Oppositions : Pas d'opposition
Descriptif : AVIS DE PROJET DE FUSION ORBEO CLIMATE CARE Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 30246000 EUR Siège social 11-13 CRS VALMY 92800 PUTEAUX N° RCS 489465872 RCS NANTERRE, est société absorbée. SOLVAY ENERGY SERVICES Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 3000000 EUR Siège social 11-13 CRS Valmy Immeuble Pacific 92800 PUTEAUX N° RCS 428766976 RCS NANTERRE, est société absorbante. Actif : 102080110 euros Passif : 67590158 euros Rapport d'échange des droits sociaux : Aucune émission d' actions - Mali de fusion d'un montant de 11 510 002 euros Montant prévu de la prime de fusion : -11510002 Euros. Date du projet : 12/04/2012 Les créanciers des sociétés fusionnantes pourront former opposition à cette fusion dans les conditions et délais prévus par l'article L. 236-14 du Code de Commerce. Date du dépôt : 19/04/2012, lieu du dépôt : GTC de Nanterre.

Numéro d'identification : RCS Nanterre 428 766 976
Dénomination : SOLVAY ENERGY SERVICES
Forme juridique : Société par actions simplifiée
Montant du capital : 3000000.00 EUR

Précédent propriétaire :
Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
27/04/2012 : Autre achat, apport, attribution

Annonce N°717
NOJO : BXA12111001845N
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Catégorie de vente : Autre achat, apport, attribution
Date de commencement d'activité : 19/04/2012
Oppositions : Pas d'opposition
Descriptif : AVIS DE PROJET DE FUSION ORBEO CLIMATE CARE Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 30246000 EUR Siège social 11-13 CRS VALMY 92800 PUTEAUX N° RCS 489465872 RCS NANTERRE, est société absorbée. SOLVAY ENERGY SERVICES Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 3000000 EUR Siège social 11-13 CRS Valmy Immeuble Pacific 92800 PUTEAUX N° RCS 428766976 RCS NANTERRE, est société absorbante. Actif : 102080110 euros Passif : 67590158 euros Rapport d'échange des droits sociaux : Aucune émission d' actions - Mali de fusion d'un montant de 11 510 002 euros Montant prévu de la prime de fusion : -11510002 Euros. Date du projet : 12/04/2012 Les créanciers des sociétés fusionnantes pourront former opposition à cette fusion dans les conditions et délais prévus par l'article L. 236-14 du Code de Commerce. Date du dépôt : 19/04/2012, lieu du dépôt : GTC de Nanterre.

Numéro d'identification : RCS Nanterre 428 766 976
Dénomination : SOLVAY ENERGY SERVICES
Forme juridique : Société par actions simplifiée
Montant du capital : 3000000.00 EUR

Précédent propriétaire :
Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
27/04/2012 : Autre achat, apport, attribution

Annonce N°718
NOJO : BXA12111001846P
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Catégorie de vente : Autre achat, apport, attribution
Date de commencement d'activité : 19/04/2012
Oppositions : Pas d'opposition
Descriptif : AVIS DE PROJET DE FUSION ORBEO CLIMATE CARE Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 30246000 EUR Siège social 11-13 CRS VALMY 92800 PUTEAUX N° RCS 489465872 RCS NANTERRE, est société absorbée. SOLVAY ENERGY SERVICES Forme juridique Société par actions simplifiée Au capital de 3000000 EUR Siège social 11-13 CRS Valmy Immeuble Pacific 92800 PUTEAUX N° RCS 428766976 RCS NANTERRE, est société absorbante. Actif : 102080110 euros Passif : 67590158 euros Rapport d'échange des droits sociaux : Aucune émission d' actions - Mali de fusion d'un montant de 11 510 002 euros Montant prévu de la prime de fusion : -11510002 Euros. Date du projet : 12/04/2012 Les créanciers des sociétés fusionnantes pourront former opposition à cette fusion dans les conditions et délais prévus par l'article L. 236-14 du Code de Commerce. Date du dépôt : 19/04/2012, lieu du dépôt : GTC de Nanterre.

Numéro d'identification : RCS Nanterre 428 766 976
Dénomination : SOLVAY ENERGY SERVICES
Forme juridique : Société par actions simplifiée
Montant du capital : 3000000.00 EUR

Précédent propriétaire :
Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
12/02/2012 : Modifications générales

Annonce N°3494
NOJO : BXB12037001323K
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Date de commencement d'activité : 24/03/2006
Descriptif : Modification de la dénomination. Modification de l'adresse du siège. Modification de l'activité. Modification de représentant.

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Administration :
Président : ROSIER Philippe Commissaire aux comptes titulaire : KPMG S.
A Commissaire aux comptes titulaire : DELOITTE & ASSOCIES Commissaire aux comptes suppléant : PONS Alain Commissaire aux comptes suppléant : SCP DE COMMISSAIRES AUX COMPTES JEAN CLAUDE ANDRE ET AUTRES
03/08/2011 : Comptes annuels, consolidés et rapports

Annonce N°10439
NOJO : BXC11201007949R
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Type de dépot : Comptes annuels, consolidés et rapports
Date de clôture : 31/12/2010

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Adresse :
17 Cours Valmy - Tour Société Générale
92987 Paris la Défense Cedex
03/08/2011 : Comptes annuels et rapports

Annonce N°10440
NOJO : BXC11201007950C
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Type de dépot : Comptes annuels et rapports
Date de clôture : 31/12/2010

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Adresse :
17 Cours Valmy - Tour Société Générale
92987 Paris la Défense Cedex
25/08/2010 : Comptes annuels et rapports

Annonce N°8091
NOJO : BXC102110050439
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Type de dépot : Comptes annuels et rapports
Date de clôture : 31/12/2009

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO
Forme juridique : Société par actions simplifiée
25/07/2009 : Comptes annuels et rapports

Annonce N°10233
NOJO : BXC08198003076S
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Type de dépot : Comptes annuels et rapports
Date de clôture : 31/12/2008

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Adresse :
17 Cours Valmy
- Tour Société Générale,
92987 Paris la Défense Cedex
12/08/2008 : Comptes annuels et rapports

Annonce N°7201
NOJO : BXC082190006521
Déposée au GREFFE DU TRIBUNAL DE COMMERCE DE NANTERRE (92)
Type de dépot : Comptes annuels et rapports
Date de clôture : 31/12/2007

Numéro d'identification : RCS Nanterre 489 465 872
Dénomination : ORBEO
Forme juridique : Société par actions simplifiée

Adresse :
17 Cours Valmy
- Tour Société Générale,
92987 Paris la Défense Cedex
Historique de l'unité légale :
30/06/2012 : état administratif
Etat administratif : Cessée
14/05/2012 : code NIC
Code NIC : 00047
15/12/2011 : dénomination, code NIC
Dénomination : ORBEO CLIMATE CARE
Code NIC : 00039
01/01/2008 : activité principale
Activité principale : Autres intermédiations monétaires (NAFRev2 : 64.19Z)
01/09/2006 : activité principale
Activité principale : Banques (NAFRev1 : 65.1C)
03/07/2006 : dénomination, code NIC
Dénomination : ORBEO
Code NIC : 00021
Bulletin des annonces légales et obligtoires (BALO) :
18/07/2011 : Publications périodiques (74B)

Société : Orbeo
Catégorie 2 : Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels) (74B_N2)
Numéro d'affaire : 4645
Texte de l'annonce :

1104645

18 juillet 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°85


Publications périodiques
____________________

Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
____________________



ORBEO

Société par actions simplifiée au capital de30 246 000 €.

Siège social : 17, cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.

489 465 872 R.C.S. Nanterre.

 

La société ORBEO est détenue à :

— 50% par SG Energie SA, elle-même détenue majoritairement par la Société Générale ;

— 50% par Rhodia Energy, elle-même détenue par Rhodia.

 

I. — Etats financiers et annexes au 31 décembre 2010.

 

A. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2010.

(En milliers d’euros.)

 

Actif

Note

12/2010

12/2009

Caisse, banques centrales, CCP

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

1

 

 

Créances sur les établissements de crédit

4

29 142

19 366

    A vue

 

29 142

9 366

    A terme

 

 

10 000

Créances sur la clientèle

5

5 519

13 619

    Créances commerciales

 

 

 

    Autres concours à la clientèle

 

5 519

13 619

    Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

Affacturage

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe

1,2

 

 

Actions et autres titres à revenu variable

1,2

12 610

36 164

Promotion immobilière

 

 

 

Participations dans les entreprises liées

3

3 751

349

Crédit-bail et location avec option d’achat

 

 

 

Location simple

 

 

 

Immobilisations incorporelles

6

346

346

Immobilisations corporelles

6

 

 

Capital souscrit non versé

 

 

 

Actions propres

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

7

23 405

20 997

Autres actifs

7

22 882

37 857

Comptes de régularisation

7

84 366

91 829

        Total de l'actif

 

182 020

220 527

 

Passif

Note

12/2010

12/2009

Banques centrales, CCP

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

8

11 625

161

    A vue

 

11 625

161

    A terme

 

 

 

Comptes créditeurs de la clientèle

 

 

 

    Comptes d’épargne à régime spécial

 

 

 

        A vue

 

 

 

        A terme

 

 

 

    Autres dettes

 

 

 

        A vue

 

 

 

        A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titre

10

 

 

    Bons de caisse

 

 

 

    Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

    Emprunts obligataires

 

 

 

    Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

9

6 141

18 126

Autres passifs

9

28 542

34 426

Comptes de régularisation

9

66 522

87 691

Provisions pour risques et charges

11

 

 

Provisions réglementées

11

 

 

Subventions d’investissement

 

 

 

Dépôts de garantie à caractère mutuel

 

 

 

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Dettes subordonnées

 

 

 

Capital souscrit

12

30 246

30 246

Primes d’émission

12

 

 

Réserves

12

2 842

2 104

Ecarts de réévaluation

12

 

 

Report à nouveau

12

40 022

33 007

Résultat de l’exercice

12

-3 920

14 766

        Total du passif

 

182 020

220 527

 

Hors-bilan

Note

12/2010

12/2009

Engagements donnés

13

1 206 281

1 301 917

    Engagement sur CER

 

618 836

722 285

    Engagement sur EUA

 

494 005

448 568

    Engagement sur ERU

 

42 905

32 975

    Engagement sur VER

 

2 947

1 591

    Engagement sur CEX

 

222

135

    Engagement sur RGI

 

1

6

    Engagement sur instruments de taux d'intérêts

 

46 000

61 000

    Engagement devise à livrer

 

 

35 357

    Garanties données à la clientèle

 

1 365

 

Engagements reçus

13

381 207

414 948

    Engagement reçu

 

381 207

381 207

    Engagement euro à recevoir

 

 

33 741

 

Lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2010, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 3,3 millions de tonnes à livrer.

Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.

 

B. — Compte de résultat au 31 décembre 2010.

(En milliers d’euros.)

 

 

Note

12/2010

12/2009

Intérêts et produits assimilés

14

60

363

Intérêts et charges assimilées

14

768

972

Opérations sur titres a revenus fixes

14

 

 

Opérations de prêt et emprunt de titres

14

296

40

Revenus des titres à revenu variable

14

17

123

Commissions (produits)

15

5 637

4 304

Commissions (charges)

15

3 617

6 121

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

16

22 345

40 238

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

Autres produits d’exploitation bancaire

17

 

 

Autres charges d’exploitation bancaire

17

5 342

 

Produit net bancaire

 

18 626

37 975

Charges générales d’exploitation

18

16 865

14 313

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations

 

 

 

Incorporelles et corporelles

 

 

 

Résultat brut d'exploitation

 

1 761

23 662

Coût du risque

19

3 394

 

Résultat d'exploitation

 

-1 633

23 662

Gains ou pertes sur actifs immobilisés

 

 

 

Résultat courant avant impôt

 

-1 633

23 662

Résultat exceptionnel

 

 

 

Impôt sur les bénéfices

20

-2 288

-8 896

Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées

 

 

 

Résultat net

 

-3 920

14 766

 

C. — Annexes aux comptes individuels annuels 2010.

I. — Généralités.

 

SAS ORBEO est une joint-venture créée par Société Générale Energie, filiale de la Société Générale (SG) et Rhodia Energy ayant pour activité :

— le trading d’instruments CO2 en son nom et pour compte propre ;

— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu’à tout autre tiers ;

— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d’autres tiers ;

— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.

Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l’intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :

— Société Générale 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris ;

— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie.

Le total du bilan avant répartition est de 182 019 875 EUR.

La perte de l’exercice s’élève à 3 920 309 EUR.

Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

 

II. — Règles et méthodes comptables.

 

Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire et financière applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

— continuité de l’exploitation ;

— permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;

— indépendance des exercices ;

Et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

L’exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2010.

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

Concernant les instruments CO2, l’avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d’Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.

 

Participations dans les entreprises liées. — Il s’agit des titres de participations dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise répondant aux critères suivants :

— titres de sociétés intégrées globalement ou proportionnellement ou émis par les sociétés mises en équivalence ;

— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus ;

— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision ;

— titres représentant plus de 10% des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.

A la clôture de l’exercice, les titres de participations dans les entreprises liées sont évaluées à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de payer pour acquérir ces titres avec le même objectif de détention.

Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse des trois derniers mois.

Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu’elles font l’objet de réévaluation.

 

Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du Comité de la Réglementation comptable relatif aux passifs.

En l’application de ce règlement, un passif représente une obligation de l’entité à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.

 

Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.

Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l’exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l’exercice lui soient effectivement rattachés.

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l’instruction 88-01 de la Commission Bancaire).

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d’une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés.

 

III. — Faits exceptionnels et litiges.

 

Au cours de l’exercice 2010, 3 évènements majeurs :

— Fermeture des filiales Espagne, Chili, Brésil et Mexique : Les circonstances de marché difficiles, le manque de visibilité post 2012 ainsi que les menaces pesant sur la règlementation qui régit le marché Carbone, ont amené ORBEO à ajuster son dispositif afin de réduire sa base de coût. Aussi, la société a décidé la fermeture des filiales suivantes : Espagne, Chili, Brésil, Mexique. Les effectifs ont été réduits sur l’ensemble des services.

— Asset swap One Carbone International : Par ailleurs, afin de simplifier la gestion de portefeuille, et d’avoir une vision consolidée permanente des positions de sa filiale OneCarbon International (OCI), ORBEO et OCI on signé un asset swap sur l’ensemble des positions CER détenues par OCI. Aussi, l’ensemble des revenus futurs liés à cette activité d’OCI est transféré à ORBEO moyennant la prise en charge par ORBEO des frais projets concernés passés et futures et des frais généraux de cette filiale.

— Abandon de créance One Carbon International : Enfin, face à l’incapacité de la filiale OneCarbon International de rembourser l’intégralité des prêts consentis afin de couvrir les frais de fonctionnement de la filiale, ORBEO a consenti un abandon de créance d’un montant de 3,3 M€.

 

IV. — Evénements postérieurs à la clôture.

 

Aucun évènement postérieur à la clôture impactant les comptes de manière significative n’est intervenu au 31 décembre 2010.

 

V. — Documents sociaux

 

Les documents relatifs à la société et en particulier ses statuts, ses comptes, les rapports présentés à ses assemblées par le Conseil d'Administration ou les Commissaires aux comptes, peuvent être consultés à la Tour Société Générale, 17, cours Valmy, 92987 Paris-La Défense.

 

D. — Notes aux états financiers.

 

Note 1. Effets publics, obligations et autres titres a revenu fixe - Actions et autres titres à revenu variable :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Titres de

Transaction

Titres de

placement

Titres

d'investis-

sement

Total

Titres de

Transaction

Titres de

placement

Titres

d'investis-

sement

Total

Effets publics et Valeurs assimilées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de Créances Négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres titres

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

    Actions - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

        Total général

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31 décembre 2010, le portefeuille titre se compose :

— de la réévaluation des positions au comptant sur CER : 8 231 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA : 3 908 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur ERU : 402 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur RGI : 68 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur CCX : 1 K€.

Pour rappel, au 31 décembre 2009 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (11 616 K€) et de CER (4 555 K€) ainsi que de SICAV monétaires (19 993 K€).

 

Note 2. Ventilation des titres de transaction, de placement et de participation selon la nature de l'émetteur :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Établis-

sements

de crédit

État

Autres

Total

Établis-

sements

de crédit

État

Autres

Total

Titres de Transaction :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

12 610

12 610

19 993

 

16 171

36 164

    Titres - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

12 610

12 610

19 993

 

16 171

36 164

Titres d'investissement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres de Placement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres de Participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Participations dans les entreprises liées

 

 

3 751

3 751

 

 

349

349

        Sous-Total

 

 

3 751

3 751

 

 

349

349

        Total général

 

 

16 361

16 361

19 993

 

16 520

36 514

 

Les titres à revenu variable classés dans la catégorie « Autres Titres » correspondent aux crédits carbones détenus dans le cadre de l’activité de négoce pour 12 610 K€.

Les titres de participation correspondent à l’acquisition des filiales One Carbon pour un total de 3 751 K€.

Pour rappel, en 2009, les titres à revenu variable classés dans la catégorie des établissements de crédit correspondent aux SICAV monétaires pour 19 993 K€.

 

Note 3. Titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :

 

(En milliers d’euros)

Valeur brute

Provisions

Net

Bilan

12/2010

Net

Bilan

12/2009

 

Valeurs au

31/12/2009

Acquisitions

Variation

du cours

Réduction

de capital

Cessions

Valeurs au 31/12/2010

Stock au

31/12/2009

Dotations

Reprises

Stock au

31/12/2010

 

 

Titres de participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Participations dans les entreprises liées

349

8 744

 

 

 

9 093

 

-5 342

 

5 342

3 751

349

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

349

8 744

 

 

 

9 093

 

-5 342

 

5 342

3 751

349

Autres titres détenus à Long Terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

349

8 744

 

 

 

9 093

 

-5 342

 

5 342

3 751

349

 

En 2009, les titres de participations concernaient l’acquisition par ORBEO des filiales suivantes :

— One Carbon Espagne pour : 319 K€ ;

— One Carbon Allemagne : 27 K€ ;

— One Carbon Mexique : 3 K€ ;

— One Carbon Brésil, Chili et Afrique du Sud pour des montant inférieurs à : 1 K€.

En 2010, les filiales suivantes ont été acquises :

— One Carbon Chine pour : 50 K€ ;

— One Carbon International BV pour : 8 694 K€.

Les titres de participation ont été enregistrés au bilan hors frais d’acquisition. Ceux-ci sont enregistrés en charge de l’exercice, conformément aux dispositions du Comité de la Réglementation bancaire et Financière (CRB 90-01).

Au 31 décembre 2010, certaines filiales sont en cours de fermeture (Brésil, Mexique, Chili et Espagne) ; leurs titres de participations dans le comptes d’Orbeo ont été dépréciés pour une valeur totale de 322 K€.

L’évaluation du portefeuille d’OCI BV estimée au 31 décembre 2010 sur le principe de valorisation de ses actifs a amené à constater une provision des titres dans les comptes d’Orbeo pour un montant de 5 020 K€.

 

Note 4. Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an 

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Créances à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

29 142

 

 

 

29 142

9 366

 

 

 

9 366

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

29 142

 

 

 

29 142

9 366

 

 

 

9 366

Créances à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

 

 

 

 

 

10 000

 

 

 

10 000

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

10 000

 

 

 

10 000

        Total général

29 142

 

 

 

29 142

19 366

 

 

 

19 366

 

Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.

En 2009, l’ensemble du poste de compte et prêt à terme était constitué d’un placement de trésorerie de 10 000 K€. Les créances rattachées étaient inférieures à 1 K€.

Il n’y a pas de placement de trésorerie au 31 décembre 2010.

 

Note 5. Créances sur la clientèle :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

 

Encours Bruts

Provisions

Encours Nets

 

 

Dotations

Reprises

 

Autres concours à la clientèle

5 519

 

 

5 519

Crédits de trésorerie

 

 

 

 

Autres crédits à la clientèle

5 519

 

 

5 519

Créances douteuses

18

-18

 

 

        Total général

5 537

 

 

5 519

 

— Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Autres concours à la clientèle

5 519

 

 

 

5 519

13 619

 

 

 

13 619

        Total général

5 519

 

 

 

5 519

13 619

 

 

 

13 619

 

Les autres concours à la clientèle correspondent aux avances de prêts à la société One Carbon.

De part la décision du Conseil d’Administration du rachat de portefeuille d’OCI et de l’abandon de créance d’OCI, il reste en concours un montant de 5 519 K€ (dont 212 K€ d’intérêts). ORBEO a consenti un abandon de créance à sa filiale OneCarbon International pour un montant de 3,3 M€ couvrant une partie des prêts consentis pour couvrir les frais de fonctionnement de OneCarbon International.

Seul le prêt Stitching reste en provision au 31 décembre 2010 pour 18 K€.

 

Note 6. Immobilisations corporelles et incorporelles - État des mouvements par catégories :

 

(En milliers d’euros)

Actif immobilisé

Amortissements

Net

Bilan

12/2010

Net

Bilan

12/2009

 

Valeurs

brutes

31/12/2009

Acquisitions

Virement

de poste

Cessions

Valeurs

brutes

31/12/2010

Montants

au

31/12/2009

Dotations

Virement

de poste

Reprises

Montants

au

31/12/2010

 

 

Immobilisations incorporelles

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

    Immobilisations Incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations corporelles - Logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fonds de Commerce

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

Immobilisations. Corporelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Matériel informatique, Mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

 

Il s’agit de deux fonds de commerce :

— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;

— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.

 

Note 7. Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

23 404

20 997

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

23 404

20 997

Autres actifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

5 678

14 479

    Dépôt de garantie versés pour compte propre

7 548

15 660

    Autres débiteurs divers

9 655

7 718

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

22 882

37 857

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

 

91 829

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

 

 

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

84 366

91 829

        Total général

130 652

150 682

 

Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 5 563 K€ au 31 décembre 2009, s’élèvent à 15 354 K€ au 31 décembre 2010, mais sont reclassés dans les comptes négociation.

Les créances vis-à-vis de l’état (incluses dans le poste « Autres débiteurs divers ») s’élèvent à 9 181 K€ contre 7 431 K€ au 31 décembre 2009 (les quotas carbones ne sont plus soumis à la TVA depuis juin 2009). Cette créance comprend essentiellement une créance d’IS de 6 608 K€ due aux acomptes d’IS payés au cours de l’exercice supérieurs à la dette constatée en fin d’exercice.

Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31 décembre 2010. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 9 204 K€ contre 5 968 K€ au 31 décembre 2009.

Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid ask, liquidité).

 

Note 8. Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Dettes à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires créditeurs

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

    Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

Dettes à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes d’emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.

 

Note 9. Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

6 141

18 126

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

6 141

18 126

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

4 128

10 784

    Dettes sur titres de transaction empruntés

3 987

10 423

    Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts

 

 

    Dettes rattachées sur les factures d'indemnités de prêts et d'emprunts

 

 

    Dettes rattachées - Agios à payer

 

 

    Dépôt de garantie reçu pour compte propre

2 300

555

    Fournisseurs

17 954

12 663

    Dettes sociales et fiscales

173

 

    Impôt sur les sociétés

 

 

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

28 542

34 426

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

 

1 692

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

66 522

85 999

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

66 522

87 691

        Total général

101 205

140 243

 

Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 6 141 K€ à des factures de CER et d’EUA.

Le poste fournisseurs se compose de :

— 87 K€ de dettes fournisseurs ;

— 5 307 K€ de dettes sur la filiale One Carbon International et 370 K€ sur les filiales Orbeo ;

— 12 190 K€ de dettes essentiellement sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU dont 2 984 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.

 

Note 10. Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total au

31/12/2010

< à 3 mois

3 mois

 à 1 an

1 an

à

 5 ans

+ 5 ans

Total au

31/12/2009

Bons de Caisse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde non amorti des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pas d’emprunts comptabilisés depuis 2008.

 

Note 11. Provisions pour risques et charges provisions réglementées :

 

(En milliers d’euros)

31/12/2009

Dotations

Reprises

31/12/2010

31/12/2008

Dotations

Reprises

31/12/2009

Provisions pour risques et charges :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions sur Instruments Financiers à Terme de Gré à Gré

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provision pour suspens

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions réglementées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions pour amortissements dérogatoires

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-Total

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Au 31 décembre 2010, aucune provision pour risque et charges n’est à constater.

 

Note 12. Evolution des capitaux propres. — Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 € et est composé en 302 460 actions de valeur nominale de 100 €.

 

(En milliers d’euros)

Situation nette au

31/12/2009

Affectation du résultat

Situation nette au

31/12/2010

Capital social

30 246

 

30 246

Prime d'émission

 

 

 

        Sous-Total

30 246

 

30 246

Réserve légale

2 104

738

2 842

Autres réserves

 

 

 

Report à nouveau

33 007

7 015

40 022

        Sous-Total

35 111

7 753

42 864

        Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice

65 357

7 753

73 110

Distribution aux actionnaires

 

7 013

 

Résultat 2009

14 766

-14 766

 

Résultat 2010

 

 

3 920

        Total des capitaux propres

80 123

 

69 189

 

— Lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2010, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 3,3 millions de tonnes à livrer.

Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.

 

Note 13. Etats Financiers :

 

Hors-bilan engagements sur CER, EUA, ERU, VER, CEX, RGI, et garanties reçues.

 

(En milliers d'euros)

Décembre-10

Décembre-09

Engagements sur CER

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

277 967

220 468

        Dont Engagements fermes d'acheter des CER liés aux projets d'Origination

96 318

 

    Engagements fermes de vendre des CER

300 869

285 243

        Dont Engagements fermes de vendre des CER liés aux projets d'Origination

18 973

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

10 000

96 627

        Dont Engagements conditionnels d'acheter des CER liés aux projets d'origination

10 000

 

    Engagements conditionnels de vendre des CER

30 000

119 948

        Dont Engagements conditionnels de vendre des CER liés aux projets d'origination

30 000

 

            Sous-total

618 836

722 285

Engagements sur EUA

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

240 658

178 741

    Engagements fermes de vendre des EUA

232 597

218 288

    Engagements conditionnels d'acheter des EUA

13 000

28 290

    Engagements conditionnels de vendre des EUA

7 750

23 250

            Sous-total

494 005

448 568

Engagements sur ERU

 

 

    Engagements fermes d'acheter des ERU

25 605

22 225

        Dont Engagements fermes d'acheter des ERU liés aux projets d'origination

12 833

 

    Engagements fermes de vendre des ERU

17 299

10 750

        Dont Engagements fermes de vendre des ERU liés aux projets d'origination

10 750

 

    Engagements conditionnels d'acheter des ERU

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des ERU

 

 

            Sous-total

42 905

32 975

Engagements sur VER

 

 

    Engagements fermes d'acheter des VER

1 591

1 591

        Dont Engagements fermes d'acheter des VER liés aux projets d'origination

1 591

 

    Engagements fermes de vendre des VER

1 356

 

        Dont Engagements fermes de vendre des VER liés aux projets d'origination

1 356

 

    Engagements conditionnels d'acheter des VER

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des VER

 

 

            Sous-total

2 947

1 591

Engagements sur CEX

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CEX

186

135

    Engagements fermes de vendre des CEX

36

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CEX

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des CEX

 

 

            Sous-total

222

135

Engagements sur RGI

 

 

    Engagements fermes d'acheter des RGI

 

6

    Engagements fermes de vendre des RGI

1

 

    Engagements conditionnels d'acheter des RGI

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des RGI

 

 

            Sous-total

1

6

    Engagements instruments de taux d'intérêts

 

 

    Engagements Swap de Taux

46 000

61 000

            Sous-total

46 000

61 000

    Engagement devise a livrer

 

 

    Engagement devise à livrer

 

35 357

            Sous-total

 

35 357

Garanties

 

 

    Garanties données à la clientèle

1 365

 

            Sous-total

1 365

 

            Total général

1 206 281

1 301 917

 

(En Milliers d'euros)

Décembre-10

Décembre-09

Garanties reçues

381 207

414 949

Garanties maisons mères reçues

381 207

381 207

Engagement euro à recevoir

 

33 742

 

 

Note 14. Produits et charges d'intérêts :

 

(En milliers d’euros)

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde

12/2010

Total

Solde

12/2009

Total

 

12/2010

12/2009

12/2010

12/2009

 

 

Opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

768

972

60

348

-708

-624

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

15

 

15

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

768

972

60

364

-708

-609

Opérations avec la clientèle :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

296

40

296

40

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

0

296

40

296

40

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

0

0

0

0

0

Autres intérêts, charges et produits assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres

 

 

 

 

 

 

    Divers

 

 

17

123

17

123

        Sous-total

0

0

17

123

16

122

        Total général

768

972

372

526

-396

-447

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

Sur le total de 768 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 550 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions, 79 K€ à des frais bancaires et 139 K€ de commissions de tenue de compte.

Les 17 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2010 lors des cessions de SICAV.

Les 294 K€ classés en intérêts sur prêts correspondent aux intérêts liés au prêt One Carbon.

 

Note 15. Ventilation des commissions :

 

(En milliers d’euros)

Charges

Produits

 

12/2010

12/2009

12/2010

12/2009

Commissions sur opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

 

 

 

 

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

5 637

4 304

    Commissions sur opérations de change

 

 

 

 

    Commissions sur Engagements de garantie

 

 

 

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

3 617

6 121

 

 

    Commissions sur Engagements sur titres

 

 

 

 

    Frais sur prestations de services financiers

 

 

 

 

        Total général

3 617

6 121

5 637

4 304

 

— Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 187 K€ en 2010), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 730 K€ pour l’exercice 2010.

— Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 3 617 K€ pour l’exercice 2010.

 

Note 16. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation :

— Ventilation des résultats sur titres et change :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction (CER+EUA)

 

5 921

 

19 891

Résultats sur titres de placement :

 

 

 

 

    Plus-values de cession

 

 

 

 

    Reprise de provisions

 

 

 

 

    Moins-values de cession

 

 

 

 

    Dotation nette aux provisions

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

Résultats sur opérations de change

 

1 282

 

1 312

Solde net des résultats sur titres et change

 

7 203

 

21 203

 

— Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marché :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Opérations fermes (Futures)

 

10 616

 

24 532

    Opérations conditionnelles (Option)

4 528

 

2 618

 

Opérations de gré à gré :

 

 

 

 

    Opérations fermes (Forwards, Swap)

1 664

7 753

2 469

 

    Opérations conditionnelles (Option)

 

2 966

412

 

        Sous-total

6 192

21 335

5 499

24 532

Solde net des opérations sur instruments financiers

0

15 143

0

19 033

Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation

 

22 345

 

40 237

Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation

 

 

 

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA, CER et ERU. Le gain s’élève à 5 921 K€ au 31 décembre 2010.

Le gain sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen et Euro/Usd.

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (10 616 K€), ainsi que les options (-4 528 K€).

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 1 664 K€ et d’un gain de 7 753 K€ sur les opérations fermes (forwards sur quotas de CO2 et swaps de taux d’intérêts). Les options dégagent un résultat positif de 2 966 K€.

 

Note 17. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Rémunération sur comptes de titres

 

 

    Reprises provisions placements privés

 

 

    Reprise de provision pour risque et charge

 

 

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

 

 

Autres charges d'exploitation bancaire :

 

 

    Intérêts sur comptes de titres

 

 

    Intérêts sur lettre de garantie

 

 

    Provisions sur placements privés

 

 

    Provisions pour suspens

 

 

    Provisions sur Réserve Policy

 

 

    Dotation pour provision pour risque et charge - titres de participation

5 342

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

 

 

        Total

5 342

 

 

Les titres OneCarbon ont été évalués selon le principe de la valeur d’utilité des actifs, ce qui a amené à constituer une provision pour dépréciation de 5 342 K€ incluant les titres des filiales pour 322 K€ et les titres OCI BV pour 5 020 K€.

 

Note 18. Charges générales d'exploitation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Autres produits d'exploitation non bancaire

6

7

    Autres produits

6

7

Charges générales d'exploitation

16 871

14 319

    Frais de personnel

1 009

 

        Salaires et traitements

417

 

        Charges sociales

161

 

        Impôts, Taxes et versements assimilés

56

 

        Rémunérations variables

375

 

    Autres frais administratifs

15 862

14 319

        Impôts et taxes

172

396

        Services extérieurs hors prestations du groupe

2 582

3 764

        Services extérieurs facturés par le groupe

13 110

10 159

            Total général

16 865

14 312

 

En 2010, ORBEO a des salariés en propre d’où les montants en frais de personnel.

Orbeo bénéficie aussi de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères. Les frais de personnel supportés (4 174 K€ pour les salaires et – 2 672 K€ pour les provisions bonus) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.

Les autres frais concernent :

— des impôts et taxes pour 172 K€ (CVAE et Organic) ;

— des prestations de services refacturées par les deux sociétés mères (3 877 K€ par la Société Générale et 3 481 K€ par Rhodia) et par la filiale OCI (4 777 K€). Les frais généraux d’OCI BV vont être refacturés à Orbeo pour 4 233 K€ ainsi que des frais de projets pour 544 K€ ;

— des prestations de services refacturés par les filiales Orbeo pour 975 K€.

 

Note 19. Coût du risque :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Dotation nette aux provisions et aux dépréciations sur risques identifiés :

 

 

    Risque de contrepartie

 

 

    Pertes non couvertes et récupérations sur créances amorties

3 375

 

    Autres risques et litiges

19

 

        Sous-total

3 394

 

Dotation nette aux provisions générales - risques pays

 

 

Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations sur créances et hors bilan

 

 

 

Dans le cadre du rachat de portefeuille d’OCI BV par Orbeo, une provision pour créance douteuse a été constituée en octobre pour la totalité des prêts soit 8 700 K€. Suite à la décision du conseil d’administration du 10 décembre 2010 validant le rachat du portefeuille d’OCI et l’abandon de créance, la provision a été reprise en décembre pour 8 682 K€ (seul le prêt Stitching de 18,5 K€ est resté en provision au 31 décembre 2010).

L’abandon de la créance d’OCI est de 3 375 K€.

 

Note 20. Impôt sur les sociétés :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Résultat comptable avant impôts

-1 633

23 661

Réintégration et Déduction Fiscale :

 

 

    Réserves Policy forwards

359

2 299

    Réserves Policy swaps

173

 

    Produits d'impôt

 

 

    Organic déduction

-36

-97

    Organic réintégration

33

35

    CVAE réintégration

99

 

    Provision dépréciation titres

5 342

 

    Abandon de créance OCI

319

 

Résultat fiscal

4 656

25 898

Ventilation de la charge d'impôt

-2 288

-8 895

Charge fiscale courante IS

-1 579

-8 895

Provision sur pénalité d'IS

-709

 

Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal

 

 

Charge fiscale sur résultat exceptionnel

 

 

Ajustements N-1

 

 

Produit d'impôt reçu en cours d'exercice

 

 

 

Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions sur les forwards et les swaps ne sont pas déductibles. Elles sont réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.

La provision 2010 d’Organic qui sera payée en 2011 n’est pas déductible (36 K€). En revanche la provision 2009 payée en 2010 le devient (33 K€). Sur le même principe, la provision 2010 de la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises n’est pas déductible (99 K€).

La provision pour dépréciation des titres de participation n’est pas déductible par définition au sens fiscal.

La situation nette de la filiale OCI permet la déduction d’une partie du montant de l’abandon de créance étant donnée qu’OCI a une situation nette positive de 319 K€ après abandon.

Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme excepté la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.

Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3% après abattement de 763 000 EUR.

La charge d’impôt au titre de l’exercice 2010 ressort à 1 579 K€ malgré un résultat avant impôt négatif. Au 31 décembre 2010, il y a également une provision pour pénalité de retard sur le paiement des acomptes d’IS 2008-2009 (177 K€) et une provision de 532 K€ suite à une régularisation sur l’IS 2007 après le contrôle fiscal qui a eu lieu en 2010.

 

Note 21. Engagements sur instruments financiers :

 

(En milliers d’euros)

Opérations de gestion de positions

Opérations de couverture

Total

31/12/2010

Total

juste

valeur

Total

31/12/2009

Total

juste

valeur

 

Ouvertes

Spécialisées

Micro

Macro

 

 

 

 

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

 

 

69 098

 

        Autres contrats à terme

 

198 531

 

 

198 531

 

177 144

 

    Opérations effectuées de gré à gré :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

46 000

 

 

46 000

 

61 000

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats

 

899 634

 

 

899 634

 

934 875

 

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles

 

60 750

 

 

60 750

 

93 540

 

            Total général

 

1 204 916

 

 

1 204 916

 

1 335 657

 

 

Les opérations à terme sur crédit carbone sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des crédits carbones sont liquides.

 

Note 22. Engagements sur instruments financiers :

 

(En milliers d'euros)

Durée restant à courir

Total

31/12/2010

 

0 à 1 an

1 à 5 ans

Plus de 5 ans

 

Opérations fermes :

 

 

 

 

    Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

        Autres contrats à terme

130 370

68 161

 

198 531

    Opérations effectuées de gré à gré :

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

17 000

29 000

 

46 000

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

        Autres contrats

277 440

580 531

41 664

899 635

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

21 300

39 450

 

60 750

            Total

446 110

717 142

41 664

1 204 916

 

Note 23. Affectation du résultat :

— Capitaux propres :

– Capital social : Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 EUR de nominal soit 30 246 000 EUR, réparties entre 2 actionnaires :

– Société Générale Energie : 151 230 actions ;

– Rhodia Energy : 151 230 actions.

– Droits pécuniaires : Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.

– Droit de vote : Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote-part du capital social qu'il détient.

– Proposition d'affectation du résultat 2010 :

 

 

Montant 2010

1. Origine :

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

40 022

    Résultat de l'exercice

3 920

        Total

36 102

2. Affectation :

 

    Réserve légale

 

    Distribution dividende

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

36 102

        Total

36 102

 

Note 24. Le risque de contrepartie. — Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.

La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.

L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de la limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.

En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :

— le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarios d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.

Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;

— le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.

Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.

Au 31 décembre 2010, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève à 13 084 K€ et se répartit entre :

 

(En milliers d'euros)

31/12/2010

Administrations et Banques centrales

 

Établissements

4 031

Entreprises

9 053

Clientèle

 

        Total

13 084

 

Note 25. Eléments concernant les entreprises liées et les participations :

 

Poste (En milliers d'euros)

Montant concernant les entreprises

 

Liées

Avec laquelle la société

a un lien de

participation

Participations

 

0

Prêts

 

 

Autres créances

52 518

 

Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit

11 400

 

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

13 110

 

Autres dettes

38 861

 

Autres produits financiers

7

 

Charges financières

638

 

 

Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards, options et swaps) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia ainsi qu’avec la filiale OCI BV (52 518 K€ pour les autres créances et 38 861 K€ pour les autres dettes).

 

Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2010.

 

Filiales et participations (1)

Capital en Euros

Réserves

et report à

nouveau

avant

affectation

des

résultats

en Euros

Quote-part

du capital

détenue

(En  

pourcentage)

Valeurs comptables

des titres détenus en

Euros

Prêts et

avances

consentis

par la

société et

non encore

remboursés

en Euros

Montant

des

cautions

et avals

donnés

par la

société

en Euros 

PNB ou

Chiffre

d’affaires

hors taxes

(à préciser)

du dernier

exercice

écoulé

Résultats

(bénéfice

ou perte

du

dernier

exercice

clos)

Dividendes

encaissés

par la

société au

cours de

l’exercice

 

 

 

 

Brute

Nette

 

 

 

 

 

A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Filiales :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    One Carbon International BV

18 000,00

-2 942 374

100%

8 693 932

3 673 932

5 306 577

 

191 340

3 242 977

 

    One Carbon Chili

8 840,21

-132 256

0,047%

425

0

 

 

294 846

-4 771

 

    One Carbon Espagne

250 000,00

75 758

100%

319 194

0

 

 

1 201 199

-391 055

 

    One Carbon Mexique

3 021,60

-1 368

99%

2 675

0

8 909

 

0

-13 161

 

    One Carbon Brésil

4 509,18

-266 421

0,01%

15

15

 

 

49 070

-147 554

 

    One Carbon Chine

84 112,18

28 018

100%

50 000

50 000

 

 

797 482

217 597

 

    One Carbon Allemagne

25 000,00

81 364

100%

27 500

27 500

 

 

1 281 285

39 166

 

    One CARBON Afrique du Sud

11,28

9 910

100%

9

9

 

 

221 320

12 669

 

2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Filiales non reprises au § A :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

a. Filiales françaises

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Participations non reprises au § A :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

a. Dans des sociétés françaises

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

b. Dans des sociétés étrangères

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices.

(Exprimé en euro.)

 

Nature des indications

Exercice 2006

Exercice 2007

Exercice 2008

Exercice 2009

Exercice 2010

Capital en fin d'exercice :

 

 

 

 

 

    Capital Social

10 246 000

30 246 000

30 246 000

30 246 000

30 246 000

    Nombre d'actions émises

102 460

302 460

302 460

302 460

302 460

Opérations et résultats de l'exercice :

 

 

 

 

 

    Chiffre d'affaire hors taxe

 

 

 

 

 

    Résultat avant impôt

-1 085 853

12 421 869

42 276 634

23 661 150

-2 342 084

    Impôts sur les bénéfices

910 109

3 095 160

14 495 782

8 895 228

1 578 166

    Résultat après impôt

-1 995 962

9 326 709

27 780 852

14 765 922

-3 920 249

    Résultat distribué

 

 

 

7 013 813

 

Résultat par action :

 

 

 

 

 

    Résultat après impôt

-19,48

30,84

91,85

48,82

-12,96

    Dividende net attribué à chaque action

 

 

 

 

 

Personnel propre :

 

 

 

 

 

    Effectif moyen des salariés

 

 

 

 

5

    Montant de la masse salariale

 

 

 

 

628 429

    Montant des Charges Sociales

 

 

 

 

338 267

 

E. — Rapport Général aux Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels.

(Exercice clos le 31 décembre 2010.)

Aux associés,

 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010, sur :

— Le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

— La justification de nos appréciations ;

— Les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Tl nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

1. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

 

2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

— Règles comptables relatives aux opérations sur instruments financiers à terme : Comme indiqué dans la note II « Règles et Méthodes comptables » de l'annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d'entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s'assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l'application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l'appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.

— Dépréciation des titres de OneCarbon International : La société a fait l'acquisition des titres de OneCarbon International et ses filiales dans le cadre du développement de ses activités. Les titres de participation sont comptabilisés au coût d'acquisition. Une dépréciation est constatée si cette valeur est supérieure à leur valeur d'utilité.

Les titres de participation, dont le montant net figurant au bilan au 31 décembre 2010 s'établit à 3 751 milliers d’euros, sont évalués à leur coût d'acquisition et dépréciés sur la base de leur valeur d'utilité selon les modalités décrites dans la note II de l'annexe.

Nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, en particulier les prévisions de flux de trésorerie établies par les directions opérationnelles de la société sous le contrôle de la direction générale, et à revoir les calculs effectués par la société.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

 

Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.

 

Les Commissaires aux Comptes :

KPMG Audit

Deloitte & Associés :

Département de KPMG S.A. :

 

Hubert De Vaumas ;

Jean-Marc Mickeler.

 

 

F. — Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées.

(Exercice clos le 31 décembre 2010.)

Aux associés,

 

En notre qualité, de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.

Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.

Par ailleurs, en application de l'article 17.2 des statuts, il nous appartient de vous communiquer, le cas échéant, certaines informations relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'assemblée générale.

Nous avons mis en oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission.

 

Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale :

— Conventions intervenues au cours de l'exercice écoulé : Nous vous informons qu'il ne nous a été donné avis d'aucune convention intervenue au cours de l'exercice écoulé à soumettre à l'approbation de l'assemblée générale en application des dispositions de l'article L.227-10 du Code de commerce.

 

Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale. — Nous vous informons qu'il ne nous a été donné avis d'aucune convention déjà approuvée par l'assemblée générale dont l'exécution se serait poursuivie au cours de l'exercice écoulé.

 

Paris-La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.

 

Les Commissaires aux Comptes :

KPMG Audit

Deloitte & Associés :

Département de KPMG S.A. :

 

Hubert De Vaumas ;

Jean-Marc Mickeler.

 

 

 

 

 

G. — Procès verbal de l'Assemblée Générale du 31 mai 2011.

L'an deux mille onze, et le trente-et-un mai, à dix heures, les Associés se sont réunis en Assemblée Générale, au siège social, sur convocation du Président.

Chaque Associé a été convoqué par lettre adressée le 16 mai 2011.

Il a été établi une feuille de présence qui a été émargée par chaque membre de l'Assemblée en entrant en séance.

Monsieur Philippe ROSIER préside la séance en sa qualité de Président.

Les cabinets DELOITTE & ASSOCIES et KPMG SA, Commissaires aux Comptes régulièrement convoqués, sont absents et excusés.

La feuille de présence, certifiée sincère et véritable par le Président, permet de constater que les Associés présents possèdent la totalité des actions composant le capital social, soit toutes les actions ayant droit de vote.

Tous les Associés étant présents, l'Assemblée est déclarée régulièrement constituée et, en conséquence, peut valablement délibérer.

Le Président dépose sur le bureau et met à la disposition de l'Assemblée :

— La feuille de présence à l'Assemblée,

— Les copies des lettres de convocation adressées aux Associés, au Président et au Directeur Général,

— La copie des lettres de convocation adressées aux Commissaires aux Comptes et les avis de réception,

— Le rapport de gestion du Président, l'inventaire,

— Les comptes annuels (bilan, compte de résultat et annexe),

— Les rapports des Commissaires aux Comptes,

— Le texte des résolutions proposées à l'Assemblée,

— Les statuts de la société.

Puis le Président déclare que les comptes annuels, le rapport de gestion, le texte des résolutions proposées ont été adressés aux Associés dans les délais légaux et que l'inventaire a été tenu à leur disposition au siège social.

L'Assemblée lui donne acte de cette déclaration.

 

Le Président rappelle ensuite que l'Assemblée est appelée à délibérer sur l'ordre du jour suivant :

— Examen et approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2010,

— Examen et approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2010,

— Quitus de leur gestion au Président et au Directeur Général.

— Affectation du résultat,

— Conventions visées à l'article L.227-10 du Code de commerce,

— Pouvoirs pour les formalités.

Le Président présente à l'Assemblée le rapport de gestion établi par le Président et le Directeur Général.

Puis il fait donner lecture des rapports des Commissaires aux Comptes. Cette lecture terminée, le Président ouvre la discussion.

Personne ne demandant la parole, le Président met successivement aux voix les résolutions inscrites à l'ordre du jour.

 

Première résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux, approuve les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

En conséquence, l'Assemblée Générale donne au Président et au Directeur Général quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

 

Deuxième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés décide, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président, d'affecter la perte de l'exercice, s'élevant à 3.920.308,82 euros, au compte de report à nouveau antérieur créditeur de 40.021.621,04 euros, qui sera ainsi ramené à 36.101.312,22 euros.

L'Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société a mis en paiement les dividendes suivants au titre des trois derniers exercices.

 

 

Dividende net

2007

néant

2008

néant

2009

23,18922588 euros (l)

(1) Le dividende attribué aux Actionnaires personnes physiques était éligible à l'abattement de 40 % prévu à l'article 158-3 du Code Général des Impôts. En revanche, le dividende attribué aux Actionnaires personnes morales n'était pas éligible à cet abattement.

 

 

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

 

Troisième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés arrêtés à la date du 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

 

Quatrième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes mentionnant l'absence de conventions de la nature de celles visées à l'article L.227-10 du Code de commerce, en prend acte purement et simplement.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

 

Cinquième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir toutes formalités qui seront nécessaires.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

L'ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.

De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal qui, après lecture, a été signé par tous les Associés présents.

 

Société Générale Energie ;

Rhodia Energy.

 

 

II. — Comptes annuels consolidés clos le 31 décembre 2010.

A. — Bilan et hors bilan consolidés au 31 décembre 2010.

(En milliers d’euros.)

 

Actif

Note

31/12/2010

31/12/2009

Caisse, banques centrales, CCP

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

 

 

 

Créances sur les établissements de crédit

 

29 326

19 366

    A vue

1

29 326

9 366

    A terme

1

 

10 000

Créances sur la clientèle

 

 

13 619

    Créances commerciales

2

 

 

    Autres concours à la clientèle

2

 

13 619

    Comptes ordinaires débiteurs

2

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable

3

12 610

36 164

Participations et autres titres détenus à long terme

 

 

 

Parts dans les entreprises liées

4

77

349

Immobilisations incorporelles

5

346

346

Ecart d'acquisition

 

3 355

 

Comptes de négociation et de règlement

6

23 425

20 997

Autres actifs

6

25 121

37 857

Comptes de régularisation

6

89 122

91 829

        Total de l'actif

 

183 382

220 527

 

Passif

Note

31/12/2010

31/12/2009

Banques centrales, CCP

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

 

11 625

161

    A vue

7

11 625

161

    A terme

7

 

 

Comptes créditeurs de la clientèle

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titres

 

 

 

    Bons de caisse

 

 

 

    Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

    Emprunts obligataires

 

 

 

    Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

8

6 142

18 126

Autres passifs

8

24 076

34 426

Comptes de régularisation

8

71 277

87 691

Provisions pour risques et charges

 

 

 

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Intérêts minoritaires

 

 

 

Capital souscrit

9

30 246

30 246

Primes d’émission

 

 

 

Réserves consolidées

9

3 699

2 104

Report à nouveau

9

40 022

33 007

Résultat de l’exercice

9

-3 704

14 766

        Total du passif

 

183 382

220 527

 

Hors-bilan

12/2010

12/2009

Engagements donnés

1 206 281

1 301 917

    Engagement sur CER

618 836

722 285

    Engagement sur EUA

494 005

448 568

    Engagement sur ERU

42 905

32 975

    Engagement sur VER

2 947

1 591

    Engagement sur CEX

222

135

    Engagement sur RGI

1

6

    Engagement sur instruments de taux d'intérêts

46 000

61 000

    Engagement devise à livrer

 

35 357

    Garanties données à la clientèle

1 365

 

Engagements reçus

381 207

414 948

    Engagement reçu

381 207

381 207

    Engagement euro à recevoir

 

33 741

 

B. — Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2010.

(En milliers d’euros.)

 

Note

31/12/2010

31/12/2009

Intérêts et produits assimilés

10

60

363

Intérêts et charges assimilées

10

-950

972

Opérations sur titres à revenus fixes

 

 

 

Opérations de prêt et emprunt de titres

 

83

40

Revenus des titres à revenu variable

 

17

123

Commissions (produits)

11

5 637

4 304

Commissions (charges)

11

-3 617

6 121

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

12

23 319

40 238

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

Autres produits d'exploitation bancaire

13

 

 

Autres charges d'exploitation bancaire

13

-322

 

Produit net bancaire

 

24 225

37 975

Charges générales d’exploitation

14

-15 950

14 313

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles

 

 

 

Résultat brut d'exploitation

 

8 275

23 662

Coût du risque

15

-19

 

Résultat d'exploitation

 

8 257

23 662

Gains ou pertes sur actifs immobilisés

 

 

 

Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence

 

 

 

Résultat courant avant impôt

 

8 257

23 662

Résultat exceptionnel

 

 

 

Impôt sur les bénéfices

16

-4 225

-8 896

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

 

-7 736

 

Dotations/reprises de FRBG intérêts minoritaires

 

 

 

Résultat net - part du groupe

 

-3 704

14 766

 

C. — Annexe aux comptes consolidés annuels clos le 31 décembre 2010.

I. – Faits caractéristiques de l’exercice.

La SAS ORBEO a acquis au cours de cet exercice 100% des titres de la société OneCarbon International, société de droit néerlandais, ayant une activité de négoce de crédits d’émission et services associés en date du 15 février 2010 et pour un montant de 8 693 932 €. En tant que tête de groupe, la SAS ORBEO doit à partir de cet exercice clos le 31 décembre 2010 établir des comptes consolidés.

L’annexe ci-dessous précise les règles d’évaluation, de présentation et les modalités de consolidation.

 

II. – Règles d’évaluation, de présentation et modalités de consolidation.

Référentiels comptables. — Les comptes consolidés ont été établis conformément aux dispositions du règlement 99-07 du Comité de la réglementation comptable du 24 novembre 1999 et modifié par le règlement n° 2010-05 de l’Autorité des normes comptables relatif aux transactions entre parties liées et aux opérations non inscrites au bilan.

La présentation des documents de synthèse consolidés est conforme aux dispositions du règlement comptable n° 2002-05 du 12 décembre 2002 relatif aux comptes consolidés des sociétés d’investissement et modifié par le règlement n° 2010-07 du 7 octobre 2010 de l’Autorité des normes comptables.

L’exercice comptable a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2010.

 

Méthodes de consolidation. — L’entrée dans le périmètre de consolidation est fixée en date du 1er janvier 2010 ; la détention des titres OneCarbon International est de 100%. Cette entreprise a été intégrée dans les comptes de la société ORBEO selon la méthode de l’intégration globale.

 

Les autres titres de participations représentant 77 K€ ne sont pas compris dans le périmètre de consolidation du fait de leur intérêt négligeable au niveau des comptes consolidés du groupe en date d’entrée dans le périmètre de consolidation et du fait qu’il ne s’agit que de centres de coûts qui refacturent directement ou indirectement la société SAS ORBEO.

 

Evaluation de l’écart d’acquisition. — Les actifs et passifs de la société OneCarbon International ont été évalués de la manière suivante :

— Situation nette au 1er janvier 2010 : déterminée en fonction des règles d’évaluation locales, soit un montant négatif de 2 924 K€ ;

— Valorisation du portefeuille OneCarbon International selon les règles d’évaluation de la société ORBEO en date du 1er janvier 2010, non valorisé dans les comptes de la société OneCarbon International, soit un montant positif de 527 K€ ;

— Valeur d’achat des titres OneCarbon International payé par la SAS ORBEO, soit un montant de 8 694 K€.

Au titre du premier exercice consolidé et en date d’entrée dans le périmètre de consolidation, l’écart d’acquisition positif s’établit à 11 092 K€. Cet écart d’acquisition fait l’objet d’un amortissement sur le mode linéaire sur une durée de 5 ans, soit un amortissement annuel de 2 218 K€.

Les titres OneCarbon International ont fait l’objet d’un test d’évaluation dans les comptes sociaux de la société ORBEO au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2010. De même un test de valeurs sur les actifs, et donc sur le goodwill de cette société a été réalisé à la clôture de cet exercice consolidé le 31 décembre 2010. Les éléments de valorisations se sont basés sur les paramètres suivants permettant de définir la valeur d’utilité de la société OneCarbon International :

— Situation nette au 31 décembre 2010, soit un montant positif de 318 K€ ;

— Evaluation des revenus futurs sur 5 ans pour un montant positif de 3 356 K€.

La valorisation des actifs de la société OneCarbon International au 31 décembre 2010 est donc estimé au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2010 à 3 674 K€.

Le Goodwill net au 31 décembre 2010 s’élevant à 8 873 K€, un amortissement exceptionnel au titre d’une perte de valeur a été comptabilisé, soit un amortissement exceptionnel d’un montant de 5 199 K€.

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

Concernant les instruments CO2, l’avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d’Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité (décote non déductible fiscalement du résultat).

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu’elles font l’objet de réévaluation.

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l’instruction 88-01 de la Commission Bancaire).

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d’une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés.

 

Impôts différés. — Les impôts différés constatés au titre de ce premier exercice de consolidation se basent sur les différences temporaires des charges et produits du périmètre consolidé ; ces différences principales sont les suivantes :

— Provisions non déductibles fiscalement l’année de leur constitution ;

— Réserves policy : ajustement des valeurs d’actifs de trading.

La société OneCarbon International est de droit néerlandais et a un taux d’imposition différent du taux d’imposition en vigueur en France.

 

Périmètre de consolidation. — La société ORBEO détient 100% des titres de 8 filiales dont l’activité est de fournir des services à ORBEO pour l’aider à acquérir des crédits d’émission et à fournir les services associés.

Les filiales autres que OneCarbon International sont d’intérêt négligeable au regard du groupe consolidé ; la valeur d’utilité de ces titres constituée des éléments d’actifs de ces filiales est 77 K€ au 31 décembre 2010.

 

Comparabilité des comptes consolidés. — Il s’agit d’un premier exercice consolidé constitué par les sociétés ORBEO et OneCarbon International, ORBEO étant tête du groupe consolidé. OneCarbon International a été intégrée selon la méthode de consolidation globale au 1er janvier 2010, date d’ouverture de l’exercice consolidé.

 

Dérogation aux méthodes préférentielles. — Provision pour retraite : Il n’a pas fait l’objet de provision pour avantages du personnel au titre des engagements.

 

III. – Autres informations.

Effectif. — La société ORBEO a employé au titre de cet exercice clos le 31 décembre 2010 cinq salariés en propre.

 

IV. — Documents Consolidés.

Les documents relatifs à la société et en particulier ses statuts, ses comptes, les rapports présentés à ses assemblées par le Conseil d'Administration ou les Commissaires aux Comptes, peuvent être consultés à la Tour Société Générale, 17, cours Valmy, 92987 Paris-La Défense.

 

D. — Détails des postes du bilan et du compte de résultat consolidé.

Note 1. Créances sur les établissements de crédit :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Créances à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

29 326

 

 

 

29 326

9 366

 

 

 

9 366

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

29 326

 

 

 

29 326

9 366

 

 

 

9 366

Créances à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

 

 

 

 

 

10 000

 

 

 

10 000

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

10 000

 

 

 

10 000

        Total général

29 326

 

 

 

29 326

19 366

 

 

 

19 366

 

Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros. Les soldes de ces comptes sont de 29 142 K€ pour Orbeo et de 184 K€ pour One Carbon.

 

Note 2. Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Autres concours à la clientèle

 

 

 

 

 

13 619

 

 

 

13 619

        Total général

 

 

 

 

 

13 619

 

 

 

13 619

 

Il n’y a pas de concours à la clientèle dans les comptes consolidés d’Orbeo étant donné que les avances de prêts d’Orbeo étaient en faveur de sa filiale OneCarbon.

 

Note 3. Actions et autres titres à revenu variable :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Titres de

Transaction

Titres de

placement

Titres

d'investis-

sement

Total

Titres de

Transaction

Titres de

placement

Titres

d'investis-

sement

Total

Effets publics et Valeurs assimilées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de Créances Négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres titres

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

    Actions - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

        Total général

12 610

 

 

12 610

36 164

 

 

36 164

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « Autres titres ». Au 31 décembre 2010, le portefeuille titre se compose :

— de la réévaluation des positions au comptant sur CER : 8 231 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA : 3 908 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur ERU : 402 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur RGI : 68 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur CCX : 1 K€.

Pour rappel, au 31 décembre 2009 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (11 616 K€) et de CER (4 555 K€) ainsi que de SICAV monétaires (19 993 K€).

One Carbon ne possède pas de quotas.

 

Note 4. Participations dans les entreprises liées :

 

(En milliers d’euros)

Valeur brute

Provisions

Net

Bilan

12/2010

Net

Bilan

12/2009

 

Valeurs au

31/12/2009

Acquisitions

Variation

du cours

Réduction

de capital

Cessions

Valeurs au

31/12/2010

Stock au

31/12/2009

Dotations

Reprises

Stock au

31/12/2010

 

 

Titres de participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Participations dans les entreprises liées :

349

50

 

 

 

399

 

322

 

322

77

349

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

349

50

 

 

 

399

 

322

 

322

77

349

Autres titres détenus à Long Terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

349

50

 

 

 

399

 

322

 

322

77

349

 

Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2010 :

 

Filiales et participations (1)

Capital

(En K€)

Réserves et

report à

nouveau avant

affectation des

résultats

(En K€)

Quote-part du

capital détenue

(En pourcentage)

Valeurs comptables

des titres détenus

(En euros)

 

 

 

 

Brute

Nette

A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations :

 

 

 

 

 

1. Filiales :

 

 

 

 

 

    One Carbon Chili

8,84

-132

0,047%

0

0

    One Carbon Espagne

250,00

76

100%

319

0

    One Carbon Mexique

3,02

-1

99%

3

0

    One Carbon Brésil

4,51

-266

0,01%

0

0

    One Carbon Chine

84,11

28

100%

50

50

    One Carbon Allemagne

25,00

81

100%

27

27

    One Carbon Afrique du Sud

0,01

10

100%

0

0

 

 

 

 

399

77

2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société) 

 

 

 

 

 

B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations :

 

 

 

 

 

1. Filiales non reprises au § A :

 

 

 

 

 

a. Filiales françaises

 

 

 

 

 

b. Filiales étrangères (1)

 

 

 

 

 

2. Participations non reprises au § A :

 

 

 

 

 

a. Dans des sociétés françaises

 

 

 

 

 

b. Dans des sociétés étrangères

 

 

 

 

 

 

Il s’agit de la liste des participations non consolidées au 31 décembre 2010.

 

Note 5. Immobilisations corporelles et incorporelles :

 

(En milliers d’euros)

Actif immobilisé

Amortissements

Net

Bilan

12/2010

Net

Bilan

12/2009

 

Valeurs

brutes

31/12/2009

Acquisitions

Virement

de poste

Cessions

Valeurs

brutes

31/12/2010

Montants

au

31/12/2009

Dotations

Virement

de poste

Reprises

Montants

au

31/12/2010

 

 

Immobilisations incorporelles

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

    Immobilisations incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations incorporelles - Logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fonds de Commerce

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

Immobilisations corporelles

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Matériel informatique, Mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

-346

 

Il s’agit de deux fonds de commerce :

— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;

— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.

 

Note 6. Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

23 425

20 997

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

23 425

20 997

Autres actifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

5 678

14 479

    Dépôts de garantie versés pour compte propre

7 548

15 660

    Autres débiteurs divers

11 894

7 718

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

25 121

37 857

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

89 122

91 829

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

 

 

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

89 122

91 829

        Total général

137 668

150 682

 

Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titres CER et EUA en attente de règlement pour 5 563 K€ au 31 décembre 2009, s’élèvent à 15 354 K€ au 31 décembre 2010, mais sont reclassés dans les comptes négociation.

Le poste de « Débiteurs divers » est principalement composé des créances d’Orbeo pour 9 655 K€ dont 9 181 K€ sont des créances vis-à-vis de l’état contre 7 431 K€ au 31 décembre 2009 (les quotas carbones ne sont plus soumis à la TVA depuis juin 2009) et des créances de OneCarbon pour 1 166 K€.

Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31 décembre 2010. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 9 204 K€ contre 5 968 K€ au 31 décembre 2009.

 

Note 7. Dettes envers les établissements de crédit :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois

à 1 an

1 an

à

5 ans

+ 5 ans

Total

Dettes à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires créditeurs

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

    Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

Dettes à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes d’emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

11 625

 

 

 

11 625

161

 

 

 

161

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.

 

Note 8. Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

6 142

18 126

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

6 142

18 126

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

4 128

10 784

    Dettes sur titres de transaction empruntés

3 987

10 423

    Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts

 

 

    Dettes rattachées sur les factures d'indemnités de prêts et d'emprunts

 

 

    Dettes rattachées - Agios à payer

 

 

    Dépôt de garantie reçu pour compte propre

2 300

555

    Fournisseurs

13 488

12 663

    Dettes sociales et fiscales

173

 

    Impôt sur les sociétés

 

 

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

24 076

34 426

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

 

1 692

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

71 277

85 999

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

71 277

87 691

        Total général

101 495

140 243

 

Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 6 142 K€ à des factures de CER et d’EUA.

Le poste fournisseurs se décompose pour OneCarbon de 841 K€ de dettes envers des créditeurs divers et pour Orbeo de dettes fournisseurs (87 K€), de dettes sur les filiales non consolidées d’Orbeo (370 K€) et de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel (12 190 K€).

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU (4 755 K€ attribuées à OneCarbon) dont 2 984 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées dans les comptes sociaux d’Orbeo afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.

 

Note 9.Tableau de variation des capitaux propres consolidés (part du groupe) :

 

(En milliers d’euros)

Capital

Primes

Réserves

consolidées

Résultat

de

l'exercice

Autres

Total des

Capitaux

Propres

 

 

 

 

 

Ecarts

d'évaluation

Titres de

l'entreprise

consolidante

 

Situation au 31 décembre 2009

30 246

 

35 111

14 766

 

 

80 123

Affectation résultat

 

 

7 753

-7 753

 

 

0

Distribution de dividendes

 

 

 

-7 013

 

 

-7 013

Variation IDA 2009/2010

 

 

857

216

 

 

1 073

Acquisitions titres OCI 1er janvier 2010

 

 

 

 

11 618

-8 694

 

Dépréciations/pertes

 

 

 

-3 243

-8 263

5 020

-3 243

Résultat consolidé de l'exercice

 

 

 

-677

 

 

-677

Situation 31 décembre 2010

30 246

 

43 721

-3 704

 

 

70 263

 

Note 10. Produits et charges d'intérêts assimilés :

 

(En milliers d’euros)

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde

12/2009

Total

Solde

12/2009

Total

 

12/2010

12/2009

12/2010

12/2009

 

 

Opérations avec les Établissements de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

950

972

60

348

-890

-624

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

15

 

15

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

950

972

60

364

-890

-609

Opérations avec la clientèle :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

83

40

83

40

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

0

83

40

83

40

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

0

0

0

0

0

Autres intérêts, charges et produits assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres

 

 

 

 

 

 

    Divers

 

 

17

123

17

123

        Sous-total

0

0

17

123

17

123

        Total général

950

972

159

526

-790

-447

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

Sur le total de 950 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 768 K€ sont attribuées à Orbeo (550 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions, 79 K€ à des frais bancaires et 139 K€ de commissions de tenue de compte) et 182 K€ correspondent aux frais bancaires de OneCarbon.

Les 17 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2010 lors des cessions de SICAV.

 

Note 11. Commissions :

 

(En milliers d’euros)

Charges

Produits

 

12/2010

12/2009

12/2010

12/2009

Commissions sur opérations avec les Établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

 

 

 

 

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

5 637

4 304

    Commissions sur opérations de change

 

 

 

 

    Commissions sur Engagements de garantie

 

 

 

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

3 617

6 121

 

 

    Commissions sur Engagements sur titres

 

 

 

 

    Frais sur prestations de services financiers

 

 

 

 

        Total général

3 617

6 121

5 637

4 304

 

— Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 187 K€ en 2010), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 730 K€ pour l’exercice 2010.

— Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 3 617 K€ pour l’exercice 2010.

 

Note 12. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation :

— Ventilation des résultats sur titres et change :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction (CER+EUA)

 

6 918

 

19 891

Résultats sur titres de placement :

 

 

 

 

    Plus-values de cession

 

 

 

 

    Reprise de provisions

 

 

 

 

    Moins-values de cession

 

 

 

 

    Dotation nette aux provisions

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

Résultats sur opérations de change

 

1 279

 

1 312

Solde net des résultats sur titres et change

 

8 197

 

21 203

 

— Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marché :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Opérations fermes (Futures)

 

10 616

 

24 532

    Opérations conditionnelles (Option)

4 528

 

2 618

 

Opérations de gré à gré :

 

 

 

 

    Opérations fermes (Forwards, Swap)

1 664

7 733

2 469

 

    Opérations conditionnelles (Option)

 

2 966

412

 

        Sous-total

6 192

21 315

5 499

24 532

Solde net des opérations sur instruments financiers

0

15 123

0

19 033

Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation

 

23 319

 

40 237

Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation

 

 

 

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA, CER et ERU. Le gain s’élève à 6 918 K€ au 31 décembre 2010.

Le gain sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen et Euro/Usd.

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (10 616 K€), ainsi que les options (-4 528 K€).

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 1 664 K€ et d’un gain de 7 733 K€ sur les opérations fermes (forwards sur quotas de CO2 et swaps de taux d’intérêts). Les options dégagent un résultat positif de 2 966 K€.

 

Note 13. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Rémunération sur comptes de titres

 

 

    Reprises provisions placements privés

 

 

    Reprise de provision pour risque et charge

 

 

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

 

 

Autres charges d'exploitation bancaire

 

 

    Intérêts sur comptes de titres

 

 

    Intérêts sur lettre de garantie

 

 

    Provisions sur placements privés

 

 

    Provisions pour suspens

 

 

    Provisions sur Réserve Policy

 

 

    Dotation pour provision pour risque et charge - titres de participation

322

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

 

 

        Total

322

 

 

Une provision pour dépréciation de 322 K€ a été passée sur les titres des filiales non consolidés (filiales en cours de fermeture).

 

Note 14. Charges générales d'exploitation :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Autres produits d'exploitation non bancaire

137

7

    Autres produits

137

7

Charges générales d'exploitation

16 087

14 319

    Frais de personnel

1 088

 

        Salaires et traitements

465

 

        Charges sociales

192

 

        Impôts, Taxes et versements assimilés

56

 

        Rémunérations variables

375

 

    Autres frais administratifs

14 999

14 319

        Impôts et taxes

172

396

        Services extérieurs

14 828

13 923

            Total général

15 951

14 312

 

En 2010, ORBEO a des salariés en propre d’où les montants en frais de personnel.

Orbeo bénéficie aussi de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères. Les frais de personnel supportés (4 174 K€ pour les salaires et – 2 672 K€ pour les provisions bonus) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.

Les autres frais concernent :

— des impôts et taxes pour 172 K€ (CVAE et Organic) ;

— des prestations de services refacturées par les deux sociétés mères (3 877 K€ par la Société Générale et 3 481 K€ par Rhodia) ;

— des prestations de services refacturés par les filiales Orbeo pour 975 K€ ;

— des frais généraux de OneCarbon pour 4 123 K€ ;

— des frais généraux d’Orbeo pour 2 369 K€.

 

Note 15. Coût du risque :

 

(En milliers d’euros)

12/2010

12/2009

Dotation nette aux provisions et aux dépréciations sur risques identifiés :

 

 

    Risque de contrepartie

 

 

    Pertes non couvertes et récupérations sur créances amorties

 

 

    Autres risques et litiges

19

 

        Sous-total

19

 

Dotation nette aux provisions générales - risques pays

 

 

Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations sur créances et hors bilan

 

 

 

Le prêt Stitching reste en provision au 31 décembre 2010 pour 19 K€.

 

Note 16. Impôts sur les bénéfices :

 

(En milliers d’euros)

Montant

Taux IS normal

(vigueur en France)

IS calculé

IS comptabilise conso

 

 

4 225

IS résultat comptable

521

33,33%

174

Taux 0% (provision titres de participations)

5 343

33,33%

1 781

Différences temporaires (organic, CVAE et RP)

628

33,33%

209

    Réserves Policy forwards

360

33,33%

120

    Réserves Policy swaps

173

33,33%

58

    Organic déduction

-36

33,33%

-12

    Organic réintégration

33

33,33%

11

    CVAE réintégration

99

33,33%

33

Abandon de créances non déductible

318

33,33%

106

Ecart d'acquisition

3 243

33,33%

1 081

IS THEORIQUE

 

 

3 351

Contribution additionnelle (3,3%) théorique

 

 

60

IS THEORIQUE (taux en France)

 

 

3 411

Ecart

 

 

814

IDA conso

 

 

216

Retard d'IS

 

 

-710

Divergence taux France et taux Néerlandais

 

 

-320

Ecart

 

 

0

 

Note 17. – Engagements de financement et sur titres

(En milliers d'euros)

Décembre-10

Décembre-09

Engagements sur CER

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

277 967

220 468

        Dont Engagements fermes d'acheter des CER liés aux projets d'origination

96 318

 

    Engagements fermes de vendre des CER

300 869

285 243

        Dont Engagements fermes de vendre des CER liés aux projets d'origination

18 973

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

10 000

96 627

        Dont Engagements conditionnels d'acheter des CER liés aux projets d'origination

10 000

 

    Engagements conditionnels de vendre des CER

30 000

119 948

        Dont Engagements conditionnels de vendre des CER liés aux projets d'origination

30 000

 

            Sous-total

618 836

722 285

Engagements sur EUA

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

240 658

178 741

    Engagements fermes de vendre des EUA

232 597

218 288

    Engagements conditionnels d'acheter des EUA

13 000

28 290

    Engagements conditionnels de vendre des EUA

7 750

23 250

            Sous-total

494 005

448 568

Engagements sur ERU

 

 

    Engagements fermes d'acheter des ERU

25 605

22 225

        Dont Engagements fermes d'acheter des ERU liés aux projets d'origination

12 833

 

    Engagements fermes de vendre des ERU

17 299

10 750

        Dont Engagements fermes de vendre des ERU liés aux projets d'origination

10 750

 

    Engagements conditionnels d'acheter des ERU

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des ERU

 

 

            Sous-total

42 905

32 975

Engagements sur VER

 

 

    Engagements fermes d'acheter des VER

1 591

1 591

        Dont Engagements fermes d'acheter des VER liés aux projets d'origination

1 591

 

    Engagements fermes de vendre des VER

1 356

 

        Dont Engagements fermes de vendre des VER liés aux projets d'origination

1 356

 

    Engagements conditionnels d'acheter des VER

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des VER

 

 

            Sous-total

2 947

1 591

Engagements sur CEX

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CEX

186

135

    Engagements fermes de vendre des CEX

36

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CEX

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des CEX

 

 

            Sous-total

222

135

Engagements sur RGI

 

 

    Engagements fermes d'acheter des RGI

 

6

    Engagements fermes de vendre des RGI

1

 

    Engagements conditionnels d'acheter des RGI

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des RGI

 

 

            Sous-total

1

6

Engagements instruments de taux d'intérêts

 

 

    Engagements Swap de Taux

46 000

61 000

            Sous-total

46 000

61 000

    Engagement devise a livrer

 

 

    Engagement devise à livrer

 

35 357

            Sous-total

 

35 357

Garanties

 

 

    Garanties données à la clientèle

1 365

 

            Sous-total

1 365

 

        Total général

1 206 281

1 301 917

 

(En milliers d'euros)

Décembre-10

Décembre-09

Garanties reçues

381 207

414 949

Garanties maisons mères reçues

381 207

381 207

Engagement euro à recevoir

 

33 742

 

Note 18. – Engagements sur instruments financiers.

(En milliers d'euros)

Opérations de gestion de positions

Opérations de couverture

Total

31/12/2010

Total

juste

valeur

Total

31/12/2009

Total

juste

valeur

 

Ouvertes

Spécialisées

Micro

Macro

 

 

 

 

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

Opérations sur marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

 

 

 

 

    Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Contrats à terme de change

 

 

 

 

 

 

69 098

 

    Autres contrats à terme

 

198 531

 

 

198 531

 

177 144

 

Opérations effectuées de gré à gré

 

 

 

 

 

 

 

 

    Swaps de taux d'intérêt

 

46 000

 

 

46 000

 

61 000

 

    Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

    FRA

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres contrats

 

899 634

 

 

899 634

 

934 875

 

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

 

60 750

 

 

60 750

 

93 540

 

        Total général

 

1 204 916

 

 

1 204 916

 

1 335 657

 

 

Note 19. – Durée restant à courir des engagements sur instruments financiers.

(En milliers d'euros.)

 

Durée restant à courir

Total

31/12/2010

 

0 à 1 an

1 à 5 ans

Plus de 5 ans

 

Opérations fermes :

 

 

 

 

Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

    Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Contrats à terme de change

 

 

 

 

    Autres contrats à terme

130 370

68 161

 

198 531

Opérations effectuées de gré à gré

 

 

 

 

    Swaps de taux d'intérêt

17 000

29 000

 

46 000

    Swaps financiers de devises

 

 

 

 

    Fra

 

 

 

 

    Autres contrats

277 440

580 531

41 664

899 635

Opérations conditionnelles

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

21 300

39 450

 

60 750

        Total

446 110

717 142

41 664

1 204 916

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E. — Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés.

(Exercice clos le 31 décembre 2010.)

Aux Associés,

 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010 sur :

— Le contrôle des comptes consolidés de la société ORBEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

— La justification de nos appréciations ;

— La vérification spécifique prévue par la loi.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

1. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces nonnes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

 

2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

— Règles comptables relatives aux opérations sur instruments financiers à terme : Comme indiqué dans la note II « Règles et Méthodes comptables » de l'annexe, votre société enregistre et valorise ses opérations sur instruments financiers à terme en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d'entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s'assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l'application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l'appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.

— Amortissement de l'écart d'acquisition de OneCarbon International : Le groupe mène une politique de croissance externe au travers de l'acquisition de OneCarbon International et, de ce fait, ramollissement de l'écart d'acquisition a eu un effet significatif sur le résultat net consolidé. Ce dernier fait l'objet du traitement suivant :

– Amortissement : Les écarts d'acquisition sont amortis sur des durées généralement de 5 années, la durée est déterminée en fonction du pays et de l'activité dans lesquels l'investissement a été réalisé, des hypothèses retenues ainsi que des objectifs fixés et documentés lors de l'acquisition.

– Perte de valeur - amortissement exceptionnel : La valeur des écarts d'acquisition est testée dès qu'un indice de perte de valeur est identifié. Le test consiste à comparer la valeur nette comptable des écarts d'acquisition avec leur valeur recouvrable.

La valeur recouvrable est déterminée à partir des flux de trésorerie nets futurs estimés et actualisés.

Lorsque la valeur nette comptable est supérieure à la valeur recouvrable de l'écart d'acquisition, un amortissement exceptionnel est comptabilisé pour la différence.

L'écart d'acquisition, dont le montant net figurant au bilan du 31 décembre 2010 s'établit à 3355 milliers d'euros, a fait l'objet d'un test de perte de valeur selon les modalités décrites dans la note II de l'annexe des comptes consolidés.

Nous avons examiné les modalités de mise en oeuvre de ce test ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées, revu les calculs conduisant aux montants de l'amortissement exceptionnel comptabilisé et nous avons vérifié que la note II de l'annexe des comptes consolidés donne une information appropriée.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

3. Vérification spécifique. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

 

Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.

 

Les Commissaires aux Comptes :

KPMG Audit

Deloitte & Associés :

Département de KPMG S.A. :

 

Hubert De Vaumas ;

Jean-Marc Mickeler.

 

1104645

19/07/2010 : Publications périodiques (74B)

Société : Orbeo
Catégorie 2 : Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels) (74B_N2)
Numéro d'affaire : 4460
Texte de l'annonce :

1004460

19 juillet 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°86


Publications périodiques
____________________

Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
____________________



ORBEO  

Société par actions simplifiée au capital de 30 246 000,00 €.

Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.

489 465 872 R.C.S. Nanterre.

 

 

 

La société ORBEO est détenue à :

— 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;

— 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par Rhodia.

 

A. — Etats financiers et annexes au 31 décembre 2009.  

I. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2009.

(En milliers d’euros.) 

Actif

Notes

12/2009

12/2008

Caisse, banques centrales, CCP

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

Note 1

 

 

Créances sur les établissements de crédit

Note 4

19 366

29 245

    A vue

 

9 366

22 629

    A terme

 

10 000

6 616

Créances sur la clientèle

Note 5

13 619

 

Créances commerciales

 

 

 

Autres concours à la clientèle

 

13 619

 

Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

Affacturage

 

 

 

Obligations et autres titres a revenu fixe

Notes 1,2

 

 

Actions et autres titres a revenu variable

Notes 1,2

36 164

46 339

Promotion immobilière

 

 

 

Participations et autres titres détenus à long terme

Note 3

349

 

Parts dans les entreprises liées

 

 

 

Crédit-bail et location avec option d'achat

 

 

 

Location simple

 

 

 

Immobilisations incorporelles

Note 6

346

346

Immobilisations corporelles

Note 6

 

 

Capital souscrit non verse

 

 

 

Actions propres

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

Note 7

20 997

9 848

Autres actifs

Note 7

37 857

31 902

Comptes de régularisation

Note 7

91 829

95 014

        Total de l'actif

 

220 527

212 694

 

Passif

Notes

12/2009

12/2008

Banques centrales, CCP

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

Note 8

161

5 587

    A vue

 

161

133

    A terme

 

 

5 454

Comptes créditeurs de la clientèle

 

 

 

Comptes d’épargne à régime spécial

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titre

Note 10

 

9 331

Bons de caisse

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres

 

 

 

De créances négociables

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

 

 

9 331

Autres passifs

Note 9

34 426

41 358

Options Azotytar

 

11 265

 

Comptes de régularisation

Note 9

87 691

91 061

Valo et Réserves Shell

 

447

 

Comptes de négociation et de règlement

Note 9

18 126

 

Provisions pour risques et charges

Note 11

 

 

Provisions réglementées

Note 9

 

 

Capital souscrit

Note 12

30 246

30 246

Primes d'émission

Note 12

 

 

Réserves

Note 12

2 104

367

Ecarts de réévaluation

Note 12

 

 

Report à nouveau

Note 12

33 007

6 964

Résultat de l’exercice

Note 12

14 766

27 780

Dont Impact ERU

 

1 178

 

        Total du passif

 

220 527

212 694

 

Hors bilan

Notes

12/2009

12/2008

Engagements donnés

Note 13

1 301 917

1 128 449

    Engagement sur CER

 

722 285

614 272

    Engagement sur EUA

 

448 568

482 241

    Engagement sur ERU

 

32 975

 

    Engagement sur VER

 

1 591

 

    Engagement sur CEX

 

135

 

    Engagement sur RGI

 

6

 

    Engagement sur instruments de taux d'intérêts

 

61 000

 

    Engagement devise à livrer

 

35 357

31 936

Engagements reçus

Note 13

414 948

268 672

    Engagement reçu

 

381 207

241 400

    Engagement euro à recevoir

 

33 741

27 272

 

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2009, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 5 millions de tonnes à livrer.

Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.

 

II. — Compte de résultat au 31 décembre 2009.

(En milliers d’euros.) 

 

Notes

12/2009

03/12/2009 Modif ERU

12/2008

Intérêts et produits assimilés

Note 14

363

 

301

Intérêts et charges assimilées

Note 14

972

 

1 911

Opérations sur titres à revenus fixes

Note 14

 

 

 

Opérations de prêt et emprunt de titres

Note 14

40

 

 

Revenus des titres à revenu variable

Note 14

123

 

44

Commissions (produits)

Note 15

4 304

 

7 449

Commissions (charges)

Note 15

6 121

 

5 693

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

Note 16

40 237

 

54 144

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

 

Autres produits d’exploitation bancaire

Note 17

 

 

 

Autres charges d’exploitation bancaire

Note 17

 

 

 

Produit net bancaire

 

37 974

 

54 335

Charges générales d’exploitation

Note 18

14 313

 

12 059

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations

 

 

 

 

Incorporelles et corporelles

 

 

 

 

Résultat brut d'exploitation

 

23 661

 

42 276

Coût du risque

 

 

 

 

Résultat d'exploitation

 

23 661

 

42 276

Gains ou pertes sur actifs immobilises

 

 

 

 

Résultat courant avant impôt

 

23 661

 

42 276

Résultat exceptionnel

 

 

 

 

Impôt sur les bénéfices

Note 19

-8 896

 

-14 495

Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées

 

 

 

 

Résultat net

 

14 765

 

27 780

 

C. — Annexes aux comptes individuels annuels 2009.  

I. – Généralités.

 

SAS ORBEO est une joint venture créée par Société Générale Energie filiale de la Société Générale (SG) et Rhodia Energy ayant pour activité :

— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;

— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers;

— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers;

— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.

Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :

— Société Générale 29, boulevard Haussmann 75009 Paris ;

— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle 92400 Courbevoie.

Le total du bilan avant répartition est de 220 526 593 €.

Le gain de l'exercice s'élève à 14 765 922,65 €.

Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

 

II. – Règles et méthodes comptables.

 

Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire et financière applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

— continuité de l'exploitation ;

— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;

— indépendance des exercices ;

— et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2009.

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

Au 31 décembre 2009, ORBEO n’a aucune créance douteuse.

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.

 

Titres de participation, parts dans les entreprises liées. — Il s’agit des titres de participation et parts dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise répondant aux critères suivants :

— titres de sociétés intégrées globalement ou proportionnellement ou émis par les sociétés mises en équivalence ;

— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus ;

— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision ;

— titres représentant plus de 10% des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.

A la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évaluées à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de payer pour acquérir ces titres avec le même objectif de détention.

Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse des trois derniers mois.

Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.

 

Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du Comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.

En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.

 

Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.

Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :

— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;

— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.

 

III. – Faits exceptionnels et litiges.

 

Au cours de l’exercice 2009, 2 évènements majeurs :

— Changement de modèle de valorisation : Le modèle de reconnaissance utilisé précédemment avait pour objectif en l’absence de visibilité sur le marché du carbone (caractère récent de la liquidité du marché des CER) et d’outils industriels fiables d’adopter une démarche prudente. Cependant, compte tenu de la croissance du portefeuille, de la nécessité de proposer un modèle de couverture adapté, et de la nécessité de définir un modèle de comptabilisation cohérent avec l’analyse des risques, il est apparu nécessaire de revoir la modélisation des rendements du portefeuille d’origination. Un modèle d’évaluation de la probabilité de bonne fin des projets et de leur rendement a ainsi été développé et mis en place au cours de l’année 2009 par Orbeo. Ce modèle s’appuie sur un système d’information, RISCO2 développé par Orbeo et dont Orbeo est propriétaire. Le modèle a été validé par la direction des Risques de la Société Générale et la direction des Risques de Rhodia.

— Acquisition de One Carbon International : En juin 2009, en vue de renforcer sa position sur l’activité d’origination, Orbeo s’est engagé à acquérir le groupe One Carbon, un groupe dont la holding de tête est située aux Pays Bas et qui compte des filiales dans 6 pays (notamment l’Espagne, l’Allemagne, la Chine et en Amérique Latine). Ces filiales ne portent pas d’engagements, mais abritent le personnel technique et commercial chargé de la relation clientèle et du suivi des projets d’origination. En Espagne et aux Pays-Bas, des personnels sont chargés de certaines fonctions support (financières, juridiques notamment). OneCarbon dispose d’un portefeuille d’origination et d’une expertise reconnue dans le domaine des crédits Kyoto, mais aussi des crédits issus des projets volontaires (hors protocole de Kyoto), en étant l’un des plus importants intervenants sur les projets « Gold Standard ».

L’acquisition s’est effectuée conjointement avec le Groupe Rhodia, celui-ci se portant acquéreur des activités industrielles du Groupe OneCarbon. Orbeo acquiert quant à lui la branche d’activité qui consiste à acheter des crédits carbone sur le marché primaire, soit par contrat simple (type ERPA), soit à les obtenir en rémunération de prestations de service d’assistance à l’enregistrement et de suivis des projets auprès d’instances (ONU, autres organismes certificateurs).

Orbeo, par cette acquisition, renforce significativement son activité d’origination par l’apport de personnel formé et l’acquisition d’un portefeuille de crédits carbone. En fin d’année, Orbeo a ainsi renforcé ses effectifs d’une soixantaine de personnes après cette acquisition.

Le « Sales and Purchase Agreement » a été conclu le 17 juin 2009 avec le vendeur, la société Ecoventures, filiale du Groupe Econcern.

L’acquisition se déroule en plusieurs étapes. Au terme du « Sales and Purchase Agreement », Orbeo finance avec l’accord de son autorité de tutelle, l’acquisition par une société tierce (REDOC BV) du groupe One Carbon. Ce prêt figure au bilan d’Orbeo dans les créances à la clientèle. De même, Orbeo assure le financement en trésorerie de OneCarbon au travers d’une série de prêts, également inscrits dans les créances à la clientèle.

La société REDOC BV assure la gestion quotidienne du groupe OneCarbon pendant la période séparant la signature du « Sales and Purchase Agreement » et la finalisation des opérations de séparation des lignes métiers acquises par Rhodia de celles conservés par Orbeo. L’acquisition par Rhodia et Orbeo de OneCarbon étant par ailleurs sujette à l’accord des autorités européennes de concurrence, ces opérations de séparation n’ont pu être engagées qu’après la levée des restrictions induites, c'est-à-dire le 3 septembre 2009.

A la suite de la levée de ces restrictions, les sociétés porteuses de personnel ont été acquises juridiquement par Orbeo entre le 23 novembre 2009 et le 15 janvier 2010. Ces sociétés représentent un intérêt financier négligeable pour Orbeo et ne portent aucun engagement financier. La séparation et le rachat des métiers industriels par le Groupe Rhodia ont été finalisés début 2010. L’acquisition de la holding de tête, porteuse des contrats s’est effectuée au cours du mois de février 2010.

 

IV. – Evénements postérieurs à la clôture.

 

L’acquisition des dernières filiales (Chine et Chili) ont eu lieu en janvier 2010.

L’acquisition de la holding de tête OneCarbon International BV a eu lieu en février 2010.

 

Notes aux états financiers.

 

Note 1. Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe, actions et autres titres à revenu variable :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

Titres de Transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Titres de Transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Effets publics et Valeurs Assimilées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de Créances Négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

9 305

 

 

9 305

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres titres

36 164

 

 

36 164

37 034

 

 

37 034

    Actions - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

36 164

 

 

36 164

46 339

 

 

46 339

        Total général

36 164

 

 

36 164

46 339

 

 

46 339

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31/12/2009, le portefeuille titre se compose :

— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 11 616 K€ ;

— de la réévaluation des positions au comptant sur CER 4 555 K€ ;

— de SICAV monétaires pour 19 993 K€.

Pour rappel, au 31/12/2008 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (7 880 K€) et de CER (9 260 K€) ainsi que de SICAV (19 894 K€)

Orbeo détenait au 31/12/2008 dans le cadre des accords de collatérisation (dépôt sur appel de marge), des titres empruntés classés dans la catégorie « Actions » pour 9 305 K€. Au 31/12/2009, Orbeo dépose directement du cash en dépôt dans le cadre de ces accords de collatérisation et ne détient plus de titres.

 

Note 2. Ventilation des titres de transaction, de placement et de participation selon la nature de l'émetteur :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

Établissements de crédit

État

Autres

Total

Établissements de crédit

État

Autres

Total

Titres de Transaction :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

19 993

 

16 171

36 164

19 894

 

17 140

37 034

    Titres - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

19 993

 

16 171

36 164

19 894

 

17 140

37 034

Titres d'investissement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres de placement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

9 305

9 305

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

9 305

9 305

Titres de Participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de participation

 

 

349

349

 

 

 

 

    Parts dans les entreprises liées

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

349

349

 

 

 

 

        Total général

19 993

 

16 520

36 513

19 894

 

26 445

46 339

 

Les titres à revenu variable classés dans la catégorie des établissements de crédit correspondent aux Sicav monétaires pour 19 993 K€.

Les titres à revenu variable classés dans la catégorie Autres correspondent aux crédits carbones détenus dans le cadre de l’activité de négoce pour 16 171 K€.

Les titres de participation correspondent à l’acquisition des filiales One Carbone pour 349 K€.

 

Note 3. Titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :

 

(En milliers d’euros)

Valeur brute

Provisions

Net Bilan12/2009

Net Bilan12/2008

 

Valeurs au 31/12/2008

Acquisitions

Variation du cours

Réduction de capital

Cessions

Valeurs au 31/12/2009

Stock au 31/12/2008

Dotations

Reprises

Stock au 31/12/2009

 

 

Titres de participation

 

349

 

 

 

349

 

 

 

 

349

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

349

 

 

 

349

 

 

 

 

349

 

Parts dans les entreprises liées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Autres titres détenus à Long Terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

349

 

 

 

349

 

 

 

 

349

 

 

Les titres de participations concernent l’acquisition par ORBEO des filiales suivantes :

 

One Carbon Espagne

319,1 K€

One Carbon Allemagne

27,5 K€

One Carbon Mexique

2,6 K€

One Carbon Brésil et Afrique du Sud pour des montant inférieurs à

1 K€

 

Les titres de participation ont été enregistrés au bilan hors frais d’acquisition. Ceux-ci sont enregistrés en charge de l’exercice, conformément aux dispositions du Comité de la réglementation bancaire et Financière (CRB 90-01).

 

Note 4. Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Créances à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

9 366

 

 

 

9 366

22 629

 

 

 

22 629

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

9 366

 

 

 

9 366

22 629

 

 

 

22 629

Créances à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

10 000

 

 

 

10 000

 

6 605

 

 

6 605

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

11

 

 

11

        Sous-total

10 000

 

 

 

10 000

 

6 616

 

 

6 616

        Total général

19 366

 

 

 

19 366

22 629

6 616

 

 

29 245

 

Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.

L’ensemble du poste de compte et prêt à terme est constitué d’un placement de trésorerie de 10 000 K€ dont l’échéance est inférieure à 3 mois. Les créances rattachées sont inférieures à 1 K€ au 31/12/2009.

 

Note 5. Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Autres concours à la clientèle

13 619

 

 

 

13 619

 

        Total général

13 619

 

 

 

13 619

 

 

Dettes sur la clientèle par durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Dettes à vue

 

 

 

 

 

 

Autres dettes à terme

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

Les autres concours à la clientèle correspondent aux prêts liés à l’acquisition de la société One Carbon :

Un premier prêt a été consenti à la société Redoc qui détient les titres One Carbon International en attendant la finalisation de l’opération qui doit intervenir début 2010 pour 9 119 K€.

Un autre prêt a été consenti directement à One Carbon International pour 4 470 K€. Les intérêts courus sur ce prêt s’élèvent à 30 K€. Ce prêt finance l’activité de la société.

 

Note 6. Immobilisations corporelles et incorporelles état des mouvements par catégories :

 

(En milliers d’euros)

Actif immobilisé

Amortissements

Net

 

Valeurs brutes 31/12/2008

Acquisitions

Virement de poste

Cessions

Valeurs brutes 31/12/2009

Montants au 31/12/2008

Dotations

Virement de poste

Reprises

Montants au 31/12/2009

Bilan 12/2009

Immobilisations incorporelles

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

    Immobilisations incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations incorporelles - Logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fonds de commerce

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

Immobilisations corporelles

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Matériel informatique, Mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

 

Il s’agit de deux fonds de commerce :

— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;

— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.

 

Note 7. Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

20 997

9 848

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

20 997

9 848

Autres actifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

14 479

10 888

    Dépôt de garantie versés pour compte propre

15 660

3 750

    Autres débiteurs divers

7 718

17 264

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

37 857

31 902

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

91 829

72 132

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

 

 

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

22 882

        Sous-total

91 829

95 014

        Total général

150 683

136 764

 

Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31/12/2009. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 5 968 K€.

Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid ask, liquidité)

Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. Cependant l’administration fiscale a ramené le taux de TVA à 0% en juin 2009 sur ces échanges compte tenu de la fraude à la TVA révélée sur ce marché en juin 2009. En conséquence les créances vis-à-vis de l’état (incluses dans le poste « autres débiteurs divers ») sont moindres et ressortent à 7 431 K€ contre 13 728 K€ au 31/12/2008. Cette créance comprend essentiellement une créance d’IS de 5 620 K dues aux acomptes d’IS payés au cours de l’exercice supérieur à la dette constatée en fin d’exercice.

Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 22 882 K€ au 31/12/2008, s’élèvent à 5 563 K€ au 31/12/2009, mais sont reclassés dans les comptes négociation.

 

Note 8. Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Dettes à vue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Comptes ordinaires créditeurs

161

 

 

 

161

133

0

0

0

133

Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

161

 

 

 

161

133

0

0

0

133

Dettes à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Comptes d’emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

5 450

 

 

5 450

Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

4

 

 

4

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

5 454

 

 

5 454

        Total général

161

 

 

 

161

133

5 454

0

0

5 587

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.

L’emprunt de 5 450 K€ au 31/12/2008 a été remboursé au cours de l’exercice.

 

Note 9. Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

18 126

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

18 126

 

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

10 784

9 688

    Dettes sur titres de transaction empruntés

10 423

10 492

    Dépôt de garantis reçus pour compte propre

555

 

    Fournisseurs

12 664

8 661

    Dettes sociales et fiscales

 

700

    Impôt sur les sociétés

 

11 817

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

34 426

41 358

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

1 692

5 175

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

85 999

63 087

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

22 799

        Sous-total

87 691

91 061

        Total général

140 243

132 419

 

Le poste fournisseurs se compose de :

— 299 K€ de dettes fournisseurs ;

— 12 365 K€ de dettes essentiellement sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU dont 2 453 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.

Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 18 126 K€ à des factures de CER et d’EUA. Au 31/12/2008, ces opérations étaient classées dans la rubrique compte de régularisation divers.

 

Note 10. Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle :

 

(En milliers d’euros)

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total au 31/12/2009

Total au 12/2008

Bons de Caisse

 

 

 

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

9 331

        Total dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

9 331

Solde non amorti des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

        Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

9 331

 

L’emprunt de titres de 9 331 K€ présent au 31/12/2008 a été remboursé au cours de l’exercice.

 

Note 11. Provisions pour risques et charges provisions réglementées :

 

(En milliers d’euros)

31/12/2008

Dotations

Reprises

31/12/2009

31/12/2007

Dotations

Reprises

31/12/2008

Provisions pour risques et charges :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions sur Instruments financiers à Terme de Gré à Gré

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provision pour suspens

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions réglementées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions pour amortissements dérogatoires

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(En milliers d’euros)

Situation nette au 31/12/2008

Affectation du résultat

Situation nette au 31/12/2009

Capital social

30 246

 

30 246

Prime d'émission

 

 

 

        Sous-total

30 246

 

30 246

Réserve légale

367

1 737

2 104

Autres réserves

 

 

 

Report à nouveau

6 964

26 043

33 007

        Sous-total

7 331

27 780

35 111

        Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice

37 577

27 780

65 357

Résultat 2008

27 780

-27 780

 

Résultat 2009

 

 

14 766

        Total des capitaux propres

65 357

 

80 123

 

Note 13. Hors bilan engagements sur CER, EUA, ERU, VER, CEX, RGI, et garanties reçues :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Engagements sur CER :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

220 468

232 438

    Engagements fermes de vendre des CER

285 243

309 220

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

96 627

35 770

    Engagements conditionnels de vendre des CER

119 948

36 843

        Sous-total

722 285

614 272

Engagements sur EUA :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

178 741

206 927

    Engagements fermes de vendre des EUA

218 288

204 024

    Engagements conditionnels d'acheter des EUA

28 290

46 050

    Engagements conditionnels de vendre des EUA

23 250

25 240

        Sous-total

448 568

482 241

Engagements sur ERU :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des ERU

22 225

 

    Engagements fermes de vendre des ERU

10 750

 

    Engagements conditionnels d'acheter des ERU

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des ERU

 

 

        Sous-total

32 975

 

Engagements sur VER :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des VER

1 591

 

    Engagements fermes de vendre des VER

 

 

    Engagements conditionnels d'acheter des VER

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des VER

 

 

        Sous-total

1 591

 

Engagements sur CEX :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CEX

135

 

    Engagements fermes de vendre des CEX

 

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CEX

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des CEX

 

 

        Sous-total

135

 

Engagements sur RGI :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des RGI

6

 

    Engagements fermes de vendre des RGI

 

 

    Engagements conditionnels d'acheter des RGI

 

 

    Engagements conditionnels de vendre des RGI

 

 

        Sous-total

6

 

Engagements instruments de taux d'intérêts :

 

 

    Engagements Swap de Taux

61 000

 

        Sous-total

61 000

 

Engagement devise à livrer :

 

 

    Engagement devise à livrer

35 357

31 936

        Sous-total

35 357

31 936

        Total général

1 301 917

1 128 449

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Garanties reçues

414 949

268 672

    Garanties maisons mères reçues

381 207

241 400

    Engagement euro à recevoir

33 742

27 272

 

Au cours de l’exercice 2009, Orbeo a pris position sur de nouveaux marchés aux Etats-Unis (RGGI) et au Canada (MCX) et sur de nouveaux produits tels que les VER et ERU.

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédit d’émission (CER) non garantis, qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2009, 1,6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 5 millions de tonnes à livrer.

Au titre de ces activités, ORBEO a reçu de la part de ses maisons mères des garanties afin de couvrir tout ou partie des engagements. Le montant des garanties reçues de Rhodia s’élève à 200 M€ au 31/12/2009.

 

Note 14. Produits et charges d'intérêts :

 

(En milliers d’euros)

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde 12/2009

Solde 12/2008

 

12/2009

12/2008

12/2009

12/2008

Total

Total

Opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

972

1 748

348

301

-624

-1 447

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

163

15

 

15

-163

    Opérations sur titres

 

 

 

 

0

0

        Sous-total

972

1 911

363

301

-610

-1 610

Opérations avec la clientèle :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

40

 

40

 

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

 

40

 

40

0

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

 

0

 

0

0

Autres intérêts, charges et produits assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres divers

 

 

123

44

123

44

        Sous-total

0

 

123

44

123

44

        Total général

972

1 911

526

345

-447

-1 566

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

Sur le total de 972 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 424 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions et 75 K€ de commissions de tenue de compte.

Les 123 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2009 lors des cessions de SICAV.

Les 40 K€ classés en intérêts sur Prêts correspondent aux intérêts liés au Prêt One Carbon pour 30 K€ et aux intérêts reçus des contrats d’appel de marge mis en place pour 10 K€.

 

Note 15. Ventilation des commissions :

 

(En milliers d’euros)

Charges

Produits

 

12/2009

12/2008

12/2009

12/2008

Commissions sur opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

0

 

0

0

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

4 304

7 449

    Commissions sur opérations de change

0

 

0

 

    Commissions sur engagements de garantie

 

 

0

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

6 121

5 693

 

 

    Commissions sur engagements sur titres

0

0

0

0

    Frais sur prestations de services financiers

 

0

0

0

        Total général

6 121

5 693

4 304

7 449

 

Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 304 K€ en 2009), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 261 K€ pour l’exercice 2009.

 

Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 6 121 K€ pour l’exercice 2009.

 

Note 16. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ventilation des résultats sur titres et change :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction (CER+EUA)

 

19 891

 

3 416

Résultats sur titres de placement

 

 

 

 

Plus-values de cession

0

0

0

0

Reprise de provisions

0

0

0

0

Moins-values de cession

0

0

0

0

Dotation nette aux provisions

0

0

0

0

        Sous-total

0

0

0

0

Résultats sur opérations de change

 

1 312

5 269

 

Solde net des résultats sur titres et change

0

21 204

-1 853

0

 

Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marché :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Opérations fermes (Futures Swap)

 

24 532

 

64 554

    Opérations conditionnelles (Option)

2 618

 

 

233

    Opérations de gré à gré

 

 

 

 

    Opérations fermes (Forwards, Swaps)

2 469

 

8 791

 

    Opérations conditionnelles (Option)

412

 

 

 

        Sous-total

5 499

24 532

8 791

64 788

Solde net des opérations sur instruments financiers

0

19 033

 

55 997

Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation

 

40 237

 

54 144

Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation

0

 

0

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. Le gain s’élève à 19 891 K€ au 31/12/2009.

Le gain sur opération de change correspond à des opérations EURO/YEN.

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (24 532 K€), ainsi que les options (-2 618 €).

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 2 469 K€ sur les opérations fermes (-966 K€ sur les fowards et -1501 K€ sur les sawps) et d’une perte de 412 K€ sur les options. L’impact négatif de 966 K€ des contrats forwards comprend les valorisations positives des contrats d’origination (+5 968 K€).

 

Note 17. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Reprise de provision pour risque et charge

 

 

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

 

 

Autres charges d'exploitation bancaire :

 

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

 

 

    Dotation pour provision pour risque et charge

 

 

        Total

 

 

 

Aucune dotation pour provision pour risque est charge n’est à constater pour l’exercice 2009.

 

Note 18. Charges générales d'exploitation :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Autres produits d'exploitation non bancaire

7

2

    Autres produits

7

2

Charges générales d'exploitation

14 319

12 061

    Frais de personnel

 

 

        Salaires et traitements

 

 

        Charges sociales

 

 

        Impôts, taxes et versements assimilés

 

 

        Rémunérations variables

 

 

    Autres frais administratifs

14 319

12 061

        Impôts et taxes

396

743

        Services extérieurs hors prestations du groupe

3 764

2 062

        Services extérieurs facturés par le groupe

10 159

9 256

            Total général

14 312

12 059

 

En 2009, ORBEO n’a pas de salariés en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.

Les frais de personnel supportés (5 682 €) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.

Les autres frais concernent :

— des impôts et taxes pour 396 K€. (Taxe professionnelle et Organic) ;

— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères: 6 086 K€ par la Société Générale et 4 072 K€ par Rhodia ;

— des charges diverses d’exploitation pour 3 764 K€ dont 1 015 K€ sont relatifs à l’acquisition de la société One Carbon International BV.

 

Note 19. Impôt sur les sociétés :

 

(En milliers d’euros)

12/2009

12/2008

Résultat comptable avant impôts

23 661

42 296

Réintégration et Déduction Fiscale

 

 

    Réserves policy

2 299

-103

    Produits d'impôt

 

-19

    Organic deduction

-97

-39

    Organic réintégration

35

97

Résultat fiscal

25 898

42 232

Ventilation de la charge d'impôt

-8 895

-14 496

Charge fiscale courante

-8 895

-14 515

Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal

 

 

Charge fiscale sur résultat exceptionnel

 

 

Ajustements N-1

 

 

Produit d'impôt reçu en cours d'exercice

 

19

 

Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions ne sont pas déductibles. Elles sont réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.

La provision 2009 d’Organic qui sera payée en 2010 n’est pas déductible (35 K€). En revanche la provision 2008 payée en 2009 le devient (97 K€).

Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme excepté la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.

Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3% après abattement de 763 000 €.

La charge d’impôt au titre de l’exercice 2009 ressort à 8 895 K€.

 

Note 20. Engagements sur instruments financiers :

 

 

Opérations de gestion

Opérations de couverture

Total

Total

Total

Total

 

De positions ouvertes

Spécialisées

Micro

Macro

31/12/2009

Juste valeur

31/12/2008

juste valeur

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

69 098

 

 

69 098

 

59 208

 

        Autres contrats à terme

 

177 144

 

 

177 144

 

212 590

 

    Opérations effectuées de gré à gré

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

61 000

 

 

61 000

 

 

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats

 

934 875

 

 

934 875

 

740 020

 

Opérations conditionnelles

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles

 

93 540

 

 

93 540

 

143 903

 

        Total général

 

1 335 657

 

 

1 335 657

 

1 155 721

 

 

Les opérations à terme sur crédit carbone sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des crédits carbones sont liquides.

 

Note 21. Engagements sur instruments financiers :

 

(En milliers d’euros)

Durée restant à courir

Total

 

0 à 1 an

1 à 5 ans

Plus de 5 ans

31/12/2009

Opérations fermes :

 

 

 

 

    Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

69 099

 

 

69 099

        Autres contrats à terme

75 765

101 379

 

177 144

    Opérations effectuée de gré à gré

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

15 000

46 000

 

61 000

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

        Autres contrats

347 584

587 291

 

934 875

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

55 040

38 500

 

93 540

        Total

562 488

773 170

 

1 335 658

 

Note 22. Capitaux Propres :

 

Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 € de nominal soit 30 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :

— Société Générale Energie : 151 230 actions ;

— Rhodia Energy : 151 230 actions.

 

Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.

 

Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote part du capital social qu'il détient.

 

Proposition d'affectation du résultat 2009 :

 

 

Montant 2009

1. Origine :

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

33 008

    Résultat de l'exercice

14 766

        Total

47 774

2. Affectation :

 

    Réserve légale

738

    Distribution dividende

7 014

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

40 022

        Total

47 774

 

Note 23. Le risque de contrepartie. — ORBEO a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.

La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.

L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de la limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.

En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :

— Le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarios d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.

Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;

— Le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.

Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.

Au 31/12/2009, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève à 10 259 K€ et se répartie entre :

 

(En milliers d’euros)

31/12/2009

Administrations et Banques centrales :

 

    Établissements

2 569

    Entreprises

7 690

    Clientèle

 

        Total

10 259

 

Note 24. Eléments concernant les entreprises liées et les participations :

 

Eléments concernant les entreprises liés et les participations (en milliers d’euros) :

 

Poste

Montant concernant les entreprises

 

Liées

Avec laquelle la société à un lien de participation

Participations

 

349

Prêts

 

 

Autres créances

59 447

 

Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit

161

 

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

10 640

 

Autres dettes

49 829

 

Autres produits financiers

363

 

Charges financières

972

 

 

Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia. (59 447 K€ pour les autres créances et 49 829 K€ pour les autres dettes)

 

Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices (exprime en euros) :

 

Nature des indications

Exercice

Exercice

Exercice

Exercice

Exercice

 

2005

2006

2007

2008

2009

Capital en fin d'exercice

 

 

 

 

 

    Capital Social

 

10 246 000

30 246 000

30 246 000

30 246 000

     Nombre d'actions émises

 

102 460

302 460

302 460

302 460

Opérations et résultats de l'exercice

 

 

 

 

 

    Chiffre d'affaire hors taxe

 

 

 

 

 

    Résultat avant impôt

 

-1 085 853

12 421 869

42 276 634

23 661 150

    Impôts sur les bénéfices

 

910 109

3 095 160

14 495 782

8 895 228

    Résultat après impôt

 

-1 995 962

9 326 709

27 780 852

14 765 922

    Résultat distribué

 

 

 

 

 

Résultat par action

 

 

 

 

 

    Résultat après impôt

 

-19,48

30,84

91,85

48,82

    Dividende net attribué à chaque action

 

 

 

 

 

Personnel propre

 

 

 

 

 

    Effectif moyen des salariés

 

 

 

 

 

    Montant de la masse salariale

 

 

 

 

 

    Montant des Charges Sociales

 

 

 

 

 

 

B. — Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2009.

Assemblée générale du 31 mai 2010.

 

Deuxième résolution . — L'assemblée générale des Associés décide d'affecter le bénéfice de l’exercice, s'élevant à 14 765 922,65 euros, augmenté du report à nouveau antérieur, créditeur de 33 007 807,78 euros, soit un montant total de 47 773 730,43 euros de la façon suivante :

 

Réserve légale (5% de 14 765 922,65 euros)

738 296,13 euros

Dividende (23,18922588 euros x 302 460 actions)

7 013 813,26 euros

Report à nouveau

40 021 621,04 euros

 

Le dividende sera mis en paiement le premier juin 2010.

Le dividende attribué aux Associés personnes physiques sera éligible à l’abattement de 40% prévu à l’article 158-3 du Code Général des Impôts. En revanche, le dividende attribué aux Associés personnes morales ne sera pas éligible à cet abattement.

L'assemblée générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société n’a procédé à aucune distribution de dividende au titre des trois derniers exercices.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.

 

C. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.

Exercice clos le 31 décembre 2009.

 

Mesdames, Messieurs ;

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009, sur :

— le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport,

— la justification de nos appréciations,

— les vérifications et les informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

 

II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823.9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

— Comme indiqué dans la note II « règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.

— Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicable en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

 

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 12 mai 2010. 

Les commissaires aux comptes :

 

KPMG Audit :

Deloitte et Associes :

Hubert de Vaumas ;

Jean-Marc Mickeler.

 

 

 

 

 

 

1004460

15/07/2009 : Publications périodiques (74B)

Société : Orbeo
Catégorie 2 : Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels) (74B_N2)
Numéro d'affaire : 5797
Texte de l'annonce :

0905797

15 juillet 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°84


Publications périodiques
____________________

Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
____________________



 

 

 

 

ORBEO 

Société par actions simplifiée au capital de 30, 246,000.00 €.

Siège social : 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.

489 465 872 R.C.S. Nanterre

 

 

 

La société ORBEO est détenue à:

 

— 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;

 

— 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par RODHIA.

 

  

 

 

A. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2008.

(En milliers d'euros)

 

Actif

Note

Décembre 2008

Décembre 2007

Caisse, banques centrales, C.C.P.

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

Note 1

 

 

Créances sur les établissements de crédit

Note 3

29 245

 

    A vue

 

22 629

 

    A terme

 

6 616

 

Créances sur la clientèle

Note 5

 

 

    Créances commerciales

 

 

 

    Autres concours à la clientèle

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

Affacturage

 

 

 

Obligations et autres titres a revenu fixe

Notes 1,2

 

 

Actions et autres titres a revenu variable

Notes 1,2

46 339

37 873

Promotion immobilière

 

 

 

Participations et autres titres détenus a long terme

Note 3

 

 

Parts dans les entreprises liées

Note 3

 

 

Crédit-bail et location avec option d’achat

 

 

 

Location simple

 

 

 

Immobilisations incorporelles

Note 4

346

346

Immobilisations corporelles

Note 4

 

 

Capital souscrit non verse

 

 

 

Actions propres

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

Note 5

9 848

3 000

Autres actifs

Note 5

31 902

32 851

Comptes de régularisation

Note 5

95 014

90 531

        Total de l'actif

 

212 694

164 601

 

 

Passif

Note

Décembre 2008

Décembre 2007

Banques centrales, C.C.P.

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

Note 6

5 587

17 869

    A vue

 

133

17 869

    A terme

 

5 454

 

Comptes créditeurs de la clientèle

 

 

 

Comptes d'épargne à régime spécial

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Autres dettes

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titre

Note 8

9 331

13 052

    Bons de caisse

 

 

 

    Titres du marché interbancaire et titres

 

 

 

    De créances négociables

 

 

 

    Emprunts obligataires

 

 

 

    Autres dettes représentées par un titre

 

9 331

13 052

Autres passifs

Note 7

41 358

12 936

Comptes de régularisation

Note 7

91 061

83 167

Comptes de négociation et de règlement

Note 7

 

 

Provisions pour risques et charges

Note 9

 

 

Provisions réglementées

Note 9

 

 

Subventions d’investissement

 

 

 

Dépôts de garantie à caractère mutuel

 

 

 

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Dettes subordonnées

 

 

 

Capital souscrit

Note 10

30 246

30 246

Primes d'émission

Note 10

 

 

Réserves

Note 10

367

 

Ecarts de réévaluation

Note 10

 

 

Report à nouveau

Note 10

6 964

-1 996

Résultat de l'exercice

Note 10

27 780

9 327

        Total du passif

 

212 694

164 601

 

 

Hors bilan

Note

Décembre 2008

Décembre 2007

Engagements donnés

Note 11

1 128 449

1 435 729

    Engagement sur CER

 

614 272

423 764

    Engagement sur EUA

 

482 241

1 011 965

    Engagement devise à livrer

 

31 936

 

Engagements reçus

Note 11

268 672

110 450

    Engagement reçu

 

241 400

110 450

    Engagement euro à recevoir

 

27 272

 

 

 

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2008, 1.6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 6.7 millions de tonnes à livrer.

 

Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 241.4 millions d’euros, dont 200 millions proviennent de Rhodia.

 

 

B. — Compte de résultat au 31 décembre 2008.

(En milliers d’euros.)

 

Compte de résultat

Notes

Décembre 2008

Décembre 2007

+ Intérêts et produits assimilés

Note 12

301

389

- Intérêts et charges assimilées

Note 12

1 911

428

+/- Operations sur titres à revenus fixes

Note 12

 

 

+/- Operations de prêt et emprunt de titres

Note 12

 

 

+/- Produits sur opérations de crédit-bail et assimilées

 

 

 

- Charges sur opérations de crédit-bail et assimilées

 

 

 

+ Produits sur opérations de location simple

 

 

 

- Charges sur opérations de location simple

 

 

 

Revenus des titres à revenu variable

Note 12

44

 

Commissions (produits)

Note 13

7 449

6 717

Commissions (charges)

Note 13

5 693

2 491

+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

Note 14

54 144

11 621

+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

+ Autres produits d’exploitation bancaire

Note 15

 

4 768

Autres charges d’exploitation bancaire

Note 15

 

214

    Produit net bancaire

 

54 335

20 362

- Charges générales d’exploitation

Note 16

12 059

7 940

- Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations

 

 

 

Incorporelles et corporelles

 

 

 

    Résultat brut d'exploitation

 

42 276

12 422

+/- Coût du risque

 

 

 

    Résultat d'exploitation

 

42 276

12 422

+/- Gains ou pertes sur actifs immobilises

 

 

 

    Résultat courant avant impôt

 

42 276

12 422

+/- Résultat exceptionnel

 

 

 

+/- Impôt sur les bénéfices

Note 17

-14 496

-3 095

+/- Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées

 

 

 

    Résultat net

 

27 780

9 327

 

 

C. — Annexes aux comptes sociaux annuels 2008.

 

I. – Généralités.

 

SAS ORBEO est une joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité:

 

— Le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;

 

— La fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers;

 

— La tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers;

 

— Le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.

 

Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :

 

— Société Générale 29, Boulevard Haussman 75009 Paris

 

— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle 92400 Courbevoie;

 

Le total du bilan avant répartition est de 212 693 209 EUR.

 

Le gain de l'exercice s'élève à 27 780 852.03 EUR.

 

Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

 

 

II. – Règles et méthodes comptables.

 

Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.

 

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.

 

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

 

— Continuité de l'exploitation,

 

— Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,

 

— Indépendance des exercices,

 

Et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

 

L'exercice a une durée de 12 mois, couvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2008.

 

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

 

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

 

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

 

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

 

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

 

Au 31 décembre 2008, ORBEO n’a aucune créance douteuse.

 

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

 

Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil National de la Comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation Comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

 

En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.

 

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.

 

 

Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.

 

En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.

 

 

Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.

 

Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.

 

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).

 

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

 

Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

 

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :

 

— Une réserve estimée en fonction de la taille de la position,

 

— Une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.

 

 

III. – Faits exceptionnels et litiges :

 

Il n’y a eu aucun fait exceptionnel ou litige à noter sur cet exercice

 

 

IV. – Evénements postérieurs a la clôture

 

Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2008.

 

 

Notes aux états financiers.

 

Note 1. – Effets publics, obligations et autres titres a revenu fixe, actions et autres titres a revenu variable.

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Titres de Transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Titres de Transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Effets publics et Valeurs

 

 

 

 

 

 

 

 

Assimilées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de Créances Négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

9 305

 

 

9 305

13 052

 

 

13 052

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres titres

37 034

 

 

37 034

24 821

 

 

24 821

    Actions - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

46 339

 

 

46 339

37 873

 

 

37 873

        Total général

46 339

 

 

46 339

37 873

 

 

37 873

 

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31/12/2008, le portefeuille titre se compose :

 

— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 7 880 K€

 

— de la réévaluation des positions au comptant sur CER 9 260 K€

 

— de SICAV monétaires pour 19 894 K€

 

Pour rappel, au 31/12/2007 le stock se composait d’EUA pour 11 K€ et de la réévaluation du stock de CER de 24 810 K€

 

Le poste « Actions » est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatérisation (dépôt sur appel de marge) pour 9 305 K€ au 31/12/2008 contre 13 052 K€ au 31/12/2007. La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers. Les titres empruntés, sont la contrepartie directe de l’emprunt de titres situé au passif.

 

 

Note 2. – Ventilation des titres de transaction, de placement et de participation selon la nature de l'émetteur

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Etablissements de crédit

Etat

Autres

Total

Etablissements de crédit

Etat

Autres

Total

Titres de Transaction :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

19 894

 

17 140

37 034

 

 

24 821

24 821

    Titres - Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

19 894

 

17 140

37 034

 

 

24 821

24 821

Titres d'investissement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres de Placement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

9 305

9 305

 

 

13 052

13 052

        Sous-total

 

 

9 305

9 305

 

 

13 052

13 052

Titres de Participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de participation

 

 

 

 

 

 

 

 

    Parts dans les entreprises liées

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

19 894

 

26 445

46 339

 

 

37 873

37 873

 

 

Note 3. – Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Créances à vue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

22 629

 

 

 

22 629

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

22 629

 

 

 

22 629

 

 

 

 

 

Créances à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

 

6 605

 

 

6 605

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

11

 

 

11

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

6 616

 

 

6 616

 

 

 

 

 

    Total général

22 629

6 616

 

 

29 245

 

 

 

 

 

 

 

Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.

 

L’ensemble du poste de prêt des créances rattachées a une échéance inférieure à 1 an.

 

 

Note 4. – Immobilisations corporelles et incorporelles état des mouvements par catégories

 

(En milliers d'euros)

Actif immobilise

Amortissements

Net

Valeurs brutes 31/12/07

Acquisitions

Virement de poste

Cessions

Valeurs brutes 31/12/08

Montants au 31/12/07

Dotations

Virement de poste

Reprises

Montants au 31/12/08

Bilan décembre-08

Immobilisations Incorporelles

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

Immobilisations incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilisations incorporelles - Logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fonds de Commerce

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

 

Immobilisations Corporelles

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Matériel informatique, Mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Total général

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

 

 

Note 5. – Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation.

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations

9 848

3 000

    Sur titres ouverts chez les établissements de crédit

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations

 

 

    Sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

9 848

3 000

Autres actifs

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

10 888

5 728

    Dépôt de garantie versés pour compte propre

3 750

12 840

    Autres débiteurs divers

17 264

14 283

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

31 902

32 851

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

72 132

90 496

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

 

35

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

22 882

 

        Sous-total

95 014

90 531

        Total général

136 764

126 382

 

 

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA et CER au 31 décembre 2008.

 

Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid/ask, liquidité)

 

Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Emissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, ORBEO présente une créance sur l’Etat classé en autres débiteurs divers. Cette créance de TVA s’élève à 13 720 K€.

 

Les comptes de régularisation divers correspondent à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 22 882 K€

 

 

Note 6. – Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d'euros)

Décembre-08

Décembre-07

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Dettes à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires créditeurs

133

 

 

 

133

17 869

0

0

0

17 869

    Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

133

 

 

 

133

17 869

0

0

0

17 869

Dettes à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes d’emprunts à terme

 

5 450

 

 

5 450

 

 

 

 

 

    Dépôt à terme SG

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

4

 

 

4

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées / titres

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

5 454

 

 

5 454

 

 

 

 

0

    Total général

133

5 454

 

 

5 587

17 869

0

0

0

17 869

 

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.

 

L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.

 

L’ensemble du poste Compte d’emprunt à terme a une échéance inférieure à 1 an.

 

 

Note 7. – Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation

 

 

(En Milliers d'euros)

Décembre-08

Décembre-07

Comptes de négociation    

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de bourse

 

 

        Sous-total

 

 

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

9 688

3 800

    Dettes sur titres de transaction empruntés

10 492

 

    Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts

 

 

    Fournisseurs

8 661

6 723

    Dettes sociales et fiscales

700

228

    Impôt sur les sociétés

11 817

2 185

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

41 358

12 936

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

5 175

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

63 087

72 801

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

 

 

    Comptes de régularisation divers

22 799

10 366

        Sous-total

91 061

83 167

        Total général

132 419

96 103

 

 

Le poste fournisseurs se composent de :

 

— 292 K€ de dettes fournisseurs

 

— 8 369 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel

 

Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 602 K€ et d’une provision Organic de 98K€.

 

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA et CER dont 154 K€ correspondant aux décotes (reserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité.

 

Les comptes de régularisation divers correspondent pour 22 319 K€ à des factures d’achat de titres CER et EUA et à 480 K€ de réévaluation sur option.

 

 

Note 8. – Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle.

 

(En milliers d'euros)

< A 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total au 31/12/08

Total au décembre 2007

Bons de Caisse

 

 

 

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

9 331

 

 

 

9 331

13 052

    Total dettes représentées par un titre

9 331

 

 

 

9 331

13 052

Solde non amorti des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

    Total prix de remboursement des dettes repr. Par un titre

9 331

 

 

 

9 331

13 052

 

 

Orbeo a mis en place fin 2008 un emprunt de titres. Les titres reçus sont placés chez Newedge et servent de dépôt de garantie.

 

Au 31 décembre 2008, le montant de l’emprunt s’élève à 9 331 K€.

 

 

Note 9. – Provisions pour risques et charges provisions réglementées.

 

(En milliers d'euros)

31/12/07

Dotations

Reprises

31/12/08

31/12/06

Dotations

Reprises

31/12/07

Provisions pour risques et charges

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions sur Instruments Financiers à Terme de Gré à Gré

 

 

 

 

4 768

 

4 768

 

Provision pour suspens

 

 

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

 

 

 

4 768

 

4 768

 

Provisions réglementées

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions pour amortissements dérogatoires

 

 

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

    Total général

 

 

 

 

4 768

 

4 768

 

 

 

Au 31 décembre 2006, les moins values afférentes aux crédit d’émission avaient été comptabilisées en provision pour risque et charges.

 

Au 31 décembre 2007, aucune moins value latente n’étant à constater, la provision pour risque et charges avait été reprise.

 

 

Note 10. – Evolution des capitaux propres.

 

Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 Euros et est composé en 302.460 actions de valeur nominale de 100 euros

 

(En milliers d'euros)

Situation nette Au 31/12/2007

Affectation du résultat

Situation nette Au 31/12/2008

Capital social

30 246

 

30 246

Prime d'émission

 

 

 

    Sous-total

30 246

 

30 246

Réserve légale

 

367

367

Autres réserves

 

 

 

Report à nouveau

-1 996

8 960

6 964

    Sous-total

-1 996

9 327

7 331

    Total des capitaux propres avant résultat

 

 

 

De l'exercice

28 250

9 327

37 577

Résultat 2007

9 327

-9 327

 

Résultat 2008

 

 

27 780

    Total des capitaux propres

37 577

 

65 357

 

 

Note 11. – Hors bilan engagements sur CER, EUA, et garanties reçues.

 

 

(En milliers d'euros)

Décembre-08

Décembre-07

Engagements sur CER :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

232 438

153 933

    Engagements fermes de vendre des CER

309 220

269 831

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

35 770

 

    Engagements conditionnels de vendre des CER

36 843

 

        Sous-total

614 272

423 764

Engagements sur EUA

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

206 927

433 142

    Engagements fermes de vendre des EUA

204 024

453 147

    Engagements conditionnels d'acheter des EUA

46 050

114 186

    Engagements conditionnels de vendre des EUA

25 240

11 490

        Sous-total

482 241

1 011 965

Engagement devise a livrer

 

 

    Engagement devise à livrer

31 936

 

        Sous-total

31 936

 

        Total général

1 128 449

1 435 729

 

 

 

 (En milliers d'Euros)

 Décembre-08

Décembre-07 

 Garanties reçues

 268 672

 110 450

 Garanties maisons mères reçues

 241 400

 110 450

 Engagement euro à recevoir

 27 272

 

 

 

 

 

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédit d’émission (CER) non garantis, qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2008, 1.6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 6.7 millions de tonnes à livrer.

 

Au titre de ses activités, ORBEO a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements. Le montant des garanties reçues de Rhodia s’élève à 200 millions d’euros au 31/12/2008.

 

 

Note 12. – Produits et charges d'intérêts.

 

 

(En milliers d'euros)

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde décembre 2008

Solde décembre 2007

Décembre 2008

Décembre 2007

Décembre 2008

Décembre 2007

Total

Total

Opérations avec les Ets de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

1 748

428

301

389

-1 447

-39

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

163

 

 

 

-163

0

    Opérations sur titres

 

 

 

 

0

0

        Sous-total

1 911

428

301

389

-1 610

-39

Opérations avec la clientèle

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

 

0

 

0

0

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

0

 

0

 

0

0

Autres intérêts, charges et produits

 

 

 

 

 

 

Assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres

 

 

 

 

 

 

    Divers

 

 

44

 

44

 

        Sous-total

0

 

44

 

44

0

        Total général

1 911

428

346

389

-1 566

-39

 

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

 

Les 44K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2008 lors des cessions de SICAV.

 

 

Note 13. – Ventilation des commissions.

 

 

(En milliers d'euros)

Charges

Produits

Décembre 2008

Décembre 2007

Décembre 2008

Décembre 2007

Commissions sur opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

0

 

0

0

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

7 449

6 717

    Commissions sur opérations de change

0

 

0

 

    Commissions sur engagements de garantie

 

 

0

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

5 693

2 491

 

 

    Commissions sur engagements sur titres

0

0

0

0

    Frais sur prestations de services financiers

 

0

0

0

        Total général

5 693

2 491

7 449

6 717

 

 

Commissions sur opérations sur titres : ORBEO est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à 7 449 K€ pour l’exercice 2008.

 

Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 5 693 k € pour l’exercice 2008.

 

 

Note 14. – Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ventilation des résultats sur titres et change.

 

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction (CER+EUA)

 

3 416

2 744

 

Résultats sur titres de placement

 

 

 

 

    Plus-values de cession

0

0

0

0

    Reprise de provisions

0

0

0

0

    Moins-values de cession

0

0

0

0

    Dotation nette aux provisions

0

0

0

0

        Sous-total

0

0

0

0

Résultats sur opérations de change

5 269

 

 

 

Solde net des résultats sur titres et change

-1 853

0

-2 744

0

 

 

Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marche :

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

    Opérations fermes (Futures Swap)

 

64 554

 

7 659

    Opérations conditionnelles (Option)

 

233

 

67

Opérations de gré à gré

 

 

 

 

    Opérations fermes (Forwards)

8 791

 

 

6 639

    Opérations conditionnelles

 

 

 

 

        Sous-total

8 791

64 788

0

14 365

Solde net des opérations sur instruments financiers

0

55 997

 

14 365

Solde en bénéfice des opérations des

 

 

 

 

Portefeuilles de négociation

 

54 144

 

11 621

Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation

0

 

0

 

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. Le gain s’élève à 3 416 K€ dont 382 K€ représente des gains latents au 31 décembre 2008.

 

La perte sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen

 

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA et de CER, sur les portefeuilles de contrats futures associés (64 964K€), swaps (-410 K€) ainsi que les options (233K€).

 

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré représente une perte de 8 791 K€ sur les contrats forwards.

 

 

Note 15. – Autres produits et charges d'exploitation bancaire.

 

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Reprise de provision pour risque et charge

 

4 768

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

 

4 768

Autres charges d'exploitation bancaire

 

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

 

214

    Dotation pour provision pour risque et charge

 

 

        Total

 

214

 

 

 

Note 16. – Charges générales d'exploitation.

 

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Autres produits d'exploitation non bancaire

2

 

    Autres produits

2

 

Charges générales d'exploitation

12 061

7 940

Frais de personnel

 

 

    Salaires et traitements

 

 

    Charges sociales

 

 

    Impôts, Taxes et versements assimilés

 

 

    Rémunérations variables

 

 

Autres frais administratifs

12 061

7 940

    Impôts et taxes

743

178

    Services extérieurs hors prestations du groupe

2 062

1 848

    Services extérieurs facturés par le groupe

9 256

5 914

        Total général

12 059

7 940

 

 

En 2008, ORBEO n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.

 

Les frais de personnel supportés (5 156€) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.

 

Les autres frais concernent :

 

— Des impôts et taxes pour 743 K€. (Taxe professionnelle et Organic)

 

— Des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères: 6 606 K€ par la Société Générale et 2 650 K€ par Rhodia.

 

— Des charges diverses d’exploitation pour 2 062 K€.

 

 

Note 17. – Impôt sur les sociétés.

 

 

(En milliers d'euros)

Décembre 2008

Décembre 2007

Résultat comptable avant impôts

42 296

12 422

Réintégration et Déduction Fiscale

 

 

    Réserves policy

-103

-3 472

    Produits d'impôt

-19

 

    Organic déduction

-39

39

    Organic réintégration

97

 

Résultat fiscal

42 232

8 989

Ventilation de la charge d'impôt

-14 496

-3 095

    Charge fiscale courante

-14 515

-3 095

    Subvention d'Is du groupe d'intégration fiscal

 

 

    Charge fiscale sur résultat exceptionnel

 

 

    Ajustements N-1

 

 

    Produit d'impôt reçu en cours d'exercice

19

 

 

 

Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions n’étaient pas déductibles. Les reprises de l’exercice ne sont donc pas imposables fiscalement et sont donc déduites du résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.

 

La provision 2008 d’Organic qui sera payée en 2009 n’est pas déductible (97K€). En revanche la provision 2007 payée en 2008 le devient (39 K€).

 

Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme exceptées la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.

 

Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3 % après abattement de 763.000 EUR.

 

La charge d’impôt au titre de l’exercice 2008 ressort à 14 496 K€ et se compose :

 

— De la charge fiscale courante qui s’élève 14 515 K€ pour l’exercice 2008.

 

— D’un produit d’impôt de 19K€. Orbeo a perçu en 2008, 19 K€ au titre d’excédents de versements d’impôt sur les sociétés et assimilés.

 

 

 

Note 18. – Engagements sur instruments financiers

 

 

 

Opérations de gestion

Opérations de couverture

Total 31/12/08

Total juste valeur

Total 31/12/07

Total juste valeur

de positions ouvertes

spécialisées

micro

macro

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

Opérations sur marchés organisés et assimilés

 

 

 

 

 

 

 

 

    Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Contrats à terme de change

 

59 208

 

 

59 208

 

 

 

    Autres contrats à terme

 

212 590

 

 

212 590

 

241 723

 

Opérations effectuées de gré à gré

 

 

 

 

 

 

 

 

    Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fra

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres contrats

 

740 020

 

 

740 020

 

1 068 330

 

Opérations conditionnelles

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

 

143 903

 

 

143 903

 

125 676

 

    Total général

 

1 155 721

 

 

1 155 721

 

1 435 729

 

 

 

Les opérations à terme sur EUA sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des EUA et CER sont liquides.

 

 

Note 19. – Engagements sur instruments financiers.

(En milliers d'euros.)

 

 

 

Durée restant à courir

Total 31/12/2008

0 à 1 an

1 à 5 ans

plus de 5 ans

Opérations fermes :

 

 

 

 

Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Contrats à terme de change

23 053

36 155

 

59 208

    Autres contrats à terme

130 898

81 692

 

212 590

Opérations effectuée de gré à gré

 

 

 

 

    Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Swaps financiers de devises

 

 

 

 

    Fra

 

 

 

 

    Autres contrats

323 240

416 780

 

740 020

Opérations conditionnelles

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

84 823

59 080

 

143 903

        Total

562 014

593 707

 

1 155 721

 

 

Note 20. – Capitaux propres.

 

Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 EUR de nominal soit 30 246 000 EUR, réparties entre 2 actionnaires

 

— Société générale énergie : 151 230 actions ;

 

— Rhodia energy : 151 230 actions.

 

Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.

 

Droit de vote: — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote-part du capital social qu'il détient

 

Proposition d'affectation du résultat 2008 :

 

 

Montant 2008

1. Origine :

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

6 964

    Résultat de l'exercice

27 780

        Total

34 744

2. Affectation :

 

    Réserve légale

1 737

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

33 007

        Total

34 744

 

 

Note 21. – Le risque de contrepartie.

 

Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.

 

La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.

 

L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.

 

En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :

 

— Le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarii d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.

 

Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;

 

— Le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.

 

Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.

 

Au 31 décembre 2008, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève par contrepartie à :

 

(En milliers d’euros)

31/12/2008

Administrations et Banques centrales

 

Etablissements

1 577

Entreprises

3 537

Clientèle

 

    Total

5 114

 

 

 

Note 22. - Eléments concernant les entreprises liées et les participations.

(En milliers d’euros.)

 

Poste

Montant concernant les entreprises

Liées

Avec laquelle la société à un lien de participation

Prêts

6 616

 

Autres créances

55 034

 

Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit

5 587

 

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

8 369

 

Autres dettes

38 641

 

Autres produits financiers

301

 

Charges financières

1 911

 

 

 

Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia. (51 629 K€ pour les autres créances et 33 184 K€ pour les autres dettes)

 

 

Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices

(Exprimé en euro.)

 

Nature des indications

Exercice 2004

Exercice 2005

Exercice 2006

Exercice 2007

Exercice 2008

Capital en fin d'exercice :

 

 

 

 

 

    capital Social

 

 

10 246 000

30 246 000

30 246 000

    Nombre d'actions émises

 

 

102 460

302 460

302 460

Opérations et résultats de l'exercice

 

 

 

 

 

    Chiffre d'affaire hors taxe

 

 

 

 

 

    Résultat avant impôt

 

 

-1 085 853

12 421 869

42 276 634

    Impôts sur les bénéfices

 

 

910 109

3 095 160

14 495 782

    Résultat après impôt

 

 

-1 995 962

9 326 709

27 780 852

    Résultat distribué

 

 

 

 

 

Résultat par action :

 

 

 

 

 

    Résultat après impôt

 

 

-19,48

30,84

91,85

    Dividende net attribué à chaque action

 

 

 

 

 

Personnel propre :

 

 

 

 

 

    Effectif moyen des salariés

 

 

 

 

 

    Montant de la masse salariale

 

 

 

 

 

    Montant des Charges Sociales

 

 

 

 

 

 

 

D. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.

Exercice clos le 31 décembre 2008.

 

 

Mesdames, Messieurs,

 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur :

 

— Le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport,

 

— La justification de nos appréciations,

 

— Les vérifications et les informations spécifiques prévues par la loi.

 

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

 

1. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

 

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

 

 

2. Justification des appréciations. — Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisées dans un contexte de forte dégradation de l’environnement économique et financier. C’est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance.

 

Dans un contexte plus spécifique de la crise financière et comme indiqué dans la note II « règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.

 

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

 

3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

 

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

 

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

 

 

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 29 avril 2009.

 

Les commissaires aux comptes :

KPMG audit :

Deloitte et associés :

Hubert de Vaumas ;

François Arbey.

 

 

 

E. — Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2008

 

Assemblée générale du 25 mai 2009.

 

 

 

Deuxième résolution. — L’Assemblée Générale des Associés décide d’affecter le bénéfice de l’exercice, s’élevant à 27 780 852,03 euros, augmenté du report à nouveau antérieur, créditeur de 6 964 208,79 euros, soit un montant total de 34 745 060,82 euros de la façon suivante :

 

 

Réserve légale

1 737 253,04 euros

Report à nouveau créditeur

33 007 807,78 euros

    Total

34 745 060,82 euros

 

 

L’Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société, qui vient de clôturer son troisième exercice, n’a encore procédé à aucune distribution de dividende.

 

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l’unanimité des Associés.

 

 

 

 

 

0905797

18/07/2008 : Publications périodiques (74B)

Société : Orbeo
Catégorie 2 : Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels) (74B_N2)
Numéro d'affaire : 10236
Texte de l'annonce :

0810236

18 juillet 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°87


Publications périodiques
____________________

Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
____________________



 

 

ORBEO  

Société par actions simplifiée au capital de 30 246 000 €.

Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense.

489 465 872 R.C.S. Nanterre.

 

 

 

La société ORBEO est détenue à :

  — 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;

  — 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par RODHIA.

 

Identité de la société ORBEO :

  — Légal name : ORBEO ;

  — Form of company : société par actions simplifiée ;

  — Share capital : 30 246 000,00 € ;

  — Registration number : 489 465 872 R.C.S. Nanterre ;

  — Registered Office : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.

 

A. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2007.

(En milliers d’euros.) 

Actif

Note

Décembre 2007

Décembre 2006

Caisse, banques centrales, CCP

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

1

 

 

Créances sur les établissements de crédit

3

 

7 985

    A vue

 

 

7 985

    A terme

 

 

 

Créances sur la clientèle

5

 

 

    Créances commerciales

 

 

 

    Autres concours à la clientèle

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

Affacturage

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe

1.2

 

 

Actions et autres titres à revenu variable

1.2

37 873

1 066

Promotion immobilière

 

 

 

Participations et autres titres détenus à long terme

3

 

 

Parts dans les entreprises liées

3

 

 

Crédit-bail et location avec option d’achat

 

 

 

Location simple

 

 

 

Immobilisations incorporelles

4

346

346

Immobilisations corporelles

4

 

 

Capital souscrit non versé

 

 

 

Actions propres

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

5

3 000

2 232

Autres actifs

5

32 851

7 427

Comptes de régularisation

5

90 531

33 518

        Total de l'actif

 

164 601

52 573

 

Passif

Note

Décembre 2007

Décembre 2006

Banques centrales, CCP

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

6

17 869

12 665

    A vue

 

17 869

12 665

    A terme

 

 

 

Comptes créditeurs de la clientèle

 

 

 

Comptes d’épargne à régime spécial

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Autres dettes

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titre

8

13 052

 

    Bons de caisse

 

 

 

    Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

    Emprunts obligataires

 

 

 

    Autres dettes représentées par un titre

 

13 052

 

Autres passifs

7

12 936

4 320

Comptes de régularisation

7

83 167

22 569

Comptes de négociation et de règlement

7

 

 

Provisions pour risques et charges

9

 

4 768

Provisions réglementées

9

 

 

Subventions d’investissement

 

 

 

Dépôts de garantie à caractère mutuel

 

 

 

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Dettes subordonnées

 

 

 

Capital souscrit

10

30 246

10 246

Primes d’émission

10

 

 

Réserves

10

 

 

Ecarts de réévaluation

10

 

 

Report à nouveau

10

-1 996

 

Résultat de l’exercice

10

9 327

-1 996

        Total du passif

 

164 601

52 573

 

Hors bilan

Note

Décembre 2007

Décembre 2006

Engagements donnés :

11

1 435 729

454 180

    Engagement sur CER

 

423 764

81 650

    Engagement sur EUA

 

1 011 965

372 530

Engagements reçus

11

110 450

160 000

 

 

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012.

Au cours de l’exercice 2007, 1,6 millions de tonnes ont été livrées.

 

 

B. — Compte de résultat au 31 décembre 2007.

(En milliers d’euros.)

 

 

Note

Décembre 2007

Décembre 2006

Intérêts et produits assimilés

12

389

5

Intérêts et charges assimilées

12

428

 

Opérations sur titres à revenus fixes

12

 

 

Opérations de prêt et emprunt de titres

12

 

 

Revenus des titres à revenu variable

 

 

 

Commissions (produits)

13

6 717

1 321

Commissions (charges)

13

2 491

163

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

14

11 621

6 091

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

Autres produits d’exploitation bancaire

15

4 768

 

Autres charges d’exploitation bancaire

15

214

4 788

Produit net bancaire

 

20 362

2 466

Charges générales d’exploitation

16

7 940

3 552

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles

 

 

 

Résultat brut d'exploitation

 

12 422

-1 086

Coût du risque

 

 

 

Résultat d'exploitation

 

12 422

-1 086

Gains ou pertes sur actifs immobilisés

 

 

 

Résultat courant avant impôt

 

12 422

-1 086

Résultat exceptionnel

 

 

 

Impôt sur les bénéfices

17

-3 095

-910

Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées

 

 

 

Résultat net

 

9 327

-1 996

 

C. — Annexes aux comptes sociaux annuels 2007.

 

I. — Généralités.

 

SAS ORBEO est un joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité :

— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;

— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers ;

— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers ;

— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.

Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :

— Société Générale : 29, boulevard Haussman, 75009 Paris ;

— Rhodia : 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie ;

Le total du bilan avant répartition est de 164 601 000 €.

Le gain de l'exercice s'élève à 9 326 708,85 €.

Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

 

II. — Règles et méthodes comptables.

 

Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF modifié par le règlement du Comité de la réglementation comptable n°2005 04 du 3 novembre 2005.

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

— continuité de l'exploitation ;

— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;

— indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2007.

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécupérables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

Au 31 décembre 2007, ORBEO n’a aucune créance douteuse.

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et sur crédits d’émissions (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.

En application des textes comptables et fiscaux en vigueur la gestion du stock de titres suit la méthode du FIFO (Premier rentré, premier sorti).

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.

 

Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.

En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.

 

Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.

Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

Plusieurs cas sont à distinguer en ce qui concerne la comptabilisation des résultats afférents aux instruments financiers à termes :

— Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gain ou pertes sur opérations de portefeuille négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

Ces transactions sont négociables sur un marché « actif » et les prix de marché accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale.

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :

— une valorisation prudente de l'ensemble des instruments, qu'elle que soit la liquidité du marché ;

— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;

— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.

 

III. — Faits exceptionnels et litiges.

 

Une augmentation de capital de 20 000 000 € en numéraire a été réalisée en juin 2007 (10 000 000 € pour chacun des associés : Société Générale Energie et Rhodia Energy).

Le capital social s'établit suite à ces opérations à 30 246 000 € et se répartit en 302 460 actions de nominal 100 € :

— 151 230 actions pour Rhodia Energy SAS ;

— 151 230 actions pour Société Générale Energie SA.

 

IV. — Evénements postérieurs à la clôture.

 

Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2007.

 

Notes aux états financiers.

 

Note 1. — Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe, actions et autres titres à revenu variable.

 

(En milliers d’euros)

 

Décembre 2007

Décembre 2006

Titres de transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Titres de transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Effets publics et valeurs assimilées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

13 052

 

 

13 052

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations - positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

13 052

 

 

13 052

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres titres

24 821

 

 

24 821

1 066

 

 

1 066

    Actions - positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

24 821

 

 

24 821

1 066

 

 

1 066

        Total général

37 873

 

 

37 873

1 066

 

 

1 066

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres (classés dans la catégorie « autres titres ».

Au 31 décembre 2007, le solde du poste « autres titres » se compose :

— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 11 K€ ;

— de la réévaluation du stock de CER 24 821 K€.

Pour rappel au 31 décembre 2006, le stock se composait d’EUA pour 1 066 K€.

Le poste « Obligations » est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatéralisation (dépôt sur appel de marge) pour 13 052 K€.

La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.

Les titres empruntés, sont la contrepartie directe de l’emprunt de titre situé au passif.

 

 

(En milliers d’euros)

 

Décembre 2007

Décembre 2006

Établissements de crédit

État

Autres

Total

Établissements de crédit

État

Autres

Total

Titres de transaction :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

24 821

24 821

 

 

1 066

1 066

    Titres - positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

24 821

24 821

 

 

1 066

1 066

Titres d'investissement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Titres de placement :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

13 052

13 052

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

13 052

13 052

 

 

 

 

Titres de participation

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de participation

 

 

 

 

 

 

 

 

    Parts dans les entreprises liées

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

37 873

37 873

 

 

1 066

1 066

 

Note 3. — Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d’euros)

 

Décembre 2007

Décembre 2006

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Créances à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

 

 

7 985

 

 

 

7 985

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

7 985

 

 

 

7 985

Créances à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

7 985

 

 

 

7 985

 

Ces éléments sont composés des soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.

 

Note 4. — Immobilisations corporelles et incorporelles/état des mouvements par catégories.

 

(En milliers d’euros)

 

Actif immobilisé

Amortissements

Net bilan décembre 2007

 

Valeurs brutes 31/12/2006

Acquisitions

Virement de poste

Cessions

Valeurs brutes 31/12/2007

Montants au 31/12/2006

Dotations

Virement de poste

Reprises

Montants au 31/12/2007

Immobilisations incorporelles

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

    Immobilisations incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations incorporelles logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fonds de commerce

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

 

Immobilisations corporelles

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Matériel informatique, mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

346

 

 

 

346

 

 

 

 

 

346

 

Il s'agit de 2 fonds de commerce :

— le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d'Orbeo pour 246 K€ ;

— le second a été acquis pour 100 K€ à la Société Générale.

 

Note 5. — Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

3 000

2 232

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

3 000

2 232

Autres actifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

5 728

 

    Dépôts de garantie versés pour compte propre

12 840

6 773

    Autres débiteurs divers

14 283

654

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

32 851

7 427

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

90 496

33 487

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

35

31

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

90 531

33 518

        Total général

126 382

43 177

 

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (plus values latentes) des postions sur EUA et sur CER au 31 décembre 2007. Leur juste valeur a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers et intègre par ailleurs les réserves pour illiquidité ou incertitudes sur modèles ou paramètres.

La réévaluation des positions optionnelles sur EUA est enregistrée dans les comptes de primes sur instruments conditionnels achetés pour un montant de 5 728 K€.

Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, ORBEO présente une créance sur l’État classée en autres débiteurs divers pour un montant de 14 267 K€.

Le poste « Dépôt de garantie versé » pour un montant de 12 840 K€ correspond aux titres (obligations) mis en collatéralisation des opérations sur marché organisé. Il est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatéralisation (dépôt sur appel de marge) pour 13 052 K€.

 

Note 6. — Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d’euros)  

Décembre 2007

Décembre 2006

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Dettes à vue :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires créditeurs

17 869

 

 

 

17 869

12 665

 

 

 

12 665

    Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

17 869

 

 

 

17 869

12 665

 

 

 

12 665

Dettes à terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Comptes d’emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

17 869

 

 

 

17 869

12 665

 

 

 

12 665

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.

L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.

 

Note 7. — Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

 

 

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

3 800

 

    Dettes sur titres de transaction empruntés

 

 

    Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts

 

 

    Fournisseurs

6 723

3 350

    Dettes sociales et fiscales

228

60

    Impôt sur les sociétés

2 185

910

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

12 936

4 320

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

72 801

22 428

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de Hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

 

141

    Comptes de régularisation divers

10 366

 

        Sous-total

83 167

22 569

        Total général

96 103

26 889

 

Le poste fournisseurs se composent de :

— 45 K€ de dettes fournisseurs ;

— 6 678 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.

Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 189 K€ et d’une provision Organique de 39 K€.

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUAs dont 256 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité ou des incertitudes sur paramètres.

Les comptes de régularisation divers correspondent pour 10 003 K€ à une facture de CER Rhodia et à 154 K€ de primes sur option.

 

Note 8. — Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle.

 

(En milliers d’euros)

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

au 31/12/2007

Total au décembre 2006

Bons de Caisse

 

 

 

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

13 052

 

 

 

13 052

 

        Total dettes représentées par un titre

13 052

 

 

 

13 052

 

Solde non amorti des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

        Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre

13 052

 

 

 

13 052

 

 

Orbéo a mis en place fin 2007 un emprunt de titre. Les titres reçus sont placés chez FIMAT et servent de dépôt de garantie dans le cadre des contrats d’appels de marge.

 

Note 9. — Provisions pour risques et charges/provisions réglementées

 

(En milliers d’euros)

31/12/2006

Dotations

Reprises

31/12/2007

31/12/2005

Dotations

Reprises

31/12/2006

Provisions pour risques et charges :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions sur instruments financiers à terme de gré à gré

4 768

 

4 768

 

 

4 768

 

4 768

    Provision pour suspens

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

4 768

 

4 768

 

 

4 768

 

4 768

Provisions réglementées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Provisions pour amortissements dérogatoires

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

4 768

 

4 768

 

 

4 768

 

4 768

 

Au 31 décembre 2006, les moins values latentes afférentes aux crédits d’émission (Certified Émissions Reductions) ont été comptabilisées en provisions pour risques et charges. Au 31 décembre 2007, aucune moins value latente n’est à constater. La provision pour risques et charges existante au 31 décembre 2006 a donc été reprise. La valorisation des CER a été calculée sur la base des cotations obtenues auprès de courtiers.

 

Note 10. — Evolution des capitaux propres.

 

Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 € et est composé en 302 460 actions de valeur nominale de 100 euros.

 

(En milliers d’euros)

Situation nette au 31/12/2006

Augmentation du capital

Situation nette au 31/12/2007

Capital social

10 246

20 000

30 246

Prime d'émission

 

 

 

        Sous-total

10 246

20 000

30 246

Réserve légale

 

 

 

Autres réserves

 

 

 

Report à nouveau

 

 

-1 996

        Sous-total

 

 

-1 996

        Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice

10 246

20 000

28 250

Distribution

 

 

 

Résultat de l'exercice

-1 996

 

9 327

        Total des capitaux propres

8 250

 

37 577

 

Note 11. — Hors bilan/engagements sur CER, EUA, et garanties reçues.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Engagements sur CER :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

153 933

52 848

    Engagements fermes de vendre des CER

269 831

16 923

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

 

11 880

    Engagements conditionnels de vendre des CER

 

 

        Sous-total

423 764

81 650

Engagements sur EUA :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

433 142

166 519

    Engagements fermes de vendre des EUA

453 147

206 011

    Engagements conditionnels d'acheter des EUA

114 186

 

    Engagements conditionnels de vendre des EUA

11 490

 

        Sous-total

1 011 965

372 530

        Total général

1 435 729

454 181

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Garanties reçues :

110 450

160 000

    Parents Company guarantee received

110 450

160 000

 

De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de CER qui seront livrés d’ici décembre 2012.

Au titre de ces activités, ORBEO a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements.

 

Note 12. — Produits et charges d'intérêts.

 

(En milliers d’euros)  

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde décembre 2007

Solde décembre 2006

Décembre 2007

Décembre 2006

Décembre 2007

Décembre 2006

Total

Total

Opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

428

 

389

5

-39

5

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

428

 

389

5

-39

5

Opérations avec la clientèle :

 

 

 

 

 

 

Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

Autres intérêts, charges et produits assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres

 

 

 

 

 

 

Divers

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

        Total général

428

 

389

5

-39

5

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur compte bancaire créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

 

Note 13. — Ventilation des commissions.

 

(En milliers d’euros)

Charges

Produits

 

Décembre 2007

Décembre 2006

Décembre 2007

Décembre 2006

Commissions sur opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

 

 

 

 

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

6 717

1 321

    Commissions sur opérations de change

 

 

 

 

    Commissions sur engagements de garantie

 

 

 

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

2 491

163

 

 

    Commissions sur engagements sur titres

 

 

 

 

    Frais sur prestations de services financiers

 

 

 

 

        Total général

2 491

163

6 717

1 321

 

Commissions sur opérations sur titres : ORBEO est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à 6 717 K€ pour l’exercice 2007.

Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 2 491 K€ pour l’exercice 2007.

 

Note 14. — Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation/ventilation des résultats sur titres et change.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction

2 744

 

 

1 354

Résultats sur titres de placement :

 

 

 

 

    Plus-values de cession

 

 

 

 

    Reprise de provisions

 

 

 

 

    Moins-values de cession

 

 

 

 

    Dotation nette aux provisions

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

Résultats sur opérations de change

 

 

 

 

Solde net des résultats sur titres et change

-2 744

 

 

1 354

 

Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marche :

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

 

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Opérations fermes

 

7 659

 

 

    Opérations conditionnelles

 

67

 

 

Opérations de gré à gré :

 

 

 

 

    Opérations fermes

 

6 639

 

4 737

    Opérations conditionnelles

 

 

 

 

        Sous-total

 

14 365

 

4 737

Solde net des opérations sur instruments financiers

 

14 365

 

4 737

Solde en bénéfice des opérations des

 

 

 

 

Portefeuilles de négociation

 

11 621

 

6 091

Solde en perte des opérations des

 

 

 

 

Portefeuilles de négociation

 

 

 

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. La perte s’élève à 2 744 K€, Elle correspond à la différence entre la réévaluation positive (4 432 K€) et négative (-23 916 K€) des positions EUA et 16 740 K€ de gains réalisé sur la vente de CER.

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA, sur les portefeuilles de contrats futures associés (7 659 K€) ainsi que les options (67 K€).

Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré représente un gain de 6 639 K€ sur les contrats forwards, auquel s’ajoute 4 768 K€ de reprise de provision existante au 31 décembre 2006 (cf. note 15).

 

Note 15. — Autres produits et charges d'exploitation bancaire.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Reprise de provision pour risque et charge

4 768

 

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

4 768

 

Autres charges d'exploitation bancaire :

 

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

214

20

    Dotation pour provision pour risque et charge

 

4 768

        Total

214

4 788

 

Les charges diverses d’exploitation bancaire correspondent à des frais bancaires liés à la tenue des comptes et l’émission de garanties.

La dotation pour « Provision pour risques et charges » constituée en 2006 correspondait à la moins value latente sur la valorisation des CER. Au 31 décembre 2007, cette provision a été reprise dans la mesure où la valorisation des CER ne fait pas apparaître de moins value latente.

 

Note 16. — Charges générales d'exploitation.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Autres produits d'exploitation non bancaire :

 

 

    Autres produits

 

 

Charges générales d'exploitation :

7 940

3 552

    Frais de personnel :

 

 

        Salaires et traitements

 

 

        Charges sociales

 

 

        Impôts, taxes et versements assimilés

 

 

        Rémunérations variables

 

 

    Autres frais administratifs :

 

 

        Impôts et taxes

178

60

        Services extérieurs hors prestations du groupe

1 848

181

        Services extérieurs facturés par le groupe

5 914

3 311

            Total général

7 940

3 552

 

En 2007, ORBEO n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.

Les « Autres frais administratifs » concernent :

— des impôts et taxes pour 178 K€ (Taxe professionnelle et Organic) ;

— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères : 4 083 K€ par la Société Générale et 1 831 K€ par Rhodia dont les refacturations des frais de personnel (3 839 K€) ;

— des charges diverses d’exploitation pour 1 848 K€.

 

Note 17. — Impôt sur les sociétés.

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2007

Décembre 2006

Résultat comptable avant impôts

12 422

-1 086

Réintégration et déduction fiscale :

 

 

    Réserves policy

-3 472

3 729

    Organic

39

 

Résultat fiscal

8 989

2 643

Ventilation de la charge d'impôt

-3 095

-910

    Charge fiscale courante

-3 095

-910

    Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal

 

 

    Charge fiscale sur résultat exceptionnel

 

 

    Ajustements N-1

 

 

 

Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions n’étaient pas déductibles. Les reprises de l’exercice ne sont donc pas imposables fiscalement et sont donc déduites du résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés. La provision d’Organic n’est pas déductible. L’impôt ressort donc à 3 095 K€.

 

Note 18. — Engagements sur instruments financiers.

 

 

Opérations de gestion

Opérations de couverture

Total

31/12/2007 

Total

juste valeur 

Total

31/12/2006 

Total

juste valeur 

 

de positions ouvertes

spécialisées

micro

macro

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats à terme

 

241 723

 

 

241 723

 

77 597

 

    Opérations effectuées de gré à gré :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats

 

1 068 330

 

 

1 068 330

 

442 301

 

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles

 

125 676

 

 

125 676

 

69 145

 

        Total général

 

1 435 729

 

 

1 435 729

 

589 043

 

 

Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où le marché des EUA est liquide.

Les opérations à terme sur CER sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement.

 

Note 19. — Engagements sur instruments financiers.

(En milliers d'euro.)

 

 

Durée restant à courir

Total

31/12/2007  

 

0 à 1 an

1 à 5 ans

plus de 5 ans

Opérations fermes :

 

 

 

 

    Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

        Autres contrats à terme

145 906

95 817

 

241 723

    Opérations effectuée de gré à gré :

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

        Autres contrats

800 255

268 075

 

1 068 330

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles

57 372

68 304

 

125 676

        Total

1 003 533

432 196

 

1 435 729

 

Note 20. — Capitaux propres.

 

Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 € de nominal soit 30 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :

— Société Générale Energie : 151 230 actions ;

— Rhodia Energy : 151 230 actions.

 

Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.

 

Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnelle à la quote-part du capital social qu'il détient.

 

Proposition d'affectation du résultat 2007 :

 

 

Montant 2007

1. Origine :

 

    Réserve légale

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

-1 996

    Résultat de l'exercice

9 327

        Total

7 331

2. Affectation :

 

    Réserve légale

367

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

6 964

        Total

7 331

 

Note 21. — Le risque de contrepartie.

 

Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.

La politique en matière de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.

L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.

En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes.

— le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarii d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent. Le coût de remplacement est mesuré en Crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par Société Générale.

— le risque en principal : Montant que peut perdre ORBEO en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments de CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.

Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduel de la transaction.

Les encours risques crédit ainsi calculés s’élèvent à 27,45 millions d’€.

 

Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices.

(En euro.)

 

Nature des indications

Exercice 2003

Exercice 2004

Exercice 2005

Exercice 2006

Exercice 2007

Capital en fin d'exercice :

 

 

 

 

 

    Capital social

 

 

 

10 246 000

30 246 000

    Nombre d'actions émises

 

 

 

102 460

302 460

Opérations et résultats de l'exercice :

 

 

 

 

 

    Chiffre d'affaire hors taxe

 

 

 

 

 

    Résultat avant impôt

 

 

 

-1 085 853

12 421 869

    Impôts sur les bénéfices

 

 

 

910 109

3 095 160

    Résultat après impôt

 

 

 

-1 995 962

9 326 709

    Résultat distribué

 

 

 

 

 

Résultat par action :

 

 

 

 

 

    Résultat après impôt

 

 

 

-19,48

30,84

    Dividende net attribué à chaque action

 

 

 

 

 

Personnel propre :

 

 

 

 

 

    Effectif moyen des salariés

 

 

 

 

 

    Montant de la masse salariale

 

 

 

 

 

    Montant des charges sociales

 

 

 

 

 

 

D. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.

Exercice clos le 31 décembre 2007.

 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2007, sur :

— le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

— la justification de nos appréciations ;

— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

 

II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués.

Comme indiqué dans la note II « Règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.

Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participations et de contrôle et aux participations réciproques vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

 

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 14 mai 2008.

Les Commissaires aux Comptes :

 

KPMG Audit :

Deloitte et Associés:

Hubert de Vaumas ;

José-Luis Garcia.

 

E. — Procès-verbal de l'Assemblée Générale du 29 mai 2008.

 

L'an deux mille huit, et le vingt-neuf mai, à dix heures, les Associés se sont réunis en Assemblée Générale, au siège social, sur convocation du Président.

Chaque Associé a été convoqué par lettre adressée le 14 mai 2008.

Il a été établi une feuille de présence qui a été émargée par chaque membre de l'Assemblée en entrant en séance.

Associés présents :

— la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE ENERGIE, représentée par Monsieur Edouard Neviaski en vertu d’un pouvoir joint en annexe ;

— la société RHODIA ENERGY, représentée par Monsieur Philippe Rosier.

Monsieur Philippe Rosier préside la séance en sa qualité de Président.

Les Cabinets DELOITTE et ASSOCIES et KPMG SA, commissaires aux comptes régulièrement convoqués, sont absents et excusés.

La feuille de présence, certifiée sincère et véritable par le Président, permet de constater que les Associés présents possèdent la totalité des actions composant le capital social, soit toutes les actions ayant droit de vote.

Tous les Associés étant présents, l'Assemblée est déclarée régulièrement constituée et, en conséquence, peut valablement délibérer.

Le Président dépose sur le bureau et met à la disposition de l'Assemblée :

— les copies des lettres de convocation adressées aux Associés, aux commissaires aux comptes, au Président et au Directeur Général ;

— le rapport de gestion ;

— l'inventaire des valeurs actives et passives de la société, le bilan, le compte de résultat et l'annexe de l'exercice clos le 31 décembre 2007 ;

— les rapports des commissaires aux comptes ;

— le texte des résolutions proposées à l'Assemblée ;

— les statuts de la société.

Puis le Président déclare que les comptes annuels, le rapport de gestion, le texte des résolutions proposées ont été adressés aux Associés dans les délais légaux et que l’inventaire a été tenu à leur disposition au siège social.

L'Assemblée lui donne acte de cette déclaration.

Le Président rappelle ensuite que l'Assemblée est appelée à délibérer sur l'ordre du jour suivant :

— Examen et approbation des comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2007 ;

— Quitus de leur gestion au Président et au Directeur Général ;

— Affectation du résultat ;

— Conventions visées à l'article L. 227-10 du Code de commerce ;

— Pouvoirs pour les formalités.

Le Président présente à l'Assemblée le rapport de gestion établi par le Président et le Directeur Général.

Puis il fait donner lecture des rapports des commissaires aux comptes.

Cette lecture terminée, le Président ouvre la discussion.

Personne ne demandant la parole, le Président met successivement aux voix les résolutions inscrites à l'ordre du jour.

 

Première résolution. L'Assemblée Générale des Associés, après avoir pris connaissance du rapport de gestion et du rapport général des commissaires aux comptes, approuve les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2007 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

En conséquence, l'Assemblée générale donne au Président et au Directeur Général quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.

 

Deuxième résolution. L'Assemblée Générale des Associés décide d'affecter le bénéfice de l’exercice, s'élevant à 9 326 708,85 €, diminué du report à nouveau antérieur déficitaire de 1 995 962,75 €, soit un résultat à affecter de 7 330 746,10 € de la façon suivante :

— réserve légale : 366 537,31 ;

— report à nouveau créditeur : 6 964 208,79 ;

— total : 7 330 746,10.

L'Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, que la société, qui vient de clôturer son deuxième exercice, n’a encore procédé à aucune distribution de dividende.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.

 

Troisième résolution. L'Assemblée Générale des Associés, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article L. 227-10 du Code de commerce, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.

 

Quatrième résolution. L'Assemblée Générale des Associés donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir toutes formalités qui seront nécessaires.

Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.

L'ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.

De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal qui, après lecture, a été signé par tous les Associés présents.

 

Société Générale Energie ;

Rhodia Energy.

 

 

0810236

15/08/2007 : Publications périodiques (74B)

Société : Orbeo
Catégorie 2 : Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels) (74B_N2)
Numéro d'affaire : 13097
Texte de l'annonce :

0713097

15 août 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°98


Publications périodiques
____________________

Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)
____________________



 

  

 

ORBEO  

Société par actions simplifiée  au capital de 10 246 000,00 €.

Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.

489 465 872 R.C.S. Nanterre.

 

A. — Etats financiers et annexes au 31 décembre 2006.

 

I. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2006.

(En milliers d’euros.)

Actif

Notes

Décembre 2006

Décembre 2005

Caisse, banques centrales, CCP

 

 

 

Effets publics et valeurs assimilées

1

 

 

Créances sur les établissements de crédit

4

7 985

 

    A vue

 

7 985

 

    A terme

 

 

 

Créances sur la clientèle

5

 

 

    Créances commerciales

 

 

 

    Autres concours à la clientèle

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

 

 

 

Affacturage

 

 

 

Obligations et autres titres a revenu fixe

1,2

 

 

Actions et autres titres a revenu variable

1,2

1 066

 

Promotion immobilière

 

 

 

Participations et autres titres détenus a long terme

2,3

 

 

Parts dans les entreprises liées

2,3

 

 

Crédit-bail et location avec option d’achat

 

 

 

Location simple

 

 

 

Immobilisations incorporelles

6

346

 

Immobilisations corporelles

6

 

 

Capital souscrit non verse

 

 

 

Actions propres

 

 

 

Comptes de négociation et de règlement

7

2 232

 

Autres actifs

7

7 427

 

Comptes de régularisation

7

33 518

 

        Total de l'actif

 

52 573

 

 

Passif

Notes

Décembre 2006

Décembre 2005

Banques centrales, CCP

 

 

 

Dettes envers les établissements de crédit

8

12 665

 

    A vue

 

12 665

 

    A terme

 

 

 

Comptes créditeurs de la clientèle :

5

 

 

    Comptes d’épargne à régime spécial

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

    Autres dettes

 

 

 

    A vue

 

 

 

    A terme

 

 

 

Dettes représentées par un titre :

10

 

 

    Bons de caisse

 

 

 

    Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

    Emprunts obligataires

 

 

 

    Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

Autres passifs

9

4 320

 

Comptes de régularisation

9

22 569

 

Comptes de négociation et de règlement

9

 

 

Provisions pour risques et charges

11

4 768

 

Provisions réglementées

11

 

 

Subventions d’investissement

 

 

 

Dépôts de garantie à caractère mutuel

 

 

 

Fonds pour risques bancaires généraux

 

 

 

Dettes subordonnées

 

 

 

Capital souscrit

12

10 246

 

Primes d’émission

12

 

 

Réserves

12

 

 

Ecarts de réévaluation

12

 

 

Report à nouveau

12

 

 

Résultat de l’exercice

12

-1 996

 

        Total du passif

 

52 573

 

 

Hors bilan

Notes

Décembre 2006

Décembre 2005

Engagements donnés

13

454 180

 

    Engagement sur CER

 

81 650

 

    Engagement sur EUA

 

372 530

 

Engagements reçus

13

160 000

 

 

 

De plus, lors de sa constitution, Orbeo a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012.

 

II. — Compte de résultat au 31 décembre 2006.

 

(En milliers d’euros.) 

 

Notes

Décembre 2006

Décembre 2005

Intérêts et produits assimilés

14

5

 

Intérêts et charges assimilées

14

 

 

Opérations sur titres a revenus fixes

14

 

 

Opérations de prêt et emprunt de titres

14

 

 

Revenus des titres a revenu variable

15

 

 

Commissions (produits)

16

1 321

 

Commissions (charges)

16

163

 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

17

6 091

 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés

 

 

 

Autres produits d’exploitation bancaire

18

 

 

Autres charges d’exploitation bancaire

18

4 788

 

Produit net bancaire

 

2 466

 

Charges générales d’exploitation

19

3 552

 

Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations

 

 

 

Incorporelles et corporelles

 

 

 

Résultat brut d'exploitation

 

-1 086

 

Coût du risque

 

 

 

Résultat d'exploitation

 

-1 086

 

Gains ou pertes sur actifs immobilises

20

 

 

Résultat courant avant impôt

 

-1 086

 

Résultat exceptionnel

 

 

 

Impôt sur les bénéfices

21

-910

 

Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées

11

 

 

Résultat net

 

-1 996

 

 

 

III. — Annexes aux comptes sociaux annuels 2006.

 

I. – Généralités.

SAS Orbeo est une joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité:

— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre ;

— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers ;

— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers ;

— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.

Les comptes de la société Orbeo sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :

— Société Générale 29, boulevard Haussman, 75009 Paris ;

— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie.

Le total du bilan avant répartition est de 52 572 163,90 €.

La perte de l'exercice s'élève à -1 995 962,75 €.

Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

 

II. – Règles et méthodes comptables.

Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF modifié par le règlement du Comité de la réglementation comptable n°2005 04 du 3 novembre 2005.

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

— continuité de l'exploitation ;

— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;

— indépendance des exercices ;

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

L'exercice a une durée de 6 mois, recouvrant la période du 3 juillet au 31 décembre 2006.

 

Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.

Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisés en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.

Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.

Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécupérables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.

Au 31 décembre 2006, Orbeo n’a aucune créance douteuse.

 

Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.

Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, Orbeo intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par Orbeo sur le marché sont comptabilisés comme des titres.

En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.

 

Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.

 

Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.

En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.

Les moins values latentes et les réserves sur les opérations à terme sur crédits d’émission (CER) sont comptabilisées dans un compte de provision pour risques et charges.

 

Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.

Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.

 

Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission bancaire.

Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.

Plusieurs cas sont à distinguer en ce qui concerne la comptabilisation des résultats afférents aux instruments financiers à termes :

Les opérations à terme sur EUA sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement) et dans la mesure où il s’agit d’instruments négociés de gré à gré sur des marché liquides. Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gain ou pertes sur opérations des portefeuilles négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.

Les opérations à terme sur CER sont comptabilisées comme des positions ouvertes isolées. Dans la mesure où ces opérations sont des contrats traités de gré à gré, les réévaluations positives ne sont pas enregistrées. Les réévaluations négatives font en revanche l’objet d’une provision pour risques.

Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminé en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :

— une valorisation prudente de l'ensemble des instruments, qu'elle que soit la liquidité du marché ;

— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;

— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.

 

III. – Faits exceptionnels et litiges.

Suite à l'assemblée générale des associés du 3 juillet 2006, la société Rhodia 1 a changé de dénomination sociale et se nomme désormais Orbeo.

L'augmentation de capital suivante a été réalisée à cette occasion :

— en numéraire pour 9 963 000 € (4 981 500 € pour chacun des associés: Société Générale Energie et Rhodia Energy ;

— en nature pour 246 000 € apportée par la société Rhodia Energy.

Le capital social s'établit suite à ces opérations à 10 246 000 € et se répartit en 102 460 actions de nominal 100 € :

— 51 230 actions pour Rhodia Energy SAS ;

— 51 230 actions pour Société Générale Energie SA.

Un fonds de commerce évalué à 100 000 € a par ailleurs été acquis à la Société Générale.

 

IV – Evénements postérieurs à la clôture.

Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2006.

Conformément aux accords entre les actionnaires, une augmentation de capital est prévue courant de l’exercice 2007 et sera réservée aux deux actionnaires initiaux et répartie également entre les deux partenaires.

 

Filiales et participations (1)

 

 

Capital 

Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats 

Quote-part du capital détenue (en pourcentage) 

Valeurs comptables des titres détenus

Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés 

Montant des cautions et avals donnés par la société 

PNB ou chiffre d’affaires hors taxes (à préciser) du dernier exercice écoulé 

Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) 

Dividendes encaissés par la société au cours de l’exercice 

Brute

Nette

A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    1. Filiales

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    1. Filiales non reprises au § A

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        A. Filiales françaises

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        B. Filiales étrangères (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    2. Participations non reprises au § A

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        A. Dans des sociétés françaises

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        B. Dans des sociétés étrangères

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Notes aux états financiers. 

Note 1. – Effets publics, obligations et autres titres a revenu fixe, actions et autres titres a revenu variable. 

(En milliers d’euros)

 

Décembre 2006

Décembre 2005

Titres de transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Titres de Transaction

Titres de placement

Titres d'investissement

Total

Effets publics et valeurs assimilées :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

 

 

Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Obligations – Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

 

 

Actions et autres titres à revenu variable :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés)

1 066

 

 

1 066

 

 

 

 

    Actions prêtées

 

 

 

 

 

 

 

 

    Actions – Positions vendeuses

 

 

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

1 066

 

 

1 066

 

 

 

 

        Total général

1 066

 

 

1 066

 

 

 

 

 

 

Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA) sont comptabilisés comme des titres. Les 1 066 K€ enregistrés « en autres titres à revenu variable » correspondent à la réévaluation (plus values latentes) des positions au comptant sur EUA au 31 décembre 2006. La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.

 

Note 2. – Ventilation des titres de transaction, de placement et de participation selon la nature de l'émetteur. 

(En milliers d’euros)

 

Décembre 2006

Décembre 2005

Établissements de crédit

État

Autres

Total

Total

Titres de transaction :

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

1 066

1 066

 

    Titres – Positions vendeuses

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

1 066

1 066

 

Titres d'investissement :

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

    Titres à revenu fixe autres qu'obligations

 

 

 

 

 

    Titres à revenu variable

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

Titres de placement :

 

 

 

 

 

    Obligations

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

Titres de participation :

 

 

 

 

 

    Titres de participation

 

 

 

 

 

    Parts dans les entreprises liées

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

1 066

1 066

 

 

 

Note 3. – Titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. 

(En milliers d’euros)

 

Valeur brute

Provisions

Net bilan décembre 2006

 

Net bilan décembre 2005 

Valeurs au 31 décembre 2005

Acquisi-

tions

Augmenta-

tion de capital

Réduction de capital

Cessions

Valeurs au 31 décembre 2006

Stock au

31 décembre 2005

Dotations

Reprises

Stock au

31 décembre 2006

Titres de participation :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parts dans les entreprises liées :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Autres titres détenus à long terme :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non cotés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Le montant de la provision pour dépréciation des parts dans les entreprises liées est déterminé par référence à la valeur d'utilité des parts concernées sur la base de l'actif net au 31 décembre 2006.

 

Note 4. – Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d’euros)

 

 

Décembre 2006

Décembre 2005

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Créances à vue :

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires débiteurs

7 985

 

 

 

7 985

 

    Comptes et prêts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

7 985

 

 

 

7 985

 

Créances à terme :

 

 

 

 

 

 

    Comptes et prêts à terme

 

 

 

 

 

 

    Créances rattachées

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

        Total général

7 985

 

 

 

7 985

 

 

 

Ces éléments sont composés des soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.

L’ensemble des créances, à fin décembre 2006, a une échéance inférieure à un an.

 

Note 5.

— Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle : 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Autres concours à la clientèle

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

 

— Dettes sur la clientèle par durée de vie résiduelle :

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Dettes à vue

 

 

 

 

 

 

Autres dettes à terme

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 6. – Immobilisations corporelles et incorporelles état des mouvements par catégories. 

(En milliers d’euros)

Actif immobilise

Amortissements

Net bilan décembre 2006 

Valeurs brutes 31 décembre 2005

Acquisitions

Virement de poste

Cessions

Valeurs brutes 31 décembre 2006

Montants au 31 décembre 2005

Dotations

Virement de poste

Reprises

Montants au 31 décembre 2006

Immobilisations incorporelles :

 

346

 

 

346

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations incorporelles en cours

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Immobilisations incorporelles – Logiciels externes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Fonds de commerce

 

346

 

 

346

 

 

 

 

 

 

Immobilisations corporelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Agencements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Matériel informatique, mobilier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

346

 

 

346

 

 

 

 

 

 

 

 

Il s'agit de 2 fonds de commerce :

— le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d'Orbeo pour 246 K€ ;

— le second a été acquis pour 100 K€ à la Société Générale.

 

Note 7. – Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

2 232

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

2 232

 

Autres actifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels achetés

 

 

    Dépôts de garantie versés pour compte propre

6 773

 

    Autres débiteurs divers

654

 

    Créances rattachées

 

 

        Sous-total

7 427

 

Comptes de régularisation actif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

33 487

 

    Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction

 

 

    Charges constatées d'avance

31

 

    Perte à étaler sur plusieurs exercices

 

 

    Produits à recevoir

 

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

33 518

 

        Total général

43 177

 

 

 

Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, Orbeo présente une créance sur l’État classé en autres débiteurs divers. La TVA à récupérer représente 654 K€.

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (plus-values latentes) des postions sur EUA au 31 décembre 2006. La juste valeur des EUAs a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.

 

Note 8. – Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.

 

(En milliers d’euros)

 

 

Décembre 2006

Décembre 2005

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total

Total

Dettes à vue :

 

 

 

 

 

 

    Comptes ordinaires créditeurs

12 665

 

 

 

12 665

 

    Comptes et emprunts au jour le jour

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

12 665

 

 

 

12 665

 

Dettes à terme :

 

 

 

 

 

 

    Comptes d’emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

    Dettes rattachées

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

        Total général

12 665

 

 

 

12 665

 

 

 

Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes

L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.

 

Note 9. – Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Comptes de négociation :

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit

 

 

    Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse

 

 

        Sous-total

 

 

Autres passifs :

 

 

    Primes sur instruments conditionnels vendus

 

 

    Dettes sur titres de transaction empruntés

 

 

    Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts

 

 

    Fournisseurs

3 350

 

    Dettes sociales et fiscales

60

 

    Impôt sur les sociétés

910

 

    Autres créditeurs

 

 

        Sous-total

4 320

 

Comptes de régularisation passif :

 

 

    Comptes d'ajustement sur devises

 

 

    Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme

22 428

 

    Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan

 

 

    Produits constatés d'avance

 

 

    Charges à payer (hors créances et dettes rattachées)

141

 

    Comptes de régularisation divers

 

 

        Sous-total

22 569

 

        Total général

26 889

 

 

 

Le poste fournisseurs se composent de :

— 84 K€ de dettes fournisseurs ;

— 3 266 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.

Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 60 K€.

Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUAs dont 319 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité ou des incertitudes sur paramètres.

 

Note 10. – Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle.

(En milliers d’euros)

< à 3 mois

3 mois à 1 an

1 an à 5 ans

+ 5 ans

Total au 31 décembre 2006

Total au décembre 2005

Bons de caisse

 

 

 

 

 

 

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables

 

 

 

 

 

 

Emprunts obligataires

 

 

 

 

 

 

Autres dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

        Total dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

Solde non amorti des dettes représentées par un titre

 

 

 

 

 

 

        Total prix de remboursement des dettes reprises par un titre

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 11. – Provisions pour risques et charges provisions réglementées. 

(En milliers d’euros)

31 décembre 2005

Dotations

Reprises

31 décembre 2006

31 décembre 2005

Provisions pour risques et charges :

 

 

 

 

 

    Provisions sur Instruments financiers à terme de gré à gré

 

4 768

 

4 768

 

    Provision pour suspens

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

4 768

 

4 768

 

Provisions réglementées :

 

 

 

 

 

    Provisions pour amortissements dérogatoires

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

 

 

 

 

        Total général

 

4 768

 

4 768

 

 

 

Les moins values latentes et les décotes (réserve policy) afférentes aux crédits d’émission (Certified Émissions Réductions) sont comptabilisées en provisions pour risques et charges. Au 31 décembre 2006, le montant de la provision s’élève à 4 768 K€ dont 3 410 K€ correspondant à une décote (réserve policy) pour tenir compte de la moindre liquidité des CER. Les moins values latentes comptabilisées ont été calculées sur la base des cotations obtenues auprès de courtiers.

 

Note 12. – Evolution des capitaux propres.

Le capital social de la société s'élève à 10 246 0000 € et est composé en 102 460 actions de valeur nominale de 100 € :

(En milliers d’euros)

Situation nette au

31 décembre 2005

Augmentation du capital résultat

Situation nette au

31 décembre 2006

Capital social

 

10 246

10 246

Prime d'émission

 

 

 

        Sous-total

 

10 246

10 246

Réserve légale

 

 

 

Autres réserves

 

 

 

Report à nouveau

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

        Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice

 

10 246

10 246

Distribution

 

 

 

Résultat de l'exercice

 

 

-1 996

        Total des capitaux propres

 

 

8 250

 

 

Note 13. – Hors bilan engagements sur CER, EUA, et garanties reçues. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Engagements sur CER :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des CER

52 848

 

    Engagements fermes de vendre des CER

16 923

 

    Engagements conditionnels d'acheter des CER

11 880

 

        Sous-total

81 650

 

Engagements sur EUA :

 

 

    Engagements fermes d'acheter des EUA

166 519

 

    Engagements fermes de vendre des EUA

206 011

 

        Sous-total

372 530

 

        Total général

454 181

 

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Engagements reçus

50 000

 

    Ligne de trésorerie Société Générale

50 000

 

 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Garanties reçues

110 000

 

    Parents Company Guarantee Received

110 000

 

 

 

De plus, lors de sa constitution, Orbeo a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de CER qui seront livrés d’ici décembre 2012.

Au titre de ces activités, Orbeo a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements.

 

Note 14. – Produits et charges d'intérêts.

 

(En milliers d’euros)

 

 

Charges bancaires

Produits bancaires

Solde décembre 2006 

Solde décembre 2005 

 

 

Décembre 2006 

 

Décembre 2005 

Décembre 2006 

Décembre 2005 

Total

Total

Opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

5

 

5

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

5

 

5

 

Opérations avec la clientèle :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur les comptes courants

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur prêts et emprunts à terme

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur titres

 

 

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

 

 

Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de transaction

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur titres de placement

 

 

 

 

 

 

    Charges sur dettes constituées par des titres

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

 

 

 

 

 

Autres intérêts, charges et produits assimilés :

 

 

 

 

 

 

    Intérêts sur emprunt et prêt de titres

 

 

 

 

 

 

    Divers

 

 

 

 

 

 

    Sous-total

 

 

 

 

 

 

        Total général

 

 

5

 

5

 

 

 

Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur compte bancaire créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.

 

Note 15. – Revenus des titres a revenu variable. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Dividendes sur actions sur titres de transaction

 

 

Dividendes sur titres de participation

 

 

        Total général

 

 

 

 

Note 16. – Ventilation des commissions.

 

(En milliers d’euros)

 

 

Charges

Produits

Décembre 2006

Décembre 2005

Décembre 2006

Décembre 2005

Commissions sur opérations avec les établissements de crédit :

 

 

 

 

    Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires

 

 

 

 

    Commissions sur opérations avec la clientèle

 

 

 

 

    Commissions sur opérations sur titres

 

 

1 321

 

    Commissions sur opérations de change

 

 

 

 

    Commissions sur engagements de garantie

 

 

 

 

    Commissions sur instruments financiers à terme

163

 

 

 

    Commissions sur engagements sur titres

 

 

 

 

    Frais sur prestations de services financiers

 

 

 

 

        Total général

163

 

1 321

 

 

 

Commissions sur opérations sur titres. — Orbeo est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à1 321 K€ pour l’exercice 2006.

 

Commissions sur instruments financiers à terme. — Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 163 K€ pour l’exercice 2006.

 

Note 17. – Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ventilation des résultats sur titres et change. 

 

(En milliers d’euros)

 

 

Décembre 2006

Décembre 2005

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Résultats sur titres de transaction

 

1 354

 

 

Résultats sur titres de placement :

 

 

 

 

    Plus-values de cession

 

 

 

 

    Reprise de provisions

 

 

 

 

    Moins-values de cession

 

 

 

 

    Dotation nette aux provisions

 

 

 

 

        Sous-total

 

 

 

 

Résultats sur opérations de change

 

 

 

 

Solde net des résultats sur titres et change

 

1 354

 

 

 

 

Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marché :

 (En milliers d’euros)   

Décembre 2006

Décembre 2005

Pertes

Gains

Pertes

Gains

Opérations sur les marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

    Opérations fermes

 

 

 

 

    Opérations conditionnelles

 

 

 

 

Opérations de gré à gré :

 

 

 

 

    Opérations fermes

 

4 737

 

 

    Opérations conditionnelles

 

 

 

 

        Sous-total

 

4 737

 

 

Solde net des opérations sur instruments financiers

 

4 737

 

 

 

  (En milliers d’euros)  

 Décembre 2006  

 Décembre 2005  

 Pertes

Gains

 Pertes

 Gains

 Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation

 

 6 091

 

 

 Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation

 

 

 

 

 

Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA. Ce résultat s’élève à 1 354 K€, il correspond à la différence entre la réévaluation positive (10 422 K€) et négative (-9 068 K€) de ces positions.

Le résultat sur instruments financiers à terme est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA et sur les portefeuilles de contrats futures associés.

Le résultat sur les opérations fermes de 4 737 K€ se décompose d’une perte de 6 322 K€ sur les contrats futures d’EUA contre un gain de 11 059 K€ sur les forwards EUA.

Pour rappel, les pertes latentes constatées sur les positions à terme de CER sont comptabilisées en provision pour risques et charges.

 

Note 18. – Autres produits et charges d'exploitation bancaire. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Autres produits d'exploitation bancaire :

 

 

    Produits divers d'exploitation bancaire

 

 

        Total

 

 

Autres charges d'exploitation bancaire :

 

 

    Charges diverses d'exploitation bancaire

20

 

    Dotation pour provision pour risque et charge

4 768

 

        Total

4 788

 

 

 

Les charges diverses d’exploitation bancaire correspondent à des frais bancaires liés à la tenue des comptes et l’émission de garanties.

La dotation pour « Provision pour risques et charges » correspond aux moins values latentes sur CER pour -1 358 K€ auxquelles s’ajoute les provisions pour liquidité (réserve Bid Ask) pour - 3 410 K€.

 

Note 19. – Charges générales d'exploitation. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Autres produits d'exploitation non bancaire :

 

 

    Autres produits

 

 

Charges générales d'exploitation

3 552

 

Frais de personnel :

 

 

    Salaires et traitements

 

 

    Charges sociales

 

 

    Impôts, taxes et versements assimilés

 

 

    Rémunérations variables

 

 

Autres frais administratifs :

 

 

    Impôts et taxes

60

 

    Services extérieurs hors prestations du groupe

181

 

    Services extérieurs facturés par le groupe

3 311

 

        Total général

3 552

 

 

 

En 2006, Orbeo n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.

Les frais de personnel supportés (2 143K€) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.

Les autres frais concernent :

— des impôts et taxes pour 60 K€. Il s’agit d’une provision pour la taxe professionnelle ;

— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères hors salaire: 1 033 K€ par la Société Générale et 135 K€ par Rhodia ;

— des charges diverses d’exploitation pour 181 K€.

 

Note 20. – Gains ou pertes sur actifs immobilisés. 

(En milliers d’euros)

Décembre 2006

Décembre 2005

Gains ou pertes sur cessions d'actifs corporels ou incorporels

 

 

Affectés à l'exploitation

 

 

Solde en bénéfice ou perte des opérations :

 

 

    Titres de participation

 

 

        Plus values de cessions

 

 

        Moins values de cessions

 

 

        Dotations nettes aux provisions

 

 

    Autres titres détenus à long terme

 

 

        Plus values de cessions

 

 

        Moins values de cessions

 

 

        Dotations nettes aux provisions

 

 

    Parts dans les entreprises liées

 

 

        Plus values de cessions

 

 

        Moins values de cessions

 

 

        Dotations nettes aux provisions

 

 

            Total général

 

 

 

 

Note 21. – Impôt sur les sociétés.

(En milliers de francs)

Décembre 2006

Décembre 2005

Résultat comptable avant impôts

-1 086

 

Réintégration fiscale

 

 

    Réserves policy

3 729

 

Résultat fiscal

2 643

 

Ventilation de la charge d'impôt

-910

 

Charge fiscale courante

-910

 

Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal

 

 

Charge fiscale sur résultat exceptionnel

 

 

Ajustements n-1

 

 

 

 

Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions ne sont pas déductibles fiscalement et sont donc réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés. L’impôt ressort donc à 910 K€.

 

Note 22. – Engagements sur instruments financiers.

 

 

Opérations de gestion de positions

Opérations de couverture

Total 31 décembre 2006 

Total juste valeur

 

Total 31 décembre 2005 

Total juste valeur 

Ouvertes

Spécialisées

Micro

Macro

Opérations fermes :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Opérations sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats à terme

 

77 597

 

 

77 597

 

 

 

    Opérations effectuées de gré à gré :

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

 

 

 

 

        Autres contrats

69 770

372 531

 

 

442 301

 

 

 

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles

69 145

 

 

 

69 145

 

 

 

            Total général

138 915

450 128

 

 

589 043

 

 

 

 

 

Les opérations à terme sur EUA sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où le marché des EUA est liquide.

Les opérations à terme sur CER sont classées en position ouverte isolée.

 

Note 23. – Engagements sur instruments financiers.

 

(En milliers d'euros)

 

 

Durée restant à courir

Total 31 décembre 2006 

0 à 1 an

1 à 5 ans

Plus de 5 ans

Opérations fermes :

 

 

 

 

    Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés :

 

 

 

 

        Contrats à terme de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Contrats à terme de change

 

 

 

 

        Autres contrats à terme

5 016

72 581

 

77 597

    Opérations effectuée de gré à gré :

 

 

 

 

        Swaps de taux d'intérêt

 

 

 

 

        Swaps financiers de devises

 

 

 

 

        FRA

 

 

 

 

        Autres contrats

111 865

330 436

 

442 301

Opérations conditionnelles :

 

 

 

 

    Options de taux d'intérêt

 

 

 

 

    Options de change

 

 

 

 

    Options sur actions et indices

 

 

 

 

    Autres opérations conditionnelles :

13 829

55 316

 

69 145

        Total

130 710

458 333

 

589 043

 

 

Note 24. – Capitaux propres.

Capital social. — Le capital social est composé de 102 460 actions de 100 € de nominal soit 10 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :

— Société Générale Energie. 51 230 actions ;

— Rhodia Energy. 51 230 actions.

 

Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.

 

Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote part du capital social qu'il détient.

 

Proposition d'affectation du résultat 2006 :

 

Montant 2006

1. Origine

 

    Réserve légale

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

 

    Résultat de l'exercice

-1 996

        Total

-1 996

2. Affectation

 

    Réserve légale

 

    Autres réserves

 

    Report à nouveau

-1 996

        Total

-1 996

 

 

 

B. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.

 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2006, sur :

— le contrôle des comptes annuels de la société Orbeo, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

— la justification de nos appréciations ;

— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

 

I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

 

II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués.

Comme indiqué dans la note II « Règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.

Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

 

III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participations et de contrôle et aux participations réciproques vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

 

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 23 avril 2007.

 

Les commissaires aux comptes :

 

KPMG Audit :

Deloitte & Associes :

Hubert de Vaumas ;

José-Luis Garcia.

 

 

 

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